Mijn Portfolio langs de Impact Meetlat 2016: IMPACT HELDEN & DUURZAME HEILIGENBegin 2015 legde ik mijn portfolio langs de Impact Bijsluiter voor Beleggings producten.

Ondertussen is die impact meting & methodiek nade Impact Bijsluiter en Dr Max Martin's corporateimpact venturing* visie een van de best bezochteblogs. Ook het portfolio model (2014) met sectoren en Euro / Nederlandse voorbeelden doethet goed. Hoogste tijd voor een update. *(Beursgenoteere) ondernemingen die intern of extern investeren in impact activiteiten.

Sindsdien heb ik nieuwe tools ontwikkeld:de 5-types-impact-investing ,

het Ideale-Inclusieve-Impact-Investeringsproduct enImpact-Asset-Classes-2.0

De markt heeft zich ook verder ontwikkeld,daardoor zijn er nieuwe leads (financieel, over duurzame bedrijfsvoering & impact), indices en nieuwe beleggingsinstrumenten.

Dit zijn mn vervolgstappen voor bestaande Transparantie & ESG integratie acties. Geen primair do good gerichtte producten.

En ik heb uiteraard ook nieuwe investeringen gedaan.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 1

ONTSTAANGESCHIEDENIS PORTFOLIOMODEL Vanaf eind 2011 heb ik een mn public equity impact investingportefeuille opgebouwd. Ik begon te beleggen op basis van 10 tips van mijn vader (econoom, vmlg captain of industry en ervaren belegger). En een sectoren lijstje waarmee ik zocht naar bedrijven actief in basisbehoeften: gezondheid, huisvesting, werk, microkrediet/inclusive finance, gezonde voeding, water & hygiëne, onderwijs, duurzame energie en natuurbehoud of herstel. Graag in opkomende markten, maar vanwege valutarisico's valt dat nog niet mee, dus vaak via multinationals.

Ik zoek naar impact katalysts zoals clean & green tech en ICT (mobile payment, inclusive interne & connectivity, smart data, disruptive change, 3D printing, robotics, circulaire economie ...).

Ik investeer(de) in best-in-class duurzame bedrijven in impact sectoren, met een flinke dosis koopt Hollandsche Waar :) omdat ik als kleine belegger een voorkeur heb voor Eurobeleggingen, dus in de Eurozone. Toch heb ook flink wat beleggingen in Amerikaanse bedrijven en beleggingsproducten en fondsen met wereldwijde spreiding (dus valuta) omdat ook Britse, Zwitserse en Australische bedrijven hoog scoren op duurzaamheid.

Ik investeer(de) in bedrijven die ik tegenkom in publicaties over impact investing. Dat zijn vaak financials. Want geen impact investing zonder financials, het begon tenslotte allemaal met microkrediet wat evolueerde naar financial inclusion. Het is grootste 'social' impact investing succes van de afgelopen decennia en een financiële subsector die ondertussen is geëvolueerd naar micro-verzekeringen, micro-hypotheken en micro-payment & services dankzij mobiele telefonie met betaaldiensten. Ook de opkomst van SME financiering in ontwikkelende en opkomende markten biedt kansen. In London is de Social Stock Exchange met dbedrijven en hun impact rapportages.

Financials II (en Institutionele Investeerders) bieden nogal een obligaties met mooi rendement en zijn vaak investeerders in (public & private equity) impact investing. Ook zijn het faciliteerders, underwriters, emittenten etc. De snelle opmars van groene obligaties, 'environmental' impact investing 'het' standaard impact instrument, is mede te danken aan financials. Dat zijn niet allemaal do good impact investments, ook ESG risk, dus minder negatieve impact investments door bijvoorbeeld minder CO² uitstoot (schoner publiek transport), maar ook renewable energy. En het gaat om grote bedragen: honderden miljoenen US$ zijn geen uitzondering en ook een miljard+ komt geregeld voor,bijv Tennet BV (windenergie) . Het Climate Bonds Initiative hoopt op 100miljard US$ emissies van extern geverifieerde & impact rapporterende (gelabelde) green bonds in 2016. De totale markt, AuM, groeide dit jaar naar 700miljard US$, waarvan bijna 20% gelabeld is. Het tipping point is in zicht. reikt.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 2

PORTFOLIO STRATEGIE IMPACT Ik streef naar impact & rendement, bepaald op basis van mijn Impact Bijsluiter voor Beleggingsproducten.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 3

PORTFOLIO STRATEGIE RENDEMENT

Ik streef naar > 5% rendement.

Ik heb een defensieve beleggingsportfolio, ik streef naar 50% obligaties en 50% aandelen, ETF's & fondsen). Die 50% haal ik niet en ik heb wel nogal wat high risk & return obligaties.

Ik heb beperkt Directe Impact Investments en veel Indirecte Impact Investments* in de hoop Impact Growth Stock te hebben geselecteerd. Impact Growth Stock zijn investeringen in ondernemingen die hun impact (investeringen) willen laten groeien. En higher abnormal returns** realiseren (first mover advantage). Hoe kleiner

het aandeel impact investing, hoe belangrijker de duurzame bedrijfsvoering van een onderneming. *Slideshare/Alcanne 5-types-impact-investing**Blaauwgeers Masters Thesis Finance aan de Erasmus Universiteit, R'dam. Mei 2016, IINieuws-15mei16) NB Blaauwgeers keek naar ROE, ROA en abnormal returns op basis van Jensen Alfa van traditionele portfolio versus portfolio met Renewable Energy, Education & Health. Niet naar 'Finance'.

Ik heb nogal wat Best in Class aandelen in impact sectoren, omdat zij het beste scoren op duurzaamheid prestaties en ambities, op basis van retrospectief onderzoek van Harvard LSE academici (ROE & ROA prestaties) en in navolging van Joel Greenblatt Dividend Aristocrats strategie. Vanuit Duurzaam ValueInvesting zoals IBSAM aanbeveelt. IINieuws-1-april-2016NB Ondergewaardeerde B-i-C & impact aandelen vinden is lastig.

Ik beleg in Pennystock en heb een Snip of Rug Portfolio waarbij ik rond de 100, 200 of 1000euro investeer in bedrijven met impact kernactiviteiten of Impact Growth stock.

Via online broker De Giro, dus de absolute kosten zijn laag en ookheel aantrekkelijk bij buitenlandse beurzen of fondsen. Door mijn kleine inleg zijn de kosten relatief hoog, ook voor De Giro.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 4

Ik heb 3% private equity door wat crowdfunding investeringen, waarvan > 2/3 leningen (inclusief 0% rente leningen via Wakibi/Kiva micro/SME krediet) en < 1/3 investering. mn. in een crowdfunding for impact platform.

FINANCEIk ben microkrediet investeerder bij Oikocredit, (laag rendement). Dat kan iedereen vanaf 10e inleg per mnd.

Ik had een obligatie van de Europese InvesteringsBank, die ik heb verkocht omdat de koerswinst hoger was dan de coupon. Ik monitor retail investment mogelijkheden van alle ontwikkelingsbanken, vanwege de Euro als valuta is de EIBhet interessantst.

Ik beleg in Rabobank certificaten omdat het een coöperatie is, zich internationaal op de food- en agribusines richt en ik haar Green Bond inspanningen zeer waardeer.

In heb ABNAMRO aandelen gekocht omdat ik haar integratie van de duurzaam vastgoed benchmark GRESB in vastgoedfinanciering waardeer en de groene obligaties voor duurzaam vastgoed. Soft spot: al is het nog marginaal: haar Social Impact Fund dat o.a. In Social Impact Bonds en social enterprises investeert.

Ik heb obligaties van Aegon, vanwege haar interne impact investing analyse & ambities (IINieuws-1juni13). Het had in 2013 2,5% impact investments (do good) en de ambitie om te groeien. Daarnaast had het 1,2% SRI investeringen (2015 3,2miljard SRI). In 2014 'omarmde' het #ImpInv dat het met name voor haar cliënten bedrijft. In het RI jaarverslag 2015 staat ‘Impact Investments at Aegon Asset Management total over EUR 7.6b' (SRI 4miljard Euro, circa 1,5%). Dus het % impact investments daalde naar 2,1%.

Ik heb obligaties van Achmea, een coöperatieve verzekeraar, vanwege de duurzame principes en ambities, haar transparantie en impact investing door private equity investeringen in inclusive finance wonderkind Leapfrog, TruPrice analyse etc. Overzicht op: Achmea/impactbeleggingen 'Het bedrag dat in impactbeleggingen wordt geïnvesteerd, is bescheiden' en het accent ligt op engagement boven uitsluiting.

Ik heb aandelen AXA, financial services omdat het zich gecomitteerd heeft aan impact investments, niet veel, maar een begin en haar inzet op impact metrics zal als katalysator werken.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 5

Ik heb aandelen ASR gekocht omdat het de grootste huisbaas (woningen) van Nederland is, met de duurzaamste ambitie. Bovendien investeerde het een onbekend private equity bedrag in Social Impact Ventures, een fonds voor(Nederlandse) high potential social enterprises.

Ik heb obligaties van Deutsche Postbank, met 14 miljoen klanten een van de grotere financiële dienstverleners in Duitsland. Het richt de diensten vooral op particulieren en kleine tot middelgrote bedrijven. Ik kocht het ook omdat Deutsche Bank 97% eigenaar was en die is vrij actief voor impact investing, maar DB is haar aandeel in DPB aanhet verkopen / naar de beurs brengen (FT). Maar het PostbankSustainabilityReport2015 is blijmakend en haar missie ESG geïnspireerd.

Ik heb (genationaliseerde) obligaties van SNS Bank, tegenwoordig Actiam omdat het de eerste AM in Nederland was met een afdeling impact investment management. Alleen voor institutionele investeerders en zeer vermogenden. De rechtzaken over de rechtmatigheid van de 0% tegemoetkoming aan aandeel- en oblogatiehouders lopen nog.

Impact versus duurzaamMijn keuzes wijken af van bijvoorbeeld de EerlijkeBankwijzer die de voorkeur geeft aan ASN Bank en Triodos Bank -waarin je niet (direct) kan beleggen- en SNS de 'moeder' van ASN Bank. NB Het Vermogensbeheer is afgesplitst in Actiam AM. NB Ik beleg wel bij ASN Bank en Triodos Bank, in hun duurzame thematische fondsen. Ik heb ASN Mixfonds en voor mijn zoon heb ik belegd in het ASN Milieu & Waterfonds. Ik heb Triodos Sustainable Pioneerfonds, maar het Triodos Multi Impact Fonds wordt niet aangeboden via partner ABNAMRO MP/PB of DeGiro (het is wel genoteerd op Euronext). Ik scoor qua beter volgens de Eerlijke Verzekeringswijzer. met a.s.r. En Achmea.

Sommige van mijn beleggingen komen ook niet voor in het super duurzame beleggingsuniversum van ASN & Triodos Bank. Ik beleg wel in hun producten, maar niet naar 100% tevredenheid, omdat het ook bedrijven zijn buiten impactsectoren en omdat ik social & governance belangrijker vindt dan environment. Maar vooral vind ik de beheerskosten van beleggingsfondsen (te) hoog en geef de voorkeur aan ETFs. Die zijn door hen (nog) niet uitgeven.

Ik zoek actief naar bedrijven die actief zijn in basis behoeften sectoren of als impact katalysator en die getuigen van hun impact awareness & ambitie. Om onze minster van Defensie Plasschaert te citeren 'je hoeft geen heilige te zijn om een held te zijn'. Ik kies impact investing helden boven duurzame heiligen. En naar Louis van Gaal denk ik nogal eens bij een aantal duurzame heiligen 'ben ik nou zo Gronings?' Of … NB Ik waarder de keuze en vooral de impact omvang.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 6

Aanpak van de impact analyseIk kijk per investeringsproduct naar het bedrijfsproduct profiel, de (kern)activiteiten sectoren, het aantal medewerkers, beursdata, markt kapitalisatie en investor relations informatie.

Duurzaamheid: beleid, rapportage etc. Extern CSR HUBopname in duurzame databases, indices, thematische en inclusive indices, ETF's & fondsen. Awards & Recognition

Metrics & TransparancyGlobal Reporting Initiative, UN Global Compact (Ten Principles) voor investeerders de UN Principles for Responsible Investment, UNPRI en evt. thematische benchmarks zoals CO² en andere uitstoot, energie, water grondstoffen (her)gebruik, diversity & equality, …. Mn relevant voor grote bedrijven en multinationals.

Impact awareness & ambitieElke impact subector en thema heeft haar eigen impact opportunities & challenges. Soms zijn Impact awareness & ambitie ver gevorderd en vertaald in een concrete doelen & strategie, soms is het speurwerk om die te achterhalen. Met de nieuwe VN Sustainable Development Goals en een grote rol voor ondernemingen en privaat kapitaal is het interessant om te kijken of bedrijven zich ook bewust zijn van hun impact en potentiële bijdrage aan die SDG's. Dit geldt meer voor grote ondernemingen dan kleine, en de grote ondernemingen lijken soms een beetje te lijden aan de wet van de remmende voorsprong in combinatie met utopische vergezichten. Unilever stelt bijvoorbeeld: Through our Unilever Sustainable Living Plan, sustainable living brands and our transformational change agenda we are seeking to achieve the overarching goal of a ’zero poverty and zero carbon’ world. Maar ook concrete actie voor SDG6: Water (Millenniumdoel 2.0). We helped establish the WASH4Work coalition, which aims to mobilise greater business action to address WASH challenges in the workplace, in communities where workers live and across supply chains. Unilever is mn actief in developing & emerging markets.

Impact rapportage is niet hetzelfde een duurzaam jaarverslag. Een heldere impact opschalingsambitie wordt gewaardeerd. Dus niet sec organische of exponentiële groei als bedrijf, maar 'ontkoppelen'* en impact groeiplannen. *Ontkoppelen staat voor groei zonder de negatieve impact evenredig mee te laten groeien, dus met lage groei van (oprakende) grondstoffen-, energie- en watergebruik, uitstoot en afval etc.

De Londense SocialStockExchange verzamelt bedrijven met impact activiteiten en ambitie. Net als duurzame benchmarks en groene obligaties is dit een manier om kapitaal aan te trekken tegen lagere kosten.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 7

Allstreet, finance for the rets of us, publiceerde voor de SSX een overzicht van alle genoteerde bedrijven. Allstreet/social-impact reports (pdf, 150 pag., download na registratie)

Who benefits? Op product niveau en wereld niveau bepalen het niveau van de Impact Bijsluiter.

In 2015 gebruikte ik ook Impact met Ster voor ondernemingen die impact investing echt omarmd hadden. Anno 2016 is dat al gewoner geworden, maar het is realistisch om elke impact investment activiteit (intern en extern) aan te moedigen, omdat het nog een niche activiteit is die net als duurzaam beleggen gestimuleerd moet worden. Een soort best in class categorie. Het blijft speurwerk, om het omarmen van het jargon en echt impact investing.

NIEUWS: Er is net een pilot rapport gepubliceerd door CECP, CEO's with Purpose en gesponsord door Prudential. Het geeft een guestimate van 2,4miljard US$ jaarlijkse corporate impact investeringen, 1/3 van de ondervraagde ondernemingen doet het. Maat het blijft een uitzondering, niet the norm. Maar: In a poll of over 200 CSR professionals, CECP heard that 90% of them are aware of examples of “good beyond giving” in the field. In het rapport worden 6 manieren van impact investing door bedrijven (mn niet financials) onderscheiden: direct investments, self managed funds, third party funds, strategic alliances, accelerators & incubators, corporate foundations. Tip van: duurzaam-beleggen.nl/annual-corporate-impact-investing-market-estimated-at-2-4-billion-one-third-large-companies-actively-investing

Impact Investing in Ontwikkelde marktenMet een voorkeur voor Eurozone beleggingen is het vrijwel ondoenlijk om in ontwikkelende en opkomende marktente investeren en zo direct voor de Bottom of the Pyramid. Wat wel kan is investeren in multinationals die daar werkzaam zijn en programmas hebben voor de Bottom of the Pyramid, bijvoorbeeld in HEALTH het toegankelijk makenvan geneesmiddelen of het ontwikkelen van medicijnen tegen endemische ziekten of nieuwe betere vaccins. Hiervoor is een index: de Acces to Medecine Index net als voor Access to Nutrition en Acces to Seeds. Ook Hollandsche Waar!

Investeren in wereldwijde thematische / sector ETF's en fondsen is een optie, maar dan is er wel een kans dat er ondernemingen inzitten die minder goed scoren op impact en duurzaamheid. Maar bij duurzame fondsen wordt weer vaak geïnvesteerd in ondernemingen buiten basisbehoeften sectoren.

Banken en verzekeraars komen ook op imact niveau 5, basisbehoeften omdat hun kernactiviteiten bancaire diensten en verzekeringen, zekerheid een basisbehoefte zijn. Net als 'financial inclusion' dat ook is impact investing, maar de

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 8

doelgroepen zijn meestal mensen die geen of minder toegang tot deze diensten hebben in ontwikkelende en opkomende landen. Grote en kleine banken scoren beiden niveau 5, terwijl grote banken veel meer mogelijkheden hebben om hoge sustainbility standaarden na te streven en voor impact investing.Voor financiële dienstverleners en verzekeraars is een gedetailleerde uitwerking wellicht een optie. Aan de andere kant zonder financials als intermediair en investeerder geen impact investing, de hele bedrijfstak is net zo'n belangrijk katalysator als sommige ICT kan zijn.

Samengestelde investeringsproducten: etf's en beleggingsfondsen kunnen door allocatienaar sectoren, bijvoorbeeld gezondheid, vastgoed (woningen) ook niveau 5, basisbehoeften halen.

Welk type Impact Investing (visual pag. 4)Voor kleine beleggers relvant zijn:Directe Impact Investering; Indirecte Impact Investering; Is het een Impact Growth Stock? of Crowdfunding voor Impact (volgt).

Welke Impact Asset Class?

Impact Venture InvesteringMeso Finance InvesteringImpact Groei investeringImpact Financiering Investering

Impact Vastgoed InvesteringBasisbehoeften Investering

Thematische Impact InvesteringImpact Sector InvesteringImpact Katalysator

Meer in: Impact-Asset-Classes-2.0

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 9

Tot slot Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product?Is het: Prijs Betaalbaar, nominaalPubliek Beursgenoteerd 'AFM' crowdfundingplatform

IMPACT Rapportage & Incentives*.

Rendement Risico gerelateerd.Katalysator Additioneel of Opschalingskapitaal?In public equity altijd additioneel bij kleine beleggingen.Meer in: Ideale Inclusieve Impact Investerings-Product

IMPACT rapportage op basis van de opensource IRIS& GIIRS, Impact Reporting Investment Standard en Global Impact Investing Rating System is nu nogvoorbehouden aan exclusive impact investing funds.

Kleine belegers kunnen nu alleen kijken naar de impactvan de kernactiviteiten (sector), de duurzame bedrijfs-voering en de impact ambitie (zoals in dit model) ofimpact rapportages zoals op de Social Stock Exchange.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 10

PENNYSTOCK Meestal geen dividend, impact & groei investering op basis van JohnTempleton's Pennystock strategie & spreiding.Accsys, Ctac, Inverko, MDXhealth, New Sources Energy, Tigenix. Ik heb Wessanen gekocht als pennystock maar met 160% koersstijging is dat geen pennystock meer.

PROFIEL AccsysPLC Technologies is a chemical technology group focused on the development and commercialisation of a range of transformational technologies based upon the acetylation of solid wood and wood elements (wood chips, fibres and particles) for use as class leading, environmentally sustainable, construction materials. Het is een Britse onderneming opgericht in 2005, de chemische houtverduurzamers worden verkocht in 59 landen. Het heeft een Accoya® wood productie faciliteit in Nederland en een verkoopkantoor in Dallas, USA. De onderneming heeft ruim 100 medewerkers. MILIEUBEHOUD

IEX: Accsys-Technologies Lokaal genoteerd AXS GB00BQQFX454 Accsysplc/Investor-relations Grootaandeelhouders: Investor-relations/share-capitalKapitalisatie: 63.31miljoen UK£

Investor Relations: Accsysplc/investor-relations Financials, Share, Corporate Governance. Corporate Governance The Board of Directors acknowledges the importance of the Principles set out in The UK Corporate Governance Code issued by the Financial Reporting Council. ... The Board has applied the principles as far aspracticable and appropriate for a relatively small public company. PB Accsysplc/Interim-results-2016 (pdf, 26 pag.)

CONSENSUS As of Jan 23, 2016, the consensus forecast amongst 2 polled investment analysts covering Accsys Technologies plc advises that the company will outperform the market. This has been the consensus forecast since the sentiment of investment analysts deteriorated on March 14, 2014. The previous consensus forecast advised investors to purchase equity in Accsys Technologies plc. (Financial Times Markets Data)

DuurzaamheidCSRHub deelt het in bij Forestry & Fishing en het is partially rated door Trucost (natural resources and emissions) en heeft alleen een score voor Environment: 67. Zie ook de ESG data & beoordeling door Allstreet onder 'Impact'.Accsys heeft een Employee-Share-Plan.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 11

Transparantie & metrics: zie impactrapportage. CSRHub heeft Trucost rapporten (emissies en grondstoffen) 100US$.

Awards & recognitionThe company actively strives to hold the most respected ecolabels available, now holding 13 in total, an increase from 11 in the year before, being recognised as an exemplary product and company in the field of sustainability: Forest Stewardship Council ® (FSC) ® Programme for the Endorsement of Forest Certification (PEFC)™ The company is 100% compliant with the EU Timber Regulation implemented in 2013. Cradle to Cradle (C2C) Gold certificate for building products. The C2C measures achievement in environmentally-intelligent design including the use of environmentally safe and healthy materials and instituting strategies for social responsibility.

Impact Awareness & AmbitieAccsys is zich sterk bewust van haar impact voor milieubehoud en duurzame, milieuvriendelijk geproduceerde constructiematerialen, FSC gecertificeerd hout. Accsys heeft meerdere impact rapporten gemaakt voor de Londonse Social Stock Exchange. Daar staat het bij Construction & Materials.

Accsys heeft al 3 jaarlijkse Impact rapporten gepubliceerd, het laatste in Okt 2015: SocialStockeXchange/Accsys-technologies Video NED: Youtube Video ENG:YouTube Channel: YouTube/Accoya Allstreet, Finance for the rest of us, schreef een Research rapport 2016: AccsysTechnologies SSX (pdf, 8 pag.) met Impact Assesment Matrix op pag. 4 van 8.

Wikipedia: Ladder_van_Lansink

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 12

Who benefits?The beneficiaries are split into two broad groups: a) the global community as a result of the overall environmental impact; and b) those that benefit directly from our products and involvement with Accsys.

The global communityOur products are an alternative to tropical hardwoods and other high impact, carbon intensive materials such as plastics, concrete and metals. ''Accsys aims to reduce the consumption of endangered hardwood species and nonrenewable, high carbon emitting building materials. Its chemical technologies impart enhanced properties of durability and dimensional stability to typically fast-growing, sustainably sourced renewable forest products. This is achieved with a lower carbon footprint – taking a whole life view (in production, period of use and end-of-life disposal) – without degrading resources of non-renewable materials.'

Impact opshcaling strategie 2015: Accsys moving beyond licensing model towards royalty and manufacturingbased business. 2013: Accsys’s technologies provide additional customer choice through an international distribution network and licence agreements that encourage trade and employment. NB De Licencing inkomsten verzesvoudigden AR 2016. Accsysplc/2016-Preliminary-Announcement (49 pag.)

Blogger: Accsys is best bescheiden in haar impact opschalingsambities 'Accsys estimates the potential market for Accoya® and Tricoya® is in excess of 2.5 million m³ annually, compared to 33,483m³ sold in the year to 31 March 2015. De totale wereldwijde markt is 400miljoen. Solvay heeft toegezegd regionaal te gaan vermarkten, waarmee de afzet ruim verdubbelt 2016-2020. Ik ken deze markt niet, maar als massamediaal marketing meisje*, kon ik met een miljoen Euro leuke dingen doen om de fondsenwerving bij chari's aan te jagen. *En wat PR & PA, daarvoor moet je goed je doelgroep(en) kennen en mensen weten te raken.

VRAAG: Als je nu pakweg een miljoen investeert voor Accoya en Tricoya hoe veel sneller kan dit product dan worden vermarkt, FSC hectares laten groeien en ontbossing wordentegengegaan...... Zie ook Inverko!

Impact niveau: 100% 'ESG kans' onderneming (niveau 3), gericht op 'wereldwijde bedreiging' ontbossing (niveau 4) en natuurbehoud (niveau 5).

Type Impact Investing: Directe Impact Investment

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 13

Impact Asset Class: mesofinance, groeikapitaal, zeker als een flink marketing budget wordt geoormerkt.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Genoteerd in Euros aan Euronext, pennystock zonder dividend. De koers is volatiel, ik heb eerst winst gemaakt, maar nu een paar procent verlies sinds (her)aankoop. Additioneel kapitaal heeft Katalysator potentie :)

PROFIEL CTAC , Total Solutions Provider is een ICT onderneming die oplossingen voor meerdere sectoren en activiteiten ontwikkelt. Actief in Nederland, België en Frankrijk. Ctac is Gold Partner van SAP en Microsoft. De onderneming heeft 471 medewerkers. IEX: Ctac (Ascx) Meer informatie: Ctac.nl/Invester-Relations

Marktkapitalisatie 37miljoen euro (?)Ctac/Sustainability op de website is verdwenen en staat nu alleen in het jaarverslag, pag 32-33. Maatschappelijk verantwoord ondernemen binnen Ctac De langetermijnvisie en continuïteit van de organisatie zijn de belangrijkste uitgangspunten van maatschappelijk verantwoord ondernemen binnen Ctac. Daarnaast is binnen de ICT-markt sprake van een duidelijke bewustwording om duurzamer te gaan werken. De invloed van grondstofschaarste en de eindigheid van fossiele brandstoffen hebben ook invloed op de sector. ..Ctac onderschrijft het belang van duurzaamheid in haar dienstverlening zowel aan haar klanten als aan de maatschappij in haar algemeenheid. Vandaar dat Ctac elk jaar het energieverbruik in kaart brengt en een Carbon Footprint-rapportage opstelt. Door het inzichtelijk maken van het energieverbruik met daaraan verbonden een Carbon Footprint-rapportage kan er jaarlijks gestuurdworden op vermindering van het energieverbruik (waar mogelijk) en het verlagen van de CO2 uitstoot. Ctac heeft als jaarlijks doel de uitkomst van de Carbon Footprint-rapportage te verlagen.

Eveneens kijkt Ctac naar de drie P’s (People, Planet, Profit) van maatschappelijk verantwoord ondernemen. Deze integrale aanpak maakt het voor Ctac mogelijk om meervoudige progressie te boeken op het gebied van duurzaamheid, zowel op sociaal en maatschappelijk vlak, alsop economisch vlak. De P van People (employee focus). Voor de invulling van de P van Planet is optimalisatie van de Carbon Footprint het uitgangspunt. Uit de Carbon Footprint-rapportages van de afgelopen jarenblijkt dat het merendeel van de CO2-uitstoot wordt veroorzaakt door het brandstofverbruik van de leaseauto’s. Een van de doelstellingen die Ctac zichzelf had opgelegd, was het terugdringen van het brandstofverbruik van de leaseauto’s.Doelstelling was om de CO2-emissie eind2014 met 25% te verminderen ten opzichte van 2010. Deze doelstelling is behaald. Eveneens heeft er een daling van de CO2-emissie plaatsgevonden in 2015 ten opzichte van 2014.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 14

Profit. De P van Profit wordt ingevuld door producten en diensten te ontwikkelen, waarbij de focus ligt op duurzaamheid. Deze producten zullen bij de klanten van Ctac besparingen realiseren op het gebied van energie, afval en CO2-uitstoot. Hiervoor gaat Ctac samenwerken met klanten, leveranciers en partners om middels innovatieve projecten een bijdrage te leveren aan een gezonder milieu Duurzaamheid is niet meer weg te denken uit maatschappelijke discussies. Dit geldt voor Ctac, maar zeker ook voor haar klanten. De meeste klanten hebben een duurzaamheidsbeleid waarin veelal nog beperkt aandacht wordt besteed aan de rol van ICT. Terwijl ICT – mede door het gebruik van software – een belangrijke rol kan spelen in het terugdringen van het energieverbruik. Bron: CTAC/InvestorRelations/Jaarverslag-2015-NL pdf, 53 pag.)

Opdrachtgevers: 6 woningcorporaties, de levensmiddelensector (Greenery, groente en fruit, JUMBO supermarkt, Action ook food, ook IOI Loders Croklaan actief met vet uit palmolie, controversieel vanwege ontbossing*. IOI is haar RSPO certificering verloren in maart 2016, waarna Unilever afscheid heeft genomen (sustainable supply chain policy). Charities: de Zonnebloem, welzijnswerk 20m Euro pj en Tear, tegen armoede. 7m Euro pj structurele & noodhulp voor/via kerken in ontwikkelingslanden). Watermanagement: vijvers, zwembaden & beregenbing (Sibo Fluidra). Ook Prov Overijssel, PinkRoccade Local Government & Zorgservice XL (inkoop ziekenhuizen). Partnership met Sana Commerce b2b e-commerce (gezondheidszorg, dental) Bron: Site en Nieuwsbrief: CTAC/Contactueel dec2015. *theGuardian Glab dossier sustainable-business:palm-oil-debate

Metrics & Transparantie: Ctac endorses the importance of sustainability in the provision of services both to its customers and to society in general. That is why Ctac maps its energy consumption and prepares a Carbon Footprint report every year. Our efforts to reduce our energy consumption where possible and lower our CO2 emission are actively controlled and promoted by providing an insight into the energy consumption and drawing up a Carbon Footprint report. It is Ctac’s goal to lower the outcome of its Carbon Footprint report every year.

Who benefits? Product niveau: Ctac wil producten en diensten te ontwikkelen, waarbij de focus ligt op duurzaamheid. Deze producten zullen bij de klanten van Ctac besparingen realiseren op het gebied van energie, afval en CO2-uitstoot. Hiervoor gaat Ctac samenwerken met klanten, leveranciers en partners om middels innovatieve projecten een bijdrage te leveren aan een gezonder milieu.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 15

Op wereld niveau, indirect: De meeste klanten hebben een duurzaamheidsbeleid waarin veelal nog beperkt aandacht wordt besteed aan de rol van ICT. Terwijl ICT – mede door het gebruik van software – een belangrijke rol kan spelen inhet terugdringen van het energieverbruik.

Impact opshcaling strategie: Ctac wil producten en diensten te ontwikkelen, waarbij de focus ligt op duurzaamheid.

Impact niveau: CTAC werkt aan ESG risico beperking (niveau 2), misschien zelfs ESG kansen maar die vond ik (nog) niet. Door de opdrachtgevers: wonen, voeding & armoede via charity bereikt Ctac ook basisbehoeften (niveau: 5). Type Impact Investing: Indirecte Impact Investment door haar dienstverlening en inspanningen CO2 te verminderenbij de onderneming en voor haar opdrachtgevers. Dus met impact growth stock potentie.

Welke Impact Asset Class: mesofinance/groeikapitaal.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Beursgenoteerde Pennystock, dividend 2% (3%), koersstijging sinds aankoop 50%. Additoneel kapitaal heeft Katalysator potentie.

Blogger: een serieuze inspanning om de bijdrage van ITC aan verduurzaming uit te dragen aan (prospect) klanten en duurzame producten en diensten te ontwikkelen te producten kan het van een additionele impact investering transformeren tot een katalysator. Dat hangt vast af van het management en evt extra marketingkapitaalinjectie.

PROFIEL Inverko vennootschap genoteerd aan effectenbeurs Euronext Amsterdam. Na overdracht van haar werk-maatschappijen in oktober 2016 is Inverko N.V. een vennootschap zonder operationele activiteiten. Meer informatieover de doorstart en plannen voor de toekomst zal kenbaar gemaakt worden middels een persbericht. PLANET

Inverko is gespecialiseerd in het recyclen van kunststof afvallen, inzameling bij gemeenten en grote afval inzamelaars.Thema's grondstoffenbesparing & circulaire economie. IEX Inverko NV NL0010614566 Achtergrond/meer: IEXColumn/Inverko-De-Vliegende-Hollander, 30mrt16. Arend Jan Kamp ''Goed, Inverko staat dus tekoop - rekent u vooral niet op de hoofdprijs - en bevestigt de stelregel dat niet ieder bedrijf en aandeel een succes wordt in een kansrijke sector, want dat is afvalverwerking''.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 16

PROFIEL MDXHealth België, Nederland en de VS. MDxHealth is a multinational healthcare company that provides actionable epigenetic information to personalize the diagnosis and treatment of cancer. The increased adoption of our ConfirmMDx® for Prostate Cancer testing solution within the U.S. urology community has established MDxHealth as a market leader in the important and growing field of cancer epigenetics. (Erfelijke kanker, mn blaas en prostaatkanker). BIOTECH

IEX: MdxHealth is een bedrijf op het gebied van moleculaire diagnostiek, dat zich bezig houdt met de ontwikkeling en verkoop van diagnostische, prognostische en voorspellende kankertesten. De testen van MDxHealth zijn gebaseerd op eigen genspecifieke methylatie technologie. Zij geven artsen inzicht in hoe agressief de kanker is, hoe waarschijnlijk dat de kanker zal terugkeren, en kunnen ook helpen voorspellen hoe een patiënt zal reageren op therapie. MDxHealth werkt samen met vooraanstaande kanker onderzoekscentra zoals Johns Hopkins University en Duke University, en heeft commerciële samenwerkingsverbanden met een aantal bedrijven, waaronder LabCorp, Merck & Co./Schering-Plough, GlaxoSmithKline Biologicals, Millipore Corporation's BioScience Division, Roche, Merck Serono en Qiagen. De onderneming heeft 133 medewerkers (2015) waarvan 83 sales medewerkers.

Marktkapitalisatie 186miljoen Euro koers 4,12 dec 15 en 45,154miljoen aandelen. MdxHealth.com/investors MDxHealth is listed on the Euronext ticker: MDXH.BR MdxHealth/corporatepresentationJan2016 (pdf, 47 pag.) Euronext Brussels: BEL Small Company of the year 2014.

Duurzaamheid extern: geen CSR Hub profiel, opgenomen in Triodos Bank universum

Missie To improve patient outcomes by delivering molecular diagnostic solutions for urologic cancers.

Metrics & Transparantie: Intern Corporate Governance informatie op: MDXHealth/shareholder-information Product impact data in de corporate presentatie MDXHealth/feb2015corporate-presentation (pdf, 30 pag. o.a. Pag. 6-8, 16, 24-25) en MDXHealth/products-and-technology/product-pipeline, Transparancy Interne bedrijfsvoering niet gevonden.

Impact awareness & ambitie1 op de 6 mannen krijgt prostaatkanker. Eerst PSA test (4,7miljoen pj) dan biopsie (1,3miljoen pj). Noodzaak biopsie selectie te verbeteren. 1 op de 4, 25% krijgt een false negative diagnose bij een biopsie (gevolg veel extra biopsies, repeat biopsie 240.000 en biopsies veroorzaken bij 15% complicaties.). 27.500 prostaatkanker doden per jaar. MDXHealth is marktleider met 35.000 geteste patiënten per jaar 3,300US$ per test (Indicates location &

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 17

aggressiveness.) Competitie $500US$ indicates risk for cancer (any grade). Ook A Non-Invasive Approach to Stratify Patient Risk, Improving Patient Selection for Cystoscopy MDXHealth heeft 99% Negative Predictive Value test van 500US$ (in competieveld van 25US$ tot 2,900US$.) Markt: Nieuwe prostaatkanker patiënten p.j. in Noord Amerika en Europa: 709,134 en Blaaskanker 242,273 p.j. Kosten 4miljard US$ diagnose en screening, 10miljard US$ voor behandeling. Azië: 220.000 prostaatkanker gevallen (+China 50.000) en 170.000 blaaskanker (+China 60.000). Prognose groei drug market +60% naar 8,7miljard US$. Pag. 36-37 Wereldwijde activiteiten & distributie prospects. MdxHealth/corporatepresentationJan2016

Who Benefits? Op product niveau: gepersonaliseerde kankerdiagnose, voor betere prognose en behandeling. Op wereld niveau: betere gezondheid en effectievere zorg 100%, kosrtenbesparing. NB De producten zijn niet goedkoop in vergelijking met concurrenten. Minder 'inclusive' of dat nu zelftest is of door professionals. NB MDXHealth is in gesprek met een prospect distributeur voor India, dat zou een trickle down effect kunnen hebben en MDXHealth producten meer inclusive, toegankelijk &betaalbaar kunnen maken.

