Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan...

23
Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG

Transcript of Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan...

Page 1: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Nieuw typebestek leningen

Studiedagen VLOKortrijk, 26 november 2009Leuven, 3 december 2009

Jan Leroy, VVSG

Page 2: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

2

Programma

1. Aanpak door de werkgroep2. Belangrijkste kenmerken van het nieuwe

bestek3. Het typebestek als instrument voor

schuldfinanciering

Page 3: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

1. Het nieuwe typebestek voor leningen:

Aanpak door de werkgroep

Page 4: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

4

Aanpak door de werkgroep

• Typebestek is gezamenlijk product van VLO en VVSG

• Werkgroep met:– ontvangers of vertegenwoordigers van

Destelbergen, Diksmuide, Gent, Mol, Sint-Lievens-Houtem

– VVSG

Page 5: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

5

Aanpak door de werkgroep

• Eerste typebestek leningen dateert van kort na vrijmaking markt (eind jaren ‘90)

• Sindsdien verschillende aanpassingen wegens:– Ervaringen en nieuwe inzichten– Evoluties op de markt

• Voorjaar 2008: bevraging over bestek bij:– Vier grootbanken: Dexia, Fortis, ING, KBC– Gemeente- en OCMW-ontvangers

Page 6: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

6

Aanpak door de werkgroep

• Bevraging ontvangers: enkele resultaten (1):– 115 gemeenten (37,3%) – 46 OCMW’s (14,9%)– 137 plaatselijke ontvangers – 17 gewestelijke– 91,3% kent typebestek leningen– 59,5% heeft het ooit (als inspiratiebron) gebruikt– Waarom bestek niet gebruikt?

• Nooit geleend:51,7%• Ander bestek: 25,0%• Altijd offertevraag: 25,0%

Page 7: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

7

Aanpak door de werkgroep

• Bevraging ontvangers: enkele resultaten (2):– Hoe wel gebruikt?

• Bijna integrale overname: 41,6%• Inspiratie offertevraag: 38,2%• Inspiratie aanbesteding: 20,2%• Inspiratie onderhandelingsproc.: 5,6%

– 39,5% heeft al ander bestek gebruikt– Andere gebruikte bestekken:

• Van een bank: 66,1%• Van een ander bestuur: 23,7%• Zelf ontwikkeld: 22,0%

Page 8: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

8

Aanpak door de werkgroep

• Bevraging ontvangers: enkele resultaten (3):– Meest gevraagde aanpassingen:

• Offertevraag: 47,2%• Geen aanpassingen nodig: 32,9%• Onderhandelingsprocedure: 23,6%• Alternatief voor Gottex: 23,0%• Meer formules rente/kapitaal:21,7%• Opnameperiode: 16,1%• Meer opgelegde diensten: 5,0%• Minder opgelegde diensten: 2,5%

Page 9: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Aanpak door de werkgroep

• Najaar 2008:– Bespreking resultaten bevragingen– Afwegingen over wijzigingen: typebestek (dus

relatief eenvoudig) versus financieel correct en marktconform (dus complexer)

9

Page 10: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Aanpak door de werkgroep

• 2009:– Ontwerpversie (bestek en toelichting) bezorgd

aan de vier grootbanken voor commentaar– Opmerkingen banken bestudeerd en al dan niet

opgenomen (soms tegenstrijdige visies!)– Aanpassingen aan ondersteunend Excelrekenblad

en validatie door vier grootbanken– Lancering bestek

10

Page 11: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

2. Het nieuwe typebestek voor leningen:

Belangrijkste kenmerken

Page 12: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Belangrijkste kenmerken

• Typebestek ≠ norm of verplichting: wel een financieel consistente hulp voor besturen

• Wijze van gunnen: typebestek alleen voor aanbesteding, maar kan uiteraard inspiratiebron zijn voor offertevraag

• Typebestek bevat niet alle mogelijke formules voor schuldfinanciering: het moest eenvoudig en verteerbaar blijven

12

Page 13: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Belangrijkste kenmerken

• ICAP vervangt Gottex:– Op vraag van verschillende banken (wegens soms

minder goede performantie Gottex)– www.icap.com gratis toegankelijk, maar alleen

laatste notering beschikbaar (dus: bestek suggereert om bewijs van correcte rente te vragen aan bank)

13

Page 14: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Belangrijkste wijzigingen

14

Meer noteringen dan Gottex! (ook voor langere looptijden)Meer tariefnoteringen

dan bij Gottex

Page 15: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Belangrijkste kenmerken

