MT Finance 2011

of 100 /100
2011 MT.nl finance OKTOBER 2011 |MANAGEMENT TEAM FINANCE | € 15,50 12 bestuurders geven hun visie op de toekomst 79 toppers Alle financiële partijen die ertoe doen Rabobank Opnieuw nummer 1 op zes gebieden de beste financials MANAGEMENT TEAM De beste financials 2011

description

MT Finance 2011, de beste financials. 79 toppers, Alle financiële partijen die er toe doen - Rabobank, Opnieuw nummer 1 op zes gebieden - 12 bestuurders geven hun visie op de toekomst.

Transcript of MT Finance 2011

Page 1: MT Finance 2011

2011

mt.nl

finance

oktober 2011 |management team finance | € 15,50

12 bestuurders geven hun visie op de toekomst

79 toppersAlle financiële partijen die ertoe doen

Rabobank Opnieuw nummer 1 op zes gebieden

de beste financials M

AN

AG

EM

EN

T TEA

M D

e be

ste fi

nancials 2011

Page 2: MT Finance 2011

> Abonneer u op MT magazine via mt.nl/abonneren <

Geen tijd om alle managementboeken en tijdschriften te lezen?

Management Team verzamelt de belangrijkste informatie voor u.

1-1 MT adv man-boeken.indd 1 28-03-11 10:25

Page 3: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE O

KTO

BER

20

11

inhoud

3

15

41

62

63

98

MT Finance 2011: De trendverhalenOntwikkelingen, praktijkverhalen en tips voor alle twaalf financiële categorieën.

ProfielenWie zijn die financiële dienstverleners precies en wat doen ze? Korte portretten van alle bedrijven.

Verantwoording & colofon

Advertorials Financiële dienstverleners vertellen over de kracht van hun eigen organisatie.

Index Advertorials

Nieuws Weetjes en nieuwtjes uit de financiële wereld.

InleidingWie zijn de winnaars en wie de verliezers in de MT Finance 2011? Het onderzoek nader verklaard.

Waar kunt u terecht?Zoekt u hulp bij vermogensbeheer of ander financieel advies? De flowchart wijst u de weg in deze gids.

De 79 beste financials Wie kreeg de hoogste waardering, wie zijn de stijgers en wie de dalers? De cijfers op een rij.

Beste bestuurdersHoe kijken de leiders van de winnende bedrijven naar de toekomst en waar zijn ze vandaag mee bezig?

04

06

08

10

12

12 15

62

36

Page 4: MT Finance 2011

mt.nl

4

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tekst: John van Schagen

Financieel rijbewijs in aantochtConsumenten moeten in de toekomst eerst een financieel rijbewijs halen, voordat ze zonder advies complexe financiële producten mogen aanschaffen. Daarvoor pleit minister Jan Kees de Jager. Een slecht idee, vindt financieel expert Jeroen Zeeman van Wil Stoop Assurantiën.

“Voor financiële adviseurs geldt in Nederland een studie-plicht. Om je vergunning te behouden, moet je eens in de achttien maanden een examen afleggen. Dat is de zogehe-ten permanente educatiestudie. Een financieel rijbewijs is betutteling ten top. Je vraagt toch ook niet aan een consu-ment om eerst een autostudie te volgen, voordat hij een nieuwe bolide mag aanschaffen? De Jager zou er eigenlijk voor moeten zorgen dat de kwaliteit van de educatie studie omhoog gaat. Daarin moet dan extra aandacht komen voor een goede en heldere uitleg. De consument heeft dan geen rijbewijs nodig want hij heeft een financieel adviseur die hem dat goed kan uitleggen. De betrouwbaarheid van tussenpersonen staat ter discussie, vanwege de verdiensten. Maak die voor ieder product gelijk, dan heb je dat hele probleem niet meer.”

Liefde maakt blind. Ook als het om geldzaken gaat. De helft van de stellen in Nederland die gaat samenwonen maakt namelijk geen afspraken over de geza-menlijke huishoudporte-monnee. Dat blijkt uit onder-zoek van het platform Wijzer in Geldzaken en TNS NIPO. Acht op de tien koppels opent weliswaar een gezamenlijke bankrekening, bij een derde van de huishoudens ontstaat toch regelmatig onenigheid over de uitgaven. Wel of geen nieuwe wasmachine bijvoor-beeld of wie heeft er schuld aan die hoge telefoonrekening. Tweederde van de ondervraagden vindt dat hij of zij de portemonnee beter beheert dan de partner.

Geen afspraken over huishoudknip

1.659euro is dit jaar het gemiddelde bedrag aan openstaande rekeningen waarop een incassobureau wordt ingeschakeld. Dat is bijna 20 procent hoger dan in 2010.

euro per dag is het maximum­bedrag dat

jongeren tot 18 jaar bij de ING Bank voortaan kunnen pinnen. De bank wil hiermee voorkomen dat jonge rekeninghouders zich laten gebruiken als ‘geldezels’; die tegen een kleine beloning hun bankpas uitlenen aan criminelen die zo geld witwassen.

Studeren, op kamers wonen én het liefst elk

weekend de kroeg in. Voor veel jongeren is de studententijd een dure

aangelegenheid. Toch zegt een derde liever geen geld te willen lenen. Ze werken liever extra of

slaan een avondje stappen over. ING Bank concludeert dit na een landelijke studentenenquête.

Veel studenten lenen niet

Page 5: MT Finance 2011

5

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Top 3De grootste financiële deals in de eerste helft van dit jaar waarbij Nederlandse spelers betrokken waren:

1 Capitol One koopt ING Direct USA van ING –

6,3 miljard euro

2 Beursgang Aperam aan Euronext Amster-

dam – 3,2 miljard euro

3 Johnson & Johnson koopt Crucell –

1,8 miljard euro

Bron: Rapport OverFusies.nl

nieuws

Weer meer private-equitydeals

Na het rampjaar 2009 neemt het aantal private­equity­deals in Nederland weer toe. In de eerste helft van 2011 waren het er 70. Dat is 23 meer dan in dezelfde periode in 2010, maar nog altijd ver onder het topjaar 2007:

2007: 1142008: 822009: 432010: 472011: 70 (eerste zes maanden van het jaar)

Bron: OverFusies.nl

3 redenen waarom een makelaar loont

Gaat uw huis binnenkort in de verkoop? Tijd om aan een makelaar te gaan denken. Hoewel ze bijna 2 procent van de verkoopprijs afsnoepen, zijn er voldoende redenen om toch een expert in te schakelen. We geven u er drie.

1. OnderhandelingskrachtOnderhandelen is een kunst op zich die de doorsnee makelaar goed verstaat. De kans dat hij de maximale verkoopprijs voor u uit het vuur sleept is aanzienlijk groter dan als u zelf over de prijs moet onderhandelen.

2. BetrouwbaarMakelaars worden door een geïnteresseerde partij gezien als betrouwbaar. Daar zullen meer mensen zaken mee willen doen dan een eigenaar die zelf aan het knutselen is geweest met een verkoopbord in de tuin.

3. NetwerkZeg nou zelf, hoeveel mensen kent u die een woning hebben gekocht via Marktplaats? U mag ervan uitgaan dat de makelaar een ruim netwerk heeft dat hij inzet bij de verkoop van uw huis.

Je mag alles van me weten, behalve mijn pincode. Deze bekende slogan dateert alweer uit de jaren tachtig, maar is vandaag de dag nog altijd superactueel. Wetenschappers hebben echter een manier ontdekt om iemands pincode te kraken. Heel simpel, aan de hand van vingerwarmte. De onderzoekers toetsten bij een geldautomaat een pincode in en maakten vervolgens een foto van de toetsen met een digitale infraroodcamera. Door de warmte van de vingertoppen bleek het in 80 procent van de proeven mogelijk om vast te stellen welke cijfers waren ingedrukt. Iets meer moeite hadden ze met de volgorde. Bij één op de vijf keer zaten ze precies goed. Onze tip? Als de flappen-tapper het geld heeft uitgespuugd, meteen nog even willekeurig wat toetsen intypen. Dan zit u geheid veilig.

Pincode kraken dankzij vingerwarmte

550euro per seconde stijgt onze

nationale staatsschuld. Het totale bedrag bungelt nu rond

de 400 miljard euro.

Page 6: MT Finance 2011

mt.nl

6

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

T

Tussen fikse buien als de banken-, de krediet- en de eurocrisis door, laat de zon zich nog weinig zien in de financiële wereld. De Rabobank doorstaat het slechte weer het best: de bank eindigt dit jaar opnieuw als nummer 1 in zes van de twaalf categorieën.

tegen het

egenwind overheerst nog steeds de financiële sector, zo blijkt uit deze MT Finance. Maar er zijn ook sectoren die daar juist wel bij varen. De private-equitysector is daar een goed voorbeeld

van. Deze branche, die dit jaar voor de tweede keer is uitgelicht in de MT Finance, beleeft gouden tijden. De curator biedt volop keus uit prima bedrijven die voor een klein prijsje op de kop zijn te tikken. “Het is koopjestijd”, concludeert de sector dan ook zelf. Wellicht is dat de reden dat deze categorie ten opzichte van de ranglijst van vorig jaar op zijn kop is gezet, met maar liefst vijftien nieuwkomers in de ranglijst.

Andere branches zien zich door de aanhoudende regen gedwongen te kijken naar nieuwe kansen en mogelijkheden, omdat het oude werk opdroogt. De accountancy is een voor-beeld van een beroepsgroep die naarstig op zoek moet naar

nieuwe gouden eieren. Die eieren hoopt het te vinden in de consultancy. Een lucratieve, maar ook gevaarlijke ontwikkeling, want ging het daar niet juist mis aan het begin van deze eeuw? Of zijn we de boekhoudschandalen van toen alweer vergeten?De crisis biedt ook kansen voor u als afnemer. Want kan het eigenlijk niet wat goedkoper? En hoe zit het met de voorwaarden? Dit zijn goede tijden om die eens tegen het licht te houden. Misschien past namelijk de concurrent van uw huisaccountant wel beter bij de eisen die u stelt. Hoe dan ook, dit is dé tijd om die vragen eens hardop te stellen.

OnE sizE Behalve trendverhalen over de twaalf sectoren, treft u in deze MT Finance daarom weer veel praktische informatie aan. Hoe selecteren uw collega-managers hun financiële dienstverleners? Welke criteria vinden ze belangrijk, welke geven de doorslag? Daarnaast hebben we

tekst Linda Huijsmans illustratie Vijselaar en Sixma

Wapenen

slechte weer

Page 7: MT Finance 2011

77

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

inleiding

uitgezocht wat het eigenlijk kost om bijvoorbeeld een risicoanalyse te laten uitvoeren, of advies op cash

management. Aan mooie verhalen geen gebrek, maar wat bent u eigenlijk kwijt? En

wat krijgt u daarvoor terug? De crisis is nog lang niet over en de financiële sector past zich aan. Misschien is het te vroeg voor conclusies, maar één ding is zeker: zoals vroeger wordt het in ieder geval niet meer. Dat geluid is veel te horen in de beschouwingen. Maar is dat erg? Het bedrijfsleven kan zijn voordeel doen met de chaos en

onzekerheid. Vraag korting, eis duide-lijkheid en diensten op maat. De tijd van

one size fits all was voor de leveranciers wel makkelijk, maar de tijd dat de klant

daar genoegen mee nam is definitief voorbij. En dat begint bij iedereen door te dringen.

DE lijsT ieder jaar vraagt Management Team aan beslissers in het bedrijfsleven naar hun mening over en ervaringen met financiële dienstverleners. Wat zijn hun ervaringen en wie zouden ze aanbevelen? Daarvan haalden er 79 een top-10-notering in een of meerdere branches. De uiteindelijke ranglijst is gebaseerd op het aantal keer dat een bedrijf in het onderzoek werd genoemd. Vergeleken met vorig jaar, is er het een en ander veranderd in die ranglijst, maar dat geldt niet voor de nummer-1- positie: die is opnieuw stevig in handen van Rabobank. De coöperatieve bank eindigt in zeven categorieën in de top-10 en in zes daarvan vinden managers de Rabobank zelfs het allerbeste. De inG en ABn volgen in de kopgroep van dienst-verleners die het vaak genoemd worden. Vergeleken met vorig jaar zijn ze van positie gewisseld: ABn Amro staat nu tweede, inG derde. Daarmee lijkt ‘dé bank’ op de weg terug te zijn; in 2009 stond ze namelijk nog trots bovenaan. Dit jaar eindigt ze in geen enkele categorie op de eerste plaats, maar wordt wel in acht categorieën genoemd en draait daarom bovenin mee. Op gepaste afstand van de top-3 volgen twee gerenommeerde accountantskantoren. nummer vier eindigde Ernst & Young, met slechts één stem verschil nipt vóór KPMG. nieuw in de top-10 zijn BDO en Delta lloyd. Verdwenen zijn Fortis en Achmea. De eerste om voorde hand liggende redenen, Achmea zakt iets weg, naar de veertiende plek. Opvallend is de rubriek Private Equity, die in de MT Finance van vorig jaar voor het eerst voorkwam en toen maar drie partijen telde in de top-10. Dit jaar is het dringen geblazen tussen maar liefst vijftien partijen die nauwelijks voor elkaar onderdoen. na winnaar Greenfield delen drie partijen de tweede plaats, en elf de vijfde plaats. Alle rapportcijfers vindt u op pagina 10. De top-10 per cate-gorie vindt u op de trendpagina’s verderop in deze gids.

Respondenten werken in de:

Accountancy 55,9 %Verzekeringen 51,4 %Financiering 46,1 %Cash management 40,5 % Pensioenen 31,8 %Risk management 27,6 %Corporate Finance 25,4 %Asset management 23,3 %Credit management /Factoring 20,0 %Tax & Legal 18,5 %Investment Banking 12,7 %Private Equity 7,7 %Anders 17,1 %

Het MT Finance-onderzoek vraagt ook naar de mening over onder andere flexibili-teit, tijdsplanning en inhoudelijke kennis van genoemde bedrijven. Die vragen werden het vaakst beantwoord voor de accountancy en verzeke-ringsbedrijven en het minst in de categorie private equity. Dit komt overeen met het aantal deelnemers dat in die branches werkzaam is.

Deelnemers gavenhun mening over:

Accountancy 15,6 % Verzekeringen 14,0 %Financiering 12,7 %Cash management 11,2 %Pensioenen: 8,8 %Risk management 7,5 %Corporate Finance 7,0 %Asset management 6,5 %Credit management /Factoring 5,9 %Tax & Legal 5,1 % Investment Banking 3,5 %Private Equity 2,2 %

Page 8: MT Finance 2011

mt.nl

8

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Heeft u Hulp nodig bij de boekhouding?

ja • Tax & LegaL - 36

ja • asset ManageMenT - 18

ja • Cash ManageMenT

- 20

gaat Het om zakeLijk belastingadvies?

Heeft u Hulp nodig met uw

huidige vermogen?

Heeft u Hulp nodig met Het

betalingsverkeer?

wilt u Het besChikbaar

bedrijfsvermogen renderend maken?

bent u op zoek naar vreemd vermogen?

wilt u vreemd vermogen vergaren via Het uitgeven van

aandeLen of obligaties?

ja • Private equiTy - 32

ja • investment-banking - 28

Zoekt u een financiële dienstverlener die u kan Helpen bij ver mogenskwesties, risicobeperking of ander financieel advies?

aCContanCy - 16

ja

ga naar risiCobePerking

gaat Het om een risiCovolle inves-

tering in uw bedrijf?

finanCiering - 26

vermogenskwesties

nee

nee

ja

• •

nee

ja • asset ManageMenT

- 18

nee

nee

nee

nee

tekst mariska Habets ontwerp marc van meurs

Page 9: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

9

ja • Tax & LegaL - 36

ja • Credit ManageMenT

& faCtoring - 24

flow chart

risoCobePerking

Zoekt u een financiële dienstverlener die u kan Helpen bij ver mogenskwesties, risicobeperking of ander financieel advies?

wilt u Het aantal debiteuren terugdringen?

bent u op zoek naar een Pensioenverzekering voor

u en uw personeel?

ja • Pensioenen - 30

wilt u zicH verzekeren tegen bedrijfsrisiCo’s door

premie te betalen?

risk management - 34

ja • verzekeringen 38

overig finanCieel advies

Heeft u Hulp nodig bij een bedrijfsovername of

bedrijfswaardering?

wilt u advies over Het bePerken van

finanCiële risiCo’s?

ja • risk ManageMenT - 34

wilt u advies over de aanpak van

debiteurenbeheer?

ga naar vermogenskwesties

ja • Credit ManageMenT

& faCtoring - 24

ja • CorPorate finanCe - 22

zoekt u juridisCh of

fisCaal advies?

nee

nee

nee•

• •

nee

nee

nee

nee

nee

Page 10: MT Finance 2011

mt.nl

10

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

De hoogst gewaardeerde financiële dienstverleners in cijfers

Dit zijn de beste

Hoe presteren de koplopers als het gaat om budgetbewaking, planning, de verhouding tussen prijs en kwaliteit, flexibiliteit, inhoudelijke kennis en het oplossen van klachten?

AccountAncy Asset MAnAgeMent cAsh MAnAgeMent corporAte FinAnce credit Mgt FActoring FinAnciering

budgetbewaking prijs/kwaliteit flexibiliteit prijs/kwaliteit oplossen klachten tijdsplanning

20%

40%

60%

80%

gem

idde

lde

gem

idde

lde

gem

idde

lde

gem

idde

lde

gem

idde

lde

gem

idde

lde

E&Y

Rabo

Rabo

Rabo

Gray

don

Rabo

KPM

G

ING

ABN

ABN

ING

ABN

PwC

ABN

Amro

ING

ING

Atra

dius

ING

20%

40%

60%

80%

20%

40%

60%

80%

investMent BAnking

pensioenen privAte equity riskMAnAgeMent tAx &LegAL verzekeringen

oplossen klachten tijdsplanning oplossen klachten inhoudelijke kennis inhoudelijke kennis flexibiliteit

20%

40%

60%

80%

gem

idde

lde

gem

idde

lde

gem

idde

lde

gem

idde

lde

gem

idde

lde

gem

idde

lde

Rabo

NN Gree

nfiel

d

Rabo

KPM

G

NNABN

Zwits

er-le

ven

3i ING

E&Y

Inte

rpol

is

ING

Aego

n

Alpi

nves

t

ABN

Delo

itte

Cent

raal

B

per categorie financiële dienstverleners is hier steeds voor de koplopers de score op één deelaspect weergegeven. voor de overige scores, zie: mt.nl/mtfinance

Page 11: MT Finance 2011

11

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

de beste financials

Hoogste cijfers

Graydon 10Greenfield 10 Nationale-Nederlanden 10Rabobank 9,43i 9Alpinvest 9Interpolis 9 Start Green 9 Zwitserleven 9 KPMG 8,3Atradius 8Ernst & Young 8

Rabobank wordtkeer genoemd, waarvan 6 keer als nummer 1

1)

Acc: AccountancyAm: Asset managementCm: Cash managementCF: Corporate Finance Cm & F: Credit manage-ment & FactoringF: Financiering IB: Investment BankingP: Pensioenen PE: Private EquityRm: Risk managementT&L: Tax & LegalV: Verzekeringen

2)

Iedere nummer 1 in zijn vakgebied kreeg tien pun-ten, de nummer 2 negen enzovoort. Het rapportcijfer is het gemiddelde hiervan.

Alle resultaten van het onderzoek vindt u op www.mt.nl/mtfinance

7

naam Aantal stemmen categorieën1 gemiddeld rapportcijfer2

rabobank 278 Am, Cm, CF, F, IB, PE, Rm 9,4ABn Amro 237 Am, Cm, CF, F, IB, P, Rm, V 7,5ing groep 218 Am, Cm, CF, Cm&F, F, IB,P, Rm 7,5ernst & young 78 Acc, CF, T&L 8kpMg 77 Acc, CF, T&L 8,3nationale nederlanden 71 P, V 10pwc 71 Acc, CF, T&L 7,3deloitte 63 Acc, CF, T&L 5,7Bdo 52 Acc, CF, T&L 5,7delta Lloyd 51 P, V 5,5Aegon 50 Am, P ,V 6,7centraal Beheer 49 P, V 7,5van Lanschot 45 Am, Cm, F, Rm 7Achmea 44 P, V 6,5interpolis 42 V 9Asr nederland 32 P, V 3,5sns reaal 32 Am, Cm, CF, F, Rm 3,8Aon 27 Rm, V 4zwitserleven 19 P 9goudse, de 18 V 2unive 18 V 2deutsche Bank 17 Am, Cm, Rm 3,3de Lage Landen 15 Cm&F, F, 5,5Mazars 15 Acc, T&L 4,5rBs 15 Am, Cm, Rm 3,7Bnp paribas 14 Am, F, IB 4,3dun & Bradstreet (scs) 14 Cm&F, Rm 5,5Mn services 12 P 2graydon 11 Cm&F 10gibogroep 10 Acc 4Atradius 9 Cm&F 8de Jong & Laan 9 Acc 3grant thornton 9 Acc 3Friesland Bank 9 Am, Cm,F, PE 3,5ABAB 8 Acc 1Alfa Adviesgroep 8 Acc 1intrum Justitia 7 Cm&F 7Leaseplan corporation 7 F 4Loyens & Loef 7 T&L 5niBc holding 6 IB, PE, Rm 4Athlon 5 F 2Jp Morgan chase 5 IB 7cannock chase 4 Cm&F 4coface 4 Cm&F iFn Finance 4 Cm&F 4Morgan stanley 4 F 6vesting Finance 4 Cm&F 4Black rock 3 Am 2Blue Mind 3 CF 1credit europe Bank 3 Cm, 2das holding 3 T&L 3greenfield 3 PE 10houthoff Buruma 3 T&L 3Mercer (nederland) 3 Rm 2triodos Bank 3 Am 2vanoers 3 CF 13i 2 PE 9Alpinvest 2 PE 9Bank of America 2 IB 4Barclays 2 IB 4Boekel de neree 2 T&L 2clifford chance 2 T&L 2cMs derks star Busmann 2 T&L 2credit suisse 2 IB 4goldman sachs 2 IB 4nauta dutilh 2 T&L 2start green venture capital 2 PE 9uBs 2 IB 4AAc capital partners 1 PE 6Antea 1 PE 6Atlantic capital 1 PE 6Bank of tokoyo 1 Cm 1cvc capital partners 1 PE 6demir-halk Bank 1 Cm 1hAL 1 PE 6nimbus 1 PE 6oranje nassau participaties 1 PE 6orchard Finance 1 Cm 1Waterland 1 PE 6

Page 12: MT Finance 2011

mt.nl

12

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

de beste 12 bestuurdersAsset mAnAgement

Pim Mol Directeur Private Banking, Rabobank

“De Rabobank ziet asset management als een integraal onderdeel van de totale dienst-verlening. Daarbij kiezen we voor verantwoord beleggen; transpa-rant en met aandacht voor de doelen van de klant, maar ook maatschappelijk verantwoord. We kijken bijvoorbeeld of bedrij-ven voldoen aan internationaal erkende normen op het gebied van mens, milieu en goed bestuur. Deze criteria komen bovenop de reguliere eisen op financieel gebied. We vinden het niet alleen vanuit maatschappe-lijk oogpunt belangrijk om niet-financiële factoren mee te we-gen in de beleggingsbeslissing; het heeft ook als voordeel dat bedrijven extra uitgebreid wor-den geanalyseerd en dat helpt bij de inschatting van risico’s en kansen. Dat verbetert de verhou-ding tussen risico en rendement van beleggingsportefeuilles.”

FinAncieRing

Paul Dirken Directeur Bedrijven,Rabobank

“Het aantal financieringsaanvra-gen bij Rabobank is weer terug op het niveau van 2007. We kunnen veel aanvragen goed-keuren en onze kredietverstrek-king stijgt sterker dan de markt. Waar mogelijk ondersteunen wij het bedrijfsleven met passende financiële oplossingen voor meer dan alleen financierings-vraagstukken. Een voorwaarde daarvoor is een gezonde businesscase en het vertrouwen dat de individuele ondernemer de turbulentie in zijn markt aankan en op de juiste merites beoordeelt. Wij doen dat in partnerschap met onze klant en nemen daar de economische ontwikkelingen in mee.”

Risk mAnAgement

Pieter EmmenDirecteur Group Risk Management, Rabobank

“De recente crisis heeft geleid tot veranderde externe en interne verwachtingen omtrent het identificeren en managen van risico’s in de banksector. In de huidige situatie is een meer geïntegreerde benadering ten aanzien van risk management essentieel. De Rabobank is continu bezig met het identificeren en managen van de risico’s voor haar organisatie. Dit heeft mede geleid tot een integraal risicomanagement-model. Onderdeel hiervan vormt de risicomanagementcyclus, het bepalen van de risk appetite, het uitvoeren van stresstests in verschillende scenario’s en het opstellen van integrale risico-analyses.”

coRpoRAte FinAnce

Istvan CsejteiHead of M&A International, Rabobank

“Sinds anderhalf jaar vindt een sterke opleving van de fusie- en overnamemarkt plaats, zowel in Nederland als internationaal. Rabobank International Mergers & Acquisitions speelt een leidende rol in de Nederlandse overnamemarkt. Voorbeelden daarvan zijn de recente verkoop van Action, Hans Anders, Roompot en Cheaptickets.nl, het openbaar bod op Gamma en de aankoop van Koole Tanktrans-port. Vanaf augustus 2011 is de volatiliteit weer teruggekeerd op de financiële markten en dalen de waarderingen van beurs-genoteerde ondernemingen. De hiermee gepaarde onzekerheid is ongunstig voor de overname-markt.”

Deze mensen leiden de winnende financiële instellingen van 2011. Hoe kijken zij naar hun branche?

Met welke ontwikkelingen krijgen ze te maken en waar gaat het komende jaar hun aandacht naar uit?

Page 13: MT Finance 2011

13

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

de beste 12 bestuurderscAsh mAnAgement

Marco Bosmadirecteur Financiële Logistiek, Rabobank

“Waar geldstromen het primaire bedrijfsproces belemmeren is waarde toe te voegen. Klanten die hun financiële supplychain op orde hebben, kunnen beter concurreren. Een goed inzicht in de order-, factuur- en betalings-stroom draagt bij aan betere cashflow forecasts en daarmee aan een optimaal werkkapitaal-beheer, waardoor de financieringsbehoefte wordt beperkt. Daarom richt de Rabobank zich met haar dienst-verlening in het bijzonder op Financial Supply Chain Management.Daarnaast neemt mobiel betalen een grote vlucht, ook zakelijk. Virtuele versies van de betaalkaart zullen in smartphones worden geïntegreerd. Daardoor zullen onze klanten de komende jaren andere eisen gaan stellen aan onze dienstverlening op het gebied van betalingsverkeer en cash management.”

investment bAnking

Arjo BlokHead of Global Financial Markets, Rabobank international

“Financiële markten blijven nerveus en volatiel. De afhankelijkheid van wereldwijde economische en politieke ontwikkelingen blijft groot en zal dus ook schokbewegingen blijven veroorzaken. Bij ondernemingen en institutionele beleggers groeit de behoefte aan zekerheid. Daardoor groeit de vraag naar een conservatie-vere manier van financiering, diversificatie van financierings-bronnen en fusie- en overname-trajecten gericht op kosten- en schaalsynergieën. Onze klanten willen de risico’s rond prijsbewegingen beter kunnen managen. Ook blijft de Rabobank investeren in kennis van onze klanten en de sectoren waarin zij opereren: die kennis is in investmentbanking essentieel.”

pensioenen

Tom KliphuisCEO, nationale-nederlanden

“Wij vinden het een goede zaak dat in breed verband is en wordt nagedacht over de toekomst-bestendigheid en betaalbaarheid van het Nederlandse pensioen -stelsel. De stijgende levens- ver-wachting en de prijs die voor ga-ranties betaald moet worden, ma-ken aanpassingen noodzakelijk. Wij zijn minder goed te spreken over het feit dat de deelnemer alle risico’s gaat dragen, en dat pensi-oenaanspraken niet meer gega-randeerd zijn. Het pensioenak-koord gaat namelijk een stap verder: ook al ingegane pensioe-nen kunnen worden aangepast aan veranderingen in de levens-verwachting. Voor verzekeraars is dat een nieuw fenomeen; tot nu toe zijn ingegane uitkeringen altijd nominaal gegarandeerd. Samen met AZL en ING Invest-ment Management ontwikkelt Nationale-Nederlanden een PPI (PremiePensioenInstelling). Daar-mee spelen we in op de behoefte van werkgevers aan een gedegen en duidelijk basisproduct. Wij pleiten voor een vereenvoudiging van pensioen regelingen en laag-drempelige pensioencommunica-tie, zodat pensioenen uitvoerbaar en communiceerbaar zijn.”

pRivAte equity

Emiel HavingaSenior Investment Manager, greenfield

“Private equity draait in toene-mende mate om ondernemer-schap en daadkracht. Slimme financiële constructies alleen leiden niet per se tot succes. De toegevoegde waarde die een private-equity-aandeelhouder kan leveren wordt daarmee steeds belangrijker voor het realiseren van aantrekkelijke rendementen. Greenfield heeft op dit gebied een rijke historie. Onze betrokkenheid bij de ondernemingen waarin we inves-teren begint al in het voortraject: dan voeren we het grootste deel van de analyse en due- diligence-activiteiten uit. We zorgen ervoor dat onze mensen volwaardige sparringpartners zijn voor managementteams, en op basis van inhoudelijke kennis en ervaring een bijdrage kunnen leveren aan het succes van de ondernemingen. We zien duide-lijke kansen door juist nu te investeren, waar veel andere partijen terughoudender zijn. De kost gaat voor de baat uit. Door nu een solide basis te creëren, kunnen onze ondernemingen hun voorsprong behouden of verder uitbreiden, onafhankelijk van de marktontwikkelingen.”

beste bestuurders 2011 tekst Anja de crom

Page 14: MT Finance 2011

mt.nl

14

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

beste bestuurders 2011

veRzekeRingen

Tom KliphuisCEO, nationale-nederlanden

“De laatste jaren is de klant aan het roer gaan staan. Niet alleen de kredietcrisis heeft hiervoor ge-zorgd, ook de opkomst van inter-net en social media speelt hierin een belangrijke rol. Producten, diensten en adviezen zijn volledig transparant geworden: alle infor-matie is via internet voor iedereen beschikbaar. De klant bepaalt of en hoe hij met ons zaken wil doen; niet andersom. In 90 procent van de gevallen ori-enteert de klant zich via internet, en in toenemende mate sluit hij zijn producten ook via internet af. Tegelijk blijft de behoefte aan persoonlijk advies voor de com-plexere verzekerings- en pensi-oenvormen. De verzekeringsadvi-seur wordt dus nog belangrijker en zal in toenemende mate de risico adviseur worden. De nadruk blijft daarom liggen op persoonlijk advies. Mijn ambitie is het meest klantvriendelijke en het efficiëntste verzekerings-bedrijf te worden.”

Een uitgebreide versie van deze antwoorden is te lezen op www.onzeeconomie.nu

cRedit mAnAgement

Gertjan KaartAlgemeen directeur, graydon nederland

“Wij zien dat er steeds meer aandacht komt voor de financiële bedrijfsvoering, kredietmanagement en het beheer van openstaande posten. Kredietinformatie wordt vaker geïntegreerd in bestaande software. De hoge voorspellings-waarde van de kredietcheck voorkomt onnodige risico’s in betaalprocessen. Het opvragen van informatie over alle teken-bevoegde personen binnen een onderneming maakt het mogelijk te controleren of con-tracten juridisch wel geldig zijn.De komende periode gaan we het Graydon Certificaat verder in de markt zetten; dat wordt toegekend aan de top van finan-cieel gezonde bedrijven in de branche. Met dat certificaat laat een bedrijf zien dat het aan zijn betalingsverplichtingen kan voldoen en dat je dus verant-woord zaken met ze kunt doen.”

AccountAncy

Giljam AarninkManaging Partner Accoun-tancy, ernst & young

“Als accountants moeten wij de relevantie van ons werk verhogen en de kwaliteit verder verbete-ren. Dat is de opdracht die duidelijk naar voren komt uit het maatschappelijke en politieke debat. Als Ernst & Young nemen wij zeer actief deel aan dit debat.Iedere medewerker is doordrongen van de noodzaak om topkwaliteit te leveren. Via cursussen, controles en onder-zoek zijn we continu bezig om onze kwaliteit verder te verbeteren. Op termijn zal de markt hoge kwaliteit belonen. Daarin investeren is dus een noodzakelijke voorwaarde voor succes; het is goed voor de maatschappij, goed voor onze cliënten en goed voor de beroepsgroep. Verder zien wij kansen om ons concurrentie-voordeel – onze unieke internationale structuur – verder te benadrukken en ons daarmee positief te onderscheiden van onze collega’s.”

tAx & LegAL

Marc TemmePartner, kpmg meijburg

“Veel opkomende economieën introduceren op dit moment complexere fiscale wetgeving. Die is vaak onvolledig en onevenwichtig en daardoor lastig uit te voeren en te over-zien, ook voor de lokale fiscus. Gevolg is dat onze cliënten in toenemende mate in conflict-situaties terechtkomen; controversy. KPMG Meijburg richt zich in de advisering steeds meer op de governancekant van de fiscaliteit. De adviseur moet een brede kijk hebben op alle aspecten van de advisering, inclusief reputatievraagstukken. Ook specialiseren we ons meer in controversy-oplossingen. Onze controversy-groep bestaat uit specialisten die nationale en internationale klanten adviseren. Zij krijgen een specifieke training, die veel verder gaat dan puur fiscaal-inhoudelijke aspecten. Daarnaast investeren we in goede software die cliënten helpt bij het opzetten van effectieve Tax Controls en documentatie.”

‘De laatste jaren is de klant aan het roer gaan staan. Niet alleen de kredietcrisis, heeft hiervoor gezorgd, ook de opkomst van internet en sociale media speelt hierin een belangrijke rol’

Page 15: MT Finance 2011

15

MT

FIN

AN

CE O

KTO

BER

20

11

15

Finance 2011

16 accountancy • 18 asset management • 20 cash management

• 22 corporate finance • 24 credit management & factoring •

26 financiering • 28 investment banking • 30 pensioenen • 32 private

equity • 34 risk management • 36 tax & legal • 38 verzekeringen

Page 16: MT Finance 2011

mt.nl

16

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

N

tekst Wilbert Geijtenbeek illustratie Vijselaar en Sixma

Accountants gaan weer meer

adviserenDe vraag naar audits groeit al een kwart eeuw niet meer. Dus zoeken accountants­kantoren naar andere groeimogelijkheden. De accountant­consultant beleeft daardoor een revival.

a twee jaar crisis zit er in de accountancy nog maar

weinig groei. De Grote Vier – Pricewaterhouse-Coopers (PwC), Ernst & Young (E&Y), KPMG en Deloitte – zagen hun inkomsten uit de AEX- en Midkapfondsen in 2010 nauwelijks stijgen, blijkt uit een onderzoek van het Financieele Dagblad. De hogere omzet die accountants bij corporate klanten wisten te halen, compenseerde de inflatie van 2010 zelfs niet.En dan hebben de grootste kantoren nog het geluk dat ze zaken doen met bedrijven als Boskalis, TNT en ING. Door de overname- en verkoopsituaties bij die bedrijven zagen de huisaccountants hun omzetten daar nog stijgen. Maar dat zijn de uitschieters. De meeste boekencontroleurs hebben sinds de crisis juist zwaar te kampen met de besparingsdrift van hun klanten. Sommige dwongen hun huisaccountant tot zuiniger werk (Heijmans, USG People), andere, zoals Wavin, ruilden hun boekhouder in voor een concurrent. De spectaculaire overstap van KPMG naar PwC leverde de buizenfabrikant bijvoorbeeld een besparing op van een kleine 2 miljoen euro. De kosten voor de audit halveerden, terwijl de nieuwe accountant slechts een tiende van de kosten

in rekening brengt voor ‘overige niet audit-gerelateerde activiteiten’.

Het is exemplarisch voor het grote probleem van de accountancybranche. Het product ‘audit’

wordt verhandeld alsof het een commodity is. Dat is althans de klacht van Eddy Vaassen. Volgens

de hoogleraar accountancy aan de Universiteit van Tilburg is het grootste probleem van accountants niet

de crisis, maar de verzadiging van hun markt. “De IT-ontwikkelingen helpen een beetje en als de belastingwet

wordt aangepast, levert dat ook eventjes meer werk op. Maar dat is allemaal tijdelijk. Er zit gewoon geen groei meer in de accountantsmarkt. Die zal dus creatief moeten zijn en nieuwe dingen verzinnen.”

GoUDEN EI Het gouden ei voor de branche is al anderhalf decennium de adviespraktijk, die ontstaan is uit de ‘niet-audit-diensten’ die accountants hun klanten aanbieden. Naast fiscaal en juridisch advies kan dat bijvoorbeeld ook advies zijn over de organisatiestructuur, de implementatie van nieuwe boek-houdsoftware, het aanpassen van een rapportagestructuur of het opstellen van fusie- en overnameplannen. Consultancy is echter niet alleen een ander vak dan accountancy, er speelt ook een ‘pettenprobleem’: de belangen van een organisatieadviseur kunnen haaks staan op de belangen van een

Page 17: MT Finance 2011

17

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

De selectietips van

Wat kost dat?

Wat is het?

Patrick van Der Ploegalgemeen Directeur

Humares

Wij hebben een langetermijnrelatie met onze accountant Deloitte. Humares heeft enkele tientallen dochterbedrijven over de grens, dus we hebben te

maken met wereldwijde problematiek. Het voordeel van Deloitte is het mondiale netwerk. voor lokale dochter­bedrijven maken wij gebruik van lokale accountants, maar Deloitte neemt de leiding en is verantwoordelijk voor de consolidatie. De ruimte voor interpretatie van accounting is afgenomen. accountantsregels worden steeds strikter. Dat is een algemene trend waar wij bij Humares ook mee te maken hebben. Wat dat betreft maakt de naam van de accountant steeds minder uit. overstappen? nergens voor nodig. Wij besparen nu al waar dat mogelijk is. maar de goede relatie met onze accountantspartner blijft belangrijk. van kantoor wisselen om eens een frisse wind door de boekhouding te laten waaien, vind ik overdreven. niet alleen zal elke nieuwe auditor zich de complexe structuur opnieuw eigen moeten maken – wat juist meer kost – ook doe je zoiets niet als je elkaar afrekent op een dienst. en die frisse blik zou eigenlijk van het management moeten komen; niet van de accountant.

1 (1) Ernst & Young

2 (2) KPMG

3 (4) PwC

4 (3) Deloitte

5 (5) BDO

6 (7) Mazars

7 (6) Gibo Groep/Flynth

8 (11) De Jong & Laan

8 (9) Grant Thornton

10 (­) ABAB

10 (­) Alfa Adviesgroep

miljoen euro

bespaarde buizenfabrikant Wavin met de overstap van KPMG naar PwC.

Tot de categorie Accountancy behoren alle activiteiten rondom de verslaglegging van de bedrijfsadministratie en de controle van administratie-ve systemen. Hieronder vallen zowel de adviserende en controlerende kantoren als bedrijven die zich bezig-houden met fusieonder-zoeken en auditing.

controlerend accountant. Geen wonder dus, dat de zeer rendabele consultancydochters van de grote accountantskantoren begin dit millennium na diverse schandalen in het verdachten-bankje terechtkwamen en vervolgens werden afgestoten.

NIETS GElEErD Inmiddels zijn de gestaakte adviespraktijken echter weer aan een opmars bezig. Eind 2010 was wereldmarkt-leider Deloitte in vergaande overnamegesprekken verwikkeld met strategieconsultant roland Berger. De deal ketste af, maar het onderstreept wel hoe belangrijk de grote accountants-kantoren hun rol als organisatieadviseur vinden.Hebben de accountantsorganisaties dan niets geleerd? Bar weinig, vindt Vaassen: “Het is een cyclisch patroon: er doet zich een schandaal voor, dan komt er een commissie die een verbeterplan opstelt of er komt een nieuwe wet. Een jaar of vier verder begint de discipline wat te verminderen, de zaak escaleert en na een jaar of 10, 14, is de tijd rijp voor een nieuw schandaal.”Vaassen zelf ziet de adviespraktijken dan ook liever vandaag dan morgen afgestoten worden en pleit voor tariefsverhoging voor de financiële audit. Vaassen: “De klant wil een deskundig accountant die bovendien door de markt als onafhankelijk wordt beschouwd. Voor deskundig auditwerk heeft de klant altijd redelijke tarieven over. Bij het aanbieden van financiële audits mag nooit op prijs worden geconcurreerd, want dat leidt altijd tot kwaliteits-problemen. Het wordt tijd dat de branche dat accepteert.”

Accountancy is een breed begrip – veel mensen rekenen ook het algemene ‘boekhouden’ tot de taken van een accountant. Strikt geno­men is de accountant degene die de jaarreke­ning van een bedrijf opstelt en/of controleert. Grote bedrijven (al dan niet beursgenoteerd), gemeenten en overheden zijn verplicht een jaar­rekening te laten opstel­len die goedgekeurd moet worden met een accountantsverklaring. Sinds maart 2010 zijn bedrijven met minder dan tien man personeel en een balanstotaal onder een half miljoen euro niet meer verplicht om een jaarrekening op te stel­len. De tarieven voor ac­countancy zijn wisselend; een registeraccountant bij een klein kantoor kan 100 euro per uur kosten, een partner bij een groot kantoor – een van de ‘Grote Vier’ – vraagt al snel 500 euro per uur. Steeds meer kantoren gaan ook abonnements­tarieven hanteren, waarbij klanten maandelijks een vast bedrag (van 80 tot enkele honderden euro’s) betalen voor de diensten die ze willen afnemen. (HPvSC)

accountancy

2

Page 18: MT Finance 2011

mt.nl

18

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tekst André de Vos illustratie Vijselaar en Sixma

Vermogensbeheerders krijgen grotere klanten met andere wensen: lagere kosten, meer zekerheid en toch een interessant rendement.

e hectiek op de financiële markten raakt vermogensbeheerders flink. Hun belangrijke klanten, grote institutionele beleggers als pensioenfondsen en verzekeraars, zoeken naarstig

naar een veilige haven voor zo’n 1.400 miljard euro aan belegd vermogen. Met name in pensioenland vindt een forse consolidatieslag plaats. Van de 600 pensioenfondsen zijn er nog 376 over en dat worden er nog veel minder. De consequentie voor vermogens­beheerders is onmiskenbaar: minder klanten, maar wel grotere. “Toezichthouder De Nederlandsche Bank vindt dat pensioen­fondsen professioneler moeten worden en daarbij past schaal­vergroting”, verklaart Marjon Brandenbarg, hoofd institutionele klanten bij ING Investment Management, dat wereldwijd 360 miljard euro beheert. De rol van de vermogensbeheerders verandert mee: “Grotere klanten hebben een betere onder­handelingspositie. Tegelijk gaat het per klant ook om grotere mandaten. We zijn niet langer alleen adviseur of belegger, maar worden partner van de grotere, professionele klant.”Veel kleine en middelgrote pensioenfondsen kiezen voor fiduciair beheer. Daarbij laat het pensioenfonds, binnen vooraf vastgestelde kaders, het dagelijkse beleggingsbeleid over aan de fiduciair beheerder. Dit is een groeimarkt, maar levert minder op dan traditionele mandaten waarbij een pensioenfonds zelf geld wegzet in een aantal beleggingsfondsen.

