Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛...

32
Precious Metals Summit Beaver Creek

Transcript of Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛...

Page 1: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

����������� ���������������������

����Precious Metals Summit Beaver Creek

Page 2: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

������ �

���� �!�� !���" !�� # �!��� � �� � �� �����! �� �!#�$�� � � �������� "� �� ��� ��� ���� �� � �� �����! �� �!#�$�� #� ��� � %�� " �� �����" �� �!# ��&��"����'��( ��� � ��!��"��(�����( �#� � �"$� !#��( �� ��!����� �� (���� !�����! !��"���� �� # ���' & �$� � "��� �� #(��" ���!� � � ���" ��(#���( � # ���" �(��� # "������ �(������ "$����� �"$� � )*)+�,) ��"� �!��� �� ���������( �! ��� ��!� �� �#� (�$������ �����$�� � !#��( �� )*)+�,)- !�����$�� ����� !#��( �� �� �� ��(�� ��� ��.�� "� ������ �� ���"�!��� � '� �!���� �� �"$� !#��( �� ���(� %!#��( �� ��" $����� �#� �!�� / 0# �� ' ��!��"� &�#�� ��������� #� " !���" �� # !������" 1*� ' 2�!�� 3 ��!��"" �� ��� ��(��" ���� �� # � !�� ��� �"" 4� 5�� ���6� &#�!# & ��" &�# #7��" �� �!���� ��" �%!#��( ����� ��� �� 4� �!��� ���6 �� 2��� ���2/ 8�� #���" �� ���! ��"������! �� # ��&��"����'��( ��� � &#�!# ��' ���� � � # "� #�� / 9 "� �� ��"��' �������(���� � �����!�� ��"� �� �$� # ��&��"����'��( ��� � � �! $� �� !��!�� ��! � � #"� � #� ���� �� � # �!!����! � �����!���" $� / :�� ��&��"����'��( ��� ��!��"" �� #� �� ����� #�$ �� �� �$�&" ��" ����" �� �� )*)+�,)- ��"��� /

Page 3: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

�� ��� �

� ���#�: ��!�����"�!��� �(��"� �����!�!�"������(

� ��/;��<�� ���!

� �!#��� "� �� �!������(

� 7�������"����"�!����!�!�

� �&�� #��� �����!��������&�#����!'�!�����!����&����=>����(� �����?

� 5����� ��(@�!������� �����A���� �

Page 4: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

����� �������� ����� �

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160.05.010.015.020.025.030.035.040.045.050.055.060.065.0

Divid

end

yield

(%)

Dividend declared per share (SA cents)

Page 5: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

���� ������������

� ,� "����5�����"��8��������%

B ���'�!��@��*4/�;���=4��5�������?

B *����=4��5������6?

� ��$��(@�5�����(�����������,��!#���"���'

Source: Google Finance - Yahoo Finance - MSN Money

��

;

�Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016 May 2016 Jul 2016 Aug 2016

Major shareholders Stockexchange

No. of shares held

% of total issued shares

Khumo Gold SPV Proprietary Ltd JSE 35 000 000 8.11

Van Eck Associates Corp. NYSE 26 998 090 6.27

Skagen AS NYSE 20 893 780 4.84

BNYMellon as custodian NYSE 18 191 596 4.22

Investec JSE 15 638 626 3.62

Citi Client Nominees JSE 13 745 058 3.19

Renaissance Technologies LLC NYSE 12 042 700 2.79

Clearstream Banking SA Luxembourg JSE 11 080 123 2.57

DRDSA Empowerment Trust JSE 10 500 000 2.43

Ergo Mining Operations (Pty) Limited JSE 9 361 071 2.17

KBC Securities JSE 7 586 424 1.76

Peregrine Equities Proprietary Ltd JSE 6 140 668 1.42

Acadian Asset Management LLC NYSE 6 127 330 1.42

ABAX Investments JSE 4 953 034 1.15

JP Morgan Chase JSE 4 836 810 1.12

State Street Bank and Trust JSE 4 526 986 1.05

Shareholding as at 30 June 2016

7��

!�

Page 6: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

������� �� �������

��

;

�Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016 May 2016 Jul 2016 Aug 2016

7��

!�

Page 7: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

��� ���� �������� ��������

Page 8: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

Page 9: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

��� ���� �������� ��������

C����5����������(���"��� ��$� �

Page 10: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

��

Page 11: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

��� ���� �������� ��������

��

4

Page 12: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

��

Page 13: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

��� ���� �������� ��������

��

Page 14: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

��

Page 15: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

��� ���� �������� ��������

��

�!"#$%&'#(B )*+,-$�%."*,#./,%�*0���-&++&*'�%*''$1�/$"�-*'%.