Impact niveaus: MDXHealth werkt aan basisbehoefte gezondheid (niveau 5) Type Impact Investing: Directe Impact Investment door haar werkterrein gezondheidszorg.

Welke Impact Asset Class: mesofinance/groeikapitaal.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Beursgenoteerd Pennystock, geen dividend, volatiele koers. Additoneel kapitaal met Katalysator potentie. Ik heb nu +20% winst gemaakt, maar ook op 0% gestaan.

Blogger: een serieuze inspanning van MDXHealth om haar afzet & marktaandeel te vergroten biedt voordelen aan patiënten en investeerders. IEX berichtte recent over de potentie van MDXHealth: IEX/MDxHealth-Doorbraak

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 18

PROFIEL NewSourcesEnergy ontwikkelt, exploiteert en investeert in projecten waarin op duurzame wijze energie wordt opgewekt. New Sources Energy bereikt dit door te werken aan een evenwichtig, gediversifieerde portfolio, zowel in topografisch als in technisch opzicht. De onderneming heeft 1(?) medewerker. IEX New-Sources-Energy Meer op: Newsourcesenergy.com/investors De AVA van maart 2016 is uitgesteld, 7 weken maar geen cijfers gepubliceerd. Handel is gestaakt (april), directeur afgetreden en weer aangetreden, handel hervat (mei) etc. Marktkapitalisatie 20miljoen Euro circa 50miljoen aandelen 41ct dec 2015 HERNIEUWBARE ENERGIE

Duurzaamheid, Metrics & Transparantie –Intern MVO beleid en Corporate-governance

Missie en strategie/Impact awareness & ambitie Om drastische klimaatveranderingen verder te voorkomen, is het van groot belang dat we op een duurzame manier omgaan met natuurlijke hulpbronnen en onze planeet. Vanwege de continu groeiende bevolking en de verdergaande verstedelijking neemt de vraag naar energie snel verder toe. Tegelijkertijd weten we dat de beschikbaarheid van fossiele brandstoffen eindig is en er een voortdurende beweging is om minder afhankelijk te zijn van de olieproducerende landen. Het is onze missie om voor de komende generaties een bijdrage te leveren aan de ontwikkeling en exploitatie van duurzame energie.Impact opschaling strategie Vervolg missie: We verwezenlijken onze doelen door te investeren in reeds bestaande en bewezen solar technieken die steeds verder ontwikkeld en toegepast worden. We focussen ons daarbij op landen die beschikken over een stabiel energienetwerk en een goed ontwikkeld FiT kennen. Bovendien zien we vooral kansen in die landen waar grid-parity in korte tijd bereikt wordt. De strategische doelstellingen van New Sources Energy zijn: - duurzame energie opwekken op een winstgevende manier; - het streven naar een stabiele en sterke cash-flow; - realisatie van een gezonde Return on Investment.

Who Benefits? Op product niveau: ontwikkeling en exploitatie van duurzame energie (hernieuwbare energie) Op wereld niveau: klimaatverandering tegengaan door hernieuwbare energie

Impact niveaus: hernieuwbare energie opwekking door solartechnieken is een basisbehoefte (niveau 5) die bijdraagt aan het terugdringen van wereldwijde bedreiding klimaatverandering door CO² uitstoot (niveau 4).

Type Impact Investing: Directe Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 19

Welke Impact Asset Class: groeikapitaal.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Pennystock, geen dividend, volatiele koers. Additoneel kapitaal met Katalysator potentie. Ik heb nu 40% verlies gemaakt, ook + gestaan, gezien de communicatiestilte ziet het er niet goed uit.

Blogger: beleggen in hernieuwbare energie is voor weinig public equity investeerders winstgevend. Fondsen en ETF's maken zelden goede rendementen. Morningstar/top-5-beleggingsfondsen-in-alternatieve-energie-de-verschillen-zijn-groot en er is een professor die al jaren aantoont dat het niet uit kan. Toch heb ik ook een iShares Clean Global Energy UCITS ETF (hieronder) die het redelijk doet +5%.

PROFIEL Tigenix NV (NYSE Euronext: TIG en BE0003864817) is an advanced biopharmaceutical company focused on developing and commercializing novel therapeutics from its proprietary platforms of allogeneic, or donor-derived, expanded stem cells. Two products from the adipose-derived stem cell technology platform are currently in clinical development. TiGenix, Living Medecines werd in 2000 opgericht als een spin-off van de Katholieke Universiteit Leuven en de Universiteit Gent. Het is nu half Spaans en de communicatie is alleen in het Engels en Spaans. De onderneming heeft 95 medewerkers. BIOTECH

IEX: TiGenix NV (Euronext Brussels TIG) is een toonaangevend Europees celtherapiebedrijf met een commercieel product voor het kraakbeenherstel, ChondroCelect®, en een sterke pijplijn met klinische adulte stamcelproducten voor de behandeling van auto-immuunaandoeningen en ontstekingsziekten. Het hoofdkantoor van TiGenix bevindt zich in Leuven (België). Daarnaast heeft het bedrijf vestigingen in Madrid (Spanje) en Sittard-Geleen (Nederland). NB Dit profiel is verouderd ChondroCelect wordt per 30/11/16 van de markt gehaald.

Marktkapitalisatie 172 miljoen Euro op site en 190miljoen in de Corp Presentatie (okt). PB 2Nov16: MDXHealth-wil-15-miljoen-euro-ophalen

Investor Relations: op de website: Tigenix.com/shareholders waaronder grote (duurzame, inclusiveness bevorderende) pharmaceuten TiGenix.com/analyst-coverage (5 waaronder KBC en DeGroof) TiGenix Corporate Presentation Okt 2016 (pdf, 49 pag.) 'A compelling Investment case'. Complex perianal fistulas in Crohn’s disease patients in United States & EU 'a multi-billion dollar opportunity' Cx601: Clear pathway to US market:

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 20

Use of data from positive pivotal Phase III trial in EU to support a BLA in the US. Valuable Pipeline Opportunities: AlloCSC-01 (intra-coronary administered allogeneic cardiac stemcells, being developed for acute myocardial infarction) and Cx611 (Intravenously administered allogeneic adipose derived stemcell product for severe sepsis)

Missie: Niet letterlijk veel verwijzingen naar nieuwe producten en het vermarkten daarvan, ook TiGenix/corporate-values

Duurzaamheid, Metrics & Transparantie -

Impact awareness & ambitieIn TiGenix Corporate Presentation Okt 2016 worden cijfers gegeven over patientenpopulatie, incidentie, events, complicaties en productvoordelen. Maar voor de compelling investment case niet direct impact. Deze gevens heb ik bij elkaar gezocht. Common and Severe Complication of Crohn’s Disease are Complex Perianal Fistulas Affect 1 in 12Adult. Crohn’s Disease Patients 120.000 adult patients in Europe and USA alone..... Treatments Lack Long Term Efficacy and Present Safety Issues Cx601 A Completely Different Approach; A Single Dosage Suspension of Expanded Adipose-derived Stem Cells (eASC). AlloCSC-01: Preventing Chronic Heart Failure. Myocardial repair is the only feasible treatment to address the post-acute phase of the disease and prevent the onset of CHF. Severe Sepsis - A High Unmet Medical Need 50% Sterfgevallen van 750.000 diagnoses.

Blogger: ex Nederlandse Hartstichting vandaar deze cijfers: Elk jaar krijgen ongeveer 26.500 mensen (in Nederland) voor het eerst de diagnose hartfalen. Naar schatting leven er bijna 142.000 mensen met hartfalen in Nederland, 86% isouder dan 65 jaar*. Elk jaar sterven ruim 7.000 patiënten aan hartfalen (5%). Per dag sterven er gemiddeld zo’n 20 mensen aan hartfalen. Jaarlijks zijn er 29.000 ziekenhuisopnamen voor hartfalen. Meer: Hartstichting/hartfalen (klachten) Zie ook Maag Lever Darmstichting: MLDS/ziekte-van crohn cijfers *Het idee van 'oude mensen' ziekten & slijtage verschijnsel wordt steeds meer losgelaten door de vergrijzing en omdat het kennis niveau stijgt.

Impact opschaling strategieLicensing van Cx601 therapie (The Largest “Product” Licensing Deal in Cell Therapy: Takeda in VS 25 & 10miljoen US$.)De andere producten zijn nog niet ver genoeg ontwikkeld voor vermarkting, wel voor 1e presentaties. Zie Corp pres. Enproductline: Tigenix/products. Investering 2nov16 MDXHealth-wil-15-miljoen-euro-ophalen De opbrengsten van de private plaatsing zal MDxHealth vooral gebruiken voor de marketing en verkoop in Amerika van de behandelingen ConfirmMDx en SelectMDx en het vermarkten van SelectMDx in Europa en de rest van de wereld. 'Ook wil het bedrijf

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 21

de opbrengst gebruiken om de blaaskankertest AssureMDx sneller te ontwikkelen'. TiGenix: TiGenix/PB (pdf 3 pag.)

Who benefits? Product niveau: behandeling voor patiënten met ziekte van Crohn in de toekomst hopelijk voorkomen van hartfalen en sterfgevallen door sepsis. 26 patentfamilies voor stamceltherapie.Op wereld niveau: gezondheid, genezing, betere zorg en minder zorgkosten -als het product wereldwijd vermarkt wordt en betaalbaar wordt aangeboden.

Metrics & Transparantie: Intern: Tigenix/corporate-governance en Tigenix/corporate-social-responsibility 4 Employeeactiviteiten incl. Fair trade producten 4 Milieu activiteiten zoals fietstoelage, geen hoge emissie auto's & FSC papier

Impact niveau: Tigenix werkt 100% aan basisbehoefte gezondheidszorg. (niveau 5) Type Impact Investing: Directe Impact Investment

Welke Impact Asset Class: Groeikapitaal.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Pennystock, geen dividend. In maart 2015 is een 3-jarige in aandelen converteerbare obligatie uitgegeven.

Blogger: Een vergelijking tussen impact awareness van Tigenix en MDXHealth valt niet uit in het voordeel van de eerste, maar als Tigenix extra geld wil ophalen lijkt me wat meer marketing van de impact opportunity niet onhandig.

BIOTECH Tip: CSRHUb heeft een aparte categorie met de duurzame score van 300 biotech bedrijven: CSRHub/BiotechnologyEuronext / Alternext (Amsterdam, Brussel, Paris) heeft een biotech index/overzicht van de daar genoteerde biotech fondsen: Euronext/indices/QS0011095955-XPAR Koersontwikkeling: Indices/QS0011095955-XPAR Rulebook: index Weighting Based on (full) market capitalisation. iShares /healthcare-innovation-ucits-ETF (78 holdings, passie index fonds).Trendinvest .nl/Biotech (30 actief gemangede fondsen met profielen).

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 22

AANDELEN Op alfabet, best-in-class is een aparte categorie.ABNAMRO, Alibaba, a.s.r., Corbion, Covestro, Deutsche Wohnen, Galapagos, General Electric, Refresco, Sensata, Wessanen.

PROFIEL ABNAMRO ABN AMRO bedient retail, private banking en corporate banking klanten met een primaire focus op Nederland en met selectieve activiteiten in het buitenland. In Nederland wordt klanten een uitgebreid en compleet pakket aan producten en diensten aangeboden via omni-distributiekanalen waaronder geavanceerde mobiele applicaties en internetbankieren.ABN AMRO beschikt over gedegen financiële expertise en uitgebreide kennis van vele bedrijfstakken. Aantal medewerkers: 22,048 (JV) maar er wordt gereorganiseerd ten koste van het personeelsbestand. Blogger: Jammer ik zou de deskundigheid graag benut zien voor het versterken van duurzaam beleggen en impact investing.

IEX ABN-AMRO AEX:ABN48, NL0011540547 ABN AMRO bedient retail, private banking en corporate banking klanten met een primaire focus op Nederland en met selectieve activiteiten in het buitenland. ABN AMRO beschikt over gedegenfinanciële expertise en uitgebreide kennis van vele bedrijfstakken. Marktkapitalisatie: 19,43miljard Euro 2015 (Aandelencheck.nl)

Investor Relations ABNAMRO/investor-relations Buttons: Financiële resultaten, Aandeelhouders, Beleggers in obligaties, Kredietbeoordelingen, Financiële kalender, Contact. ABNAMRO InvestorPresentation 2016Q2 (pdf, 57 pag.) 'Sustainability embedded in Lending, Investment, Procurement, and Product development. Policies in place to deal with sustainability issues within sectors (e.g. agriculture, energy, defence). Pag. 51.

Missie Onze strategie stoelt op vijf pijlers die erop zijn gericht duurzame waarde te creëren voor onze stakeholders: onze klanten, investeerders, medewerkers en de samenleving als geheel. Daarbij maken we gebruik van meetbare financiële doelstellingen en kerncijfers. Onze vijf prioriteiten zijn: klantbelang centraal, investeren in onze toekomst, vasthouden aan een gematigd risicoprofiel, selectieve internationale groei en winstgevendheid verbeteren. In het Strategisch Verslag (zie de download link hieronder) geven we een overzicht van enkele trends, ons profiel, een updateover onze strategische pijlers en hoe we voor onze stakeholders waarde creëren. Het waardecreatiemodel biedt een overzicht van hoe wij waarde creëren en kan worden gedownload.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 23

Duurzaamheid: ABNAMRO/duurzaam-bankieren: 6,4miljard Euro (5,4miljard in 2014). Geïntegreerd jaarverslag Duurzaamheid maakt integraal deel uit van de lange termijn strategie van ABN AMRO. In ons geïntegreerde jaarverslagover 2015 presenteren we financiële en niet-financiële informatie, zoals onze resultaten op het gebied van duurzaamheid. (pdf, 488 pag. Pag 66-73 gaan mn over duurzaamheid) Aparte Nieuwsbrief Duurzaam Bankieren en ABN_AMRO_Sustainability_Highlights_2015 (pdf, 5. pag.)

Uit het JV 'We lowered the threshold for the sustainable fund mandate, making it available to retail clients. This makes it possible for a larger group of clients to invest in sustainable assets. … Climate Bonds Partner (groene obligaties) Onder Society at large / Community: Focusing on achieving a positively recognised position on sustainability and transparency; Actively seeking ways to offer our financial expertise to society; Embedding environmental, social and governance (ESG) criteria into our investment advisory process and environmental, social and ethical (ESE) standards in our lending activities...Our ESG criteria are based on independent research and on our own interpretation of policies.… Our ESG policy framework is constantly evolving, as we develop new policies or adjust existing ones as necessary. ...Overall indicator: we aspire to be in the top 15% of the Dow Jones Sustainability Index by 2017. ESG/ESE criteria to beintegrated into our investment advice and lending (to be defined in 2016) To be recognised as a sustainable bank by our clients (to be defined in 2016)... DJSI 2015: 87, 2014: 52)

Extern EerlijkeBankwijzer/ABNAMRO alle banken: Bankwijzer CSR Hub profiel ABN AMRO Group is a financial institution, focused on banking services. Founded in 1720, the Group has more than 7 million clients around the world who access srevices through 78 business branches and 67 private banking offices. ABN AMRO has a presence in 28 countries, and employs more than 31,000 associates. Score: Total 66, CSR Rating Compared To All Companies hoger: plaats van Community 66; Employees 76; Environment 60; Governance 65. (Nog) Geen AnhaltigesInvestment.

Awards The bank issued a EUR 500 million five-year Green Bond in May 2015 which was chosen as SRI (Socially Responsible Investment) bond of the year at the annual IFR (International Financing Review) awards. This past October, we started working with the Global Sustainability Risk Indicator, a new tool that helps us assess the sustainability of companies. Opgenomen in Triodos bank universum. NB Samenwerking AA MeesPierson private banking en TriodosBank en sommige fondsen zijn opgenomen in beleggingsaanbod van AA actieve traders.

Metrics & Transparantie: Global Compact Principes, UN Principles voor resposidble Investment, ….JV2015: we apply environmental, social and governance criteria (ESG) when assessing potential investment opportunities for our clients. …

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 24

Impact awareness & ambitieABNAMNRO heeft het nog niet helemaal begrepen, onder impact-investing staat op hun Private Banking website: Philanthropic investment with environmental and social impact Return On Investment can be about more than money or dividends alone. Your investment can be an agent of change. By investing capital directly into local business initiatives or special funds that address people’s basic needs, develop essential services or have a positive environmental impact. To help you identify philanthropic investments relevant to your interests that can have a real impact, we draw on our unparalleled knowledge, network and involvement within the not-for-profit sector.

This includes:• Partnering with several impact investment networks; • Organising and supporting events in which you can directly participate; • Facilitating introductions to social entrepreneurs in areas as diverse as green energy, fashion and urban mobility.

Veelbetekekend is de passiviteit en exclusiviteit: To discuss impact investing opportunities relevant to your interests, please contact us or complete our contact form. Kenmerkend: het exclusieve aanbod aan Passieve PB klantenvan het FMO Privium Impact Fund (SME financiering in opkomende en ontwikkelingslanden). Instapdrempel Duurzaam fonds mandaat vanaf 100.00e is een sustainability 2015 hoogtepunt. Voortgang bij mn bij duurzaam vastgoed: BREEAM certificaat voor het eigen kantoor en GRESB duurzaam vastgoed management benchmark integratie in vastgoed financiering. TruePrice analyse van AA activiteiten: vastgoed, de chocolade keten en hypotheken. Social Impact Fund met social enterprise & Social Impact Bonds financieringen. Passief PB exclusief aanbod van het FMO Privium Impact Fund (SME financiering) Duurzaamheidsindicator van sommige aandelen (bij factsheet), de leerstoel Social Enterprises aan de UU voor Prof Harry Hummels. Kortom: ABNAMRO is hard op weg om weer een best-in-class duurzame bank te worden, versnelling en opschaling van inclusive impact investing lijkt echter ver weg....

Who Benefits? Op product niveau: cliënten, investeerders en investees mn mbt controversen, ESG risico en enkele ESG Opportunities en impact investments (Green Bonds, duurzaam vastgoed, Privium Fund...) Op wereld niveau: AA is een internationale bank, Solange Rouschop, Global Head Investment Services & Sustainability is al veel verder met het denken & doen rond Impact Investing. Blogger: dat is ook een natuurlijk proces,van duurzaam beleggen 1.0 naar 2.0. Meer in: ABNAMRO/FMO&ABNAMRO-bundelen-krachten-voor-impact

Impact opschaling ambitie: pag. 4 in ABNAMROSustainabilityHighlights_2015 (pdf 5 pag.)

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 25

Impact niveau: financiele dienstverlening is een basisbehoefte (niveau 5).

Type Impact Investing: Direct: duurzaam vastgoed financiering, SIF Fund met Social Impact Bonds, samenwerking met Triodos Bank en aanbod duurzaam beleggen. Ook indirecte Impact Investing, met impact growth stock potentie. NB het is jammer dat ABNAMRO weinig ambitieus overkomt op het gebied van (inclusive) impact investing. Hopelijk gaat de nieuwe CEO grote(re) stappen zetten.

Welke Impact Asset Class: Impact groei kapitaal en indirecte Impact financiering

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Publiek & betaalbaar aandeel, maar AA Nederland denkt alleen nog maar aan exclusive impact investing, voor vermogenden en waarschijnlijk ook institutionele investeerders, waardoor katalysering van impinv ver weg blijft. Mijn investering is een teken van aanmoediging en erkentelijkheid, zelf ben in 2010 op het spoor van impact investing gezet door een cursus Beleggen bij ABNAMRO (Generation Next, module Duurzaam Beleggen).

PROFIEL Alibaba-Group-Holding Op de webnsite staat geen korte beschrijvign van de activiteiten, Jack Ma claimt 70% van de emcomerce in China te faciliteren. Wel knoppen naar Company Overview (hier staan missie & visie) Our Businesses History and Milestones: Alibaba Group was established in 1999 by 18 people led by Jack Ma, a former English teacher from Hangzhou, China. From the outset, the company's founders shared a belief that the Internet would niveaus the playing field by enabling small enterprises to leverage innovation and technology to grow and compete more effectively in the domestic and global economies. Since launching its first website helping small Chinese exporters, manufacturers and entrepreneurs to sell internationally, Alibaba Group has grown into a global leader in online and mobile commerce. Today the company and its related companies operate leading wholesale and retail online marketplaces as well as Internet-based businesses offering advertising and marketing services, electronic payment, cloud-based computing and network services and mobile solutions, among others. Leadership Culture and Values Sustainability Integrity and Compliance FAQs

IEX Alibaba-Group-Holding NYS:BABA, US01609W1027 (verder leeg)Marktkapitalisatie: 233.48miljard US$ (Ycharts, 20nov16)

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 26

Investor Relations Alibabagroup.com/IR/home Investor Day: Alibabagroup/investorday Our Mission To make it easyto do business anywhere, The World is Changing. ● Way of doing business is changing ● Access point to the internet is changing ● Consumer lifestyle and consumption patterns are changing. Our buisness: data driven – data refuelVedubbelingsplannen voor 2020 Our goals Customer Acquisition (Young, Urban Middle-Class, Rural, Globalization) Category expansion: Food & Groceries, Car & Car Accessories, Home Decorations, Local Services, Digital Products.Our key strategies: Globalization, Rural Development, Big data Cloud Computing. Ook interessant het M&A documentover value creation & innovatipon (people driven) Veel Video's: Globalization G20 interview: Alibabagroup/videoJackMa

Missie: Alibaba Group's mission is to make it easy to do business anywhere. We provide the fundamental technology infrastructure and marketing reach to help merchants, brands and other businesses that provide products, services anddigital content to leverage the power of the Internet to engage with their users and customers. Our businesses are comprised of core commerce, cloud computing, digital media and entertainment, innovation initiatives and others. Through investee affiliates, we also participate in the logistics and local services sectors.

Visie: We aim to build the future infrastructure of commerce. We envision that our customers will meet, work and live at Alibaba, and that we will be a company that lasts at least 102 years.Meet @ Alibaba We enable hundreds of millions of commercial and social interactions among our users, between consumers and merchants, and among businesses every day.Work @ Alibaba We empower our customers with the fundamental infrastructure for commerce and data technology, so that they can build businesses and create value that can be shared among our ecosystem participants.Live @ Alibaba We strive to expand our products and services to become central to the everyday lives of our customers. 102 Years For a company that was founded in 1999, lasting at least 102 years means we will have spanned three centuries, an achievement that few companies can claim. Our culture, business models and systems are built to last, sothat we can achieve sustainability in the long run. (Blogger: lees levensduur sustaianbility)

DuurzaamheidAlibabagroup/Sustainability Alibaba Group has been highly committed to sustainable corporate responsibility projects, both through charitable endeavors and by extending the benefits of its ecosystem to the community at large. Alibaba Group believes the best approach to corporate social responsibility is through embedding elements of social responsibility in its business model. Alibaba Group's achievements and initiatives in the areas of corporate social responsibility' Speerpunten: Creating Job Opportunities, Alleviating Poverty, Internet Approach to Charity

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 27

Alleviating Poverty #SDG 1 No Poverty: Alibaba expands to rural areas in China and help rural farmers reach urban consumers, it has created opportunities for people living in poverty to elevate their income niveaus. For the twelve months ended March 31, 2016, merchants in over 800 state designated poverty counties in China in aggregate generated GMV of over RMB20 billion on Alibaba Group's China retail marketplaces.

Creating Job Opportunties – #SDG 8 Good Jobs & Economic Growth In addition to providing direct business opportunities for merchants, the ecosystem has created new opportunities for service providers in logistics, marketing, consulting, operations outsourcing, training and other online and mobile commerce professions. According to AliResearch, Alibaba's research division, as of December 2015, it is estimated that Alibaba Group's China retail marketplaces contributed to the creation of over 15 million job opportunities, including people working directly for online storefronts and service providers to merchants.

#SDG 5 Gender Equality In fiscal year 2016, approximately half of the active sellers on Alibaba Group's China retail marketplaces are female. Alibaba Group also has programs that create equal opportunities for everyone such as cloud customer service program for people with disabilities, entrepreneur programs for university students and Rural Taobao partnership program targeting entrepreneurs returning to their villages to start businesses. Alibaba Group has also established entrepreneurial funds in Hong Kong and Taiwan to support the career and entrepreneurial aspirations of young people locally. Blogger Als ex-chari fondsenwerver moet ik deze ook laten zien: De Alibaba Foundation geeft jaarlijks 0,3% van haar revenu aan projecten, moedigt employees aan vrijwiligerswerk te doen en biedt op haar platform de mogelijkheid aan te participeren in projecten (3,3miljard bijdragen van 280 milljoen consumenten en ruim 1.5 miljoen handelaars)

Duurzaamheid extern oordeelCSRHub Alibaba-Com-Limited52 Alibaba.com Limited is a global provider of e-commerce for small businesses and the flagship company of Alibaba Group. Founded in 1999, Alibaba.com provides buyers and suppliers around the world withthree online marketplaces: a global trade marketplace for importers and exporters, a Chinese marketplace for domestictrade in China, and, through an associated company, a Japanese marketplace facilitating trade to and from Japan. Together, its marketplaces form a community of more than 47 million registered users from more than 240 countries and regions. Alibaba.com also offers business management software and Internet infrastructure services. CSR Rating Total 48 (laag), Community 62; Employees 63; Environment 50; Governance 33 en 7e in Trading Companies, Software & Internet.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 28

NB MSCI ESG Research: Governance een en al rode vlaggen en worst in class oordeel. MSCI/AlibabaGroup Breder en interessanter is dit pdf: MSCI/Intangible Value Assessment (IVA)Alibaba Group Holding Limited* Op Governance scoort Alibaba bij MSCI met 1,1 (gem 7) een 11e plaats, op Social 10e door 5,4 met gem 4. Belangrijker is volgens MSCI de 4,9 op Human Capital Development omdat Alibaba mn gekwalificeerde IT-ers in dienst heeft. (gem –). Op Environment staat het op de 74e plaats met Energy Efficiency 7,9 & gem 8. *Zoeken gaat het best op IVA + naam bedrijf + MSCI.

Blogger: Zolang de fouders de baas zijn, het governance issue, hun idealen blijven koesteren en volharden in hun missie kan ik er mee leven.

Metrics & Transparantie: Alibabagroup/ir/governance documenten.

Impact awareness & ambitieDe opzet van de site is opmerkelijk, de boodschap(pen) ook, Alibaba heeft haar succes al veel gerealiseerd.

Who Benefits? Op product niveau: biedt consumenten, ondernemers (en toeleveranciers) online bestelmogelijkheden.Op wereld niveau: Idem en gezien het globalization succes van Alibaba, met focus op Zuid Oost Azië, is dat bepaald geen papieren tijger.

Impact niveaus: Alibaba biedt haar handelaren een online platform voor werk & inkomen en evt. mesokrediet. (niveau 5) Er wordt ook nogal wat food & beverage (niveau 1) verhandeld ik kon niet achterhalen hoe groot dat segment is. Daarnaast is Alibaba is bezig met food online ordering & delivery waarvan ik aanneem dat het een soort Thuisbezorgd.com hoopt te worden. Alibaba Health (niveau 5) is de online pharmacy poot. There are now 186 online-licensed pharmacies offering over-the-counter drugs, medical devices, contact lenses, and other general healthcare products which are featured on Tmall. Alibabagroup/news/PB Onduidelijk is hoe groot de omvang van de mesofinancieringsactiviteiten is. Alibaba breidt haar finance activiteiten uitmet MYBank, is dat inclusive finance? ... Initially, it is aiming to pay out loans of up to 5 million RMB ($800,000) to SMEs, enterprises, entrepreneurs and consumers — although it still requires final green lights from authorities. Het heeft hiervoor 4 billion RMB ($640 million) in registered capital. Alibaba-digital-bank-MYbank Zie ook: Knowledge/can-Alibabas-Ant-Financial-disrupt-chinas-financial-industry? En: WallStreetJournal/5-things-to-know-about-Ant-Financial

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 29

Impact opschaling strategie Alibaba heeft als doel heeft door te gaan (groeien) tot 2101 (102 jaar doel) M&A and investments are always done for strategic reasons, never for financial reasons. Focus on synergies with Alibaba instead of standalone return of the acquired asset. Outcomes are likely binary. Success or failure depends on People + Innovation. Innovation and transformation drive value creation

Impact met Ster: In September 2009, Alibaba Group announced its partnership with Grameen Trust of Bangladesh to form a micro-lending institution called Grameen China, focusing initially on making loans of approximately USD 400 per person to more than 8,000 people in Sichuan and Inner Mongolia. Using the Grameen Bank microfinance model, Grameen China is being built and managed by Grameen Trust with an initial funding of USD 5 million from Alibaba Group. Alibaba Group is advising on technology-based support to help potential recipients access the program and eventually build their businesses online. Bron: Credit Suisse White paper o1 CSR Asia Strategic Philanthropy 2015. Blogger: Geen recente informatie gevonden over de voortgang, kan een taalkwestiezijn. Ster 2: Alibaba-affiliate-Ant-credit-launches-80m-financing-program-for-female-entrepreneurs-in-China (Alipay)

Type Impact Investing: (In)directe Impact Investing in werk & inkomen (in China, ZO Azië en daarbuiten) en door demesofinanciering activiteiten. NB Niet alle gefaciliteerde en gefinancierde sectoren leveren echter directe impact. Impact growth stock.

Welke Impact Asset Class: Impact Groeikapitaal & Impact Financiering.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Het is een volatiel aandeel, is sta nu op 8% winst maar heb ook in de min gestaan. Vanwege de meso financiering van handelaars is het niet alleen additioneel, maar ook upscaling kapitaal. Ook op basis van de Sustainability prestaties, al die SDG's prestaties had ik niet verwacht.

Ik heb in Alibaba geïnvesteerd vanwege hun IPO marketing waarin het zich zelf als meso financierings onderneming presenteerde voor het midden en kleienbedrijf. Dus niet vanwege de core business handelsplatform, maar voor de financiering die het adverteerders, handelaars biedt op basis van hun omzet(cijfers). Zie: The Economist in ImpactInvestingNieuws-1april13. NB De mesofinanciering kant AliPay nu 'Ant Financial was spun off from Alibaba before the e-commerce giant’s record $25 billion New York IPO in 2014' dus eigenlijk investeerde ik alleen in het BigData bezit van Alibaba. 'Both Ant Financial and Alibaba are controlled by Alibaba Executive Chairman Jack Ma.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 30

Ant Financial has also teamed up with Alibaba on a number of investments such as Chinese food-delivery app Ele.me. …Ant Financial is gearing up for a future IPO, which will be one of the most anticipated deals on the horizon … Bron: blogs.WallStreetJOuranl/2016/5-things-to-know-about-Chinas-Ant-Financial.

PROFIEL ASR Nederland, excuus a.s.r. de verzekeringsmaatschappij voor alle verzekeringen Verzekeringen en financiele producten voor particulieren en bedrijven. Verzekeringen, Hypotheken, Pensioen, Sparen, Beleggen (fondsen) Link: asr

IEX: ASR-Nederland AEX:ASRNL, NL0011872643. ASR Nederland is een Nederlandse verzekeringsmaatschappij. ASR Nederland haalt een omzet van 4 miljard euro met 3375 medewerkers. Meerdere merken waaronder het coole ditzo.Marktkapitalisatie: 3,2miljard (150miljoen aandelen x koers.)

Investor Relations asrnederland.nl/investor-relations asrnederland/investor-presentaties (sept-okt 2015,pdf. 46 pag.)a.s.r. is a multiple insurance company with a long history and has the umber 4 position in the Dutch market by GWP. As a purely Dutch player, a.s.r. is represented in all major insurance segments for retail and SME/self-employed.a.s.r . has a balanced and diversified revenue stream arising from non-life and life business: Non-life business (54% GWP): property & casualty, disability, health insurance; Life business (46% GWP): life individual, funeral, bank, pensions. Credit Ratings pag. 27 investor presentation en asrnederland.nl/investor-relations/analisten

Missie: Als onderdeel van haar missie wil a.s.r. in de maatschappij de volgende rollen vervullen: een verzekeraar waarklanten op kunnen vertrouwen, een stabiele financiële instelling, een mensgerichte werkgever en een waardevolle deelnemer aan de maatschappij.

Duurzaamheid: asrnederland/duurzaam-ondernemen a.s.r. houdt zoveel mogelijk rekening met duurzaamheid.a.s.r. wil een vooraanstaande rol spelen op het gebied van duurzaam ondernemen in de financiële sector. Dit past bij onze maatschappelijke rol. Voor het duurzaamheidsbeleid zijn vijf aandachtsgebieden benoemd: verzekeren, mens, beleggen, milieu en maatschappij. Over de uitgangspunten en doelstellingen is a.s.r. in dialoog met vele belanghebbenden. Wij onderhouden hiervoor nauwe contacten met interne, maar vooral ook een brede groep externe belanghebbenden, zoals klanten, toezichthouders, politici en bewindslieden en branche-organisaties.Details over asrnederland.nl/beleggen met o.a. Exclsuie, SRI en mensen- en arbeidsrechten. Links naar: Duurzaam Beleggingsbeleid ; Code Duurzaam Beleggen (Verbond van Verzekeraars); Eerlijke verzekeringswijzer (topper :) ; UN

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 31

PRI ; en Vastgoed Vermogensbeheer (meer hieronder)Extern: (Nog) Geen CSR Hub profiel company information, aandelen beursgang in juni 2016.

Metrics & Transparantie: zie hierboven

Impact awareness & ambitieNergens op de asr website en in publicaties vind ik verwijzingen naar impact investing, maar dat ze de term niet hanteren zegt niet veel. Ik had ooit een ASR obligatie vanwege het mooie rendement, maar ook omdat ASR als verzekeraar zekerheid geeft en het toen(?) de grootste & duurzaamste huisbaas was van Nederland. Daar is beweging in volgens de investor presentation. Blijft: asrnederland/vastgoed-vermogensbeheer a.s.r. streeft er naar om de objecten in de portefeuille (energetisch en ecologisch) te verduurzamen. Dat gebeurt bij woningen en commercieel vastgoed zoveel mogelijk op een natuurlijk moment (groot onderhoud) en wanneer het financieel rendabel is. Binnen de portefeuilles worden daarnaast zoveel mogelijk groene oplossingen toegepast, zoals ledverlichting, HR-ketels, waterbesparende sanitaire voorzieningen en sedum daken. Woningen circa 745miljoen Euro aan beleggingen* (ir pres pag 42). Het ASR Dutch Core Residential Fund (DCRF) heeft in 2015 de Green Star, de hoogste onderscheiding in de GRESB* benchmark ontvangen. Het ASR Dutch Prime Retail Fund (DPRF) en ASR Property Fund (ASR PF) zijn gepromoveerd van Green Starter naar Green Talker. De ambitie is om voor alle drie de fondsen een Green Star te behalen en te behouden. a.s.r. is de grootste private eigenaar van landbouwgronden in Nederland. Het bosbeheer van a.s.r. Vermogensbeheer voldoet aan de principes van duurzaam bosbeheer....

a.s.r. nam dit jaar BNG (BankNederlandseGemeenten) Vermogensbeheer over van BNG Bank. 'Met de overname versterkt a.s.r. haar positie op de Nederlandse markt voor extern vermogensbeheer, met name in de (semi)publieke-en de pensioensector. Het voltallige team van BNG Vermogensbeheer treedt bij a.s.r. in dienst, zodat a.s.r. direct gebruik kan maken van de expertise van BNG Vermogensbeheer. PBl/asr-neemt-bng-vermogensbeheer-over

ASR Venture Capital en ASR Nederland investeerden flink* in het Nederlandse Social Impact Ventures Fund voorhi-po social entrepeneurs: Socialimpactventures/Social-IV-Final-Closing-PB pdf, 1 pag.) *3 & 8miljoen Euro, samen bijna 30% van het werkkapitaal van 40miljoen. Het EuropeseInvesteringsFund stapte ook flink in.