Trackers een andere ontwikkeling die de marges van de vermogensbeheerder onder druk zet, is de groei van het passieve beleggen; het beleggen in zogeheten trackers die markten volgen. “Maar passief beleggen is niet per se slecht voor vermogens­beheerders”, meent Lars Dijkstra, chief investment officer van kempen & co, een dochter van Van Lanschot, die de laatste jaren hard gegroeid is en nu 24 miljard euro beheert, waar­van de helft fiduciair. “een deel van de traditionele beleggingen gaat nu in passieve fondsen omdat de belegger weinig meer­

andere rol

vermogens beheerders voor

waarde verwacht van actief management. Tegelijk willen beleggers op het vermogen dat wél actief wordt belegd extra rendement halen. Wij richten ons op niches als small caps, bedrijfsobligaties, hoogdividendaandelen en vastgoed. Daarmee kun je je onderscheiden.”

scHoMMeLINGeN De afgelopen jaren zijn de contacten tussen beleggers en vermogensbeheerders in frequentie toegenomen. Dat heeft te maken met marktwaarderingen van

bezittingen en professionalise­ring, maar ook met de grote

D

Page 19: MT Finance 2011

19

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

asset management

De selectietips van

Wat kost dat?

Wat is het?

Cees BlokzijldireCteur

pensioenfonds Vopak

Wij laten ons belegd vermogen – ongeveer 650 miljoen euro – sinds 2004 fiduciair beheren. dat wil zeggen dat het vermogens beheer in zijn geheel is uitbesteed aan

een partij die volgens de wensen van het bestuur het geld belegt. dat kan in eigen fondsen zijn of in fondsen van andere vermogens beheerders. We hebben hiervoor gekozen omdat we zelf te klein zijn om de k waliteit en continuïteit van ons vermogens beheer te waarborgen. als je dan op zoek gaat naar een externe beheerder, kijk je niet alleen naar het rendement. Voor ons is minstens zo belangrijk dat we een klik hebben met onze vermogensbeheerder. sinds 2009 zitten we bij Blackrock, een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld. We zijn voor hen een kleine klant, maar ze zitten erbovenop. ze komen met goede voorstellen en hebben een duidelijke visie op de onderwerpen die wij belang-rijk vinden. Wij dachten dat we redelijk defensief belegden, maar Blackrock adviseerde ons om meer risico’s in ons portfolio af te bouwen. opmerkelijk, want meer risico betekent voor een vermogensbeheerder vaak dat hij zelf meer verdient. onze beheerder moet ons rust geven en onze lange termijnvisie goed in het oog houden. niet elke dag de portefeuille overhoop halen omdat er turbulentie op de markt is.

“We hoeven de

meter sprint niet te winnen. Wij lopen de marathon.”

schommelingen op de markt. Institutionele beleggers zijn onzeker. “ook wij krijgen vragen als: ‘moeten we ook in goud stappen?’ en: ‘hoe kwetsbaar zijn mijn posities?” zegt Branden­barg. “Wij adviseren onze klanten om bij hun langetermijn­strategie en daarbij passende asset-mix te blijven. Die heb je tenslotte niet voor niets ontwikkeld.” ook Lars Dijkstra houdt zijn klanten de lange termijn voor ogen. “We hoeven de 100 meter sprint niet te winnen, wij lopen de marathon.” Beleggers houden al rekening met structureel lagere rendementen. Van de amerikaanse en europese markten wordt voorlopig weinig verwacht. “Landen zullen toch die schulden moeten aflossen,” zegt Lars Dijkstra. Het rendement moet de komende jaren komen uit beleggings­niches en gespecialiseerde partijen als hedgefunds. De hoop is vooral gevestigd op de opkomende markten, voor zowel obligaties als aandelen.Vermogensbeheerders wachten verder in spanning de uitkomst af van de discussie over het pensioenakkoord. een verschuiving van een stelsel van nominale toezeggingen naar een reëel stelsel gebaseerd op beleggingsresultaten zal grote gevolgen hebben voor de beleggingsstrategie. De verwachting is dat pensioen­fondsen meer risico kunnen nemen en dat biedt kansen voor vermogens beheerders. “Maar laten we maar eerst eens afwachten hoe de discussie afloopt,” zegt Brandenbarg. “en laten we wel zijn: een ander stelsel wil natuurlijk niet zeggen dat er ineens méér geld is om te beleggen.”

Assetmanagement – in goed Nederlands: vermogensbeheer – is de verzamelnaam voor alle activiteiten die te maken hebben met het laten renderen van beschikbaar bedrijfsvermogen. Dat kan nuttig zijn om de reserves van een onder-neming te laten groeien, om de continuïteit van het bedrijf veilig te stellen, of als een vorm van pensioenopbouw voor de directeur-groot-aandeelhouder. Het vermogen kan onder meer belegd worden in aandelen, obligaties of valuta. Meestal berekent de zakelijk vermogens-beheerder – veelal een bank – een tarief van 1 tot 2 procent over het beheerd vermogen. Het vermogen kan ook belegd worden bij een private equity-fonds. Daar zijn de rendementen vaak hoger (6 tot10 procent) maar de risico’s ook. Private equity-fondsen rekenen meestal 1,5 tot 3 procent van de toegezegde inves-tering als management fee, plus, bij verkoop van het belang, de zogeheten carried interest, soms wel 25 procent van de winst (HPvSC).

1 (1) Rabobank

2 (2) ING

3 (3) ABN Amro

4 (-) Van Lanschot

5 (-) Aegon

6 (-) BNP Paribas

6 (-) RBS

8 (-) Deutsche Bank

9 (-) Black Rock

9 (8) Friesland Bank

9 (7) SNS Reaal

9 (5) Triodos Bank

Asset Management gaat over activiteiten rondom het rende-rend maken van be-schikbaar bedrijfsver-mogen. Het behelst onder meer advies over investeringen in aandelen, obligaties en vreemde valuta.

Lars Dijkstra van Kempen & Co gaat voor de lange termijn

andere rol

vermogens beheerders

100

Page 20: MT Finance 2011

mt.nl

20

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tekst Laura Walburg illustratie Vijselaar en Sixma

Cash is kingMeer dan ooit eisen bedrijven

inzicht in hun liquide middelen. Hoeveel geld staat

op welke rekening? En hoe kunnen ze dat zo snel

mogelijk verplaatsen?

edrijven willen niet op een rekening in Spanje moeten bijlenen, terwijl ze in Duitsland een overschot hebben”, vertelt Marco Bosma, directeur Financiële Logistiek bij de Rabobank. “Ze hebben

het liefst in één oogopslag een overzicht van al hun posities en ze willen er meteen naar kunnen handelen.”Hoewel de banken zeggen dat er nog volop kredieten worden verleend, zien zij ook dat bedrijven minder snel naar de bank stappen voor een lening: “Door goed cash management kunnen zij hun geld zo efficiënt mogelijk inzetten, waardoor ze minder afhankelijk zijn van bankfinanciering”, meldt Willem Dokkum, verantwoordelijk voor het wereldwijde payments and cash management sales bij ING Commercial Banking. Ook raken steeds meer bedrijven overtuigd van het nut van cash-management. “Eerder waren het vooral de grote multinationals die systemen wilden hebben om hun liquiditeiten te managen, maar meer en meer willen nu ook de grote en MKB-bedrijven hun geldstromen optimaal kunnen beheren”, aldus Gert Jan Kroese, onder andere verantwoordelijk voor cash management sales bij ABN Amro. Volgens hem komt dit doordat bedrijven steeds professioneler worden, internationaler werken en daardoor met ingewikkelder structuren te maken krijgen.Om te zorgen dat hun klanten niet verstrikt raken in een wirwar van rekeningen, bieden banken producten aan die het makke-lijker maken om de geldstromen te overzien. Voor ABN Amro is

dat het zakelijke internetbankiersysteem Access Online, waarmee alle lokale rekeningen in Nederland én wereldwijd via één systeem door de klant zelf aangestuurd kunnen worden. Daarnaast is het systeem in landen waar ABN Amro niet zelf aanwezig is volledig gekoppeld aan partnerbank RBS.

PAyMENt FACtORIES ING en Rabobank zetten in op hun uitgebreide buitenlandse netwerk. “ING is heel goed vertegen-woordigd in Europa. Bedrijven die bijvoorbeeld een lokale afdeling hebben in Roemenië en een daarbij behorende bank-rekening bij ING Roemenië, kunnen die heel makkelijk vanuit het hoofdkantoor in Nederland beheren. Zo hebben ze meer overzicht”, vertelt Willem Dokkum. Een nieuwe trend zijn de zogenoemde payment factories. Volgens Dokkum zijn met name de grotere bedrijven hier al mee bezig. Met payment factories kunnen alle inkomsten en betalingen centraal geregeld worden. In plaats van verschillende adminis-traties in alle landen waar een bedrijf is gevestigd kan alles vanuit het hoofdkantoor worden geregeld. Een ontwikkeling die het straks een stuk makkelijker maakt om Europese geldstromen te overzien en geld over te boeken, is SEPA, de Single Euro Payments Area, waarbij alle Europese rekeningnummers straks hetzelfde formaat hebben. Hierdoor

B

Page 21: MT Finance 2011

21

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

De selectietips van

Ernst dE KuipErgroup trEasurEr

bij CEVa LogistiCs

CEVa logistics zit in meer dan 170 landen en we werken met verschillende banken. Het is belangrijk dat we altijd kunnen zien waar ons geld is.

bovendien moeten onze banken makkelijk aan te sluiten zijn op onze systemen.bij de selectie van onze bank is het dan ook belangrijk dat die voor de lange termijn toegewijd is aan cash management. We kijken niet alleen naar hun regionale bereik, maar ook dat ze investeren in hun systemen. de techniek wordt steeds belangrijker. Een bank is niet alleen een bank, maar ook een it-provider. Een belang-rijk selectiecriterium voor ons is dan ook of hun it- systemen de ontwikkelingen op betalingsgebied kunnen bijhouden. bieden ze alle betalingsmethoden die we nodig hebben in alle landen waar wij zitten? Kunnen we bijvoorbeeld meegaan met de ontwikkelingen van een CEVa-payment factory die gebruikmaakt van swift? Voor ons is het cruciaal dat de partijen waarmee wij zaken doen de techniek serieus nemen. Er zijn bijvoor-beeld banken die sinds de economische crisis niets meer hebben geïnvesteerd in hun it-systemen. die staan nu op een achterstand. Wij selecteren onze banken ook op de inschatting of ze bereid en in staat zijn om zowel nu als in de toekomst voorop te lopen op het gebied van technologie.

1 (1) Rabobank

2 (3) ABN amro

3 (2) ING Groep

4 (5) Van Lanschot

5 (6) Deutsche bank

6 (8) SNS Reaal

7 (7) Friesland Bank

8 (9) RBS

9 (-) Credit Europe Bank

10 (-) Bank of Tokyo

10 (-) Demir-Halk Bank

10 (-) Orchard Finance

Relevante boeken• Cash=King: Treasury &

Cash Management Edmund Wiebes

• International Cash Management

Lex van der Wielen, Kees van Alphen, Joost Bergen• Handboek voor de Treasury

Professional Lex van der Wielen

Bron: www.ondernemerinbusiness.nl

“Met de Single Euro Payments Area worden alle Europese rekening-nummers even lang. Daardoor wordt in Europa geld over-maken makkelijker”

Marco Bosma (Rabobank) ziet nieuwe kostenbesparingen voor zich

Cash management zijn alle

activiteiten die te maken

hebben met betalingsver-

keer. Daarnaast bevat deze

categorie externe advisering,

interim management en

detachering..

wordt het overmaken van geld binnen Europa nog makkelijker. “Bedrijven kunnen zo efficiënter werken en daarmee kosten besparen”, aldus Marco Bosma van de Rabobank. “Met SEPA wordt het nog makkelijker om Europees betalingsverkeer vanuit één punt te coördineren.”

SNELLER Maar zover is het nog niet. Pas in 2014 wordt SEPA officieel ingevoerd – op dit moment zijn er nog een hoop onduidelijkheden. “Maar bedrijven kunnen maar beter op tijd beginnen”, waarschuwt Dokkum. “De omschakeling wordt een vrij grote operatie voor ondernemingen. Alle rekeningnummers moeten bijvoorbeeld worden aangepast. Daar zijn bedrijven nu nog helemaal niet mee bezig, laat staan met de mogelijkheden die SEPA biedt.” Ook gemak speelt een steeds belangrijker rol. “Het is voor bedrijven niet te verkroppen dat ze voor hun privérekening met hun mobieltje binnen een paar seconden geld kunnen overboeken, terwijl een zakelijke transactie veel meer tijd en handelingen vraagt”, stelt Michael Dooijes, hoofd strategie en innovatie Financiële Logistiek bij de Rabobank. “We kijken daarom ook naar ontwikkelingen in het betalingsverkeer van particulieren om te kijken hoe het zakelijk ook allemaal een stuk eenvoudiger en sneller kan.”

Wat kost dat?Goed cash management is eigenlijk niks anders dan het optimaliseren van het betalingsverkeer en de liquiditeit van een bedrijf. Een goede cash manager heeft inzicht in waar en hoe het geld binnenkomt, waar het aan uitgegeven wordt en waar in de onderneming de liquide middelen zitten. Hij zorgt voor voldoende liquiditeit op het juiste moment, maar kan ook proberen de transactiekosten te mini-maliseren, de rentekosten omlaag te brengen en de renteopbrengsten te maximaliseren. Het extern inhuren van een cash manager kost, afhankelijk van opleiding en ervaring, tussen de 80 en 200 euro per uur, maar dat kan oplopen naarmate de materie ingewikkelder wordt. Veel banken bieden als onderdeel van hun ondernemerspakket advies aan op het gebied van cash management. Cash management is vooral interessant voor bedrijven die in korte tijd snel gegroeid zijn, of bij wie de inkomsten en uitgaven maandelijks of per kwartaal sterk wisselen. (HPvSC)

cash management

Wat is het?

Page 22: MT Finance 2011

mt.nl

22

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tekst Annette van Soest illustratie Vijselaar en Sixma

Het sleept en het zeurt De fusie- en

overname-markt is nog

lang niet terug op het niveau

van voor de crisis.

Corporate finance-

adviseurs moeten langer

zoeken naar de juiste match.

aap Koelewijn, professor Corporate Finance aan de Nyenrode Business Universiteit en zelfstandig adviseur bij Financieel Denkwerk, kan er kort over zijn: de fusie- en overnamemarkt is nog lang niet te-

rug op pre-crisisniveau en ondertussen is ook de Europese markt voor bedrijfsobligaties stilgevallen. “Die markt was enorm aan-getrokken omdat bedrijven probeerden buiten de banken om te financieren, maar ik sluit niet uit dat het op de korte termijn wel eens wat minder zou kunnen gaan worden. De risico-aversie neemt weer toe.” Daar lijkt het inderdaad op. De prijzen voor credit default swaps, waarmee investeerders zich kunnen indekken tegen wanbetaling, lopen op vanwege aanhoudende zorgen over de Europese schuldencrisis en de angst voor een double dip. Daar staat tegen-over dat bedrijven nog wel bij private equity en venture capital-maatschappijen kunnen aankloppen voor financiering. Koelewijn: “Die zijn nog steeds druk bezig om hun middelen weg te zetten. Met de huidige lage rente is men hard op zoek naar mogelijkheden om her en der toch wat te kunnen verdienen. Er is dus zeker aanbod, ook van risicodragend vermogen.”Dat het marktaandeel van private equity is gestegen, blijkt ook uit onderzoek van fusie- en overnamedatabank OverFusies.nl. Het aantal aan- en verkopen door Nederlandse private-equity-fondsen verdubbelde bijna in de eerste zes maanden van het jaar, een grotere stijging dan de gemiddelde groei van de totale

overnamemarkt. Tegelijkertijd daalde de waarde van de deals, van 9,5 miljard naar ruim 6 miljard euro. Met de onrust op de financiële markten blijft private equity een goede optie voor gedeeltelijke of volledige verkoop, doordat het gure beurs-klimaat emissies onaantrekkelijker maakt.

Stuwmeer Uit onderzoek van fusie- en overname adviseur Boer & Croon blijkt dat professionele investeerders nog enke-le tientallen miljarden euro’s in kas hebben voor overnames. Ook strategische partijen hebben voldoende liquide middelen tot hun beschikking. De gezonde partijen althans, die tijdens de crisis de broekriem hebben aangehaald, hun schulden heb-ben afbetaald en herfinancieringen hebben doorgevoerd. Zij hebben hun winstgevendheid weer op peil en kunnen vissen in een stuwmeer van bedrijven die een nieuwe aandeelhouder zoeken. “In 2009 en 2010 zijn veel transacties blijven liggen”, weet Sander Collé van Van Oers Corporate Finance. “Bedrij-ven wilden wel verkopen, maar kregen niet de gewenste prijs. De markt is zomer 2010 weer op stoom gekomen. Met uitzon-dering van nog steeds slecht draaiende sectoren als de trans-port en de bouw.”Het 12-koppige team van Van Oers Corporate Finance richt zich op het ‘MKB-plus’ en begeleidt transacties met een waarde tussen de 5 en 50 miljoen euro. Klanten zijn vooral directeuren-grootaandeelhouders, voor wie het kantoor het hele verkoop-

J

Page 23: MT Finance 2011

23

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

corporate finance

De selectietips van

wat kost dat?Toen Friesland Bank Investments zijn meerderheids-belang in Doedijns (275 medewerkers, jaaromzet circa 70 miljoen euro) wilde verkopen hebben we drie

corporate finance-partijen gevraagd om een analyse te maken van de onderneming en met een voorstel te komen voor het verkoopproces. Op basis daarvan zijn we in zee gegaan met ING Corporate Finance. Ze hadden een goede onderbouwing van de waardering van het bedrijf en hadden in hun pitch al meteen een lijst van mogelijke kopers opgenomen. Zelfs in die vroege fase hadden zij er veel werk in gestoken.Kostprijs is geen argument geweest bij de keuze voor een adviseur. We hebben puur gekeken naar de inhoud van de case en de samenstelling van het team. Ik denk dat het heel belangrijk is dat het team een bepaalde kritische omvang heeft. Vooral in de due diligence-fase komen er veel vragen op je af en dan moet het niet zo zijn dat de dagelijkse bedrijfsvoering stil komt te liggen. ING heeft de flow er in weten te houden. Een man of vier, vijf heeft er continu aan gewerkt. In nauw overleg met het parti-ciperend management van Doedijns leidde dat tot de verkoop van de aandelen van Friesland Bank aan IK Investment Partners. Het hele proces heeft uiteindelijk maar tweeënhalve maand geduurd..

De waarde van overnames daalde van

9,5

miljard in de eerste helft van 2010, naar ruim

miljard

euro

in 2011.Bron: OverFusies.nl

Corporate Finance gaat over alle activiteiten die te maken hebben met venture capital (participatiemaat-schappijen), bedrijfswaarde-ring, business recovery, bedrijfsoverdracht (opvol-ging, management buy out en management buy in) en begeleiding en advisering van bedrijfsfinanciering.

proces – van bedrijfswaardering en selectie van kopers tot het informatiememorandum en de onderhandelingen – coördineert.Collé bespeurt wel onzekerheid bij zijn klanten. “Niemand weet welke kant het opgaat met de economie. Ondernemers die mooie resultaten halen, willen graag nú verkopen omdat ze niet weten hoe de markt er over twee jaar uitziet. Wij kunnen daar amper op inspringen. We kunnen er alleen maar voor zorgen dat het verkoopproces zo snel mogelijk verloopt.”

StrOperiger In de huidige marktomstandigheden moeten verkopers vaker meefinancieren, merkt Collé. “ Banken zijn een stuk kritischer geworden. Als de koper de overname niet volle-dig bancair gefinancierd krijgt, vraagt hij de verkoper steeds va-ker om een vendor loan. Dat is wel een risico ja. Als het misgaat en het bedrijf zijn schulden niet kan terugbetalen, sta je als ver-koper achter in de rij.” Kopers willen daarnaast meer zekerhe-den. De contracten worden dikker, het boekenonderzoek duurt langer en er worden meer garanties gevraagd. “Transacties gaan stroperiger.”Verkopers in het middensegment moeten kortom niet meer denken dat ze het voor het uitkiezen hebben. Dat is goed te zien aan de afname in het aantal veilingprocessen. Collé: “Voor een deal met een transactiewaarde van 10 miljoen staan kopers niet meer in de rij. Het is voor corporate finance-adviseurs dus steeds belangrijker om goede marktkennis te hebben.”

Corporate finance gaat over alle financiële beslissingen die een onderneming neemt. Waarin geïnvesteerd moet worden, of dat met eigen of vreemd vermogen gebeurt, of er dividend uitbetaald moet worden, enzovoort. Ondernemings-financiering is het belang-rijkste deel van corporate finance – of het geld nou van participatiemaat-schappijen, de bank, de publieke markt of de beleggingsmarkt komt. Ook vallen bedrijfswaarde-ring en advies bij verkoop en bedrijfsopvolging onder corporate finance. Advisering gaat meestal tegen uurtarief of een retainer fee, een vast bedrag ongeacht de afloop van het traject. Uurtarieven voor consul-tancy liggen tussen de 250 en 500 euro. Daar bovenop komt – bij goede afloop van een deal – vaak nog een successfee. Dat is een percentage van de dealbedrag, variërend tussen de 1 en 5 procent. Soms is dat een aflopen-de schaal – de ‘Lehman-schaal’ – waarbij het percentage lager wordt naarmate het dealbedrag hoger is, soms wordt het percentage juist hoger bij een hogere verkoopprijs, zoals bij investment banking. (HPvSC)

Juul IJZErmaNsCEO DOEDIJNs

1 (-) Rabobank

2 (-) ABN Amro

3 (-) ING Groep

4 (1) PwC

5 (4) KPMG

6 (5) BDO

6 (2) Ernst & Young

8 (-) SNS REAAL

9 (3) Deloitte

10 (-) Bluemind

10 (-) Van Oers

Wat is het?

6

Page 24: MT Finance 2011

mt.nl

24

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tekst Jasperien van Weerdt illustratie Vijselaar en Sixma

Focus

Onbetaalde rekeningen kosten handenvol geld. In de huidige turbulente markt neemt het belang van debiteurenbeheer daarom snel toe.

ls het goed gaat met de economie verslapt de aandacht voor debiteuren be -

heer. Bedrijven zijn meer gefocust op het binnenhalen van extra omzet dan op de vraag of de facturen wel worden betaald. Maar als het tij keert verleggen ze hun prioritei-ten – en dat is geen overbodige luxe. Nederlandse bedrijven boekten vorig jaar een recordbedrag van bijna 15 miljard euro af aan onbetaalde rekeningen, zo blijkt uit de jaarlijkse Euro-pean Payment Index van Intrum Justitia. Dat is niet alleen te wijten aan de economische recessie, meent Edwin Prevoo, algemeen direc-teur van de Nederlandse tak van het incassobureau. “Het heeft ook te maken met een verslechterde betalingsmoraal.”

Bedrijven stellen alles in het werk om achterstanden in hun debiteurenportefeuille weg te werken en de risico’s op wanbetaling te beperken door kredietverzekeringen af te sluiten, creditmanagement uit te besteden, sneller over te gaan tot incasso en hun verkoopvoorwaarden eens kritisch tegen het licht te houden. Daarnaast groeit ook de behoefte om nieuwe klanten al op voorhand te beoordelen op hun kredietwaardigheid. Voorkomen is immers beter dan genezen. “Een klant die niet betaalt kost alleen maar geld”, signaleert Prevoo.

Hierbij speelt volgens hem ook mee dat de rechten van consu-menten steeds beter worden beschermd door nieuwe wetgeving, zoals het aan banden leggen van incassotarieven. “Ook dat maakt bedrijven kritischer in de acceptatie van klanten. Op basis van onze deskundigheid kunnen wij de verwachting uitspreken of een klant zal betalen of niet.”Een andere mogelijkheid om het debiteurenbeleid aan te passen is om striktere betalingsvoorwaarden te hanteren voor klanten met een hoog wanbetalingsrisico. Daarmee verbreden financieel managers hun blik: ze kijken niet alleen meer naar onbetaalde facturen, maar nemen hun hele debiteuren- en cashflow-beleid onder de loep. Voor Intrum Justitia is deze ontwikkeling aanleiding het businessmodel aan te passen. “We bieden nu nog actiever het volledige palet van credit management services en financiële diensten aan: van ondersteuning bij de selectie van klanten tot het opkopen van vorderingen en incasso.”

InternatIonalIserIng Het bedrijf heeft ook op interna-tionaal niveau wijzigingen doorgevoerd om klanten wereldwijd te kunnen bedienen. Die maatregel sluit aan bij een andere trend, namelijk die van toenemende internationalisering. Ook Jan Kus-ters, lid van de Raad van Bestuur van De Lage Landen merkt dat ondernemingen steeds actiever op zoek gaan naar additionele fi-nancieringsbronnen. Ze ontdekken dan vervolgens dat factoring-

op wanbetalers

A

Page 25: MT Finance 2011

25

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

De selectietips van

Wat kost dat?

Ben WaletcredIt manager BIj

energIeleverancIer OxxIO

en WInnaar van de credIt

management aWard 2005:

Oxxio is in tien jaar uitgegroeid van een jong energie-bedrijf naar een middelgroot, goed renderend concern dat klanten helpt bij energiebesparing. Wij verwachten

van een leverancier van credit management services dat deze mee gaat in deze omslag. een zekere mate van flexibiliteit vinden wij heel belangrijk.een andere voorwaarde is dat de dienstverlening en werkwijze aansluiten op onze bedrijfscultuur. Wij willen op een eenduidige manier met onze klanten communi-ceren. een onderneming die zich namens ons bezighoudt met debiteurenbeheer moet dat goed aanvoelen. natuurlijk hebben we goed rondgekeken voor we een keuze maakten. voor je een bedrijf toegang geeft tot je database moet je er wel op kunnen vertrouwen dat het heel zorgvuldig met de gegevens van je klanten omspringt. voor ons stond dan ook buiten kijf dat we alleen zaken wilden doen met een degelijke, gevestigde partij, met een goede reputatie. daar hangen bepaalde garanties aan.We zijn uiteindelijk in zee gegaan met een aantal partijen, waaronder Intrum justitia. We voeren periodiek overleg en houden goed in de gaten of alle gemaakte afspraken worden nagekomen. Samen zijn we voort-durend bezig om de processen nog verder te verbeteren. daar hebben we beiden baat bij.

1 (2) Graydon

2 (1) ING

3 (7) Atradius

4 (5) Intrum Justitia

5 (4) Dun & Bradstreet (SCS)

6 (3) De Lage Landen

7 (-) Cannock Chase

7 (-) Coface

7 (-) IFN Finance

7 (-) Vesting Finance

15miljard

euro schreven

nederlandse

bedrijven vorig jaar

af aan onbetaalde

rekeningen. een

record, zo blijkt uit

de jaarlijkse europe-

an Payment Index

van Intrum justitia.

Factoring: activiteiten rondom het vrijmaken van vermogen, door vorderingen op debiteuren door een derde partij te gelde te laten maken.

Credit management: dienstverleners die het betalingsgedrag van debiteuren in het oog houden, het debiteuren­beheer overnemen of daarover adviseren.

of leasebedrijven met hun financiering vaak verder kunnen gaan dan banken, omdat ze beschikken over specifieke kennis over het product, de debiteurenportefeuille of de branche waarin de klant opereert. Bovendien zijn ze flexibeler: “Met factoring speel je kor-ter op de bal. De omzet wordt vandaag geanalyseerd en morgen al bevoorschot.”

Een bijkomend voordeel van factoring is dat een bedrijf ook beter inzicht krijgt in het functioneren van zijn administratieve processen. “Voor wij in zee gaan met een klant, lichten wij de administratieve processen van het bedrijf goed door. Dit levert ook voor de klant zelf waardevolle informatie op.”

gulzIge groeIers Kusters onderscheidt drie typen be-drijven die zich goed lenen voor factoring. “De eerste categorie zijn de zogeheten ‘zorgeloze ondernemers’: bedrijven die door bevoorschotting eerder over hun geld willen beschikken om bij-voorbeeld overnames en investeringen te kunnen doen. De twee-de categorie betreft ‘schokdemperklanten’: bedrijven met een sterk wisselende financieringsbehoefte, zoals ondernemingen met een sterk seizoenspatroon. De derde groep bestaat uit ‘gul-zige groeiers’: bedrijven die zo snel groeien dat ze steeds buiten de grenzen van het convenant treden. Voor hen vormt factoring een interessant alternatief voor bancaire financiering.”

Credit management – feitelijk het debiteuren­beheer – speelt de laatste jaren bij bedrijven een steeds belangrijker rol. Waar het vroeger alleen ging om het incas­seren van uitstaande vorderingen, valt er tegen­woordig ook het voeren van een degelijk krediet­risicobeleid en het reali­seren van een korte beta­lingstermijn onder. Voor veel bedrijven is het aantrekkelijk het credit management uit te besteden. De meeste creditm anagement­bureaus of factormaat­schappijen betalen het tegoed als voorschot, waardoor zijn opdracht­gever eerder over zijn geld kan beschikken. De factormaatschappij rekent een rentepercenta­ge plus een handling fee. De tarieven wisselen sterk en zijn onder meer afhankelijk van de vermogenspositie van het bedrijf, de omvang van de debiteurenportefeuille en de debiteurenrisico’s. Factoring is vooral voor groeiende bedrijven inte­ressant, omdat factor­maatschappijen bereid zijn om de meegroeiende debiteurenportefeuille te financieren. Wel is een minimumomzet een vereiste. De Lage Landen bijvoorbeeld neemt de factoring pas over als een bedrijf meer dan 1,5 miljoen euro omzet . (HPvSC)

credit management & factoring

Wat is het?

Page 26: MT Finance 2011

mt.nl

26

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tekst Annette van Soest illustratie Vijselaar en Sixma

nog altijd

Na het uitbreken van de krediet crisis regende het klachten

over de terughoudendheid van banken om financiering te

verstrekken. Hoe zit het nu met die kredietkraan?

at is een heel moeilijke vraag”, zegt Arnoud Boot, hoogleraar ondernemingsfinanciering aan de Universiteit van Amsterdam. “We hebben net 2,5 jaar geruzied over de vraag of banken de krediet-

kraan al dan niet hadden dichtgedraaid. Dát was al een moeilijk vraagstuk. Bedrijven hadden een slechter toekomstperspectief, waardoor de kwaliteit van de kredietaanvragen afnam. Logisch dat ze moeilijker financiering kregen. Aan de andere kant waren banken zelf ook onderdeel van de problemen. Ze moesten hun risico’s afbouwen. Dat verhoudt zich slecht tot het geven van leningen. Daarna kregen ze te maken met aangescherpte kapitaal- en liquiditeitseisen, die het verstrekken van middel-lang en langlopend krediet lastiger maakten.”Net toen er wat versoepeling optrad in de kredietvoorwaarden, barstte er dit jaar nieuwe onrust uit op de financiële markten. Ook de economische motor begon te haperen. Banken zijn al wat terughoudender in het uitlenen van geld aan elkaar. Het is dus te verwachten dat zij ook richting het bedrijfsleven weer voorzichtiger worden.

KOp KOffie Zoals vroeger wordt het in ieder geval niet meer, zegt Jan van Haarlem, directielid van SNS Bank Zakelijk. “Het is niet meer zo dat je een kop koffie gaat drinken bij de bank, elkaar vriendelijk aankijkt en zegt: dit gaan we met elkaar doen.” SNS neemt binnen de bedrijfsfinancieringsmarkt een wat aparte plek in. Vroeger bediende de bank in dit segment de hele zakelijke markt, tegenwoordig biedt zij alleen nog bedrijfs-financieringen aan die hypothecair gedekt zijn. in tegenstelling tot andere banken verstrekt SNS dus primair zakelijke leningen voor bedrijfspanden.

“We zijn absoluut selectief. We hebben niet onbeperkt de ruimte om kredieten te verstrekken en moeten ons kredietrisico beperken.” Waar SNS vroeger dit soort leningen tot 110 procent van de executiewaarde verstrekte, ligt dat percentage nu op 100. “Bovendien zijn de analyses van banken breder en diepgaander. Ja, dat heeft onder andere te maken met de verscherpte eisen van toezichthouders. Maar wij zijn geen wholesale bank. We willen niet breed in die bedrijfsfinancieringsmarkt zitten. Daar hebben we bewust voor gekozen. We richten ons op een bepaald segment en willen daar goed in zijn.”Van Haarlem stelt veel kredietaanvragen binnen te krijgen via intermediairs en accountants, en die weten heel goed wat de bank wil. “Maar zij doen natuurlijk geen cijferanalyses en taxaties. Dus als er een aanvraag bij ons binnenkomt, gaan we altijd met de klant zelf in gesprek.” Als SNS een aanvraag afwijst is de reden vaak het gebrek aan eigen middelen van de onderneming. “een bedrijf moet toch

Bankenselectief

D

Page 27: MT Finance 2011

27

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

De selectietips van

Wat kost dat?

ReNieR VRee CFO ARCAdis

Bij Arcadis hebben we onlangs een grote herfinancie-ring afgerond die bestond uit bankleningen ter waar-de van 245 miljoen dollar en een nieuwe kredietfaciliteit

van 150 miljoen euro. daarnaast hebben we 110 miljoen dollar opgehaald met een private placement in Ameri-ka. daarmee kunnen we de komende vier jaar vooruit.ik ben erg blij dat we dit nu al hebben gedaan. Op tijd beginnen, scenario’s doorrekenen en financiering regelen ver voordat je moet aflossen is een voorwaarde voor verstandig financieel management. Regel het als het nog niet nodig is, zodat je flexibel bent als er een kink in de kabel komt. Het kost misschien iets meer, omdat je moet afschrijven of aflossen op bestaande leningen, maar het is levensgevaarlijk om het op het laatste moment te laten aankomen.Belangrijk ook is om niet alleen advies in te winnen bij je huisbanken. dat heeft ons geholpen om tot deze constructie te komen. Ons bestaande bankensyndicaat – Rabobank, iNG, RBs en BNP Paribas – hebben we uitgebreid met Bank of America Merrill Lynch en LBLux. Het was voor het eerst dat we naast bankfinanciering een private placement deden; obligaties die we onderhands hebben ondergebracht bij pensioenfond-sen en verzekeraars in Amerika. Zo hebben we de gemiddelde looptijd van de leningen opgeschroefd.

Vroeger

verstrekte SNS

hypothecaire

leningen tot 110 procent van de

executiewaarde.

Nu ligt dat op

100Financiering behelst alle activiteiten rond het verkrijgen van kort en lang zakelijk, vreemd vermogen, met uitzondering van obligatieleningen. Ook leasing behoort tot dit vakgebied. Zowel de verstrekker (bank of leasemaat-schappij) als de adviseur of bemidde-lende partij mogen worden aanbevolen.

ook zelf wat geld meenemen, voor extra kosten bovenop de executiewaarde: kosten koper, notaris en afsluitprovisie.”

ONDerHANDSe LeNiNgeN Kijkend naar de bredere markt zijn er volgens Boot fundamentele knelpunten in bancaire financiering voor bedrijven. De hoogleraar deed als lid van de commissie onder leiding van oud-ABN-bankier Tom de Swaan eerder dit jaar onderzoek naar de beschik-baarheid van krediet voor het MKB ná de crisis, in opdracht van het ministerie van economische Zaken, Landbouw & innovatie. Uit het verslag dat afgelopen zomer verscheen blijkt dat zowel kleinere als doorgroeiende ondernemingen structureel moeite hebben financiering aan te trekken. Vooral middellange en lange financiering loskrijgen is een probleem.een oplossing, aldus Boot, is de markt voor onderhandse leningen nieuw leven in te blazen. Banken halen dan als tussenpersoon bij institutionele investeerders zoals pensioenfondsen geld op voor bedrijven. “De vraag is of die onderhandse markt, die in de laatste 15 jaar is verdwenen, weer terugkomt. Hopelijk wel, want er zit ongelooflijk veel geld bij institutionele beleggers.”

Wie onderneemt heeft geld nodig. Niet alleen in het begin, maar ook als de zaken al goed lopen. Het aantrekken van kort of lang zakelijk krediet, voor investeringen of uitbreiding van het werkkapitaal, is dan een optie. De meeste banken bieden allerlei krediet­vormen aan. Bij ING kunnen ondernemers bijvoorbeeld een werk­kapitaal krediet vanaf 5.000 euro afsluiten voor 7,45% rente per jaar, plus een kredietprovisie van 1,5% per jaar. De afsluitprovisie bedraagt eenmalig 125 euro. Voor wie wil investeren in bedrijfsmiddelen (auto’s, bussen, zeecontainers – noem het maar) is lease een optie. Het object blijft eigendom van de lease­maatschappij, waardoor de ondernemer minder zekerheden hoeft af te geven. Wie bijvoorbeeld vijf jaar lang een bedrijfs­wagen van 50.000 euro wil leasen, betaalt bij ABN Amro Lease maandelijks 886 euro. Na vijf jaar mag de wagen overgenomen worden voor 7.500 euro, uitgaande van een restwaarde van 15%. (HPvSC)

1 (1) Rabobank

2 (3) ABN Amro

3 (2) ING

4 (4) Van Lanschot

5 (8) De Lage Landen

6 (6) SNS Reaal

7 (12) BNP Paribas

7 (14) LeasePlan Corporation

9 (11) Athlon

9 (10) Friesland Bank

financiering

Wat is het?

Page 28: MT Finance 2011

mt.nl

28

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tekst Wilbert Geijtenbeek illustratie Vijselaar en Sixma

Door de beursmisère van 2011 mijden ondernemers de beurs-introductie als kapitaalbron. Dus zoeken investment bankers hun heil in deals met privaat geld en strategische kopers.

et is geen best jaar voor de Amsterdamse beurs. De twee grootste beursgangen tot dusver (PostNL en Aperam) zijn beide afsplitsingen van reeds genoteerde bedrijven (respectievelijk TNT Post en

Arcelor Mittal). Alle andere nieuwe sterren aan het Beursplein 5-firmament betreffen zogeheten reverse takeovers.En met de misère van augustus 2011 is het er niet beter op geworden. Als de wereld zucht onder stijgende tienjarige rente-percentages op staatsobligaties, verlaten de grote investeerders in paniek de beurs.

oNzEkErhEiD Dat was in 2010 wel anders. Toen voorspelden de investment bankers – de bankiers die het voor het grootste deel van hun beloning van succesvolle beursgangen moeten hebben – nog dat de onzekerheid halverwege 2011 wel over zou zijn. inmiddels weten we beter.Dat illustreert Jaap de Jong, partner van Mazars Berenschot Corporate Finance – een bedrijf dat zich ook met iPo’s (beursin-troducties) bezighoudt. De Jong, verantwoordelijk voor funding en finance, was dit jaar betrokken bij de voorbereiding van vier beursintroducties. En toen werd het mei, werd Portugal met een kapitaalgarantie van de EU ‘gered’ en bleek Griekenland prompt weer een tweede injectie nodig te hebben. De Jong: “onze beurs-gangen werden een voor een afgeblazen. Alle vier bedrijven heb-ben hun scenario’s voor onbepaalde tijd in de ijskast gezet.”

VErLorEN JAAr Die beslissing is begrijpe-lijk. De eurocrisis veroorzaakte een panische beurs, met koersen die in enkele weken tijd een kwart van hun waarde ver- loren. Met de bijbehorende pieken en dalen waarop daghandelaren hun slag slaan. De Jong: “Uitslagen die 10 procent naar boven of beneden slaan, zijn killing voor welke beursintroductie dan ook. Je kunt pas een koers bepalen als de beurs stabiel is.” De Jong durft niet aan te geven wanneer het beursklimaat weer beter wordt, maar verklaart 2011 alvast een ‘verloren jaar’. Bij dat laatste verwijst hij naar de krach van 2008. “het duurde tot eind 2009, begin 2010 voor de eerste introducties weer werden aangedurfd.” Dus zoeken investment bankers hun heil elders. het vooruit-zicht van nog een verloren jaar zorgt ervoor dat ze gaan kijken naar alternatieve vormen van bedrijfsoverdracht: gehele of gedeeltelijke verkoop aan private investeerders, private- equitypartijen of strategische kopers. het wordt druk op die markt, merkt ook De Jong, die op beide terreinen als adviseur

Weer eenverloren jaar

h

Page 29: MT Finance 2011

29

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

investment banking

De selectietips van

Wat kost dat?

Wat is het?

Wessel van alphenDirecteur-eigenaar van

De it staffing group.

het is geen geheim dat wij met ons bedrijf internati-onaal willen groeien en daarom komen investment-bankers met enige regelmaat naar mij toe. vaak ne-

men ze een M&a-specialist in de hand om af te tasten of mijn bedrijf of delen daarvan te koop zijn. niet zel-den vragen ze of ik middelen nodig heb voor mijn acqui-sitieplannen. De beurs is het duurste financieringsmid-del dat er is. De belangrijkste reden om naar de beurs te gaan is voor mij als een overname te groot is om met ei-gen middelen te financieren. een beursgenoteerd bedrijf kan namelijk in aandelen betalen. Daar denk ik wel over na. Daarnaast is een beursnotering een goed marketing-instrument.ik ga elk gesprek met investmentbankers aan. ik luister graag naar hun vakkennis: daar word ik alleen maar wij-zer van. als er een keer een overname op mijn pad komt, dan weet ik wat me te doen staat en bij wie ik kan aan-kloppen. of de bankiers met mij hun tijd verdoen? Dat denk ik niet. het is een vak dat draait om relatiebeheer. tot nog toe is het nog niet tot zaken gekomen, maar we weten elkaar te vinden zodra dat nodig mocht zijn.

Minder risico Britse ban-ken moeten hun activi-teiten voor consumenten (retailbanking) afscher-men van risicovollere takken als zakenbankie-ren (investment banking). ook moeten de kapitaal-buffers omhoog. Die aan-bevelingen werden in september gedaan door de Britse independent commission on Banking (icB), de commissie die door de Britse overheid werd opgericht om de mogelijkheden te onder-zoeken om belastingbe-talers in de toekomst niet opnieuw voor bankcrises op te laten draaien.

Investment Banking is de naam voor alle activiteiten op de kapitaalmarkten die invloed hebben op het eigen en vreemd vermogen van bedrijven. Dit behelst onder andere de uitgifte van aandelen en obligaties. Ook merchant banking behoort hier toe.

actief is. Geldgebrek is niet het probleem. Er is eerder een gebrek aan beleggingen om het geld veilig in te kunnen stallen, zo stelt De Jong: “Pensioenfondsen zijn vanwege de toezicht-houders meer geïnteresseerd in liquide beleggingen. het is daarom wel vreemd dat ze hun geld steeds meer in private-equity stoppen, hoewel dat niet een liquide belegging is. Liquide aandelenbeleggingen in Nederland zijn door de beperkte liquiditeit van de Nederlandse markt moeilijker te verkrijgen.”

NiEUWE WErELD Dus loont het voor investment bankers om zich in te graven in de private-equitymarkt. Met de Amerikaanse rente op nul procent, laait de belangstelling voor Europese bedrijven in de Nieuwe Wereld weer op. De Jong: “investment bankers die hun bonus willen behouden, kunnen inspelen op die behoefte. De vraag is of je bij de beurs meer geld krijgt dan wanneer je het bij private equity onderbrengt.”Dat laatste kan ook een uitweg bieden voor ondernemers die hun zinnen op de beurs hebben gezet. Die zouden nu gedeeltelijk kunnen verkopen aan private equity om de ondernemer te ontlasten en de broker de mogelijkheid te geven het bedrijf alsnog naar de beurs te begeleiden. Want één ding is zeker, zo stelt De Jong vol overtuiging: “op de lange termijn trekt de beurs wel weer aan.”