• Nieuwe mogelijkheid: langetermijnkredieten met kortetermijnrentevoeten (1):– 3, 6 of 12-maandelijkse aanpassingen van rente– Gebaseerd op Euribor (+marge)– Voordelen:

• Inspelen op lagere KT-rente bij ‘normale’ rentecurve• Maakt swaps mogelijk

– Nadelen:• Meer volatiele schuldportefeuille• Complexer beheer (ook van swaps!)• Kennis vereist 15

Page 16: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Belangrijkste kenmerken

• Nieuwe mogelijkheid: langetermijnkredieten met kortetermijnrentevoeten (2):– Werkt altijd eerst met onvolledige renteperiode,

en nadien met renteaanpassingen op vaste rentebetaaldata (i.t.t. kredieten op basis van langetermijnrente: opnamedag bepaalt latere renteherzieningsdata)

– Altijd met vaste kapitaalaflossingen– Renteherzieningsperiodiciteit kan telkens

gekozen worden (voor zover ≤ 1 jaar )16

Page 17: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Belangrijkste kenmerken

• Administratieve vereenvoudiging:– Niet meer aanrekenen van kosten voor opvragen

van bestek– Elektronisch beschikbaar stellen van bestek– Kritisch bekijken van gevraagde documenten

17

Page 18: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

3. Het typebestek als instrument voor schuldfinanciering

Page 19: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Schuldfinanciering

• Vaststellingen:– Budgettaire marges worden krapper– Nood aan investeringskredieten blijft groot– Banken gingen/gaan door een crisis:

• moeten eigen risico’s inperken: goed zicht op risico van debiteur dus belangrijk

• kredietverleningsmogelijkheden niet langer ‘onbeperkt’ (liquiditeitsaspect)

• vragen veel hogere marges dan enkele jaren terug

– Voordeel: markt zoekt kwaliteitsdebiteuren: overheden zijn dat of kunnen het zijn 19

Page 20: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Schuldfinanciering

• Aanbevelingen (1):– Verzorg de (financiële) communicatie van het

bestuur (zeg wat je doet, en doe wat je zegt)– Bereid een leningdossier nauwkeurig voor (1):

• Op het vlak van de timing van de opdracht :– Wanneer zijn de middelen echt nodig?

– Wanneer moet het bestuur dus het best gunnen?

– Wanneer moet het bestuur dus een opdracht lanceren?

• Op het vlak van het bedrag van de leningen:– Hoeveel middelen hebben we echt nodig?

– Benadering vanuit het budget of vanuit de thesaurie?Leen geen geld dat het bestuur niet nodig heeft! 20

Page 21: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Schuldfinanciering

• Aanbevelingen (2):– Bereid een leningdossier nauwkeurig voor (2):

• Op het vlak van het type van leningen:– Verwachtingen over intrestontwikkelingen

– Al dan niet gepland gebruik van indekkingstechnieken (voor zover noodzakelijke kennis ‘in huis’ is)

– Bankfinanciering of (ook) eigen uitgifte van papier?

– Termijn van de leningen: afweging tussen budgettair aspect (spreiden over langere termijn) en extra kosten qua marge

– Denk ook aan de bestaande schuldenportefeuille!

21

Page 22: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Schuldfinanciering

• Aanbevelingen (3):– Beperk de onzekerheden voor de inschrijvers:

• Tussen indienen offerte en eigenlijke gunning:– zal de bank de opdracht binnenhalen?

– tip: hou gestanddoeningsperiode zo kort mogelijk

• Tussen gunning en opname(s) van de lening: – wanneer zal de bank het geld beschikbaar moeten stellen?

– tip: maak de bestelperiode zo kort mogelijk

• Tussen gegund bedrag en opgenomen bedrag: – hoeveel zal de bank uiteindelijke moeten uitlenen?

– tip: vraag alleen wat nodig is

22

Page 23: Nieuw typebestek leningen Studiedagen VLO Kortrijk, 26 november 2009 Leuven, 3 december 2009 Jan Leroy, VVSG.

Schuldfinanciering

• Aanbevelingen (4):– Bekijk niet alleen de nieuwe leningen, maar

regelmatig ook de hele schuldportefeuille– Onderzoek financiële samenwerking gemeente-

OCMW (qua thesaurie, schuldfinanciering, …)– Durf investeren in opleiding (financiële

technieken, financiële wiskunde, …)– Uitgifte thesauriebewijzen kan soms een alternatief

zijn voor bankleningen maar vergt:• specifieke kennis en opvolging

• volgehouden aanpak 23