Who Benefits? Op product niveau: verzkeringen klanten, beleggingen klanten, huurders, pachters.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 32

Op wereld niveau: idem met uitstraling naar de supply chain, mensen– en arbeidsrechten etc.

Impact niveaus: asr bedient direct de basisbehoefte zekerheid & financiele dienstverlening (niveau 5) en draagt bij aan het duurzame woningaanbod en duurzaam bosbeheer en versnelling van de social enterprise sector in nederland (ook alemmal niveau 5 plus een impact ster :). Impact opschaling strategieNiet gevonden, maar de duurzame acties en ambities zeggen genoeg omdat het plaats vindt in impact sectoren.

Type Impact Investing: directe impact investment.

Welke Impact Asset Class: groeikapitaal voor impact financiering en impact vastgoed & landbouwgrond & bosbeheer.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Koers 19,50e, het dividend voornemen is volgens IEX analyst 1,15ct bijna 6%. Mijn koerswinst is ook 6%.

PROFIEL Corbion Corbion is the global market leader in lactic acid, lactic acid derivatives, and lactides, and a leading company in functional blends containing enzymes, emulsifiers, minerals, and vitamins. Corbion has an established technology platform based on over 80 years of fermentation experience. We lead the way in lactic acid as well as in cutting-edge emulsification technology and functional blending capability. Drawing on the deep rooted application and market knowledge that has been built up over decades, we work hand in hand with our customers to make our technology work for them. In 2015, Corbion generated annual sales of € 918.3 million and had a workforce of 1,673 employees. Corbion/about-corbion Omzet: >75% Noord Amerika en Europa (2013). Corbion was CSM, suiker is exit.

FOOD (TECH)

IEX Corbion NL0010583399 AEX:CRBN Ook: IEX/Total (chemie en raffinage, hier bioplastic ambities) en-Corbion-richten-joint-venture-op-voor-bioplastics PLA (polylactic) is a biobased, biodegradable polymer obtained by fermenting renewable resources (sugar or starch) to produce lactic acid. PLA is mainly used for food packaging, disposable tableware and textiles, as well as in numerous other industries such as oil and gas, electronics, automotive and 3D printing. Corbion/press-releases Marktkapitalisatie circa 1,3miljard <60miljoen aandelen a 22,61e.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 33

Investor Relations Corbion.com/investor-relations, alleen persberichten (?) Met wat zoekwerk: Analysts, Online-annual-report 2015, Market Days 2014 (investor presentation): Corbion Strategic Update (pdf, presentatie 60 pag. )Corbion is opgenomen in FTSE4GOOD Global 100 Index enhet KBC ECO Fund Impact Investing(former Sustainable Euroland) 2.9% Sustainable-investment.org

Compass: purpose, vison, mision, values, passion Our company compass guides our business focus, connects our people, and gives us our shared direction.Our purpose To improve the quality of life for people today and generations to come.Our vision To inspire a conscious choice for safe, healthy, and convenient solutions made through nature’s processes and renewable resources.Our mission To create value for our customers through our biobased products, designed by science, powered by nature,and delivered through our dedication.Our values In close partnership with our customers, we develop commercially attractive biobased alternatives by redefining technological edges.Our people and organization are driven by a passion for exploring new solutions that meet our customers’ needs.

Metrics & Transparantie: We measure our sustainability performance based on environmental protection and social well-being; as well as economic performance. Supply, Process, product meer op: Corbion/sustainabilityTransparantiebenchmark Positie 80, online 103: Transparantiebenchmark2015 (pdf, pag.) Industriele Sector: 5e.

Duurzaamheid: Corbion’s strategy and every aspect of our operations are built around advancing sustainability and applying high ethical standards, whether this relates to the management of our global supply chain, responsible procurement of our raw materials, or the safety and wellbeing of our people. Corbion/SustainabilityExtern: CSRHUb Sustainability information/Corbion-nv Corbion NV is a manufacturing company. The Company offers bread improvers, bread, pastry mixes, bakery margarines, emulsifiers, fruit and non dairy based pastry fillings, along with icings and glazes. CSR Rating Compared To All Companies in Manufacturing (391 maar dit is wel een vergaagbak aan bedrijven Mattel van de barbies zit er ook in, vanwege plastics neem aan.) Corbion scoorde altijd hoger, nu gemiddeld op een gedeelde 12e plaats met: Total 53 Community 52; Employees 52; Environment 47; Governance 61. Niet opgenomen in Triodos en ASN Bank universum, zie ook ASN Bank in 2014 FD/beloftes-van-corbion-over-duurzaamheid-zijn-vooralsnog-ondoorzichtig-stelt-asn-bank O.a. Over het gebruik van voedingsmiddelen voor de biochemicals productie.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 34

Impact awareness & ambitieAt Corbion, sustainability is all about aligning our business to meet the defining societal needs of our time, from health to resource depletion to population growth. Sustainability is at the heart of what we do - and we demonstrate it every day across our entire value chain, working to reduce the environmental impact in areas like waste, water, and energy. … The Biobased Ingredients business unit focuses on our core business: ingredients for Food and Biochemicals. Ook biomedical en Biochemicals.

We deliver distinctive emulsification, acidification and fortification functionality, allowing our customers to produce affordable, convenient, safe, and better-for-you food and beverages. Our expertise in preservation allows our customers to keep food safe and fresh, while preventing food waste and extending shelf life. We are also helping our customers to meet consumer demands for foods with simpler ingredients and fewer additives. In no other industry is the word ”local” more important than in food – where the look, feel, taste, and even smell of a product must be tailored to the demands of a specific demographic group. We also know that no customer and no market are the same. Whether the market is meat, bakery, beverage, confectionery, or dairy our global presence, supply chain, reach, and perspective allow us to think globally but act locally.

Kontroverse: kunststofenrubber.nl/standpunt-corbion-over-grondstofgebruik-voor-biokunststof

Who Benefits? Op product niveau: voedselveiligheid en -verbetering. Op wereld niveau: idem

Impact niveaus: Corbion werkt aan ESG kans (niveau 3) wereldwijde bedreiging: grondstoffen tekort (niveau 4) en producten voor basisbehoeften voeding, hygiëne, health & biofuel. Impact opschaling strategie: Corbion businessmodel: 85% food en nu 15% Biochemicals, maar daar zit de achter-blijvende strategische groeiambitie. Q1-16: Bij het onderdeel Biobased Innovations nam de omzet autonoom met ruim 56 procent toe, volledig te danken aan volumegroei bij lactide en biologisch afbreekbaar plastic op basis van melkzuur (PLA). In Thailand is een nieuwe fabriek gebouwd voor PLA.

Type Impact Investing: Directe Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 35

Welke Impact Asset Class: Groeikapitaal (nb het heeft net eigen aandelen ingekocht)

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Koers 23,15, dividend 1,93% en mooi koersresultaat 20% sinds aankoop (Corbion heeft aandelen ingekocht). Getipt door top ESG-Research bureau Sustainalytics als ESG opportunity in 2014.

PROFIEL Covestro is a world leading in manufacturer in high tech polymers for key industries. Since September 2015, Bayer MaterialScience has been an independent company, operating under the new name Covestro. We continue to be a leading supplier of high-value polymers and innovative solutions for key sectors such as transportation, construction, electronics, furniture, sports equipment and textiles. With our products and applications we want to fulfil our new vision: to make the world a brighter place. 2015 sales of EUR 12.1 billion. Aantal medewerkers 15750 TECH/IMPACT KATALYSATOR

Covestro: investor.covestro/stock/listing-and-key-figures Covestro AG’s share capital of EUR 202,500,000 is divided into 202,500,000 bearer shares. The share capital of these bearer shares is represented through permanent multiple share documents, deposited with Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main. Stockholders can participate in their shares through the collective holding at Clearstream Banking AG. As no-par shares, they represent a portion of the company’s share capital whose value is based on the market rate and the number of no-par shares in trade. ISIN DE0006062144, WKN 606214, Code 1COV, Xetra 1COV.DE en I1COV.F, Frankfurter 1COV.GF en 1COV GY.Marktkapitalisatie 11,68miljard Eur (google search grafiek & data)

Investor Relations Covestro/investors/overview Shares, News, Presentations, Events, Calendar.Roadshow Presentation November & December 2016 (pdf, pag.) Polyurethaan (PUR) 50%, Polycarbonaat* (PCS) 18%, Coatings, Adhesives, Specialties (CAS) 23% *Automotive parts • IT and electrical equipment, electronics • Construction (windows, roof structure) • Consumer products, medical and other applications. Pag. 6 Exposure to fundamental macro trends: climate change, population growth, mobility, increasing urbanization.Needs & Covestro solutions. Niet direct impact area's en basisbehoeften. Niets over sustainability. Investor.Covestro/analysts-ratings en Markets.FT.com/data/equities/Covestro Forecast Niet meer zo groen als bij IPO. Capitalcube/etfs-with-exposure-to-Covestro-|AG-19oct16 (6) & opgenomen in EuroSTOXX SMEZ (Facstheet),

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 36

Missie The world is changing rapidly and has tremendous challenges to master. Covestro is helping along the way withtechnologies and products that benefit society, lessen impacts on the environment and turn a profit. By these means, the company wants to push boundaries and make the world a brighter place. All its activities are founded on its three corporate values: curious, courageous and colorful.

DuurzaamheidThe Covestro sustainability positioning: People, Planet, Profit*. Developing products and processes that improve people's lives, help conserve the planet, and move the company's business forward is at the heart of Covestro’s sustainability positioning. With innovative materials and solutions, we want to help improve the quality of people’s lives. At the same time, we recognize the need to find answers that will meet today’s challenges such as the growing world population and limited natural resources.

Duurzame doelenReducing impact on the planet: Impact from our raw materials, Impact from our operations, Impact from our logisticIncrease profit for society: Enable our partners, Development of PPP product solutions, Foster lifecycle thinking. Allen met link op: Covestro/sustainability/targets Zie ook: Covestro/sustainability/target-overview Reducing emissions, investing in sustainable development, contributing to the improvement in livelihoods of millions of people in underserved markets: Covestro has set ambitious sustainability targets for 2025. The company pursues a comprehensive approach that includes the entire product life cycle, taking into account social, environmental and economic aspects. Sustainability is deeply anchored in the organization’s strategy and will be reflected in all its activities, as illustrated by the 5 targets:

• 100 % of suppliers compliant with our sustainability requirements (sypply chain)• Reduce specific greenhouse gas emissions by 50%• Ten million people in underserved markets benefited by our business solutions (zie impact ambitions &

opschaling)• Getting the most out of carbon (zie hieronder)

Zie ook covestro/sustainability/positioning: vision & approach.

ESG Kans: Sourcing CO²Tremendous amounts of carbon dioxide are emitted by cars, factories and power plants. But CO2 is not just a climate-damaging waste gas; it can also be used as a raw material. Covestro has developed a process to use CO2 for the first time to produce high-quality plastics. It is a breakthrough innovation that will enable the company to widen is

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 37

raw materials basis and reduce petroleum consumption. At its site in Dormagen near Cologne, Covestro has inaugurated a production facility to manufacture the first product with this new method – a novel polyol. Polyols are precursors of flexible polyurethane foam, found in many everyday items. The resulting foams containing CO2 are designed for use in mattresses and upholstered furniture. The new polyol contains about 20 percent CO2. In other words, it replaces this portion of the conventional, petroleum-based raw material. … Covestro not only is working on follow-up projects to incorporate more CO2 in its materials, it also wants to manufacture as many other plastics as possible with a percentage of carbon dioxide. The objective of all these efforts is to one day dispense with petroleum at a greater extent in plastics production.

CSR Hub company profiel komt eraan op basis van Vigeo EIRIS rapport.

Metrics & Transparantie: Covestro/sustainability/targets & Covestro/sustainability/management-system-certificates

Impact awareness & ambitie: Het duurzame beleid is veelzeggend + Our actions support the 17 United Nations Sustainable Development Goals (SDGs), with climate protection playing a particularly important role for us. For our products help to conserve resources and reduce CO2 emissions.

10 million people doel: We have undertaken to contribute to improve the lives of ten million people in underserved markets, primarily in developing and emerging countries, by the year 2025. In collaboration with customers, governmental and non-governmental organizations we intend to develop affordable solutions based on our technologies and products to jointly develop solutions that can be employed to the economic and social benefit of those in this sector. We will focus primarily on affordable housing, sanitation and food security applications in which our materials offer significant benefits. Blogger: Business solutions voor toegankelijke, betaalbare producten voor 10miljoen mensen in underserved markets met basisbehoeften focus. Hoe impact investing wil je het hebben :)

Who Benefits? Op product niveau: PPP producten voor consumentenOp wereld niveau: Ontwikkeling CO2 sourcing, grondstoffen besparing, basisbehoeften voor underserved markets.

Impact niveaus: Niveau 3: ESG risico, niveau 4: ESG kans en niveau 5: basisbehoeften.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 38

Impact opschaling strategie: zie impact awareness & ambitie.

Type Impact Investing: Deels directe, deels indirecte impact investering (omzet producten en klanten) Impact growth stock.

Impact Asset Class: impact groei kapitaal en door de CO2 sourcing ook een impact katalysator.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Koers is 60,42e het wil 70ct per aandeel dividend betalen circa 1,2%. Ik heb 10% koerswinst gemaakt. The company envisages a dividend policy with a payout ratio of 30 to 50 percent based on net income (IFRS) starting with fiscal year2016. Getipt door John Elkington, de bedenker van people planet profit, nu o.a. adviseur van de Social Stocjk Exchange in London. E-Nieuwsbrief: Volans. Meer in Wikipedia/People_Planet_Profit

Noot van de Blogger: Het moederbedrijf Bayer AG specialiseert in life science en agriculture en scoort goed qua duurzaamheid en toegankelijkheid BayerAG/awards (maar) Het heeft een bod gedaan op Monsanto Wikipedia/Monsantoen Corp-research.org/Monsanto Once a controversial chemical company, Monsanto remade itself into an even more controversial agricultural biotechnology … Bron: The Project is designed to be a resource to aid activism. Consequently,our focus is on strategic research, i.e., identifying the information activists can use as leverage to get business to behave in a socially responsible manner.

PROFIEL Deutsche Wohnen Die Deutsche Wohnen ist ein führendes börsennotiertes Wohnungsunternehmen. Hier finden Sie attraktive Wohnungen zur Miete oder zum Kauf. Provisionsfrei! Deutsche Wohnen is based in Frankfurt/Main with a head office in Berlin. Assistance and support is provided to the tenants at the local Service Points. As Deutsche Wohnen grows further the network of Service Points is being continuously extended. Our portfolio currently comprises 160,500* units in total, of which 158,300 are residential units and 2,200 are commercial properties. DW has a with a clear focus on German metropolitan areas and conurbations. Deutsche-wohnen *Iets verouderde cijfers, volgens het jaarverslag 2015 circa 140,000 WONEN

Medewerkers: 766, dat is zonder de 1393 medewerkers in nursinghomes.Marktkapitalisatie : 8,6miljard Euro 337,5miljoen aandelen van 25e (eind 2015)Investor Relations Deutsche-Wohnen/investor-relations: Aandelen, bonds, convertible bonds. Deutsche Wohnen is

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 39

one of the leading listed property companies in Germany. Its operational focus is on managing and developing its portfolio, which focusses on residential properties. The company is listed in the MDAX of the German Stock Exchange (Xetra, Frankfurt, Stuttgart, München, Hannover, Hamburg, Düsseldorf and Berlin). It is included in the major indices EPRA/NAREIT, STOXX Europe 600 and GPR 15.

Corporate Pay off: VALUE. QUALITY. RESPONSIBILITY. Value pillars: residential property management, strategic andoperational disposals, and nursing and assisted living. …. A further important pillar of Deutsche Wohnen directly operates a good 2,000 residential and nursing care places for elderly people through its strategic shareholding in KATHARINENHOF Seniorenwohn- und Pflegeanlage GmbH. In addition, following an acquisition in the second half of 2016, the Deutsche Wohnen Group will significantly expand its holdings in this segment towards the end of the year by more than 4,100 residential and nursing care places. This makes Deutsche Wohnen one of the leading providers of high-quality residential and nursing accommodation for elderly people. Blogger: Dus vast duur/ exclusief, geen 100% impact investing Deutsche-Wohnen/Corporate_Brochure (pdf)

Pride & Responsability: no other property company in Germany has such valuable, historic holdings in excellent locations. Of the almost 160,000 residential units owned by Deutsche Wohnen AG, a good 30,000 are listed. The care and maintenance of these unique holdings is an obligation for the company, but also a source of motivation. In 2008 sixClassic Modernist estates in Berlin were entered into the UNESCO list of world heritage sites and thus given special protection. Weetje: In Nederland hebben we hier Stedelijke Stadsherstel NV's voor waar het Oranje Fonds flink in investeert: Oranjefonds/vermogensbeleid (en ik vroeger ook, maar een beetje :). The strategy of Deutsche Wohnen AG is characterised by high niveaus of investment in its holdings. In 2014 and 2015, the company invested a total of just under EUR 60 million in its listed properties.

Missie Deutsche Wohnen stands for high-quality housing, stable neighbourhoods, and estates that provide attractive living conditions.

Duurzaamheid Het DW SustainabilityReport2015 (pdf, 66 pag.) is volledig in line met het Global Reporting Initiative, het hogste niveau. Extern: (was?) Opgenomen in het Nederlandse Double Dividend Property Fund, de stocks database van Sustainable-investment.org en duurzame indices: DAXglobal Sarasin Sustainability Germany, EURO STOXX Sustainability en EURO STOXX Europe Sustainability.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 40

Metrics & Transparantie: uitgebreide data over duurzaamheidsacties energie, uitstoot, water etc. Deutsche Wohnen’sreporting is in line with the “EPRA Best Practice Recommendations on Sustainability Reporting” (EPRA sBPR). GRI Global Reporting Initiative rapportage.

Impact awareness & ambitieMore than growth. This is how we define sustainability. We want to grow, but not at any cost. Any growth should go hand in hand with a sense of responsibility for our residential properties and employees, for society and for the environment. On this basis we can develop in a steady and stable manner and create added value for our stakeholders and shareholders. This is our approachDeutsche Wohnen stands for high-quality housing, stable neighbourhoods and estates that provide attractive living conditions. DW GRI-booklet (pdf, pag.)Pag. 20 Good and affordable housing as a commitment. Housing has become a scarce and expensive commodity in many cities. Deutsche Wohnen sees that it has a responsibility to provide affordable housing and maintain the qualityof its holdings. To do this requires investment, which we also need to pass on in the form of higher rents. Deutsche Wohnen aims to maintain a constant balance between cost-consciousness and a reasonable return on investment. The fact that we are seen as a profitable company means that we can raise capital on the stock market for investments in refurbishment work, listed building protection and acquisitions. This is something that tenants also benefit from because we aim to ensure the provision of high-quality housing that is affordable. This means, forexample, that we do not refurbish to a luxury standard.

Who Benefits? Op product niveau: huurders, huizenkopers, bewoners van nursing homes en historische panden en UNESCO sites. Op wereld niveau: n.v.t. wel voorbeeld onderneming :)

Impact niveaus: basisbehoefte wonen (niveau 5) en zieken- en ouderenorg (niveau 5), maar waarschijnlijk niet erg toegankelijk / betaalbaar voor iedereen. Impact opschaling strategieHigh quality (prijzige) Nursinghomes plaatsen worden nog dit jaar verdubbeld naar 4,100, bijna een verdubbeling.Blogger: Een impact onderneming zou de winstgevendheid van deze activiteiten benutten om ook goedkopere nursinghome plaatsen te ontwikkelen. Zo'n mixed businessmodel werkt goed volgens Omydiar network onderzoek in ontwikkelingslanden.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 41

DW over nursinghome KATHARINENHOF®, which belongs to Deutsche Wohnen, offers a superior standard of care and accommodation and is committed to the latest standards and innovative therapies. We intend to further strengthen this business segment and to make acquisitions here as well. Our objective is to catch up with the top 10 private operators in the German care sector over the next few years. Thanks to our range of retirement homes, nursing places and out-patient care, we can also offer something to our current tenants in the medium to long term that is characterised by high quality. :)

Type Impact Investing: Directe Impact Investing.

Welke Impact Asset Class: Impact Property

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? In Nederland kan je nauwelijks direct beursgenoteerd investeren in woningenverhuur door onze woning coöperatie cultuur. DW is in 1998 geprivatiseerd. Dividend per aandeel 54ct (stigend), aandeelkoers 29,33, dus circa 2%. Maar het aandeel is sinds aankoop 10% gedaald. Het laatste financiële persbericht gaat uit van een koersdoel van 30e (stabiel, +2%) Deutsche-wohnen.com/2016Q3 Achtergrond: Deutsche Wohnen was/is opgenomen in het Double Dividend Property Fund, een actief gemanaged wereldwijd beleggend fonds in duurzaam vastgoed, ook gericht op wonen. Doubledividend/DD-property-fund DD geeft elke maand een inhoudelijk zeer interessante review van haar fondsstrategie en activiteiten en investee profielen 'uitgelicht'. DDPF Heeft ook het Zweedse Hufvudstaden dat historische panden in Stockholm exploiteert.

Lead: DD heeft ook Vonovia opgenomen (200.000 betaalbare woningen in Duitsland, profiel op DDPF page) in haar portfolio (met 5,9% in de top 10). Het DDProperty Fund heeft nu 19% woningen, +2% door meer aankoop van Vonovia. Doubledividend/Maandbericht_DDPF2016

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 42

PROFIEL Galapagos is a clinical-stage biotechnology company, specialized in the discovery and development of small molecule medicines with novel modes of action. Medewerkers: 480 at 4 EU sites

IEX Galapagos België BE BE0003818359. 'Galapagos is een biotechnologiebedrijf in de klinische fase, gespecialiseerd inhet ontdekken en ontwikkelen van geneesmiddelen met nieuwe werkingsmechanismen, gericht op ziekten waarvoor nog grote medische noden bestaan. Door gebruik te maken van hun eigen drug target discovery platform, hebben ze een pijplijn die per eind 2015 bestaat uit drie Fase 2, drie Fase 1, vijf preklinische programma’s en 20 onderzoeksprogramma’s in cystic fibrosis (CF), fibrose, artrose, ontstekings- en andere ziekten. Hun zeer flexibel platform kan gebruikt worden voor een breed scala aan therapeutische gebieden. Hun belangrijkste programma’s omvatten filgotinib, waarmee hun partner Gilead van plan is om Fase 3 studies te starten in reuma en de ziekte van Crohn later dit jaar; GLPG1837, waarmee ze in februari een Fase 2 studie in Klasse III mutaties van CFzijn gestart; GLPG1690 waarmee ze een Fase 2a studie in IPF zullen starten; GLPG2222 waarmee ze een Fase 1 studie in januari 2016 zijn gestart; GLPG1972 waarmee ze een Fase 1 first in human studie in november 2015 zijn gestart en een serie van nieuwe potentiators en correctors in de preklinische fase. Op hun CF-programma na, zijn al deze programma’s afkomstig van hun eigen target discovery platform. Het is hun doel om deze programma’s te ontwikkelen tot best-in-class medicijnen.'

Blogger: Galapagos heeft naam gemaakt met het ontwikkelen van wees geneesmiddelen, voor kleine patiënten populaties die financieel minder aantrekkelijk zijn, maar van levensbedreigend tot zeer ernstig invaliderend. In het online jaarverslag staat een interview/portret van een jonge CF patiënte: Glpg/AR2015/cystic-fibrosis/nikkis-story Investor Relations Menu Glpg/company-overview: Galapagos develops therapies with proprietary, novel modes-of-action. Filgotinib, Galapagos' most advanced novel mode-of-action program, was discovered using the Company's proprietary target discovery technology, and is being developed by us in Phase 3 in rheumatoid arthritis. Galapagos is progressing multiple programs in inflammation, cystic fibrosis, metabolic diseases, fibrosis, and other disease areas. Galapagos is listed on Euronext Amsterdam and Brussels and on the NASDAQ; all with the ticker symbol GLPG. We have a strong investor base, with a long term commitment to the biotech industry.

Investor Deck november 2016: Glpg.com/doc (pdf, 42 pag.) Vrij technisch per product, met patiënten aantallen in de VS en Europa (zonder verdere toelichting) en hun huidige aanbod medicatie therapieën.Target Discovery Approach (Dutch) Keigoede Factsheet van 2 pag. (pdf)

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 43

Marktkapitalisatie 2miljard Euro in 2015 (heel volatiel, bron: Aandelencheck/Galapagos) Het is een ABNAMRO darling, die is zelf investeerder. Opgenomen in traditionele etf's met marginale percentages. Alletf.com/ticker/GXE-FF

Missie Our ambition is to become a leading global biotechnology company, focused on the development and commercialization of novel medicines that will improve people's lives.

Duurzaamheid Daar hebben ze geloof ik niks mee, geen knop op de website geen hoofdstuk of paragraaf in het online jaarverslag. Jammer als 'jong', people/patient oriented bedrijf doen ze vast al meer dan ze denken kunnen ze goed scoren. (hint :)(dus) Extern geen CSR Hub profiel company information, niet opgenomen in het ASN of Triodos Bank universum, of sustainable-investment.org stockdatabase.

Metrics & Transparantie: JV2015 Corporate-governance-beleid-van-Galapagos: Wij gebruiken de Belgische CorporateGovernance Code 2009 (beschikbaar op www.corporategovernancecommittee.be) als referentiecode. De Raad van Bestuur van Galapagos NV heeft een Corporate Governance Charter goedgekeurd. Dit Corporate Governance Charter (dat beschikbaar is op onze website, www.glpg.com), is een aanvulling op de wetgeving, op de statuten van Galapagos NV en op de corporate governance bepalingen zoals vervat in het Wetboek van vennootschappen en de Belgische Corporate Governance Code 2009.De Raad van Bestuur neemt zich voor om steeds de principes van de Belgische Corporate Governance Code 2009 na te leven. Niettegenstaande dit voornemen, is de Raad van Bestuur van mening dat het gerechtvaardigd kan zijn om bepaalde bepalingen van de Corporate Governance Code niet na te leven, gelet op onze activiteiten, onze omvang en de specifieke omstandigheden waarin we werkzaam zijn. In dergelijke gevallen, die uitdrukkelijk vermeld worden in deze corporate governance verklaring, zal de Raad van Bestuur het principe “pas toe of leg uit” naleven. Zie ook de rubriek “Remuneratie van niet-uitvoerende Bestuurders van Galapagos NV”. Blogger: Aha!, maar als ik hard werkte voor een bedrijf dat een beurspeeltje werd en waar anderen veel aan verdienen (en verliezen) zou ik dat ook zat worden.

Impact awareness & ambitieGalapagos is 'focused on the development and commercialization of novel medicines that will improve people's lives'.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 44

Who Benefits? Op product niveau: ontwikkeling van therapien/medicijnen voor patiënten met ziekten met ontstekingsziekten, aan gewrichten en botten, maar alles is nog experimenteel/onderzoeksfase. Op wereld niveau: idem als producten wereldwijd vermarkt worden en inclusive: toegankelijk en betaalbaar.Impact niveaus: Galapagos werkt aan basisbehoefte gezondheidszorg (niveau 5) Impact opschaling strategieOur strategy• Identify novel drug targets in human cells • Design & develop first-in-class drugs• Deliver on our key product partnerships• Build a commercial EU organization• Take selected programs to market ourselvesPartners: GILD (Gilead), ABBV (AbbVie), Servier, MOR (Morphosys)In de Facstheet staat: Galapagos is een drug discovery onderneming gericht op het vinden van nieuwe medicijnen tegen ziekten die gewrichten en botten aantasten. Deze samenvatting geeft een beknopte introductie tot Galapagos technologie en zet uit een hoe zijn unieke aanpak kan helpen nieuwe medicijnen naar de markt te brengen.

Type Impact Investing: Directe Impact Investing (biotech)

Welke Impact Asset Class: Impact groeikapitaal

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Ik heb het redelijk goedkoop gekocht, nog geen derde van de huidige koers, daarmee is het mijn best presterende investering. Geen dividend betaler, nog geen impact in dei zin dat er medicijnen therapieën worden vermarkt. Het is een additionele investering, maar er zo'n grote waardestijging geweest dat als katalysator mag worden aangemerkt...Mijn koerswinst: 270%, ik heb winst geonomen.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 45

PROFIEL GE (General Electric), Imagination at work. GE is the world’s Digital Industrial Company, transforming industry with software-defined machines and solutions that are connected, responsive and predictive. GE is organized around a global exchange of knowledge, the "GE Store”, through which each business shares and accesses the same technology, markets, structure and intellect. Each invention further fuels innovation and application across our industrial sectors. With people, services, technology and scale, GE delivers better outcomes for customers by speaking the language of industry.

MULTISECTOR GE Aviation, GE Capital, GE Digital, GE Energy Connections, GE Healthcare, GE Lighting, GE Oil & Gas, GE Power (incl nuclear), GE Renewable Energy, GE Transportation.

Ecomagination is GE's commitment to imagine and build innovative solutions to today's environmental challenges while driving economic growth. Meer in: EcomaginationHealthymagination is about better health for more people. We've committed $6 billion to continuously develop and invest in innovations that deliver high-quality, more affordable healthcare to more people around the world. Meer in: Healthymagination.com Bron: GE.com/about-us/Fact-sheet

Medewerkers: Wereldwijd: 333,000 (Dec 2015) Actief in ruim 170 landen.Markapitalisatie: 280miljard US$.

IEX General-Electric (leeg) Stock Exchange Information: In the United States, GE common stock is listed on the New York Stock Exchange (NYSE: GE US3696041033), its principal market. It also is listed on certain non-U.S. exchanges, including the London Stock Exchange, Euronext Paris and the Frankfurt Stock Exchange.GE is the only company listed in the Dow Jones Industrial Index today that was also included in the original index in 1896. GE traces its beginnings to Thomas A. Edison, who established Edison Electric Light Company in 1878. In 1892, a merger of Edison General Electric Company and Thomson-Houston Electric Company created General Electric Company.

Investor Relations: GE/investor-relations/stock-information Dividend History: We have paid a dividend each quarter for over one hundred years. FAQ gericht op kleine beleggers. GE/Analysts en 'How can I stay informed about GE?'(Investor Relations website, GE’s investor emails , GE’s corporate blog (GE Reports), Facebook, and Twitter accounts

Duurzaamheid heeft een aparte website: GESustainability/Sustainability-at-GE daar staat: How GE Works, Building Things That Matter, Enabling Progress en Performance Data. Daaronder staan weer tientallen projecten, doelen en

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 46

resultaten. Het is een van de grootste bedrijven van de wereld: het kan veel doen en doet veel. Voorbeeld: The powerof 1%. Our customers work at such a large scale that a 1 percent gain in efficiency, spread across industries, can create billions of dollars in economic gains, with corresponding environmental benefits from decreased emissions and resource use. GE’s economists estimate the Industrial Internet could add $10 to $15 trillion to global GDP in the comingdecades. Factsheet GE Sustainability Highlights 2015 (pdf, pag.)

Externe erkenning GESustainability/Recognition een indrukwekkende lijst, zie ook de factsheet, GE is al 10 jaar een van de most Ethical Companies volgens Ethisphere. Toch staat het sinds 2012 niet meer in de duurzame 'erelijst' de Dow Jones Sustainability Index. Het is ook de grootste emittant van viezigheid van de wereld volgens MIT onderzoekers(en lid van hun low carbon clubje en werd het 17e in de MIT Tech Review Smartest Companies in the World: 2014. 17).

CSRHub: General Electric Company (GE) is a diversified infrastructure, finance, and media company. The Group’s activities range from aircraft engines and power generation to financial services, medical imaging, and television programming. GE operates in more than 100 countries and employs about 300,000 people worldwide. In 1892, a merger of Edison General Electric Company and Thomson-Houston Electric Company created General Electric CompanyTotal CSR score: 61, Community 57, Employees 68, Environment 58, Governance 61 in 3 categorieen: Industrial Conglomerates, Aerospace & Defense, Machinery Manufacturing.

Externe kritiek & controversen:GE has a history of some of its activities giving rise to large-scale air and water pollution. Based on year 2000 data, researchers at the Political Economy Research Institute listed the corporation as the fourth-largest corporate producer of air pollution in the United States, with more than 4.4 million pounds per year (2,000 tons) of toxic chemicals released into the air. GE has also been implicated in the creation of toxic waste sites, ranking 4th in de US. Bron: W ikipedia.org/General_Electric:Controversies&Criticism

GE is nu niet meer een van de grootste vervuilers getuige enkele top10s die ik googelde (de kolenboeren zijn het, maarook de Zuid Afrikaanse agribusiness bedrijf Bunge) Als een van de grootste ondernemingen van de wereld en actief in oil & gas & energy is een goed teken. GE is opgenomen in mijn iShares low carbon target 100 ETF. Let op: EG & Controversen is niet iets van het verleden, op dit moment speelt een toxic waste schandaal in Massachusetts: dit jaar nog IBTimes/general-electric-move-company-getting-massachusetts-subsidies-while-fighting-toxic waste clean up plan. Blogger: ontluisterend maar geen uitzondering, ook best-in-class ondernemingen zijn verwikkeld in rechtszaken, google ze maar op lawsuit, scandal etc.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 47

Tip: Morningstar heeft in maart researchgegepubliceerd over de ESG prestaties encontroversen score (nb hoog goed) bijduurzame fondsen (en de onderliggendeondernemingen) zie deze grafiek: Bron: Morningstar/hoe-duurzaam-zijn-duurzame-fondsen Metrics & Transparantie: Global ReportingInitiative, Transparency International foundingmember, UN Global Compact (Principles).

Impact awareness & ambitionEcomagination en Healthymaginationgetuigen van impact awareness & ambition: focus op ESG risico en kansen.

De nieuwe UN Sustainable DevelopmentGoals (SDG's) helpen ook mee:

GE Healthcare established the new SustainableHealthcare Solutions (SHS) business, aimedat serving the 5.8 billion people in theworld who currently have little or noaccess to healthcare.

Blogger: Impact ambitie!

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 48

GE Healthcare’s SHS combines our operations in India and South Asia, Africa & Southeast Asia, as well as the company’s affordable healthcare portfolio that is designed to bring relevant solutions for better access and quality tounderserved populations globally. With SHS, GE Healthcare will strive to bring solutions to address a wide spectrum of global healthcare needs by;

Providing technologies with clinically and economically relevant value propositions designed at low cost structures; Developing holistic solutions that aim to improve clinical quality and patient outcomes; Generating capital solutions and new business models to ensure project viability and long term sustainability and; Advancing education, skills development and awareness of healthcare professionals to promote local capacity

building.

Education, in particular, plays a key role in sustainable healthcare. GE Healthcare has a long history in supporting education and training to drive improved and sustainable health outcomes, exemplified by our recent announcement of a $1 billion investment in this area by 2020 that will result in the training of over 2 million clinicians and allied health professionals, and is expected to benefit over 300 million patients. Bron: GENewsroom/SDGCommitmentGEHealthcare (pdf, persbericht)

Impact opschaling:Partnering for Greater Impact: Through Ecomagination, we have launched outcome focused partnerships with other like-minded companies to solve global challenges around energy, efficiency, GHG emissions and water. Through Healthymagination, GE is partnering with scientific and policy-thought leaders to address the world’s biggesthealth problems, namely the challenge to understand the brain and to combat conditions like Alzheimer’s and traumaticbrain injury.Unlocking Efficiency through Digital The world is marching towards an increasingly digital economy, driven by the efficiency and productivity gains of analytics and the power of the Internet to connect people and ideas. Bron: Sustainability 2015 factheet.

Blogger: Dat klinkt lekker disruptive, kijk iedereen kan dit zeggen maar als een van de grootste bedrijven van de wereld het zegt en doet maakt dat veel verschil. Ecomagination dat ook veel besparingen heeft gerealiseerd wordt enthousiaster en met meer cijfers gepresenteerd dan Healthymagination*, maar dat krijgt hopelijk door de SDG's een flinke impuls. *GESustainability/Performance-data/Healthymagination (GE Ventures) *Impact met Ster

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 49

Impact Investment?Ik koos GE op basis van de lange termijn visie en de actief gepromootte programma's mn Healthymagination dan Ecomagination waarin het nieuwe impact producten en diensten ontwikkelt. Dat na Ecomagination dat besparingen enomzet genereert nu Healthymagination en de SDG's prominenter worden is niet alleen veelbelovend het getuigt ook vaneen natuurlijk ontwikkelingsproces van doing less harm (duurzaamheid) naar doing good (impact). Het is geen duurzame heilige (best-in-class) en ondanks 'controversen' voor mij een Impact held.