Investeringsbanken helpen bedrijven, simpel gezegd, bij het aantrek-ken van geld door het uit-geven en verhandelen van effecten in de kapitaal-markten, zoals aandelen en obligaties. Ook kunnen deze zakenbanken adviseren bij fusies en overnames, en handelen ze zelf in bijvoorbeeld derivaten, valuta en aan-delen. Een investment bank die een bedrijf begeleidt bij een beurs-gang, krijgt meestal een provisie van tussen de 2,5 en 5 procent van de overnameprijs van de aandelen. Een bank die een onderneming bege-leidt bij verkoop, of koop van een andere onderne-ming, adviseert onder meer bij waardebepaling, het opstellen van de (ver)koopvoorwaarden, de due diligence, enzovoort. Meestal wordt daarvoor een uurtarief tussen de 140 en 180 euro gere-kend, plus, bij succes, een transactiefee van 1,5 tot 2 procent. (HPvSC)

1 (2) Rabobank

2 (3) ABN Amro

3 (1) ING

4 (-) JPMorgan Chase

5 (-) Morgan Stanley

6 (-) NIBC Holding

7 (-) Bank of America

7 (-) Barclays

7 (-) BNP Paribas

7 (-) Credit Suisse

7 (-) Goldman Sachs

7 (-) UBS

Page 30: MT Finance 2011

mt.nl

30

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tekst Kirsten Munk illustratie Vijselaar en Sixma

naar nieuwe

Pensioenaanbieders krijgen van hun klanten steeds vaker kritische en wantrouwende vragen. Hoe spelen zij in op de toenemende onzekerheid, waar ze zelf ook mee te maken hebben?

at de financiële crisis aanleiding geeft tot grote zorgen, blijkt wel uit de vraag die verzekeraar Aegon de laatste tijd vaak krijgt: ‘Wat gebeurt er als jullie omvallen?’ Aegon-directeur en hoogleraar Fiscaal

Pensioenrecht Herman Kappelle legt dan uit wat het verschil is tussen pensioenfondsen en verzekeraars. “Pensioenfondsen mogen minder uitkeren in tijden van nood, maar verzekeraars moeten hun afspraken nakomen. Aegon mag in slechte tijden niet minder uitkeren.” Ook financieel planners krijgen de laatste tijd voornamelijk crisis-gerelateerde vragen. Tony Hemelaar, onafhankelijk financieel planner voor middelgrote bedrijven, somt op: ‘wat zijn de garanties op uitkering, hoe staat het met de beleggingen en welke aanbiedende partijen zijn solvabel?’ “Werkgevers redeneren: ‘Als ik nu een pensioenregeling introduceer, wil ik dit met een partij doen die waarmaakt wat hij belooft’.”Ook het pensioenakkoord, dat in juni van dit jaar door het kabinet en de sociale partners werd vastgelegd, leidt tot onzekerheid. Het akkoord bepaalt dat de wettelijke pensioen- en AOW leeftijd vanaf 2020 verhoogd wordt van 65 naar 66 jaar en in 2025 naar 67 jaar. Wat precies de gevolgen zijn van het pensioenakkoord op pensioenregelingen is nog steeds niet uitgewerkt.

RisicO Hoe spelen aanbieders in op de onzekerheid van hun klanten? Door te laten zien dat ze hun kosten kunnen controleren bijvoorbeeld. Dit is het geval bij een beschikbare premieregeling. Lange tijd waren de meeste pensioenregelingen middel- of eindloonregelingen, waarbij de werknemer na veertig jaar werken 70 procent van zijn laatste of zijn gemiddelde ontving. Maar de beschikbare premieregeling is in opmars. Hierbij stelt de werkgever zijn werknemer een premie

beschikbaar die moet worden besteed aan zijn pensioen. Het voor-deel voor de werkgever is dat hij precies weet welke kosten hij maakt. Voor de werknemer is het aantrekkelijk dat hij zelf kan kiezen aan welke pensioensoorten hij zijn premie besteedt, of het nou aandelen, obligaties of een spaarrekening zijn. Niet de werk-gever, maar de werknemer loopt dus risico. Dick Kaljee, financieel planner bij Den Dulk & partners, die veel directeuren-grootaan-deelhouders adviseert, ziet ook een risico wanneer werkgevers vooral aan hun eigen kosten denken: “Voor de concurrentie positie is het wijs om goede pensioenregelingen te treffen. Door de vergrijzing worden werknemers schaars. Ze gaan dan ook naar secundaire arbeidsomstandigheden kijken.”

Zoekenzekerheden

D

Page 31: MT Finance 2011

31

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

pensioenen

De selectietips van

Wat kost dat?

60

40

Voor onze vijf werknemers hebben we een pensioen-regeling afgesloten bij Centraal Beheer Achmea. Een belangrijk argument bij de keuze was de toeganke-

lijkheid en begrijpelijkheid van de informatie die ze via internet beschikbaar stelt. Verder keken we naar eerlijkheid, transparantie, snelheid en deskundigheid. Soms zie je door de bomen het bos niet meer. De ter-minologie is dan zo ingewikkeld en wollig gesteld, dat je er twee dagen voor moet gaan zitten om een offerte te begrijpen. Daar heb ik geen zin in. Achmea begrijpt dat en, niet onbelangrijk, ze kwamen met de beste aanbieding; flexibel en met voldoende garanties voor de medewerkers. De deelnemers van de pensioenrege-ling bij Sectie5 hebben overigens een beschikbare premieregeling. Voorspelbaarheid van de pensioen-lasten hebben de keuze voor deze regeling bepaald.

De tegenvallers bij pensioen-fondsen worden voor circa

procent veroor-

zaakt door de gedaalde rente en voor procent door vermo-gensverliezen op de financiële markten.

Onder pensioenen vallen alle activiteiten rondom de pen-sioenvoorziening van het personeel, inclusief de dga. Hier mogen partijen worden aanbevolen die constructies van eigen bedrijfspensioenen adviseren en realiseren, als-mede grote verzekeraars.

naar nieuwe

HANDjeVOL Ook een relatieve noviteit: de premiepensioen-instelling (PPi). een product dat de beschikbare premieregeling uitvoert. Hemelaar: “Beleggers als Brand New Day en Robeco, van huis uit vermogensbeheerders, zeggen: Wij beheren de premie als vermogensbeheerder, tegen lage kosten. Zo is er een groter deel van de premie beschikbaar om te beleggen.” er is nog maar een handjevol bedrijven dat PPi aanbiedt. Zij werken vaak samen met verzekeraars. een pensioenregeling omvat immers behalve het ouderdomspensioen, doorgaans ook een nabestaanden- en arbeidsongeschiktheidspensioen. Om deze verzekeringen af te sluiten werkt Brand New Day samen met verzekeraar AsR en Robeco met Generali. Verder leidt heldere en doorzichtige voorlichting over financiële producten tot meer rust onder de klanten. Pensioenaanbieders hebben de wettelijke verplichting om hen op een toegankelijke manier te informeren over hun producten. Volgens Hemelaar is de communicatie afgelopen jaren enorm verbeterd. Brochures en toelichtingen op polissen worden leesbaarder voor leken. Maar toch, de pensioenregeling blijft taaie materie. Kaljee: “er is het afgelopen decennium zoveel veranderd in de wetgeving. Voor velen blijft het moeilijk om de informatie te interpreteren. Daar ligt een taak voor de financiële planners.” Aegon biedt cursussen aan ondernemingsraden aan die hun werknemers op dit gebied willen bijspijkeren. Robert collignon, senior vice-president van Aegon Groep en auteur van het boek Pensioenen voor dummies: “Verder doen wij veel aan pensioen-educatie in de vorm van voorlichting van bedrijven, ondernemers en hogescholen, we hebben een pensioenspreekuur én elke klant krijgt op zijn veertigste verjaardag het boek Pensioen voor dummies cadeau.”

In sommige, maar lang niet alle, bedrijfstakken is een werkgever verplicht om een collectieve pensi-oenregeling voor zijn werknemers aan te bie-den. Wanneer die ver-plichting om je aan te sluiten bij een bedrijfs-takpensioenfonds er niet is, maar de werkgever zijn mensen wel een regeling wil aanbieden, zijn er al-lerlei varianten mogelijk. Verzekeraars en pensioe-nadviseurs bieden ver-schillende constructies aan, zowel voor het per-soneel als voor de direc-teur-grootaandeelhouder (DGA). Bijvoorbeeld: wordt het pensioen opge-bouwd in eigen beheer, bij een verzekeraar, bij een pensioenfonds of bij een externe pensioen-BV? Gespecialiseerde adviseurs werken vanaf 120 euro per uur. Som-mige specialisten bieden complete pakketten aan; financiële planning van de DGA inclusief het op-zetten van eigen beheer en de fiscale berekenin-gen kan dan zo’n 1.500 euro kosten. (HPvSC)

GErBEn VrEuGDEnHilEEn VAn DE DriE EiGEnArEn

VAn AStGoEDinVEStEErDEr

SECtiE5 inVEStmEntS nV

1 (1) Nationale-

Nederlanden

2 (3) Zwitserleven

3 (4) Aegon

4 (12) Centraal Beheer

5 (5) Achmea

5 (6) Delta Lloyd

7 (11) ABN Amro

7 (7) ASR Nederland

9 (10) MN Services

10 (2) ING Groep

Wat is het?

Page 32: MT Finance 2011

mt.nl

32

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tekst Wilbert Geijtenbeek illustratie Vijselaar en Sixma

op de

Private equity-bedrijven melden zich steeds vaker bij de curator voor een koopje. Nergens vinden ze investeringen voor zo’n aantrekkelijke prijs.

et is druk bij de curator. Hoewel het aantal faillisse-menten daalt, is de hausse nog lang niet voorbij. Cu-ratoren hebben er hun handen vol aan om voor de laatste omgevallen boedels een doorstart mogelijk

te maken. En dat biedt kansen voor private investeerders. Private equity-partijen doen dit jaar geen slechte zaken bij de curator. Zo nam investeerder Rho Capital een belang in de in februari dit jaar omgevallen golfbanenexploitant GMG Beheer. En investerings-maatschappij HTP nam de boedel van auto- onderdelenleverancier Halberg Guss over van een Duitse Insolvenzverwalter. Hoewel het niet altijd tot een geslaagde activatransactie komt, weten steeds meer participatiemaatschappijen de weg naar de curator te vinden. Zo meldde online marketingvakblad Emerce dat een ‘Britse private-equitypartij’ begin dit jaar belangstelling had voor de boedel van detailhandelsbedrijf Impact Retail (onder meer It’s Electronics en Prijstopper). Ook stonden de participatie-maatschappijen vorig jaar in de rij om de toen wankelende detacheerder Talent&Pro over te nemen.

Ramsj Het is koopjestijd, zo merkt ook Willem van Oosten. Van Oosten is onderzoeker van de fusie- en overnamedatabank Overfusies.nl en neemt daarin alle deals op met een marktwaar-de groter dan 5 miljoen euro. “Private equity-partijen zijn bij uit-stek geschikt voor dergelijke overnames. Zij zijn gespecialiseerd in het vinden van de winst in een bedrijf. Daar verdienen ze hun brood mee.” Van Oosten ziet de deals in zijn databank niet te-

Jagenbuitenkansjes

rug en dat heeft alles met de prijs van een doorstart te maken. Het komt zelden voor dat een curator voor meerdere miljoenen euro’s de activa van een omgevallen boedel verkoopt. Een uit-zondering is de overname van de Duitse leningenportefeuille van de failliete Wognummer DSB Bank. Die portefeuille kwam in handen van investerings bedrijf Novapars.Tegelijk kunnen ook investeringen van private equity bij de insolventiedesk van hun huisbankier belanden. GMG Beheer is een voorbeeld van een private equity-investering (van partici-patiemaatschappij Waterland) die op een mislukking uitliep. Volgens Van Oosten heeft het bankroet van private equity- investeringen met de financieringsstructuur van participatie-maatschappijen te maken.

Van Oosten: “Participatiemaatschappijen bestaan uit een losse reeks fondsen met een wisselende looptijd. Sommige partijen werken met harde deadlines om hun investeringen te laten renderen. Als een investering in het zicht van die deadline verliezen lijdt, kunnen ze besluiten ermee te stoppen. Ze willen zeker niet na het sluiten van een fonds nog garant moeten staan voor het tekort.” Het is het aloude dilemma van de economische malaise: bijstorten of laten klappen?

H

Page 33: MT Finance 2011

33

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

private equity

De selectietips van

Wat kost dat?

Begin 2010 ging het niet zo goed met mijn bedrijf. Doordat de bank een krediet introk, moest ik nood-gedwongen op zoek naar kopers. In luttele maanden

zat ik om tafel met een flinke reeks mogelijke kopers, vooral private-equitypartijen.De kwaliteit van veel private-equitypartijen viel me vies tegen. De gevestigde namen gaven niet thuis en dus zat ik tegenover partijen die zo laag mogelijk wilden inkopen om met zo min mogelijk risico een zo groot mogelijke klapper te maken. Ze waren er duidelijk niet om mij te helpen – het is bepaald geen sociale werkplaats, zo’n pri-vate equity-bedrijf. Ik heb vooral gekeken naar wat ze met mijn bedrijf wilden. De meeste partijen wilden integre-ren met andere bedrijven. Maar er waren ook private equity-clubs die aanstuurden op een faillissement, om mij na een doorstart onderhands financieel te vergoe-den… Beide scenario’s gingen mij veel te ver. Uiteindelijk verkocht ik Talent&Pro aan het management en twee investeerders in wie ik wel vertrouwen had. Mijn tip voor iedereen die in dezelfde situatie zit: schakel een M&A- adviseur in. Zulke jongens kosten al gauw 4 of 5 procent van de dealwaarde. Dat is veel geld, maar dat verdien je indirect terug omdat je uiteindelijk betere onderhan-delingsvoorwaarden krijgt. En een betere prijs!

Van alle deals waarbij tenminste één private-

equitypartij is

betrokken, is 14 procent een transactie van private equity naar private equity – fors meer dan de

6 procent

van een jaar eerder.

Private equity gaat over private verstrekking van risico dragend vermogen. Het betreft alle onderne­mingen die zich richten op het investeren van risico­dragend vermogen in ondernemingen als alter-natief voor het uitgeven van aandelen via de beurs.

DeaDlinestRess Het verklaart waarom participatie-maatschappijen veel scheutiger zijn met het bekendmaken van hun investeringen dan met hun exits. Toch draait elke investering om het laten slagen van de exit. Liever verkopen private equity-partijen dan ook hun minder geslaagde participaties voordat de deadline van hun fonds afloopt. Opmerkelijk genoeg leidt dat de laatste jaren tot een toename van doorverkopen van dochterbe-langen aan andere private equity-partijen.Dergelijke deals zijn in opkomst, zo blijkt uit het meest recente private-equityrapport van Overfusies.nl over de eerste helft van 2011. Van alle deals waarbij tenminste één private-equitypartij is betrokken, is 14 procent een transactie van private equity naar private equity – fors meer dan de 6 procent een jaar eerder. En die toename is paradoxaal, zo benadrukt Van Oosten. “In theorie is een bedrijf in handen van een participatiemaatschappij helemaal gereorganiseerd. Wat zou een tweede participatie-maatschappij daar nog aan kunnen verbeteren? In de praktijk is het een resultaat van timing: de looptijd van het fonds loopt af, de participatiemaatschappij moet zijn fondsbeleggers uitbe-talen en doet de investering van de hand. Door de crisis hebben participatiemaatschappijen hun investeringen lang vastgehou-den, waardoor ze uiteindelijk tegen de deadline aanliepen.”

Private equity is, simpel gezegd, privaat vermogen dat aan niet-beursgeno-teerde bedrijven wordt verstrekt. Het doel van de meeste private equity- bedrijven die namens zichzelf en investeerders fondsen beheren, is om vijf tot tien jaar na de investering de aandelen met winst te verkopen. Het verschilt per fonds in wat voor bedrijven geïn-vesteerd wordt; de één focust uitsluitend op internetbedrijven in de start-up fase, de ander zoekt het bij duurzame energiebedrijven die in een latere groeifase zitten. Het fonds bemoeit zich altijd actief met de strategie van het bedrijf waarin geïnvesteerd wordt. Investeerders kunnen een rendement van 6 tot 10 procent verwachten, afhankelijk van het fonds. De fonds-manager krijgt een fee van tussen de 1,5 en 3 procent van de toegezeg-de investering. Bij een succesvolle buyout volgt vaak nog de zogeheten carried interest; een vergoeding voor de fonds-manager die kan oplopen tot 25 procent van de winst. (HPvSC)

CINT KorTMANNVErKoChT ZIjN fINANCIEEl

DETAChErINgsBEDrIjf

TAlENT&Pro IN 2010

1 (-) Greenfield

2 (-) 3i

2 (-) AlpInvest

2 (-) Start Green

Venture Capital

5 (-) AAC Capital Partners

5 (-) Antea

5 (-) Atlantic Capital

5 (-) CVC Capital Partners

5 (-) Friesland Bank

5 (-) HAL

5 (-) NIBC Holding

5 (-) Nimbus

5 (-) Oranje-Nassau

Participaties

5 (1) Rabobank Capital P/E

5 (-) Waterland

Wat is het?

Page 34: MT Finance 2011

mt.nl

34

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

D

tekst Laura Walburg illustratie Vijselaar en Sixma

Iedereen is

De tijd dat risk management niet meer was dan een afvinklijstje is voorbij. Steeds meer bedrijven brengen het managen van hun risico’s onder bij de algemene bedrijfsprocessen.

e grote boekhoudschandalen aan het begin van deze eeuw hebben riskmanagement definitief op de kaart gezet. Bedrijven schrokken zo van de onverwachte gebeurtenissen en de impact ervan dat

ze al hun risico’s in kaart wilden brengen. Bovendien namen de nieuwe boekhoudregels die na de schandalen opgesteld werden, riskmanagement als verplicht onderdeel op. Bedrijven moesten voortaan verslag doen van de manier waarop ze met risico’s om-gingen. Het gevolg daarvan was dat bedrijven aparte afdelingen riskmanagement gingen optuigen en de externe verslaggeving nog eens extra onder de loep namen.

Bonussen Die benadering is inmiddels behoorlijk achter-haald. “Door met je risico’s om te gaan alsof het een afvinklijstje is in je jaarverslag, kijk je niet echt naar de strategische en operationele risico’s die je loopt. Dat hebben we bijvoorbeeld geleerd tijdens de kredietcrisis”, stelt Anneke Wieling, country managing director Protiviti nederland, dat gespecialiseerd is in riskmanagement. Volgens haar collega Marcel de Jongh, als associate director verantwoordelijk voor de finance- en performance-praktijk, is de andere manier waarop we nu naar de bonussen kijken, een goed voorbeeld van het verschuiven van

de blik: “Veel verkopers krijgen een bonus op het moment dat de deal is gemaakt. Dat stimuleert ze niet om goed te kijken naar bijvoorbeeld de kredietwaardigheid van een klant. Zo stimuleer je hen dus eigenlijk om grote risico’s te nemen. Als je de bonus pas uitkeert op het moment dat de gefactureerde omzet daadwerkelijk op de rekening staat, maak je de verkoper mede-verantwoordelijk voor de kwaliteit van de omzet en cashflow.” Risico’s worden eerder opgemerkt als iedereen in de organisatie er alert op is en zijn waarnemingen met elkaar deelt. Betalings-gedrag blijkt een goede graadmeter voor de algehele toestand van een bedrijf. Als een klant plotseling zijn betalingstermijn aanpast, is er een grote kans dat daar iets aan de hand is. Te vaak blijft die kennis over betalingsgedrag echter binnen de muren van de boekhoudafdeling. Als die waarneming wordt gedeeld, kan er onmiddellijk actie worden ondernomen en schrikt men niet pas wakker als de klant al failliet blijkt te zijn.

verantwoordelijk

Page 35: MT Finance 2011

35

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

risk management

De selectietips van

Wat kost dat?Risk management is erg belangrijk in onze bedrijfs-voering omdat het onderdeel is van ons verdienmodel. Als leasebedrijf nemen we risico’s over van klanten en

daar worden we voor betaald. Voor die kant van risico-management maken we gebruik van modellen en statistiek. Omdat we een bank zijn, moeten we voldoen aan de richtlijnen van Basel II en straks Basel III, maar dat gaat vooral om krediet- en marktrisico. Andere risico’s kunnen voor ons als onderneming een stuk gevaarlijker zijn. Wat als bijvoorbeeld de wetgeving onverwacht verandert met voor ons nadelige gevolgen? Of als er een onvoorziene beweging in de economie ont-staat? Dat soort risico’s, waarbij je businesscontinuïteit gevaar loopt, is een ander verhaal. Dan wil je weten wat het ergste is wat er kan gebeuren en wil je een plan op de plank hebben liggen met wat te doen als dat gebeurt.Samen met Protiviti hebben we een risicoanalyse gemaakt die alle belangrijke risico’s bundelt in een dashboard. Op elk moment kunnen wij van alle risico-gebieden de real life status zien. Op het moment dat een risico te hoog wordt kunnen we het plan van de plank halen en meteen actie ondernemen.

“Na de aardbeving in Japan bleek dat

van alle chips die wereldwijd nodig zijn voor aircondi-tioning in auto’s bij één leverancier vandaan kwam. Toen die uitviel, kwamen bijna alle autofabrikanten in grote problemen.”

Risk management gaat over alle activiteiten rond de beperking van risico’s. Hieronder vallen onder meer asset & liability­management, advisering en toepassing van hedge-instrumenten.

scHIJnWeRelD Riskmanagement was lange tijd een vak van econometristen. Met steeds ingewikkelder modellen berekenden zij risico’s en keken vervolgens of die acceptabel waren en zo niet, of en hoe het bedrijf zich daartegen kon verzekeren. Maar volgens Rob de Jonge, management director risico consulting bij verzekeraar Marsh, leven bedrijven die zo met hun risico’s omgaan in een schijnwereld. “Modellen moeten ondersteunend werken, maar zijn niet het antwoord. Waar het in risico-management steeds meer om draait is het verzekeren van bedrijfscontinuïteit voor als er iets ergs gebeurt. Bedrijfsprocessen worden door internationalisering steeds ingewikkelder en daarmee worden de risico’s ook steeds onoverzichtelijker. na de aardbeving in Japan bleek dat 70 procent van alle chips die wereldwijd nodig zijn voor de airconditioning in auto’s bij één leverancier vandaan kwam. Toen die uitviel, kregen bijna alle autofabrikanten problemen met hun levering.” Door een overzicht te hebben van de risico’s, kunnen bedrijven zelf scenario’s ontwikkelen die hierop inspelen. “De kans dat er een aardbeving, een tsunami en daarna een nucleaire meltdown zou plaatsvinden was uitermate klein. Maar daar zijn de bedrijven die niet meer konden produceren niet mee geholpen. Als er scenario’s klaarliggen voor het geval bepaalde leveranciers uitvallen, kun je snel handelen. Die manier van denken moeten bedrijven in hun hele organisatie embedden”, aldus De Jonge.

Risk management – in goed Nederlands ‘risico-management’ – is een containerbegrip voor het in kaart brengen en beheersbaar maken van alle risico’s die een onderneming loopt; fluc-tuaties in de markt of op de beurs, maar bijvoor-beeld ook brand, diefstal, fraude of het overlijden van personeel. Een risico-manager stelt die risico’s vast en schat de kans van optreden in, waarna hij maatregelen neemt om ze zo goed mogelijk (financieel) te beheersen. Het inhuren van een externe risicoconsultant kan bij verzekeringsmaat-schappijen of gespeciali-seerde financiële bureaus, en kost al snel 150 euro per uur. Een uitgebreidere vorm van risicomanagement is te vinden in de beleggings-wereld. Pensioenfondsen, die voor tientallen jaren vooruit berekeningen willen maken, gebruiken het zogeheten asset–lia-bility management (ALM) om de beleggingsmix af te stemmen op hun verplichtingen. Gespecia-liseerde bureaus kunnen een zogeheten ALM-stu-die verrichten om de positie van het fonds te bepalen. Een simpele studie kost 20 tot 30 duizend euro. (HPvSC)

Wat is het?

Jelle RItzeRVelDhOOfD RISk

MAnAgeMent BIJ

leASePlAn neDeRlAnD n.V.

1 (1) Rabobank

2 (3) ING Groep

3 (2) ABN AMRO

4 (5) Van Lanschot

Bankiers

5 (-) AON

6 (4) Dun & Bradstreet (SCS)

7 (-) SNS REAAL

8 (-) RBS

9 (7) Mercer (Nederland)

10 (-) NIBC Holding

10 (-) Deutsche Bank

70%

Page 36: MT Finance 2011

mt.nl

36

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

O

tekst André de Vos illustratie Vijselaar en Sixma

Betere relatie, minder kosten

De schuldencrisis zet landen aan tot scherpere belasting heffing. Europese harmonisatie van de vennootschaps­belasting lijkt meer dan ooit wenselijk.

verheden hebben door de schuldencrisis geld nodig en nemen hardere standpunten in op belastinggebied. Dat uit zich in een soort belastingprotectionisme: elk land wil zoveel

mogelijk heffen. Voor multinationals heeft dat soms nadelige gevolgen in de vorm van dubbele belastingen.”Marc Temme, partner bij KPMG Meijburg, ziet daarnaast een andere belangrijke ontwikkeling op internationaal belasting­terrein. De hardere opstelling van de nationale belastingdiensten maakt een duidelijke belastingdocumentatie en een goede relatie met de fiscus in het land waar het hoofdkantoor staat nog noodzakelijker. De paradox is dat landen met de grootste schuldenpositie het minst ontwikkelde belastingsysteem hebben. De complexe structuren van multinationals zijn voor de fiscus in die landen moeilijk te doorgronden. Temme: “Dat maakt het voor multinationals extra belangrijk om goede afspraken te hebben met de fiscus in de thuismarkt. Die kan je steunen met belastingdiscussies in andere landen.”

TaxPlanninG De schuldencrisis speelt dwars door een ontwikkeling die de internationale taxwereld al langer bezig­houdt: de harmonisatie van de Europese vennootschapsbelasting,

o f w e l d e Common Conso­

lidated Corporate Tax Base (CCCTB). nu moeten bedrijven nog in elk land

waar ze actief zijn apart aangifte doen. Dat leidt tot grote administratieve lastendruk en discussies over waar de winst moet worden belast. landen beconcurreren elkaar met tarieven en dat leidt bij multinationals weer tot ‘taxplanning’: ze laten de winsten daar belasten waar dat het goedkoopst is. Zowel overheden als bedrijven willen van dit kat­en­muisspel af.“Multinationals willen niet met 27 overheden aparte discussies moeten voeren,” zegt Dick Hofland, fiscaal jurist en partner bij De Brauw Blackstone Westbroek. “Ze willen niet te veel betalen, maar willen vooral duidelijkheid over hoeveel ze moeten betalen en waar. ”

VErDEElslEuTEl De CCCTB moet bijdragen aan die duide­lijkheid door voor de hele Eu dezelfde grondslagen voor de belastingheffing te hanteren. Multinationals kunnen dan in één land hun geconsolideerde aangifte doen. Een verdeelsleutel gebaseerd op arbeid, activa en omzet per land moet er vervolgens voor zorgen dat elke lidstaat de belastingopbrengst krijgt waar

Page 37: MT Finance 2011

37

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tax & legal

De selectietips van

Wat kost dat?

Wij zijn groot in fiscaaljuridische vakliteratuur, maar als internationaal bedrijf hebben we tegelijkertijd zelf ook behoefte aan advies op dit terrein. We zijn dus

zowel leverancier als klant van grote belastingadvies­kantoren. Er zijn twee tegengestelde bewegingen in de internationale belastingwetgeving. Aan de ene kant is er het al langer lopende Europese harmonisatiedossier, dat op weerstand van verschillende lidstaten stuit. Aan de andere kant proberen landen grote bedrijven aan te trekken met belastingvoordelen. In Nederland is dat bijvoorbeeld de Innovatiebox. We kijken of dat ook voor ons een interessante voorziening kan zijn.De effecten belastingharmonisatie zijn moeilijk in te schatten. De administratieve lasten zullen waarschijn­lijk lager zijn, maar of het ook voordeliger is? Ik vermoed dat het niet veel makkelijker zal worden. Op zich is dat gunstig voor de markt van fiscaaljuridische literatuur en dat is natuurlijk weer goed voor onze business.”Wolters Kluwer maakt gebruik van de diensten van onder meer PricewaterhouseCoopers en KPMG. “We hebben behoefte aan kantoren met een internationaal netwerk. Dan kom je snel bij een van de grote partijen uit. Als we eenmaal een klik hebben, mondt dat vaak uit in lang­durige relaties. Je bouwt een vertrouwensband op. Een goede adviseur wissel je niet snel in voor een andere.

One stop shop Met de Common Consolidated Corporate Tax Base (CCCTB) kun-nen multinationals gebruikmaken van één Europees belastingloket voor de belastingaangifte van al hun vestigingen. Aan de hand van een verdeelsleutel op het gebied van omzet, arbeid en activa wordt vervolgens bepaald welk deel in welk land moet worden afdragen. Dit moet leiden tot een geschatte belastingbesparing van 1,3 miljard euro. Daarnaast dalen de kosten met 700 miljoen euro. Veel landen gaan er op vooruit. België bijvoor-beeld, zal zijn Bruto Binnenlands Product naar verwachting met 2 procent zien stijgen, maar Ierland en Nederland zijn de grootste verliezers met een daling van het BBP met 2 tot 3 procent. .

het recht op heeft. lidstaten kunnen wel allemaal hun eigen belastingtarief houden.

Een ander actueel thema dat komende tijd moet worden uitge­werkt, is het horizontale toezicht. De nederlandse fiscus wil minder achteraf controleren en vaker vooraf, in overleg met de belastingplichtige onderneming, bepalen welke belastingcon­structies toegelaten worden. Horizontaal toezicht staat nog in de kinderschoenen en de ervaringen ermee zijn wisselend. Hofland: “Het is een controversieel onderwerp. Prima als je probeert over bepaalde onderwerpen overeenstemming te bereiken – bedrijven zijn daar ook enthousiast over ­ maar onze indruk is dat de fiscus traag reageert en zich niet durft uit te spreken. Een ander nadeel van horizontaal toezicht is dat er niet genoeg duidelijkheid is over wat wel en niet kan. nu eindigen discussies regelmatig bij de rech­ter, met als voordeel dat er dan jurisprudentie ligt. Dan weet ie­dereen waar hij aan toe is.” Marc Temme van KPMG Meijburg is optimistischer over het horizontaal toezicht. “Het is een leerproces voor zowel bedrijf als fiscus. ik vind het te vroeg om al een oordeel te vellen. Bovendien kunnen alle partijen bij discussiepunten terecht bij de landelijke coördinatiegroep.”

Als ondernemer je zaken fiscaal goed regelen is bepaald geen sinecure. Fiscaal-juridisch advies is een gewilde expertise, en de uurtarieven zijn er dan ook naar. Kleine onderne-mingen kunnen terecht bij accountants en belasting-adviseurs die gemiddeld tussen de 75 en 200 euro per uur rekenen. Is het bedrijf groter, en de fiscale status ingewikkelder, dan groeien de tarieven mee. Grote wereldwijde tax & legalkantoren als Price-waterhouseCoopers en KPMG rekenen al gauw 350 euro per uur. Een bedrijf met een omzet van 40 miljoen dat de aangifte vennootschapsbelasting uitbesteedt aan zo’n kan-toor, is al snel 5.000 euro kwijt. En natuurlijk geldt: hoe hoogwaardiger de expertise, des te hoger de uurprijs. Grote klussen drukken de uurprijs. Voor het afhandelen van het – ingewikkelde – faillisse-ment als dat van DSB Bank en DSB Beheer rekenden de betrokken juristen en fiscalisten zo’n 250 euro per uur; ze werkten er 20.000 uur aan. (HPvSC)

Tax & Legal bevat alle acti-vitieiten op het gebied van zakelijk belastingadvies en juridisch financieel advies. Daaronder vallen onder-meer fiscale adviezen over BTW- , dividend-, loon- en vennootschapsbelasting en juridische advisering omtrent o.a. fusies en over-names, financieringen en financiële geschillen.

Wat is het?

ROElOf HOvINGHOOfD CORPORAtE tAx bIJ

WOltERs KluWER

1 (1) KPMG2 (3) Ernst&Young 3 (4) Deloitte 4 (2) PwC5 (6) BDO 6 (5) Loyens & Loeff7 (­) Mazars8 (­) DAS Holding8 (­) Houthoff Buruma 9 (­) NautaDutilh9 (­) CMS Derks Star Busmann9 (­) Clifford Chance9 (­) Boekel de Nerée

Page 38: MT Finance 2011

mt.nl

38

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

tekst Jasperien van Weerdt illustratie Vijselaar en Sixma

maatwerk Verzekeren is meer dan het afsluiten van een polis. Preventie is minstens zo belangrijk. Verzekeraars spelen daar actief op in met adviesdesks, online tools en praktische ondersteuning.

oor de onzekere economische omstandigheden kijken bedrijven steeds kritischer naar hun uitgaven. Ze zijn zich ook bewuster van de risico’s; of het nu gaat om het schade door brand of om ziekteverzuim.

Hierdoor is de aandacht voor preventie sterk toegenomen.Dit is ook terug te zien in het aanbod van verzekeraars, dat steeds sterker is gericht op het voorkómen van schade. Denk bijvoorbeeld aan de HRM-adviesdesk van Interpolis, waar managers terecht kunnen voor verzuimgerelateerde vragen. Of aan de FITcheck van CZ, waarbij medewerkers aan de hand van een vragenlijst en een kort medisch onderzoek een individueel fitheidsadvies krijgen.Ook Nationale-Nederlanden laat zich niet onbetuigd. De – nu nog – ING-dochter heeft op het gebied van schadeverzekeringen een team van preventieadviseurs geformeerd dat bij klanten op bezoek gaat om de risico’s in kaart te brengen en preventietips geeft. Op het gebied van inkomensverzekeringen werkt de verzekeraar samen met arbo-adviseurs die bedrijven adviseren hoe ze hun organisatie anders kunnen inrichten om verzuim en arbeidsongeschiktheid in te dammen. Verder organiseert Nationale Nederlanden dit najaar in Rotterdam workshops waar winkeliers zich leren wapenen tegen overvallen en diefstallen.“Verzekeraars stellen zich steeds meer op als partner. Ze treden hun klanten proactiever tegemoet. Het contact blijft niet beperkt tot het verzenden van polisbladen”, zegt Marije Wolsink, directeur Marketing bij Nationale Nederlanden Zakelijk.Die intensivering in de interactie met klanten vertaalt zich bij verzekeraars ook in ondersteuning bij de re-integratie van zieke werknemers. Ze beperken zich dus niet langer tot uitkering bij ziekte. Centraal Beheer Achmea gaat nog een stap verder door zich te ontpoppen als bedrijfsadviseur in brede zin. Een opvallend voorbeeld is 100ondernemers.nl, een informatieplatform waarop

ook onderwerpen aan bod komen die niets met verzekeren te maken hebben, bijvoorbeeld op het gebied van belastingen en marketing. Ondernemers komen hier ook in contact met elkaar.

SpIEGElEN Daarmee sluit deze verzekeraar aan op een andere trend: ondernemers spiegelen zich graag aan elkaar. “Ze willen graag weten wat andere bedrijven doen”, merkt Marije Wolsink. Nationale Nederlanden komt tegemoet aan deze vraag door bedrijven te voorzien van uitgebreide informatie over de risico’s in bepaalde sectoren, statistische informatie over de omvang van schades en beslissingen die vergelijkbare bedrijven op het gebied van verzekeringen nemen. “Risico nemen hoort bij het

Verzekerenwordt

D

Page 39: MT Finance 2011

39

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

verzekeringen

De selectietips van

Wat kost dat?

1 Cent per euro premie. Dat is de winst van de verzekerings-branche in 2010

Bron: Verbond van Verzekeraars

0

1

2

3

4

5

NL LU UK F B D EU IT SP

Vertrouwen. Daar draait het vooral om bij de keuze van een verzekeraar. Dat geldt zeker voor de transportsector, die specifieke risico’s met zich

meebrengt. Wij reizen door heel Europa met dure ladingen en moeten erop kunnen vertrouwen dat een verzekeraar de risico’s begrijpt en op waarde weet te schatten. Een heldere communicatie is dan ook heel belangrijk, evenals branchespecifieke kennis van de verzekeraar. Ook moeten de lijntjes kort zijn: soms moeten we binnen één dag de aansprakelijkheid van een lading kunnen afdekken. Uiteraard is voor ons ook de hoogte van de premie van belang. De transporttarieven staan enorm onder druk, dus wij willen onze kosten zo laag mogelijk houden. Verder hechten wij aan een goede samenwerking met de verzekeraar en gedegen advies. We hebben vrijwel alle verzekeringen afgesloten bij Nationale-Nederlanden. Dat bedrijf kent de sector goed en beschikt ook over een goede kennis over het transportrecht. Als hun adviseurs bepaalde ontwikkelingen zien, melden zij dat. Bijvoorbeeld als landen nieuwe eisen stellen aan een transportverzekering. Ook krijgen wij advies over de aanpak van criminaliteitsbestrijding door hun experts. Dat vind ik nuttig en prettig.

Onzeker? Nederlanders zijn de best verzekerde Europeanen. Per jaar betalen we 4.710 euro per persoon aan premies. Dat is ruim twee keer zoveel als gemiddeld:

Premievolume per inwoner (€) 2009

ondernemerschap, maar je moet wel een gedegen afweging kunnen maken welke risico’s je zelf kunt dragen en wat je bijverzekert. Daarom is het belangrijk dat bedrijven goed geïnformeerd zijn”, licht Wolsink toe. In die informatievoorziening speelt internet een steeds grotere rol. “Bedrijven oriënteren zich steeds meer op internet, om beter inzicht te krijgen in de risico’s die ze lopen en om een serieuze gesprekspartner te zijn voor hun verzekeringstussenpersoon.” Verzekeraars spelen daarop in door steeds meer informatie op internet te zetten, geformuleerd in begrijpelijke taal. Door het gebruik van allerlei tools en filmpjes wordt die informatie bovendien interactiever. En langzaam maar zeker ontdekken ze ook de mogelijkheden van mobiele iphone-applicaties als instrument om met klanten in contact te komen.

MAATWERk Niet alleen de informatievoorziening sluit steeds meer aan bij de individuele behoeften van bedrijven; ook het verzekeringsaanbod. De risico’s en wensen verschillen immers van bedrijf tot bedrijf: een ZZp’er heeft andere behoeften dan een grote bouwonderneming. Daarom bieden verzekeraars volgens Wolsink steeds meer maatwerk. “producten en diensten worden steeds meer afgestemd op de omvang van het bedrijf, de sector en de specifieke wensen. De tijd van one size fits all is voorbij.”

Nederland is een verzeke-ringsland, hoor je maar al te vaak. Voor bedrijven zijn verzekeringen een grote kostenpost. Bedrijven kunnen zich verzekeren voor bijvoor-beeld diefstal, schade aan gebouwen, aanspra-kelijkheid, auto’s, maar ook voor zaken als arbeidsongeschiktheid, debiteurenrisico, verzuim of rechtsbijstand. Tarieven voor premies of adviezen zijn onder meer afhanke-lijk van de omvang van het bedrijf, het aantal werknemers, de branche en de locatie. Veel banken en verzekeraars bieden complete pakketten aan. Een klein bedrijf met één of twee werknemers dat zich ver-zekert voor aansprakelijk-heid, rechtsbijstand en inventaris en voorraad, betaalt zo’n 50 euro per maand. Een groot bedrijf dat op krediet levert en een omzet van 800.000 euro heeft, kan een debiteurenverzekering afsluiten voor 4.000 euro per jaar. Gaat een debiteur failliet en loopt het bedrijf bijvoorbeeld 70.000 euro mis, dan keert de verzekeraar dat bedrag uit. (Rekenvoor-beeld Interpolis). (HPvSC)

Wat is het?

SjEl WijNgAArDSDirEctEUr OPErAtiONS Bij

jAN DE rijk lOgiSticS

1 (1) Nationale-

Nederlanden

2 (2) Interpolis

3 (4) Centraal Beheer

4 (3) Achmea

5 (5) Aegon

5 (6) Delta Lloyd

7 (8) ABN Amro

8 (7) ASR Nederland

9 (9) AON

9 (9) Univé

9 (15) De Goudse

De categorie Verzekerin-gen behelst alle activiteiten die risico’s beperken door de betaling van premies. Dus van diefstal- en brand- tot aansprakelijk-heids- en arbeidsonge-schiktheidsverzekeringen.

Page 40: MT Finance 2011

> ABONNEER JE OP SPROUT MAGAZINE VIA SPROUT.NL/ABONNEREN <

SPROUT, HET MAGAZINE VOOR ONDERNEMERS DIE

WILLEN GROEIEN.

1-1 sprout adv voor ondernemers.indd 1 28-03-11 09:45

Page 41: MT Finance 2011

4141

Profielen 2011Aegon, Centraal Beheer, Zwitserleven, Van Oers, ABN Amro, Bank of

America, Houthoff Buruma, Vesting Finance, NIBC, Start Green Venture

Capital, Triodos Bank, ASN Bank, KPMG, RBS, NautaDutilh, Orchard

Finance, Rabobank, PwC, JP Morgan Chase, AON, Friesland Bank........

MT

FIN

AN

CE O

KTO

BER

20

11

Page 42: MT Finance 2011

mt.nl

42

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

3i

Altijd Action bij 3i 3i is een van Europa’s grootste bedrijven op het gebied van private equity en venture capital en kwam recent in het nieuws door de overname van de Noord-Hollandse winkelketen Action. Het investeringsfonds beheert een meerderheids-aandeel in Action om de inter-nationale groei van het bedrijf te steunen. 3i investeert in ambiti-euze, groeiende ondernemingen in alle sectoren en alle ontwik-kelingsstadia; van startups, management buy-outs en buy-ins tot aankoop van aandelen voor pre-IPO-financieringen. Een besluit om al dan niet te inves-teren hangt af van de kwaliteit van het management en het groeipotentieel van de onderne-ming. 3i investeert vanuit 30 vestigingen, hoofdzakelijk in Eu-ropa, maar ook vanuit kantoren in Singapore, Tokio en Amerika.

Categorie Private EquityI www.3i.comE via formulier website

AAC Capital Partners

50 tot 500 miljoen Sinds 2007 investeert dit private equity-bedrijf in MKB-bedrijven in de sectoren consumenten, industri-eel en diensten in Noord-Europa. AAC heeft zich gespecialiseerd in management buy-outs, met inves-teringen tussen de 50 miljoen en 500 miljoen euro per transactie. Het focust op bedrijven met een sterke marktpositie en een erva-ren management. AAC heeft belangen in bijna 50 bedrijven en beheert ongeveer 1,7 miljard euro aan fondsen. AAC Capital Partners is voortgekomen uit ABN AMRO. Begin dit jaar heeft AAC het

bedrijf Roompot Vakantieparken van de hand gedaan aan Gilde.

Categorie Private EquityI www.aaccapitalpartners.comE [email protected]

ABAB

Terug naar de basis Het hoofdkantoor van ABAB is op 1 juli dit jaar verhuisd van Best naar Tilburg, waar het bedrijf, inmiddels 87 jaar geleden van start ging. ABAB is een allround accountancy- en adviesorgani-satie en onderscheidt zich naar eigen zeggen door haar brede dienstverlening. Alle klanten krijgen ondersteuning op het gebied van het samenstellenvan jaarrekeningen, wettelijke controles, (internationale) fiscale en juridische advisering, subsidieadvies, salarisadminis-tratie, personeelsadvisering, corporate finance, administratie-ve automatisering, ruimtelijke ordening en vastgoedadvisering, inkomens- en estateplanning, mediation en administratieve dienstverlening. In dit brede pakket aan diensten, hecht ABAB aan een persoonlijke rela-tie met haar klanten. Interdisci-plinaire teams zijn een sparring-partner die klantwensen vertaalt naar praktische oplossingen. ABAB werkt voor niet-beursgeno-

teerde ondernemingen, instellin-gen, organisaties uit de non- profitsector en particulieren.