B /"*2,3%&*'�*0����4���5*6�/!

Page 16: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

Our aim is to optimally exploit OUR RESOURCE

through sustainable mining

����� ��

��

0#��"�� �� � � �������"$�������� ��������"�������� �� ���! ���"�!���������"�&� '���!���$�����#���(#���(��"�#��'��(������$�������(����� �$�'��!������ �!' /

Page 17: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

����������7�� ���7������ ���� ��������FOR TOTAL VALUE-ADD

��

�&'!'3&!+�3!/&%!+B ��� �� � �������!�����!�$�����""

B !� #� ��&�B ������� � �����(�!� ����(��B !�� �$��$�!����������(���

�,-!'�3!/&%!+B '��&�"(��� "�

������� ��!�

�*3&!+�3!/&%!+B ���#�"�!�����B �� �����"$������

#���(#�> �,� �

�!%,"!+�3!/&%!+B ����(�="� ��&��?��� ���

=�#���������?�

�!',0!3%,"$2�3!/&%!+�%$3.'*+*#8B �!#��� "�������"������(��%��!����B ��(�� ��"�&��� �!���!#����(� �B "$���������$"�!����� �� � !���B �������������(�!��� �!��!����D���������D�

Page 18: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

� ��9� �����������

��

��% �:��#�%

����% �:��#�%

����%� �:� �4�#�%

;

Page 19: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

� ��9� �����������<�3*'%72

� :""������������( �"�� �����!���!��B �����$��� ���9�#�' �B �".�!����!�����>��'��� �B ��� �"�������""�������� ���!��!E�� ����

=�����%�>�����% potentially extends LoM to 25+ years

Page 20: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

���?�

� ��!����� ' �� �!��"�&�#����(������!��'������"�!���"� ������

� ,������$��������

� � '���(��"�"$�����(�D ���.��� D

� ������(�!��� �!��!�� ��� ���D !��"D����!��#��"�$�����#���(#��@

B �������!B &�#�B ������B ��&�B &��B �(���������� ��!

��

Page 21: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

�������� �������

��

Page 22: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

? ��� ��9� �

�$!"4$'2�2&)&2$'2

��

������3$'%1�2$3+!"$2B ����"� �������� ���28����@�������3$'%1B "�$�"�"����"�� ��:�@

� � �9 ,/���@ �� ��������������,/���@

2��!� #� ��&����@

F�"���������( �� @�

:$��(�*��"�(��"����!���@

0#���(#����@

:$��(����"� @

+��"����"�!�����@

Page 23: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

�� ��������� ���

��

Page 24: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

�� ��������� ���

* �� � ���#������""�4��5������� ��

2 271 2 399 2 253 2 209

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

HY1 HY2 HY1 HY2

FY2015 FY2016

Production (kg)

11 591 12 159 12 835 12 007

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

HY1 HY2 HY1 HY2

FY2015 FY2016

Volume (000t)

0.196 0.1970.176 0.184

0.0

0.2

HY1 HY2 HY1 HY2

FY2015 FY2016

Yield (g/t)

Page 25: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

���������� ����

��

Page 26: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

���������� ���

��

16.2

20.2

14.7

20.6

0

5

10

15

20

25

HY1 HY2 HY1 HY2

FY2015 FY2016

Operating margin (%)

4.1

11.5

2.1

12.2

0

2

4

6

8

10

12

14

HY1 HY2 HY1 HY2

FY2015 FY2016

All-in sustaining costs margin (%)

114.3 131.7

1.6

307.1

0

50

100

150

200

250

300

350

HY1 HY2 HY1 HY2

FY2015 FY2016

Free cash flow (Rm)

(0.3)

10.2

2.6

10.1

-2

0

2

4

6

8

10

12

HY1 HY2 HY1 HY2

FY2015 FY2016

HEPS (cents per share)

Page 27: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

�$!"�%*����A,'�����

�$!"�%*����A,'�����

�- �-

��!� #��� ��&� ����������� ��6/G �;4/H�� #� ��& � ����������� 4G;/� �;6/�I�� ��!�$" ��/4 �4/GI�� ����" =6/�? =��/G?0�%�� ��"J=���"? �/� =4/6?

��!� #��� ��&� ������$ ��(��!�$�� =��H/�? =4H/H?���!" ����"� �� ���� �����!�������$ �� ���"��#��� � ��/�:""���� ������������������"�E����� =GG/;? =G�/G?���!" ����"� �� ���� ����������������"�E����� H/� �H/���$����������#��������������� =��/�? =G/�?�#� =4/;? =�/�?

��!� #��� ��&� ���� ����!��(��!�$�� =�;�/�? =�4�/6?,��� ���"��#�������&��( =��/6? =���/G?�#�� ���� �!��� =4/H? �)�$�"�" ����"����&�� �� �#����� =�6�/G? =H/�?