Fortune schreef net een portret over GE als 3e van 50 Top-world-changers. Fortune singled out GE’s work on clean energy through Ecomagination, the company’s strategy to reduce environmental impact while improving business performance for customers. Since its inception 11 years ago, $17 billion of research and development has generated $232 billion in revenues. But other programs like healthymagination, the company’s healthcare innovation platform, and cultural initiatives like the commitment to simplification, which accelerates innovation, decreases bureaucracy and puts long-term gains ahead of short-term thinking, have had a similarly large impact.

Who Benefits? Op product niveau: Healthymagination en Ecomagination producten en dienstenOp wereld niveau: idem vanwege de omvang van DE maar nog niet alles is inclusive toegankelijk en betalabaar getuige de lancering van Sustainable Healthcare Solutions (SHS) business, aimed at serving the 5.8 billion people in the world who currently have little or no access to healthcare.

Impact Niveau: niveau 2 ESG risk olie & gas (minder uitstoot doelen), energy ESG opportunity & wereldwijde dreigingen door Ecomagination (niveau 4*) en basisbehoefte health en renewable energy niveau 5*Een voorbeeld GE Transportation — GE has put more than 15,000 GE locomotive engines on the world’s rails — including our breakthrough Evolution™ Series, which reduces emissions by 40 percent.

Type Impact Investing: Directe en Indirecte Impact investment. Direct: Health, Finance (wordt afgestoten alleen financiering van kapitaalintensieve kernactiviteiten blijft aan boord), Renewable Energy en een Impact Catalyst (software-defined machines and solutions that are connected, responsive and predictive). Ik heb het gekocht als Impact Growth Stock.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Koers 30.76US$. Ik heb nu 10% koerswinst gemaakt. GE betaalt kwartaaldividend ongeveer1%, dus 4% per jaar.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 50

Ik kocht GE toen het uit de DJSI viel en haar PR offensief Eco- & Healthymagination -als protest- portretteerde. Impactwashing of een ambitie van lange adem die vast af en toe wat gevitaliseerd moet worden? Hopelijk hebben de SDG's dat hier gedaan en doen ze dat bij allerlei andere ondernemingen ook. Al is het alleen de bewustwording dat als je nog maar weinig doet aan doing less harm, de kloof met de koplopers die al aan doing good zijn begonnen steeds groter wordt... Bil Gates zegt: 'We always overestimate the change that will occur in the next two years and underestimate the change that will occur in the next ten. Don't let yourself be lulled into inaction''.

De GE analyse, n=1, laat zien dat de grens tussen duurzaam en impact vervaagt en verschuift, dat bedrijven die met duurzaamheid beginnen: ESG risico's en allerlei besparingen gaan opschuiven naar ESG kansen en zelfs impact. Maar ook dat ze hun verleden, kernactiviteiten en negatieve impact niet zomaar achter zich kunnen laten.

PROFIEL Organovo Holding, Changing the Shape of Medical Research= and Practice. Structurally and functionally accurate bioprinted human tissue models. About: At Organovo, we design and create functional human tissues using our proprietary three-dimensional bioprinting technology. Our goal is to build living human tissues that are proven to function like native tissues. 3 strategieën). Facstheet: Organovo-ONVO-FactSheet (2015, pdf) 100+medewerkers.

IEX Organovo-Holdings OTC:ONVO, US68620A1043 lege pagina, alleen koersinformatie. Ook NYSE MKT maar ik heb het gekocht in Frankfurt via DeGiro. Marktkapitalisatie circa 300miljoen US$ (aandlen/koers 15nov16.

Investor relations ir.Organovo/investors ir.Organovo/analyst coverage Cool: investmentcalculatorInvestor Presentation 2016 Investment & Business Highlights (pdf 37 pag. nov 2016) Uit de factsheet: Investment Highlights: • We participate in attractive and growing markets with critical unmet needs• We benefit from favorable competitive dynamics and a first mover advantage• We’re a technology leader with a strong intellectual property (IP) portfolio• We expect to grow revenue by buil ding a robust product and service platform Our Vision and Business We’re changing the shape of medical research and practice. Our goal is to address the gaps that exist in pharma-

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 51

ceutical discovery and significantly impact the cost, predictability and speed of drug development. We provide superior predictive solutions that recreate 3D native tissue architecture, which allows our customers to de-risk their drug discovery programs by enabling decisions points further upstream. We also have the potential to revolutionize therapeutic applications by creating tissue replacement products for surgical implantation, addressingthe dramatic supply issues that are a constant challenge in transplant medicine.

Duurzaamheid: CSR Hub profiel company information Organovo Holdings, Inc. is a biology company. The Company focuses on bioprinting technology and creating tissue for research and medical applications. Total score 50 lager dan gemiddelde van CSR Rating Compared To All Companies. NB trend is dalend, tot okt 2015 scoorde Oraganovo beter, dan het gemiddelde van 445 companies in the Pharmaceutical & Medicine Manufacturing industry. Community 56; Employees 44; Environment 53; Governance 48. 9 bronnen. 18e gedeelde plek in de ranglijst circa 300-350ste (van 445). Links: ir.Organovo/corporate governance & Code-Of-Business-Conduct (pdf, 13 pag.)

Our Code contains policies encouraging individual and peer integrity, ethical behavior and our responsibilities to our employees, customers, suppliers, stockholders, and the public, and includes:• Prohibiting conflicts of interest (including protecting corporate opportunities);• Protecting our confidential and proprietary information and that of our customers and vendors;• Treating our employees, customers, suppliers and competitors fairly;• Encouraging full, fair, accurate, timely and understandable disclosure;• Protecting and properly using company assets;• Complying with laws, rules and regulations (including insider trading laws);• Encouraging the reporting of any unlawful or unethical behavior.The information below are those portions of our code of business conduct, which address the issues listed above.NB Dit is een standaard document van externe website voor IR, wel gepersonaliseerd.

Metrics & Transparantie: zie hierboven geen sustainbility info gevonden.

Impact awareness & ambitieOnder ir.Organovo/FAQ; Frequently Asked Questions: staan uitgebreide antwoorden op: How does Organovo address critical unmet needs in pharmaceutical discovery and drug development? How do Organovo’s products and services compare to existing preclinical safety, disease modeling and efficacy solutions? Ook Does self-assembly alone create the features of Organovo’s tissues? Could the same results be achieved by simply allowing the cells to associate?

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 52

In de Investor Presentation staan cijfers over nier- en levertransplantatie wachtlijsten in de VS. (pag 10) Weinig over patiënten, maar het is ook allemaal nogal technisch.

Who Benefits? Op product niveau: In de toekomst patiënten met nier & leverziekten die getransplanteerd moeten worden. Andere toepassingen van Organovo activiteiten. Op wereld niveau: Idem, zie ook impact opschaling strategie.

Impact niveaus: Organovo werkt aan basisbehoefte curatieve gezondheidszorg. Niveau 5. Blogger: Nb Vanwegede hoge kosten van bijv. nierdialyse, heeft transplanteren ook een maatschappelijke belang, naast de grote voordelen voor patiënten. Huidige dialyse technlogie neemt slechts 15% van de nierfunctie over en vindt meestal plaats in het ziekenhuis. De Nierstichting werkt aan een draagbare kunstnier: Nierstichting/draagbare-kunstnier

Impact opschaling strategieIn Investor Presentation overzicht van Best-In-Class Customers & Partners (pag 14) Four Growth Pillars As We Look Ahead: Preclinical Safety, Drug Discovery, Therapeutic Tissues & IP Portfolio (pag 15) Toelichting pag 16-30.

Type Impact Investing: Directe Impact Investment in biotech.

Welke Impact Asset Class: groeikapitaal.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Pennystock, geen dividend. Volatiele koers, recent gekocht via DeGiro in Frankfurt. 15% koersverlies. Gevonden op TrendInvestNL bij 3D printing (dat click on profiel info biedt). TrendinvestNL heeft circa 10 impact trends.

PROFIEL RefrescoDe Refresco Group is Europa’s grootste producent van frisdranken en vruchtensappen. Refresco Benelux is de businessunit waar de productie plaatsvindt voor vooraanstaande retailers in Nederland en België en nationale en internationale A-merken. Daarnaast produceren wij diverse dranken onder eigen merknaam voor de exportmarkten Afrika, Azië en het Midden-Oosten. Het hoofdkantoor van Refresco Benelux is gevestigd in Maarheeze. ...

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 53

Refresco realized in 2015 full year volumes and revenue of circa 6.1 billion liters and circa EUR 2.0 billion, respectively. The company is headquartered in Rotterdam, the Netherlands and employs around 4,100 people. FactsheetSeptember2016 (pdf, pag.) VOEDING

IEX Refresco-Group ISIN NL0011214010 Refresco Group is een Europese producent van frisdranken en vruchtensappen, vooral onder private label maar ook onder eigen merken.Marktkapitalisatie 1,2 miljard Euro Smallcap holding etfs-with-exposure-to-refresco-gerber-nv-19april2016

Investor Relations Refresco.com/investors op de Engelse site

Missie: 'Our drinks on every table'. Wij willen de nummer één producent van vruchtensappen en frisdranken in Europa zijn. We zijn trots op de producten die wij voor onze klanten maken. Zij kunnen rekenen op de hoogste kwaliteit en service tegen de beste prijs.

Refresco Kernwaarden: MarktGedreven, Ondernemend, Verantwoordelijk (ls een van de toonaangevende bedrijven in onze branche nemen wij onze verantwoordelijkheid ten aanzien van gezondheid, veiligheid, duurzaamheid en het milieu uiterst serieus. Wij zijn er sterk op gericht de duurzaamheid van onze toeleveringsketen voortdurend te verbeteren. Wij streven naar open, transparante en eerlijke communicatie.) Excellent en Innovatief. Duurzaamheid: Online: RefrescoGerber.co.uk/environmental lijkt het actiefst op duurzaamheid, de Britse markt is maar 9%. In het jaarverslag staat Food quality and safety All our manufacturing sites are certified either under the International Food Standard (IFS) or the British Retail Consortium (BRC) Protocol. Onder Responsability (vertaling MVO: maatschapplijk verantwoord ondernemen?) de duurzame doelen: • To help our customers to achieve their sustainability targets • To launch at least one major sustainability project each year• To continue an open dialogue with our major partners on sustainability• Zero accidents• To reduce energy ratio, water ratio and waste• To increase recycling rates• To invest in the talents of our people• To develop the soft drinks and fruit juices category by offering a wide variety of product to our customers including low calorie and no added sugar alternatives in various packaging sizes.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 54

In deze branche is verpakkingen een hot ESG issue, Refresco onderscheidt primaire en secundaire verpakking (productie & vervoerketens) en streeft dus recycling van verpakkingsmaterialen. Op pag 33 staan concrete activiteiten en resultaten. Refresco/Refresco-Gerber-Annual-Report-2015-AGM-May-2015

Makt trend: April 2016: Wicky, het eigen merk kids drinks van Refresco Benelux, ligt binnenkort in een geheel nieuwe verpakking in de schappen van de winkels. Het logo is vereenvoudigd, de verpakking is vernieuwd en belangrijk: de receptuur is ‘natuurlijker’ gemaakt. Het suikergehalte in Wicky is over de jaren heen al verlaagd maar nu wordt dit ook duidelijk vermeld op de verpakking. Wicky bevatte al geen conserveermiddelen, nu is Wicky ook zonder kunstmatige zoet-, kleur- en smaakstoffen Refresco.nl/vernieuwde-wicky-natuurlijk-lekker

Extern: Refresco Gerber is opgenomen in het ASN Bank universum. NB: Refresco was een van de Nederlandse beursgenoteerde bedrijven met 0 vrouwen aan de top, niet meer sinds Inge Plochaert toetrad (ex Anhauser Busch). Zie de Dezemannenkunnengeenvrouwkrijgen' met dank aan Arjen Lubach. Bekijk hier het gehele fragment van Zondag met Lubach over topvrouwen: YouTube Nieuws: TrendinvestNL HAD een Vrouwen aan de Top Trend, die is verdwenen van de site. Beleggers van Nederland? Oké het waren bekende multinationals met een vrouwelijke CEO en of Board Members, maar toch. Trendinvest/Trend Vrouwen_a/d_Top 15nov15 voor de spijtoptanten.

Metrics & Transparantie: zie jaarverslag Transparantiebenchmark: In 2012 scoorde Refresco, toen in omvang een fractie van wat het sindsdien door overnames is geworden, het laagst in de categorie voedsel en drank. Transparantiebenchmark.nl/scores2016 Voeding lage score maar appels en perrn, water- en alcoholica bedrijven, multinationals.

Impact awareness & ambitieHm omdat Refresco niet zo goed scoort op duurzaamheid, waarschijnlijk van wege de (wegwerp) verpakking- en transportproblematiek laten ze ook impact maar zitten? Hoeft niet als je goede gezonde betaalbare producten maakt waarvan veel voor kinderen en je verpakkingebeleid niet verwaarloost.

Who Benefits? Op product niveau: 23% sofdrinks sniegoe: suiker met prik, 11% Still drinks (suikerwater zonder prik?). Verder Fruit juices, Waters, Ready-to-drink teas, Energy drinks (vitaminen en mineralen, soms veel kunstmatige suikers) and other

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 55

(groentensapjes?) Beschrijvingen op: Refresco/our-products-and-services/Op wereld niveau: Idem, Refresco Gerber heeft VS ambities en daarvoor net een verpakkingsaqcuisitie gedaan

Impact niveaus: basisbehoefte non alcoholische (sport)dranken, water, vruchten- en groentesap (?)Niveau 5, ESG risico en kESG ans vanwege d einspannignen voor energiegebruik en verpakkingen.

Impact opschaling strategieOur strategy is to grow alongside our customers in the markets where we currently operate, to enter new products and packaging categories in selected markets and to expand geographically. To accomplish this we focus on four strategic drivers: Customers, Geographies, Operations and People.

Type Impact Investing: Refresco is een directe impact investment hoewel puristische foodies het niet met me eens zullen zijn omdat rauw fruit gezonder is. En tandartsen gruwen van fruitzuur (tip: drink bananen of perensap) en sommige van de drankjes veel (toegevoegde) suikers bevatten. Ook bananen- en perensap :) Water uit pakjes & flesjesvind ik kul, maar buiten de deur is het een prima drankje. Ondanks alle inzet van het Voedingsbureau is het realiteit datbijna niemand elke dag braaf een stuk fruit en twee servings groenten eet. Dus aanvullen met -NIET vervangen door- fruit- en groentensappen is waardevol. ACE sapjes bevatten een combinatie van fruit en groenten (meestal wortel) Let op tomatensap bevat erg veel zout, da's niet gezond zeker niet bij hoge bloeddruk. Is het een impact growth stock? Als Refresco haar kunstmatige toevoegingen en suikergehalten structureel en systematisch verlaagt (staat altijd op de verpakking) en zeker als de groentensapje markt serieous gaat groeien. Hetgeen gezien de weg-met-suiker lobby en hup-met- groentensapjes trends helemaal niet ondenkbaar is. Afromen van de markt met 'supergezonde' prijzige drankjes kan extra inkomsten en impact generen. Refresco kan daar als toeleverancier of ontwikkelaar een rol spelen.

Welke Impact Asset Class: Impact groei kapitaal met Katalysator potentie.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Koers 13,48e, het betaalde in 2015 0,34ct dividend per aandeel (2,14%). Mijn koersverlies -8%.Recent Aandeel en Sector Analyse: Refresco-group-nv-value-analysis-euronext-amsterdam RFRG-26oct16Refresco ging in maart 2015 naar de beurs, dat wekte mijn belangstelling. De cijfers op de Nederlandse en internationale website (RefrescoGerber) verschilden een beetje, maar ruwweg maakt Refresco tweederde vruchtensappen, water (met smaakjes) en theedrankjes, en kinderlimonade (waarvan enkele varianten gezoet met

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 56

zoetstoffen) en zuiverdrankjes. En relatief weinig koolzuurhoudend drankjes of energiedrankjes (ook voor kinderen met druivensuiker).Refresco is de laatste jaren hard gegroeid door overnames (=schulden). De markt van vruchtendrankjes kromp door de crisis, maar trok ook weer aan. De omzet in 2014 was ruim 2miljard Euro, het haalde met de beursgang1,2 miljard op. IINieuws-15april15

PROFIEL: Sensata Technologies Holding N.V. The world depends on sensors & controls Latin: sensata 'those gifted with sense'. Sensata Technologie Factsheet: Our devices... help satisfy the world’s growing need for safety, energy efficiency and a clean environment, improving safety, efficiency and comfort for millions of people every day. Ook: Our devices are used in automotive, appliance, aircraft, industrial, military, heavy vehicle, heating (Photovoltaic systems), air conditioning, data and telecommunications, recreational vehicle and marine applications Factsheet: Medewerkers 17,000 (2014, 12,100 eind 2013). Our manufacturing facilities and business centers are located in The U.S., Mexico, the Netherlands, Japan, South Korea, China, Malaysia, the Dominican Republic, Poland, Bulgaria and Belgium. Revenu: Europe 31% Americas 41% Asia 28%.

IEX: Sensata-Technologies-Holding- NV (leeg profiel) NYS:ST, NL0009324904 (gekocht via DeGiro)Marktkapitalisatie Marketwatch.com 6,2miljard US$

Investor Relations: Investors.Sensata.com Presentations Investors.Sensata IR-presentations (4Q's, webcasts conference calls, acquisition investro presentations) investors.sensata/analysts Outlook: Continue to Invest in Long-Term Growth Opportunities• Securing new wins to address the need for energy efficiency and a clean environment• Increasing sensor content in electrification• Extending TPMS leadership into China – important mandate passed in Q3-16• Expanded portfolio and closing new orders in aerospace business• Collaborating with Quanergy to develop LiDAR sensors for ADAS market (advanced driver assistance systems)Sensata is opgenomen in de Calvert US Large Cap Core Responsible Index (formerly Calvert Social Index) en Sustainable-investment stocks database.

Metrics & Transparantie: Corporate Governance Guidelines en Code of Conduc:t – 'To our customers, we are committed to providing quality, innovative products.– To our shareholders, we are committed to growing the value of the Company through sound and ethical business

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 57

practices. – To our employees, we are committed to fair and unbiased treatment, strict adherence to our policy against discrimination in the workplace and providing a safe and healthy working environment. – To our suppliers and other third parties with whom we do business, we are committed to an ethical business relationship based on mutually beneficial long-term relationships. Bij about staat ook de verkorte Employee Code of Conduct: Our work environment, corporate identity and partnerships are built upon a strong foundation of steadfast adherence to the highest of ethical standards. Op de site Sensata/Community toelichting en Sensata/EmployeeSafetyHealth: Comply Prevent ImproveSensata/Awards: mn product awards, ook the Mexican government honors Sensata Mexico with "Family Responsible" award.

Duurzaamheid: CSR HUB: Sensata Technologies Holding N.V. develops, manufactures, and sells sensors and controls. The Company produces thermal circuit breakers for aircraft, pressure sensors in automotive systems, and bimetal current and temperature control devices in electric motors. Total score 52 iets onder het gemiddelde van de Sector Aerospace Defense. Community 51; Employees 55; Environment 49; Governance 55.

Impact awareness & ambitieOur devices... help satisfy the world’s growing need for safety, energy efficiency and a clean environment, improving safety, efficiency and comfort for millions of people every day.

Who Benefits? Op product niveau & wereld niveau: : safety, efficiency and comfort for millions of people every day. Door de breedte van het werkterrein en omdat Sensata alleen onderdelen levert is het afhankelijk van de uiteindelijke producten en hun impact. Sensata Technologies largest end-customers for each of our segments within each of our principal operating regions of the Americas, Asia Pacific and Europe include, in alphabetical order: Arcelik, Chrysler-Fiat, Continental, Cummins, Daimler, Emerson, Ford, GM, Honda, Huawei, LG, Peugeot, Regal Beloit, Renault-Nissan, Samsung Electronics, TRW, Volkswagen and Whirlpool. Dus erg veel auto industrie, maar dat is wel de grootsteprivate groene technologie investeerder....

Impact niveaus: clean en green tech is vaak een ESG risico investering, energie besparing etc (niveau), maar bij Sensata is het ook een ESG kans opportunity (niveau 3).

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 58

Impact opschaling strategieIk ben optimistisch, bijvoorbeeld nav een persbericht van Jan 2016 ''Sensata Technologies Introduces Its Smallest Micro-fused Strain Gage Technology For Next Generation Brake Systems Especially Designed For Hybrid And Electric Vehicles''

Type Impact Investing: Indirecte Impact Investing

Welke Impact Asset Class: Impact groei investering

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Blogger: Sensata is een afsplitsing van Texas Instruments daarmee een grote cleantech IPO (onderdeel sensors, controls, conductors, circuits). Ik heb het gekocht nav de i3 cleantech Nieuwsbrief. Het betrof samenwerking met en investering in Quanenergy voor LIDAR, een soort radar. Dat wordt gebruikt voor Selfdriving cars (en militaire doeleinden). De NASA gebruikt lidar om de wolkendichtheid en luchtvervuiling meten, veranderingen in de diktevan gletsjers en ijslagen op de polen bepalen, te berekenen hoe dicht een gebied bebost is en hoeveel CO2 vast-gelegd is in een woud. Archeologen vinden overwoekerde ruïnes: Mayastad Caracol en in Duitsland tientallen Romeinse oefenkampen Kottenforst nabij Bonn. (Wikipedia).

Quanergy Systems, in Silicon Valley heeft net 90mijoen US$ opgehaald from investors, illustrating their growing interest in autonomous vehicle technology. The funding round, led by Sensata Technologies, also included investments from auto parts manufacturer Delphi Automotive DLPH 0.22% , Samsung Ventures, Motus Ventures, and GP Capital.Ik beschouw het als een impact katalysator en de investering voor het opschalen van impact.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 59

PROFIEL Wessanen At Wessanen, we focus on food that is good for people and for the planet. In most cases, foods which benefit our own health are also better for the planet, and vice versa. We have therefore defined our mission as ‘Healthier food, healthier people, healthier planet’. Vegetarian products – accounting for 97% of our range – have the advantage of being, by nature, more sustainable than animal products, which are resource-intensive. Medewerkers 905 (IEX, een halvering sinds 2012)

IEX Wessanen AEX:WES, NL0000395317 Koninklijke Wessanen nv is een onderneming in de markt voor biologische voedingsproducten. Ze zijn voornamelijk actief in Frankrijk, de Benelux, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk en beheren en ontwikkelen hun merken en producten ten behoeve van het supermarktkanaal en natuurvoedingswinkels. Naast de leidende positie in de biologische voedingsmarkt, is Wessanen ook actief in de productie en marketing van diepvriessnacks, vruchtensappen en cocktaildrankjes. De onderneming produceert en verkoopt ook producten in deVerenigde Staten en Canada. Blogger: honderden producten, dozijn+ merken, waaronder in Nederland Zonnatura.

Marktkapitalisatie 713,25 miljoen euro (> dan omzet).Investor Relations uitgebreid maar Wessanen is dan ook investors darling.Uit de Capital Markets Day presentatie: Good progress on executing our strategy: Grow our core brands and categories: Own Brands +35% (up to 80% of NR) Core Categories +42% (up to 74% of NR). Upgrade operations: Improvement in S&OP, CSL, FG stocks + Key category improvement projects running. Aqcuire selectively: Successfully acquired: Abafoods, Piramide, Ineobio, Mrs Crimbles + Active target list & program. Green and Entrepreneurial culture: Portfolio focus on Organic, Vegetarian, Fairtrade Green mission firmly embedded inside and out + Solid CSR program and external validation. Wessanen/ir/pres&webcasts/CMD2016 (pdf 8MB )

Wessanen is opgenomen in het ASN Bank (smalcap) en Triodos Bank beleggingsuniversum en de databank Sustainable-investment.org maar niet in een van de daar bekende duurzame indices en fondsen (?, nb het is vrij recent uit alcohol gedesinvesteerd) Wel in deze: etfs-with-exposure-to-wessanen-nv-june-20-2016 Haar grootaandeelhoyuders zijn Grootaandeelhouders/wessanen 18% Delta Partners uit inv mij Boson + 8% haar CEO

Missie 'Healthier food, healthier people, healthier planet'. Zie ook core values and key behaviours, mission and vision,

Duurzaamheid: Wessanen heeft grote sustainability ambities. Our three sustainability pillars (healthier food, healthier people, healthier planet) determine our key areas of focus and, consequently, our performance indicators.Sourcing, quality, brands and sustainability are key to who we are, what we stand for and to our success. We therefore

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 60

have labelled for example responsible sourcing as one of the corner stones of our planet related pillar. Blogger: De doelen bij food & people begeven zich op het terrein van impact, planet is meer traditioneel op grondstoffen en supply chain dus duurzaamheid gericht. Wessanen/sustainability-strategy

Uitgebreid is Wessanen/policies-on-nutrition-&-sustainability Met een heldere toelichting op organic, biologisch en dat het vooral goed is voor de planeet: Why we believe in organic: Organic food is grown with the utmost regard for the environment, animal welfare, food safety and quality. The organic growing process also enhances biodiversity, contributes to soil fertility, reduces the carbon footprint and helps to lower the risk of antibiotic-resistant organisms. Met een overzicht van de keurmerken die Wessanen mag voeren.

Wessanen/Fairtrade-its-ins-and-outs: Fair trade aims to help producers in developing countries to make better trading conditions and promote sustainability. It advocates the payment of a higher price to farmers as well as higher social and environmental standards. Clipper Tea (Exporter of the Year) en Alter Eco zijn Wessanen Fair trade brands. -Extern CSRHub/Koninklijke-Wessanen-NV Royal Wessanen nv engages in developing, producing, and marketing organic foods, frozen snacks, and fruit drinks and cocktail mixers. It offers a range of products under various categories, such as biscuits, bread replacers, cereals, spreads Total score 66, Community 65, Employees 72, Environment 63 en Governance 66.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 61

In Food staat het op de 5e plek (na Pepsi :) Opvallend: Wessanen scoort nauwelijk in awards & recognition, alleen eenexport award voor haar Clipper Tea, maar het is een kleine onderneming.

Metrics & Transparantie: Wessanen/data-performance Geïntegreerd jaarverslag en apart GRI rapport.

Impact awareness & ambitieOur Purpose: There has never been a greater need to change the world of food. Making healthier food choices has become a key issue for people and planet today. Therefore, Wessanen has a number of core values and key behaviours. As part of our mission and vision, Wessanen aims to make a substantial contribution to helping people improve their diet on a daily basis. Beyond driving our own business this also includes creating more awareness of the issues among employees, consumers, customers and other stakeholders via talks, presentations and (scientific) articlesin media. We have therefore defined our mission as ‘Healthier food, healthier people, healthier planet’. Kernactiviteit Vegetarian products – accounting for 97% of our range – have the advantage of being, by nature, moresustainable than animal products, which are resource-intensive.

Who Benefits? Op product niveau: consumenten, producenten, toeleveranciers gezonde(re)voedingWe are building a European champion in healthy & sustainable foodOp wereld niveau: gezonde voeding + Fair Trade supply chain

Impact niveaus: niveau 5, basisbehoefte: gezond (er) 97% plantaardig voedsel (deels) van biologische landbouw. Impact opschaling strategieUit de Capital Day presentatie: Focus on Growth / Niche segments, Build No 1 or 2 brands, Excel in Sales & Marketing local, Green, lean, Entrepreneurial Team, Develop better products on Core Categories (Bread Replacer, Dairy Alternatieven, Hot Drinks, BF Cereals, Sweet in Between, Veggie Meals) en Efficient Operations.

Type Impact Investing: Directe Impact Investing *Impact met Ster

Welke Impact Asset Class: Groeikapitaal tevens sector voedzaam plantaardig biologisch verbouwd voedsel

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 62

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Nu 11,23e, toen ik kocht was het nog net een pennystock (onder de 5euro) mijn koerswinst is +160%. Analist/Wessanen-in-top-beste-nl-aandelen-afgelopen-5-jaar. Het Dividend is 11ct per jaar, het rendement is 1,18%.

Metrics & Transparantie: Wessanen-/sustainability-performance In this section we provide insight in our sustainability performance for the areas Product & Process, People and Planet. Wessanen/what-we-care-for/data-performance

Impact niveau: Niveau 5 Wessanen biedt basisbehoefte gezonde(re) voeding, biologische landbouw en werkt aan fair trade

PS Voor mijn zoon heb ik belegd in Albioma, een Franse hernieuwbare (waste) energie producent. Tip: TrendinvestNL.

BEST-in-CLASS AandelenBest-in-Class is een term uit de duurzame beleggingswereld. Het geeft aan dat ondernemingen succesvol actief zijn met Environment (bijv. grondstoffengebruik, uitstoot), Social (bijv. Health & Safety employees & Community) en Governance (o.a. beleid, beloning, compliance). Het zegt niets over de kernractiviteiten. Wel zijn er indices waaruit ondernemingen uitgesloten worden zoals AGTAF: Alcohol, Gambling, Tobacco, Adult Entertainment en Firearms en sinds kort ook fossil fuel free.

Ik heb best in class/super sector leader* beleggingen in bedrijven die actief zijn in voeding(stechnologie) & health: DSM, Health products: Philips, duurzaam gemanaged vastgoed: Unibail-Rodamco en voeding & hygiène: Unilever. *RobecoSAM Dow Jones Sustainability Index. Finance, verzekeren: AXA Ik heb ook Rabobank certificaten. Bij deze bedrijven is de impact awareness goed ontwikkeld, dat komt ook door de grote omvang van deze multinationals die vroeg begonnen ESG risico's aan te pakken en dootontwikkelden naar ESG kansen, wereldwijde bedreigingen en 'impact'.

Bij het maken van de impact analyse bij deze categorie het transformatievermogen opvallend*. Wellicht is dat bij multinationals het kritieke kenmerk voor impact analyse en selectie van best impact profit. *Zie ook Unilever.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 63

PROFIEL AXA AXA is the world's leading insurance brand. AXA Group is committed to creating value while earning theconfidence of its customers every day through innovation and engagement with the world. (anno 1985) AXA is een van de 25 grootste bedrijven van de wereld met ruim 103miljoen (indirecte) klanten, actief in 65 landen als verzekeraar, spaar- en beleggingsproducten en doet het eigen asset management van de ingelegde gelden sinds 1994. AXA IM at a glance. We are an active, long-term, global, multi-asset investor with assets under management (AUM) of EUR 679 billion (30juni16) 25% revenu uit Frankrijk, 34% Europa incl UK, 15% VS en 25% Latijns Amerika en Azië. Bron: AXA/key-figuresMedewerkers: 120.500 FINANCE, VERZEKEREN INVESTING

Marktkapitalisatie 55miljard EuroIEX (leeg) PSE:PCS, FR0000120628AXA/Investor apart share holders en (institutionele) investors informatie. Zie vooral hieronder Responsible Investment, low carbon investment en impact investing.

DuurzaamheidJaarverslag 2015: AXA reference_document_2015 (pdf, 495 pag.) AXA/2015-activity-and-corporate-responsibility-report Key dimensions: of AXA products: economic, financial and social impacts

Extern Environmental, Social and Governance ratings are available AXA/sri-ratings-ethical-indexes o.a. DowJones Sustainability Index met cijfers: Economic 85% gem. 61, Social 80% gem. 41, Environment 88% gem. 46. 95e plek. Ook cijfers voor FOOTSIE4Good (dalend tot 2014) VigeoEIRIS (42ste) Oekom (dui) C(+) Sustainalytics: AXA ranks n°2 out of 150 insurance companies (2015). Carbon Disclosure Project: B UNPRI scores overal: A, muv private equity: C. CSRHub Rating: AXA is a financial securities provider, founded in 1985. The Company offers its financial protection services to more than 96 million clients worldwide. AXA has operations in Europe, Asia, the Middle East, Africa, and the Americas. AXA is a member of GIE (economic interest group), also located in Paris. Total 67 in Diversified Financial Services, Financial Planning gedeelde 6e plek (van 447). Community 67; Employees 74; Environment 63; Governance 66. Special Issue Sustainble Forrestry Supporter. Metrics & Transparency zie Jaarverslag 2015 pag. 395 in het jaarverslag ESG en AXA/sri-ratings-ethical-indexes

AXA IM: Responsible Investment: Transform InvestingEnvironmental, Social, and Governance ESG factors are at the heart of Responsible Investment. We believe that RI canhelp deliver superior risk-adjusted returns for our clients over the long term. Our Responsible Investment team

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 64

conducts ESG research that informs investment decision-making and active stewardship practices in order to increase our clients' long-term financial returns and ESG performance—such as reduced CO2 emissions or improved human capital management. AXA-im/responsible-investment Blogger: Intern en ESG Risk gericht.

Thema: AXA/low-carbon-investment In 2015, AXA began analysing carbon risks in the belief that large asset owners have a legitimate role to play in the climate change debate. .. AXA signed the Montreal Carbon Pledge in 2015, thereby committing to assess and publish the carbon intensity of its investments every year … In anticipation to the new 2015 "Energy Transition for Green Growth" law, (in Frankrijk) promoting an advanced "climate risks" reporting framework, AXA has decided to publish its 2016 Investor Climate Report. … AXA is investigating strategies to reduce carbon risks, such as "green" investments and shareholder engagement.

JV2015 PB: The volume of ESG-integrated and impact investments managed by AXA IM grew substantially in 2015 to reach €333 billion*. The RI team voted at 4,911 annual general meetings and engaged with 230 companies on a broad range of issues from board diversity through to remuneration and health and safety. AXA IM’s proprietary platform, RI Search©, evaluated more than 5,000 companies and AXA IM has created a proprietary due diligence system to measure more than 50 green bonds (source: AXA IM, 31 December 2015). Blogger: AXA heeft in mei gezegd dat ze uit tabak gaan (niet direct desinvesteren, niet meer er in stappen) *Bijna de helft! NB In het nieuwe EuroSIF rapport is de schating ex post ESG integratie 61% van SRI, maar is het ook een 'vage categorie in ontwikkeling' (Integratie is ESG risico exclusie èn ESG kansen zoeken) EuroSIF2016, pag 50)

AXA-IM: awards selectie op sectoren en landen alleen producten, geen impact/sustainability

Impact awareness & ambitionAXA IM has embarked on a multi-year impact investment initiative on behalf of AXA Group. Impact investments are intented to create positive impact beyond financial return. As such, they require the management of social and/or environmental performance in addition to financial risk and return. 4 characteristics of impact investing:1 - Profit is an objective2 - An intentional, pre-determined Social /Environmental impact3 - A measurable Social / Environmental impact4 - A result that produces a net positive change to society. Bron: AXA IM/Impact-investing

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 65

Impact investing – Deployment of €200m AXA IM has become a market leader in impact investing with the creation of a dedicated team that combines alternative asset management expertise, operational due diligence and impact assessment in its approach. The current impact programme, at €200m deployed in 2014, represents one of the largest institutional investor impact funds in the market. This first fund has focused on delivering competitive financial returns while demonstrating social impacts in the financial inclusion, health and education sectors.

JV2015 p.410: development of “impact investments” delivering positive environmental or social (as well as fi nancial) returns. Two funds have been launched: the AXA Impact Fund (een fund-of-funds met nog steeds €200m), focusing on social issues such as financial inclusion, and the AXA Renewable Energy Fund, focusing on green infrastructures (€155m).