Categorie AccountancyI www.abab.nlE [email protected]

ABN Amro

Alles onder controle Een goed eerste kwartaal 2011 biedt ABN Amro een hoopvolle uit-gangspositie voor de rest van het jaar. Al generaties lang biedt de bank een volledig pakket bancai-re diensten en producten aan. De klanten zijn particulieren, private bankers, het MKB en het grootbe-drijf in Nederland, inclusief hun business in het buitenland. De bank heeft een rijke geschiedenis die teruggaat tot 1720 toen voor-lopers van de bank; Bank Mees & Hope en MeesPierson, werden opgericht. Het nieuwe ABN Amro biedt een volledig producten- en dienstenpakket op het gebied van retail banking, private ban-king en commercial & merchant banking aan. In Nederland bedie-nen zij een kleine zeven miljoen particuliere klanten en bieden een breed assortiment financiële producten en diensten voor parti-culieren, ondernemers en grote

bedrijven, via meerdere distribu-tiekanalen (bankshop, business-centre, telefoon, callcentre en in-ternet). Er werken ruim 23.000 mensen, waarvan meer dan 2.800 buiten Nederland. ABN Amro is aanwezig in dertig landen en gebiedsdelen.

CategorieënAsset Management, Cash Ma-nagement, Corporate Finance, Financiering, Investment Ban-king, Pensioenen, Risk Manage-ment, Verzekeringen I www.abnamro.nl E via de website

Achmea

‘It geat on!’ De grootste zorg-verzekeraar van Nederland, heeft het groene licht gekregen om de regionale concurrent De Friesland over te nemen. Het was even spannend nadat de NMa eind vorig jaar een onderzoek startte. Achmea beheert 4,7 miljoen zorg-polissen en is een van de grotere financiële dienstverleners in Ne-derland. Met 22.000 medewer-kers biedt Achmea bedrijven, in-stellingen en particulieren een breed pakket verzekeringen en bancaire- en hypothecaire pro-ducten en diensten. Het grootste deel van de aangeboden verzeke-ringen zijn zorg-, schade-, pensi-oen- en levensverzekeringen. De belangrijkste merken zijn Centraal Beheer Achmea, Agis, Zilveren Kruis Achmea, Interpolis, Avéro Achmea en FBTO. Alle zorglabels samen vormen de grootste zorg-verzekeraar van Nederland. Ook in verzekeringen in de sector ‘scha-

AAC verkoCht

dit jAAr roompot vAkAntie-

pArken AAn Gilde

Page 43: MT Finance 2011

43

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

profielen

de’ en rechtsbijstand is het bedrijf de onbetwiste marktleider. Daar-naast is Achmea een van de grootste pensioenuitvoerders met in de portefeuille bedrijfstakpensi-oenfondsen, ondernemingspensi-oenfondsen en beroepspensioen-fondsen. Achmea is onderdeel van de Europese financiële dienstverlener Eureko.

CategorieënVerzekeringen, PensioenenI www.achmea.nl E via de website

Aegon

Autonome groei heeft prioriteit Verzekeraar Aegon is weer vrij om overnames te doen. De schuld aan de staat is veref-fend en de komende jaren is au-tonome groei de absolute priori-teit. AEGON Global Pensions sleepte dit jaar opnieuw de pres-tigieuze Pension Provider of the Year Award binnen. Dochter TKP Investments werd voor de vierde keer Multi-Manager of the Year. AEGON is een internationale aanbieder van verzekeringen, pensioenen en beleggingspro-ducten. Tot het grote assortiment producten en diensten behoren ondermeer collectieve en indivi-duele pensioenen, levensverzeke-ringen, vermogensbeheer, scha-de- en zorgverzekeringen, diensten en producten op het gebied van sparen en beleggen. AEGON Nederland biedt zijn pro-ducten en diensten voor een be-langrijk deel aan via tussenper-sonen, adviesbureaus, accountants en andere bedrijfs-

adviseurs. Naar de aard van het pakket producten en diensten onderhoudt AEGON doorgaans lange-termijnrelaties met zijn klanten. De klanten zijn particu-lieren, het MKB, grote onderne-mingen en pensioenfondsen. Het bedrijf ontstond in 1983 uit een fusie van de verzekeraars AGO en Ennia. AEGON is actief in meer dan twintig Europese landen, in Amerika en Azië. In totaal werken er 28.000 mensen voor veertig miljoen klanten. Bij AEGON Ne-derland werken 5.375 mensen.

CategorieënAsset Management, Pensioenen, VerzekeringenI www.aegon.nlE via formulier op website

Alfa Adviesgroep

De (ondernemende) mens centraal Alfa Adviesgroep is een adviesorganisatie voor het midden- en kleinbedrijf en de agrarische sector op het terrein van accountancy, belastingen, be-drijfskundige zaken en alles wat daarmee verband houdt. Alfa Ac-countants en Adviseurs realiseer-de in 2010 een omzet van 66,3 miljoen euro. Dit is een stijging van 1,7 procent vergeleken met het jaar ervoor. De organisatie be-staat uit 850 medewerkers en heeft 32 kantoren verspreid door het hele land. Alfa stelt de (onder-nemende) mens centraal. Respect en betrokkenheid voor de mede-mens is een groot goed. Medewer-kers hebben de mogelijkheid om in de resultaten deel te nemen door een 100% medewerkerparti-cipatie. Alfa is door toonaange-vend in de automobielbranche, de retail, bouw, installatie en de agra-rische sector. Het is zich bewust

van zijn maatschappelijke verant-woordelijkheid, zowel ten opzichte van de samenleving als van rela-ties en werknemers.

Categorie AccountancyI www.alfa-accountants.nlE [email protected]

AlpInvest

32,2 miljoen euro Het Nederlandse AlpInvest is een van de grootste beleggers ter wereld in private equity. Het bedrijf beheert 32,2 miljard euro, voor-namelijk voor de Algemene Pensioen Groep (APG) en pensi-oenuitvoerder PGGM. Niet geheel een verrassing als u bedenkt dat de participatiemaatschappij in 1999 door deze twee partijen werd opgericht, toen nog onder de naam NIB Capital. Vijf jaar later werd deze onderneming op-gesplitst in een deel dat zich be-zig ging houden met investerin-gen en een deel met het doen van overnames. De investe-ringstak kreeg de naam AlpIn-vest. Het hoofdkantoor bevindt zich in Amsterdam en AlpInvest heeft vestigingen in Londen, New

York en Hongkong. Het concern investeert wereldwijd in private equity, voornamelijk via beleg-gingsfondsen. AlpInvest is mede-eigenaar van Maxeda, een retail-groep voortgekomen uit Vendex KBB, en chipfabrikant NXP.

Categorie Private EquityI www.alpinvest.comE via de website

Antea

Koningin van de dageraad Dat is wat Antea betekent. Het in 2010 door Venturemedia.nl tot beste participatiemaatschappij van Nederland gekozen Antea Participaties verstrekt risicodra-gend vermogen aan ondernemin-gen in het midden- en kleinbedrijf en is door het ministerie van Eco-nomische Zaken aangewezen als partner voor de Regeling Groeifa-ciliteit. Hiermee kan Antea aan groeiende ondernemingen in het midden- en kleinbedrijf risicodra-gend vermogen verstrekken tegen gunstige condities. De aandacht is gericht op jongere bedrij-ven met een groeipoten-tieel en een ‘track re-cord’ van enkele jaren, en volwassen onderne-mingen in de ex-pansiefase. Daar-naast zijn bedrijven die te maken krijgen met een ma-nagement buy-in dan wel buy-out een doelgroep. Antea participeert in het aandelenkapitaal en doet voor een periode van gemiddeld vijf jaar.

Categorie Private EquityI www.antea.nlE [email protected]

Aon

Keltisch voor eenheid, dat is wat Aon betekent. Respect voor de zelfstandigheid van ieder onderdeel, zorgt voor een sterke eenheid. Aon is een toonaange-

AeGon heeft zijn sChuld AAn de stAAt

AfGelost

Page 44: MT Finance 2011

mt.nl

44

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

vende dienstverlener op het ge-bied van risicomanagement, em-ployee benefits en verzekeringen. Het van oorsprong Amerikaanse bedrijf is vertegenwoordigd in meer dan 120 landen en telt ruim 59.000 medewerkers. In Nederland heeft het tien kanto-ren met 1.900 medewerkers en biedt onderdak aan Aon Risk Solutions, Aon Consulting, Aon Benfield en Aon Hewitt. Aon Risk Solutions helpt clienten inzicht te krijgen in risico’s en reikt oplos-singen aan. Aon Consulting is een adviesorganisatie op het ge-bied van employee benefits en actuariële dienstverlening voor Nederlandse werkgevers en pen-sioenfondsen. Aon Benfield is een vooraanstaande herverzeke-ringsmakelaar en bemiddelt tus-sen verzekeraars, herverzekeraars en offshore verzekeringsmaat-schappijen. Aon Benfield herver-zekert risico’s door middel van een facultatieve herverzekering of een treaty herverzekering. Aon Hewitt tenslotte, is wereldwijd marktleider in human resources management, consultancy en outsourcing en adviseert organi-saties over complexe vraagstuk-ken op het gebied van arbeids-voorwaarden en talent management.

Categorieën Risk Management , VerzekeringenI www.aon.com/netherlandsE via formulier op website

ASR

Geen Feyenoord meer ASR stopt met ingang van juli 2012 met de sponsoring van Feyenoord. Met een kleine onderbreking in de Fortistijd is ASR bijna twintig jaar hoofdsponsor geweest. Nieuw is dat Brand New Day met ASR een joint venture is aangegaan om de

collectieve pensioenen markt te veroveren. ASR bezit vijftig procent van het nieuwe label Brand New Day PPI (premiepensioeninstel-ling). Als een van de grootste ver-zekeraars in Nederland had het in 2010 een omzet van €4,7 mil-jard. Met 4.500 medewerkers zet ASR zich in voor particuliere en zakelijke klanten op het gebied van pensioenen, levensverzekerin-gen, hypotheken, schadeverzeke-ringen, arbeidsongeschiktheids-verzekeringen en ziektekostenverzekeringen. ASR bedient de markt met de merken Ardanta, ASR Verzekeringen, ASR Pensioenen, De Amersfoortse, Dit-zo en Europeesche Verzekeringen. Tachtig procent van de producten verkopen ze via intermediairs anaal. De overige twintig wordt via internet en de banken aan de man gebracht. ASR Nederland kent twee vastgoedbedrijven: ASR Vastgoed Vermogensbeheer en ASR Vastgoed Ontwikkeling. De specialiteit van ASR is het brede assortiment van financiële pro-ducten als: schade-, levens- en inkomensverzekeringen, collectie-ve en individuele pensioenen, zorgverzekeringen, reis-, recreatie- en uitvaartverzekeringen.

Categorieën Verzekeringen, PensioenenI www.asrnederland.nlE via de website

Athlon Car Lease

Mobiliteit met een missie Athlon Car Lease Nederland is met 126.000 auto’s marktleider op het gebied van autoleasing. Daarnaast verhuurt het zijn eigen vloot, Rental Services. Athlon Car Lease Nederland heeft ruim 500 medewerkers in Nederland en is onderdeel van De Lage Landen International, een 100% dochter van de Rabobank. Het hoofdkan-toor is gevestigd in Almere en daarnaast zijn er kantoren in Hee-renveen, Alkmaar, Nieuwegein, Berkel en Rodenrijs en Eindhoven. Internationaal is de leasemaat-schappij actief in Duitsland, Bel-gië, Luxemburg, Frankrijk, Polen, Portugal, Italië en Spanje. Athlon Car Lease is zich bewust van haar maatschappelijke verantwoorde-lijkheid. Met het ontwikkelde Duurzaam Mobiliteitsplan wil de leasemaatschappij het wagenpark verder verduurzamen. Dat maakt Athlon Car Lease een mobiliteits-provider met een missie. Een mis-sie waarbinnen duurzame en schone oplossingen worden ont-wikkeld die rekening houden met de toekomst. Op deze manier bouwt Athlon intern en extern aan langlopende relaties die geba-seerd zijn op wederzijds vertrou-wen. Athlon Car Lease Nederland richt zich op bedrijven met één tot duizenden (zakelijke) auto’s.

Categorie FinancieringI www.athloncarlease.nl E [email protected]

Atlantic Capital

Belangen in een ijsfabriekAtlantic Capital is een onafhan-kelijke participatiemaatschappij en kan relatief snel inspelen op

aanvragen inzake participatie of financiering. Atlantic Capital richt zich - zonder specifieke branche- of sectorvoorkeur - op het inves-teren in ondernemingen met een groei- of verbeterpotentieel. De nadruk ligt op transacties waar een verzelfstandiging- en/of op-volgingsprobleem speelt. Afhan-kelijk van de situatie neemt Atlantic Capital zowel minder- als meerderheidsbelangen met als doel het manage-ment, direct of indirect, al dan niet op termijn te laten participeren. Gedu-rende de participatieperio-de ondersteunt Atlantic Capital met raad en daad bij strategische, financiële en organisatorische beslissingen. Laatste wapenfeit: een minder-heidsbelang in de bekende ijs-fabriek La Venezia voor de finan-ciering van de groei voor de komende jaren.

Categorie Private EquityI www.www.atlanticcapital.nlE [email protected]

Atradius

Beschermt tegen risico’s Atradius is een van de grootste kredietverzekeraars ter wereld en marktleider in Nederland. Het bedrijf beschermt klanten tegen het risico wanneer afnemers niet aan hun betalingsverplichtingen kunnen voldoen. Atradius levert zijn diensten aan kleine en mid-delgrote ondernemingen, grote landelijke bedrijven en multinati-onals. Het internationale hoofd-kantoor van Atradius staat in Amsterdam. Met 3.300 mede-werkers en 160 kantoren in 42 landen, heeft het toegang tot kredietinformatie van meer dan 52 miljoen ondernemingen. Da-gelijks nemen zijn medewerkers 20.000 kredietlimietbeslissingen. 85 Jaar geleden begon het be-drijf onder de naam NCM (Ne-

Asr GAAt een joint venture AAn met

BrAnd new dAy

Page 45: MT Finance 2011

45

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

profielen

derlandsche Credietverzekering Maatschappij) en pas sinds 2004 gaat het door het leen als Atradius. Atradius Dutch State Business (Atradius DSB) biedt voor rekening en in naam van de Nederlandse Staat exportkrediet-verzekeringen voor middellange- en lange termijn aan. De belang-rijkste aandeelhouder van Atradius is Grupo Catalana Occi-dente, dat direct dan wel indirect een belang heeft van 90,89%.

Categorie Credit Management & FactoringI www.atradius.nl E via de website

Bank of America

Rommelhypotheken Een schikking van 8,5 miljard dollar met Bank of New York Mellon om claims over rommelhypotheken af te kopen levert de grootste bank van de Verenigde Staten een fors verlies op. Naast een voorziening van nog eens 5,5 miljard dollar voor toekomstige zaken zet de bank ook 6,4 miljard dollar opzij voor andere ‘hypotheekgerelateerde zaken’. BofA verwacht daardoor een verlies van ongeveer 9 miljard dollar en dat terwijl ze het eerste kwartaal nog af kon sluiten met een winst van 2 miljard dollar. De Bank of America behoort met 288.000 medewerkers tot de grootste financiële instellingen van de Verenigde Staten.

CategorieInvestment BankingI www.bankofamerica.comT telefoonnummer via website

Bank of Tokyo

Bijna 100 jaar Met een tien-de plaats in de categorie ‘Cash management’ maakt de Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Holland) NV zijn entree in de MT Finance 2011. De bank is een volledig zelfstandige dochteronderneming van de Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. De bank werd opgericht in 1919 en de Nederlandse ves-tiging is in 33 jaar uitgegroeid tot een solide commerciële speler. In Nederland verleent de Bank of Tokyo diensten aan zowel Japan-se als niet-Japanse zakelijke klanten. De Bank of Tokyo is een zeer veelzijdige financiële bank met een breed pakket aan finan-ciële dienstverleningen, zoals commercial banking, trust ban-king, securities services, project finance, consumer finance en asset management. De Bank of Tokyo heeft vestigingen in meer dan veertig landen.

CategorieCash ManagementI www.btmholland.comE [email protected]

Barclays

Innovatieve website De innovatieve website Barclays Investments Online is een onder-scheiden initiatief van Barclays. Op de winnende site kunnen klanten aankopen, verkopen en investeringen vanaf één plek te beheren. Barclays Capital is de

investeringsbankdivisie van Bar-clays Bank PLC. Zij biedt strate-gisch advies, financierings- en riskmanagement oplossingen aan grote corporates, overheden en institutionele klanten. Met 25.000 medewerkers over de hele wereld, heeft de bank toegang tot alle grote financiële markten. Barclays

werd dertien jaar geleden opge-richt en groeit snel, ondanks de economische tegenslag en de problemen op de financiële mark-ten. Door de acquisitie van Leh-man Brothers’ US kon Barclays M&A en cash equities-kennis aan de portfolio toevoegen.

CategorieInvestment BankingI www.barclays.comE via de website

BDO

Geen hangmat maar springplank De omzet van BDO Accountants en Adviseurs over 2010, het jaar waarin de or-ganisatie zijn 75-jarig bestaan vierde, bleef met € 215 miljoen nagenoeg op peil. Het aantal werknemers daalde licht naar 2.003. Voorzitter van de Raad van Bestuur, Reinder Brummelman, kijkt met tevredenheid terug op 2010 maar ‘het verleden moet een springplank zijn, geen hang-mat’. Internationaal maakt BDO deel uit van het wereldwijde net-werk van juridisch zelfstandige organisaties die onder de naam ‘BDO’ optreden. De financiële dienstverlening van BDO is onder-verdeeld in vier Lines of Service:

audit & assurance, accountancy & bedrijfsadvies, belastingadvies en consultancy. Speciale advies-diensten zijn ondergebracht bij de discipline consultancy, die is onderverdeeld in: corporate fi-nance (w.o. business restructu-ring), HR consultancy, organisati-on & control en risk advisory services. BDO is specialist en marktleider voor het Nederlandse MKB, dat multidisciplinair advies biedt aan ondernemingen en ge-specialiseerde diensten verleent aan kleine en grotere familiebe-drijven, beursgenoteerde en inter-nationale ondernemingen.

Categorieën Accountancy, Corporate Finance, Tax & LegalI www.bdo.nlE [email protected]

BlackRock

Balans tussen risico en rendement Nieuwkomer in de categorie asset management Black-Rock biedt beleggingsproducten, beleggingsadvies en risicobeheer. BlackRock levert een breed scala van producten, gericht op maximale outperformance. Cliënten krijgen ondermeer toe-gang tot de producten via individuele of institu-tionele rekeningen, be-leggingsfondsen en an-dere gepoolde beleggingen, maar ook via het iShares® ETF-plat-form. BlackRock streeft er-naar cliënten een beleggingsoplos-sing te bieden, met een zo gunstig mogelijke balans tussen risico en potentieel rendement. Het mondi-aal opererende bedrijf beheert met meer dan 9.300 beleggingsdes-kundigen, verdeeld over 26 landen cliëntenvermogens in Noord- en Zuid-Amerika, Europa, Azië, Austra-lië, het Midden-Oosten en Afrika. Tot de clientèle behoren pensioenfond-sen, overheden, verzekeringsmaat-schappijen, beleggingsfondsen van derden, liefdadig heidsinstellingen, stichtingen, grote bedrijven, staats-fondsen, banken, professionele en

Page 46: MT Finance 2011

mt.nl

46

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

particuliere beleggers. Per 31 maart 2011 beheerde BlackRock een to-taal vermogen van US$ 3.650 mil-jard, verdeeld over aandelen, obliga-ties, liquiditeiten, alternatieve beleggingen, vastgoed en ‘advisory strategies’. Via BlackRock Solutions risicobeheer, biedt het bedrijf strate-gisch advies en enterprise invest-mentdiensten aan een brede groep cliënten, waarvan de portefeuilles in totaal US$ 10.000 miljard vertegen-woordigen.

Categorie Asset ManagementI www.blackrock.nlE niet mogelijk /via bank of adviseur

BlueMind

Grote speler in Benelux BlueMind is specialist in corpo-rate finance en strategy. In de Thomson Financial (UK) staat het de afgelopen jaren in de top 10. Opgericht door twee Neder-landse broers in 1999 en inmid-dels een van de grootste spelers in de Benelux. Ondanks de crisis weet BlueMind met twaalf pro-fessionals elk jaar tussen de vijf-tien en twintig deals af te sluiten. Door de samenwerking met Mer-gers Alliance heeft BlueMind een internationale partnership met onafhankelijke corporate finan-cekantoren en kan het zijn dien-sten ook internationaal aanbie-den. Hierdoor is BlueMind aanwezig in relevante, groeiende economieën zoals India (vier ves-tigingen) en China (drie vestigin-gen). BlueMind richt zijn pijlen op (middel)grote en snelgroeien-de ondernemingen, managementteams, investeerders en curatoren. Diensten op het ge-bied van verkoop en overname

van bedrijven, alsmede zakelijke financieringen (investeerders en bancair). Bovendien zijn ze markt-leider op het gebied van manage-ment buy-outs en geven ze (finan-cieel) strategisch advies.

Categorie Corporate FinanceI www.bluemind.nlE [email protected]

BNP Paribas Nederland

Goed resultaat, ondanks Griekenland De bank is opgericht in 2000 na een fusie tussen BNP (1976) en Paribas. Deze laatste, de voormalige Banque de Paris et des Pays-Bas (1863), heeft haar wortels deels in Amsterdam. Bijna 150 jaar later staan de 1.500 medewer-kers in Nederland en 200.000 in de rest van de wereld hun klan-ten zowel op zakelijk als particu-lier vlak terzijde. De BNP Paribas heeft een mondiaal netwerk en sleutelposities in retail banking, investment solutions en corpo-rate & investment banking en is daarin een toonaangevende Eu-ropese financiële dienstverlener. Dankzij het grote internationale netwerk in ruim tachtig landen heeft de bank een sterke positie op de verschillende financiële markten en biedt BNP Paribas de Nederlandse markt een uitge-breide expertise bieden.

Categorieën Financiering, Investment BankingI www.bnpparibas.nlE via de website

Boekel De Nerée

Drie keer Top Employer Het CRF Institute, specialist op het gebied van internationaal onderzoek naar arbeidsvoorwaar-den, heeft Boekel De Nerée op-nieuw uitgeroepen tot één van de Top Employers Nederland 2011. Boekel De Nerée is een groot en toonaangevend kantoor van ad-vocaten en notarissen. 330 me-dewerkers, waarvan ruim 160 jurist, leveren dagelijks zakelijke, juridische dienstverlening aan bedrijven en overheidsinstellin-gen op het gebied van onderne-mingsrecht, vastgoed, arbeids-recht en verzekering & transport. De notarissen van Boekel De Nerée voeren een algemene no-tariële praktijk met de nadruk op vennootschapsrecht en vastgoed. Het advocaten- en notariskantoor beschikt over een groot wereld-wijd netwerk. Boekel De Nerée heeft in het zakencentrum van Londen een eigen vestiging ge-specialiseerd in M&A en capital markets. De kernactiviteit is juri-dische dienstverlening met een duidelijke focus op onderne-mingsrecht, M&A, capital mar-kets, EU & competition, banking & finance, commercieel recht, vastgoed en arbeidsrecht. Boekel De Nerée geeft ‘no nonsense’ en praktisch juridisch advies. Het werkt voor nationale en internati-onale cliënten waaronder onder-nemingen, (semi-)overheden, multinationals, banken, beleggings- en pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen, projectontwikkelaars, vastgoed-

makelaars, hotels en de indus-trie. Boekel De Nerée maakt deel uit van de internationale netwer-ken Terralex en Interlaw.

Categorie Tax & LegalI www.boekeldeneree.comE [email protected]

Cannock Chase

Een zolderkamer in Honselerdijk Het Nederlandse Cannock Chase dankt de naam aan het gelijknamige Engelse district. Negentien jaar gelden startten John van Veen en Eef van Riet op een zolderkamer in Honse-lersdijk. Het bedrijf telt inmiddels meer dan 300 medewerkers. De Cannock Chase Groep verleent de top 500 van het Nederlandse be-drijfsleven, lokale overheden en woningcorporaties diensten op breed financieel terrein en credit management, (dwang)invordering, handhaving van wet- en regelge-ving, sociale zaken en woon- en verhuursupport. Het inrichten van een credit managementorganisa-tie, het overnemen van (delen van) de facturatie en het debiteurenbe-heer, incasso of het aankopen van vorderingen zijn diensten die Can-nock Chase aanbiedt om structu-rele resultaatverbeteringen te reali-seren en helpt klanten met complexe vraagstukken door to-taaloplossingen, advies en uitvoe-

Page 47: MT Finance 2011

47

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

profielen

ring met elkaar te verbinden en specialisten op locatie in te zetten of processen(gedeeltelijk) over te nemen. De Cannock Chase Groep bestaat uit vijf divisies: Insourcing, Outsourcing, Incasso, PurChase en KeizersCS Beleidsadvisering & In-terim Management. De Cannock Chase Groep telt drie vestigingen in Druten, Oldenzaal en Den Haag. Het hoofdkantoor van de Cannock Chase Groep bevindt zich in Den Haag.

Categorie Credit ManagementI www.ccc.nlE via formulier op website

Centraal Beheer

Die van de reclame Centraal Beheer Achmea is de bekendste verzekeringsmaat-schappij van Nederland. Een ver-zekeringsgigant die beroemd is

om zijn opval-lende televi-sierecla-mes. Wie kent niet de pay-off:

‘Even Apel-doorn bel-

len’? Het Apel-doornse Centraal

Beheer is de nummer 4 verzekeraar van het

land. Tot de producten en diensten behoren pensioen-, levens- en schadeverzekeringen, financiële dienstverlening en au-tolease. Centraal Beheer Achmea is onderdeel van Achmea (die weer een dochter is van de Euro-pese holding Eureko). Ook biedt Centraal Beheer Achmea admi-nistratieve dienstverlening en hulpverlening bij schade en risi-comanagement. De verzekeraar biedt alle mogelijke verzekerin-gen voor particulieren en onder-nemers op het gebied van scha-de, leven, pensioen, reizen, auto’s, wonen en uitvaart, levens-loop, arbeidsongeschiktheid en ziekteverzuim. De producten wor-

den rechtstreeks aan de klant verkocht, zonder tussenkomst van intermediairs.

CategorieënPensioenen, VerzekeringenI www.centraalbeheer.nlE via formulier op website

Clifford Chance

Helpt de Bijenkorf te ver-kopen Clifford Chance is een van ‘s werelds toonaangevende advocatenkantoren en is al veer-tig jaar actief in de Nederlandse zakenwereld. Het biedt internatio-naal juridisch en zakelijk advies op basis van specialistische loka-le kennis. Clifford Chance is wat betreft schaal en grootte van juri-dische bronnen ongeëvenaard in de vier strategische markten Ame-rika, Azië/Australië, Europa en het Midden-Oosten. De dienstverle-ning is georganiseerd rondom de commerciële kernactiviteiten: ca-pital markets, corporate & M&A, finance & banking, real estate, tax, pensions & employment, liti-gation & dispute resolution. Clif-ford Chance heeft 33 kantoren in 23 landen en 3,200 juridische adviseurs. Het kantoor heeft ook een samenwerkingsovereenkomst met advocatenkantoor Al-Jadaan & Partners in Saoedi Arabië. Clif-ford Chance adviseerde het afge-lopen jaar onder andere Sanoma bij de overname van SBS TV in België en Nederland, PGGM bij de verkoop van AlpInvest, Nielsen Holding NV bij een van de groot-ste private equity backed IPO’s van Amerika en Maxeda, bij de verkoop van V&D (inclusief La Place), De Bijenkorf, Hunkemöller en M&S Mode. Categorie Tax & LegalI www.cliffordchance.comE [email protected]

CMS Derks Star Busmann

Onderdeel van een gigant CMS Derks Star Busmann is een ervaren en betrokken juridisch dienstverlener die met 200 advo-caten, notarissen en belastingad-viseurs vanuit drie Nederlandse vestigingen en een kantoor in Brussel werkzaam is. Het bedrijf, dat in Europa geldt als een van de top tien-kantoren, adviseert en verleent bijstand bij transacties, financieringsaangelegenheden, vastgoedprojecten en commercië-le projecten. Ook binnen alle an-dere juridische specialismen bie-den zij hoogwaardige diensten aan. CMS Derks Star Busmann maakt deel uit van Europa’s groot-ste juridische organisatie CMS. Een gigant die met meer dan 2.900 advocaten en 54 kantoren in 29 landen vertegenwoordigd is. De professionals adviseren grote en middelgrote (internationale) ondernemingen, instellingen en overheden op het gebied van transacties, financieringen, vast-goedprojecten, commerciële pro-jecten en alle andere juridische specialismen.

Categorie Tax & LegalI www.cms-dsb.comE [email protected]

Coface

Oplossingen op basis van werkkapitaalDe Coface Groep is één van de grootste dienstverleners op ge-

bied van receivables manage-ment en de op één na grootste kredietverzekeraar ter wereld. In Nederland is Coface de enige aanbieder met een totaalpakket aan creditmanagementdiensten: handelsinformatie, debiteurenbe-heer, detachering, software, fac-toring, incasso en kredietverzeke-ring. Coface is in 67 landen aanwezig. De door de groep gele-verde diensten bevorderen de toegankelijkheid van internatio-nale markten. Instrumenten als kredietverzekering, factoring, in-formatie/ratings en incasso wor-den zowel geïntegreerd als afzon-derlijk aangeboden. Andere activiteiten zijn borgtochten en garanties, business-to-business marketing en securitisatie. Co-face Nederland Finance (CNF) is een jonge, snelgroeiende aanbie-der van financieringsoplossingen op basis van werkkapitaal. Haar diensten sluiten nauw aan op de expertise binnen de Coface Groep op gebied van credit ma-nagement. Aandeelhouder van Coface is de gerenommeerde Franse grootbank Natixis. Expan-sie van de factoring-activiteiten in Nederland past in de strategie van de groep om binnen enkele jaren een uniek factoringnetwerk op te bouwen in ruim veertig lan-den. Coface Nederland heeft twee vestigingen in Nederland met totaal 160 medewerkers.

CategorieCredit Management & FactoringI www.coface.nlE info@coface

Credit Europe

Geslaagd voor de stresstestPrettig idee dat de Credit Europe Bank met gemak door de stresstest is gekomen. Deze Ne-derlandse bank wordt niet bloot gesteld aan de problematische eurolanden Griekenland, Portugal,

Page 48: MT Finance 2011

mt.nl

48

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Ierland, Spanje en Italië. In de MT Finance 2011 is de bank op een keurige negende plaats beland in de rubriek cash management. Dankzij de positieve macro-eco-nomische ontwikkelingen en de eigen inzet verdubbelde de Credit Europe Bank zijn winst in 2010 van € 51 naar €102 miljoen. Deze internationale financiële dienstverlener bevindt zich qua omvang bij de top tien van Neder-landse commerciële banken met meer dan 6.000 werknemers en ruim drie miljoen klanten. De bank verkoopt producten aan par-ticulieren en het midden- en kleinbedrijf, maar biedt ook priva-te banking diensten via meer dan 200 kantoren en 11.000 ver-kooppunten in negen Europese landen. Daarnaast levert de bank handelsfinanciering en zakelijke bankdiensten via haar netwerk in Europa, China en de Verenigde Arabische Emiraten.

Categorie Credit Management & Factoring I www.crediteuropebank.comE via de website

Credit Suisse

Overleeft zonder steun Credit Suisse levert wereldwijd adviesdiensten, oplossingen en innovatieve producten aan be-drijven, institutionele cliënten en vermogende particulieren, maar ook aan particuliere klanten in Zwitserland. Credit Suisse streeft een geïntegreerde klantgeoriën-teerde strategie na, waarbij de wereldwijde expertise van haar

drie divisies Investment Banking, Private Banking en Asset Ma-nagement worden aangewend om oplossingen te bieden voor complexe vraagstukken en finan-cieringsbehoeften van haar cliën-ten. Credit Suisse heeft door strikt risicomanagement de kre-dietcrisis zonder overheidssteun doorstaan.De aanwezigheid van Credit Suis-se in Nederland dateert uit 1987. Sinds 2008 heeft Credit Suisse zich toegelegd op het ver-der uitbouwen van een lokale investment banking afdeling. Dat heeft geresulteerd in een leiden-de positie in Nederland. Asset Management biedt zowel traditio-nele als alternatieve beleggings-producten en diensten aan om cliënten te assisteren met een optimale beleggingsmix. De Cre-dit Suisse producten variëren van bijvoorbeeld hedgefunds en ETF’s tot grondstoffen en emerging marketfondsen.

CategorieInvestment BankingI www.credit-suisse.comE via website

CVC Capital Partners

Mede-eigenaar van de SamsonitekoffersVoor CVC Capital Partners is het zaak bezig te zijn met de business van andere businesses. Deze pri-vat equity-investeerder is gespeci-aliseerd in buy-outs van organisa-ties in de UK, Verenigde Staten, West-Europa, Azië, en Australië. Hun portfolio bevat meer dan vijf-tig bedrijven in hoofdzakelijk re-tail, manufacturing en diensten. De meest aansprekende bedrijven waarin CVC Capital Partners een deelname heeft zijn ondermeer koffergigant Samsonite en de reis-exploitant Pilot Flying J. Opgericht in 1981 als de Europese privat equity-poot van Citicorp organi-seerde CVC in 1991 zijn eigen buy-out en is nu eigendom van het management. CVC heeft onge-

veer twintig kantoren in Azië, Europa, en de VS.

Catego-rie Private EquityI www.cvc.comE via website

DAS Holding

Managet risico’s DAS is het bekendst door zijn rechtsbijstand-verzekering voor particulieren en is daarin de onbetwiste marktleider. Deze pionier zet zich sinds 1963 in voor ieders belang. Dat doen ze ook voor het grootbedrijf, MKB, ZZP’ers en particulieren. DAS is de legal financedienstverlener voor ondernemend Nederland. Dagelijks zijn de ruim 1.700 DAS specialis-ten actief met het voorkomen, op-lossen en beheersbaar houden van juridische of financiële risico’s van ondernemers. Van een riskmanage-ment analyse, het actualiseren van leveringsvoorwaarden, het oplossen van een zakelijk conflict tot en met het incasseren van niet betaalde facturen. Op basis van een verzeke-ring, abonnement of uurtje-factuur-tje. DAS is de grootste in Europa als het gaat om kennis en specia-listen (veertig rechtsgebieden), maar tegelijkertijd ook kleinschalig door een regionale spreiding van de kantoren. DAS combineert rui-me juridische en financiële ervaring met bijna een halve eeuw kennis van markt en regio.

De Jong & Laan

Affiniteit met familie-bedrijven De Jong & Laan is een middelgrote, zelfstandige ac-countancy- en adviesorganisatie. De adviseurs ondersteunen on-dernemers in het midden- en kleinbedrijf, de non-profitsector en de agrarische sector. Er wer-ken 800 medewerkers vanuit dertig kantoren verspreid over Groningen, Drenthe, Overijssel,

Flevoland en Gelderland. Van huis uit is De Jong & Laan ac-countant en belastingadviseur voor het MKB in de regio. De Jong & Laan beschikt over pro-fessionals voor personeelsadvies en salarisverwerking, begeleiding bij koop en verkoop van bedrij-ven en algemeen bedrijfsadvies. De kernactiviteiten van De Jong & Laan zijn accountancy, belas-tingadvies, personeel- en salaris-advies, corporate finance en be-drijfsadvies. De Jong & Laan heeft zich gespecialiseerd in de begeleiding van familiebedrijven en het middenbedrijf in diverse branches. De organisatie kent daarnaast nog veel fiscale speci-alisaties als loonbelasting, btw, internationaal, estate planning en pensioenen.

Categorie AccountancyI www.jonglaan.nlE [email protected]

Categorie Tax & LegalI www.das.nl/zakelijkE [email protected] of via de website

Page 49: MT Finance 2011

49

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

profielen

De Lage Landen

Groeit mede dankzij DSB Deze 100% dochter van de Rabo-bank is sterk in leasing. Door het wegvallen van de DSB bank maakte de Lange Landen, met name in consumentenfinancie-ring, een sterke groei door. De nettowinst van het concern, dat ruim vijfduizend medewerkers telt, steeg in 2010 met maar liefst 79% tot 201 miljoen. De onder-neming levert in 35 landen lease-producten, waaronder dure appa-ratuur voor ziekenhuizen en grote landbouwwerktuigen zoals tracto-ren. Het in 1969 in Eindhoven opgerichte bedrijf concurreert met de twee grote Franse banken BNP Paribas en Société Générale en het Amerikaanse GE Capital. De Lage Landen is een internationale aanbieder van activafinanciering en vendor finance , heeft een Ne-derlandse consumentenkrediettak en de Europese dochteronderne-ming Athlon Car Lease. In Neder-land biedt het bedrijf leasing- en (handels) financieringsproducten aan. Tot het productenpakket be-horen equipmentlease, auto- en bedrijfswagenlease, ICT-lease, consumentenkrediet en factoring. Het bedrijf richt zich op onderne-mingen die werkzaam zijn binnen de branches landbouw, gezond-heidszorg, kantoorapparatuur en ICT, bouw, industrie en vervoer. En op de particuliere markt. De pro-gramma’s van De Lage Landen worden aangeboden via de eigen kantoren en in Nederland via de Rabobank.

Categorieën Credit Manage-ment & Factoring, Financiering, I www.delagelanden.comE via de website

Deloitte

Twaalf prijzen Maar liefst twaalf vestigingen van Deloitte, waaronder de Nederlandse, zijn de winnaars van de ‘Transfer Pri-cing Firm of the Year awards’. Deze door de International Taks Review-jury uitgereikte prijzen zijn een erkenning voor het hoogwaar-dige niveau en de belangrijke rol die Deloitte als grote accoun-tants- en adviesorganisatie speelt op de financiële dienstverlenings-markt. Deloitte helpt cliënten met bedrijfsverslaglegging en biedt geïntegreerde, innovatieve en diensten op maat in de corporate, publieke en SME-markt. Deloitte Nederland is een onafhankelijke memberfirm van Deloitte Touche Tohmatsu. Sterk is Deloitte onder-meer in geïntegreerde oplossin-gen, accountancy, tax, consultan-cy, financial advisory services, diensten op het gebied van inter-nationaal zakendoen, mergers & acquisitions, online diensten en risicomanagement. Deloitte biedt klanten zeer gespecialiseerde kennis en diensten in alle onder-scheiden marktsegmenten. De dienstverlening wordt in meer dan 140 landen ondersteund door het wereldwijde netwerk waarin tien-duizenden professionals in zelf-standige lid-organisaties samen-werken..

Categorieën Accountancy, Corporate Finance, Tax & LegalI www.deloitte.nlE via formulier op website

Delta Lloyd

Aangescherpte strategie werpt vruchten af Het eerste halfjaar 2011 was voor de Delta

Lloyd Groep succesvol. Het netto operationele resultaat steeg met 28% naar € 213 miljoen. Daar-naast leidde het samenbrengen van de commerciële activiteiten tot betere resultaten. Commercieel heeft Delta Lloyd haar toonaange-vende positie op de Nederlandse pensioenmarkt bevestigd door in de afgelopen periode tien grote pensioencontracten af te sluiten. Delta Lloyd is samen met de an-dere sterke merken OHRA en ABN AMRO Verzekeringen onderdeel van Delta Lloyd Groep, een breed en veelzijdig concern in de financi-ele dienstverlening met producten en diensten op het gebied van verzekeren, bankieren en beleg-gen. Delta Lloyd, het grootste on-derdeel van de Groep, heeft vesti-gingen in Amsterdam, Helmond en Arnhem. Kernactiviteiten zijn: ver-zekeringen, vermogensbeheer en bancaire producten. Onder Delta Lloyd vallen ook Delta Lloyd Asset Management en Delta Lloyd Bank. De producten van het label wor-den aangeboden via professionele assurantieadviseurs. Daaronder vallen onder andere pensioenvoor-zieningen, woonverzekeringen, auto- en motorverzekeringen en watersportverzekeringen. Voor on-dernemers en werkgevers heeft Delta Lloyd een uitgebreid pakket diensten gericht op inkomensvoor-zieningen en het verzekeren van bedrijfsrisico’s.

Categorieën Pensioenen, Verzekeringen I www.deltalloyd.nlE via formulier op website

Demir-Halk Bank

Transparante productenDeze actieve, van origine Turkse commerciële bank werd opge-richt in 1992 voldoet aan alle door De Nederlandsche Bank gestelde eisen. De Demir-Halk Bank (DHB Bank) speelt een op-vallende rol binnen de (inter)na-tionale financiële dienstverle-ning. Een belangrijke specialisatie is de levering van handelskredieten aan Turkse on-dernemingen en hun West-Euro-pese zakenpartners. Voor zowel de exporteur als de importeur. De bank verzorgt maatwerkadvie-zen aan particulieren en bedrij-ven. DHB Bank heeft totaal 27 kantoren met 431 medewerkers. Naast eigen vestigingen in Rot-terdam, Amsterdam en Den Haag, heeft de DHB Bank nog kantoren in Düsseldorf, Brussel, Luik en Charleroi en een repre-sentatieve vertegenwoordiging in het Turkse Istanbul. De activitei-ten van DHB Bank Nederland zijn hoofdzakelijk geconcentreerd rond international business finance in verschillende mark-ten en sectoren. Als financiële dienstverlener le-vert de bank maat-werkproducten en helpt zij de klant met het beheren van internationale verrichtingen en handelsactiviteiten. Denk daarbij aan financiële diensten als internationale investeringen, het lenen van werkkapitaal, han-delsfaciliteiten of oplossingen van complexe financiële vraag-stukken. De DHB Bank is een

GespeCiAliseerd in kredieten voor

turkse ondernemers

Page 50: MT Finance 2011

mt.nl

50

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

dochteronderneming van HCBG Holding BV en Türkiye Halk Bank-asi A.S.

Categorie Cash ManagementI www.dhbbank.com E [email protected]

Deutsche Bank

Uit de grachtengordel De inmiddels al meer dan een eeuw in Nederland actieve bank gaat eind dit jaar verhuizen. Neder-lands vierde zakenbank verlaat de grachtengordel en trekt in de Oval Tower in Amsterdam Zuid-Oost. Daarnaast opent de bank eigen regiokantoren. Met ruim 80.000 medewerkers en veertien miljoen klanten in meer dan 72 landen is Deutsche Bank ook internationaal een spe-ler van formaat. In 2010 nam ze delen van de zakenbank ABN Amro over. Door de uitbreiding in Nederland biedt Deutsche Bank een omvangrijk nationaal en in-ternationaal netwerk met lokaal gemak. In het nieuwe hoofdkan-toor van Deutsche Bank zullen ongeveer 830 medewerkers werkzaam zijn. Deutsche Bank biedt een breed scala aan dien-sten aan. Van betalingsverkeer en beleggingsadvies tot krediet-beheer voor MKB-klanten. Aan grote bedrijven en institutionele klanten biedt Deutsche Bank het volledige productassortiment van een internationale zakenbank, zoals het verwerken van betalin-gen en bedrijfsfinanciering tot ondersteuning bij beursintroduc-ties en advies bij fusies en over-

names. De bank streeft ernaar om wereldwijd een toonaange-vende aanbieder van financiële diensten te zijn en om duurzame waarde te creëren, zowel voor klanten, aandeelhouders en me-dewerkers als voor de samenle-vingen waarin de bank actief is.