I�!�� ����!� #���"�!� #�E��$��� �H/� ��6/6�����(�!� #���"�!� #�E��$��� 4��/� ��;/G2���(��!����!����� ����� =�/�? �+*1&'#�3!1.�!'2�3!1.�$B,&)!+$'%1 46�/; 4��/�

��������� �� �(�statement of cash flowsfor the year ended 30 June 2016

��

Page 28: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

�$!"�%*����A,'�����

�$!"�%*����A,'�����

�- �-

*$�� ���44/� ����6/4

�� �� � �� =���4�/G? =��G��/4?

�"*11�/"*0&%�0"*-�*/$"!%&'#�!3%&)&%&$1 �G�/� �6G/�

I������� � =H/G?

:"���� ������%�� ���"�(�����!� =H�/H? =6�/�?

�$1,+%1�0"*-�*/$"!%&'#�!3%&)&%&$1 ��G/6 G�/G

2����!���!�� 4�/; 6�/6

2����!�%�� =�H/6? =�G/�?

�"*0&%�C$0*"$�%!D ��;/; G�/;

I�!����% =��/G? =�;/�?

�"*0&%�0*"�%.$�8$!" ��/G �;/�

:���������@

�E�����&�� �� �#����� ��/G �H/;

����!��������(���� � �/�

�"*0&%�0*"�%.$�8$!" ��/G �;/�

��������� �� �

��

Page 29: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

��������� �� �( statement of financial position at 30 June 2016

�$!"�%*����A,'�����

�$!"�%*����A,'�����

�- �-

���������������"�E����� �����/6 ���G;/;

����!�������$ �� ���"��#��� ���/� �G�/�

) ��"��%�� �/; �/�

�� #���"�!� #�E��$��� 46�/; 4��/�

�#��!������ ��;/G �;�/�

�*%!+�!11$%1 ����G/� ��6�4/�

�E��� ��44G/� ��6�G/G

�#������!������������� �;/� �;/�

���$� ���� ����$����������#��������� 6��/G �G4/4

) ��"��%��������� �G�/H ��H/;

�������������� 4�4/6 4�4/H

�*%!+�$B,&%8�!'2�+&!C&+&%&$1 ����G/� ��6�4/�

,""$'%�"!%&* �/G �/�

Page 30: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

���9�������� B )� �%!"��! �"�&�

B 4�#� � ������( �"�� ��#������"B GK���!�� �������! "�&����!�!�"B G������ � &�(�&������"���*��"���B ��#��� ����"��#������"

������������� B 2��!� #� ��&���!�� "�����6K

B )�$�"�"����"�� �H/4K

���9���9� ������� B 0#���(#���6K�#�(#���� �!��(��� �� ��'��

� ���(��#�"!����������"

�9��������� B I�!�� ����F)�: ��������(��

B I�!�� ����&������������(B I�!�� ���������� ������ �����"

���������� B *�6/���������� ����� !�����������.!

��� �������(�FY2016 value-add

��

B �$)$',$�,/���@�B �/$"!%&'#�/"*0&%�,/���@�B �"$$�3!1.�0+*E�,/ ��@

Page 31: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

��?������ ��

� >��'���J9�#�' 0�����( ������%@����(������ � �� ���(��$�����#���(#���� � ������!�$�� �!�� � ��

� ,��'"��� #���������"�!������(������ @�

B �"��$�����#���(#��

B !� ��%��!���� �!��!� �

� ������"� �!� ������ @

B � � ������$��

B �#�$����

��

Page 32: Precious Metals Summit Beaver CreekPrecious Metals Summit Beaver Creek ˝˛˚˜ ˛! ! " !˛ # ˛! ˛ ˘˛˚! ˛!# $ ˘ ˚ ˇ ˘˛ ˛˜ " ˚ ˘ ... Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016

������� ����

��

�$#&1%$"$2�*00&3$���� ����&�&��"�*��"���&����� ����G�5�#��� ���(���#�: ��!�

���>�%�4G������� ���(��H������#�: ��!�

*'%!3%�2$%!&+1

�$+( A�H�=�?�����H������

�!D( A�H�=�?�����H�����;�

����������� �����

-!&+(� ���/������ L"�"(��"/!��

5�� �)��!������$ ���������

-!&+( .�� L����/!�/<��

�$C1&%$( &&&/"�"(��"/!��

�.!"$.*+2$"�2!%!���=I�!������"����#�*�����!�� ����#�: ��!�?�*(� ��������/�;G6J���G��J���5��� #���!�"@�)*)I�I�@�M:������6;H�4��8��� #���!�"@�)*)