NB Op het ImpInv document uit 2015 CSR 3340 a discussion paper, staat 'for institutional use only and must not be relied upon by retail clients'. Ik noem enkele thema suggesties (pag 3). Health: Child mortality reduction, Disease reduction, # of low income receiving treatment. Education: # of low income accessing education, Low income graduation rates # of women receiving education Agro & Food: Increase in food self-sufficiency, Increase in permanent employees vs seasonal workers, Increase in eco-intensive farming productivity

AXA Vastgoed: AXA Investment Managers - Real Assets (“AXA IM - Real Assets”), the leading real estate portfolio andasset manager in Europe(1), announces that it has been awarded five Green Star Ratings, in the sixth year of its participation in the Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB). This ranking recognises AXA IM - Real Assets’ commitment to achieving sustainability certifications for 75% of all assets under management by 2030. (30% is now certified as sustainable) Blogger: dus dik verdubbelen,m mooi doel!Zie ook: AXA/Commitments & thematisch AXA/responsible-investment

Who Benefits? Op product niveau: alle producten zijn nuttig/basisbehoefte mn de impact investing funds, exclusief voor institutionele klanten en indirect de clientèle, target groups van impact investment fund investees. Op wereld niveau: idem zie ook: axa/macro-economic-role-insurance.

Impact niveaus: niveau 5 basisbehoeften: verzekeren en via AXA IM impinv finance & hernieuwbare energie.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 66

Impact opschaling strategieAXA geeft (nog) geen commitment af, bijvoorbeeld voor verdubbeling van de allocatie of een percentage van haar #impinv, maar focust sterk op impact metrics. Vertrouwenswekend vanuit hun keuze voor een fund-of-funds waarbij 'straks' de return resultaten naast impact resultaten gelegd kunnen worden om vervolgstappen te nemen.AXA heeft een samenwerking met car sharing corporation BlaBlaCar voor long distance ridesharing.

Type Impact Investing: AXA is een directe impact investment in fimnanciele dienstverlening, een basisbehoefte,Bescheiden impact investor AXA IM die als impinv katalysator kan functioneren door impact metrics focus: Impact growth stock.

Welke Impact Asset Class: groeikapitaal en vanwege AXA IM potentie van impact katalysator

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Het is net zoals mijn ABNAMRO een aanmoedigingsinvestering. AXA is een late instapper uit een land wat de thuisbasi vormt van Vigeo indexbouwer en qua duurzaamheid hoog scoorde op best-in-class investeringen (EuroSIF en tegenwoordig sterk op sustainability themed (43miljard euro volgens EuroSIF 2016). AXA is zelf ook een best-in-class onderneming en het leek daarmee een 'veilige' investering, maar ik heb wat koersverlies geleden. Verzekeraars bevinden zich in en lastige markt, hoor ik wel eens. AXA Group heeft Transform-ambition-2020-strategy.

PROFIEL DSM Royal DSM is a global science-based company active in health, nutrition and materials. By connecting its unique competences in life sciences and materials sciences DSM is driving economic prosperity, environmental progress and social advances to create sustainable value for all stakeholders simultaneously. DSM delivers innovative solutions that nourish, protect and improve performance in global markets such as food and dietary supplements, personal care, feed, medical devices, automotive, paints, electrical and electronics, life protection (helmen en kogelwerende vesten), alternative energy and bio-based materials. DSM and its associated companies deliver annual net sales of about €10 billion with approximately 25,000 employees. The companyis listed on Euronext Amsterdam.De onderneming heeft ongeveer 21,000 medewerkers. VOEDING GEZONDHEID SAFETY MILIEU

IEX DSM Koninklijke (AEX Amsterdam NL0000009827) DSM creëert innovatieve producten en diensten op het gebied van Life Sciences en Materials Sciences die bijdragen aan de kwaliteit van het leven. DSM’s producten en diensten

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 67

worden wereldwijd gebruikt in een breed scala van eindmarkten en toepassingen die het leven gezonder, duurzameren aangenamer maken. Voorbeelden van eindmarkten zijn voedings- en gezondheidsproducten voor mens en dier, producten voor persoonlijke verzorging, geneesmiddelen, auto’s, coatings en verf, elektrotechnische en elektronica-producten, producten voor persoonlijke bescherming en producten voor de bouw. Marktkapitalisatie 8.3miljard Euro

Investor Relations DSM/investors, Geen onderscheid kleine en institutionele beleggers, uitgebreid menu (Latest Results & Outlook, Analysts & Consensus, Publications & Presentations, Financial Figures, Shares, Bonds & Credit Rating, Financial Policies, Events, Glossary, Contact) DSM-investor-event 22sept16 content: "Food Specialties" Hydrocolloids, Human Nutrition & Health, Dietary Supplements, i-Health (vitamine/mineralen etc), Early Life Nutrition (ondanks de nadelen*, groeide flesvoeding met 51%), Nutrition cost & efficiency program (efficiency & purchasing) , Animal Nutrition & Health (mn voor menselijke eindconsumptie), Green Ocean (Nutrition R&D Biotechnology, Omega 3 en algen), DSM Resins & Functional Materials (efficiente coatings, waterborne, cradlle-to-craddle carpets & 3D prototyping), DSM Engineering Plastics, (growth in automotive Blogger: for the right reasons ookin Electronics) DSM Dyneema® (ultra-high molecularweight polyethylene fiber, life protection) DSM Advanced Surfaces. (Environment impact)*Marktleiders Nestle & Danone krijgen de meeste kritiek, Abbot en DSM worden (nog) niet genoemd.

MissieOns doel is bij te dragen aan een beter, aangenamer leven – voor mensen nu en komende generaties.Onze missie wordt gedragen door onze kernwaarde: duurzaamheid. Al wat we doen moet bijdragen aan een duurzamere wereld. Voor ons betekent duurzaamheid het gelijktijdig nastreven van economisch rendement, milieuverbetering en sociale verantwoordelijkheid. Anders gezegd: wij willen waarde scheppen op de drie terreinen van People, Planet en Profit – gelijktijdig. Onze merkbelofte: Bright Science. Brighter Living™.

DuurzaamheidDuurzaamheid heeft voor verschillende mensen een verschillende betekenis. Bij DSM definiëren we dit als het voldoen aan de behoeften van de huidige generatie zonder het vermogen van toekomstige generaties om hun eigen behoeften te vervullen aan te tasten - dit betekent stimuleren van economische vooruitgang.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 68

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 69

DSM/Factbook-2016 pdf met PPP toelichtingen

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 70

DSM/sustainability: Vision & Strategy, Nutrition, Climate Change, Circular Economy, Brighter Living Solutions, Our Operations, Managing Sustainability, Publications. Nederlandse site: Mondiale trends: Mondiale verschuivingen, Klimaat en energie en Gezondheid en Wellness. We hebben ambitieuze doelstellingen voor de periode 2011-2015. (?)

Extern: CSR Hub profiel company information: DSM markets include human and animal nutrition and health, personal care, pharmaceuticals, automotive, coatings and paint, electrical and electronics, life protection and housing. DSM manages its business with a focus on the triple bottom line of economic performance, environmental quality and social responsibility, which it pursues simultaneously and in parallel. (Sector Chemicals, plastics, rubber, ook daar zijn ze 5e o.a. na Akzo) CSR Rating: total 68. Community 64, Employees 76, Environment 68, Governance 63.

DSM: awards & recognition DJSI global leader in Materials. Opgenomen in ASN Bank & Triodos Bank universum, indesustainable-investment databank minstens 5 duurzame Fondsen en 5 Index families Europa & Global, Ethical & Sustainability.

Metrics & Transparantie: DSM integrated-annual-report-2015-sustainability-statements People & Planet (niet Profit, pdf, 3 pag.)DSM bases its sustainability reporting on best practice standards and international guidelines. Most important are the guidelines of the Global Reporting Initiative (GRI). For this report, the company used the GRI G4 guidelines, launched in 2013. A detailed overview of how DSM reports according to the G4 comprehensive indicators, including a reference to relevant sections in this report, is provided on the company's website. DSM aligns with the recommendations of the International Integrated Reporting Council (IIRC) Framework where possible.

Impact awareness & ambitiePrima in orde, de CEO is niet voor niets veelgevraagd gast als spreker over sustaianbility, impact & trabsitionprocesses. Fortune Magazine recently included DSM in its 2016 ‘Change the World’ list of 50 companies worldwide that are making an important social or environmental impact through their profit-making strategy and operations.

Who Benefits? Op product niveau: consumenten, producenten Op wereld niveau: idem, door de supply chain (toe)leveranciers

Impact niveaus: ESG risk niveau 2, ESG kansen niveau 3, wereldwijde bedreigingen niveau 4, basisbehoeften:voeding, gezondheidszorg, life protection, hernieuwbare energie, grondstoffen besparing (niveau 5).

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 71

Impact opschaling strategieUitgebreid historisch overzicht van ontwikkelingen bij DSM in: Knak.jp/big/dsm

Type Impact Investing: Is het een impact growth stock? Met bewezen track record, de vervolgstrategie is interessant..... (Factbook-2016)

DSM believes companies have an increasingly important responsibility to address these challenges togetherwith governments, fellow companies,civil society organizations like NGOs, and consumers. The UN Sustainable Development Goals are a good example of this sort of multi-

stakeholder initiative setting a common priority agenda to change old-unsustainable practices. DSM has identifed three key areas in which we can drive sustainable markets thourg Sustainable Growth Platforms: Nutrition, Climate Change & Circular Economy. Innovations in these Sustainable Growth Platforms secure our position as a company providing solutions for urgent societal challenges.

Welke Impact Asset Class: impact groei, impact katalysator, thematisch impact

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Ja, betaalbaar, uitstekende dividend betaler met 3,5%. Ik heb nu 4% koerswinst, maar ook tussentijds winst genomen en goedkoop bijgekocht na een koersval.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 72

PROFIEL Philips: We strive to make the world healthier and more sustainable through innovation. Our goal is to improve the lives of 3 billion people a year by 2025. We will be the best place to work for people who share our passion. Together we will deliver superior value for our customers and shareholders... 2013: We re-affirmed our long-standing commitment to improving people’s lives through meaningful innovation with the launch of our new brandpromise – Philips delivers innovation that matters to you. …. 2-14: Accelerate! transformation, moving from a holding company structured around multiple divisions to two stand-alone operating companies – in the areas of health technology and lighting solutions. 42% van de omzet komt uit health producten, 2/3 uit mature markets & 1/3 uit growing markets.Medewerkers 117.000 (extern cijfer 65% mannen 35% vrouwen)

IEX AEX:PHIA, NL0000009538. Koninklijke Philips Electronics N.V. is een internationaal opererend elektronicabedrijf, met een veelzijdig aanbod op het gebied van gezondheidszorg en welzijn. De onderneming is gericht op innovatie, en integreert technologie en design in oplossingen voor de verbetering van de levenskwaliteit. Het hoofdkantoor is gevestigd in Nederland. Philips is wereldwijd leider op het gebied van gezondheidszorg, verlichting en lifestyle. Oeps niet helemaal actueel....Marktkapitalisatie 21miljard Euro (aandelencheck)

Investor Relations: Philips/investor Capital markets Event: 4nov16 1 Company update and performance roadmap, 2 Delivering value in Personal Health, 3 Diagnosis & Treatment performance roadmap, 4 Driving growth in Connected Care & Health Informatics, 5 Business Zooms, 6 Solutions and Partnerships – Transforming healthcare togetherNB Philips Lightning heeft een eigen beursnotering, maar Philips is nog 70% grootaandeelhouder.

Missie Our mission is to improve people’s lives through meaningful innovation.

DuurzaamheidAt Philips, we fully embrace sustainability because of the benefits for societies, and because we believe that it is a driver for economic growth. That’s why we have sustainability incorporated in our company strategy." CEO van Houten.Het duurzaamheid programma heet EcoVision. Our approach is rooted in decades of activities and experience in finding sustainable solutions. We take a dual approach - social and ecological - to the way we operate and innovate as a company. Introduction, Our approach, Healthy people: o.a. We believe everyone should have access to healthcare & We are helping hospitals go lean and green; Sustainable planet o.a.: The development of new generations

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 73

of Green Products and Green Technologies is driven by our Green Innovation program. 52% Green Products as % of total 2014 sales* Lives improved: Today, we are improving the lives of every 4th person on earth (25%) 1,9miljard mensen door green products, 670miljoen: care products & 290miljoen: mensen met well being products. Our vision is to improve the lives of 3 billion people a year by 2025. To ensure we remain on track to achieve this goal, we have developed a model, audited externally, that tells us, how many lives have been touched by our products and solutions in a given year METRICS

Extern CSR Hub profiel company information The company is a market leader in cardiac care, acute care and home healthcare, energy efficient lighting solutions and new lighting applications, as well as lifestyle products for personal well-being and pleasure with strong leadership positions in flat TV, male shaving and grooming, portable entertainmentand oral healthcare. Score Total 67, Community 64, Employees 69, Environment 70 en Governance 63. CSR Rating Compared to Companies in Household Appliances 1 van 61. Let op: Apart profiel van Philips-Lighting met veel lagere scores total – Com Emp -, 51, Env 38! en Gov. 34. Philips/Sustainability/Awards-and-recognition 2015 DJSI, CDP, Greenstar, Practice Greenhealth Champion for Change - second consecutive year. This honor recognizes the successful accomplishments we had in making our own organization more sustainable and for assisting our customers in improving their environmental performance.

Opgenomen in ASN Bank en Triodos Bank universum en de sustainable-investment.org database. Opgenomen in NN fondsen en 5 index families. Philips is opgenomen in de Dow Jones Sustainablity Index (Gold Class)

Metrics & Transparantie: Annualreport.philips./sustainability-statements (inclusief track record)

Impact awareness & ambitiePrima en ver ontwikkeld zie ook opschaling. Philips Electronics was een van de eerste grote multinationals die beïnvloedwerd door het werk van Pralahad over the Bottom of the Pyramid en de opkomende middenklasse in opkomende landen. Volgens de klassieke ontwikkelingstheorie leidt dat tot trickle down ontwikkeling. Recent onderzoek door bijv het Omydiar Network laat zien dat impact investing juist de tegenhanger 'grass root development' bevordert door gemengde businessmodellen te ontwikkelen gericht op de base of the pyramid en de midenklasse waarbij de laatste de meeste inkomsten genereren.

Het lidmaatschap van de Circular 100 met het ook op diensten (refurbishing equipment dus niet alleen producten

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 74

recyclen, maar reviseren, upgraden en opnieuw verkopen), is interessant omdat het snelle inclusion ofwel access: affordable and available health care versnelt. 'trickle down' impact catalyst.

Who benefits? Product niveau: health care productenen voor persoonlijk gebruik (incl monitoring) en bij professionele health care. Op wereld niveau: als multinational haalt Philips 1/3 van de omzet in opkomende markten & als impact katalysator.

Impact niveau: ESG risico energiebesparing (niveau 2), ESG kans (niveau 3) wereldwijde bedreigingen: cradle-to- cradle support (natuurlijke grondstoffen dieals afval niet schadelijk zijn, niveau 4 & basisbehoeften: gezondheid en veiligheid (niveau 5) NB access to lightning verlichting is ook een issue: zie visual.

Impact opschaling strategie Philips/Sustainability/ambition-2020

Megatrend & issues bewust: The world is changing. Global populations are aging; there’s a rise in chronic conditions such as diabetes and heartdisease.

At the same time, conventional healthsystems are frequently being charac-terized as expensive and unsustain-able. All this at a time when we know the vital importance quality health

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 75

care plays in the health of a nation and a consequent impact on sustainable economic vitality! This is an industry wherechange is essential. The decisions we make collectively today to address the developments in economic, health and climate change conditions, will determine the pathways for sustainable, healthy and prosperous lives for all of us in the future. As a health technology company, Philips aspires to be a leading private sector player by creating sustainable value by delivering better health at lower cost and making access to care available.

SDG's: we at Philips have committed to support UN Sustainable Development Goals, specifically SDG3 to ensure healthy lives and promote well-being and SDG12 to enable sustainable consumption and production patterns.Meanwhile, the Philips Foundation continues to create tools and run projects that improve the lives of the world’s most disadvantaged peoples and communities. Blogger: Corporate Social Responsability ouderwets maar met trackrecord)

Impact met ster: Philips dat inzet op de circulaire (diensten) economie citeert: 1 trillion US$ business value. The potential business value that could be unlocked by the transition to a circular economy.

Type Impact Investing: Directe impact investment in Health tevens impact growth stock met track record en ambitie. Er is al veel werk verzet, het gaat bij multinationals ook om transformatiekracht en de goede kant (health) op. CEO Van Houten opende het investors Capital Markets Event met 'The key messages that I would like you to take awayfrom my presentation are that we have transformed Philips over the last five years into a differentiated global HealthTech leader. We deliver innovative health technology at the point of care that is important'. Uit de PhilipsCapitalMarketsDay2016 Transcript

Welke Impact Asset Class: Groeikapitaal, Thematic Health Impact & Impact Catalyst

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product?Betaalbaar, liquide, ik heb 22,5% koerswinst en Philips betaalt jaarlijks 3,4% divident rendement volgens IEX. Ik vind een belegging in Lightning vanuit de milieu oogpunt en lightning poverty ook interessant, maar focus op health: People.

Ik heb geen Philips Lightning gekocht. Let op: CSR Hub beoordeelt Philips-Lighting met lage scores: total – Community51; Employees – Environment 38(!) en Governance 34. Philips Lighting is a global market leader with recognized expertise in the development, manufacturing & application of innovative (LED) lighting solutions. Duurzame energiezuinige verlichting maken en niet duurzaam bevonden worden...

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 76

PROFIEL Unibail-Rodamco Unibail-Rodamco is Europe's leading listed commercial property company specialised in shopping centres in European capital cities, in offices in Paris and in Convention & Exhibition centres in Paris. The Group's portfolio was valued at €39.3 billion on June 30, 2016. Frans Nederlandse vastgoed onderneming. Medewerkers 1,995 DUURZAAM VASTGOED MANAGEMENT

IEX Unibail-Rodamco AEX Amsterdam FR0000124711 Marktkapitalisatie 23,1miljard Euro (BeursAEX) Investor Relations Unibail-Rodamco/investor-relations Menu met Agenda, Shareholders, Analysts, Documentation,, Press Releases, Financing Activity, Regulated Disclosures, Corporate Legal Information, Sustainability Ratings.

Visie Everything Unibail-Rodamco does is focused on value creation. The Group constantly strives to enhance its assets by deploying tailored five-year development plans that enables it to create and develop welcoming environments andstay one step ahead of the ever rising expectations of customers, while creating ongoing high returns for its teams and shareholders. Blogger: expectation luxueuzer of ….

Duurzaamheid: Unibail-Rodamco is committed to sustainable development. The Group complies with all relevant social and environmental legislation and aims to achieve growth that is economically efficient, socially fair and environmentally sustainable in all of its activities and developments.

To reduce its environmental impact, the Group works to reduce its CO2 emissions and energy consumption, make moreefficient use of resources, and mitigate risks that its activities could pose to health, safety and the environment.Unibail-Rodamco aims to maintain strong relationships with its tenants, customers, suppliers, financial partners and local communities. The Group provides communities with welcoming, appealing public spaces and supports educational,cultural, entrepreneurial and social initiatives across Europe.

1. Employees: "A motivated workforce empowered to deliver change"2. Community well-being & Local economic development: "Creating opportunities for communities to prosper"3. Customers & Tenants: "Unlock opportunities for tenants & customers to make sustainable decisions"4. Product labeling, Energy & Carbon, Connectivity & Transport: "Building resilience through innovation"These sustainability objectives are reviewed, validated and endorsed by the Management Board.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 77

Extern CSRHub/Unibail-Rodamco Unibail-Rodamco is a commercial property operator, investor, and developer. Unibail-Rodamco is active in three major business lines: shopping centers, offices and convention-exhibition centers. The Group has a clear focus on assets in Europe. The Group targets segments of the real estate market where demand exceeds supply. The company is organized as a Real Estate Investment Trust.CSR Rating Compared To All Companies in Property Management & REITS (473): 3e. Total 69 Community 67, Employees 73, Environment 70 en Governance 65.

Opgenomen in ASN Bank en Triodos Bank universum, de databank sustainable-investment, 2 top Sustainable Funds (weinig?) Het Double Dividend Property Fund & 8 Index families (Europe & Global).

Unibail-Rodamco/Awards&Rating: Financial, Employee, Environment & Sectoral: GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark). Unibail-Rodamco is named a GRESB “Regional Sector Leader” in 2013. This annual survey, conducted by the University of Maastricht, measures the environmental and social performance of real estate companies and funds.

Metrics & Transparantie: Unibail-Rodamco discloses detailed social and environmental data and sets clear targets to drive future performance. It validates key aspects of its environmental program through external audits and certification programs and plays an active role in industry working parties.Since 2012, the Group has included additional information and KPIs to ensure compliance with the new French regulation Grenelle II, Article 225 regarding mandatory and transparent communication for companies on social and environmental concerns (42 items). A specifc content table “Article 225” is published on pages 140-143.

Impact awareness & ambitieLogischer focus op environment voor het vastgoed in haar sector shopping centres en kantoren op A locaties. Onder Sustainability Performance-objectives environmental long-term targets. The Group’s ambitions have been reviewed to redefine the relevant targets from 2012 (new baseline):Energy and carbon: Reduce carbon intensity (CO2/visit) at managed shopping centres by 30% in 2020 (pj 2012);Product labeling: Obtain a BREEAM* In-Use certification for at least 80% of the retail portfolio’s consolidated GLA with a minimum of ‘Very Good’ for ‘building’ and ‘management’ scores by 2016 ;(*BREEAM is the world's most widely used sustainable construction certification, bij awards staat ook dat Unibail-Rodamco seeks BREEAM certification for all of its new developments and extensions of more than 10,000 m2..Tenants: Exceed 90% of green leases for the total retail and office portfolio by 2016;

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 78

Community well-being: Cooperate with local authorities to launch specific environmental or social initiatives in each managed shopping centre by 2016.Local economic development: Develop a methodology to measure the economic and social impact of the Group’s assetsEmployees: deploy new actions to develop women’s leadership across the GroupDe laatste objectives zijn zowel directe impact thema's als Impact Katalysator. Hevorderen van duurzaam vastgoed management, lokale intiatieven (traditioneel CSR itm), ontwikkelen van impact metrics op maat en thema equality.

Who Benefits? Op product niveau: aanbod van duurzaam gebouwd en gemanaged vastgoed met green lease voorzieningen Op wereld niveau: Als sustainability leader zet Unibal Rodamco een hoge standaard in de setcor waardoor de eigen prestaties een trickle down effect hebben voor constructie, grondstoffenbesparing, uitstoot (milieubescherming).

Impact niveaus: ESG risico (milieu, niveau 2), ESG kans (idem niveau 3) en wellicht wereldwijde bedreigingen. (niveau 4) Impact opschaling strategie onder performeance objectives. Unibail is gericht op A locaties, het zou interessant zijn om te zien wat en Unibail quality excellence project kan doen voor herontwikkeling van stedelijke gebieden in underserved achterblijvende regio's zoals bijvoorbeeld top impact investment firma BridgesVentures in het VK doet.

Type Impact Investing: Indirecte impact investing door de hoge milieu standaard

Welke Impact Asset Class: Impact Katalysator (voor property management).

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Niet echt, het is een vrij duur aandeel +200e. Ik heb mooie koerswinst gemaakt, sta nu op +11% maar heb ook 30% winst genomen. Het geeft een mooi dividend: IEX 2015 9,70ct per aandeel circa 4%. Het scoort op impact rapportage en metrics ontwikkeling (lokale uitstraling) en als Impact Accelerator door de invloed op de top van de vastgoed sector.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 79

PROFIEL Unilever On any given day, 2 billion people use Unilever products to look good, feel good and get more out of life – giving us a unique opportunity to build a brighter future. Business F&F: €53.3 billion turnover in 2015 58% of our business is in emerging markets; 13 brands have sales of more than €1 billion a year; 29% reduction in waste impact per use of our products since 2010; 168,000 people work for Unilever; 45% of our managers are women; No.1 FMCG employer of choice among students at our target universities in 34 countries. Ook Factsheet-2015

IEX Unilever AEX NL0000388619 (leeg profiel!)Marktkapitalisatie 113miljard Euro (2015)

Unilever.com/investor-relations menu: Understanding Unilever, Unilever shares, Annual Report and Accounts, Overview, Results & publications, Latest news, Unilever dividends, AGM and corporate governance, Frequently asked questions. Capital Markest Day is eind nov. sustainability staat niet op de agenda. Infographic: How Unilever creates value (pdf, 2 pag.) nb de meeste aandelen zijn in handen van Britse en Nederlandse aandeelhouders. Dit zijn de Grootaandeelhouders

Vision Unilever has a simple but clear purpose – to make sustainable living commonplace. We believe this is the best long-term way for our business to grow.

Duurzaamheid: We want our business to grow but we recognise that growth at the expense of people or the environment is both unacceptable and commercially unsustainable. Sustainable growth is the only acceptable model forour business. Our Unilever Sustainable Living Plan (USLP) is central to our business model. It sets out how we are growing our business, whilst reducing our environmental footprint and increasing our positive social impact. Our USLP has three big goals:- Help more than a billion people to improve their health and wellbeing;- Halve the environmental footprint of our products;- Source 100% of our agricultural raw materials sustainably and- enhance the livelihoods of people across our value chain

Onder Sustainability heeft Unilever spcifiek aandacht voor Transformational change: Driving transformational, change: At Unilever we have set out to make a transformational difference to those big issues that matter most to our business. By combining our own actions with external advocacy on public policy and joint working with partners, we are seeking to create what we call 'transformational change' - that is fundamental change to whole

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 80

systems, not simply incremental improvements. Issues: Tackling climate & development together, Eliminating deforestation, Mainstreaming sustainable, agriculture, Achieving universal access to water, sanitation & hygiene, Creating opportunities for women, Global partnerships.

Extern: CSR Hub Unilever NV With 400 brands spanning 14 categories of home, personal care and foods products, no other company touches so many people's lives in so many different ways. Zoek de verschillen:Unilever NV Total 68, Community 67, Employees 65, Environment 75 & Governance 65. 1e in Food (409). Unilever PLC Total 69 Community 68, Employees 70, Environment 72 & Governance 64. 1e in Food & Personal CareUnilever Indonesia Total 62, Community 62, Employees 65, Environment 66 & Governance 55. 7e in personal care (72)Unilvere staat boveaan in de Access to Nutrition index 2016 met profiel: Access to Nutrition/Unilever

Sustainable-investment.org: Opgenomen in de stocks database met 3 holdings.Unilever NV, Netherlands, Food & Beverage opgenomen in minstens 20 duurzame fondsen & ETF's en in 8 index families (total: 26).Unilever Plc, United Kingdom, Food & Beverage opgenomen in minstens 15 duurzame fondsen & ETF's en 7 index families (total: 18) Unilever Indonesia, Indonesia, Food & Beverage in 2 indices: Euronext Vigeo EM 70 en UN Global Compact 100. Supersectorleader Food DJSI RobecoSAM/Food-products & Robecosam Sustainable Agribusiness Fund_2016 1,34% en Robecosam-Sustainable-Healthyliving-Fund_2016 1,97%.ASN Bank beleggingsuniversum: JA: ASN Duurzaam-aandelenfonds/UnileverTriodos Bank beleggingsuniversum: NEE Triodos/newsletter-research/the-grass-is-not-greener/ (2013)Transparantiebenchmark van 500 grootste Nederlandse ondernemingen: 2015: 3e (2014: 5e, 2013: 63e) Scores: Transparantiebenchmark.nl/scores-2014-en-2015/Unilever.2014: winnaar-kristalprijs voor meest innovatieve jaar verslag.

Who benefits? Product niveau: gedifferentieerde brand strategie: Unilever/brands-in-action. Op wereld niveau: 58% van de omzet komt uit opkomende markten, agriculture: sustainable sourcing & sustainable supply chain. Als impact katalysator: driving systemic change within the agricultural system. Metrics & Transparantie: Unilever/reporting-our-progress en de interactive data charts uit 2014 zijn verdwenen. Unilever/sustainable-living-news & reports-and-publications en Mobilising-collective-action-summary-of-progress-2015 (pdf, 24 pag.) Glossy: Facts & Figures prestaties per doel op pag 21-22. A CALL TO ACTION: We operate in a volatile

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 81

business environment, characterised by growing social inequality, low trust in business and institutions, and the increasing effects of climate change. … DELIVERING OUR PLAN: We continued to achieve strong performance for targets within our direct control. We are currently on track to deliver the vast majority of the targets in our Plan. We have updated some of our strategies to help us drive bigger changes and progress faster towards our goals. But the targets outside our direct control are proving more difficult and we have extended the timeframefor achieving some of these to allow time for wider systems changes to take effect. Impact niveau: Unilever werkt aan ESG risico's (niveau 2, besparingen efficiency), ESG kansen (niveau 3) Wereldwijde bedreigingen (niveau 4) en basisbehoeften: voeding, hygiëne, persoonlijke verzorging & landbouw met sustainable sourcing en supply chain. Impact opschaling strategieImproving Health and Well-being: By 2020 we will help more than a billion people take action to improve their health and hygiene. Health & hygiene en Improving nutrition. Reducing Environmental: Impact By 2030 our goal is to halve the environmental footprint of the making and use of our products as we grow our business (Blogger: ontkoppelen). Focus: Greenhouse gases, Water, Waste, Sustainable sourcing. Enhancing Livelihoods: By 2020 we will enhance the livelihoods of millions of people as we grow our business. Fairness in the workplace, Opportunities forwomen, Inclusive business. SDG's Unilever had al ambitieuze Millennium doelen: No Poverty, No Carbon en Water. De nieuws SDG's zijn aanleidingvoor Unilever om zich aan te sluiten bij de initiatieven voor Girls & Women. Het gaf een commitment af voor het ClintonInitiative No Ceilings. Type Impact Investing: Directe en Indirecte Impact investing in basisbehoeften landbouw (sustainable supply chain, fair trade beweging) voeding, hygiëne maar ook impact doelen als in opkomende markten betaalbare en toegankelijke voeding & hygiëne. Specifiek: armoedebestrijding CO2 reductie Water en Equality. Indirect impact growth stock door het continu verbeteren van bestaande product(lijn)en en ontwikkelen van meer betaalbare en toegankelijk duurzame producten ofwel Pralahad Base of the Pyramid en de opkomende middle classes.

Welke Impact Asset Class: Groeikapitaal & Impact katalysator als multinational en global leader Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product?

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 82

Koers 36,86e (NB er zijn wel meerder producten te koop). Het gewone aandeel geeft kwartaal dividend van 30 a 32ct (circa 4%) en goed stabiel rendement. Mijn koerswinst is 24%. VRAAG: Wat zou een retrospectieve analyse op basis van Best in Class for People, Best in Class for Planet naast Best in Class for Profit aandelen voor inzichten en prospect leads opleveren? CERTIFICATEN (achtergestelde waardepapieren die gecalled kunnen worden)

PROFIEL RaboBank (certificaat) Rabobank Group is an international financial services provider operating on the basisof cooperative principles. It offers retail banking, wholesale banking, asset management, leasing and real estate services. Our focus is on all-finance services in the Netherlands and on retail and wholesale banking, and food & agri internationally. The organisation operates in 44 countries. Rabobank Group is comprised of Rabobanks plus local Rabobanks, and its (internationally based) subsidiaries. Conditioned by its cooperative roots, the nature of Rabobank Group is characterised by strong mutual relationships. Rabobank Group has a toprating, awarded by the well-known international rating agencies Standard & Poor's, Moody's and Dominion Bond Rating Service. In terms of Tier 1 capital, the organisation is among the world's 25 largest financial institutions. Medewerkers about 61.000 employees (in FTEs), AGRICULTURE FINANCE IEX: Rabobank-Certificaat AEX:RABO, XS1002121454 Marktkapitalisatie: IEX: Op dit moment staan er 237.961.365 Rabobank Certificaten uit (nominale waarde van 25,00euro, kopen per 4). Dat vertegenwoordigt een totale waarde van ruim 5,9 miljard euro.

Investor Relations Investors Investor nieuws, Presentaties, Resultaten en verslagen, Funding en Capital,, Risicomanagement, Credit Ratings, Rankings & awards, Achtergrondrapporten, FAQ. Rankings&awards Missie: De Rabobank is een maatschappelijke bank. We willen een substantiële bijdrage leveren aan het welzijn en de welvaart in Nederland en de oplossing van het voedselvraagstuk in de wereld. Om die doelen te bereiken, richten we ons op het versterken van de klant en zijn omgeving. Duurzaamheid: Samen duurzaam sterker. Duurzame ontwikkeling gaat sneller als mensen en bedrijven samen optrekken. Met financiële diensten en toegang tot kennis en netwerken wil de Rabobank klanten en hun omgeving versterken. Wat blijkt? Zorg voor mensen, klimaat en natuur gaat vaak hand in hand met nieuwe verdienmogelijkheden. Speerpunten: Ondersteunen van particuliere en zakelijke klanten bij verduurzaming.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 83

Versnellen duurzame landbouw en voedselvoorziening. Versterken lokale gemeenschappen. KPI's duurzaamheid Extern EerlijkeBankwijzer scores Rabobank 7e van alle banken: Bankwijzer.CSRHUb Rabobank Nederland, London Branch is a boutique investment bank that offers financial advisory and brokerage services. Total 66, 4e in Brokerage & Capital markets. Metrics & Transparantie: Global Compact van de Verenigde Naties, Natural Capital Declaration, UNEP FI, Equator Principles, OESO richtlijnen, BEI Soft Commodities Compact. Transparantiebenchmark: 34e Impact awareness & ambitieBanken kunnen een belangrijke rol spelen in het realiseren van duurzame ontwikkeling: door het financieel onder-steunen, adviseren en verbinden van klanten die zo een positieve impact hebben op de maatschappij.

Uit Samen Duurzame Sterker: Onze bijdrage aan duurzame ontwikkeling tot 2020 Rabobank streeft als coöperatieve bank samen met haar zakelijke en particuliere klanten naar het realiseren van hun ambities inen voor een duurzame samenleving. Hierbij focussen we onze maatschappelijke bijdrage op het versnellen van de verduurzaming van de wereldwijde landbouw en voedselvoorziening en het versterken van de vitaliteit van gemeenschappen. Door onze financiële dienstverlening, kennis en relevante netwerken te verbinden met de ambities van al onze klanten, worden we samen duurzaamsterker. Als bewijs voor ons commitment streven we er binnen de eigen organisatie naar om met onze prestaties ons te onderscheiden in de sector financiële dienstverlening. Rabobank/samen-duurzaam-sterker-nl (pdf, 28 pag. 10-13 Voeding)

Who Benefits? Op product niveau: klanten, boeren, ketens, netwerken.Op wereld niveau: de specialisatie op voeding draagt bij aan een basisbehoefte: landbouw.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 84

Impact niveaus: 1-5 specialisatie: voeding is een basisbehoefte. Impact opschaling strategie In het strategie document, specifiek voor kleine beleggers: Verantwoord sparen en beleggen zijn bij ons de norm. Als onderdeel van ons beleggingsbeleid scherpen we periodiek onze eisen voor maatschappelijk verantwoord beleggen aan. Voor klanten die verder willen gaan, bieden wij in 2020 een onderscheidend producten- en dienstenpakket op het vlak van duurzaam beleggen. Daarvoor zullen wij tevens producten en diensten aan ons assortiment toevoegen die zichniet alleen richten op financieel rendement, maar ook expliciet op het genereren van positieve maatschappelijke impact. Blogger: Denk ook aan impact deposito’s, impact obligaties en impact beleggingsfondsen. Type Impact Investing: Directe (focus op voeding) en Indirecte impact investment maar een impact growth stock op basis van hun opschaling strategie. Welke Impact Asset Class: Impact groei kapitaal, Sectoren: Voeding & Finance en Impact Katalysator. Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Prijs 112,73e, pay out frequentie 4x per jaar, uitkering nu 6,5% (handels&koersinformatie rabobankcertificaten, pdf). Mijn koerswinst 6,8%. NB Ze kunnen gecalled worden voor 100%.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 85

Aandelen ETF's

Exchange Traded Funds ETF's zijn volgens Morningstar: beleggingsfondsen die continu verhandelbaar is op de beurs en nauwgezet een bepaalde index volgen. Ook tracker. Als de index eenmaal is bepaald wordt de samenstelling aangepast naar marktontwikkelingen die de verdeling van de portfolio beïnvloeden. Dit noemt met passief volgen. Investeren in etf's is aantrekkelijk vanwege de lage kosten en de uitkeringsfrequenties. Blogger: In etf's zijn vaak de grootste ondernemingen opgenomen en dat zijn ook meestal de duurzaamste cq leiders. Zolang maar in relevante sectoren wordt geïnvesteerd, basisbehoeften en katalysatoren bieden etf's dus prima mogelijkheden voor public equity impact investing. ETFs bieden gelegenheid om tegen lage kosten investeren in impact helden die alleen in vreemde valuta worden genoteerd op buitenlandse beurzen wat duur kan uitpakken.