Categorieën Asset Manage-ment, Cash ManagementI www.deutschebank.nlE via de website

Dun & Brad-street (SCS)

De grootste B-to-B data-base ter wereld Dun & Bradstreet (SCS) fungeert als holdingmaatschappij van Dun & Bradstreet (D&B). Dat verstrekt wereldwijd zakelijke informatie, diensten en adviezen die nodig zijn voor het nemen van krediet-, marketing- en aankoopbeslissin-gen. D&B beschikt over de groot-ste B-to-B database ter wereld, met informatie over meer dan 198 miljoen bedrijven in ruim 200 landen. De werkwijze van D&B gaat uit van de drie pijlers: Risk Management Solutions, Sales & Marketing Solutions en Supply Management Solutions. Met het kwaliteitsgarantieproces DUNSRight garandeert D&B de kwaliteit van haar gegevens en

oplossingen. De belangrijkste ac-tiviteit is gericht op het leveren van bedrijfs- en kredietinformatie voor het beheersen van kredietri-sico’s en het verhogen van cash-flow en rentabiliteit. D&B heeft een aantal eenvoudige tools om de financiële gezondheid van za-kenrelaties te bewaken, waar-door er altijd een actueel beeld gegeven kan worden van de risi-co’s binnen de portfolio van de cliënten. D&B helpt met het be-oordelen en bewaken van risi-co’s, scoring (door middel van scoremodellen), geautomatiseer-de kredietbeslissingen en portfo-liomanagement. Hun doelgroep: Financials binnen het midden-, klein- en, grootbedrijf.

Categorieën Credit Management & Factoring, Risk ManagementI www.dnb.com/nlE [email protected]

Ernst & Young

Onbetwiste nummer één Ernst & Young heeft zijn topposi-tie in de MT Finance 2011 op-nieuw weten te prolongeren. Bij Ernst & Young werken wereldwijd 141.000 mensen. De Neder-landse geschiedenis begon in 1883. Bij Ernst & Young in Ne-derland werken ongeveer 4.000 mensen, waaronder 250 part-ners en heeft zeventien vestigin-gen, verspreid over het hele land. De kernactiviteiten zijn assu-rance, tax & law, advisory en transactions. Ondernemingen krijgen te maken met een steeds complexer landschap van wet- en regelgeving en intensievere grensoverschrijdende samenwer-king tussen belastingdiensten. De specialisten van Ernst & Young vertalen de problematiek

van hun cliënten naar diensten die oplossingen kunnen bieden.

CategorieënAccountancy, Corporate FinanceI www.ey.com/nlE via formulier op website

Friesland Bank

Winnen doe je met JortHet NIMA expertiseplatform Noord-Oost heeft dit jaar de prijs voor ‘De beste campagnes van het Noorden’ toegekend aan de Friesland Bank. Decrossmediale marketingcampag-ne waarin de clash tussen het dedain van Jort Kelder en de nuchtere Friese hoofdrolspelers wordt neergezet. De Friesland Bank is een algemene bank. Het brede pakket beslaat bancaire diensten en producten. Dochter-ondernemingen Friesland Bank Assurantiën en Friesland Bank Investments zijn assurantie-tus-senpersoon en private equitypar-tij. De bank staat voor helderheid en zekerheid. Het is een zelfstan-dige bank die persoonlijke dienstverlening combineert met professionele expertise en van uit die zelfstandigheid de markt-positie verder uit te bouwen. Friesland Bank is de zevende al-gemene bank van Nederland met een balanstotaal van € 11 mil-jard (ultimo 2009). Ze biedt ver-gelijkbare producten als andere banken, richt zich niet op maxi-male verkoop, maar op het op-

deutsChe BAnk is de vierde BAnk vAn

nederlAnd

Page 51: MT Finance 2011

51

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

profielen

bouwen van een lange termijn re-latie met haar klanten. CategorieënPrivate Equity, Asset Manage-ment, Cash Management, Finan-cieringI www.frieslandbank.nlE via de website

GIBO Groep

GIBO krijgt een nieuwe naam: Flynth Op 1 januari van dit jaar is Flynth onderdeel geworden van de GIBO Groep. Op termijn zal de naam GIBO Groep worden gewijzigd in Flynth. GIBO Groep is de landelijke accoun-tants- en adviesorganisatie van en voor ondernemers in het MKB, non-profit en de agrarische sector. GIBO Groep heeft geen aandeel-houders, maar heeft het eigen-dom ondergebracht in een be-heerstichting. De organisatie hanteert een gematigd winstoog-merk. Ze investeert de winst ge-heel in de ontwikkeling van de dienstverlening en de organisatie zelf. Onafhankelijkheid, objectivi-teit, integriteit en betrokkenheid zijn leidend in het handelen van alle medewerkers. Onder de GIBO Groep vallen een aantal BV’s, zo-als GIBO Registeraccountants, GIBO Accountants en Adviseurs en MKB-Adviseurs. GIBO Accoun-tants en Adviseurs verzorgt de sa-laris- en bedrijfsadministratie, de jaarrekening en adviseert bij fis-cale en juridische kwesties. Voor audits en overige controlewerk-zaamheden kunnen ondernemin-gen en (semi-) publieke instellin-gen GIBO Registeraccountants inschakelen. Adviesbureau MKB-

Adviseurs – ook onderdeel van de GIBO Groep - biedt bedrijfskundig advies op het gebied van onder andere strategie, personeelsza-ken, overdrachten, subsidie en mediation. De GIBO Groep streeft naar lang lopende klantrelaties. Daarom garandeert de GIBO Groep continuïteit als het gaat om de dienstverlening.

Categorie AccountancyI www.gibogroep.nlE [email protected]

Goldman Sachs

Moeizame start Na berich-ten over grote verliezen begin dit jaar, krabbelde Goldman Sachs, een van de machtigste zakenban-ken op Wall Street, later in het jaar weer wat op. De nettowinst in het tweede kwartaal van 2011 verdubbelde ruimschoots tot 1,05 miljard dollar (742 miljoen euro). Analisten hadden op meer winst gerekend maar die bleef, door tegenvallende resultaten van de handelstak, uit. Bij het ter perse gaan van de MT Finance 2011 was nog onduidelijk wat op lange termijn de gevolgen zullen zijn van de enorme Amerikaanse staats-schuld. Goldman Sachs is een van de meest prestigieuze inves-teringsbanken ter wereld. Ze werd in 1869 opgericht door Marcus Goldman, een Duits-Joodse immi-grant in Amerika. Tussen 1870 en 1890 werd Samuel Sachs, Gold-mans schoonzoon, partner in het

bedrijf en veranderde de naam van de bank in Goldman Sachs. Als gevolg van de kredietcrisis werd Goldman Sachs op 22 sep-tember 2008 omgevormd tot een financiële holding. Het hoofdkwar-tier staat in Lower Manhattan, New York. Daarnaast zijn er kanto-ren in verschillende grote financi-ele districten zoals Chicago, Los Angeles, Frankfurt, Zürich, Parijs, Londen, Hongkong, Milaan, Syd-ney, Tokio en Toronto.

CategorieInvestment BankingI www2.goldmansachs.com/gsam/nl/advisors/E via de website

De Goudse

Nog steeds een familie-bedrijf De Goudse neemt een heel bijzondere positie in op de Nederlandse verzekeringsmarkt. Al meer dan 85 jaar oud is de zelf-standige en onafhankelijke verze-keringsmaatschappij en nog een echt familiebedrijf. De historie van De Goudse gaat terug tot het jaar 1924 en de familie Bouwmeester bezit vandaag de dag weer nage-noeg alle aandelen. De Goudse richt zich vooral op ondernemers, met wie het bedrijf zich sterk ver-want voelt. Op allerlei manieren helpt men hen verder, bijvoor-beeld door een deel van haar kantoor kosteloos beschikbaar te stellen aan startende onderne-mers. De Goudse werkt samen met onafhankelijke professionele assurantieadviseurs en andere distributiepartners. De nettowinst steeg vorig jaar met zo’n drie pro-

cent naar €30,7 miljoen. Onge-veer 900 medewerkers werken dagelijks aan verzekeringen op het gebied van leven, schade, inkomen, zorg en verzuim. Daar-naast is de verzekeraar gespecia-liseerd in ondernemersoplossin-gen, waarbij er onderscheid is gemaakt tussen verzekeringen voor het bedrijf (BedrijfsImpulz), de ondernemer (Ondernemer-sImpulz) en de medewerkers (PersoneelsImpulz). De Goudse is meerdere keren uitgeroepen tot de beste verzuimverzekeraar van Nederland.

Categorie VerzekeringenI www.goudse.comE [email protected]

Grant Thornton

Over de grenzen In de MT Finance is deze gestaag groeiende accountancy- en adviesorganisatie inmiddels een vaste top-tienspeler. Grant Thornton breidde het dien-stenaanbod uit met fo-rensic accountan-cy en debt advisory. Met de overname in 2011 van expa-triate serviceskan-toor Taxpat, konden zij interessante cor-porates aan hun klan-tenportefeuille toevoe-gen. Met het oog op de internationalisering van het bedrijfsleven heeft de organisatie allerlei initiatieven ondernomen om ondernemers van dienst te zijn. Naast de VS Desk en België Desk werd begin 2011 een China Desk geopend. Grant Thornton is verankerd in een gerenommeerd internationaal netwerk en actief in circa honderd landen. Grant Thorn-ton is de bereikbare sparringpart-ner om de hoek, maar tegelijkertijd de uitgesproken professional met een brede (inter)nationale kennis en ervaring. 550 Specialisten en ondersteunende medewerkers combineren hun expertise met

Page 52: MT Finance 2011

mt.nl

52

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

(inter)nationale en lokale kennis. Accountancy, belastingadvies en juridisch advies vormen naast een breed pakket aan specialistische diensten de hoofdactiviteiten.

Categorie AccountancyI www.gt.nlE [email protected]

Graydon

Online kredietwaardig-heidscheck Vorig jaar nog een tweede plaats, maar dit jaar de absolute nummer één. Gray-don is een internationaal bedrijf dat zich bezighoudt met alle denkbare vormen van credit ma-nagement. Sinds kort kunnen bedrijven via webservice.nl, leve-rancier van online datadiensten, een kredietwaardigheidscheck van Graydon ontvangen. Graydon Nederland, opgericht in 1888, is een van oorsprong Nederlandse organisatie. In meer dan honderd jaar is Graydon uitgegroeid tot dé bedrijfsinformatiespecialist in het internationale handelsverkeer. Hij heeft meer dan 300 medewer-kers, een wereldwijd netwerk van bedrijfsinformatiepartners en on-geveer 11.000 klanten in bin-nen- en buitenland. Die nemen diensten af op het gebied van bedrijfsinformatie en incasso, detachering en educatie. Gray-don verleent bedrijfs- en krediet-informatie en incassodiensten, gericht op het minimaliseren van debiteurenrisico; van het inwin-nen van informatie tot het incas-seren van uitstaande vorderin-gen. Graydon Nederland beschikt over uitgebreide, elke dag geac-tualiseerde, databank van meer

dan 2 miljoen bedrijven. De kre-dietinformatie biedt het aan in de vorm van rapporten, produc-ten op het gebied van debiteu-ren- en portefeuillebewaking, ge-automatiseerde kredietbeslissingen, credit ma-nagementsoftware, dataleverin-gen en faillissementen. De incas-so- en detacheringdiensten zijn gericht op een snelle inning van openstaande rekeningen én het behouden van de klant.

CategorieCredit Management & FactoringI www.graydon.nlE [email protected]

Greenfield

Actieve investeerder stapt in sportkledingVanuit het niets op de eerste plaats in de categorie ‘Private Equity’. Investeerder Greenfield Capital Partners is medeaandeel-houder geworden in het sportkle-dingmerk Brunotti om het bedrijf te helpen een Europese topposi-tie verwerven. Eerder was Green-field betrokken bij de succesvolle Europese uitbouw van het Ameri-kaanse surfmerk O’Neill. Green-field Capital Partners is een on-afhankelijke Nederlandse investeringsmaatschappij die op een ondernemende wijze inves-teert. Het is succesvol door het team en het uitgebreide en in-vloedrijke relatienetwerk. Sinds de verzelfstandiging en oprich-ting in 1995 heeft Greenfield het beheer gevoerd over verschillen-de fondsen en geïnvesteerd in meer dan honderd nationale- en internationale ondernemingen in

verschillende industrieën. De hui-dige investeringsfocus is gericht op volwassen ondernemingen in Nederland en België. Greenfield hanteert een hands-on benade-ring en is direct betrokken bij het realiseren van de waarde in de onderneming. Dit waardepotenti-eel kan onder andere liggen in groei, MBO/MBI, ‘buy-and-build’ trajecten of een strategische her-positionering. Het Greenfield-team beschikt over een uitgeba-lanceerde mix van ondernemerschap, ervaring, ca-paciteiten en achtergronden in onder andere telecom en IT, het bancaire segment, corporate fi-nance (fusies & overnames, IPO’s) en private equity.

Categorie Private EquityI www.greenfield.nlE via formulier op website

HAL

Van rederij tot internati-onaal investeerderHAL Holding is een internationaal investeringsbedrijf gevestigd op de Nederlandse Antillen. De geschie-denis van deze investeerder gaat terug tot 18 april 1873, toen het als Nederlandsch-Amerikaansche

Stoomvaart-Maatschappij (N.A.S.M.) in Rotterdam werd op-gericht. De activiteiten van het be-drijf bestonden toen uit het over-steken van de Atlantische oceaan met passagiers en vracht. In 1989 is de kernactiviteit, de Holland America Line, voor 1,2 miljard gul-den verkocht aan het Amerikaanse Carnival Corporation en werd HAL een actief internationaal investe-ringsbedrijf. Besloten werd met de overnamesom een investerings-maatschappij te beginnen onder de naam HAL Holding. Alle aande-len zijn in bezit zijn van HAL Trust die genoteerd is aan de effecten-beurs Euronext in Amsterdam. Het grootste deel van de aandelen is in bezit van oprichtersfamilie Van der Vorm, die ook de dagelijkse leiding hebben. Naast investerin-gen in ondernemingen die te ma-ken hebben met de Rotterdamse haven belegt HAL ook in andere branches.

Categorie Private equityI www.halholding.comE via de website

Houthoff Buruma

Serieuze prijs Hout-hoff Buruma’s “The Game” heeft een prestigieuze marke-tingprijs gewonnen in de categorie ‘Best Use of Technology to Support Marketing Efforts’. Een virtueel spel waarin de fictieve overna-me van een Chi-nees bedrijf dient om aspirant-advocaten te wer-ven. Houthoff Buruma is met meer dan 300 advocaten, nota-rissen en belastingadviseurs één van de grootste juridische dienst-verleners in Nederland. De be-drijfsprocessen zijn erop ingericht om snel te kunnen inspelen op de wensen van cliënten en de voortdurende veranderingen in

een virtueel spel om

AspirAnt- AdvoCA-ten te

werven

Page 53: MT Finance 2011

53

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

profielen

de markt. Houthoff Buruma be-handelt complexe juridische za-ken voor het topsegment van de markt in binnen- en buitenland. Daarbij ligt een sterke focus op de praktijkgebieden M&A, ban-king & finance, corporate & com-mercial, insolvency, restructuring & recovery, real estate & litigati-on. Als specialiteit behandelt Houthoff Buruma alle bedrijfsma-tige vraagstukken; binnen de ad-vocatuur, maar ook notarieel en fiscaal. Als één van de weinige topkantoren, beschikt Houthoff Buruma, naast een transactie/adviespraktijk, over een grote procespraktijk. Deze juridische dienstverlener werkt voor het top-segment van het bedrijfsleven en de publieke sector; organisaties waar de belangen groot zijn. Houthoff Buruma begeleidt fu-sies en overnames, beursgangen, openbare biedingen en financie-ringen.

Categorie Tax & LegalI www.houthoff.comE [email protected]

IFN Finance

Financiering op basis van groeiambitie IFN is specialist op het gebied van handelsfinan-ciering op basis van werkkapi-taal. De financiële instelling heeft in de vijftig jaar van zijn bestaan veel kennis, ervaring en expertise opgebouwd. Het bedrijf kent de financieringsbehoefte van haar klanten in diverse branches en is daardoor in staat complexe fi-nancieringsvraagstukken op te lossen. IFN beoordeelt elke kre-dietaanvraag zeer kritisch en houdt na een positieve beslissing bij die onderneming op dagelijk-

se basis de vinger aan de pols. Sinds 2010 is IFN Finance on-derdeel van Deutsche Bank, waardoor het haar dienstverle-ning naar andere Europese lan-den kan uitbreiden. IFN Finance bestaat uit drie ‘businesslines’. IFN Corporate Business Soluti-ons, IFN Finance en IFN Com-mercial Factors. IFN kijkt bij het verstrekken van financieringen naar de actuele financiële positie van haar klanten en laat daarbij groeiambitie meewegen.

CategorieCredit Management & FactoringI www.ifnfinance.nlE via formulier op website

ING

Terug naar de basis Na twee jaar met verlies te hebben gedraaid, sloot ING Groep 2010 af met een nettowinst van €3.220 miljoen. ING Groep is een wereld-wijd opererende financiële instel-ling van Nederlandse origine en de grootste financiële instelling in de Benelux. De groep levert dien-sten op het gebied van bankieren, beleggen, levensverzekeringen en pensioenen. ING heeft wereldwijd meer dan 85 miljoen klanten in Europa, de Verenigde Staten, Ca-nada, Latijns-Amerika, Azië en Australië. De missie is helder: klanten ‘goede ondersteuning bie-den bij het maken van financiële keuzes voor de toekomst’. De bankactiviteiten zijn onderge-bracht in de divisies Retail Ban-king Benelux, Retail Direct & In-ternational en Commercial Banking. De verzekeringsactivitei-ten zijn ingedeeld in de busi-

nesslines Benelux, Central & Rest of Europe, United States, Latin America, Asia, Pacific en ING In-vestment Management. Als gevolg van de kredietcrisis concentreert de ING groep zich op de basis-dienstverlening en probeert com-plexe producten en diensten te beperken. De kern van financiële dienstverlening is volgens ING het aantrekken van spaargelden om die vervolgens uit te zetten in de vorm van hypotheken, zakelijke, particuliere en andersoortige kre-dieten. Gemak voor de klant en ‘terug naar de basis’ zijn daarbij speerpunten.

CategorieënAsset Management, Cash Ma-nagement, Corporate Finance, Credit Management & Factoring, Financiering, Investment Ban-king, Pensioenen, Risk Manage-mentI www.ing.nlE via de website

Interpolis

Interpolis helpt starters Interpolis, de nummer twee in de categorie verzekeringen, heeft handig ingespeeld op de verla-ging van de overdrachtsbelasting. Samen met de Rabobank, de grootste hypotheekverstrekker, biedt het starters op de woning-markt een pakket verzekeringen aan. De eerste vier maanden hoeft daarvoor geen rente te wor-den betaald. Interpolis is een van de grootste verzekeraars van Ne-derland en is onderdeel van ’s lands grootste verzekeringsgroep

Achmea. Interpolis heeft een groot assortiment verzekeringen voor particulieren en bedrijven, en een groot aantal producten gericht op werknemersinzetbaar-heid en toekomstvoorzieningen. Interpolis bedient meer dan een miljoen particuliere en enkele honderdduizenden zakelijke klan-ten. Daarnaast helpt en onder-steunt Interpolis ondernemers bij de aanpak van verzuim, met ad-viezen over arbeidsomstandighe-den en re-integratie. Interpolis is marktleider in de particuliere schademarkt en de agrarische sector. Interpolis gelooft niet dat verzekeren de enige oplossing is om met risico’s om te gaan en wil mensen het heft in eigen han-den geven door hen inzicht te geven in risico’s en te laten zien hoe schade met preventie kan worden verkleind of voorkomen. Als eerste verzekeraar biedt Inter-polis daarom concrete preventie-oplossingen die verkrijgbaar zijn in de online ‘Preventiewinkel’.

Categorie VerzekeringenI www.interpolis.nlE [email protected]

Intrum Justitia

Zorgelijk betalingsge-drag Het Nederlandse bedrijfs-leven boekte in 2010 een re-cordbedrag van bijna 15 miljard euro af aan onbetaalde rekenin-gen. Omgerekend is dit € 900 per Nederlander. Dat blijkt uit de European Payment Index 2011 van Intrum Justitia. Rekeningen worden gemiddeld tussen de 33 en 47 dagen betaald en die lan-ge termijn is een bedreiging voor veel bedrijven, die, ondanks de voorzichtig aantrekkende econo-mie, nog zeer kwetsbaar zijn. Een zorgelijke ontwikkeling volgens de organisatie. Intrum Justitia is in Europa marktleider op het ge-bied van credit managementser-vices en actief in de totale credit managementketen. Intrum Justi-tia biedt efficiënte en hoogwaar-dige oplossingen om de cashflow

Page 54: MT Finance 2011

mt.nl

54

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

en winstgevendheid van haar klanten op de lange termijn te vergroten. De Intrum Justitia Groep heeft vestigingen in 22 Europese landen met circa 3.400 werknemers. In Nederland werken ongeveer 500 medewer-kers voor circa 9.000 opdracht-gevers waaronder verzekeraars, woningstichtingen, vastgoedon-dernemingen, industriële produ-centen, uitgeverijen, telecommu-nicatiebedrijven, internetserviceproviders, postor-derbedrijven, webwinkels, ener-gieleveranciers en vele andere bedrijven, verenigingen, overhe-den en instellingen. De corebusi-ness van Intrum Justitia vormen kredietinformatie, risicoanalyse, aanmaningen, incasso, overname van afgeschreven vorderingen, schuldbewaking.

CategorieCredit Management & FactoringI www.intrum.nlE via de website

JP Morgan Chase

Winst door lagere af-schrijvingenVolgens Forbes voert de grote Amerikaanse bank JP Morgan Chase de ranglijst aan van ‘s we-reld grootste beursgenoteerde be-drijven. Deze investeringsbank is een speler van formaat in financi-ele transacties, asset manage-ment, private equity , investment banking en vermogensbeheer. JP Morgan Chase opereert in ruim vijftig landen. De bank heeft een rijke historie die teruggaat tot 1799. JP Morgan Chase is ont-staan uit de fusie tussen JP Mor-gan en Chase Manhattan. Voor de

fusie werden beide ondernemin-gen al met veel respect bekeken in Wall Street, maar toen in 2004 ook nog de samensmelting met Bank One plaatsvond, ontstond een van de grootste financiële dienstverleners ter wereld. Onder de labels Chase en Bank One be-schikt de groep over een van de grootste kantoornetwerken in Noord Amerika. Daardoor kan het publiek optimaal bereikt kan wor-den met diensten als betalings-verkeer, leningen en hypotheken. JP Morgan Chase heeft in het tweede kwartaal van dit jaar een nettowinst behaald van 5,4 mil-jard dollar. De hoge winst is te danken aan lagere kosten aan afschrijving voor slechte leningen.

CategorieInvestment BankingI www.jpmorgan.comE via de website

KPMG

Favoriete werk gever Al drie jaar lang heeft KPMG in de accountancybranche het beste imago onder jonge hoogopgelei-den. Dat wijst althans het Inter-mediair Imago Onderzoek uit. KPMG is een internationale ac-

countants- en adviesorganisatie met ruim 140.000 medewerkers in meer dan 144 landen. Het in-ternationale hoofdkantoor staat in Amstelveen. In Nederland heeft KPMG veertien vestigingen. Die leveren diensten op het ge-bied van audit, tax en advisory. Het belastingsadvies wordt ver-zorgd in samenwerking met ad-vieskantoor Meijburg, onder de naam KPMG Meijburg & Co. KPMG werkt met multidisciplinai-re teams en zoekt samen met de klant naar de beste oplossingen voor de meest urgente issues. Als basis dienen de thema’s Perfor-mance, Growth en Governance. Performance gaat om het vergro-ten van waarde en het verhogen van de efficiency, door supply chain management, cost optimi-zation en integrated finance im-provement. Bij Growth staat het creëren van waarde centraal, het benutten van kansen en het maximaliseren van opbrengsten. Governance staat voor goed be-stuur en waardebehoud, door risicomanagement, heldere be-heerssystemen en communicatie met de kapitaalmarkten.

Categorieën Accountancy, Corporate Finance, Tax & LegalI www.kpmg.nlE via formulier op website

LeasePlan Corporation

2010 was een goed jaarMet een stijging van 20% steeg de netto winst van deze Nederlandse financiële instelling, gespeciali-seerd in wagenparkbeheer, naar

€199 miljoen. Sinds haar op-richting in 1963 heeft LeasePlan een gestage groei doorgemaakt en een leidende po-sitie in de wereld verworven. De 6.000 medewer-kers van Lease-Plan beheren in totaal 1,3 miljoen auto’s in der-tig landen. LeasePlan onderkent ook haar maatschappelijke ver-antwoordelijkheid. Zo biedt het met GreenPlan een consultan-cyservice, gericht op het meten en verbeteren van de CO2-emis-sie van wagenparken. En via het ChildPlan draagt LeasePlan bij aan een tastbare manier om het welzijn en de ontwikkeling van minder bevoorrechte kinderen te verbeteren. LeasePlan Corporati-on N.V. heeft sinds 1993 een bankvergunning en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank. Met een leaseportefeuille van bijna 13 miljard euro is LeasePlan een kapitaalintensief bedrijf en een actieve speler op de (internationale) financiële markten. Om haar financierings-basis verder te verbreden is het bedrijf begin 2010 in Nederland gestart met de internetspaar-bank LeasePlan Bank. Die biedt spaarproducten aan met duide-lijke voorwaarden voor zowel par-ticulieren als zakelijke klanten.

Categorie FinancieringI www.leaseplan.comE via www.leaseplan.com

Loyens & Loeff

Best Benelux Law FirmLoyens & Loeff is een grote, on-afhankelijke aanbieder van juri-dische diensten en belastingad-vies. Loyens & Loeff is uitgeroepen tot de ‘Best Bene-lux Law firm’ van 2011 door de jury van de International Legal Alliance Summit Awards (ILA-

leAseplAn Beheert

1,3 miljoen Auto’s

Page 55: MT Finance 2011

55

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

profielen

SA). Zij beoordelen advocaten-kantoren op hun jaarresultaten en aanhoudende prestaties in management en leiderschap. Het bedrijf heeft wereldwijd meer dan 1.500 medewerkers, waaronder ongeveer 800 advocaten, nota-rissen en belastingadviseurs, in zes kantoren in thuismarkt Bene-lux en twaalf vestigingen in de belangrijkste internationale fi-nanciële centra in de wereld. Juridische dienstverlening en fis-caal advies zijn de kernactivitei-ten. Loyens & Loeff verleent juri-dische diensten en geeft advies over belastingen, ondernemings-recht, financiële- en kapitaal-markten, crossborder financie-ring, private equity, vastgoed, de energiesector, Europees- en be-stuursrecht, btw, loonheffingen en arbeidsrecht. Door samenwer-king tussen advocaten, belasting-adviseurs en notarissen binnen één kantoor kunnen vraagstuk-ken vanuit verschillende invals-hoeken worden behandeld, waar-door synergie en efficiëntie ontstaat. Voor internationale ad-viesvragen onderhoudt Loyens & Loeff relaties met advocatenkan-toren en belastingadviseurs in Europa, de Verenigde Staten en het Verre Oosten.

Categorie Tax & LegalI www.loyensloeff.comE [email protected]

Mazars

Betere afstemming op veranderde markt Tegenval-lende resultaten nopen Mazars om op een breed front te gaan werken aan een sterkere rol als trusted advisor. Onder de noemer

‘Traction’ worden duidelijke keu-zes in de marktbenadering ge-maakt en wordt geïnvesteerd in specialisatie om het onderschei-dend vermogen te vergroten. Ma-zars is een internationale organi-satie van accountants, belastingadviseurs en manage-ment consultants en behoort in Nederland tot de top tien in de branche. Mazars is de organisa-tie waar ‘Rules don’t Rule’: niet denken vanuit vaste patronen van regelgeving maar het pro-bleem bekijken vanuit de eigen, unieke context. Verspreid over het land werken 800 mensen vanuit twaalf kantoren. Met kennis van lokale zaken leveren zij maat-werk, gesteund door het grote netwerk waar zij deel van uitma-ken. Mazars wil het verschil ma-ken door hoogstaande audit, ac-countancy, belasting- en beleggingsadvies te bieden op een persoonlijke, principiële en professionele manier. Daarbij helpt Mazars ondernemingen niet alleen het verleden te controle-ren, maar ook de toekomst te creëren. Mazars voelt zich sterk betrokken bij de ontwikkeling van haar cliënten.

CategorieënAccountancy, Tax & LegalI www.mazars.nlE [email protected]

Mercer

Minder verzuim door betere cijfers In een tijd dat veel organisaties proberen hun kosten te beperken, zijn ze door een gebrek aan goede gegevens vaak niet in staat hun verzuim-cijfers te beheren. Dat blijkt uit Mercers 2010 Pan-European Health Benefit Issuesonderzoek. Nederlandse werknemers verzui-men gemiddeld zeven dagen per jaar. Mercer ontwikkelt en imple-menteert (wereldwijd) HR oplos-singen en daarmee samenhan-gend financieel advies, producten en diensten. Dit doen zij met 350 werknemers in Nederland vanuit vijf kantoren. Wereldwijd werken er bij Mercer meer dan 18.000 me-dewerkers in veertig landen. In de visie van Mercer leveren goede arbeidsvoorwaarden voor ieder-een winst op.

CategorieRisk ManagementI www.mercer.nl E via de website

Mn Services

Transparante pensioenenMn Services streeft niet primair naar winstmaximalisatie, maar naar groei en waardecreatie voor haar opdrachtgevers en de eigen onderneming. Mn Services on-dersteunt pensioenfondsen en institutionele partijen bij het uit-voeren van hun taken. Mn Servi-ces biedt middelgrote en grote pensioenfondsen en andere in-stitutionele partijen een transpa-rant, innovatief dienstenpakket op het gebied van pensioenuit-voering, bestuursondersteuning en vermogensbeheer. Vrijheid van keuze staat daarbij voorop. Mn Services beheert namens diverse pensioenfondsen een vermogen van 70 miljard euro. Voor een aantal van deze fondsen voert Mn Services ook de pensioenad-ministratie uit. In de kantoren van Mn Services in Rijswijk, Lon-den en Amsterdam werken dui-zend betrokken medewerkers aan begrijpelijke, duurzame en be-taalbare pensioenen voor bijna 2 miljoen mensen. Pensioenfond-sen kunnen bij Mn Services te-recht voor vermogensbeheer, pensioenadministratie, bestuurs-ondersteuning, pensioencommu-nicatie en aanvullende producten voor meer inkomenszekerheid en werknemersregelingen. Als een van de pioniers op het gebied van fiduciair management biedt Mn Services pensioenfondsen een integrale oplossing voor hun pensioenbeheer.

Categorie PensioenenI www.mn-services.nlE via formulier op website

nederlAndse werknemers

verzuimen zeven dAGen per jAAr

Page 56: MT Finance 2011

mt.nl

56

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Morgan Stanley

Amerikaanse wortels Morgan Stanley is een Amerikaan-se zakenbank, opgericht in 1935 als afsplitsing van JP Morgan & Co. Door de Glass-Steagall Act, een Amerikaanse federale wet, werd het namelijk verboden om zaken-bank en particuliere bank tegelij-kertijd te zijn. In 1997 volgde de fusie met Dean Witter Reynolds en de creditcardmaatschappij van Sears Roebuck, Discover. Een tijd lang heeft de onderneming dan ook Morgan Stanley Dean Witter Discover & Co geheten. In 2001 is de naam weer simpelweg Morgan Stanley geworden. Op 22 septem-ber 2008 werd Morgan Stanley omgevormd tot een financiële hol-ding. In 1997 werd de Nederland-se vestiging geopend van waaruit Morgan Stanley de Nederlandse cliënten een complete range van investment banking aanbiedt.

Categorie Investment BankingI www.morganstanley.comE via de website

Nationale Nederlanden

Al 165 jaar Met ruim 5 miljoen particuliere en zakelijke klanten is Nationale Nederlanden veruit de

grootste verzekeraar van Neder-land, en dat al 165 jaar lang. Dui-delijkheid en transparantie staan hoog in het vaandel. Nationale-Nederlanden biedt een breed pakket aan financiële producten en diensten, zoals collectieve pen-sioenen (gericht op werkgevers en werknemers), individuele pensioe-nen, levensverzekeringen voor consumenten, schadeverzekerin-gen, inkomensverzekeringen en hypotheken. Nationale Nederlan-den biedt haar diensten op ver-schillende manieren aan: via tus-senpersonen, banken en eigen gespecialiseerde accountmana-gers. Vanwege de aard van de diensten en de behoeften van de klanten ligt de nadruk op per-soonlijk advies. De klanten zijn consumenten, MKB-, midden- en grootzakelijke bedrijven.

Categorie PensioenenI www.nn.nlE via de website

NautaDutilh

Transactievolume groeitAdvocatenkantoor NautaDutilh bracht eerder dit jaar haar eerste rapport uit over marktverwachtin-gen in de Nederlandse private equity en de leveraged finance-sector. Daarin beschrijft het de nieuwe marktnorm en de belang-rijkste uitdagingen met betrek-king tot de toekomst van private equity en leveraged finance. Naast een overzicht van huidige situatie schetst NautaDutilh hoe deze sector zich in de toekomst naar verwachting tot een geregu-leerde sector zal ontwikkelen.

Ondanks de onzekere markt door de Europese crisis verwacht het dat het totale transactievolume in 2011 zal toenemen. NautaDu-tilh biedt haar cliënten een groot aantal juridische specialismen. De resultaat- en oplossingsge-richte dienstverlening wordt ver-zorgd door meer dan 400 advo-caten, notarissen en belastingadviseurs vanuit vesti-gingen in Amsterdam, Brussel, Londen, Luxemburg, New York en Rotterdam. NautaDutilh biedt juridische ondersteuning bij com-plexe transacties en juridische vraagstukken. Het werkt daarbij samen met andere toonaange-vende kantoren in de hele we-reld. Nationale en internationale financiële instellingen, private equity organisaties, beleggings-fondsen, overheidsorganisaties en ondernemingen rekent Nauta-Dutilh tot zijn clientèle.

Categorie Tax & LegalI www.nautadutilh.com E [email protected]

NIBC Holding

Winst verbetert aanzien-lijk NIBC is een Nederlandse bank die cliënten in de Benelux en Duitsland een combinatie van advisering, financiering en co-in-vestering biedt. Daarnaast werkt de organisatie met asset- en pro-jectfinanciering in specifieke sec-toren, zoals infrastructuur en duurzame energie, olie & gas, onroerend goed en scheepvaart. Op het gebied van woninghypo-

theken en internetsparen is NIBC actief in Nederland en Duitsland. In het eerste kwartaal van 2011 haalde de bank een nettowinst van €21 miljoen, een toename van 40% ten opzichte van het vierde kwartaal van 2010. NIBC is gefundeerd op twee strategi-sche pijlers – Merchant Banking en Specialised Finance. De bank beoogt heldere antwoorden op complexe financiële vraagstuk-ken te geven aan ondernemende bedrijven en deze passende op-lossingen te bieden. NIBC is sterk in advisering rond fusies en overnames en financierings-vraagstukken, (co-)investeringen, bedrijfskredieten, leveraged finance, structured finance, pro-ject finance en derivaten. Onder-nemingen, financiële instellingen, institutionele beleggers, financië-le sponsors, familiebedrijven en ondernemende investeerders zijn bij NIBC in goede handen.

Categorieën Investment Banking, Private EquityI www.nibc.nlE via de website

Al 165 jAAr trAns-

pArAnt en duidelijk in verze-

keren

Page 57: MT Finance 2011

57

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

profielen

Nimbus

Hands-on investmentManagement en geld, dat is wat hands-on investeerder Nimbus in-vesteert in de bedrijven waar het mee in zee gaat. Het één kan niet zonder het ander. Belangrijke vra-gen met betrekking tot herfinancie-ring, reorganisatie en revitalisering van een onderneming moeten veelal onder hoge tijdsdruk worden genomen. Nimbus beschikt over een uitgebreid netwerk dat het in-schakelt om op het juiste moment de juiste beslissingen te kunnen nemen. Daarbij werkt het nauw samen met de accountant, ban-kiers en financiële adviseurs van de onderneming. Nimbus is een betrokken investeerder. Geld is slechts het begin. ‘Het verschil tus-sen succes en mislukking is actie-ve betrokkenheid van het manage-ment’, luidt het credo van Nimbus. Deze betrokkenheid kan bestaan uit het tijdelijk invullen van een lijn-functie, of projectmatige onder-steuning van het management. Doelstelling is het zittende ma-nagement te ontlasten door pro-jecten, die meestal cruciaal zijn voor het voortbestaan van de on-derneming, van het management over te nemen.

Categorie Private EquityI www.nimbus.comE via website

Oranje-Nassau Participaties

Genoeg energie voor investeringen Een opkomen-de speler in private equity. Na het afstoten van haar energieactivitei-ten in 2009 richt Oranje-Nassau Groep BV (‘ONG’) zich in nauwe samenwerking met haar Franse aandeelhouder, Wendel SA, op investeringen in internationaal georiënteerde bedrijven. Wendel is genoteerd op de beurs in Parijs. ONG is hoofdzakelijk betrokken bij lange-termijn projecten (5 à 15 jaar), waarbij haar internationale netwerk en industriële achter-grond een solide basis bieden voor verdere ontwikkeling van haar investeringen en uitbreiding van haar belangen. ONG inves-teert op de lange termijn als aan-deelhouder in beursgenoteerde en niet-genoteerde bedrijven waarbij zij zich richt op verdere groei en ontwikkeling. ONG neemt deel in het bepalen van en de im-plementatie van strategieën en versterkt daarmee de basis die nodig is voor het succes van de deelnemingen. De investerings-strategie en -ontwikkeling van ONG vindt plaats in nauwe sa-menwerking met de management-teams van de bedrijven waarvan ONG aandeelhouder is.

Categorie Private EquityI www.oranje-nassau.comE via de website

Orchard Finance

No nonsense Orchard Finance adviseert en ondersteunt senior management van (middel)grote organisaties op het gebied van business control, strategic finance en treasury management. Orchard Finance is de zelfstandige voort-zetting van de adviespraktijk van de Van Den Boom Groep, in de jaren negentig het grootste onaf-hankelijke corporate finance- adviesbureau van Nederland. Na 2000 werd het onderdeel van NIB Capital Bank. De adviespraktijk werd opnieuw verzelfstandigd in 2003 vanuit de overtuiging dat onafhankelijke advisering en ban-caire dienstverlening elkaar niet verdragen. De adviseurs van Or-chard Finance kiezen bewust voor een carrière bij een kleinschalige organisatie. De meer dan twintig (geassocieerde) adviseurs bij Or-chard Finance zijn no nonsense, hands-on en hebben een grote passie voor het vak. Alle adviseurs

hebben jarenlange ervaring met business control, strategic finance en treasury management vraag-stukken opgedaan binnen grote ondernemingen, financiële instel-lingen en adviespraktijken. De rol van de adviseur is mede afhanke-lijk van de situatie, de projectleider en -medewerkers of interim mana-ger binnen de organisatie van de klant. Zijn rol kan variëren van sparringpartner tot extern adviseur. Orchard Finance ondersteunt toonaangevende (internationale) ondernemingen, ambitieuze fami-liebedrijven en marktgeöriënteerde (semi-) overheidsinstellingen.

Categorie Cash ManagementI www.orchardfinance.comE [email protected]

PwC

Altijd bovenin PwC is een inter-nationale accountants- en adviesor-ganisatie. In Nederland werken er zo’n 4.500 mensen vanuit twaalf kantoren voor deze onderneming van

mAnAGement en Geld: het een kAn niet

zonder het Ander

Page 58: MT Finance 2011

mt.nl

58

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

formaat. Het afgelopen boekjaar zak-te de nettowinst 9,4% naar €685,9 miljoen. Wereldwijd bestaat het net-werk uit meer dan 163.000 mensen in 151 landen. Samen delen zij idee-en, ervaringen en oplossingen om zo te komen tot verfrissende perspectie-ven en praktische adviezen. PwC ver-leent diensten op drie gebieden: As-surance, Tax & Human Resources en Advisory. PwC ontwikkelt diensten en oplossingen voor ieder denkbaar on-dernemers- en sectorvraagstuk. De diensten hebben niet alleen te ma-ken met accountancy, belastingen of human rescourses maar gaan ook over prestatieverbetering, risicoma-nagement, fraudezaken of verbetering van IT-processen. Het doel van PwC is daarbij het creëren van toegevoegde waarde voor klanten en hun belang-hebbenden. PwC biedt zijn diensten aan middelgrote en grote nationale en internationale ondernemingen alsmede overheden, not-for-profitor-ganisaties en private companies.

Categorieën Accountancy, Corporate Finance, Tax & LegalI www.pwc.nlE via formulier op website

Rabobank

Triple A - Coöperatie De best scorende bank in de Eu-ropese stresstest schreef voor 2010 een voorzichtig herstel in de boeken. Veel corporates kon-den hun financiële positie verbe-teren. In combinatie met het te-rugdringen van de kosten werd 2010 financieel gezien een goed jaar. De nettowinst steeg met

26% naar € 2,772 miljoen. Winst die werd aangewend om het eigen vermogen te verster-ken. De Rabobank is een inter-nationale financiële dienstverle-ner op coöperatieve basis met een breed aanbod aan financiële diensten en producten. De orga-nisatie heeft circa 59.000 mede-werkers in 48 landen. De Rabo-bank Groep bestaat uit 143 zelfstandige lokale banken en de centrale organisatie Rabobank Nederland met zijn dochteron-dernemingen, waaronder Schret-len & Co, Robeco en de Rabo Vastgoedgroep. De Rabobank Groep heeft de Triple A-rating, de hoogste kwalificatie voor krediet-waardigheid, van de ratinginstitu-ten Standard & Poor’s en Moo-dy’s, en behoort, gemeten naar zijn kernvermogen, tot de twintig grootste financiële instellingen ter wereld. De Rabobank ver-strekt bankdiensten voor de par-ticuliere en zakelijke markt zoals vermogensbeheer, leasing en vastgoed. In Nederland is Rabo-bank een ‘Allfinanz’-dienstverle-ner. Internationaal zijn de dien-sten vooral gericht op de voedingsindustrie en de land-bouw. De Rabobank is daarnaast de grootste hypotheekverstrekker van ons land.

Categorieën Asset Management, Cash Management, Corporate Finance, Financiering, Investment Banking, Private Equity, Risk ManagementI www.rabobank.nl, www.rabobank.comE via formulier op website

RBS

30 miljoen ‘koninklijke’ klanten The Royal Bank of Scotland (RBS) Groep is een gro-te internationale financiële in-stelling. Met een hoofdkantoor in Edinburgh, is de groep actief in het Verenigd Koninkrijk, Europa, Midden Oosten, de Verenigde Staten, Zuid-Amerika en Azië en bedient zij meer dan 30 miljoen klanten. De RBS Groep biedt een groot aantal verschillende finan-ciële producten en diensten aan particulieren, zakelijke onderne-mingen, financiële instellingen en de publieke sector. Het in Neder-land gevestigde RBS N .V. is een volledige dochter van de RBS Group PLC. en staat onder toe-zicht van De Nederlandsche Bank. RBS ontplooit activiteiten in meer dan veertig landen we-reldwijd, is actief in zakelijk ban-kieren en biedt oplossingen voor betalingsverkeer en cash ma-nagement. Door het ster-ke internatio-nale net-werk is RBS Ne-der-land in staat de wereldwijde kennis en expertise te vertalen naar en aan te bieden aan de lokale markt. RBS Neder-land bedient

de klanten vanuit het hoofdkan-toor in Amsterdam en biedt producten en diensten voor grootzakelijke ondernemingen, financiële instellingen, institutionele partijen en de publieke sector. Daarnaast biedt RBS Nederland gestructureerde beleggingsproducten aan particuliere beleggers.