Er zijn honderden etf's op basis van sectorale, geografische en thematische indices. Op basis van markten en onderliggende waarden (aandelen/obligaties) met een beperkt aantal holdings en met duizend+ holdings voor optimale spreiding. In het duurzaam universum groeit het aanbod van ETF's en de assets under management. Tip: Morningstar lanceerde recent een rating (5 klassen) voor ETF's, waarvan 110 te koop zijn in Europa. Morningstar-introduceert-analyst-rating-voor-etfs. De Analyst Rating is gebaseerd op vijf pijlers die in het Engels alle vijf met een P beginnen: People, Process, Performance, Parent en Price. Ofwel in Nederlandse terminologie: Beheerteam, Proces, Rendement, Fondshuis en Kosten. (cruciaal omdat het een belngrijke motor is voor d eopmars van ETF's) Selectietool: Morningstar ETF Database met allerlei selectie en voorkeur mogelijkheden. Morningstat is nu ook bezig de ETFs te rate op duurzaamheid. Mijn impact thema's: Global Clean Energy, Health Europe, Low Carbon Global, QQQ (tech US), Social Responsability (KLD400 US), Sustainable Eurozone, Think Sustainable World ETF, Global Timber, Global Water. Leads: Global Impact Global Goals inspired & Healthy Aging (megatrend)

DE Sustainable-Euro-Corporate-Bond is een relatief nieuw verschijnsel, AA en BBB+ risico met wat lage rendementen.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 86

Thematische ETF: Low Carbon

PROFIEL iShares MSCI ACWI Low Carbon-Target-ETF NSE ARCA1. Seek to maintain global stock exposure while reducing the carbon footprint of an investment portfolio;2. Support companies less dependent on fossil fuels by overweighting their stocks relative to higher carbon-emitting peers; 3. Deliver a low-cost, socially responsible investment solution. By overweighting companies with lower carbon characteristics, the index exhibits an 73% reduction in current carbon emissions intensity as well as a 99% reduction in potential carbon emissions from reserves. iShares-msci-acwi-low-carbon-target-etf-product-brief (pdf) Spreiding: 1203 holdings. Sectoren: Financials 20.73%, Information Technology 15.85%, Consumer Discretionary 12.44%, Industrials 11.43%, Health Care 10.21%, Consumer Staples 9.56%, Energy 6.01%, Telecommunication Services 4.02%, Materials 3.94%, Utilities 2.88%. Geografisch: United States 52.64%; Japan 7.82%; United Kingdom 5.42%; Canada 3.45%; China 3.38%: France 3.03%; Switzerland 2.88%; Germany 2.81%; Australia 2.31%; Korea (South) 1.51%; Netherlands 1.32%; Taiwan 1.29%. Eurozone: 7%. Top Holdings Apple inc 1.69%; Microsoft corp 1.17%; Amazon com inc 0.92%; Johnson & Johnson 0.87%; Facebook class a inc 0.81%; General Electric 0.78%; Nestle sa 0.68%; AT&T inc 0.68%; JPMorgan chase & co 0.68%; Alphabet inc class a 0,66% Samen: 9%. Who benefits?Op product niveau de investeerder :) Op wereldniveau minder CO² uitstoot helpt klimaattransitie met extreem weer tegengaan.

Impact niveau: ESG risico's (niveau 2)

Impact Type Directe Impact Investering in lager ESG risico (doing less harm)

Impact Class: thematisch (low carbon)

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 87

Ideaal Impact Investing ProductDe etf koers is 96US$, kosten: 0,2%, niet uitkerend, mijn koersverlies -3%, YT <6%. Het is een doing less harm investment met bedrijven die weinig energie gebruiken + maar ook bedrijven waar ik niet heel blij van word. Mijn koopmoment was niet zo gunstig, het is hoogstens interessant om te zien of deze etf het goed beter dan de markt doet of mijn andere etf's NB Ik had BNP EASYETF Low Carbon Europe 100 FCP (FR0010655597) EasyETF Low Carbon 100 Europe offers investors immediate exposure to 100 European leaders in terms of carbon emissions. The tracker aims to replicate, as closely as possible, the performance of the Low Carbon 100 Europe® index (before fees and taxation). Die heb ik eind 2015 met 10% koerswinst verkocht. NB Ik heb ook een Sustainable Europe etf en dan is er al snel overlap. MorningstarSnapshot & BNPParibas/low+carbon+100 (-8%) Eigenlijk heb ik de BNP Easyetf ingeruild voor deze veel bredere ETF (1203 holdings) ETF met global exposure en duurzame toppers waar ik graag in zou investeren maar die gevestigd zijn in landen en valuta die dat duur en ingewikkeld maken.

Sector & Thema: Clean Energy PROFIEL iShares Global-Clean-Energy IE00B1XNHC34LSE, Deutsche Boerse WAAROM INRG?1. Een gespreide portefeuille van ondernemingen gespecialiseerd in schone energie;2. Directe toegang tot het rendement van 30 wereldwijde ondernemingen;3. Een belegging in de sector van de schone energie. Spreiding 29 (43 incl liq) holdings. Index: S&P Global Clean Energy Index: provides liquid and tradable exposure to 30 companies from around the world that are involved in clean energy related businesses. The index comprises a diversified mix of clean energy production and clean energy equipment & technology companies. Risico: 7. Top Holdings: Covanta Holding Corp. (industrie) 5,72%; China Everbright Int ltd (industrie) 5,65%; Electric Power Development ltd (nutsbedrijven, Japan) 5,64%; Meridian Energy ltd (nutsbedrijven, NZ) 5,47%; GCL-Poly enrg ltd (IT, SK) 5,41%; China Longyuan Power Group Corp. (nutsbedrijven) 5,37%; Gamesa corporacion tecnologica s.a (industrie)5,31%; Xinyi Solar Holdings ltd (IT) 5,06%; Companhia Energetica de minas gera (nutsbedrijven) 4,99%; Vestas Wind Systems a/s (Industrie) 4,94%.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 88

Top 3: Covanta: Welcome to a Sustainable Future Covanta works with companies and communities to find sustainable solutions to their waste management challenges. With a global network of Energy-from-Waste and material processing facilities, Covanta is preserving valuable natural resources and generating clean energy for our client communities and the world we live in. At Covanta, we ensure that no waste is ever wasted.

CSRHub Covanta Energy Corporation is an international owner and operator of Energy-from-Waste and power generation projects. Covanta Energy's Energy-from-Waste facilities convert municipal solid waste into renewable energy for communities, predominantly in the United States. Covanta’s projects include the Gold River Power Project. The Company has over 40 facilities worldwide including operations in Europe and China. Total 60; (Environment 63) 5e in water, 5e in Manufacturing. China Everbright International Limited … is a leading player in China's environmental protection industry and the first one-stop integrated environmental solution provider in the country.The Group has a business presence in 14 (Chinese) provinces, regions and municipalities and more than 70 counties and cities in China, and also in Germany. Under the leadership of an experienced and dedicated management team and with strong support from China Everbright Group, the Group will drive the next round of development, further explore the environmental protection market and develop new environmental protection projects, to position itself as the industry leader in the domestic market and in the global environmental protection sector in the future.

CSRHub China Everbright International Limited is an investment holding company. Through its subsidiaries, the Company's principal activities are environmental energy project construction and operation, including waste-to-energy power plants, industrial solid and hazardous waste landfill; environmental water project construction and operation, including waste-water treatment plants, reusable and surface water treatment plants; alternative energy project construction and operation, including methane-to-energy power plants, photovoltaic energy projects, biomass power generation plants and waste water source heat pump projects; environmental technology and construction management, and toll bridge operation, as well as property investments and others. As of December 31, 2012, the Company?s subsidiaries included Everbright Alternative Energy (Dangshan) Co., Ltd., Everbright Environmental Energy (Changzhou) Co., Ltd., Everbright Environmental Energy (Jiangyin) Co., Ltd. and others. Total 58 (12e in Brokerage & Cap markets) Environment 60.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 89

Electric Power Development Lim. Japan At J-POWER (Electric Power Development Co., Ltd.) we have been supplying low-cost, reliable electricity for over 60 years while constructing and operating trunk transmission lines to contribute Japan's economic growth and improve people's living standards. The J-POWER Group operates power stations at 95 locations nationwide as of the end of March 2016 with a total installed capacity of about 18,000MW and transmission lines of about 2,400 km in Japan. Our Mission We will meet people's needs for energy without fail, and play our part for the sustainable development of Japan and the rest of the world.

CSR Hub: Electric Power Development Company Limited, which operates under the brand name J-Power Company, is an electric utilities provider based in Tokyo, Japan. The Company owns power generation facilities including Hydroelectric Power Plants, Thermal Power Plants, and Geothermal Power Plants. The Company also operates AC and DC power transmission lines throughout Japan. Electric Power Development Company Limited has more than 2,200 employees.Total 48, Environment 60. Sectoren: Nutsbedrijven 44,42%; Industrie 27,92%; IT 25,76; Energie 1,39%; Liquide middelen en/of derivaten 0,51. Geografische spreiding: China 31,4%; Verenigde Staten 26,82%; Brazilië 8,15%; Japan 6,93%; Nieuw-Zeeland 5,47%; Spanje 5,31%; Denemarken 4,94%; Duitsland 4,92%; Portugal 4,72%; Other 1,35%. Exposure niet Euro markten: circa 85% Impact awareness & ambitie Prima ontwikkeld :) Impact opschaling Sector: door groei van de ondernemingen en innovatie van de technieken Who benefitsOp product niveau; energie is een basisbehoefte, de motor voor economische ontwikkeling en clean energie levert geen/minder CO2 uitstoot die de lucht vervuilt en klimaatverandering veroorzaakt/versnelt. Op wereldniveau; Renewable Clean energy draagt bij aan Global-Goal 7:Modern-energy: Zorgen voor toegang tot betaalbare, betrouwbare, duurzame en hernieuwbare energie voor iedereen. Impact niveau's: basisbehoefte duurzame en hernieuwbare energie, recycling, grondstoffen besparing, bescherming milieu & biodiversiteit (niveau 5).

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 90

Impact type Directe Impact Investing Impact Asset Class: Impact Groeikapitaal & Impact Thema duurzame en hernieuwbare energie. Ideaal Impact Investing Product?Prijs 4,66US$ (Pennystock) kosten 0,65% Uitkeringsfrequentie halfjaarlijks rendement 2,97%. Mijn koerswinst: 4,6%. Morningstar: Snapshot 3 wereldbolletjes Artikel: Investopedia/top-5-alternative-energy-etfs-2016 Sector: HEALTHBlogger: Er zijn 2 trends in de gezondheidszorg:1: steeds duurdere (nieuwe) medicijnen ontwikkelen voor steeds minder (kapitaalkrachtige, verzekerde) patiënten; en2: (meer) nieuwe medicijnen voor veel patienten (schaalvoordeel) ontwikkelen in opkomende en ontwikkelende markten. Denk aan endemische (veel voorkomende) en epidemische (besmettelijke) ziekten en vooral aan vaccinatie dat de kindersterfte in de 3e wereld met de helft mede heeft gehalveerd. Van de 1e trend profiteren patienten waarvoor nog geen behandeling beschikbaar is als financier, proefkonijn en hopelijk overlever. Als het middel aanslaat en de kosten kunnen verlaagd worden kunnen meer mensen profiteren mits de verzekeraars het medicijn (kunnen) opnemen. Van de 2e trend profiteren miljoenen mensen mits de medicijnen betaalbaar en beschikbaar zijn. Het geld dat beschikbaar is gekomen voor vaccinatie in de armste landen heeft geleid tot ontwikkeling van nieuwe en betere vaccins,en een vertienvoudiging van de prijs door complexere productie (en andere krachten waarvoor AZG waarschuwt). PROFIEL iShares EUR 600 Health iShares-Stoxx-Europe-600-Health-Care-ucits-RTF DE000A0Q4R36 Xetra WAAROM EXV4?: Een belegging in de sector van de gezondheidszorg 1. Een belegging in ondernemingen uit ontwikkelde landen in Europa; 2. Directe toegang tot het rendement van ondernemingen die volgens de definitie van de Industry Classification; 3. Benchmark (ICB) tot de supersector 'Gezondheidszorg' behoren. Spreiding: 41 Index: STOXX® Europe 600 Health Care. Risico: 5.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 91

Top Holdings met CSRHub en Acces2Medecine Index* ranking) : Novartis AG 19,63% (CSRHub 3e, A2I 3e) Roche Holding par AG (CSRHub 4e, A2I 19e) 15,31%; Glaxosmithkline plc (CSRHub 3e, A2I 1e) 10,11%; Sanofi SA (CSRHub 5e, A2I 6e) 9,58%; Astrazeneca plc (CSRHub 5e, A2I 7e) 7,43%; Novo Nordisk (CSRHub 3e, A2I 10e) 6,93%; Shire plc (CSRHub 4e in biotechnologie, A2I -) 5,41%; Fresenius SE&Co (CSRHub 3e, A2I 3e) 3,11%; Essilor international sa 2,57%; Fresenius Medical care AG 1,81%; Samen: 81,8%. NB Essilor, Roche, Novo Nordisk en Fresenius (dialyse) zijn opgenomen in het Triodos Bank universum. ASN Bank heeft Novartis, Novo Nordisk en GlaxoSK. Top 3Novartis: We focus our CR work in two key areas: expanding access to healthcare and doing business responsibly. Developing new and innovative ways to reach people in lower-income countries is one of our top priorities. To expand access to healthcare, we pursue a variety of approaches – including shared value and zero-profit initiatives, patient assistance programs, as well as philanthropy. Meer in Novartis/corporate-responsibility Roche Shared responsibilityFinding equitable and sustainable solutions to the global barriers to healthcare can only be achieved through persistent commitment and action by multiple stakeholders. It requires all players –public authorities, non-governmental stakeholders, local communities and the healthcare industry - to work closely together. Whilst governments have primary responsibility for establishing and maintaining healthcare systems, the healthcare industry plays an important role in improving health. As a global healthcare company, Roche shares a responsibility to tackle the challenges of improving health outcomes. To succeed, we must jointly develop innovative, sustainable ways to bring effective and affordable healthcare to people and improve health outcomes. Meer in: Roche/sustainability/what_we_do GlaxoSmithKline: Onze missie is om mensen in staat te stellen een actiever leven te leiden, zich beter te voelen en langer te leven. In 2012 hebben we 23 commitments voor de toekomst ontwikkeld die gelden voor de vier gebieden van onze verantwoordelijke bedrijfsvoering. Deze doelstellingen, waarmee we leemten in de mondiale volksgezondheid willen aanpakken, hebben we op één lijn gebracht met onze strategische prioriteiten en waarden. Geografische spreiding: Zwitserland 39,09%; Verenigd Koninkrijk 25,65%; Frankrijk 13,58%; Denemarken10,47%; Duitsland 7,55%; Other 3,67%. Exposure niet Euro markten: 80%.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 92

Impact awareness & ambitieDoorslaggevend was dat veel top holdings ook hoog staan in de Accesstomedicineindex/ranking. NB Die is wereldwijd,de index ETF alleen Europa. What is the Access to Medicine Index?2 billion people in the world have no access to medicine. The Index gives insight into what the pharmaceutical industry is doing to improve this situation. The Access to Medicine Index independently ranks pharmaceutical companies’ efforts to improve access to medicine in developing countries. Funded by the Bill & Melinda Gates Foundation and the UK and Dutch governments, the Index has been published every two years since 2008. AccesstoMedicineindex.org/about De 2016 Index has identified four key findings. Three findings link to whether companies match access to need. In R&Dthere is evidence that the industry responds to externally identified needs. However, good practice in aligning product affordability and availability with need is limited. Six companies systematically match activities to local priorities when strengthening health systems. Alongside this, the Index also finds that while companies are increasingly organised in their efforts to increase access to medicine: these efforts can be placed at risk without the compliance systems to support them. Impact: niveau (5) basisbehoefte gezondheid(szorg) en de indexselectie scoort goed op toegankelijkheid maken van medicijnen in arme landen. Who benefits?Op product niveau: gezondheidszorgOp wereldniveau: GlobalGoal: Goede gezondheid en welzijn: Zorgen voor gezond leven en welzijn stimuleren voor iedereen van alle leeftijden Impact type Directe Impact Investering Impact Asset Class: Groeikapitaal & Impact Sector Health Ideaal Impact Investing Product?Prijs 68US$, kosten 0,46%, Uitkeringsfrequentie Max. 4x per jaar 3,08%. Mijn koerswinst 1,5%. Morningstar: Snapshot

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 93

Thema Nasdaq's Non Financials (IT)PROFIEL Invesco Powershare QQQ ETF QQQ US73935A1043 PowerShares QQQ™, formerly known as "QQQ" or the "NASDAQ- 100 Index Tracking Stock®", is an exchange-traded fund based on the Nasdaq-100 Index®. The Fund will, under most circumstances, consist of all of stocks in the Index. Spreiding: 105 Index: Nasdaq-100 Index® The Index includes 100 of the largest domestic and international nonfinancial companies listed on the Nasdaq Stock Market based on market capitalization. The Fund and the Index are rebalanced quarterly and reconstituted annually.geen risico bijsluiter. (Aandelen) Top Holdings: Apple Inc (IT) 10.68%; Microsoft Corp 8.39%; Amazon.com Inc 6.46%; Facebook Inc 4.97%; Google Alphabet Inc 4.69% en 4.12%; Intel Corp 2.98%; Comcast Corp 2.92%; Cisco Systems Inc 2.67%; Amgen Inc (biotech) 1.93%. Top 3: Apple: Apple Values: Accessibility (We believe that technology should be accessible to everyone.The most powerful technology in the world is technology that everyone, including people with disabilities, can use. To work, create, communicate, stay in shape, and be entertained. … We design (products) for every single person.), Education (Apple has joined President Obama’s ConnectED initiative and pledged $100 million of teaching and learningsolutions to 114 underserved schools across the country); Environment (We’re creating new solar energy projects to reduce our carbon footprint. We’re switching to greener materials to create safer products and manufacturing processes. … We’re even creating a more mindful way to recycle devices using robots.), Inclusion and Diversity, Privacy & Supplier Responsibility. CSR Hub Apple, Inc. is a manufacturer and distributor of electronic products including personal computers, mobile phones, mp3 music players, and tablet computers as well as software and applications for their electronic devices. The Company, founded in 1977, also operates stores that offer Apple, Inc. products and customer service and solutions for these products. The Company is based in Cupertino, California. Total 60, Environment 68. 5e in computers, 7e in Communication Equipment lager in software. Microsoft & Google(s) zie Social Responability ETF iShares MSCI KLD 400

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 94

Amazon: Around the world, there are millions of sellers, authors, and developers using Amazon products and services to reach new customers, publish their books, and build and grow their businesses. And they are supported every day by more than 300,000 Amazon employees. Amazon/Sustainability themes: Sustainability, Energy and Environment (long-term commitment to achieve 100% renewable energy usage for our global infrastructure footprint. In April 2015, approximately 25% of the power came from renewable energy sources.Amazon Wind Farm (Fowler Ridge) became operational January 1, 2016), Packaging (we pursue multi-year waste reduction initiatives – Prep-Free Packaging and Amazon Frustration-Free Packaging – to promote easy-to-open, 100% recyclable packaging and to ship products in their own packages without additional shipping boxes), Amazon Products, Businesses & Initiatives, Our Urban Campus, Our Global Operations Footprint, External Engagement & Responsible Sourcing. Online is weinig te vinden over d elage score en het gebrek aan trackrecord. 2016 begon goed: Greenbiz/can-Amazons-sustainability-dream-team-deliver? CSR Hub 43 (LAAG) Amazon.com is a retailer of a range of products including books, electronic books, DVDs, electronics, accessories, as well as used books and DVDs. The Amazon Group of companies includes Amazon.com, AmazonWireless, Askville, Audible, DPReview, Edless, Fabric, IMDb, Samll Parts, Warehouse Deals, and Zappos. The Group has operations in Canada, China, France, Germany, Japan, the US, and the UK, among others. Sectoren: IT 57%; Consumer Discretionary 21,62%; Health Care 11,77%; ... Geografische spreiding: US (multinationals) Impact awareness & ambitieTechnologie, ITC, green & clean tech zijn sterke impact catalysatoren (als doel of als bijproduct). Morningstar geeft de etf 3 wereldbolletjes. Impact opschalingPer bedrijf, bedrijfstak/sector, door social innovators & disruptive change en samenwerking. Who benefitsOp product niveau; biedt investeerders toegang tot IT & Health in VS, behoorlijk duurzaam product.Het is wel interessant om de gemiddelde CSR Hub Total en detail scores af te zetten tegen dat van 'de markt' & 'duurzame' fondsen. Ik vermoed dat Employees goed scoort omdat het hoog opgeleid gewild personeel is en

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 95

Environment een 'must'. Community is misschien ouderwets corporate foundation stuff maar kan ook door directe inzet van personeel op deskunidgheid en betrokkenheid juist goed scoren.....Op wereldniveau; impact van 100 of the largest domestic and international nonfinancial companies. Impact niveau's: 0 tot 5: communicatie & IT, healthcare, biotech Impact type Directe en Indirecte Impact Investering, Impact Growth Stocks. Impact Asset Class Groeikapitaal met thema aspiratie impact acceleration doorr IT&Tech Ideaal Impact Investing Product?Duur 118,50US$, kosten: , uitkerend rendement 0,99%. Koerswinst 46% Winst genomen ?%. Morningstar: Snapshot 3 Wereldbolletjes THEMA Social ResponsabilityPROFIEL KLD(omini) 400 iShares-MSCI KLD-400-Social-ETFDe ETF gaat terug tot 2006, de index is ontwikkeld in 1989 door Amy Domini and her partners Peter Kinder and Steve Lydenberg (Domini 400 Social Index). This index of 400 primarily large-cap U.S. corporations was designed to look like the S&P 500 in virtually all ways except for one – its holdings were selected based on a wide range of social and environmental standards. When launched in 1990, it was the first index of its kind. A year later, they launched the Domini Social Equity Fund to provide investors with a fund that tracks the Index. Analysis of the long-term record of the Domini 400 Social Index* demonstrated that social and environmental standards have led to strong individual stockselection and potentially higher returns. Domini.com/why-dominiIn 2006 verkocht het de index rechten en received its shareholders’ approval to change from a strategy of passive index investing to active management. Why DSI?1. Exposure to socially responsible U.S. Companies;2. Access to a broad range of stocks that have been screened for positive environmental, social, and governance characteristics; 3. Use to invest based on your personal values. Spreiding 394. Index KLD 400 wordt nu gemaakt door MSCI.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 96

Top Holdings: Microsoft Corp IT 5.21%; Google Alphabet IT 2.71% & Google Alphabet IT 2.64%; Procter & Gamble (consumer staples) 2.46%; Verizon Communications inc (telecommunications) 2.37%; Merck & Co inc (health care) 1.98%; Coca-Cola (consumer staples) 1.97%; Intel Corp IT 1.93%; Walt Disney (consumer discretionary) 1.75%; Cisco Systems inc IT (1.74%).

Top 3Microsoft Founded in 1975, Microsoft (Nasdaq “MSFT”) is the worldwide leader in software, services, devices and solutions that help people and businesses realize their full potential. Facts-about-microsoft Our mission is to empower every person and every organization on the planet to achieve more.Microsoft/corporate-responsibility/UN SDGs: To better understand how we and other information technology companiescan advance the goals, Microsoft was a lead sponsor of a report by the Global E-Sustainability Initiative (GeSI) and Accenture called "#SystemTransformation." The report found that digital technology can help put all the SDGs within reach by enabling a broad range of economic and social opportunities worldwide.In September 2016 we produced a white paper to identify ways in which Microsoft contributes to the global effort to achieve the SDGs. ... We’ll update this page with further information. *Tech for people with sight loss. CSRHub: Founded in 1975, Microsoft is the worldwide leader in software, services and solutions that help people and businesses realize their full potential. NOTE: Microsoft, MSDN and Active Directory are either registered trademarks or trademarks of Microsoft Corp. in the United States and/or other countries. SAFE is a trademark of SAFE-BioPharma Association. Any use of this trademark requires approval from SAFE-BioPharma Association. The names of actual companies and products mentioned herein may be the trademarks of their respective owners. Total 65, 3e in Computers (div sectoren oa Gaming). Google Google’s mission is to organise the world’s information and make it universally accessible and useful. Ten things we know to be true; Focus on the user and all else will follow; It’s best to do one thing really, really well; Fast is better than slow: Democracy on the web works: You don’t need to be at your desk to need an answer: You can make money without doing evil: There’s always more information out there: The need for information crosses all borders; You can be serious without a suit; Great just isn’t good enough. Google/about/philosophy CSR Hub Provides advertising solutions, global internet search solutions through its internet site and intranet solutions Total 59 (laag, div sectoren).

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 97

Proctor & Gamble We see big potential in life’s little moments. Brushing teeth. Washing hair. Showering. Shaving. Caring for the baby. Cleaning the house. Doing the dishes, and the laundry. We make the products that help make these moments a little easier. The power to change the world: To make a positive impact on consumers, you have to excel in six core strengths: Consumer Understanding, Innovation, Branding, Go-to-Market Capabilities (distributie), Scale and Productivity (As one of the world’s largest consumer packaged goods companies). As a company with purpose, P&G is built to lead in these areas.

CSRHub Driven by passionate people and a common purpose, P&G brings beloved brands to consumers around the world—including 50 Leadership Brands that are among the world’s most well known household names. Total 60, 4e in Manufacturing. Sectoren: Information Technology 26.33%; Health Care 13.15%; Consumer Discretionary 12.82%;Financials 10.04%; Industrials 9.74%; Consumer Staples 9.47%; Energy 6.42%; Real Estate 4.28%Materials 3.01%; Telecommunications 2.96%; Utilities 1.57%; Cash and/or Derivatives 0.19%. Geografische spreiding: 100% VS & US$.

Impact awareness & ambitieSocially Responsible & Impact zijn natuurlijk time based narratives van dezelfde filosofie, met grootste verschil dat impact een bredere horizon heeft qua geografie en doelgroepen. NB De bedrijven zijn wel Amerikaans, het zijn wel multinationals die ook worden beoordeeld op hun gedragingen buiten de landsgrenzen. Impact opschaling: een exposeDe criteria zijn uiteraard geevolueerd nu vast ook op basis van standaard ESG prestaties maar alleen al Socialy Responsible in 1989 en 2016 zijn zeer verschillende begrippen. Dankzij het aangezwengelde denken over socially responsible investing, sustainable investing en impact investing potentie. Een luxemerk dat kleding laat produceren in een sweatshop atelier wordt niet meer geaccepteerd. Voeg technologische ontwikkeling, disruptive change, connectivity en smart data toe en alles kan. Exponentiele groei was ooit een verdrie- tienvoudiging, niet de huidige raket curve en enorme versnelling in het toepassen van nieuwe kennis, inzichten en technieken dankzij global markets, concurrentie & samenwerking, transparantie, (super)branding, crowdsourcing en (crowd)funding.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 98

Een voorbeeld: 25 jaar geleden waren de grootste bedrijven van de VS: General Motors (auto's); Ford Motor; ExxonMobil (Olie); IBM (computers); General Electric; Mobil (olie); Chrysler (auto's); Texaco (olie); DuPont (chemicals); Altria Group (nu Philip Morris, tabak) Auto's hun vervuilende brandstof, chemicals & kanker met een uitzondering die dewereld (en auto's) zou veranderen: computers. Forbes 500 archives. Nu zijn het Berkshire Hathaway (investment); JPMorgan Chase (bank); Wells Fargo (bank); Apple (IT) Exxon Mobil (fossiele energie, geen duurzame topper), Bank of America, AT&T (internet & mobiel), Citigroup (bank); Verizon Communicatie (internet), Wal Mart (geen duurzame topper). De kernactiviteit van de grootste bedrijven anno is Geld, geld, geld, IT & internet telefonie. Daarmee kan je de wereld versneld veranderen.... Ingrediënten social responsability, financial sustainability + impact.

Enne de grootste bedrijven van de wereld: Bank of China, China Construction Bank & Agricultural Bank of China. Who benefits?Op product niveau: een incluive product voor responsible investing in Amerikaanse multinationals. Op wereldniveau: uitstraling en voorbeeld voor public equity socially responsble investing. NB In de global goals wordt de nadruk gelegd op de rol van het bedrijfsleven, ik ben ze niet tegengekomen als 'actor'.

Bob Eccles van het bekende duurzame toppers onderzoek Harvard 2011 schreef in 2015: Forbes/UN Sun-sustainable Development-Goals-good-for-business No company can meaningfully contribute to all 17 Sustainable Development Goals. Some of these goals are industry specific, such as good health and well being (the province of health care businesses), or clean water and sanitation (the province of companies producing technological solutions to address these needs). Other goals can be supported by every company regardless of its industry. Gender equality and reduced inequality are issues that are critical to every business. A more diversified work force opens up new markets and fosters innovation, after all. There will be many short-term opportunities that company executives will be able to identify. But there is also the longer-term self-interest of the company as represented by its board of directors. A sustainable business community ultimately depends upon a sustainable society. It is the fiduciary duty of the board to recognize this and to ensure that its company is responding to the Sustainable Development Goals in a way that makessense of its sector and strategy, therefore protecting both the short and long-term interests of the corporation'. Impact niveau's: 1-5, geen AGTAF, ESG risiko's, ESG kansen, Wereldwijde bedreigingen & basisbehoeften. Impact type Directe Impact Investing en Indirecte Impact Investing inclusief Impact Growth Stock

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 99

Impact Asset Class: Groeikapitaal diverse thema's diverse sectoren. Ideaal Impact Investing Product?Prijs 81,70US$, kosten 0,5%, Uitkerend rendement: 1.27%. Mijn koerwinst 5,1%. Tip: kopen via de Giro, broker, ABNAMRO was idioot duur. Morningstar: Snapshot 5 wereldbolletjes. Blogger: De investering is een eerbetoon aan de 1e duurzame ondernemingen benchmark van Amy Domini en de heren K & L. Amy Domini is nog steeds actief als verantwoord beleggen promotor, fondsbeheerder, adviseur en beschouwer van impact investing. Zie IINieuws-1okt2015 bron: Greenmoneyjournal/impact-investing.Als accelerator van public equity socially responsible investing staat de KLD400 index hoog in de lijst als inspiratie voor sustainable investing & impact investing. Dat het fonds haar index heeft verkocht die nu inclusive, betaalbaar en toegankelijk is mooi. Dat het zelf op basis van active management werkt beschouw ik als een aanmoediging :) Thema ETF SUSTAINABILITYPROFIEL iShares iShares ST 600 Sustainable Europe EXXV DE000A0F5UG3 of EXXV WAAROM EXXV?1. Een gevarieerde portefeuille van ondernemingen in de eurozone die zijn geselecteerd op basis van economische, milieugebonden en maatschappelijke kenmerken 2. Directe toegang tot het rendement van ondernemingen met een leiderspositie op het gebied van duurzaamheid, zonder ondernemingen die inkomsten genereren uit alcohol, tabak, gokken, bewapening, vuurwapens en volwassenenentertainment 3. Een belegging in de eurozone, met de nadruk op aandelen die geselecteerd zijn op duurzaamheid Spreiding 80 holdings. Index: Dow Jones Sustainability Eurozone Index (ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment). (Blogger: Toen ik deze ETF kocht was ze gebaseerd op de EURO STOXX® Sustainability 40: CurrentFactsheet (pdf, 2 pag.) Risico: 6. Top Holdings: FP TOTAL SA Energie (CSRHub 4e Petroleum, 6e in Electric & Gas) 6,99%; SAN SANOFI SA Gezondheidszorg (CSRHub 5e, AccesstoMedicine Index 6e) 5,64%; SAP IT 5,08%; BAS BASF SE 4,73% Materialen;

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 100

ALV ALLIANZ SE 4,4% Financiële waarden; UNA UNILEVER DRC NV 4,1%; Basis-consumentengoederen; BNP BNP PARIBAS SA 3,93% Financiële waarden; SAN BANCO SANTANDER SA 3,92% Financiële waarden; INGA ING GROEP NV 3,14% Financiële waarden; BN DANONE SA 2,36% Basis-consumentengoederen. Blogger: Ik word hier niet erg blij van, m.u.v. Sanofi, Unilever, Banco Santander en Groupe-Danone: CSRHUb. De

top10 is ook nogal gewijzigd sinds aankoop en uiteraard op basis van financiele criteria....

Top 3TOTAL SA COMMITMENT As a global energy operator, we have made our commitments to the environment and community engagement an integral part of our strategy. From ensuring people's safety and security to meeting the challenges of climate change and strengthening our integration into local communities, we act in a sustainable and responsible manner every day. This is what being committed to better energy is all about.

At Total, we are committed to finding solutions to the challenge of climate change, while also supporting social and economic development around the world by providing energy that's affordable and sustainable. This is what we mean when we say we want to become the responsible energy major Total/CommitmentTotal.com/Investors/environment-social-governance met CSR Analysts (!)

Nieuws: Total is joint venture partner van Corbion bij de nieuwe bioplastics fabriek.