CategorieënAsset Management, Cash Management, Risk ManagementI www.rbs.nlE [email protected]

SNS REAAL

Vastgoed afbouwen Finan-cieel dienstverlener SNS REAAL heeft door de aanhoudend slechte situatie op de vastgoed-markt een flink verlies over 2010 moeten incasseren. Om herha-ling in de toekomst te voorkomen bouwt Property Finance een deel van de vastgoedactiviteiten af. Ook zal SNS REAAL de staats-steun, waarvan al een deel in 2009 werd terugbetaald, snel en op verantwoorde wijze gaan af-lossen. SNS REAAL is een finan-ciële instelling op het gebied van bankieren en verzekeren die zich vooral richt op de Nederlandse consumenten en het MKB. Het aanbod bestaat uit de product-groepen sparen en beleggen, verzekeren en pensioenen en hypotheken en vastgoedfinancie-ringen. SNS Bank en REAAL verkopen hun bank- en verzekeringsproducten zowel direct als via tussenpersonen. Daarnaast zijn er drie merken voor specifieke productmarkt-combinaties. Zwitserleven - voor pensioenen, ASN Bank – voor

triodos kijkt niet

Alleen nAAr de wereld

vAn vAndAAG

Page 59: MT Finance 2011

59

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

profielen

duurzaam sparen en beleggen, en SNS Property Finance - voor vastgoedfinanciering. De oor-sprong van SNS REAAL en haar rechtsvoorgangers ligt 200 jaar terug, bij de oprichting van regio-nale spaarbanken met een open-bare nutsfunctie. Kort daarna volgden de verzekeringsmaat-schappijen.

CategorieënAsset Management, Cash Management, Corporate Finance, Financiering, Risk ManagementI www.snsreaal.nlE via website

Start Green Venture Capital

Elk miljoen start groenStart Green is een participatie-maatschappij die investeert in on-dernemers en ondernemingen die innovatieve duurzame technologie-en of producten willen commercia-liseren. Met een combinatie van geld en advies biedt deze inves-teerder ondernemers de mogelijk-heid om hun plannen te realise-ren. De focus ligt met name op commerciële initiatieven rond de thema’s; duurzame energie, water en de agrarische sector. De visie is duidelijk, het realiseren van winst daarvoor noodzakelijk. Want zon-der winst is er geen groei en wordt de continuïteit van een onderne-ming niet gewaarborgd. De inbreng van Start Green gaat verder dan alleen het verstrekken van risico-kapitaal. Start Green Venture Capi-tal is een samenwerking tussen DOEN Participaties, High Tide Worldwide en SR Capital Structu-res. Deze samenwerking is een bewuste keuze om duurzame tech-nologie te vercommercialiseren.

Categorie Private EquityI www.startgreen.nlE [email protected]

Triodos Bank

Het hart op de juiste plaats Triodos Bank kijkt niet alleen naar vandaag maar ook naar de behoeften van de toe-komstige generaties. Triodos Bank is een onafhankelijke Nederland-se bank (opgericht in 1980 in Zeist), met vestigingen in Neder-land, België, het Verenigd Konink-rijk, Spanje en Duitsland. Verder is Triodos Bank actief in dertig ont-wikkelingslanden. Duurzaam en transparant bankieren staan cen-traal. In de optiek van de bank staan aandacht voor mens en na-tuur en financieel rendement niet tegenover elkaar, maar versterken zij elkaar op de lange termijn juist. Deze visie heeft geleid tot een toonaangevende positie op het gebied van duurzaam bankieren in de wereld. Triodos Bank finan-ciert bedrijven, instellingen en projecten met een meerwaarde op sociaal, cultureel en milieuge-bied, daartoe in staat gesteld door spaarders en beleggers die kiezen voor maatschappelijk ver-antwoord ondernemen en een duurzame samenleving. Particulie-re en zakelijke klanten, institutio-nele beleggers, private banking-klanten (vermogende particulieren, respectievelijk stich-tingen en verenigingen) kunnen

via Triodos Bank al hun bankza-ken duurzaam regelen. Als enige gespecialiseerde bank biedt Trio-dos Bank de mogelijkheid met geïntegreerde lenings- en beleg-gingsproducten in Europa te in-vesteren in duurzame sectoren.

Categorie Asset ManagementI www.triodos.nlE via de site

UBS

Koud in Nederland en nu al genoteerd UBS Nederland, een 100% dochter van UBS AG, heeft in november 2010 haar deuren in de Rembrandttoren in Amsterdam geopend. Een voor Nederland nieuwe vestiging van een gerenommeerde investerings-bank die al in vijftig landen en de belangrijke financiële centra ver-tegenwoordigd is. In 2008 heb-ben UBS en VermogensGroep de krachten gebundeld om hun klan-ten nog beter van dienst te kun-

nen zijn met de combinatie van het wereldwijde, financiële net-werk van UBS en de lokale exper-tise en ervaring van Vermogens-Groep. Vanuit UBS is er al meer dan 150 jaar ervaring in de finan-ciële wereld. Bij UBS werken on-geveer 65.000 medewerkers. Het bedrijf valt onder de Zwitserse wet en USB is georganiseerd als een AG (Aktiengesellschaft). De beleg-gers van USB hebben toegang tot markten over de hele wereld.

Categorie Investment BankingI www.ubs.com/1/nlE via formulier op website

Univé

Klantvriendelijk zonder winstoogmerk Univé is door MarketResponse twee keer achter elkaar uitgeroepen tot de

de Best sCorende BAnk in de europese stresstest Beleefde een Goed jAAr

Page 60: MT Finance 2011

mt.nl

60

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

meest klantvriendelijke verzeke-raar van Nederland; in 2009 én in 2010! Univé is onderdeel van Univé-VGZ-IZA-Trias, een van de grootste verzekeraars van Neder-land. Het bedrijf is opgezet als een coöperatieve vereniging zon-der winstoogmerk, wat betekent dat de klanten tevens leden zijn. Het hoofdkantoor staat in Arn-hem. Univé heeft een netwerk van 25 zelfstandige onderlinge verzekeraars, met circa 150 ves-tigingen verspreid over het land. In 2010 telde Univé ongeveer 1,3 miljoen verzekerden die in totaal zo’n 3,7 miljoen verzeke-ringen bij Univé hadden afgeslo-ten. Univé biedt naast brand-, schade- en zorgverzekeringen ook hypotheken en levensverze-keringen aan, voor zowel particu-liere als zakelijke klanten. Een ‘totaalverzekeraar’ dus, die op ieder gebied de meest gewilde aanbieder in Nederland te zijn. Het feit dat Univé niet het streven naar winst, maar de leden/verze-kerden centraal heeft staan, komt volgens de verzekeraar tot uitdrukking in de tarieven, winst-uitkeringen en persoonlijke aan-dacht die de leden krijgen. De leden kiezen uit het aanbod een compleet pakket verzekeringen.

Categorie VerzekeringenI www.unive.nlE via de website

Van Lanschot Bankiers

Vermogensvorming is de kern Van Lanschot is de oudste onafhankelijke bank van Neder-land met een geschiedenis die teruggaat tot 1737. Van Lanschot biedt fullservice dienstverlening aan vermogende particulieren in Nederland en België en aan on-dernemers en hun ondernemin-gen. Van Lanschot staat voor kwa-litatief hoogwaardige dienstverlening, waarin advise-ring, persoonlijke service en maatwerk centraal staan. Dochter Kempen & Co NV is een Neder-landse merchant bank met activi-teiten op het gebied van vermo-gensbeheer, effectenbemiddeling en corporate finance. De dienst-verlening is georganiseerd naar vier klantsegmenten: Private Ban-king, Assetmanagement, Business Banking en Corporate Finance & Securities. Het productaanbod is gebaseerd op open architectuur en een transparante tariefstruc-tuur. Van Lanschot kiest bewust voor een omvang die rekening houdt met het juiste evenwicht tussen complete en hoogstaande advisering en een persoonlijke benadering met korte lijnen. Bij de dienstverlening aan vermogen-de particulieren zijn vermogens-vorming en vermogensbescher-ming de kern. Daarnaast adviseert de bank familiebedrij-ven en directeuren-grootaandeel-houders. In de institutionele markt richt Van Lanschot zich met name op integrale fiduciaire be-leggingsoplossingen.

CategorieënCash Management, Financiering, Risk ManagementI www.vanlanschot.nlE [email protected]

Van Oers Accountancy & Advies

Regionale functie Van Oers Accountancy & Advies is een middelgroot kantoor in West-Brabant, dat gespecialiseerd is in

accountancy, belastingadvies en administratieve en juridische dienstverlening. Vanuit vijf vesti-gingen bieden zij oplossingen aan klanten in uiteenlopende branches. Met Van Oers Corpo-rate Finance, Van Oers Audit, Van Oers International, Van Oers Agro, Van Oers Loonadvies, Van Oers Academy en diverse samenwer-kingsverbanden, heeft Van Oers alle disciplines in huis om in elk vraagstuk te schakelen en te ad-viseren. Zowel nationaal als inter-nationaal. Het bedrijf bestaat sinds 1964 en heeft een sterke regionale binding. In de afgelopen 45 jaar groeide Van Oers uit tot een van

de grotere, regionale accoun-tants- en belastingadvieskanto-ren van West-Brabant met ruim 275 medewerkers. Inmiddels zijn er vestigingen in Oosterhout, Roosendaal, Etten-Leur en Zun-dert. De persoonlijke betrokken-heid met zowel hun klanten als de eigen medewerkers zorgt er-voor dat Van Oers nog steeds groeit bij de doelgroepen waar-voor het werkzaam is: MKB, Agro, DGA, vrije beroepen en vermo-gende particulieren.

CategorieCorporate FinanceI www.vanoers.nlE [email protected]

Vesting Finance

Sterk in het minnelijke traject Vesting Finance is een innovatieve, ambitieuze en profes-sionele organisatie voor credit management. In 1996 werd het incassobureau opgericht in Naar-

vAn oers is Groot Geworden

dAnkzij sterke reGionAle BindinG

Page 61: MT Finance 2011

61

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

profielen

den. Het ideaal: professionelere incassotrajecten van ongeëve-naarde kwaliteit en betrouwbaar-heid verwezenlijken. Dit werd het fundament onder Vesting Finance. Zowel de naam als het logo ver-wijzen naar Naarden-Vesting, de plaats waar het eerste kantoor stond. Vesting Finance groeide uit tot een professionele organisatie met een breed dienstenpakket. Vorderingen incasseren is de corebusiness maar met de focus op het minnelijke traject. Vesting Finance adviseert haar klanten over de haalbaarheid bij eventue-le juridische stappen en kan het gerechtelijk traject geheel afhan-delen. Vesting Finance verleent zijn diensten aan overheden, fi-nancials, MKB, vastgoed en high volume BtoC. Met het eigen Ser-vice Center kan Vesting Finance snel en slagvaardig handelen om-dat zij niet afhankelijk is van ex-terne partijen. Vesting Finance beschikt over het Incasso Keur-merk en het houdt zich strikt aan de gedragscodes en richtlijnen van de Nederlandse Vereniging van Incasso-ondernemingen (NVI), waarvan zij lid is. Vesting Finance is onderdeel van InVes-ting, dat tot de grootste credit ma-nagementorganisaties van Neder-land hoort.

CategorieCredit ManagementI www.vestingfinance.nlE [email protected]

Waterland

Houdt de investeringen droog Zoals de meeste onaf-hankelijke participatiemaat-schappijen staat ook Waterland ondernemers terzijde bij het rea-liseren van hun groeiambities. Met substantiële financiële mid-delen en gecommitteerde indus-trie-expertise stelt Waterland haar deelnemingen in staat om zowel autonoom als versneld door ac-quisities te groeien. Vanzelfspre-kend ondersteunt Waterland deze organisaties daarbij actief op fi-nancieel, strategisch en operatio-neel vlak. In het huidige dynami-sche ondernemingsklimaat, waar nationale en internationale over-names en allianties aan de orde van de dag zijn, is Waterland een partner die ondernemers een krachtige positie geeft in de zich snel ontwikkelende internationale concurrentieslag. Inmiddels heeft Waterland in meer dan 200 on-dernemingen participaties geno-men. Het eigen vermogen van Waterland bedroeg in juli 2011 € 2,5 miljard. Daarnaast heeft Wa-terland de beschikking over uit-gebreide ‘leverage’ financierings-

mogelijkheden. Waterland is voor de Nederlandse markt lid van de Nederlandse Vereniging van Parti-cipatiemaatschappijen (NVP) en heeft vestigingen in Nederland, België en Duitsland.

CategoriePrivate EquityI www.waterland.nuE [email protected]

Zwitserleven

Het gevoel is er nogBij de naam Zwitserleven denkt praktisch iedereen in Nederland direct aan het Zwitserleven Ge-voel. Dat roept beelden op een zorgeloos leven, waarin alle zaak-jes goed geregeld zijn en het on-bezorgd genieten is op stralend witte stranden. Zwitserleven is een grote pensioenverzekeraar, oorspronkelijk opgezet als de Nederlandse vestiging van het Zwitserse financiële concern Swiss Life, maar na de overname door bank-verzekeraar SNS Re-aal in april 2008 in Nederlandse handen. Bij Zwitserleven werken ongeveer 800 mensen, die

600.000 klanten in Nederland een omvangrijk pakket produc-ten en diensten bieden, gericht op ‘inkomen voor later’. Het be-drijf is gespecialiseerd in pensi-oenen voor het MKB, grote be-drijven en de DGA. De verzekeringen worden verkocht via intermediairs. Zwitserleven richt zich op de zakelijke markt en heeft zich gespecialiseerd in pensioenverzekeringen op maat. Daarmee wil het uitgroeien tot de belangrijkste pensioenverze-keraar van Nederland.

Categorie PensioenenI www.zwitserleven.nlE via de website

een zorGeloos leven wAArin Alle zAken Goed GereGeld zijn

Page 62: MT Finance 2011

mt.nl

62

colofon MT ICTM

T FI

NA

NC

E o

kto

ber

20

11

De MT Finance is een jaarlijkse uitgave van Management Team, Paul van Vlissingenstraat 10E, 1096 BK AmsterdamTelefoon: 020-2620701U kunt de Mt Finance (na)bestellen via www.mt.nl/mtfinance De gids kost € 15,50, incl. btw en verzendkosten.

Hoofdredacteurewald Smits, Peter van Lonkhuyzen (adjunct)

Redactionele leidingLinda Huijsmans

EindredacteurPeter boerman

RedactieAnja de Crom, Wilbert Geijtenbeek, André Meul-man, kirsten Munk, John van Schagen, Annette van Soest, Hans Pieter van Stein Callenfels, André de Vos, Laura Walburg, Jasperien van Weerdt

Vormgever Marc van Meurs (advies)

Vormgevingcolorscan BV, Voorhout - www.colorscan.nl

BeeldredactieMonique Smit

Fotografie/beeldVijselaar en Sixma (illustraties)

Media-exploitatieAdformix b.V (0888 777 888)

Verkoopkees Veldt

Sales assistantPetra Wokke

Coördinatie advertorialsMonique Poorter - kok

Tekst advertorialsAntal Giesbers, edwin Donkers, Fidessa Docters van Leeuwen, Marja theunissen, rené Moscou, roel Mazure, tim de Vogel

Tekstredactie advertorialsSaskya Nonner

Fotografie advertorialsLeonard Faüstle, Herman van Heusden, Sebasti-aan Westerweel

Vormgeving advertorialsroy van oost

Uitgeverberend Jan Veldkamp

Marketing managerboris Scheepers

Verantwoording onderzoek

Management Team doet elkaar jaar onderzoek naar de beste financiële dienstverleners op de Nederlandse markt. Voor het tweede opvolgende jaar heeft online marktonderzoekbureau MWM2 uit Amsterdam in opdracht van Management Team deze onderzoeken uitgevoerd. De onder-zoeken hebben gelopen vanaf eind maart tot en met de tweede week van april 2011.

Voorwaarde deelname om mee te doen aan het onderzoek moesten de deelnemers een leidinggevende functie hebben en (mede)beslissingsbevoegd zijn op financieel gebied. alleen dan kreeg men vra-gen hierover voorgelegd.

Uitleg onderzoek in totaal hebben 519 leidinggevenden/ beslis-sers vragen beantwoord op diverse financiële vakgebieden. die vragen besloegen twaalf verschillende financiële vakgebieden waarover men be-slissingen neemt.

mwm2 heeft de deelnemers gevraagd dienstverlener(s) aan te vinken die zij zouden aanbevelen aan collega’s. Vervolgens kregen ze een zestal kenmerken over de gekozen dienstverleners (maximaal 3) voorgelegd met de vraag waarin desbetreffende dienstverleners met name uitblin-ken. deze waren: het oplossen van klachten, flexibiliteit,tijdsplanning, budgetbewaking, de verhouding tussen prijs en kwaliteit en tot slot de inhoudelijke kennis. de dienstverlener die binnen zijn vakgebied het vaakst werd genoemd, is uitgeroepen tot de beste dienstverlener. de deelnemers konden per vakgebied kiezen uit een vooraf samengestel-de groep ondernemingen. daarnaast was er de optie ‘anders, namelijk…’ waarin men zelf de naam van een andere onderneming kon invullen. Bij het onderzoek is gebruik gemaakt van eigen bestanden van management team, die verder zijn aangevuld met respondenten uit een accesspanel. deze lijst is tot stand gekomen met behulp van mazars Berenschot Corporate Finance BV.

62

Page 63: MT Finance 2011

2011Advertorials

63

MT

FIN

AN

CE O

KTO

BER

20

11

ABN AMRO MeesPierson

De Amersfoortse

ARAG

ASN Bank

Deutsche Bank

Ernst & Young

Flanderijn

Generali verzekeringsgroep

IFN Finance B.V.

ING

KPMG Meijburg & CO

Mazars

Nationale Borg-Maatschappij

Nationale-Nederlanden

NOVISOURCE

Sandd

Topicus

Page 64: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

64

D e fusie tussen de twee banken leidde op 1 juli 2010 ook tot de fusie van twee private banken:

ABN AMRO Private Banking en MeesPierson. Juridisch was die samensmelting een for-maliteit waar klanten van de twee private banken niets van hebben gemerkt. De technische integratie is een groter tra-ject. “Die is ingewikkelder, maar we wil-len deze net zo geruisloos volbrengen”, zegt Frans van Lanschot, directeur van het nieuwe ABN AMRO MeesPierson. “Daarom zijn we al ruim een jaar met de voorbereiding bezig. Voor het eind van het jaar hopen we dat proces met een zachte landing te voltooien.” In de aanloop naar die integratie heeft ABN AMRO MeesPierson de verschillende producten en diensten van de twee fuse-rende private banken zorgvuldig onder de

loep genomen. Daaruit is een nieuw pak-ket samengesteld dat klanten volgens Van Lanschot ‘the best of both worlds’ biedt.

PersoonlijkVoor voormalige ABN AMRO Private Banking-klanten zijn de veranderingen gering; zij behouden hun vertrouwde fa-ciliteiten. Voor oud-MeesPierson-klanten zijn de veranderingen groter. Om hen daarop voor te bereiden, inventariseert ABN AMRO MeesPierson welke producten en diensten zij gebruiken. Tijdig stuurt de bank een persoonlijk overzicht met veranderingen die voor hen relevant zijn. Overigens denkt Van Lanschot dat ook de MeesPierson-klanten vooral de voordelen van de integratie zullen merken. “Een voorbeeld? ABN AMRO is volgens de Con-sumentenbond met voorsprong de beste

internetbank. Wij scoren een 9,4 en zijn daar heel trots op. MeesPierson-klanten krijgen die internetfaciliteiten, inclusief effectenoverzichten en analyses, straks ook tot hun beschikking.” De openheid over de veranderingen is volgens Van Lanschot typerend voor ABN AMRO MeesPierson. “Voor ons als private bank staat het belang van de individuele klant altijd centraal. Daarom willen we de klant goed kennen. Er moet sprake zijn van wederzijds vertrouwen. Onze eigen openheid en transparantie zijn voorwaar-den daarvoor.” Optimale financiële advi-sering en begeleiding in de volle breedte is dan het resultaat.Om de dienstverlening verder aan te scher-pen organiseert ABN AMRO MeesPierson zeer regelmatig klantenpanels. “We nodi-gen klanten daarbij uit om ons feedback te

ABN AMRO MeesPierson: bundeling van krachten

Bij de fusie van ABN AMRO en Fortis Bank Nederland ontstond

een nieuwe private bank: ABN AMRO MeesPierson. “Klanten van

beide banken zullen er vooral de voordelen van gaan ervaren”,

is de overtuiging van algemeen directeur Frans van Lanschot.

064 ABN AMRO MeesPierson.indd 1 20-09-2011 15:37:04

Page 65: MT Finance 2011

geven op onze dienstverlening. Luisteren en op klanten reageren versterkt het we-derzijdse vertrouwen”, legt Van Lanschot uit. “Klanttevredenheidsonderzoeken leren ons ook dat een proactieve benadering en een hoge klanttevredenheid hand in hand gaan. Bijvoorbeeld bij verandering in fis-cale wetgeving, maar zeker in tijden van onzekerheid op de beurzen.”

TeamworkDoor de bundeling van kennis en exper-tise zijn we nog sterker geworden”, zegt Van Lanschot. “Dankzij de schaalgrootte zijn wij in staat om maatwerk te leveren aan onze klanten. Dit zijn ondernemers, families, instituten en charitatieve instel-lingen. Maar ook professionals en execu-tives. Stuk voor stuk hebben deze klanten hun eigen financiële vraagstukken.” Van Lanschot benadrukt nogmaals hoe be-langrijk hierbij het persoonlijke contact tussen de private banker en de klant is. “Maar tegelijkertijd is het ook teamwork. Iedere klant heeft zijn eigen private ban-ker, maar deze weet zich omringd door een team van specialisten.” Daarbij gaat het niet alleen om de beleggingsadviseur, maar ook om specialisten op het gebied van bijvoorbeeld financial en estateplan-

ning. “De opzet met spe cialisten past bij uitstek bij de wensen van vermogende klanten”, meent Van Lanschot. “Klanten verwachten niet alleen dat wij meeden-ken en hen adviseren over beleggingen, maar hebben ook regelmatig behoefte aan adviezen over specifieke financiële zaken waarbij een geïntegreerd advies nodig is.” Neem de aankoop van een tweede huis in Frankrijk als voorbeeld. Hierbij komen juridische, fiscale, financierings- en ver-zekeringsvraagstukken kijken.

Vernieuwing Waar mogelijk vertaalt ABN AMRO per-soonlijke wensen in nieuwe diensten. Zo hebben veel vermogende klanten de behoefte om hun volwassen kinderen zo goed mogelijk voor te bereiden op de verantwoordelijkheid die zij op termijn krijgen voor een grote som geld. Daaruit is de Generation Next Academy voortge-komen. “Deze organiseert bijvoorbeeld workshops over de fiscale en financiële gevolgen van het kapitaal dat erfgena-men ter beschikking krijgen. Andere workshops zijn gericht op het beheren van een effectenportefeuille”, aldus Van Lanschot. Deelnemers zijn enthousiast over die workshops. De onderlinge uitwis-

seling van ervaringen en dilemma’s bij overdracht is een mooi neveneffect.Andere klanten hebben de behoefte om hun vermogen niet alleen te laten rende-ren, maar bovendien de eigen kennis en expertise in te zetten. “Vooral voormalige ondernemers en topbestuurders willen hun ervaring nog graag gebruiken”, ver-telt Van Lanschot. “Hiervoor hebben wij de afdeling Informal Investment Services. Dankzij ons grote netwerk van investeer-ders kunnen we de vraag naar en het aanbod van risicokapitaal en coaching bij elkaar brengen.” Voor klanten die zoeken naar een com-binatie van sociaal en financieel rende-ment ontwikkelde ABN AMRO MeesPierson een nieuwe service: Impact Investing. “Klanten kunnen hierbij hun kapitaal aanwenden voor een doel met een maat-schappelijk belang, bijvoorbeeld door investeringen in schone energie, schoon water, educatie of gezondheidszorg”, legt Van Lanschot uit.Door met dit soort ontwikkelingen in te spelen op de wens van de klant toont ABN AMRO MeesPierson niet alleen een nieuwe, maar een vernieuwende private bank te zijn. «

65

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

AB

N A

MR

O M

eesPierso

n‘Door de bundeling van

kennis en expertise zijn we

nog sterker geworden’

Frans van Lanschot

064 ABN AMRO MeesPierson.indd 2 20-09-2011 15:37:06

Page 66: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

66

V erzekeraar De Amersfoortse is vooral bekend door zijn arbeids-ongeschiktheidsverzekeringen

(AOV). De maatschappij profileert zich niet voor niets als ‘Dé Inkomensverzeke-raar voor ondernemers’. Gezien het markt-aandeel van bijna een kwart van deze verzekeringsmarkt is deze claim terecht. Minder bekend is dat De Amersfoortse ook actief is op de markt voor ziektekosten-verzekeringen (ZKV). “Daar waren we tot nu toe bescheiden over”, erkent Frank Romijn, directeur AOV & Ziektekosten bij De Amersfoortse. “We kunnen voor wat betreft ons marktaandeel ook niet tippen aan de vier grote ziektekostenverzeke-raars. Die hebben hun roots in de oude ziekenfondswereld, terwijl wij van ouds-her opereerden op de veel kleinere markt

voor particulier verzekerden.” De afgelo-pen jaren liggen de verhoudingen in de markt voor ziektekostenverzekeringen min of meer vast. “Slechts vier à vijf pro-cent van de verzekerden verandert aan het eind van het jaar van verzekeraar”, aldus Romijn. “Een groot deel van hen doet dat bovendien door over te stappen naar de internetverzekeraar van hetzelfde moederbedrijf.”

Unieke positie door pakkettenHoewel er door het geringe aantal ‘over-stappers’ voor De Amersfoortse dus ogen-schijnlijk weinig te winnen valt in de ziektekostenmarkt, ziet de organisatie kansen voor een stevigere positie in die markt. “Want onze goede reputatie op het gebied van AOV biedt daarvoor een ge-

weldige basis”, verklaart Petra van Holst, directeur Ziektekosten. “Door die te com-bineren met ziektekostenverzekeringen kunnen we aantrekkelijke pakketten aan-bieden.”Voor De Amersfoortse is het niet nieuw om AOV en ZKV in één pakket op de markt te brengen. De organisatie doet dat al vanaf 1994. Maar toen was de markt daar nog niet aan toe. De markt is echter veranderd. Volgens Van Holst komt dat doordat werkgevers zo langzamerhand beseffen dat een verzekering meer kan betekenen dan ‘slechts’ een uitkering bij ziekte of verzuim. “Voor veel werkgevers is het minstens zo belangrijk om ziekte en verzuim te voorkomen. Dat is de reden dat we het zo goed doen in de AOV-markt; we onderscheiden ons van de concurren-

De kracht van kennis in de ziektekostenmarktAls ziektekostenverzekeraar neemt De Amersfoortse nog een bescheiden

positie in. Op het gebied van arbeidsongeschiktheidsverzekeringen

(AOV) is deze dochter van ASR echter marktleider. Met zijn AOV-kennis

wil De Amersfoortse een sterkere positie op de ziektekostenmarkt

veroveren.

066 De Amersfoortse.indd 1 20-09-2011 15:38:41

Page 67: MT Finance 2011

tie met onze uitgebreide preventie- en re-integratieprogramma’s.”Een voorbeeld daarvan zijn de preventie-ve onderzoeken die De Amersfoortse laat uitvoeren. “Zo hebben we onlangs een groep verzekerden die veel aan zonlicht wordt blootgesteld, zoals hoveniers en dakdekkers, een screening aangeboden op huidkanker. Doelgroepgericht onderzoek bieden we regelmatig aan voor de ver-schillende beroepsgroepen. Tijdig ingrij-pen kan immers erger op langere termijn voorkomen. Onze klanten beseffen dat we met dergelijke preventieprogramma’s ziekte en verzuim helpen voorkomen en dus bijdragen aan de continuïteit van hun organisatie.”

Preventieprogramma’sWat daartoe ook bijdraagt is de eigen arbeidsdeskundige dienst. “Wij zijn de enige verzekeraar die dat heeft”, aldus Van Holst. “Klanten kunnen daar terecht met vragen, ook als die slechts indirect met gezondheidskwesties te maken heb-ben. Denk aan ondernemers die wakker liggen met zorgen over hun teruglopende orderportefeuille. Of aan een directeur-eigenaar van een groeiend bedrijf die problemen ervaart met het managen van

medewerkers. Onze arbeidsdeskundige dienst is ook voor dat soort problemen het eerste aanspreekpunt.”“Door die service en onze preventiepro-gramma’s vragen onze AOV-klanten vaker naar een combinatie met ziektekosten”, betoogt Romijn. Het Amersfoortse On-dernemersPlan (AOP) voor de individuele zelfstandig ondernemer is zo’n gecom-bineerde verzekering. “Het meest in het oog lopende voordeel lijkt de korting op de premies voor zo’n pakket. Maar be-langrijker is dat het ondernemers veel rompslomp bespaart: het gemak van één aanspreekpunt en geen discussie over wat onder welke verzekering valt.” Ook over de regie ten aanzien van het herstel kan geen discussie zijn, want die neemt De Amersfoortse op zich. “Bovendien zor-gen we, wanneer nodig, voor wachtlijst-bemiddeling.”

Voordelen voor mkbMet een tweede pakket, het Amersfoortse PersoneelsPlan (APP) kunnen werkgevers voor hun medewerkers een collectieve AOV en ZKV afsluiten met dezelfde voor-delen. De voordelen worden overigens nog groter als een ondernemer ook de pensioenvoorziening in het pakket op-

neemt. Volgens Romijn beseft vooral het mkb de voordelen van gecombineerde verzekeringspakketten. “We zien uit die hoek de vraag sterk toenemen.” Dat roept de vraag op waarom andere verzekeraars geen vergelijkbare combi’s aanbieden. “Kunnen ze niet”, zegt Romijn resoluut. “Om financiële redenen hebben nogal wat verzekeringsmaatschappijen rond de stel-selherziening hun ziektekostenpoot van de hand gedaan. Bovendien hebben onze concurrenten niet de kennis en kunde in huis op het gebied van AOV die wij wel hebben.”“Door onze jarenlange ervaring hebben we de mogelijkheid om het zelf te doen”, vult Van Holst hem aan. “En niet te ver-geten: de beste infrastructuur.” Daarmee bedoelt zij de assurantietussenpersonen die klanten adviseren. “AOV’s zijn nu een-maal complexe producten. En de uitleg over een combinatieproduct vraagt veel vakkennis. Daar is echt de deskundigheid van een tussenpersoon voor nodig”, legt Van Holst uit. “Wij bieden zekerheid, gemak en de ver-langde preventie- en re-integratiedienst-verlening ineen”, zegt Romijn. “En dat is onze kracht!” «

67

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

De A

mersfo

ortse

‘Met onze preventieprogramma’s dragen

we bij aan de continuïteit van het mkb!’

Frank Romijn en Petra van Holst

066 De Amersfoortse.indd 2 20-09-2011 15:38:43

Page 68: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

68

A ls je de onderzoeken erop na-slaat, is telkens de conclusie dat de meeste bedrijven en

particulieren het liefst hélemaal geen ge-schil hebben”, aldus Marc van Erven, Di-rectievoorzitter/CEO ARAG. ARAG, sinds 1962 actief, is een volledig onafhankelijk juridisch dienstverlener en rechtsbij-standsverzekeraar. Ze bedient de markt vanuit vier locaties: het hoofdkantoor in Leusden en de vestigingen in Amsterdam, Breda en Roermond. De organisatie is on-derdeel van de ARAG Groep, een wereld-wijde speler en van oorsprong Duits fami-liebedrijf met vestigingen in twaalf

Europese landen en de Verenigde Staten. Van Erven vervolgt: “Meestal kiest men ervoor om de geschillen buiten de rechter om op te lossen of laat men het geschil zelfs rusten. Omdat wij geloven in het aloude adagium ‘voorkomen is beter dan genezen’, streeft ARAG naar fair play in het dagelijks ondernemerschap. Uit een analyse blijkt dat minder dan vijf procent van de geschillen wordt veroorzaakt door oplichting of bewuste misleiding. Veel va-ker gaat het in zaken om misverstanden en/of miscommunicatie en dit wil ARAG voorkomen.”Hoe doet ARAG dat? Van Erven: “Door

vooraf de klanten te helpen om duidelijke afspraken met elkaar te maken. Onder an-dere met het aanbieden van de Risico Indi-cator. Met deze scan heeft de klant zijn ju-ridische ondernemersrisico’s snel in beeld. Of de klant kan een Contractscan doen, om te zien of alle onderdelen juridisch zijn af-gedekt. Als afspraken helder zijn, neemt de kans op een misverstand af.”“Het juridische fair play”, legt Van Erven uit, “hebben we gekoppeld aan ons spon-sorschap van de KNVB-scheidsrechters. ARAG legt hiermee de link tussen fair play op de voetbalvelden en juridische fair play in de maatschappij. Net zoals in het

Goed voor elkaarNiemand zit te wachten op een geschil. Vandaar dat ARAG kiest

voor fair play in het ondernemerschap. Ook de stelling dat juridische

zaken moeilijk, langdurig en duur zouden zijn, stelt Marc van Erven

ter discussie. ARAG maakt het recht juist toegankelijker met haar

innovatieve diensten.

068 ARAG.indd 1 20-09-2011 15:39:16

Page 69: MT Finance 2011

veld moet ieder opkomen voor zijn belan-gen en het spel correct spelen, en dat kan alleen met een open kijk op een casus en door goed te luisteren. Daarom biedt ARAG altijd juridisch advies bij een drei-gend of bestaand geschil – of een klant nu wel of niet bij ons verzekerd is. Onze juristen bij ARAG Legal Services behan-delen zaken die niet binnen de dekking vallen tegen een gereduceerd uurtarief en adviseren ook niet-verzekerden. In een aantal gevallen blijkt een juridische pro-cedure onvermijdelijk. In dat geval vech-ten onze juristen voor hun klant; jaarlijks doen wij duizenden procedures in vele rechtsgebieden.”

Vakbekwame juristenVan Erven vervolgt: “We zijn soms een anticyclische onderneming. Sinds het be-gin van de crisis is alleen al het aantal arbeidszaken bij ons met meer dan vijftig procent gestegen. Wij hebben nadrukke-lijk voor de klant gekozen door medewer-kers aan te trekken om voldoende ‘handen aan de telefoon’ te hebben. De noodzake-lijke besparingen hebben wij gerealiseerd door projecten uit te stellen. Dagelijks meten we de klanttevredenheid en scoren we steeds boven het marktgemiddelde.

Intern communiceren we die cijfers we-kelijks op de monitor in de centrale hal. ARAG blijft in ontwikkeling om de klant op juridisch vlak te ondersteunen. Onze juristen zijn vakbekwame en gedreven juristen die de klant écht helpen. Onze passie is het belang van de klanten. We zijn trots op het bezit van het Keurmerk Klantgericht Verzekeren, een kwaliteits-keurmerk voor dienstverlening en klant-gerichtheid, toegekend door Stichting toetsing verzekeraars.”

Innovatieve dienstenVan Erven: “Je ziet dat bij ARAG een soort paraplu is ontstaan waar we de innova-tieve diensten onder hebben gebracht. Zoals ARAG Incasso en ARAG Flight Claim Service. Bij bijna zestig procent van de ondernemers spelen incassoproblemen. Met ARAG Incasso is er gemakkelijk wat aan te doen. De ARAG Flight Claim Service richt zich op de Nederlandse vliegtuigpas-sagiers. Als iemand regelmatig zakelijk vliegt, is er kans dat hij op enig mo-ment te maken krijgt met een vertraagde vlucht. Dat is niet alleen vervelend; het kan zijn bedrijf veel geld kosten. Een verzekering voor dit soort inkomstender-ving bestaat nog niet. Maar er is wél een

compensatieregeling. ARAG maakt het de klant makkelijk om direct na te gaan of hij recht heeft op compensatie, onder an-dere met een speciaal hiervoor ontworpen smartphone-applicatie en door vertraagde of geannuleerde vluchten die in aanmer-king komen voor compensatie actief te twitteren via @flightclaimscan. Dit zijn producten waar onze klanten direct mee geholpen zijn. Als men een verzekering heeft, zijn alle kosten gedekt. Maar ook zonder verzekering kan men gebruikma-ken van deze diensten, vaak op basis van no cure, no pay.”Van Erven: “Wij tonen een ander beeld van de juridische wereld. In plaats van moeilijk, stoffig en duur, staan wij voor toegankelijk en authentiek. Belangrijke waarden die de komende jaren het ver-schil zullen uitmaken in de zogenoemde ‘war of talent’. Kantoren en organisaties zullen hun best moeten doen om die ene goede jurist aan zich te binden. Wij zijn een jong dynamisch bedrijf. Mvo heeft bij ons betekenis en is ingevuld met zaken als het fors reduceren van CO2-uitstoot, energiezuinige (lease)auto’s, een sport-programma en natuurlijk het nieuwe wer-ken en telewerken. Onze slogan zegt het: ARAG, goed voor elkaar!” «

69

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

AR

AG

‘Grootste oorzaak van juridische

geschillen is miscommunicatie’

Marc van Erven

068 ARAG.indd 2 20-09-2011 15:39:18

Page 70: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

70

D uurzaam beleggen is niet iets speciaals voor een selecte groep mensen. Duurzaamheid gaat

écht over de toekomst in de optiek van de ASN Bank. “De afgelopen jaren is er wereldwijd heel veel misgegaan op fi-nancieel en economisch gebied”, vertelt Bas-Jan Blom, directeur Beleggingsfond-sen bij de ASN Bank. “Een van de voor-naamste oorzaken is dat veel financiële instellingen vooral vanuit een korteter-mijnvisie hebben geopereerd. De ASN Bank heeft echter een beleid dat duur-zaamheid en duurzaam beleggen als lei-draad heeft en daarom verder in de toe-komst kijkt. Bovendien hanteren wij bij onze bedrijfsdoelstellingen meer criteria

dan alleen financieel rendement. De vraag die wij voortdurend stellen bij al ons han-delen is: hoe ziet de toekomst eruit en in welke bedrijven willen wij beleggen om die toekomst zo goed en zo waardevol mogelijk in te vullen?”

Een andere samenlevingWij leven al vele decennia in een door olie gedreven wereld. Onze economieën drijven op olie. Het wordt echter steeds duidelijker dat dit niet langer houdbaar is. “Niet dat de olie op zeer korte ter-mijn op is”, verduidelijkt Blom, “het ste-nen tijdperk is ook niet opgehouden bij gebrek aan stenen, maar de neveneffec-ten van het oliegebruik – onder andere

op het milieu – zijn heel ingrijpend. Er zal op den duur een andere samenleving ontstaan met een andere energiedrager. Die kentering is al gaande. Duurzaamheid houdt onder andere in dat je een wereld nalaat waarbij je de generaties na ons de-zelfde keuzemogelijkheden geeft die wij hebben gehad. Dit is een van de doelen die de ASN Bank nastreeft.” Een dergelijke houding staat haaks op een samenleving die leeft bij de waan van de dag en alles opmaakt wat voorradig is. Dat de ASN Bank duurzaamheid als een kerngedachte hanteert is niet vreemd als je de historie van de instelling in ogen-schouw neemt. “Onze bank is vijftig jaar geleden opgericht door vakbonden”, legt

Een duurzame toekomst als basis

Duurzaamheid en toekomstgerichtheid zijn twee van de uitgangspunten

waar bedrijven aan moeten voldoen wil de ASN Bank in hen investeren.

Beleggen in bedrijven die duurzaamheid hoog in het vaandel hebben

staan is geen marketingtruc, maar getuigt eenvoudigweg van gezond

verstand.

070 ASN Bank.indd 1 20-09-2011 15:39:46

Page 71: MT Finance 2011

Blom uit. “De oprichters wilden dat het bij ons in bewaring gegeven geld niet zou worden ingezet bij bedrijven die slecht waren voor werknemers. Later is deze ge-dachte uitgebreid met andere uitgangs-punten, bijvoorbeeld op het gebied van milieu en mensenrechten.”

Meer dan rendementVanuit die sociale gedachte zijn ook de ASN-beleggingsfondsen ontstaan. Van-zelfsprekend kiest de bank voor bedrijven die goed renderen; ASN is en blijft immers een commerciële instelling, maar zoals al eerder door Blom is opgemerkt, is rende-ment niet het enige criterium dat de bank hanteert. “De discussie bij beleggings- en pensioenfondsen draait nog steeds voor-namelijk om het financiële aspect van beleggingen en investeringen”, vertelt Blom. “Maar wat heb je aan de grootste winsten op korte termijn als je daarmee een wereld creëert waarin je niet kunt le-ven? Het kan anders. Sterker nog: je moet ook echt naar andere zaken kijken dan al-leen het financiële rendement wanneer je belegt. Laten we niet vergeten dat duur-zaamheid alleen maar kan bestaan als het ook rendeert. Daar houden we terdege rekening mee in al onze beslissingen. Wij

bewijzen dat je als financiële dienstverle-ner met duurzame uitgangspunten markt-conform kunt presteren.” Deze strategie is wat de ASN Bank onder-scheidt van andere banken. De ASN-be-leggingsfondsen doen het gewoon goed en kunnen de concurrentie met reguliere fondsen probleemloos aan. “Je hebt als financiële instelling een grote maat-schappelijke en sociale verantwoordelijk-heid”, zegt Blom met nadruk. “Het lijkt er soms op of banken zijn vergeten wat hun rol is.”

VerantwoordelijkheidDe maatschappelijke rol van banken en beleggingsfondsen is dingen mogelijk maken, aldus Bas-Jan Blom. Een bank moet het geld van klanten beschikbaar stellen aan bedrijven en organisaties die dat nodig hebben om te investeren. De ASN Bank wil de maatschappij vooruithel-pen en beleggen in bedrijven die ertoe doen. Duurzaamheid en toekomstgericht-heid zijn daarbij de uitgangspunten. “Uit onderzoek dat wij onder een groot aantal van onze klanten en stakeholders heb-ben gedaan blijkt dat zij volledig achter deze gedachte staan”, merkt Blom op. “Duurzaamheid is voor ons dus geen hol

verkooppraatje, maar een onderschei-dende en bedrijfsessentiële factor met toegevoegde waarde in onze dienstver-lening. Wij toetsen en selecteren bedrij-ven daarop en kijken bij investeringen in eerste instantie niet naar hoeveel wij aan hen kunnen verdienen, maar naar wat zij bijdragen aan de maatschappij. Onze klanten willen niet dat wij investeren in kinderarbeid en vervuilende industrieën. Wij moeten hiervoor weliswaar een extra toetsingsslag maken, en onder andere goed onderzoeken wat de ketenverant-woordelijkheid is, maar dat mag je toch wel verwachten van een bank of vermo-gensbeheerder aan wie jij als klant jouw geld hebt toevertrouwd? Alles moet klop-pen en wij gaan daarin een stap verder. Dat maakt het verschil en daarom kiezen mensen voor ons.”