CSR Hub Total Petrochemicals is a (Franse) multinational oil and gas company with operations in more than 130 countries. Together with its subsidiaries and affiliates, Total is active in all aspects of the petroleum industry, including upstream and downstream operations. Total is also engaged in the manufacture of chemicals, both base and

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 101

specialty. In addition, Total has interests in the coal mining and power generation. CSRHub Total 64 punten & idem op Environment. Blogger: In de fossil fuel wereld wordt een succesvolle des-investeringscampagne gevoerd die hard richting de 20%, het 'tipping point' gaat. Index bouwers ontwikkelen fossil fuel indices de basis voor beleggingsproducten. Sanofi S.A. is a French multinational pharmaceutical company headquartered in Paris, France, as of 2013 the world's fifth-largest by prescription sales. The company was formed as Sanofi-Aventis in 2004 by the merger of Aventis and Sanofi-Synthélabo, which were each the product of several previous mergers. It changed its name to Sanofi in May 2011. Sanofi engages in the research and development, manufacturing and marketing of pharmaceutical drugs principally in the prescription market, but the firm also develops over-the-counter medication. The company covers seven major therapeutic areas: cardiovascular, central nervous system, diabetes, internal medicine, oncology, thrombosis and vaccines (it is the world's largest producer of the latter through its subsidiary Sanofi Pasteur). VISUAL detail: Sanofi Fat a Glance. De visual toont het onder-deel dat vanuit impact investing health accessible & affordable cruciaal is. SAP IT market leader in enterprise application software, SAP is at the center of today’s business and technology revolution. Improving the Economy Economic improvement goes beyond revenue growth. It includes providing meaningful, purpose-driven work to people across the world – empowering prosperity through a living wage, shelter, and nutrition. Ensuring economic improvements also means promoting innovation to develop strong industries and infrastructure, while building trust by protecting every individual and organization’s privacy. Vision & Purpose: SAP’s vision is to help the world run better and improve people’s lives. Examples of how SAP technology impacts health care, youth, sports, and prosperity around the world. SAP/Vision&Purpose SAP & Crowdsourcing voor 1BillionLives2020 APJ: SAP-invests-e800000 CSRHub is market leader in enterprise application software, SAP helps companies of all sizes and industries run better.Today, SAP has sales and development locations in more than 50 countries worldwide. SAP applications and services enable more than 109,000 customers worldwide to operate profitably, adapt continuously, and grow sustainably. Total 65, Community 69; Employees 73; Environment 62; Governance 59. 2e in Software. Geografische spreiding: Frankrijk 37,59%; Duitsland 27,21%; Nederland 15,65%; Spanje 12,38%; Finland 3,1%; Italië 2,98%; Other 1,09%. Exposure niet Euro markten: 4%.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 102

Sectoren: Financiële waarden 24,56%; Industrie 13,23%; IT 10,44%; Luxe-consumentengoederen 10%; Basis-consumentengoederen 9,61%; Energie 9,21%; Materialen 9,13%; Gezondheidszorg 7,93%; Nutsbedrijven 4,42% Vastgoed 1,12%; Liquide middelen en/of derivaten 0,36%. Impact awareness & ambitieDuurzaamheid en impact zijn niet hetzelfde maar wel overlappend. Duurzaamheid is altijd 'doing less harm' in het optimaliseren van bedrijfsprocessen Safety & Heath en bij bijv grondstoffen her- & gebruik en de Supply Chain. Niet altijd doing good qua kernactiviteiten, maar gelukkig ontwikkelen bedrijven zich ook in die richting. Impact Investing begint bij de kernactiviteit en kijkt vervolgens naar de (optimale) bedrijfsvoering. Who benefitsOp product niveau: De etf heeft duurzame doelstellingen en AGTAF exclusie, maar geen focus op relevante sectoren zoals basisbehoeften en impact katalysatoren. Op wereldniveau: duurzame bedrijfsvoering levert altijd wat op, afhankelijk van de doelen, voortgang en tranformatiekracht van ondernemingen / sectoren. Impact niveau's: Gezondheidszorg, Voeding, Finance, Nutsbedrijven (let op incl fossiele energieleveranciers) Voeding (niveau 5) tot en met niveau 1 AGTAF excusie. Impact type Indirect Impact Investing met impact growth stock en Directe Impact Investing Impact Asset Class Groeikapitaal voor impact thema duurzaamheid Ideaal Impact Investing Product?Goedkoop met 11,30 Euro, Kosten 0,41%, 4x per jaar uitkerend rendement 4,12%. Mijn koerswinst: 6,3%.Morningstar: Snapshot 4 wereldbolletjes Blogger: Na 5 jaar als impact investor ben ik dit stadium een beetje voorbij, de duurzaam-in-impact-sector ondernemingen heb ik vaak al en ik krijg van alles cadeau waar ik niet blij van wordt.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 103

THEMA SUSTAINABILITY (GLOBAL)PROFIEL Thinketfs Think-Sustainable-World-UCITS NL0010408704

De Think Sustainable World UCITS ETF is een fysiek gerepliceerde en wereldwijd gespreide aandelen ETF bestaande uit 250 onderliggende bedrijven en heeft als doel het zo nauwkeurig mogelijk volgen van de Think Sustainable World Index. Het is een gelijk gewogen index waarbij op het moment van herwegen de regio’s Noord-Amerika, Europa en Azië een maximaal gewicht toegekend krijgen van 40%.De bedrijven worden op basis van de VFI* Richtlijn duurzaam gescreend door het gerenommeerde duurzame researchbureau Vigeo Eiris. Deze gebruikt als basis de 10 principes van de UN Global Compact aangevuld met specifieke uitsluitingen. *Vereniging van Fondsenwervence Instellignen tegenwoordig GoedeDoelenNL) Spreiding: 251 Index Think Sustainable World Index Risico 6 Top Holdings: de Index is gelijkgewogen bij herweging, alle ondernemingen 0,4% en maximaal 40% Amerika Europa en Azië). Top 3: (Nu) Nintendo Co Ltd (Japan, Technologie) 0,65%; Morgan Stanley Verenigde Staten Financiële dienstverlening) 0,61%; Bank of America Corp (Verenigde Staten Financiële dienstverlening) 0,57%. Nintendo defines Corporate Social Responsibility as "Putting Smiles on the Faces of Everyone Nintendo Touches." Nintendo of America, working closely with our parent company, Nintendo Co., Ltd., strives to embody this definition in our business activities and interactions with all of our stakeholders.Nintendo of America: Customer Service, Employee Welfare and Well-being, Environment, Product Recycling, Corporate and Community Activities, Code of Conduct. Global: Conflict Minerals, Product Quality & Safety, Corporate Governance Nintendo/CSR/index CSRHub Nintendo is a global manufacturer of game hardware, Wii and Nintendo systems, and game software. Total 52(Laag, 59 voor Environment, 7e in Gaming) Morgan Stanley: We believe capital can work to benefit all of society. We make this belief a reality by putting clients first, leading with exceptional ideas, doing the right thing, and giving back. Wealth Management, Investment Banking &Capital Markets, Sales & Trading, ….

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 104

CSR Hub Morgan Stanley Provides a wide range of investment banking, securities, investment management and wealth management services. Total 57, 14e in Banking. Bank of America, the nation's leading financial institution and home for all of your personal financial needs.BankofAmerica/global impact/report-center ESG CSR SustainabilityCSR Hub Provides commercial banking, insurance, brokerage and other financial and non-banking services. Total 59, 14e in Banking (grotere groep). Sectoren: Financiële dienstverlening 27,97%; Luxe Consumentengoederen 15,38%; Technologie 14,08%; Industriële bedrijven 11,38%; Gezondheidszorg 9,28%; Telecommunicatie 5,27%; Basisconsumentengoederen 5,01%; De portfolio is 100% transparant. Geografische spreiding: VS 38,41%; Japan 18,63%; VK 5,82%; Duitsland 5,66%; Zwitserland 4,67%; Frankrijk 4,37%; Zweden 4,14%. Eurozone: 10%. Impact awareness & ambitie: duurzame in bedrijfsvoering. Who benefitsOp product niveau & wereldniveau: wereldwijde large caps met duurzame bedrijfvoering. Impact niveau's: 2-5 ESG risico & ESG kansen, Wereldwijde bedreigingen, basisbehoeften. Impact type Directe en Indirecte Impact Investing met Impact Growth Stock Impact Asset Class: groeikapitaal voor impact thema duurzaamheid Ideaal Impact Investing Product?Prijs 73,63E, kosten 0,3%. Uitkeringsfrequentie 4x per jaar, rendement 1,85%. Mijn koerswinst 30,8%.Morningstar Snapshot 4 Wereldbolletjes

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 105

SECTOR ETF: TIMBER Bosbouw & HoutproductenPROFIEL iShares Global Timber WOOD1. Exposure to companies that produce forest products, agricultural products, and paper and packaging products2. Targeted access to timber & forestry stocks from around the world3. Use to express a global sector view Spreiding: 25 (26) holdings. Jammer dat WOOD eigenlijk de lading niet helemaal dekt getuige de sub-sector spreiding: Paper & Forest Products 46.61%, Containers & Packaging 21.15%, Real Estate Investment Trusts (REITs) 20.30%, Forestry 6.78% en Household Durables 4.34%. Blogger: producten van bosbouw zijn natuurlijk papier en packaging en daar is veel duurzaamheidswinst te behalen volgens de VBDO. Top holdings met CSRHub positie*: (WFT) West Fraser Timber co. Ltd. (Forestry, Canada, CSRHub 8e in Forrestry) 8.37%; (WY) Weyerhaeuser REIT (Real Estate Investment Trusts, United States, CSRHUb 5e in forrestry) 7.97%; (RYN) Rayonier REIT INC (Reit, United States, middenmoter van 354 reits) 7.72%; (PCH) Potlatch Corp. (Reits, United States, CSRHUb 11e) 5.71%; (SAP) SAPPI Ltd (Paper & Forest Products, South Africa, CSRHub 5e Paper) 4.36 %; (UPM1V) UPM-KYMMENE (Paper & Forest Products, Finland, CSR Hub 2e paper) 4.21%; (STERV) Stora enso oyj (Paper & Forest Products, Finland, CSRHUb 4e paper) 4.08%; (WRK) Westrock (Containers & Packaging, United States, CSRHUb 16e in forrestry) 4.01%; (PKG) Packaging Corp of America (Containers & Packaging, United States, CSRHub ) 3.94%; (SON) Sonoco Products Co. (Containers & Packaging, United States, CSRHub 10e in packaging) 3.91%. *Forrestry gecombineerd met fishing inclusief paper ondernemingen & packaging met manufacturing) Samen: 54%. Geografische spreiding: United States 43.95%; Canada 11.08%; Japan 10.9%; Finland 10.29%; Brazil 9.71%; South Africa 4.36%; United Kingdom 3.68%; Ireland 3.49% en Sweden 2.11%. Exposure niet Euro markten? 96,51% Impact awareness & ambitie top 3Sector ETF's hebben vaak de grootste ondernemingen in een sector en dat zijn vaak ook de sustainability leaders. Bij bosbouw wordt vaak gesproken over Stewardship naast Sustainability & Environment en ondernemingen streven naar certification.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 106

West Fraser Timber co. Ltd.: Forest CertificationSustainable forest management means managing the forest in a way that maintains an ecologically sustainable and socially desired balance of values. It aims to ensure all the values present in the forest today, such as recreation, biodiversity, habitat protection, clean water, and others, will be there for future generations to use and enjoy.Forest certification is a voluntary tool that demonstrates West Fraser’s wood products are sourced from sustainably managed forests. Third-party independent auditors verify that we have met high standards for a number of key criteria,including the sustainable growing and harvesting of trees with the protection of habitat, wildlife, plants, water and soil quality, and a wide range of other conservation goals. Just 10 per cent of the world’s forests are certified to an independent certification system. West Fraser, within a comprehensive certification program, has registered 100% of the Canadian forestlands entrusted to the Company to an independent, voluntary sustainable certification program. Meer op: Westfraser.com/responsibility Weyerhauser (vh Plum Creek): Certification timberlands to sustainable forestry standards 100% achievedMeer S&H en Eco doelen op: Weyerhaeuser/sustainability/our-commitment/goals-and-progress Rayonier Reit: Our working forests provide long-term value for our shareholders, customers, employees and communities. We voluntarily subscribe to forestry certification programs, which require that we manage our forests sustainably. In the U.S., Rayonier’s 2.4 million acres of timberlands are certified by the Sustainable Forestry Initiative® (SFI), a program that includes independent third-party audits of our practices. In New Zealand, Rayonier-managed forests are all certified by the Forest Stewardship Council, a nonprofit organization that promotes responsible forest management. We also adopt state-specific Best Management Practices designed to maintain a healthy balance between forest resource use and the protection of other natural resources, including water quality, aquatic habitat and the overall health of stream ecosystems. Meer op: Rayonier.com/CommitmentCSRHub/Packaging-Corporation-of-America (Packaging 17e AMPKCorp/green-eco-friendly-sustainable-packaging Who benefitsOp product niveau: keuze mogelijkheid voor gecertificeerd hout, papier en verpakking (producten).Op wereldniveau: duurzame bosbouw, houtverwerking en biodiversiteit. Globalgoals/15/Life-on-Land Impact niveau's: (niveau 4) wereldwijde bedreiging: ontbossing en niveau 5: biodiversiteit. Impact type: Directe investering is bosbouw (packaging & paper.)

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 107

Impact Asset Class: groeikapitaal Ideaal Impact Investing ProductNiet duur, koers is nu 52US$, kosten 0,47% (gedaald), uitkerend frequency 2xpj, 2,54% dividend en ik heb 14,7% koerswinst gemaakt sinds de aankoop in 2013. Morningstar: Etf/snapshot 4 wereldbolletjes Sector ETF WATERPROFIEL iShares-Global-Water-Ucits-ETF IE00B1TXK627 (Deutsche Boerse Ag, LSE)

Waarom IH2O?1. Een gespreide portefeuille van ondernemingen met activiteiten op het gebied van water2. Directe toegang tot het rendement van 50 wereldwijde ondernemingen3. Een belegging in de watersector Het fonds streeft ernaar het rendement te volgen van een index die bestaat uit 50 van de grootste wereldwijde ondernemingen die actief zijn in watergerelateerde sectoren. Index: S&P Global Water 50 Index Risico: 5. Spreiding 50 holdings. Sub-sector verdeling: Industrie 43,03%; Nutsbedrijven 41,63%; Gezondheidszorg 5,05%; Materialen 3,34%; IT 3,10%; Luxe-consumentengoederen 2,49% (?); Liquide middelen en/of derivaten 1,36%. Top holdings: Geberit AG (sanitair CSRHub 3e in manufacturing) 8,37%; American Water Works Inc (CSRHub 4e in water) 7,87%; Danaher Corp (CSRHub total 46punten ook medical equipment) 5,05%; Veolia Environnement VE SA (CSRHub 6e in utilities) 5,03%; Pentair (CSRHub 13e in water) 4,90%, United Utilities Group plc (CSRHub 1e in water) 4,68%; Xylem inc (CSRHub 1e in machinery) 4,62%; Severn Trent plc (CSRHub 4e in water) 4,05%; Idex corp. (CSRHub 11e manufacturing) 3,51%; Suez SA (CSRHub 2e in utilities) 3,37%. Samen: 51,45%.

Top 3: Geberit AG: Geberit creates quality of life. With innovative product solutions, comprehensive know-how and a strong focus on sustainability – across all products, sectors and processes. Sustainability has been part of our identity for decades. It’s an approach that really pays off. For the environment and society, as well as for

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 108

customers, partners, employees and shareholders. For example, with water-saving products, new solutions in logistics, energy-efficient production facilities & ethically responsible training. Meer in: Geberit/sustainability American Water Works: Water Quality and PreservationOur water and wastewater operations are subject to extensive laws and regulations governing the protection of the environment, health and safety, the quality of the water we deliver to our customers, water allocation rights and the manner in which we collect, treat, discharge and dispose of wastewater. All of our drinking water systems are required to meet drinking water regulations, which includes over 90 contaminants. Similarly, each of our wastewater systems must meet discharge limits that comply to the National Pollutant Discharge Elimination System (NPDES). When customers appreciate the true value of water, this not only helps water utilities continue to provide customers with safeand clean water, but has the added benefit of encouraging more conservative use and ensuring a sustainable supply forfuture generations. View our Position Statements for American Water's perspective on key challenges and opportunitiesin the U.S. water industry. (Tientallen!) Meer in: AmWater.com/corporate-responsibility/our-approach Danaher Corp Global science & technology innovator. Corporate Social Responsibility is deeply ingrained in Danaher's culture and work, and has been for decades. At a global niveaus, our innovation improves quality of life in a meaningfulway. Our businesses advance lifesaving research, improve health and safety, and promote environmental stewardship by reducing packaging waste, protecting our water supply and defending fragile ecosystems.“Danaher embraces corporate social responsibility as it does any other challenge: by setting clear and measurable objectives, by being candid about our progress and by ensuring meaningful ownership at the leadership niveaus.” Brian Ellis, Senior Vice President and General Counsel. Meer in: Danaher.com/how-we-work/corporate-social-responsibility Geografische spreiding: VS 45,42%; Verenigd Koninkrijk 14,98%; Zwitserland 8,69%; China 7,05% ; Frankrijk 7,05%; Japan 2,8%; Zuid-Korea 2,47%; Zweden 2,34%; Nederland 2,09%; Oostenrijk 1,95%; Brazilië 1,8%; Italië 1,44%; Israël 1,02%; Other 0,89%. Exposure niet Euro markten: 12,5%. Who benefitsOp product niveau: toegang tot veilig schoon water & sanitatie. Op wereldniveau: Water & Hygiëne was een Millennium doel en is het 6e global-goals/clean-water-sanitation, 8 subdoelen. Daar zie ik niet direct doelen voor ondernemingen.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 109

Impact niveau's: basisbehoefte: water en hygiëne. Impact type Directe Impact Investment Impact Asset Class: Impact Groeikapitaal & Impact Sector Water Ideaal Impact Investing Product?Koers 34US$, kosten 0,65%, halfjaarlijkse uitkeringsfrequentie 1,8%%. Ik heb 17,8% koerswinst gemaakt sidns eind 2011. Morningstar: Snapshot 4 wereldbolletjes ETF LEADS Thema ETF: VERGRIJZINGPROFIEL iShares Aging Population AGED IE00BYZK4669 Boerse-Stuttgart WAAROM AGED?1. Tegen concurrerende prijzen toegang tot een gediversifieerde waaier van bedrijven die specifieke producten of diensten leveren voor de vergrijzende bevolking (gedefinieerd als mensen van 60 jaar of ouder).2. Groeipotentieel vanwege de snelle vergrijzing van de bevolking, geavanceerde medische ontwikkelingen en veranderingen in de maatschappij.3. Geef uitdrukking aan een langetermijnvisie binnen uw aandelenallocatie. Holdings: 240, Global (US/Japan/...) Sectoren: Financiële waarden 42,89%; Gezondheidszorg 35,18; Luxe-consumentengoederen 11,71%; Basis-consumentengoederen 5,82%; Vastgoed 3,89%; Industrie 0,36%; Liquide middelen en/of derivaten 0,14%. Top 5: Ionis Pharmaceuticals inc (Gezondheidszorg), Seattle Genetics inc. (Gezondheidszorg), LPL Financial Holdings inc. (Financiële waarden), New China Life Insurance (Financiële waarden), Lincoln national corp (Financiële waarden). > 4US$ (Pennystock) kosten: 0,4%, niet uitkerend.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 110

THEMA ETF: IMPACT Sustainable Development GoalsPROFIEL iShares Global Impact Why MPCT?1. Global equity exposure that aims to advance the United Nation’s Sustainable Development Goals, such as education or climate change.2. Target companies that not only employ strong, socially conscious practices, but also build their business around products and services that may drive positive change.3. Invest in companies that seek to address some of the world’s major social and environmental challenges while maintaining exposure to global stocks. Spreiding: 107 holdings Global (US, Japan, France, …) Sectoren: Consumer Staples 20.15%; Industrials 20.04%; Health Care 19.03%; Consumer Discretionary 12.61%; Information Technology 12.61%; Real Estate 5.44%, Utilities5.33%; Materials 4.13%; Financials 0.48. Top 5: Sekisui house ltd (consumer discretionary, Japan) 4.43%; Umicore SA (Materials, Belgium) 4.13%; East Japan Railway Industrials Japan) 4.09%; Schneider Electric SE Industrials France 4.01%; Gilead Sciences inc (health care, US) 3,91%.

THEMA DUURZAAM + ObligatiesPROFIEL: iShares-Sustainable-Euro-Corporate-bond-0-3yr-UCITS ETF WAAROM SUSE?1. Gespreide blootstelling aan 0-3-jaars bedrijfsobligaties in euro met een MSCI-ESG-rating uit de top 4-ratingniveaus.2. Directe belegging in bedrijfsobligaties in verschillende sectoren, uitgegeven door ondernemingen in Europa, Noord- en Zuid-Amerika en Azië-Pacific.3. Belegging in obligaties van beleggingskwaliteit in euro.

NB Het betreft dus kortlopende obligaties van wereldwijde duurzame bedrijven en vooral financials die weer doorlenen. Pennystck met 5e.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 111

BELEGGINGSFONDSEN THEMA DUURZAAMHEID PROFIEL ASN Duurzaam-Mix Fonds NL0000280089Beleggen in toekomstgerichte bedrijven en duurzame overhedenGespreid beleggen in aandelen en obligatiesWereldwijd in bedrijven die vooruitkijkenIn euro-overheden die zorgen voor mens en natuurAuM 249miljoen Euro. NB Ze maken maandberichten, maar versturen ze niet als e-nieuwsbrief (hint) Spreiding: een mix van het ASN/universum-asn-duurzaam-aandelenfonds (portfolio universum-asn-duurzaam-aandelenfonds met beschrijvingen) en ASN-Duurzaam-obligatiefonds. Risico 4. Sectoren: Cyclische Consumptiegoederen 23,94%; Technologie 21,04%; Gezondheidszorg 18,17%; Industrie 10,87%; Defensieve Consumptiegoederen 9,86%. (bron: Morningstar) Geografische spreiding:: West Europa – Euro 34,39%, Verenigde Staten 25,43%; Verenigd Koninkrijk 18,82%; Japan 10,64%; West Europa – Niet Euro 10,12% (bron Morningstar). Impact awareness & ambitieIngebakken in de duurzame missie van ASN Bank. Duurzaam beleggen voor iedereen. DuurzaamheidSinds haar oprichting in 1960 streeft ASN Bank naar een duurzame, rechtvaardige samenleving. Een samenleving waarin mensen vrij zijn hun eigen keuzes te maken, zonder dat dit ten koste gaat van anderen. Een samenleving zonder armoede, waarin iedereen onderwijs kan volgen en beschikt over goede huisvesting en gezondheidszorg.

Missie: Ons economische handelen is erop gericht de duurzaamheid van de samenleving te bevorderen. Daarom dragen we bij aan veranderingen die zijn bedoeld om een einde te maken aan processen waarvan de nadelige gevolgen: worden verschoven naar toekomstige generaties, of worden afgewenteld op het milieu, de natuur en kwetsbare bevolkingsgroepen.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 112

Daarbij verliezen we niet de noodzaak uit het oog om voor onze klanten een goed rendement te realiseren. En om als bank een financieel resultaat te behalen dat op lange termijn ons gezonde voortbestaan waarborgt.ASNBank jaarverslag. 2015 pdf, met verwijzingen naar de Sustainable Development Goals. Extern: 2e positie in de Eerlijke Bankwijzer 10-en voor: Arbeidsrechten, Bonussen en Natuur. 9-ens op: Klimaatverandering, Belastingen en corruptie, Maakindustrie en Gezondheid. Verder gescreend op: Dierenwelzijn, Mensenrechten, Wapens, Mijnbouw, Elektriciteitsproductie, Bosbouw, Voeding, Olie en gas, Visserij, Financiële sector, Transparantie. CSR Hub: geen total wel Community 64; Employees 61; Environment 67; Governance 53. Who benefits?Op product niveau; Investeerders(keuze) mix aandelen obligaties zorgt voor rendement en lager risico. Staatobligaties zijn per definitie gericht op basisbehoeften, Eurozone werkt samen in de EU die op Europees niveau impact nastreeft. In 2015: Staatsobligaties: ingezeten van Denemarken, Oostenrijk, Zweden, Duitsland, Nederland, Ierland, Portugal, België, Slovenië, Luxemburg, Spanje, Frankrijk, Italië, Litouwen, Hongarije,Kroatië en Tsjechië. Aandelen: duurzame consumentengoederen, farmacie & gezondheidszorg, technologie en telecommunicatie.Duurzaam-beleggen/ASN Duurzaam-Mixfonds-wint-Thomson-Reuters-Lipper-Fund-Award de 'helft' won ASNBank/asn-duurzaam-aandelenfonds-wint-gouden stier. Tip: Duurzaamheidsbenchmarks voor staatsobligaties van 56 landen: RobecoSAM Country-sustainability-ranking en van SolAbility een Koreaans ESG bureau maakt een benchmark van 176 landen Competitiveness_Index_2013 (de links veranderen voortduren, zoek dan bij sustainability publications.)

Impact niveau's 2-5 ESG risico's, ESG kansen, wereldwijde bedreigingen, basisbehoeften. Impact type Directe en Indirecte Impact & Impact Growth Stock Impact Asset Class Impact Groeikapitaal, sectoren en thema duurzaamheid. Ideaal Impact Investing Product?Prijs 86,66e, kosten 0,71% + 0,31%, dividend 1,30ct herbeleggend. Mijn koerswinst: 16%. Morningstar: Snapshot Geen Wereldbolletjes rating. Voor mijn zoon heb ik ook belegd in het ASN Milieu&Waterfonds

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 113

THEMA Duurzaam Vastgoed Beheer PROFIEL DoubleDividend Property-Fund (NL 0009445915) Het fonds is een duurzaam vastgoedaandelenfonds met een focus op Europa dat belegt in een 20 tot 30tal aan gereguleerde effectenbeurzen genoteerde kwaliteitsvastgoedondernemingen. Het beleggen in schuldtitels van vastgoedondernemingen is mogelijk. Voor zover het vermogen niet is belegd kan het onder meer worden aangehouden in de vorm van liquide middelen. Beursgenoteerd: AEX en Enternext. NPEX Doubledividend/EssentieleBeleggersinformatie Spreiding: 20 tot 30 holdings. Risico 5 (maar actief gemanaged). Sub-sectoren: DDPF belegt in drie categorieën vastgoed: binnenstedelijk vastgoed, dominante winkelcentra en woningen (en geeft in het maandbericht het percentage woningen aan). Top 10 Holdings staan met percentage in maandberichten. Door actief mangement wisselend.Unibail-Rodamco (Fra-Ned, winkelcentra, CSR Hun 69, 2e in REITS) 9,9%; Entra property (Noorwegen) 8,7%*; Klépierre (Fra, winkelcentra, CSR Hub 67, 75 op Environment, 3e in REITS) 6,3%. *Geen CSR Hub profiel, DD 'uitgelicht' in het maandbericht bij opname: Maandbericht_DDPF_mei 2015 (pdf)Geografische spreiding: Global in oktober 2016 was van de top 10 15% buiten Europa (VS, Japan HK)Exposure niet Euro: Top 10 oktober 2016: 24,6% Duurzaamheid: Double Dividend is een B-Corp(oration) het heeft een internationaal keurmerk dat in de VS werkt aan fiscale status voor Benefit Corporations. Doubledividend.nl/b-corps-doen-het-beste-voor-een-betere-wereld B-Corps in the Netherlands oa. Triodos Bank, PYMWYMIC (private equity exclusive impact investing) Crowdfunders beeBox & WakaWaka (werft nu via Oneplanetcrowd: goo.gl/8pJBpR) Impact awareness & ambitieDoubledividend is een onafhankelijke specialist in verantwoord beleggen. Gelooft u, net als wij, dat duurzame ondernemingen van hoge kwaliteit op lange termijn kansrijker zijn, minder risico’s lopen en daardoor een beter financieel en maatschappelijk rendement opleveren? Dan kunnen wij de voor u optimale beleggingsportefeuille samenstellen of u kunt kiezen voor één van onze duurzame beleggingsfondsen. Belangrijke steekwoorden voor ons beleggingsbeleid zijn: lange termijn, hoge kwaliteit, relatief laag risicoprofiel, overtuiging en betrokken. Doubledividend/beleggingsfilosofie

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 114

Impact opschalingOrganische groeiambitie Wat-betekent-duurzaamheid-voor-DoubleDividend Wij hebben daarom drie kritische maatschappelijke trends benoemd die zowel kansen als risico’s vormen voor ondernemingen, te weten: 1. Klimaatverandering: samenvatting: klimaatverandering, risico op extreme weersgebeurtenissen (overstromingen, droogtes, stormen, bosbranden) directe gevolgen voor de landbouw en dus de voedselzekerheid en een groot aantalstedelijke gebieden. Risico’s beheersen door de gemiddelde temperatuur op aarde niet meer te stijgen dan twee graden Celsius boven het pre-industriële niveau. De CO2 uitstoot en oorzaak energie gebruik moeten wereldwijd drastisch omlaag door energiebesparing en omschakeling naar duurzame energie.2. Ecosystem: De ecologische voetafdruk van de mens is de laatste 50 jaar in een versnelling geraakt waarbij ecosystemen worden aangetast waardoor zij minder goed functioneren of instorten. Mensen, dieren, planten én ondernemingen zijn afhankelijk van goed functionerende ecosystemen. Ecosystemen zoals de lucht, zeeën,rivieren, bossen en de bodem worden bedreigd door vervuiling, uitputtingen en afnemende biodiversiteit.3. Welzijn: belangrijkste trends de uitdagingen op volksgezondheid en het bestrijden van armoede. Who benefitsOp product niveau; beleggen in duurzaam gemanaged vastgoed + verhuurders en gebruikers. Op wereldniveau: katalyseren investeren in en duurzaam manegen van vastgoed. Impact niveau's: niveau 2 tot en met 5: ESG risico, ESG kansen, wereldwijde bedreiding uitstoor en grondstoffen & basisbehoefte wonen. Impact type: Directe (woningen circa 1/5) en Indirecte Impact Investing met Impact Growth Stock. Impact Asset Class: Impact Groei investering, Impact property, thema: energie, water, grondstoffen besparing. Ideaal Impact Investing Product?Prijs 32,83 kosten 1,78%, 0,25% in- en uitstapvergoeding. Dividend november 2015 0,51ct. Mijn koerswinst 3,5%. DDPF heeft een lange termijn rendementsdoelstelling van 5-7% per jaar na kosten en streeft naar een consistent, licht groeiend dividend. Tip: Triodos heeft een beursgenoteerd duurzaam-vastgoed fonds dat belegt in Nederland in duurzaam gebouwde, duurzaam gerenoveerde (incl. vaak monumenten) en duurzaam beheerde kantoren. Het fonds onderscheidt

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 115

zich in de markt door haar bovengemiddelde prestatie op het gebied van duurzaamheid: de panden in de portefeuille scoren gemiddeld 40% lager qua energiegebruik en 80% lager qua CO2-uitstoot dan gemiddeld in de markt. (Waarschijnlijk op basis van GRESB data, de Nederlandse vastgoed benchmark.) THEMA IMPACT KATALYSTS PROFIEL Triodos Sustainable-Pioneer-Fund LU0785618744 (via ABNAMRO)Het Triodos Sustainable Pioneer Fund is een beleggingsfonds dat belegt in innovatieve duurzame bedrijven1. Beleg in kleine en middelgrote beursgenoteerde bedrijven die voorop lopen op het gebied van duurzaamheid2. Stap in groeimarkten zoals medische technologie en duurzame energie3. Gemiddeld 12,6% rendement per jaar over de laatste 5 jaar* Triodos-Sustainable-Pioneer-Fund/Essentielebeleggersinformatie (download, pdf) Spreiding: ? Triodos: Klimaatbescherming (duurzame energie); Gezond leven (medische technologie); Schone aarde (milieutechnologie en water); en Maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO). Deze pioniers zijn grotendeels kleine en middelgrote bedrijven. Risico 6. Top 5 sectoren: Gezondheidszorg 31,45%; Technologie 22,11%; Industrie 21,71%; Cyclische Consumptiegoederen 12%; Nutsbedrijven 4,60%. Top 5: Edwards Lifesciences Corp (Gezondheidszorg) 4,55%; Vestas Wind Systems A/S (Industrie)4,21%; AcuityBrands Inc (Technologie) 3,56%; Xylem Inc (Industrie) 3,36%; LKQ Corp (Cyclische Consumptiegoederen 3,15%.Alle holdings: Triodos Sustainable-Pioneer-Fund-Portfolio.pdf (pdf, met beschrijving) Edwards Lifesciences Corp: Our company is driven by a passion to help patients. We partner with clinicians to develop innovative technologies in the areas of structural heart disease and critical care monitoring to help patients livelonger, healthier and more productive lives. Edwards/Sustainabilityreport (pdf)

CSR Hub: Edwards Lifesciences is engaged in heart valves and hemodynamic monitoring. Headquartered in Irvine, California, Edwards has more than 6,200 employees worldwide, selling medical technologies in nearly 100 countries with 2008 sales of $1.24 billion. Eighty-five percent of the company’s sales come from brands with global market

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 116

positions, including Carpentier-Edwards, Cosgrove-Edwards, Fogarty, PERIMOUNT and Swan-Ganz.Total 57 10e in Healthcare

Vestas Wind Systems A/S: Wind. It means the world to us. With installations in over 70 countries, Vestas is the onlyglobal energy company dedicated exclusively to wind energy. Anno 1906 Vestas/company-profile

CSR Hub Vestas Wind Systems is a Denmark based wind turbine manufacturer. Offers services from planning, design, construction, operation and service, and power plant optimization. Total 64, 1e in Manufacturing. Acuity Brands is one of the world's leading providers of innovative lighting systems that include LED lighting, lighting controls and related products. (Anno 2001) Acuitybrands/sustainability-codes

CSR Hub Acuity Brands, Inc. owns and operates Acuity Brands Lighting, Inc. and Acuity Brands Technology Services, Inc. which, combined, are one of the world's leading providers of lighting fixtures and related products and service. 49 (laag) Geografische spreiding: Verenigde Staten 60,15%; West Europa – Eurozone 16,37%; rest West Europa 6,26%; Verenigd Koninkrijk 6,17%; Azië – Emerging 4,74; DuurzaamheidTriodos Bank Wat we doen: Investeren in bedrijven met meerwaarde op sociaal, cultureel & milieu gebied. Door te bankieren bij Triodos Bank draagt u bij aan een duurzame samenleving. Als enige gespecialiseerde bank bieden wij de mogelijkheid met geïntegreerde lenings- en beleggingsproducten binnen Europa te investeren in duurzame sectoren. Lees meer over: Onze producten en diensten; Onze deskundigheid in belangrijke duurzame sectoren; De bedrijven waaraan wij lenen; Strategie duurzaam beleggen in beursgenoteerde bedrijven.Extern: 1e positie in de Eerlijke Bankwijzer 10-en voor: Arbeidsrechten en Bonussen. 8-ens voor: Klimaat-verandering,Belastingen en corruptie, Maakindustrie en Gezondheid Natuur. Verder gescreend op: Dierenwelzijn, Mensenrechten, Wapens, Mijnbouw, Elektriciteitsproductie, Bosbouw, Voeding, Olie en gas, Visserij, Financiële sector, Transparantie. CSR Hub: 68,3 e in Banking (784).

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 117

Impact awareness & ambitie'Waarom investeert Triodos Bank, volgens Financial Times in 2009 de duurzaamste bank ter wereld, in grote beursgenoteerde bedrijven? Sommigen zien dat misschien als een gevaar voor onze principes. Maar wij zijn er juist vanovertuigd dat onze activiteiten op het gebied van duurzaam beleggen in beursgenoteerde een krachtig instrument zijn om meer impact te bereiken. Immers als grote bedrijven meer aandacht besteden aan een duurzamere bedrijfsvoering,heeft dit direct grote gevolgen voor de hele sector waarin de bedrijven actief zijn'. Impact opschaling: Strategie voor succes op de lange termijnOnze strategie voor duurzaam beleggen in beursgenoteerde bedrijven is gebaseerd op de overtuiging dat, op de lange termijn, bedrijven die de beste balans vinden op het vlak van maatschappij, milieu en governance ook het meest succesvol zijn. Om maximale waarde te leveren aan hun aandeelhouders moeten de bedrijven rekening houden met alle stakeholders. Bedrijven staan onder toenemende druk om evenveel aandacht te besteden aan mens en milieu als aan het behalen van financiële winsten. Daarom vinden wij dat duurzaam beleggen in beursgenoteerde bedrijven aansluit bij onze missie: geld laten werken voor een positieve verandering. Triodos Bank is transparant over de manier waarop we beursgenoteerde ondernemingen selecteren om in te beleggen. Onze beleggers zijn er altijd van verzekerd dat hun geld uitsluitend wordt gebruikt voor investeringen in duurzame bedrijven en koplopers binnen de sector die een voorbeeld zijn voor anderen. Maximale invloed: Door onze actieve dialoog oefenen we een positieve invloed uit op de bedrijven waarin we beleggen. Hoe meer geld er in deze beleggingsfondsen is belegd, hoe meer druk we kunnen uitoefenen op bedrijven om duurzamer te worden. Zelfs een kleine verandering in het beleid of de werkwijze van een groot bedrijf kan wereldwijd grote gevolgen hebben.

Who benefits? Product niveau: Investeerders(keuze) voor Klimaatbescherming (duurzame energie) 32%, Gezond leven (medische technologie) 31%, Schone aarde (milieutechnologie en water) 24%, Maatschappelijk verantwoord ondernemen 12%.Op wereld niveau: idem. Triodos en Global Goals: Triodos/connecting-impact-investing-to-the-sustainable-development-goalsWhen looking at the SDGs, there are such categories as reducing poverty, increasing gender equality, providing access to clean and affordable energy, and creating more sustainable cities and communities. Every goal has targets that

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 118

require some sort of financial investment. The UN estimates that developing countries alone face a USD 2.5 trillion gap in financing.

Enterprises to improve social and environmental welfare are being started and built but need (more) funding to develop. Impact investment plays a pivotal contributing role as it has unlocked private capital to address societal issues. For impact investing to succeed, it requires looking at investing through a lens and asks the investor to question“what is my money doing for a cleaner planet or for equal opportunities for all?” and taking action from there.Impact investors aligning with SDGs to driving results The Global Impact Investing Network (GIIN) released a report featuring how impact investors are collectively driving results and how these results align to the SDGs. Rapport: theGIIN/SDGs-impinvestingTriodos Investment Management believes that impact investors that align with the SDGs will attract capital, thereby contributing to solving the problems that their investments set out to address.Marilou van Golstein Brouwers: “We see impact investing as the ‘front runner’ in catalysing change in the world. Impact investing can scale significantly if it comes together with investors around the SDGs.”