Kosteloos instappenInstappen in de beursgenoteerde ASN-beleggingsfondsen is kosteloos van 12 september tot en met 30 november aanstaande. Bij inleg van € 1000,- of meer in deze fondsen ontvangt de klant het boek Duurzaam Denken Doen. Meer informatie over deze actie is te vinden op www.asnbank.nl. «

71

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

AS

N B

an

k

‘Bij beleggingen moet je ook naar andere

zaken kijken dan alleen het rendement’

Bas-Jan Blom

070 ASN Bank.indd 2 20-09-2011 15:39:47

Page 72: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

72

D eutsche Bank Nederland is na de overname in 2010 van een aan-tal onderdelen van ABN AMRO

een belangrijke speler geworden in het za-kelijke segment. Vanuit deze solide basis-positie is de bank druk bezig om zich te ontwikkelen en te groeien in de Neder-landse markt. “Deutsche Bank was al sinds 1919 in Nederland actief in het Large Cap-segment”, zegt Jan Versteeg, Regio-nal Head Mid Cap Utrecht - NoordOost Nederland van Deutsche Bank. “Onze mon-diale aanwezigheid en onze ervaring met internationaal zakendoen maken ons tot een gewaardeerde partner van veel we-

reldwijd opererende ondernemingen. De kennis die we hebben opgebouwd bij deze multinationals gebruiken we uiteraard ook in het Mid Cap-segment. De middel-grote Nederlandse bedrijven die wij hier-toe rekenen bedienen wij met vier kanto-ren die strategisch over heel het land zijn verspreid. De mkb-markt bedienen we vanuit zestien regiokantoren. Er is dus sprake van een fijnmazige distributie van lokale zakelijke dienstverlening, wat in-houdt dat wij de ondernemers individueel goed leren kennen, zodat wij hen nog be-ter en op een persoonlijke wijze van dienst kunnen zijn.”

Mondiaal netwerkAlexander van Groenendael, Regional Head Mid Cap van het regiokantoor Eind-hoven, benadrukt dat Deutsche Bank op dit moment in Nederland in feite de enige internationale bank is met een groot ei-gen wereldwijd netwerk. “Onze klanten zijn daar uitermate enthousiast over”, vertelt Van Groenendael. “Zij hebben im-mers de beschikking over een bank die heel snel en effectief hun belangen in het buitenland kan behartigen. En juist dat internationale aspect is waar Deutsche Bank sterk in is. De toegang tot ons mon-diale netwerk loopt rechtstreeks via een

Wereldwijde bank, lokaal verankerd

Deutsche Bank afficheert zichzelf als een internationale handelsbank

in Nederland die zich ten doel stelt om haar klanten – lokaal en

internationaal – te ondersteunen bij het behalen van hun zakelijke

doelstellingen. Een sterke regionale aanwezigheid en een mondiale

uitstraling zorgen dat de bank een toppositie bekleedt.

072 Deutsche Bank.indd 1 20-09-2011 15:40:41

Page 73: MT Finance 2011

kantoor bij hen in de buurt, zodat snel en kosteneffectief kan worden gehandeld. Dit is een kenmerkend voordeel van Deutsche Bank. Het is mijn stellige overtuiging dat internationaal opererende bedrijven in Nederland zich te kort doen als ze geen relatie met Deutsche Bank hebben.” De financiële dienstverlener is een inhou-delijke en kennisgedreven organisatie die beschikt over een intelligent werkend ap-paraat en bewezen heeft dat zij zonder enige hulp van buitenaf aan de recente kredietcrisis het hoofd heeft kunnen bieden. Een van de sterke punten van de bank is dan ook dat zij uitstekend in staat is om risico’s in te schatten en deze adequaat voor klanten in te dekken. Van Groenendael: “Wij hebben een groot aan-tal bedrijven op degelijke wijze geholpen om de tegenwind in de productiviteit van de markt te overbruggen.”

Regionale kennisChristian Mol, Regional Head Mid Cap van de regio Rotterdam, valt zijn collega bij en stelt dat Deutsche Bank heel veel ken-nis van financiële markten heeft en doel-gericht reageert op ontwikkelingen in de

markt. “Op basis van onze risicoanalyses kunnen bedrijven bijvoorbeeld effectief inkopen en verkopen in een volatiele markt, zowel binnen de landsgrenzen als daarbuiten. Ondernemen gaat uiteraard gepaard met risico’s, maar wij bieden ondernemers de noodzakelijke informa-tie en ondersteuning waardoor zij geen onnodige risico’s lopen. Dat geeft ver-trouwen. Andersom werkt het ook. Wan-neer een buitenlands bedrijf zich op de Nederlandse markt wil begeven, zijn wij de geëigende organisatie om het toegang daartoe te geven. De reden hiervoor is dat wij als internationale bank een sterke regionale aanwezigheid hebben. Dat kan dus ook de andere kant op. Onlangs heb-ben wij bijvoorbeeld Aziatische investeer-ders geholpen om belangen te verwerven in Europese ondernemingen. Het feit dat Deutsche Bank ook in Azië gevestigd is, en kennis heeft van de lokale markt hier, maakt het verschil.”

Champions LeagueEen professionele financiële en zakelijke ondersteuning, kennis van de klant en de branche waarin hij werkt, kwalitatief

hoogwaardige service en schaalgrootte zijn enkele van de kenmerkende eigen-schappen waarmee Deutsche Bank zich onderscheidt. “Er kan altijd meer om onze klanten te helpen hun business-doelstellingen te behalen”, zegt Henk Jan Hoogendoorn, Regional Head Mid Cap regio Amsterdam. Het loont om in een re-latie te investeren. Bedrijven zijn gebaat bij een internationaal sterke bank met re-gionale banden waarbij de stabiliteit en continuïteit zijn gewaarborgd. “Zeker nu wij onze aanwezigheid hier in Nederland hebben vergroot, zijn wij van de eredi-visie gepromoveerd naar de Champions League, om een voetbalmetafoor te ge-bruiken. ‘Passion to perform’ is niet voor niets de leus die wij ter harte nemen. Onze klanten profiteren daarvan. Boven-dien is Deutsche Bank uitstekend toege-rust om bedrijven die over de landsgren-zen heen werken met elkaar in contact te brengen tot wederzijds profijt. Ook daarin onderscheiden we ons. Wij kijken naar wat onze klanten nodig hebben en komen dan met creatieve ideeën en intelligente oplossingen. En wij kunnen dat omdat wij onze klanten door en door kennen.” «

73

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Deu

tsche B

an

k

Een internationaal opererend bedrijf

in Nederland doet zich te kort als het

geen relatie met Deutsche Bank heeft

Alexander van Groenendael, Christian Mol, Jan Versteeg en Henk Jan Hoogendoorn

072 Deutsche Bank.indd 2 20-09-2011 15:40:43

Page 74: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

74

D at was een unieke operatie in deze branche, met als doel kwa-liteitsverbetering van de dienst-

verlening. Drie jaar later is het tijd voor een inventarisatie: is de missie geslaagd? Pieter Jongstra, managing partner van Ernst & Young in Nederland en België, laat daarover geen enkele twijfel bestaan: “Wij hebben in de afgelopen drie jaar ge-merkt dat zowel onze klanten als onze medewerkers zich bijzonder prettig voe-len bij de nieuwe organisatiestructuur. Voor het EMEIA-gebied (Europa, het Mid-den-Oosten, India en Afrika) hield dat concreet in dat 87 landen nu binnen één businesseenheid zijn geïntegreerd. Daarin onderscheiden wij ons van onze collega-

kantoren die nog op landelijk niveau zijn georganiseerd.”

Sleutelrol“Ernst & Young wordt op dit moment in de markt gezien als de meest internati-onaal geïntegreerde organisatie binnen haar vakgebied”, vervolgt Jongstra. “Als het gaat om de concrete resultaten van de herstructurering, nemen we op het gebied van accountantscontroles nu een stevige tweede positie in, terwijl we drie jaar geleden nog op de vierde plaats stonden. Wij beschouwen dit als een dui-delijke erkenning van de markt dat onze nieuwe strategie de juiste is. Bovendien hebben we recent grote namen als Fiat,

ENI en Siemens mogen begroeten, dus kunnen we concluderen dat de missie ge-slaagd is. Uiteraard krijg je dat allemaal niet cadeau: we hebben de ingrijpende koerswijziging niet voor niets ingezet.”

Recente ontwikkelingenJongstra vervolgt: “Aan de ene kant heb-ben we goed geluisterd naar de kritiek die wij als beroepsgroep – soms terecht – te horen hebben gekregen. Aan de andere kant hebben wijzelf ook begrepen dat de functie van accountancy een andere is ge-worden dan die van een tijd geleden. Het gaat nu veel meer om het leveren van kwa-litatieve meerwaarde boven op de strikt vaktechnische invulling. Cliënten zijn niet

Betere communicatie draagt bij aan hogere kwaliteit

Ernst & Young, wereldwijd toonaangevend op het gebied van assurance,

tax, transactions en advisory, nam in 2008 een historische stap: de

aangesloten kantoren gingen over van samenwerking in een netwerk

naar een internationaal geharmoniseerde organisatie.

074 Ernst & Young.indd 1 20-09-2011 15:41:28

Page 75: MT Finance 2011

tevreden over hun accountant als deze alleen maar netjes volgens de regels een jaarrekening controleert; de cliënt verlangt meer. In deze tijd wordt van een accoun-tant verwacht dat hij een proactieve rol speelt op basis van fundamenteel begrip van de onderneming waaraan hij zijn dien-sten verleent. Daarbij speelt interactieve communicatie een sleutelrol.”

InteractieGiljam Aarnink, Managing Partner Assu-rance, gaat op dat aspect dieper in: “Er is in de nasleep van de kredietcrisis een diepgaande maatschappelijke discussie gaande over de kwaliteit van accoun-tantscontroles. Naar onze mening wordt daarbij relatief weinig aandacht besteed aan de relevante vraag wat de gebruiker van die kwaliteit vindt: de cliënt, de ka-pitaalverschaffers en andere belangheb-benden als leveranciers. Je kunt naar het strikt naleven van de regels kijken, naar de technische kwaliteit. Die is be-langrijk, maar wij kijken nadrukkelijk ook naar de verwachtingen die de gebruikers van accountantsrapporten hebben, naar de meerwaarde die zij willen zien. Het is bijvoorbeeld nu nog niet de taak van de accountant om naar zoiets als risicoma-

nagement te kijken, maar wat ons betreft zou hij zich daarover in de risicoparagraaf van de jaarrekening best mogen uitspre-ken. In het algemeen zou de accountant meer en beter kunnen communiceren, zowel met de bestuurders en de com-missarissen van de onderneming die hij controleert als met de buitenwereld. Het past niet meer bij het huidige tijdsbeeld dat accountants uitsluitend achter de schermen werken en zich niet uitspreken over essentiële zaken. De kernvraag is of de accountant een goede interactie heeft met de Raad van Commissarissen (RvC). Wij hebben daarover in juli 2010 een White Paper gepubliceerd onder de titel ‘Betere communicatie door de externe ac-countant: meer waarde ontsluiten voor maatschappelijk verkeer en cliënt’. Die discussie is nog steeds actueel. Het gaat over essentiële zaken als het aanstel-len van de accountant door de RvC en de manier waarop de dialoog vervolgens plaatsvindt. De RvC en de accountant zien gezamenlijk toe op het wel en wee van de onderneming, hetgeen een goed samenspel noodzakelijk maakt. Daarnaast wordt het steeds belangrijker dat de ac-countant in staat is om een interactieve dialoog met de buitenwereld te voeren,

met name richting toezichthouders. En niet in de laatste plaats vinden wij het zeer wenselijk dat de accountant belang-rijke trends kan signaleren in de verschil-lende sectoren en daarmee proactief naar buiten treedt. Al deze communicatieve aspecten hebben te maken met de kwa-liteit van de dienstverlening zoals wij die voor onze cliënten nastreven. Wij stellen onszelf voortdurend de vraag: wat ver-wacht de cliënt van zijn accountant, wat verwacht de maatschappij? Als wij vol-doen aan die verwachtingen, dan leveren wij kwaliteit.”

WereldwijdPieter Jongstra voegt daaraan toe: “We zijn er natuurlijk trots op dat we op nati-onaal niveau aan die verwachtingen vol-doen, maar in het kader van de genoemde internationalisering is het minstens zo belangrijk dat Ernst & Young deze kwali-teitsstandaard wereldwijd hanteert. Veel van onze cliënten opereren zelf op glo-baal niveau en vinden het vanzelfspre-kend dat ze overal ter wereld op dezelfde manier door ons worden bediend. De tran-sitie van netwerk naar een geïntegreerde organisatie heeft aan het vervullen van die wens enorm bijgedragen.” «

75

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Ern

st & Y

ou

ng

‘In deze tijd wordt van een

accountant verwacht dat hij

een proactieve rol speelt’

Pieter Jongstra en Giljam Aarnink

074 Ernst & Young.indd 2 20-09-2011 15:41:31

Page 76: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

76

B egonnen in 1948 is Flanderijn een van de oudste gerechtsdeur-waardersorganisaties in Neder-

land. Inmiddels is het bedrijf ook een van de grootste. In al die jaren heeft Flande-rijn, zoals het een gerechtsdeurwaarder betaamt, alle vormen van ambtelijke dienstverlening uitgevoerd, zoals dag-vaardingen, beslagleggingen en ontrui-mingen. Ongeveer twintig jaar geleden kwam er de vraag van cliënten of het mo-gelijk was om naast het uitvaardigen van een dagvaarding ook incasso’s te doen, bij voorkeur zonder gerechtelijke proce-dures. “Onze klanten hadden grote be-hoefte aan een vakkundige partner die op een professionele en liefst minnelijke

wijze uitstaande schulden zou kunnen in-casseren”, vertelt Michel van Leeuwen, directeur en gerechtsdeurwaarder bij Flanderijn. “Wij zijn op die vraag inge-sprongen en verzorgen indien dat gewenst wordt het gehele incassotraject voor on-der andere veel grote zorgverzekeraars, woningcorporaties en energiemaatschap-pijen. Dat zijn behoorlijk omvangrijke portefeuilles waarvoor je heel wat kennis en middelen in huis moet hebben. Niet iedere deurwaarder of ieder incassobureau kan aan die voorwaarden voldoen.”

Landelijke dekkingOpdrachtgevers kiezen niet alleen voor Flanderijn vanwege de aanwezige ken-

nis en ervaring, maar ook vanwege de schaalgrootte en landelijke dekking van de organisatie. “Als gerechtsdeurwaar-der was je vroeger bij wet gebonden aan een bepaald arrondissement”, vult Teunis Nieuwpoort zijn collega-directeur aan. “Ambtshandelingen mochten alleen wor-den uitgevoerd in de regio waarvoor je als gerechtsdeurwaarder bevoegd was. Daarbuiten moest je voor ambtelijke werkzaamheden een samenwerking aan-gaan met collega-deurwaarders, die wel eens een heel andere werkwijze konden hebben. Dankzij onze landelijke aanwe-zigheid kunnen wij onze klanten echter overal terzijde staan, zodat zij slechts met één solide partner hoeven samen te

Alle incassodiensten onder één kap. In heel NederlandAmbtelijke dienstverlening, succesvolle incassoservices en

ondersteuning in betalingsbeheer zijn de diensten waarmee Flanderijn

zich al decennia onderscheidt. Klanten hebben de landelijk werkende

organisatie het etiket opgeplakt dat ze goed zijn voor hun geld.

Kennis, ervaring en hooggekwalificeerde medewerkers lijken die claim

te waarborgen.

076 Flanderijn.indd 1 20-09-2011 15:42:06

Page 77: MT Finance 2011

werken en verzekerd zijn van uniformiteit in alle processen. Onze klanten willen hun opdrachten in Rotterdam op dezelfde manier behandeld zien als bijvoorbeeld in Utrecht of Groningen. Wij bieden als een van de weinige organisaties alle ge-rechtsdeurwaarders- en incassodiensten onder één kap. In heel Nederland. En nu ook in België. Dat werkt voor landelijk opererende bedrijven natuurlijk een stuk gemakkelijker en efficiënter.” Nadat de Gerechtsdeurwaarderswet in 2001 in werking trad, waren deurwaar-ders niet meer aan een bepaald arrondis-sement gebonden, zodat Flanderijn heel snel verder kon werken aan de uitbreiding van zijn landelijk dekkende netwerk via natuurlijke groei en overnames. De van oorsprong Rotterdamse organisatie heeft inmiddels vijftien vestigingen onder ei-gen naam met ruim 550 medewerkers. Flanderijn kent één directie van zeven ge-rechtsdeurwaarders, werkt met één call-center en één overkoepelend IT-systeem met een landelijke database. De daaruit voortvloeiende synergie levert zowel de eigen organisatie als haar klanten vele efficiëntie- en kostenvoordelen op.

Van alle markten thuisFlanderijn heeft zich niet gespecialiseerd

in een bepaalde tak van dienstverlening, zoals sommige anderen dat wel hebben gedaan, maar heeft er juist voor gekozen om een zo breed mogelijk portfolio van services aan te bieden. “Dat is de grote kracht van onze organisatie en al onze vestigingen bieden dat totaalpakket aan”, maakt Van Leeuwen duidelijk. “Mede daar-door kunnen wij heel grote bedrijven met vele verschillende vragen en opdrachten landelijk ondersteunen en van dienst zijn. En doordat we in heel het land zijn ver-tegenwoordigd, kennen we ook de regio-nale markt, de plaatselijke ondernemers en schuldenaren en kunnen daar onze be-nadering en aanpak op aanpassen. Het is nu eenmaal gemakkelijker spreken met een Fries als je zelf ook een Fries bent. Het mes snijdt bij ons aan twee kanten.” Uniek bij Flanderijn is het bezit van een overkoepelende kennisdatabase waarin een enorme hoeveelheid expertise en historie is opgeslagen. Advies over bij-voorbeeld de verhaalsmogelijkheden op een onderneming of persoon gaat vele malen sneller en is daarom ook goedko-per dan wanneer die informatie verspreid over meerdere systemen zou zijn opge-slagen. Managementrapportages over de voortgang van een zaak zijn bovendien eenvoudiger te onderhouden en geven

dan ook een actueel en juist beeld van de stand van zaken.

Probleemoplossers“Wij zijn goed in het luisteren naar klan-ten”, zegt Nieuwpoort nadrukkelijk. “Wij richten ons op het probleem en lossen het op. Het gaat immers om hun geld. Klanten hebben ons het etiket opgeplakt dat wij goed zijn voor ons geld, en dat is ook zo. Ons trackrecord bewijst dat.” Flanderijn hanteert een no-nonsenseaan-pak. Hoeveel kun je binnenhalen van de euro die uitstaat? Wat is de juiste balans tussen de inspanning die je moet verrich-ten en de middelen die je moet inzetten en de som die je uiteindelijk kunt incasse-ren? Wat is de juiste toon? Daarin correct adviseren vormt een belangrijk onderdeel van het gehele proces. Het feit dat er bij Flanderijn een naadloze koppeling moge-lijk is tussen een liefst minnelijke incasso en een eventueel daaropvolgende gerech-telijke procedure zorgt uiteraard voor veel voordeel. “Voor een optimaal resultaat moet je weten met wie je te maken hebt”, besluit Nieuwpoort. “Onze kennis, erva-ring en hooggekwalificeerde medewerkers waarborgen dat. En de langdurige relaties met onze klanten zijn daarvan het onom-stotelijke bewijs.” «

77

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Fla

nd

erijn

‘Wij richten ons op het

probleem en lossen het op’

Teunis Nieuwpoort en Michel van Leeuwen

076 Flanderijn.indd 2 20-09-2011 15:42:08

Page 78: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

78

B ij binnenkomst bedanken we al-lereerst Mecx Kooij en Ineke Leemans, Manager Leven Collec-

tief bij Generali, voor de parkeerplaats met ons persoonlijke naambord. Dit ken-den we nog niet! Vervolgens schuiven we aan tafel voor een interessant gesprek. Kooij neemt het woord: “Persoonlijk, op-lossingsgericht en gedreven zijn onze drie kernwaarden. Maar je hebt als onderne-ming alleen iets aan kernwaarden als ze in de hele organisatie ingebed zijn én ie-dereen er ook naar handelt.”

Leemans licht dit toe aan de hand van de ontstaansgeschiedenis van de organi-satie: “Generali verzekeringsgroep maakt als zelfstandige en solide financiële dienstverlener deel uit van de wereldwijd actieve Generali Group. Dit toonaange-vende concern is sinds zijn ontstaan in 1831 uitgegroeid tot een van de groot-ste financiële multinationals in de wereld en behoort in Europa tot de top drie van verzekeraars. De Generali Group heeft een zeer sterke financiële positie en staat borg voor solvabiliteit, stabiliteit en

betrouwbaarheid. Een op de vier Euro-peanen heeft ten minste één verzekering ondergebracht bij Generali.”Kooij vervolgt: “Onze kracht is dat de meeste grote partijen slechts groot zijn tot aan de landsgrens. Generali is Euro-pees groot en in Nederland een flexibele, ondernemende club. De klant heeft bij ons niet het nadeel van schaalgrootte. Ik denk dan bijvoorbeeld aan procesfabrie-ken en ‘one size fits all’-oplossingen. Zij hebben gewoon een heel andere werk-wijze die niet te vergelijken is met de

Uw pensioen- en inkomensspecialist

Schaalgrootte is de vijand van een klant, stelt Mecx Kooij, Directeur

Pensioen en Leven van Generali. Bij Generali heeft de klant de voordelen

van een wereldspeler, gecombineerd met lokaal ondernemerschap.

“Wij denken in relaties, niet in contracten.”

078 Generali verzekeringsgroep.indd 1 20-09-2011 15:42:36

Page 79: MT Finance 2011

onze. Als wij naar onze klanten luisteren, dan horen we de klant. Een klant wil een collectief pensioen en wij willen collec-tief het beste voor de klant. Bij ons vind je specialisten die verantwoordelijk zijn voor de hele keten. Ofwel: wij denken niet in afdelingen, maar in verantwoor-delijkheden voor de klant. Generali kent slechts drie lagen: medewerkers, mana-gers en directie. Deze werkwijze maakt ons toegankelijk en bereikbaar. Maar dat kunnen we zelf gemakkelijk zeggen; beter is het van een klant te horen.”

ServiceKooij en Leemans voegen direct de daad bij het woord. Ze vragen General Motors (GM) om een referentie. Nel Kapsenberg, Manager Human Resources & Development OPEL Benelux, onderdeel van GM, vertelt over haar ervaring met de verzekeraar: “Met Generali praat je een op een. En dat gaat ook nog eens vlot en duidelijk. Ze doen simpelweg wat ze toezeggen. En dat heb je echt nodig als het gaat om een pensioenregeling. Dat wil je voor jezelf en voor al jouw deelnemers. Natuurlijk is goed overleggen en onderhandelen in de aanloop naar een collectief pensioen hart-

stikke belangrijk. Maar als die regeling er is, wil je juist ook dat wijzigingen snel en foutloos doorgevoerd worden. En dat je bij vragen snel en adequaat antwoord krijgt. Dat krijg je allemaal bij Generali. Op de manier die jij voorstaat en volgens de afspraken die jij wilt. Gewoon doen wat je zegt en afspreekt, én weten waar je ’t over hebt – daarvoor ben je bij hen aan het juiste adres. En om daar te komen heb je geen navigatie nodig. Mijn vaste aanspreekpunt is er altijd voor mij. Hij reageert snel en afdoende op alle vragen en verzoeken. Waar het dan ook om gaat binnen onze collectieve pensioenregeling bij Generali!”Zowel bij Leemans als bij Kooij ligt er een glimlach op het gezicht. Kooij: “Zo zie je maar. Strategie en producten zijn te kopiëren. Maar gedrag is niet te kopi-eren. Ons gedrag, dat is ons wezenlijke onderscheidende vermogen. Samen met de kennis die we in huis hebben. Met dit gedrag organiseren we onze dienstverle-ning om de klant heen. Daar zijn wij goed in. In dit onderscheidende vermogen ligt de toegevoegde waarde voor de klant. Je ziet dit dagelijks terug tot in onze bedie-ning en service.”

Focus“Als Generali zullen we altijd transparant blijven werken. Pensioenen, daar zijn we sterk in. Collectief of voor het individu. Ook in de toekomst houden wij onze focus op de behoefte van de klant. En op het voldoen aan die behoefte. Dat doen we op onze eigen oplossingsgerichte wijze. Wij spelen natuurlijk in op de verande-rende wetgeving: onze oplossingen zullen hierop aansluiten. Maar onze manier van werken blijft hetzelfde. Wij blijven stu-ren op ons specialisme. De wens van de klant is hierbij leidend, niet het systeem. Generali sluit aan op de administratie van onze klanten. Daarom is samenwerken voor ons een gegeven: met consultants, intermediairs en werkgevers. Onze ken-nis, ervaring en relaties komen ook hierin samen. Wij zijn als gespecialiseerde pen-sioen- en inkomensverzekeraar voor grote kantoren een betrouwbare en financieel stabiele partner. Een mooie naam is leuk, maar wij worden écht blij van een trouwe klant.” Bij het vertrek schudt Kooij ons vriende-lijk de hand en geeft ons een verrassing mee voor onderweg. “Uw Generali”, voegt hij eraan toe. «

79

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Gen

erali v

erzekerin

gsg

roep

‘Klantcontact is ons vak;

pensioen is ons specialisme’

Mecx Kooij en Ineke Leemans

078 Generali verzekeringsgroep.indd 2 20-09-2011 15:42:37

Page 80: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

80

U it recent onderzoek van de bran-cheorganisatie is gebleken dat werkkapitaalfinanciering wel

bekend is, maar dat er toch nog relatief weinig ondernemingen gebruik van ma-ken”, aldus Heukensfeldt Jansen. “Terwijl juist in deze tijd de voordelen evident zijn: daar waar reguliere financiering door de huisbank niet altijd meer zo eenvoudig is, kan werkkapitaalfinanciering op basis van assets snel het benodigde werkkapi-taal verschaffen. Dat is vooral belangrijk voor ambitieuze ondernemingen die groeikansen zien. Wij weten vanuit onze langdurige ervaring dat snelle groei een lastig te financieren fenomeen is. Wan-neer je op dat moment gebruikmaakt van

een flexibele financieringsvorm die snelle groei wél mogelijk maakt, ben je als on-dernemer constructief bezig met de toe-komst van je bedrijf. En als die flexibele financiering vervolgens meegroeit met de onderneming en steeds weer op het juiste moment voor werkkapitaal zorgt, dan is het succes van de onderneming zo goed als gegarandeerd. IFN Finance hanteert al jaren het credo ‘Financiers van succes’. Wij maken dat dag in, dag uit waar voor onze klanten.”

PartnershipIs financieren niet gewoon geld uitlenen? Heukensfeldt Jansen: “Zo zien wij het ze-ker niet. Wij willen graag partner zijn van

onze klant. Dit betekent dat we ons inten-sief verdiepen in diens business. Op het moment dat het partnership vorm krijgt en je gezamenlijk met elkaar optrekt, zie je dat zich een intensieve zakenrela-tie ontwikkelt waarin je veel voor elkaar kunt betekenen. Als dat partnership ver-volgens uitgroeit tot een langdurige en succesvolle relatie, blijven wij meeade-men met de klant en onze dienstverle-ning aanpassen aan diens veranderende behoeften. Dat kan op korte termijn zijn, zoals alert reageren op snel veranderen-de marktomstandigheden of plotselinge groei. Maar het geldt zeker ook voor de lange termijn, wanneer er strategische keuzes moeten worden gemaakt over bij-

Werkkapitaalfinanciering onmisbaar voor succesvol ondernemen

IFN Finance B.V., sinds 1 april vorig jaar dochter van Deutsche Bank AG,

is een toonaangevende financiële dienstverlener op het gebied van

werkkapitaalfinanciering. Volgens algemeen directeur Jan Berent

Heukensfeldt Jansen zouden veel meer ondernemers deze flexibele

financieringsvorm op zijn minst in overweging moeten nemen.

080 IFN Finance B.V..indd 1 20-09-2011 15:43:10

Page 81: MT Finance 2011

voorbeeld acquisities of expansie naar het buitenland. Onze jarenlange ervaring ligt met name in de segmenten waarin sprake is van seizoensinvloeden en andere rela-tief onvoorspelbare grootheden. Van de knowhow die we in de loop der jaren in die segmenten hebben opgebouwd profi-teren onze klanten dagelijks. We merken daarbij steeds weer dat gesprekspartners onder de indruk zijn van onze specifieke segment- en branchekennis en dat ze op basis daarvan graag willen overwegen om zaken met ons te doen.”

Financiële armslagWaarin onderscheidt IFN Finance zich? Heukensfeldt Jansen: “Wij bieden onder-nemingen de mogelijkheid om hun assets om te zetten in werkkapitaal. Zolang je geld in je assets vast blijft zitten, kun je er niets mee. Op het moment dat je er werkkapitaal van maakt, kun je je assets letterlijk voor je laten werken. Zo eenvoudig is het. Voorwaarde is uiter-aard dat je een solide onderneming leidt met een goede omzetverwachting en dat je boekhouding volledig op orde is. Als dat het geval is, kun je je assets te gelde maken en je volledig concentreren op je businessdoelstellingen. De kracht van

IFN Finance is dat wij iedere fase van de goederenstroom kunnen financieren: van voorverkochte voorraden tot en met uitstaande facturen. Dat betekent dat je in elke fase kunt rekenen op voldoende financiële armslag om je bedrijf de beno-digde continuïteit te geven. Een andere onderscheidende factor is dat wij in het geval van debiteurenfinanciering ruimer en langer financieren dan reguliere finan-ciers. Dat kan oplopen tot 90% van het uitstaande debiteurensaldo – banken fi-nancieren doorgaans tot 60%. Daarnaast kun je als ondernemer de keuze maken om een groot deel van de administratieve rompslomp, zoals debiteurenbeheer, uit handen te geven.”

Dé specialist “Wanneer de samenwerking eenmaal een feit is, ontdek je al heel snel dat IFN Finance niet alleen een professionele partner is, maar ook een prettige partner om mee samen te werken. De persoonlijke relatie met de klant is een van onze be-langrijkste succesfactoren. We verdiepen ons enerzijds in de business van de klant, ook omdat het in ons eigen belang is om de vinger aan de pols te houden. Maar we hechten ook zeer veel belang aan het

dagelijkse contact tussen de mensen met wie je het allemaal samen doet. Alleen op die manier kun je wederzijds vertrou-wen opbouwen en de basis leggen voor een langdurige relatie. Het is niet voor niets dat we hoog scoren in klanttevre-denheid, maar ook in medewerkerstevre-denheid. Vanuit ons standpunt gezien is het verbazingwekkend dat niet veel meer ondernemingen gebruikmaken van werk-kapitaalfinanciering. Kennelijk maakt onbekend onbemind. Daarom heeft IFN Finance samen met een viertal branche-genoten (ABN AMRO Commercial Finance, Coface, ING Commercial Finance en De Lage Landen) de handen ineengeslagen. De bedoeling is om onder de naam FAAN (Factoring & Asset based financing Asso-ciation Netherlands) als brancheorgani-satie de bekendheid van werkkapitaalfi-nanciering te vergroten. Uit het feit dat elke grote commerciële bank in Nederland een aparte tak heeft die zich met werk-kapitaalfinanciering bezighoudt, kun je afleiden dat het een serieuze manier van financieren is. Maar het is ook een speci-alisme, en IFN Finance is al decennialang dé specialist!” «

81

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

IFN

Fin

an

ce B.V

.

‘De persoonlijke relatie

met de klant is een van onze

belangrijkste succesfactoren’

Jan Berent Heukensfeldt Jansen

080 IFN Finance B.V..indd 2 20-09-2011 15:43:12

Page 82: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

82

K lanten hebben ons gevraagd om de brede zakelijke huisbank te zijn die alles biedt wat zij nodig

hebben”, vertelt Annerie Vreugdenhil. “Dat betekent dus dat ze niet alleen voor hun dagelijkse operaties, maar ook bij hun strategische plannen en activiteiten op ons moeten kunnen bouwen, zowel binnen Nederland als internationaal.”“Om een volwaardige relatie te kun-nen hebben met grootzakelijke klanten moet een bank meer kunnen bieden dan alleen basale bancaire producten”, stelt Maurits Duynstee, directeur Corporate Clients en Corporate Finance Nederland. Daarom heeft ING de afgelopen jaren stevig geïnvesteerd in het verbreden van haar dienstenpakket. “Inmiddels

hebben we onze voelsprieten uitstaan in alle voor onze klanten belangrijke markten.”Dat betekent dat ING haar klanten niet alleen ondersteuning biedt bij fusies en overnames, maar bijvoorbeeld ook actief voor ze is op de internationale kapitaal-markten. “In elk van die markten zijn we de afgelopen jaren enorm gegroeid”, verklaart Vreugdenhil. “Dankzij onze in-vesteringen opereren we in die markten inmiddels op volle oorlogssterkte en in de volle breedte van de bancaire dienst-verlening. Om in de markten van vandaag succesvol te zijn, moet je naast sterke adviesvaardigheden, bijvoorbeeld op het gebied van fusies en overnames, ook so-lide kennis hebben van de internationale

aandelen-, krediet- en schuldmarkten, inclusief private placements.”

Europese topspelerDoor de inspanningen om het aanbod te verbreden is ING niet alleen de nummer-één-bank voor het Nederlandse bedrijfs-leven; ook is de bank uitgegroeid tot een prominente speler op Europees niveau. Dat wordt onderstreept door de ranglijsten – de zogeheten league tables – van onafhanke-lijke internationale bureaus. In de perfor-mance van financiële dienstverleners heeft ING Commercial Banking de afgelopen jaren een gestage opmars gemaakt, wat onder meer blijkt uit het feit dat zij dit jaar als enige Nederlandse bank tot de Europese top van aandelen- en obligatie-emissies is door-

Een huisbank voor alle zakelijke ambities

“In deze onzekere markten willen onze grootzakelijke klanten een

betrouwbare huisbank”, stelt Maurits Duynstee van ING Commercial

Banking. “We hebben hard gewerkt om te zorgen dat we ze bij alle

zakelijke ambities kunnen ondersteunen”, zegt Annerie Vreugdenhil,

directeur ING Commercial Banking Nederland.

082 ING.indd 1 20-09-2011 15:43:51

Page 83: MT Finance 2011

gedrongen. De bank is de afgelopen jaren betrokken geweest bij de vooraanstaande en trendbepalende fusie- en overnametra-jecten in de Nederlandse markt en zette ook de stijgende lijn voort als leidende bank bij het vormen van syndicaten voor het ar-rangeren van grote kredieten voor klanten. Daarbij krijgt steeds een van de betrokken banken een centrale rol bij het structureren en administreren van het verleende krediet. “Dankzij onze internationale erkenning krij-gen wij steeds vaker die strategische ad-viesrol”, vertelt Duynstee.Vreugdenhil: “De gesprekken met onze klanten waarin we onze meerwaarde keer op keer willen laten zien in ons strate-gische advies, daar gaat het om. Daarbij is de externe waardering bemoedigend, maar de klant bepaalt uiteindelijk onze relevantie. Wij willen de relevante partner zijn voor onze klanten. De dialoog is wat echt telt. Daardoor zijn wij in staat om de beste oplossing aan te bieden.”

Vangnetten creërenEen huisbankier moet daarbij ook in staat zijn tot het voeren van een strategische dialoog. Hij moet businessuitdagingen van klanten kunnen doorgronden en verta-len naar de juiste combinatie van bancai-re producten en oplossingen. “Uiteraard

is daar marktkennis voor nodig”, legt Duynstee uit. “Maar minstens zo belang-rijk is dat we de strategische thema’s van een klant op ons netvlies hebben.”Voor dat inzicht is het volgens de ban-kiers essentieel dat ING haar klanten door en door kent. “Om tot optimale bancaire dienstverlening te komen, hebben we veel geïnvesteerd in de relaties met onze klanten”, zegt Duynstee. “Dat doe je in goede en slechte tijden. Je moet om te beginnen de sector en het bedrijf van je klant goed kennen: de strategische agenda van het management, maar ook de primaire processen en de markt waarin een organisatie zich beweegt.”Hierdoor is ING Commercial Banking beter in staat om in slechte tijden een adequaat vangnet te creëren. “Dankzij onze grondi-ge kennis van onze klanten in combinatie met het brede dienstenpakket kunnen we voor hen de beste oplossingen bedenken. Bovendien, voor langlopende relaties doe je nu eenmaal makkelijker iets extra’s”, al-dus Duynstee. “Het is een uiting van ons commitment tegenover klanten. Testcases daarvoor waren de vele herfinancieringen die we in 2009 hebben afgesloten. Daar-mee bewezen we dat we werkelijk bereid zijn om als huisbankier ook in slechte tij-den er te zijn voor onze klanten.”

Vreugdenhil is wel zo eerlijk om te beken-nen dat zelfs het meest vergaande com-mitment zijn grenzen heeft. “Voor ieder goed businessplan is een financiering te organiseren, maar het is ook zo dat in onzekere tijden niet alle businessplannen even robuust blijken te zijn”, zegt zij.

Groei in nieuwe marktenDe kracht van het Nederlandse bedrijfs-leven is de internationale ondernemings-geest. Nederlandse ondernemingen zoe-ken de groei steeds weer over de grenzen, en die liggen steeds verder. Dat brengt nieuwe uitdagingen met zich mee. ING Commercial Banking is als grote inter-nationale bank actief in de belangrijkste groeimarkten in de wereld en kan bedrij-ven daar goed assisteren bij het verwe-zenlijken van hun ambities. Vreugdenhil: “We zijn in 43 landen actief, waaronder veel zogenoemde opkomende markten. In veel gevallen zijn we de economische ontwikkeling in die landen voorgegaan. Daardoor hebben we stevige wortels in veel lokale markten. Voor internationaal opererende organisaties kunnen we als huisbankier ook onze dienstverlening uit-voeren in de plaatsen in de wereld waar zij inzetten op groei.” «

83

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

ING

‘Dankzij onze grondige kennis

van onze klanten kunnen we voor

hen de beste oplossingen bedenken’

Annerie Vreugdenhil en Maurits Duynstee

082 ING.indd 2 20-09-2011 15:43:53

Page 84: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

86

F amiliebedrijven maken een be-langrijk deel uit van het Neder-landse midden- en kleinbedrijf.

Denk daarbij niet alleen aan bijvoorbeeld een timmerfabriek die door grootvader werd opgericht en onder vader, de huidige eigenaar-directeur, is uitgegroeid tot een bedrijf met twintig medewerkers. Want Nederland telt ook veel grotere familiebe-drijven die landelijk dekkend of zelfs in-ternationaal actief zijn. In het verleden werkte het Nederlandse successierecht bepaald niet positief voor het voortbe-staan van dergelijke familiebedrijven. “Bij het overlijden van de eigenaar eiste de fiscus een percentage van de erfenis op”, vertelt Hans Bom, adviseur bij de Estate Planning Groep van belastingad-viesbureau KPMG Meijburg & Co. “Daar-

door werden familiebedrijven vaak ge-dwongen om bedrijfskapitaal te gelde te maken, bijvoorbeeld door een bedrijf ge-heel of gedeeltelijk te verkopen.” Niet zelden liep daardoor het voortbestaan van het familiebedrijf ernstig gevaar.

Leuker, niet makkelijkerIn de loop van de jaren zijn fiscale faci-liteiten in het leven geroepen om deze ongelukkige wetgeving te repareren. Deze zijn echter per 1 januari 2010 sterk ge-wijzigd. “De faciliteiten voor overdracht van bedrijfsvermogen, bijvoorbeeld door vererving of schenking, zijn belangrijk verruimd”, legt Bom uit. “Over het eerste miljoen is geen schenk- of erfbelasting meer verschuldigd. Over het resterende deel geldt een vrijstellingspercentage

van 83%.” Dit betekent dat een kind als erfgenaam slechts 20% schenk- of erfbelasting over de resterende 17% hoeft af te dragen. Effectief is dat maar 3,4%. Dat is goed nieuws. Maar nadere beschouwing leert dat de nieuwe Succes-siewet nogal wat haken en ogen heeft. Om die uit te leggen heeft Bom zijn col-lega Maarten Merkus uitgenodigd. Hij is gespecialiseerd in de zakelijke kanten van de belastingwetgeving voor familiebedrij-ven, zoals de vennootschapsbelasting, de inkomstenbelasting, de btw en de loon-belasting.

VoorwaardenMerkus legt uit dat familiebedrijven aan voorwaarden moeten voldoen om in aan-merking te komen voor de hierboven be-

Successiewet noopt tot gecombineerd advies

De Nederlandse economie telt veel familiebedrijven met een eigenaar-

directeur aan het hoofd. Hoe initiatief- en vindingrijk deze ondernemers

ook zijn: ook zij hebben het eeuwige leven niet. Hun overlijden kan

verstrekkende gevolgen hebben, voor zowel erfgenamen als werknemers.

084 KPMG Meijburg & Co.indd 1 20-09-2011 15:44:22

Page 85: MT Finance 2011

schreven gunstige faciliteiten. Een groot aantal van die voorwaarden komt terug in de inkomstenbelasting. Voor hij daarop ingaat, rekent Merkus nog even voor wat het effect is als een bedrijf níet onder het gunstige regime valt: “In dat geval betalen ontvangers over een schenking of erfenis eerst 25% inkomstenbelasting. Over het resterende deel zijn zij nog eens 20% erfbelasting verschuldigd”, aldus Merkus. “Die cumulatie van ellende resul-teert in een effectieve afdracht van 40%. Het verschil met 3,4% rechtvaardigt dat eigenaar-directeuren hun situatie zorg-vuldig laten analyseren.” Een van de regels die van toepassing is, betreft het doorschuiven van de zoge-naamde aanmerkelijk-belangclaim. “Daar-bij hoeft de gebruikelijke 25% inkom-stenbelasting over de meerwaarde van aandelen niet meteen te worden afgere-kend, maar mag worden doorgeschoven naar de volgende generatie”, legt Merkus uit. De fiscus stelt hierbij echter ingewik-kelde voorwaarden. Merkus: “Om te be-ginnen zijn de eisen in geval van schen-king of vererving verschillend. Zo geldt in geval van schenking dat de inkomsten-belasting alleen kan worden doorgescho-ven als een eigenaar-directeur aandelen overdraagt aan iemand die minimaal

36 maanden bij het bedrijf in dienst is.” Alleen deze regel al noopt ondernemers om tijdig na te denken over (gedeelte-lijke) bedrijfsoverdracht. “Overigens zijn we er dan nog niet”, merkt Merkus op. “Zo gelden ook uit-eenlopende ‘bezitstermijnen’. Om van de fiscale bedrijfsopvolgingsfaciliteiten voor de schenk- of erfbelasting gebruik te kun-nen maken, moeten de aandelen vijf jaar respectievelijk één jaar in bezit zijn ge-weest van de schenker of erflater en mag de verkrijger de aandelen niet binnen vijf jaar verkopen.” En om het allemaal nog ingewikkelder te maken, speelt ook de structuur van een onderneming een rol. Zo kwalificeren zogenaamde preferente aandelen alleen onder bepaalde voor-waarden voor fiscale overdrachtsvoor-delen. Bovendien komen alleen actieve ondernemingen voor de faciliteiten in aanmerking. De regels sluiten dus zoge-naamde kasgeld-bv’s hiervan uit.

Verrekenbedingen“Let wel, we hebben het tot nu toe alleen over puur zakelijke kanten gehad”, zegt Bom. “Maar om in aanmerking te komen voor de fiscale bedrijfsopvolgingsfacili-teiten spelen ook aspecten een rol die normaal gesproken tot het particuliere

domein behoren, zoals testamenten en huwelijkse voorwaarden.” Veel onderne-mers zullen op huwelijkse voorwaarden getrouwd zijn. Vaak bevatten die voor-waarden zogenaamde verrekenbedingen. “Die verrekenbedingen kunnen funest zijn voor effectieve toepassing van de be-drijfsopvolgingsfaciliteiten”, aldus Bom. Net als huwelijkse voorwaarden zijn ook testamenten vaak jaren geleden opge-steld en gepasseerd en daarna in een kluis gelegd. “Maar ook daarvoor geldt dat veel soorten testamenten niet meer passen bij de huidige fiscale wetgeving”, aldus Bom. “Het kan dan voorkomen dat een succesvol beroep op de bedrijfsopvol-gingsfaciliteiten wordt gefrustreerd door een ‘fout’ testament.” Sinds de nieuwe Successiewet is inge-voerd en de doorschuiffaciliteiten voor de inkomstenbelasting sterk zijn gewijzigd, zijn Bom en Merkus druk bezig om hun klanten daarover te adviseren. Maar om-dat notariële akten de toepassing van de fiscale overdrachtsfaciliteiten beïnvloe-den, heeft Bom ook al menig workshop voor notarissen gegeven. “Want deze nieuwe wetgeving is zo ingewikkeld dat eigenaar-directeuren hiervoor bij voor-keur een gecombineerd advies van notaris en belastingadviseur vragen”, stelt hij. «

87

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

KP

MG

Meijb

urg

& C

o

‘Reden genoeg voor eigenaar-directeuren om hun

situatie zorgvuldig te laten analyseren’

Maarten Merkus en Hans Bom

084 KPMG Meijburg & Co.indd 2 20-09-2011 15:44:24

Page 86: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

86

H oewel de accountancywereld bol staat van de wet- en regel-geving, hanteert Mazars het

uitdagende motto ‘Rules don’t rule’. Een verfrissende houding op zijn minst van een organisatie die bij wet de cijfermati-ge zekerheid bij bedrijven moet waarbor-gen. Het devies houdt uiteraard niet in dat de organisatie haar medewerkers aan-moedigt om bestaande regels niet te eer-biedigen, maar wel dat creativiteit en ‘out of the box’ denken hoog worden ge-waardeerd. “Vanzelfsprekend is het voor-zien in ‘assurance’ een van de kerntaken van accountants, belastingadviseurs en managementconsultants, maar hun werk-zaamheden – in ieder geval in ons bedrijf – omvatten veel meer”, zegt Jos van

Huut, voorzitter van de Raad van Bestuur bij Mazars. Vaak zijn jaarrekeningen en belasting-aangiften de start van een relatie met klanten, maar de breedte van Mazars’ dienstverlening zorgt ervoor dat het be-drijf hen in bijna alle gevallen ook op an-dere gebieden adviseert en ondersteunt. Mazars controleert niet alleen het verle-den, maar helpt ondernemingen juist om de toekomst te creëren. “En dan moeten bestaande regels niet hun handelingen regeren”, vertelt collega-bestuurslid Paul Steman. “Ondernemingen moeten op een geheel eigen manier hun koers kiezen en daar helpt Mazars bij. Het is van veel gro-ter belang om waarde te creëren en daad-werkelijk voor innovatie te zorgen. Je zult

dan wel een extra stap moeten maken om voor die relevante meerwaarde te zorgen. En dat zit besloten in ons motto.”

InventiviteitVan Huut vergelijkt het klakkeloos nale-ven van regels met de manier van spelen van een schaakcomputer. Hoewel schijn-baar intelligente zetten worden gedaan, is er geen sprake van daadwerkelijk in-zicht in het spel. Er worden alleen maar regels nagevolgd. Menselijke spelers ech-ter overtreffen de computer nog steeds in inventiviteit en creativiteit, en vinden geregeld een winnende oplossing die de schaakcomputer nog niet kent. De com-binatie van kennis, inventiviteit en kri-tisch vermogen zorgt ook dat je in de

Rules don’t rule

Accountants, belastingadviseurs en managementconsultants

hebben te maken met een enorme hoeveelheid regels waaraan zij

– en hun cliënten – dienen te voldoen. Dat Mazars een leus hanteert

die daarop haaks schijnt te staan, lijkt dan ook paradoxaal.

Maar dat is het zeker niet.

086 Mazars.indd 1 20-09-2011 15:45:17

Page 87: MT Finance 2011

accountancy, fiscale dienstverlening en managementconsultancy verder komt; eigenschappen waar klanten optimaal van kunnen profiteren. “Regels zijn per definitie gericht op het dekken van het collectief belang,” stelt Steman, “maar individuele belangen kunnen daarvan verschillen. Het is de taak van accoun-tants en fiscalisten om die twee domei-nen te verenigen en voor ondernemers de juiste, elegantste en meest profijtelijke weg te vinden, opdat zij hun business-doelstellingen zo optimaal mogelijk kun-nen verwezenlijken. Het is absoluut niet de bedoeling om de regels te overtreden, maar wel om ze zodanig toe te passen dat de grootst mogelijke ondernemersvrijheid ontstaat. Klanten verwachten dit van ons en wij doen het graag, want dat is wat ons vak – en het werken bij een organisa-tie als Mazars – zo leuk maakt.”

Geen standaardverhaal“Er is een onlosmakelijke relatie tussen het individuele ondernemersbelang en het algemeen maatschappelijk belang”, maakt Van Huut duidelijk. “De samen-leving profiteert van het welslagen van een onderneming en een onderneming is gebaat bij een welvarende samenleving.

Ook thema’s als milieu en duurzaamheid komen hierbij om de hoek kijken. Wij als financiële dienstverleners hebben daarin een duidelijke rol. Wij ondersteunen het zakelijke belang van een bedrijf, laat dat duidelijk zijn, maar wij hebben tevens een maatschappelijke taak om erop toe te zien dat de samenleving haar rechtvaar-dige deel krijgt. Wat de klant van ons ver-wacht is uiteraard een belangrijke vraag, maar wat het publiek of de maatschappij wenst is indirect ook in het belang van onze cliënten. Door hierin mee te denken is er dus ook sprake van waardetoevoe-ging door een bedrijf als het onze, en deze mentaliteit is diep verankerd in onze bedrijfsvoering.” Het is duidelijk dat Mazars de onder-nemers geen standaardverhaal te vertel-len heeft. “Vanzelfsprekend gaat het ons en onze klanten veelal om de jaarreke-ning als verslagleggingsinstrument”, vult Steman zijn collega aan. “Cijfers geven immers inzicht in wat zich in de onderne-ming heeft afgespeeld en geven richting aan toekomstig beleid, maar het is meer dan financiën alleen. Er zijn vele KPI’s en informatieobjecten in een onderneming die veel minder zijn gereglementeerd dan bijvoorbeeld de belastingwetgeving.

Hierover kunnen wij het nodige denkwerk verrichten en een visie ontwikkelen. De dialoog met de klant over die zaken is zeer boeiend.”

Principes“We leven in een zeer complexe, op re-gels gebaseerde samenleving”, maakt Van Huut duidelijk. “Om aan al die regels te kunnen voldoen moet je een enorme hoe-veelheid kennis opslaan. Mazars geeft er de voorkeur aan om principle-based te werk te gaan.” Door van de principes uit te gaan die aan de regels ten grondslag liggen voldoet een organisatie net zo goed aan bestaande wet- en regelgeving, kan deze beter toepassen en is zelfs be-ter toegerust om op toekomstige regels te anticiperen. “Bovendien dwingen wij ons hiermee om te blijven nadenken en creatieve oplossingen te zoeken in die re-gels”, zegt Steman, “en kunnen we onze klanten beter uitleggen wat de wetgever eigenlijk heeft bedoeld. Die waarderen dat, omdat het hen helpt met onderne-men. Met deze manier van werken en dit gedachtegoed, die wereldwijd in onze or-ganisatie zijn ingebed, onderscheiden wij ons van anderen.” «

87

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Ma

zars

Niet alleen het verleden

controleren, maar ondernemingen

helpen de toekomst te creëren

Jos van Huut en Paul Steman

086 Mazars.indd 2 20-09-2011 15:45:19

Page 88: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

88

B ij bouwprojecten is het gebrui-kelijk dat een opdrachtgever van de bouwer garanties eist. Vrijwel

altijd is daarbij een derde partij betrok-ken. Vaak is dat een bank die via een bankgarantie de financiële risico’s van een bouwproject afdekt. Maar voor die bankgaranties bestaat al bijna 120 jaar een alternatief: een garantie van Nationale Borg-Maatschappij. Volgens Tom Nederlof, directeur Garanties bij Nationale Borg, zijn er belangrijke ver-schillen tussen bankgaranties en de ga-ranties die Nationale Borg verstrekt. “Het belangrijkste verschil is dat banken voor garanties vaak zekerheden van de klant vragen”, legt Nederlof uit. “Dat betekent dat zij de leenmogelijkheden van de klant inperken. Wij doen dat niet. Wij verlenen

garanties zonder kapitaalbeslag.” Voor bedrijven is dit een belangrijk verschil. Want ondanks soms forse garanties blij-ven zij de beschikking houden over hun werkkapitaal en dus over de nodige liqui-diteitsruimte.

RisicospecialistenDat belangrijke verschil is het gevolg van de werkwijze en het bedrijfsmodel van Nationale Borg. “Wij zijn pure risicospeci-alisten”, zegt Nederlof. “In tegenstelling tot banken met een waaier van producten, doen wij alleen maar garanties. Daardoor hebben wij de tijd om de nodige kennis van belangrijke markten op te bouwen. Dat uit zich in een tweede verschil tussen banken en Nationale Borg: het onderzoek van onze vakspecialisten gaat veel verder.

Zij kijken naar de sector en de positie die een bedrijf daarin inneemt. Bovendien analyseren wij nauwkeurig wat precies de risico’s zijn binnen het project waarvoor garanties nodig zijn.”Hoewel zowel Nationale Borg als banken garanties bieden, ziet Nederlof de banken eerder als partners dan als concurrent. “We zien een toenemende samenwer-king doordat wij banken in staat stel-len om een totaaloplossing te bieden”, legt Nederlof uit. “Het komt voor dat banken slechts tot een bepaald bedrag financiering inclusief garanties kunnen aanbieden. Omdat wij risico’s niet lou-ter op financiële zekerheden beoordelen, kan Nationale Borg vaak voor het reste-rende deel garanties bieden.” Door de sa-menwerking met Nationale Borg kunnen

Garanties zijn smeerolie voor bedrijvigheid Omdat banken nog steeds wat gereserveerd zijn in het verstrekken

van kapitaal en het verlenen van bankgaranties, neemt het belang van

Nationale Borg toe. Toch ziet Tom Nederlof, directeur Garanties, banken

eerder als partners dan als concurrenten. “Wij gaan verder waar banken

stoppen.”

088 Nationale Borg-Maatschappij.indd 1 20-09-2011 15:46:07

Page 89: MT Finance 2011

banken hun (potentiële) klant beter van dienst zijn dan zonder die samenwerking. “Het is belangrijk om te beseffen dat wij bij dergelijke constructies voor banken geen bedreiging zijn, omdat wij geen crossselling vragen.”

SolideNationale Borg is in Nederland en België de enige onafhankelijke garantieverstrek-ker en heeft op die markten een fors aan-deel. De organisatie heeft zo’n 4,5 miljard euro aan garanties uitstaan. Voor een or-ganisatie met negentig (specialistische) medewerkers, van wie zestig in Amster-dam, is dat een groot bedrag. “We hebben een grote capaciteit dankzij de inten-sieve samenwerking met gerenommeerde herverzekeraars”, verklaart Nederlof. Het vertrouwen dat deze herverzekeraars heb-ben in Nationale Borg blijkt uit het ruime blanco mandaat dat Nationale Borg bij hen heeft. En dat is weer gebaseerd op de uitstekende reputatie die Nationale Borg sinds 1893 heeft opgebouwd. Nationale Borg voldoet ruim aan de solvabiliteits-eisen van De Nederlandsche Bank en heeft van de kredietbeoordelaar Standard & Poor’s de A-rating gekregen. Nationale Borg, dat behalve in Amster-dam kantoren heeft in Antwerpen en op

Curaçao, heeft een zeer lange ervaring op het gebied van garanties voor de bouw-sector en de scheepsbouw. Daarnaast is Nationale Borg van oudsher actief op het gebied van transport en logistiek. Voor die sector zijn douanegaranties, zoals voor de accijnzen op tabakswaren en drank, van groot belang. Nationale Borg heeft daarin een zeer groot marktaandeel, mede dankzij diepgaande kennis van wet-ten en regels.Sinds een aantal jaren richt Nationale Borg zich ook op garanties rond kapitaalgoede-ren, zoals grote machines en installaties. “We zien die markt voorzichtig aantrek-ken. Maar banken zijn nog terughoudend met kapitaalverstrekking. Dat biedt ons de kans om in die markt te groeien”, al-dus Nederlof. Door deze verbreding van de dienstverlening van Nationale Borg vergroot de organisatie bovendien haar rol als facilitator van economische bedrij-vigheid.

MaatwerkMet de huidige activiteiten bedient Nationale Borg circa 750 klanten. Daaron-der zijn veel grote en middelgrote bouw-bedrijven. “Om bouwcombinaties met garanties te ondersteunen, hebben wij vereenvoudigde procedures ontwikkeld”,

legt Nederlof uit. Andere belangrijke cli-enten zijn machinebouwers, bedrijven in de olie- en gassector en de handelssector. “Wij hanteren geen financiële bovengrens. We hebben wel uit kostenoverwegingen een ondergrens die bij vijf ton ligt, maar daarboven doen we graag zaken.”Nationale Borg onderzoekt potentiële klanten uiteraard grondig. Bovendien peilt de organisatie regelmatig hoe klan-ten zich binnen hun markt ontwikkelen. Daar staat tegenover dat Nationale Borg haar klanten optimaal ondersteunt. “Be-staande klanten bieden we met Borg Online bijvoorbeeld standaardgarantieteksten. Bovendien bieden we klanten daarmee 24 uur per dag inzicht in uitstaande ga-ranties.” Minstens zo belangrijk is dat klanten via BorgOnline heel snel nieuwe garanties kunnen aanvragen. Uiteraard zijn ingewikkelde transacties op die ma-nier niet automatisch te regelen. “Maar als het nodig is kunnen we ook voor dat soort gevallen binnen 24 uur een maat-werkoplossing aandragen. We hebben nu eenmaal korte lijnen, hebben alle vak-kennis paraat en kennen de risico’s van grote projecten, zodat onze specialisten snel een doeltreffende oplossing kunnen aanbieden.” «

89

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Na

tion

ale B

org

-Ma

atsch

ap

pij

‘Door met ons samen te werken

kunnen banken hun klanten een

totaaloplossing bieden’

Tom Nederlof

088 Nationale Borg-Maatschappij.indd 2 20-09-2011 15:46:09

Page 90: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

90

P ensioenen zijn per definitie inge-wikkeld. Om aan ondernemers, CFO’s en HR-managers uit te leg-

gen hoe deze in elkaar steken is geen eenvoudige zaak. Om aan werknemers te vertellen hoe hun pensioen is geregeld, vergt nog veel meer uitleg. “Je wilt en moet hen niet lastigvallen met de com-plexe rekenmodellen en risicoanalyses die ten grondslag liggen aan pensioenrege-lingen en pensioenverzekeringen”, zegt Henri den Boer, directeur van Nationale-Nederlanden Corporate Clients. “Zo diep op de onderliggende materie ingaan is ook helemaal niet nodig, maar het gaat wel om hun geld, dus is een begrijpelijke uitleg gewenst en noodzakelijk. Boven-dien zorgen de recente aanpassingen aan

het pensioenstelsel als gevolg van het Pensioenakkoord van 2010 voor de nodige vragen. Vragen waar onze communicatie-specialisten antwoorden op maken. Dit doen we via diverse communicatietrajec-ten waarmee wij de mensen inzicht geven in wat zij kunnen verwachten, en welke mogelijkheden zij hebben ten aanzien van hun pensioenregeling. Het een en an-der is uiteraard nog wel afhankelijk van wat de Tweede Kamer beslist als zij hier-over na het zomerreces in debat gaat.”

PensioenbewustzijnDe 43-jarige Henri den Boer is bij uitstek de geschikte persoon om leiding te geven aan die pensioencommunicatie. Na een studie econometrie startte hij in 1992

zijn carrière bij de ING en Nationale-Nederlanden. Hij heeft diverse functies bekleed in de bijna twintig jaar dat hij nu werkzaam is voor het concern, waarvan ruim dertien jaar bij het pensioenbedrijf. Na verschillende commerciële posities, zoals manager Corporate Account bij Nationale-Nederlanden, verkoopdirecteur bij RVS en directeur commerciële zaken Corporate Clients, is hij per 1 januari 2011 benoemd tot directeur Corporate Clients bij Nationale-Nederlanden. “Er is een gro-te behoefte aan duidelijkheid en begrip”, vertelt Den Boer. “Het pensioenbewust-zijn van de gemiddelde Nederlander, de groeiende aandacht voor het eigen pensi-oen, is enorm toegenomen in de afgelo-pen jaren. Dat is een duidelijk zichtbare

De pensioenverzekeraar van Nederland

Het lijkt alsof consumenten zich pas echt in pensioenen gaan

verdiepen als er een acute aanleiding of dreiging is. Pas dan tonen zij

belangstelling voor de complexe materie. Nationale-Nederlanden pleit

voor een vereenvoudiging van de pensioenregelingen en voor heldere

communicatie daarover.

090 Nationale-Nederlanden.indd 1 20-09-2011 15:46:41

Page 91: MT Finance 2011

trend. De crisis op de financiële markten en de berichtgeving over de te lage dek-kingsgraden van pensioenfondsen hebben ervoor gezorgd dat de belangstelling voor het pensioen in een stroomversnelling is geraakt. Het lijkt alsof consumenten zich pas echt in pensioenen gaan verdiepen als er een acute aanleiding of dreiging is. Niet zo gek, want pensioenen zijn voor veel consumenten veel te ingewikkeld.”

PensioenakkoordAls antwoord op die stijgende belang-stelling pleit Nationale-Nederlanden voor zowel een vereenvoudiging van de pensioenregelingen als een heldere com-municatie, zodat pensioenen uitvoerbaar zijn en simpel uit te leggen. De pensi-oenverzekeraar draagt bij aan die ver-eenvoudiging en verheldering door onder andere de premiepensioeninstelling (PPI) te introduceren, een nieuw werknemers-portaal in gebruik te nemen, Blik op Pensioen-avonden te organiseren en met de pensioenbus door Nederland te rijden. “Wij maken ons wel zorgen om de impact die de uitwerking van het pensioenak-koord heeft op de uitvoerbaarheid en communiceerbaarheid van het pensioen”, zegt Den Boer met nadruk. “Per bedrijf

of pensioenfonds moet namelijk beslist worden of en op welke manier de risico’s van langer leven en die van de financi-ele markten bij de werknemers worden gelegd. Algemene voorlichting over het pensioenstelsel wordt daardoor vrijwel onmogelijk. Door de grote verschillen die tussen bedrijven en sectoren kunnen ont-staan, zal het voor werknemers nog moei-lijker te begrijpen zijn hoe hun pensioen in elkaar steekt en wat de verschillen zijn met regelingen bij andere werkgevers. Individuele pensioencommunicatie wordt hierdoor heel ingewikkeld, zo niet onmo-gelijk. Per sector of bedrijf kan het tot totaal verschillende invullingen van het nieuwe pensioencontract komen. Onder-nemingspensioenfondsen en bedrijven zullen van Nationale-Nederlanden en andere verzekeraars producten verlangen die daarbij passen. Hierdoor komt er van standaardisatie, die nodig is om kosten te drukken, weinig terecht. De uitvoerings-kosten zullen juist verder stijgen, en dat kan toch niet de bedoeling zijn van het akkoord.”

KeuzeEen tweede trend is dat werkgevers steeds bewuster kiezen voor een type pensioen-

regeling dat past bij hun bedrijf. Ze kie-zen ofwel voor een gedegen en duidelijk basisproduct waarbij de werknemer deelt in het risico, of ze opteren voor een uit-gebreide regeling met zekerheden voor de werknemer. “Werkgevers moeten op de centen letten”, maakt Den Boer duidelijk. “Ze hebben immers het hoofd te bieden aan de financiële crisis en een tegenval-lende economie. Het relatieve aandeel van het pensioen in de totale personeels-kosten, dat gemiddeld twintig procent beslaat, mag daarom niet verder groeien. Daarom hebben wij een PPI ontwikkeld die inspeelt op de behoefte aan een pen-sioenproduct zonder toeters en bellen.” Nationale-Nederlanden verzorgt de pen-sioenregelingen van ruim 110 onderne-mingspensioenfondsen, van meer dan 140 grote ondernemingen en ruim 7600 mkb-bedrijven, verspreid over diverse sectoren van het bedrijfsleven. In totaal gaat het om de pensioenregelingen van ruim 800.000 actieve en gepensioneerde werknemers. Nationale-Nederlanden doet dat niet alleen als verzekeraar, maar ook als vermogensbeheerder en adviseur voor pensioenfondsbesturen en directies van bedrijven over wetgeving, actuariële za-ken en communicatie. «

91

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Na

tion

ale-N

ederla

nd

en

‘De gemiddelde Nederlander is zich

meer bewust van zijn pensioen’

Henri den Boer

090 Nationale-Nederlanden.indd 2 20-09-2011 15:46:43

Page 92: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

92

O nze professionals zijn daadwer-kelijk in staat om de business van hun klanten te laten excel-

leren.” Koen van der Grond, directeur In-surance bij NOVISOURCE, vertelt het met trots. “Alle businessconsultants binnen onze organisatie kennen de markt omdat ze er zelf vandaan komen. Ze adviseren, maar realiseren ook. Bij NOVISOURCE ken-nen we geen papieren tijgers; we zijn sparringpartners.”Verbinding, daadkracht, bevlogenheid en ondernemend. Het zijn kernwaarden die bij NOVISOURCE sinds de oprichting in 2001 een hoofdrol spelen. Weet dat bovendien openheid, integriteit, het continu open-staan voor nieuwe gedachten en ideeën,

gecombineerd met de juiste dosis reali-teitszin op iedere businessconsultant van NOVISOURCE van toepassing zijn. Dan is duidelijk wat de mensen van NOVISOURCE de kracht geeft om opdrachtgevers te la-ten excelleren. Vooral in de sterk veran-derende markten als die van de Insurance en Banking & Investments kunnen de pro-fessionals van NOVISOURCE het verschil maken. Waarbij Roy Vissers, directeur Banking & Investments van NOVISOURCE, aanvult dat ook de onafhankelijke positie van NOVISOURCE klanten een extra voor-deel biedt. “Omdat we niet gebonden zijn aan een applicatieleverancier of product kunnen we objectief advies leveren. We hebben nooit een voorkeur. Ons uitgangs-

punt is altijd ‘harde businessrequirements en organisatiecultuur’. Bij banken als ABN AMRO en ING passen andere leveranciers dan bij Amsterdam Trade Bank of Kempen & Co. Daar kunnen we op inspelen. Die onafhankelijkheid is, evenals ons aspi-rant-lidmaatschap bij de Raad van Orga-nisatie-Adviesbureaus (ROA), een belang-rijke garantie voor onze klanten dat onze adviezen ook altijd integer zijn.”

ExcellentNOVISOURCE richt zich met business-consultancy en technologyservices op de top-200-bedrijven in Nederland. Het biedt oplossingen, consultancy en inte-rimprofessionals voor programma’s en

Succes is meer dan goed uitvoeren van strategie

Value for money. Het is dé samenvatting van de dienstverlening

die de businessconsultants van NOVISOURCE de bancaire en

verzekeringswereld bieden. Ze nemen verantwoordelijkheid voor het

beloofde resultaat en delen graag kennis. Alles vanuit een krachtige

en ondernemende organisatie.

092 NOVISOURCE.indd 1 20-09-2011 15:47:17

Page 93: MT Finance 2011

projecten. De organisatie heeft sinds de oprichting Banking & Investments en Insurance gescheiden. Deze bewuste branchefocus maakt dat de consultants optimaal ingevoerd zijn in de specifieke materie. Met de grote dosis aan relevante ervaring, actuele kennis van de markt en passie voor resultaat stellen de professi-onals van NOVISOURCE alles in het werk om praktische oplossingen te ontwikkelen voor opdrachtgevers. Vissers: “Domein en focus vinden wij zeker belangrijk. We richten ons in de bancaire wereld heel specifiek op de vier kennisintensieve ge-bieden treasury, securities, payments en enterprise risk management. Daarmee la-ten we weliswaar grote gebieden liggen, maar zijn we wel excellent op ons eigen terrein.” De consultants van Insurance ondersteu-nen klanten onder meer op programma- en projectmanagement, interim-manage-ment, juridische zaken en compliance, actuariaat en auditservices. Deze focus en het feit dat NOVISOURCE met zo’n tachtig medewerkers in de marktgebie-den Banking & Investments en Insurance een wendbare organisatie is, biedt meer voordelen. “We zijn met onze omvang wendbaar en in staat om snel in te spe-

len op ontwikkelingen. Zo leveren we ook productinnovatie, bijvoorbeeld op het gebied van de Premie Pensioen Instelling of de vitaliteitsregeling die de spaarloon-regeling opvolgt. We houden continu de ontwikkelingen bij en als onze klanten er klaar voor zijn, kunnen wij ze op de juiste manier ondersteunen”, vertelt Van der Grond.

Puur!Ondernemend“We kennen onze klanten en weten wat ze belangrijk vinden. Het gaat wel de-gelijk om resultaat. Maar toch, als je al-leen resultaat haalt en niet de verbinding weet te maken, dan zet je niet neer wat je wilt.” Vissers weet, net als zijn collega’s bij NOVISOURCE, dat de meeste klanten een goede en langdurige relatie, en daar-mee verbinding, echt belangrijk vinden. Bij NOVISOURCE zien ze dat terug in de resultaten. “We groeien nog steeds tegen de stroom in. Wij zijn er ook van over-tuigd dat je pas kunt vermenigvuldigen als je kunt delen. Daarom blijven we in-vesteren in klanten, onze professionals, ons netwerk en onze relaties.” Het investeren, ook op sociale cohesie, is vooral leuk, vindt ook Van der Grond. “We zoeken verbinding op alle vlakken

en hebben ook de ambitie om daarin te verbeteren. Wij willen altijd de juiste persoon op de juiste plek hebben, qua cultuur én inhoud. Attitude is een we-zenlijk onderdeel van het zakendoen van nu. Inhoudelijke kennis is makkelijk uit te drukken, maar het zijn de mensen die het uit moeten voeren. Aan ons dus de taak om aan te voelen hoe onze relaties willen dat bijvoorbeeld de communicatie gaat verlopen en welke interventietijden de voorkeur hebben.”Om dit alles te verwezenlijken is NOVISOURCE een continu lerende organi-satie. Vissers: “We realiseren wat we advi-seren. En we nemen verantwoordelijkheid voor het resultaat. Dat is ondernemer-schap en daadkracht.”Deze werkwijze van NOVISOURCE, waar-van de eerdergenoemde kernwaarden de essentie vormen, zet de organisatie in de markt onder de naam Puur!Ondernemend. Het impliceert groei en stabiliteit voor medewerkers én klanten. Dat kan omdat de organisatiecultuur volop ruimte geeft aan creativiteit en vernieuwende inste-ken die projecten bij klanten tot een suc-ces maken! «

93

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

NO

VIS

OU

RC

E

NOVISOURCE realiseert

wat ze adviseert

Roy Vissers en Koen van der Grond

092 NOVISOURCE.indd 2 20-09-2011 15:47:19

Page 94: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

94

S inds 1 september is Haico Meije­rink de nieuwe CEO van postbe­drijf Sandd, met de opdracht om

verantwoord te groeien. Meijerink, gebo­ren in 1964, begon zijn carrière met een opleiding bij de Belastingdienst. “Voor mij is studie geen doel, maar een middel om me theoretisch te bekwamen voor een leidinggevende verantwoordelijkheid. De Belastingdienst gaf me een betaalde stu­die met garantie op werk in het kader. Na vier jaar werd ik verantwoordelijk voor de controle op invoerrechten en accijnzen in het douanedistrict Arnhem. Lang heeft

dat overigens niet geduurd: een van de eerste bedrijven die ik controleerde was Apple, en die vroegen mij hun admini­stratie op dat gebied te managen. Ik kreeg de verantwoordelijkheid over een kleine afdeling voor douanezaken en lo­gistieke aangelegenheden; later werd ik daar logistiek manager.”In 1995 werd Meijerink benaderd door Cisco, dat een Europees operationeel cen­trum voor logistiek en distributie wilde opzetten. “Ik kreeg manufacturing en logistiek onder mijn hoede. Er was nog niks; ze gaven ons een leeg vel en een

blanco cheque. Dat was een enorm in­tensieve, maar leuke periode. Later werd ik gevraagd als directeur van de afdeling Customer Services voor Europa en daarna kwam de volgende fase in mijn carrière: sales. Tot dan toe had ik nog geen peper­noot verkocht, maar ik ontdekte dat ik me daar erg in thuis voelde.”

TransitieNa negen jaar verruilde Meijerink Cisco voor Wolters Kluwer. “Ik reisde jaarlijks meer dan 70.000 mijl: cultureel heel ver­rijkend, maar sociaal nogal armoedig. Ook

‘ We kunnen zoveel méér doen’

Uit de carrière van Haico Meijerink, de nieuwe CEO van Sandd, blijkt

dat hij niet wars is van verandering. Ook Sandd zal onder zijn leiding

veranderen. “Het komt aan op kansen creëren en kansen pakken.

We kunnen zoveel meer doen: dat is onze uitdaging.”

094 Sandd.indd 1 20-09-2011 15:47:58

Page 95: MT Finance 2011

verloor ik in die tijd twee goede vrienden: hardwerkende mensen met eigen bedrij­ven. Ik wist toen: óf minder intensief reizen voor Cisco, óf weggaan. Toevallig werd ik toen benaderd door Wolters Klu­wer, en daar startte ik in 2005 als direc­teur verkoop en marketing Europa. Het bedrijf zat in de transitie van papier naar online, en dat vereiste een andere sales­ en marketingcultuur. Veel mensen zetten dan de hakken in ’t zand, maar ik vond ook mensen die openstonden voor veran­dering. Het was wel een evident voordeel dat ik alle vakgebieden kende: ik kan met iedereen praten in zijn taal en met kennis van zijn vak.”Je hebt bijna alle kanten van het bedrijfs­leven gezien. Hoe bouw je zo een con­sistente carrière op? “Ik ben niet bang om te vallen. Ik word ook niet onrustig van verandering: als iedereen achterover­leunt, dan ga ik op zoek naar iets wat niet klopt of wat anders kan. Het is mijn doel om stenen op de weg te verwijderen, zodat mijn mensen hun werk perfect kun­nen doen.”

Nieuwe levensfaseToen de functie van CEO bij Sandd zich aanbood, was dat de kans voor Meijerink

om volledig eindverantwoordelijk te zijn. “Sandd is een heel jong en dynamisch bedrijf met een vechtersmentaliteit, dat in korte tijd de nummer twee in de post­markt is geworden. Nu is het bedrijf toe aan een nieuwe levensfase van gecontro­leerde groei. Ook dat vraagt een andere mentaliteit, maar wat dat betreft zit het wel snor bij Sandd: uit gesprekken met mensen uit de organisatie blijkt niet alleen dat ze met veel plezier, trots en passie bij Sandd werken, maar dat ze ook zien dat er nog heel veel te doen is. Ik denk dat het bij Sandd vooral aankomt op kansen creëren en kansen pakken.”Zo wil Meijerink werken aan een profes­sionaliseringsslag. “Een tandje hoger qua processen, informatiearchitectuur en organisatie. Dat moet, want Sandd kan groeien. Maar dan wel gecontroleerd, dus de verticale markten waarin we een gezond aandeel hebben consolideren, en aanpalende markten betreden voor omzet­ en margegroei. Ik wil dat Sandd de nummer een wordt. Misschien niet in marktaandeel, maar zeker in kwaliteit, prijs, klantbeleving, klantwaardering en bezorgerswaardering.”De postmarkt krimpt, dus is het zoeken van nieuwe markten ook een kwestie van

moeten? “Sandd hoeft in een krimpende markt niet óók te krimpen. Er is nog veel marktaandeel te winnen. We hebben nu bijna twintig procent marktaandeel; mijn ambitie is de vijfentwintig procent te be­naderen. Daarbij is volume de drijfveer: dit jaar leveren wij, mét de integratie van het geacquireerde Select Mail, meer dan zeshonderd miljoen poststukken. Mijn ambitie is om met Sandd één miljard poststukken te bezorgen. Maar daarnaast moeten wij een zeker percentage van onze omzet uit nieuwe diensten genereren.”Meijerink wil daarbij meer dienstgericht naar zijn (potentiële) klanten kijken. “Klanten zullen gaan ontdekken welke rol wij kunnen spelen in hun totale keten. Ik heb met een aantal klanten gesproken en daarin steeds opgetekend: wij doen werk voor ze, maar we zouden méér kunnen doen. Het is nu zaak om uit te vinden wat de klant ervan weerhoudt om álles met ons te doen. Ook hier: we maken een transitie mee van fysieke post naar digitale. En alleen digitale post is niet zaligmakend: bedrijven zijn juist erg op zoek naar het versturen van het juiste be­richt via het juiste medium op het juiste moment. Geadresseerde post zal daar een belangrijke rol in blijven spelen.” «

95

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

Sa

nd

d

‘Klanten gaan ontdekken welke rol

wij kunnen spelen in hun totale keten’

Haico Meijerink

094 Sandd.indd 2 20-09-2011 15:48:00

Page 96: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

96

H et gevolg is dat Topicus in kor-te tijd groeide van een handvol tot circa driehonderd werkne-

mers. “Met onze tools kunnen onze klan-ten snel en flexibel inspelen op verande-ringen en veel efficiënter te werk gaan”, stelt directeur Henk Jan Knol.

Verbindende factorHet denken vanuit de keten is de ver-bindende factor. Knol: “Als je de zaken vanuit de procesketen benadert, kom je tot oplossingen die nauw daarop aanslui-ten. Zo kun je een diabetespatiënt, maar ook iemand die op zoek is naar een hy-potheek, veel beter ondersteunen als je dat vanuit het proces benadert en niet

alleen vanuit een zorgverlener of vanuit een hypotheekverstrekker. Beiden hebben te maken met tal van processen, de een in de zorgketen, de ander in de financiële wereld. Dit kun je veel effectiever onder-steunen als je de oplossingen vanuit de procesketen inricht.”Knol vervolgt: “Onze klanten maken ge-bruik van één basis in de vorm van een open en integreerbaar applicatieplatform, volgens het zogenaamde ‘single instance multi tenant’-principe. Dit principe zorgt ervoor dat de exploitatiekosten laag zijn in combinatie met een hoge business-flexibiliteit. Het draait allemaal om com-munity’s”, stelt Knol en legt uit: “Als je zo’n community goed bedient, gaat daar

een enorme kracht van uit, waar iedereen voordeel van kan hebben. Zo’n community geeft feedback, de gebruikers willen mee-denken en dat kunnen wij gebruiken om onze applicaties nog beter te maken.”

KredietverleningDeze aanpak past Topicus ook toe in de financiële wereld. Zo is Topicus begin februari van dit jaar een nieuw initia-tief gestart om de hypotheekadviseurs te ondersteunen in de advisering naar de consument. Op basis van deze ondersteu-ning neemt de kwaliteit van het advies toe, is het advies ‘compliant’ met eisen vanuit de toezichthouder(s) en wordt forse tijdwinst door de adviseur geboekt.

Businesscase van procesketen als leidende factor

Topicus nam in 2002 het besluit om zich volledig te richten op

webtechnologie en voortaan de businesscase van de procesketen in

plaats van de organisatie centraal te stellen. Een goed besluit,

want inmiddels is Topicus leidend in de markten gezondheidszorg,

onderwijs en de financiële wereld.

096 Topicus.indd 1 20-09-2011 15:48:22

Page 97: MT Finance 2011

Inmiddels maken (stand 1 september 2011) ruim 1300 adviseurs gebruik van deze (betaalde) dienst en wordt door de adviseurs volop meegedacht in de door-ontwikkeling (zie www.findesk.nl). In de zakelijke kredietverlening doet Topicus met vrijwel alle banken zaken op het vlak van financiële analyse en krediet-verstrekking. Knol: “Zakelijke dienstverle-ning is jarenlang een ambachtelijk pro-ces geweest. Een kredietaanvraag duurde vaak weken. De jaarrekening moest op verschillende afdelingen worden doorge-plozen en dan werd er al dan niet groen licht gegeven. Als er geen groen licht werd gegeven, was volkomen duister waarom. Dat is nu een volledig geautomatiseerd proces geworden. Je kunt, dankzij onze oplossing, binnen een minuut zien of je krediet kunt krijgen en ook de eventuele reden van afwijzing.”

ServicecenterTopicus kreeg eind 2009 de opdracht van de drie grootbanken om een servicecenter neer te zetten, ook wel Bancaire Infra-structurele Voorziening (BIV) genoemd. Een ondernemer kan hier zijn jaarreke-ning aanbieden en geeft zijn bank toe-stemming om deze te gebruiken voor een

analyse of een kredietaanvraag. Knol: “Bij een van de grootbanken hebben we de hele keten al rond en deze bank kan hierdoor inderdaad binnen een minuut na indiening van de jaarrekening aangeven of er al dan niet krediet kan worden ver-leend. De hele keten, van de grote inter-mediairs tot en met de banken, kunnen we hiermee van dienst zijn.”Maar, stelt Knol, kredietverstrekking op basis van een jaarrekening is riskant om-dat zo’n overzicht vaak verouderd is. Een jaarrekening wordt immers één keer per jaar opgemaakt en geeft een overzicht van het voorafgaande jaar, niet van de huidige stand van zaken. “Wij kunnen nu, bijvoorbeeld als onderdeel van de prijsaf-spraken tussen geldverstrekker en onder-nemer, vanuit de financiële administratie van de ondernemer de actuele financiële toestand doorgeven aan de geldverstrek-ker. Hiermee hebben wij dus niet alleen het oude denken – het handmatige pro-ces van kredietbeoordeling – geautoma-tiseerd, maar we voegen er ook nieuwe mogelijkheden aan toe.”

HypothekenHij vervolgt: “Ook in de hypothecaire dienstverlening hebben we een vooraan-

staande positie kunnen verwerven omdat Topicus de complete keten van advies tot en met backoffice in één procesplatform kan ondersteunen. Hiermee kunnen we heel veel overdrachtsmomenten elimine-ren. Omdat wij vanuit de keten denken, hoef je met onze software maar één keer een dossier aan te maken.”Dat dit in de praktijk werkt, wordt bewe-zen door Quion, een businesspartner van Topicus. Knol: “Zij nemen ons platform Force af als SaaS en bedienen hiermee ruim twintig geldverstrekkers. Iedere geld-verstrekker heeft een eigen productassor-timent en een eigen proces, maar werkt op hetzelfde platform. De kracht hiervan wordt duidelijk als je ziet dat Quion vol-ledig zelfstandig en binnen een zeer kort tijdsbestek op maat een nieuwe geldver-strekker in kan regelen in Force.”In al deze gevallen blijkt dat bedrijfs-kolommen behoefte hebben aan nieuwe concepten. “Die kunnen wij leveren”, zegt Knol. “Wij zijn in staat om echt business-procesmanagement te doen, om continu de business aan te passen aan de omstan-digheden. Degene die in staat is om in te spelen op snelle veranderingen in de keten, is in staat om te overleven.” «

97

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

To

picu

s

‘Degene die in kan spelen op

snelle veranderingen in de

keten, is in staat te overleven’

Henk Jan Knol

096 Topicus.indd 2 20-09-2011 15:48:24

Page 98: MT Finance 2011

MT

FIN

AN

CE o

kto

ber

20

11

98

mt.nl

ABN AMRO MeesPierson Gustav Mahlerplein 10,1082 PP Amsterdamtelefoon: (020) 383 19 73www.abnamromeespierson.nl

ARAGkastanjelaan 23833 AN LeusdenPostbus 2303830 Ae Leusdentelefoon: (033) 434 23 42Fax: (033) 434 23 00e-mail: [email protected]

De Amersfoortse Stadsring 153811 HM AmersfoortPostbus 453800 AA Amersfoorttelefoon: (033) 464 29 11Fax: (033) 464 29 30e-mail: [email protected]

ASN BankPostbus 305022500 GM Den Haagtelefoon: 0800-0380 (gratis)e-mail: [email protected]

Deutsche Bankwww.deutsche-bank.nl

Ernst & YoungCross towersAntonio Vivaldistraat 1501083 HP Amsterdamtelefoon: 088-407 10 00Fax: 088-407 10 05www.ey.com/NL

Flanderijn’s-Gravendijkwal 134 3015 CC rotterdamPostbus 25042 3001 HA rotterdamtelefoon: 088-209 24 44e-mail: [email protected]

Generali verzekeringsgroepDiemerhof 421112 XN DiemenPostbus 18881110 CL Diementelefoon: (020) 660 44 44 Fax: (020) 398 30 00e-mail: [email protected]

IFN Finance B.V.Lichtenauerlaan 1503062 Me rotterdamPostbus 87053009 AS rotterdamtelefoon: (010) 253 53 53Fax: (010) 253 54 55e-mail: [email protected]

ING Commercial BankingING Commercial bankingbijlmerplein 8881102 MG AmsterdamPostbus 18001000 AV Amsterdam telefoon: (020) 563 91 11Fax: (020) 652 30 47www.ing.com

KPMG Meijburg & CoLaan van Langerhuize 91086 DS AmstelveenPostbus 746001070 De Amsterdamtelefoon: (020) 656 16 56Fax: (020) 656 11 00www.kpmg.meijburg.com

MazarsMazars buildingrivium Promenade 2002909 LM Capelle aan den IJsselPostbus 231233001 kC rotterdamtelefoon: (010) 277 13 83e-mail: [email protected]

N.V. Nationale Borg-Maatschappijkeizersgracht 1651016 DP AmsterdamPostbus 9551000 AZ Amsterdamtelefoon: (020) 553 39 00Fax: (020) 553 39 99e-mail: [email protected]

Nationale-NederlandenWeena 5053013 AL rotterdamPostbus 7963000 At rotterdamtelefoon: (010) 513 10 06e-mail: [email protected]

index

NOVISOURCEMarconibaan 123439 MS NieuwegeinPostbus 11803430 bD Nieuwegeintelefoon: (030) 850 44 44Fax: (030) 850 44 40e-mail: [email protected] www.NoVISoUrCe.nl

Sandd B.V.IJsseldijk 27325 WZ Apeldoorntelefoon: (055) 368 25 25Fax: (055) 368 25 26e-mail: [email protected]

Topicus brinkpoortstraat 117411 Hr Deventertelefoon: (0570) 66 26 62Fax: (0570) 66 26 60e-mail: [email protected]

Page 99: MT Finance 2011

Er zit business in Technologie

Een mobieltje bleef een mobieltje totdat Steve Jobs zich ermee ging bemoeien. TechBusiness.nl is gek op technologische innovatie die wordt omgezet in zakelijk succes. Daarom brengen we slimme technologie, briljante businessplannen en de snelst groeiende bedrijven, op www.techbusiness.nl.

Er zit business in technologie

Meld je aan voor de wekelijkse nieuwsbrief op techbusiness.nl/nieuwsbrief en maak kans op het boek ‘Ingenieus, de mooiste technische illustraties’.

Techbusiness 1-1pag adv 2011.indd 1 07-02-11 11:39

Page 100: MT Finance 2011

www.rabobank.nl/wholesale

Een (trotse) wereldspeler die zichzelf blijft. Dat is het idee.

Rabobank. Een bank met ideeën.

In het jaarlijkse onderzoek van Management Team is Rabobank net als in 2010 door de Nederlandse manager tot beste financiële

instelling verkozen. En niet zo’n beetje ook. Op maar liefst zes van de twaalf categorieën scoorden we het hoogst. Dat ons werk

zo gewaardeerd wordt is mooi, maar uiteindelijk draait het natuurlijk niet om onze business. Maar om die van u. Samen tot de

beste oplossingen voor internationale en complexe financiële vraagstukken komen. Dat is het idee.

De beste zakenbank voor onze klanten zijn.

WT 81001261 MT Finance adv 215x285.indd 1 19-09-11 14:40