Impact niveau: De opgenomen ondernemingen werken aan ESG risico's, ESG kansen, wereldwijde bedredigingen, basisbehoeften gezondheid en zorg. Niveau 2 tot en met 5. Impact type Directe en Indirecte Impact Investing met Impact Growth Stock Impact Asset Class: Impact Groeikapitaal en Impact Katalysts Ideaal Impact Investing Product?Prijs kosten 1,12% instapvergoeding 5% uitstap vergoeding 1% niet uitkerend. Mijn koerswinst: 34,8%. Morningstar: Snapshot 3 wereldbolletjes (?)Blogger: Ik heb het via ABNAMRO gekocht, ik geloof dat het verder alleen direct bij Triodos kan worden aangeschaft.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 119

OBLIGATIESZoals elke verstandige belegger heb ik veel obligaties, ongeveer 33%. Omdat ik begon in 2011 met hoge rente en veel van financials. Door de dalende rente heb ik nu minder obligaties dan anderhalf jaar geleden (in 2015 heb ik de RaboBank certificaten als obligaties opgevoerd). Ik heb obligaties van Achmea, Aegon, Deutsche Postbank, Santander en ik bouw op bij Oikocredit. Het ASN Mix Fonds is half Staatsobligaties.

PROFIEL ACHMEA We zijn een bedrijf met een coöperatief karakter: want samen kun je financiële risico's makkelijkerdragen dan alleen. chmea is de grootste verzekeraar in Nederland. Wij verzekeren onze klanten voor schade, zorg en inkomen. Wij richten ons op een duurzame toekomst voor onze klanten, de samenleving en onze onderneming. We staan middenin de samenleving. Met ongeveer 10 miljoen klanten die een verzekering hebben bij een van onze Nederlandse merken. Anno 1811 en Achmea is wereldwijd de negende grootste coöperatieve verzekeraar.(InternationalCooperative and Mutual Insurance Federation, ICMIF). Hoofdactiviteiten zijn Schade & Inkomen (16%), Zorg (68%), Pensioen & Leven (10%) en Vermogensbeheer (102miljard euro onder beheer) We zijn actief in 6 verschillende landen, 5 in Europa en in Australië.Medewerkers 14000 in Nederland en 2500 daarbuiten FINANCE INSURANCE ACHMEA is niet beursgenoteerd, heeft wel obligaties uitstaan: Achmea.nl/investeerders Onze doelstellingen: het belang vanal onze stakeholders respecteren; een gezonde financiële positie behouden; afspraken met onze klanten nakomen op de korte en lange termijn; groei realiseren in verzekeringen en gerelateerde diensten; voldoen aan de wensen van toezichthouders en ratingbureaus; aandeelhouderswaarde vergroten.Er zijn wel aandeelhouders in de BV Achmea: o.a. Achmea 65%, Rabobank 29% en Achmea tussenholding 5%. IEX: ACHMEA perp 6% NL0000168714 AEX Achmea en een duurzame samenlevingWe willen doen wat goed is voor onze samenleving en voor de generaties na ons. Wij leveren een bijdrage aan het verbeteren van de maatschappij met onze producten en diensten. Elk jaar vertellen we in het jaarverslag over de stappen die we maken met onze verzekeringen, beleggingen, klimaatneutrale bedrijfsvoering en initiatieven voor microverzekeren in ontwikkelingslanden. Zo kunt u zien hoe Achmea het verschil maakt. Extern: 'Achmea behoort wereldwijd tot de top 5 best presterende verzekeraars aangaande duurzaamheid' volgens Sustainalytics. Achmea.nl/duurzaam-ondernemen/benchmarks. CSR Hub geeft geen total, 81 voor environment en 79 voor governance. De hoogste in Banking scoort 70. Opgenomen in het Triodos Bank universum.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 120

Metrics & Transparantie: Geïntegreerd Jaarverslag-2015 & Achmea.nl/Top-25-Beleggingen (leads :) 94% van het voor eigen risico belegd vermogen was verantwoord belegd. (100% in 2014) JV p.301: Voor eigen risico 2,6miljard, Syntryus Achmea 3,7m8iljard, klanten 0,5miljard Euro 6,8miljard Euro (?). Achmeas-Verantwoord-Beleggenbeleid (pdf) en Achmea.nl/richtlijnen-verantwoord-beleggen: UN Global Compact, UNPRI, GRI, Green Bond Principles … Transparantiebenchmark: 22e plaats en 6e bij Banken en Verzekeraars. Impact awareness & ambitieAls institutioneel belegger wil Achmea het vermogen voor eigen risico verantwoord beleggen, om op deze wijze invloed uit te oefenen op het gedrag van ondernemingen waarin wordt belegd. Dit beschouwen wij als verantwoord financieel ketenbeheer. Achmea adviseert haar klanten ook verantwoord te beleggen, waarbij zij keuzevrijheid hebben om dit wel of niet te doen. Ons beleid bestaat uit vijf pijlers:1. Uitsluitingenbeleid 2. Engagement: in gesprek met ondernemingen 3. Stemmen op aandeelhoudersvergaderingen4. Integratie ESG-criteria 5. Impactbeleggingen. Focus op: Schone technologie, duurzame energie, microfinanciering. Impactbeleggingen met maatschappelijk verantwoorde spin off, zonder concessies te doen aan de rendementsverwachtingen in: SNS/Developping World Markets Microfinance fund, Triodos Microfinance fund, Triodos / Women’s World Banking Microfinance fund, Triodos European Growth, LeapFrog Microfinance fund, Triple JumpMicrofinance fund, IFHA, DIF Renewable Energy fund, F&C Renewable Energy fund, Robeco Clean Technology fund. Achmea & Life Sciences Partners (LSP): LSP-Health Economics Fund (LSP-HEF) Achmea Zorgparticipaties BV voor initiatieven in de zorg (bestaande vennootschappen én in startende ondernemingen met vernieuwende zorgdiensten en/of producten. En innovatief zorgaanbod dat zowel kwaliteitsbevorderend als kostenbesparend is.Green bonds: Achmea belegt alleen in obligaties die voldoen aan de eisen van de Green Bond Principles om zoveel mogelijk te waarborgen dat de middelen ook de beoogde aanwending krijgen. Achmea heeft in de mandaten van de relevante vermogensbeheerders opgenomen dat een deel van de beleggingen in Green Bonds moet worden geïnvesteerd. De verzekeringsindustrie en de Verenigde Naties (UNEP FI) hebben wereldwijd afspraken gemaakt over duurzaam verzekeren. Vastgelegd in de Principles for Sustainable Insurance (PSI). Achmea is een van de initiatiefnemers dieondertekenden in juni 2012. Waar we kunnen, oefenen we onze invloed uit voor een beter milieu, het naleven van de mensenrechten en goed bestuur. Who Benefits? Op product niveau: 10 miljoen klanten, verzekerden, investeerders en investees.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 121

Impact niveaus: verzekeringen geven zekerheid een basisbehoefte (niveau 5) Impact opschaling strategie Achmea Investment Management is per 1 januari 2016 de nieuwe naam van de samenvoeging van Syntrus Achmea Vermogensbeheer en Achmea Beleggingsfondsen Beheer. De nieuwe vermogensbeheerder beheert meer dan €100 miljard voor pensioenfondsen, Achmea, het Centraal Beheer APF en particuliere beleggers via de beleggingsfondsen van Centraal Beheer. Achmea Investment Management telt ruim 200 medewerkers en behoort tot de top vijf van grootste institutionele vermogensbeheerders in Nederland.

Type Impact Investing: directe impact investment in verzekeringsproducten en 94% verantwoord belegd vermogen (maar niet al het beheerde vermogen is geïnvesteerd in directe impact investments). Welke Impact Asset Class: Impact groei kapitaal en Impact Katalysator. Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Prijs 1031,40e (+ opgelopen rente), coupon 6%. Mijn koerswinst 0,9%. Ik heb eerder 10% koerswinst genomen.

PROFIEL AEGON Aegon's Dutch roots date back to 1844. Today, we have operations in more than 20 countries, including North America where we're known as Transamerica. We offer a range of insurance, pension and savings products. Aegon biedt wereldwijd zo'n 40 miljoen mensen oplossingen op het gebied van pensioenen, verzekeringenen vermogensbeheer. Omdat we het belangrijk vinden dat u zelf bewust financiële keuzes kunt maken, ontwikkelen we producten die u financieel zelfstandig maken. Daarbij staan begrijpelijke oplossingen en dialoog centraal. De Nederlandse markt is goed voor 17% van de omzet. Factsheets/AEGON-Group (pdf 2 pag.)Medewerkers 4300 (4480) VERZEKERINGEN IEX: AEGON-5,185%PL AGNNF96, NL0000121416Marktkapitalisatie Aegon is beursgenoteerd IEX/Aegon met 4,8euro een pennystock.Investor-Relations Uitgebreid menu: Presentations/webcasts, Image gallery, Fact sheets, Why invest in Aegon?, AnnualReports, Strategy, Analyst consensus, Quarterly results, Shareholders & AGM, Financial calendar, Capital & liquidity, Management & governance, Compliance, Financial & Shareholder FAQs...

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 122

Visie: Wij voelen ons verantwoordelijk voor financiële bewustwording en ontwikkeling van mensen. Wij bieden in een eerlijke dialoog begrijpelijke oplossingen, waardoor klanten zelf bewust keuzes kunnen maken voor hun financiële toekomst. Populair gezegd willen wij mensen in staat stellen om financieel gezond oud te worden. Duurzaamheid: Aegon staat midden in de samenleving en wil op een positieve manier, met oog voor die samenleving, ondernemen. Maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) is voor Aegon geen programma of project. Het is verankerd in onze gedragscode (pdf) en de manier waarop wij zaken doen. Een van de speerpunten van ons MVO-beleid is het vergroten van de financiële bewustwording van mensen. In de Aegon-gedragscode zijn de normen voor ons zakelijk handelen vastgelegd. De gedragscode geldt voor alle medewerkers van Aegon, wereldwijd. Ze vormen de grondslag voor ons beleid en ons handelen. Het is een belangrijke basis voor de verantwoorde manier waarop Aegon zaken wil doen. Eerlijk en in een duidelijke taal. Onze scores hebbenwe op een rijtje gezet, Infographic. Blogger: Prachtig, maar het presenteert alle 707miljard beheerd vermogen nogal suggestief temidden van duurzaamheidssuccessen en sommige cijfers lijken niet actueel... Extern: CSR Hub AEGON is an international life insurance, pension, and investment company, with operations in the United States, the Netherlands, and the United Kingdom, and a presence in the markets of Asia, the Americas, and Central & Eastern Europe. The Group manages investments on behalf of customers and policyholders as well as for its own account. AEGON companies employ approximately 28,000 people worldwide, serving over 40 million customers in more than 20 markets. Total 64, 7e in Insurance carriers gedeelde plek met SNS Reaal.9e positie (van 10) in de Eerlijke Bankwijzer met 4-en voor Klimaatverandering, Bonussen, Dierenwelzijn, Bosbouw en Trabnsparantie. 5-en voor Electriciteitsproductie en Wapens. Aegon/prijzenkast producten-en-diensten-van-Aegon Metrics & Transparantie: UN Principles for Responsible Investing, Global Compact VN, Transparantiebenchmark: 21 met 186 punten, 7e in Banken en Verzekeraars. Impact awareness & ambitieIn 2013 onderzocht Aegon wat voor haar werkbare definitie van impact investing is en maakte een analyse van haar portfolio: 3,56 miljard Euro ImpInv's (2,5%) van haar General Account assets en 1,4miljard Euro aan Duurzame investeringen. Het had ook mooie groeiambities en voerde een lobby voor stimulerend beleid om in Zuid Europa de economieën weer aan de gang te krijgen met vormen van microkrediet voor ondernemers. IINieuws-1juni13

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 123

In 2015 'the management board of Aegon Asset Management included Responsible Investment among its key strategic objectives for 2020'. In 2015 heeft het 7,6miljard Euro impact investments. Dat is bijna 1,1% van de bovengenoemde 707miljard Euro AuM. ESG integratie inspanningen: ESG training program, completed a program to incorporate ESG ratings into its credit analysis tear-sheets; obtained a mandate to make microfinance investments on behalf of Aegon the Netherlands; Managed Socially Responsible Investment (SRI) funds in the Netherlands, UK and Hungary, amounting to EUR 3bn AuM and green and SRI funds in China with a value of EUR 1bn. Implementation actions for ‘Formalize & Embed’ recommendations from the 2014 RI Governance Project: Established a Responsible Investment Strategy Committee, chaired by Mark Mullin, CEO of Aegon Americas; Established a Responsible Investment Technical Committee, composed of analysts, risk managers and Responsible Investment staff representing all Aegon Asset Management units. Klimaatverandering agendering leidde tot allerlei ESG risico integratie activiteiten (Aegon/SustainabilityReport 2015, Highlights) NB Op de Nederlandse site staat alleen een droog cijfer rapport. Over Duurzaam beleggen 2015: Aegon streeft naar een duurzame beleggingsportefeuille, volgens de richtlijnen van de Principles for Responsible Investment van de Verenigde Naties (UNPRI). Het gaat om een aantal beginselen op het gebied van milieu, sociale omstandigheden en goed ondernemingsbestuur voor de beleggingspraktijk. Daarnaast geldt dat Aegon alleen beleggingen selecteert die in overeenstemming zijn met onze gedragscode. Respect voor het milieu, de mensenrechten en de volksgezondheid zijn daarbij belangrijke criteria. 'Onze gedragscode (pdf) helpt ons onze principes te handhaven in elke situatie''. Blogger: De code is een soort Verzekeraars eed en een indrukwekkend boekwerk. Effectiviteit is afhanklijk van internalisering & toepassing. Who Benefits? Op product niveau: 40 miljoen verzekerden in Nederland en de VS, investeerders en investees.Op wereld niveau: idem Impact niveaus: verzekeringen geven zekerheid een basisbehoefte en investeringsmogelijkheden in impact en eenimpact katalysator (niveau 5). Impact opschaling strategieIn het SR 2015 report staat een interview met de nieuw benoemde CEO voor RI bij Transamerica, daar bemerk je wel dat Aegon Nederland ver voorop loopt met impact investing op haar Amerikaanse onderdeel. Omdat Nederland een zesde van de Aegon omzet genereert is het opschalingspotentieel aanzienlijk. Aegon/SustainabilityReport 2015.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 124

Type Impact Investing: directe impact investment in verzekeringen en indirecte impact investment van bijna 11% vanwege de impact investments, duidelijk een impact growth stock. Welke Impact Asset Class: Impact groei kapitaal met Katalysator potentie. Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? 1De obligatie koers 64,98%. De laatste coupon was 117e (variabel). Mijn koersverlies: 27,24%. NB Deze obligatie heb ikeerder gehad en met 11,7% koerswinst verkocht. Let op: notering uit 1996 in NL guldens. PROFIEL Deutsche Postbank One of Germany's largest banks for private customers. With around 14 million customers, 19,000 employees and total assets amounting to €148 billion, the Postbank Group is one of Germany's largest financial service providers. It focuses on business with private customers and with small and medium-sized companies. Postbank offers its private customers simple, low-cost products for their day-to-day needs. The products offered range from payment transactions and deposit and lending business to bonds, investment funds, insurance policies and home savings contracts. In online and telephone banking, Postbank boasts a leading position in Germany. Medewerkers 18730 FINANCE Obligatie: DE000A0DHUM0-XAMS IEX: Deutsche Postbank is beursgenoteerd: DE0008001009. Marktkapitalisatie: 19,89 Miljard Euro Finanzen.net Investor Relations Postbank/investor_relations: Current Events; Publications; Postbank Share; Ratings & Fixed Income (Pfandbriefe); Annual General Meeting; Calendar. Onderdeel van Deutsche Bank dat in 2015 aankondigde het tevoorbereiden op verkoop. Missie: Our mission statement combines the principle of sustainability. Our goals are promotion of social aspects, environmental protection and to make a contribution to a strong economy. Employees, suppliers, customers.Duurzaamheid: Mission Statement; Social Sustainability; Ecological Sustainability; Economic Sustainability (Quality management, Corporate governance, Guidelines, Success-oriented remuneration, Compliance and protection against money-laundering, Risk management, lending, investment); Sustainability Report (invironmental impact metrics, maar in GRI staan ook social products & insitutions genoemd); UN Global Compact.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 125

Extern: FTSE4Good Europe, FTSE4Good Global. CSRHub: Postbank is a multichannel bank in the German market, offering products and services to private, business and corporate clients, such as private checking accounts, corporate checking accounts, demand deposits, online banking, telephone banking, debit cards and credit cards. The Group serves approximately 14 million domestic customers. Total 64, 7e in banking (784) Metrics & Transparantie: UN Global Compact, GRI Sustainability jaarverslag pag 114-118. Impact awareness & ambitieDoor wat andere communicatie cultuur en jargon net zo makkelijk te herkenen, UN Global Compact voortgang op pag. 105, GRI rapportage: pag. 116-118. Environmental Impact pag. 106-109. PostbankSustainabilityReport_2015 Who Benefits? Op product niveau: mn Binnenlandse klanten, particulier en MKB ondernemers toegang tot financiele dienstverlening. Impact niveaus: basisbehoefte financiele dienstverlening (niveau 5). Impact opschaling strategieAlleen voor Klimaat: Postbank has fully embraced the aims of the Climate Change Conference of December 2015 as its own. It has made it its goal to outperform Germany’s reduction target for greenhouse gasses within its area of responsibility: By 2020, Postbank wants to lower greenhouse gas emissions by significantly more than 40% compared to 2007. In order to further reduce its energy consumption, the Bank has decided to set up a certified energy management system by the end of 2016. Voor employees: ruimte bij Fur Kinder, Fur Refugees and de Aid Exchange.

Type Impact Investing: directe impact investment in financiele dienstverlening, impact growth stock wat betreft klimaat en CSR inspanningen. Welke Impact Asset Class: Impact groei kapitaal met Katalysator potentie. Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? De obligatie koers is 94,5%, de coupon is 69,44e (accrues interest 3,624). Mijn koersverlies -7%.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 126

PROFIEL Banco Santander our business is to help people and business prosper. Spaanse bank met vestigingen in m.n. De noordelijke EU landen en de grootste bank in de Eurozone. Groot in Latijns Amerika, actief in de VS, Japan, China, Zuid Korea, Singapore en Australië en een bankparticipatie in Afrika. Pluspunt: Vrouwelijk CEO Medewerkers 193,863 medewerkers FINANCE

IEX: SANTANDER-5,75% Banco Santander is een Spaanse bank en is onderdeel van de Grupo Santander. Banco Santander is de grootste bank van de Eurozone in termen van marktwaarde en één van de grootste ter wereld. WikipediaBeusrgenoteerd oa in Lissabon (ES0113900J37-XLIS) Marktkapitalisatie 63miljard Euro.Investor Relations Santander/Shareholders-and-Investors Roll down menus: Shareholders and Investors, The Santander Share, Shareholders, Investors, Financial Information, Material Facts & Corporate Governance. Missie: our aim is to be the best retail & commercial bank: focus loyalty & digitalisation.

Duurzaamheid, intern gerichte Sustainable activity: Customers, quality and satisfaction, Products and services, Analysis of social and environmental risk in credit operations, Environmental footprint and energy saving plan, The supply chain.

Santander Universities: committed to Higher Education, Santander Grants, Santander Universities Awards, Entrepreneurship and investigation, New Technologies, Supporting culture and Knowledge, Global Projects, News*.

Community and environment: Community investment and the environment, Child education, Microcredits and entrepreneurship, Financial Education, Art and culture, Corporate volunteering, Biodiversity, Foundations.

*In 2015 30k studenten bijna 2000 universiteiten. 'The largest investment in grants and mobility programmes by any private institution in the world' 2014.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 127

Banco Santander has over 14,000 facilities worldwide and therefore has a relatively large footprint. In order to minimize its impact, the bank launched a plan known as 20-20-15, which is aimed at reducing energy consumption andcarbon emissions 20% by 2015 from a 2011 baseline. (Bron: Trilium Investment)

International Commitments & Initiatives: United nations Op wereld Compact, UNEP Finance initiative, Equator principles, Principles for responsable Investment, Carbon Disclosure project, Banking Environment initiative (BEI), Wolfsberg Group, Roundtable on Responsible Soy, Working Group on Sustainable Livestock, Principles for Sustainable Insurance.

Extern: Benchmarks & Indices Dow Jones Sustainability Index (6e van 198 Banken ie Europese bank), FTSE4Good. Awards & Recognition: 2013 'Sustainable Bank of the Year': Financial Times & International Finance Corp (IFC, World Bank agency. CSR Hub Banco Santander S.A. is a global banking institution that offers financial services to corporate, institutional, and individual customers. The Group is structured into various business sectors, including: Individual Customers, Companies, Institutions, Corporations, Private Banking, and Universities. Banco Santander operates in global regions including the U.K., Continental Europe, Latin America, and the U.S. Total 62, 9e in Banking. Metrics & Transparantie: In 2008, Santander Brazil’s fund management unit signed the UN’s Principles for Responsible Investment (PRI). The PRI integrate consideration of environmental, social and governance (ESG) issues into asset management and long term investment decisions. Santander Pensions Spain and the employee pensions scheme, Santander Empleados, also embraced the PRI in 2010. Total assets managed on PRI basis amounted to EUR 51,876 million in 2012, 34% of assets managed by Santander Asset Management worldwide. Impact awareness & ambitieSantander Socially-responsible-investment Banco Santander is committed to Socially Responsible Investment (SRI). The Bank has a range of products with different characteristics, each suited to customers’ requirements. These products meet financial performance criteria and environment and social standards, and recommended corporate governance and transparency practices. 3 bijzondere fondsen: Inveractivo Confianza FI (launched in 1995) and Santander Responsabilidad Conservador FI (2003): two socially responsible investment funds which base their investment decisions on the values of the Catholic Church. At end- 2012, they managed combined assets of around EUR 55 million.Santander Solidario Dividendo Europa, FI (launched in 1999): invests in businesses committed to human, labour and social rights, and environmental respect, dedicating 21% of its portfolio management fee to NGOs chosen by

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 128

customers from 19 that make up the fund; these organisations are not the only beneficiaries of the donations, but, as members of the ethical committee, the fund’s governing body, they form part of the PRI.Fundo Ethical: With a decade of activity, this is the first socially responsible investment fund in Latin America. It invests in businesses that opt for environmental, social and corporate governance policies, and manages up to EUR 128 million.… Uit het profiel 2015 Social Investing UK koploper met een lening voor 'game changing commercial finance for charities and social enterprises' Santander’s £13.5 million is believed to be the biggest single commercial investment bya mainstream UK financial institution into a third party fund lending to social ventures. Who Benefits? Op product niveau: financiële dienstverlening particulieren en ondernemers Op wereld niveau: Als grootbank en sustainability leader inspireert het andere banken Impact niveau: 2 ESG risico's, 3 ESG kansen en 5 omdat bancaire diensten een basisbehoefte zijn. Impact opschaling strategie Santander/Corporate Sustainability-strategy business model, stakeholders, governance Contributing to social and economic progress in our communities. Cijfer clientèle varieert 9000.000-1,2m. Ambitie: 4,6m in 2016-2018. Type Impact Investing: Directe impact investment in financiele diensten en impact growth stock (environment riskintegration global, ipv alleen Spanje en social: go Santander go! Catalytic capital: social investment

Welke Impact Asset Class: Impact groei kapitaal en Katalysator. Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? De obligatie koers is 110,5%, de coupon 6,75% frequentie 4%. Mijn koerswinst 7,5%

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 129

PROFIEL: Oikocredit verstrekt microkredieten aan mensen in ontwikkelingslanden. Kleine leningen voor beginnende ondernemers, die daarmee zélf aan hun toekomst kunnen bouwen. F&F: meer dan 51.000 beleggers in Oikocredit bereiken 46 miljoen mensen, waarvan 86% vrouwen en 51% klanten op het platteland. Mensen in dienst van sociale ondernemingen 84.000, waarvan 34.820 vast banen. Via 796 partners in 71 landen. 48% Latijns Amerika, 23% Azië, 19% Afrika, 4% Midden Oosten 6% overige regio's. Het is het oudste en grootste microkredietfonds van de wereld. Medewerkers: 272 wereldwijd (33 country offices) MICROKREDIET ONTWIKKELINGSLANDEN

Fintech4Good: online rekening opnenen & inleggen. Marktkapitalisatie: 941miljoen Euro. Investor Relations Direct beleggen kan via de online beleggingsmodule. Of download het formulier om in te schrijven. Het dividend op uw belegging wordt uitgekeerd in de maand juli. Ook kunt u ervoor kiezen om uw dividend toe te voegen aan uw belegging. Let wel: u geeft uw geld niet weg, maar u belegt. Verkoop U kunt uw belegging maandelijks zonder kosten weer opnemen. Verkopen verwerken we op de laatste dag van de maand. Binnen tien werkdagen daarna maken we het geld over naar de bij ons bekende tegenrekening.

U kunt al beleggen in het Oikocredit Nederland Fonds vanaf 10 euro per maand of 200 euro eenmalig. Let op: loop geen onnodig risico (risico niveau 1, o.a. omdat het een vast maar niet gegarandeerd dividend betalat en de rest herinvesteert). Lees de Essentiele+Beleggers+informatie+oikocredit (pdf). Een dividend van 1,55 procent per jaar is mooi, maarvoor de meeste beleggers telt vooral het sociaal rendement. Het geeft een goed gevoel om ondernemende mensen eenkans te bieden.

Missie: Belangrijkste doel van OIkocredit is het bestrijden van sociale ongelijkheid door de zelfredzaamheid van (kans)arme, ondernemende mensen in ontwikkelinslanden.

Duurzaamheid: Strategie: Ooit bestond ontwikkelingshulp alleen uit ‘geefgeld’. Toen stonden er mensen op die zeiden: je moet mensen in ontwikkelingslanden geen geld geven om vis te kunnen kopen, maar een hengel. Dan kunnen ze zelf vissen. Nu zijn er organisaties zoals Oikocredit die weer een stap verder gaan. Die geven geen vis en geen hengel. Oikocredit gelooft dat je mensen beter geld kunt lenen, zodat ze zelf een hengel kunnen kopen. Hiermee stimuleer je het zelfredzame vermogen van mensen. Zodat ze zelf een bestaan kunnen opbouwen, hun gezin kunnen onderhouden en hun kinderen naar school kunnen sturen.

Extern: CGAP/awards-microfinance-investors 2010: CGAP announced that the inaugural winners of the Awards were Oikocredit and Triodos Investment Management BV of The Netherlands, and the Rural Impulse Fund I managed by

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 130

Belgium’s Incofin. CGAP received applications from more than one-third of the 90 MIVs that together manage more than US$7 billion, a vital pool of financing that supports microfinance institutions around the world. CGAP is de Consultative Group to Assist the Poor is a global partnership of 34 leading organizations that seek to advance financial inclusion

Metrics & Transparantie: Jaarverslagen en cijfers: Oikocredit/publicatiesOikocredit gebruikt IRIS Impact metrics voor impact due diligence en rating.

Impact awareness & ambitie: Oikocredit begrijpt het helemaal :) Door de focus op ontwikkelingslanden werkt Oikocredit aan vrijwel alle Sustainable Development Goals. Zie figuur.Let op: Oikocredit bereikt 46 miljoen mensen, maar 2 miljard mensen hebben geen toegang tot financiering.

Who Benefits? Op product niveau: investeerders, inclusive impact investing global leader& de investees. Op wereld niveau: 46 miljoen investees, dependants en de intermediaire finance institutions.

Impact Levels: basisbehoefte inkomen & werk, landbouw & voeding ontwikkelinglanden, etc. NB Oikocredit scoort het hoogst op de Impact Bijsluiter: niveau 6. Rendement wordt opgeofferd voor impact, het keert vast 1,55% uit aan

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 131

de investeerders. De rest wordt geherinvesteerd voor opschaling van het fonds. NB Oikocredit heeft ook fiscale ANBI status als goed doel, dwz aftrekbaar schenken of nalaten aan de Vereniging.

Impact opschaling strategieDe figuur staat in de Strategie 2015-2020 en toont de gestage groei van 2010 tot 2015 en de prognose voor de komende jaren in regio's en in sectoren. Met bijna 1 miljard US$ onder beheer is de extrapolatie van 2014 tot 2016correct. Investeringen in Financiële Services blijft in bedragen vrijwel gelijk, maar gaat in belang afnemen ten opzichte van landbouw en hernieuwbare energie. De groei moet mede bereikt worden door 20-25% groei van het aantal investeerders, die gem. 5 jaar jonger zijn en gebruik maken van online investment services.

Type Impact Investing: DirecteImpact Investment in armoedebestrijding, landbouw & voeding, inclusive finance en ..Het is nl een indirecte impact investment afhankelijk van de 'andere' bedrijfsactiviteiten van de investees Is het een impact growth stock? Ja niet als value investment maar omdat het een revolverend fonds is.

Welke Impact Asset Class: Impact Start & Mesokapitaal, Impact Finance, Impact Katalysator.

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Ja, Oikocrediten inclusive omdat al vanaf 10e per maand belegd kan worden of 200e per inleg. Hiermee worden obligaties (delen) gekocht. NB Het rendement is niet Risk related, maar Impact related (revolverend voor opschaling)

Tip in Nederland zijn nog 3 Microkrediet fondsen: Het Triodos Fair Share Fonds (anno 2002) heeft 316miljoen Euro onder beheer en is ook flink gegroeid, slecht verkrijgbaar. Triodos Fair-Share-Fund/Essentielebeleggersinfo (pdf) Morningstar/Triodos Fair Share Fund snapshot.

Het ASN Novib Microkrediet fonds (anno 1996) heeft medio 2016 267miljoen Euro onder beheer. Sinds 15okt 2015 is het beursgenoteerd (dus inclusive en niet meer beperkt in distributie). Meer ASN-NOVIB_Microkredietfonds Essentiele Beleggersinformatie (pdf) en Morningstar/ASN Novib Microkredietfonds (snapshot).

Emissiehuis Annexum: Dutch-Microfund minimale inleg 1000 Euro (koersontwikkeling is negatief geweest (-25%).

IEXGeld publiceerde medio 2015 dit artikel over de eerste drie microkredietfondsen: IEXGeld/Wil-je-beleggen-in-een-microkredietfonds?Hier-moet-je-op-letten

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 132

PRIVATE EQUITY

In de traditionele opvatting van impact investing zijn het private equity investeringen (75% leningen) en is impact belangrijker dan rendement. In de praktijk is het voorbehouden aan institutionele investeerders, ontwikkelingsbanken en High Net Worth Individuals (zeer vermogenden) en goede doelen vermogensfondsen. Tegenwoordig worden impact en rendement gebalanceerd of alleen impact ingeleverd om impact sectoren en markten op te starten of te verder ontwikkelen.

Door de opkomst van online crowdfundingplatforms is private equity investing inclusive: een kwestie van een account aanmaken, investeren en de aflossingen en rente maandelijks, per kwartaal of jaarlijks bijgeschreven zien worden.

(Renteloze) leningen en giften Impact investing kan ook via lage en renteloze leningen en soms zijn giften nodig om begrotingen sluitend te krijgen. Daarom vermeld ik hier ook mijn micro private equity investeringen allemaal via online crowdfundingplatforms en mijn giften. Omdat ze redelijk in lijn zijn met mijn impact investing ambities. Samen nog 2,5% allocatie, maar zelfs daarmeehaal ik het 1% doel van sommige collega impact investing promotoren als Jed Emerson.

CROWDFUNDING PLATFORMSLENINGEN

www.Greencrowd.nl Greencrowd is dé marktplaats voor de financiering van duurzame-energie-projecten. Crowdfundersvinden hier goed gestructureerde projecten met een duidelijke risicoclassificatie. Projectontwikkelaars vinden hier toegang tot investeerders in en financiers van duurzame-energie-projecten en verschillende vormen van dienstverlening om hun projecten goed gestructureerd te krijgen. AFMVoor mij doorslaggevend: zonnepanelen voor maatschappelijk nuttige gebouwen. Win win win Montessori Lyceum in Arnhem minimaal 100 euro 8% rente 5 Jaar, betalingen per jaar.

www.kapitaalopmaat.nl is hét platform voor ondernemers in het MKB die op zoek zijn naar een financiering. Via crowdfunding lenen investeerders, in ruil voor rendement, geld uit aan ondernemers. Dat noemen wij bankvrij financieren. Het heeft een aparte investeringscategorie sociaal ondernemen. AFMMaandelijkse afbetalingen/rente, zeer overzichtelijke online portfolio en transacties webpage. Wijngaard Zonnestraal Hilversum, op de grens met Loosdrecht. Minimaal 100 euro 6,5%, 48 maanden. Tiert welig.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 133

Downies & Brownies, Arnhem werk voor mensne met een verstandelijke handicap. Franchise keten door heel Nederland,. Deze vestiging is helaas na 1,5 jaar failliet gegaan.

www.Lendahand.com/nl Sociaal én financieel rendement Leen uit aan ondernemers in opkomende landen via solide financiële instellingen. De bedrijfjes kunnen zodoende uitbreiden, jij ontvangt 3-6% rente op jaarbasis. AFM+ Per propositie staat hoeveel personeel wordt aangetrokken met de investering

Flores Souvenir bloemenkwekerij, Cundinamarca, Colombia 2 nieuwe medewerkers. Minimaal 50 euro.Looptijd 18 maanden De ondernemer lost de lening elke zes maanden in gelijke delen af. Afgelost.Domjoe Enterprise, Accra and Adum (Kumasi), winkel(s) Ghana. 3 nieuwe medewerkers. Minimaal 50 euro.Looptijd 12 maanden. De ondernemer lost de lening elke zes maanden in gelijke delen af. Afgelost.Piu Pollo (poelier) Duitama, Boyaca, Colombia, 4% rente, looptijd 36 maanden.MAB Medical Centre, Dialyse centrum in Accra, Ghana. 4% rente, looptijd 48 maanden.Solar Home Systems 10, Kibwezi, Makueni, Kenia. 3% rente, looptijd 18 maanden.

CONVERTEERBARE LENING

www.oneplanetcrowd.nl People, Planet, Profit. Wij geloven dat we met duurzame innovatie de wereld mooier kunnen maken. Onze missie is om de uitdagingen waarvoor we staan samen met ondernemers en de crowd op te lossen. Dat doen wij door een community van ‘game changers’ te bouwen. We brengen innovatieve ondernemers en toekomstgerichte investeerders samen om de transitie naar een duurzame economie te versnellen.Together we fund the future!We financieren start-ups, gevestigde ondernemingen en projecten. Alle ondernemers op Oneplanetcrowd leveren een duurzame of sociale bijdrage op één of meer van de volgende thema’s: Duurzame energie waaronder zonne-energie, windenergie en biomassa; Energiebesparing; Circulaire economie; Deeleconomie; Innovatie in het onderwijs; Innovatiein de zorg; Biologisch en ecologisch eten; Duurzaam bouwen; Sociaal ondernemerschap. AFMConverteerbare lening tegen 6% rente aflossing in 2012 of omzetting naar aandelen.

AANDELEN via www.Symbid.com Investing for everyone Help companies and benefit from their growth Ook de Funding Network. NB beursgenoteerd in de VS maar zo dood als een pier: OTCmarkets.com/stock/SBIDhttp://theDutch.hk/ The Dutch Cheese&More Kaaswinkels voor China haalde 250.000 euro op. www.Lendahand.com (hierboven) haalde in 2015 400.000euro op voor opschaling. Minimaal 500e.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 134

www.beeBox.nl Beebox heeft begin 2014 een succesvolle crowdfunding campagne afgesloten, waarbij 160 betrokken Nederlanders samen 50.000 euro hebben geïnvesteerd. Sindsdien is ook het ABNAMRO Social Impact Fund ingestapt enis het B-Lab gecertificeerd. Missie: Beebox streeft naar een herstelde balans in de voedselketen waarin de belangrijkstespelers, de boeren en burgers, het voor het zeggen hebben. Een voedselketen waarin de Nederlandse biodiversiteit volop wordt gebruikt, boeren eerlijke prijzen voor hun waar krijgen en consumenten kunnen genieten van super verse en gezonde seizoensproducten uit Nederland. Dat doet het door: Aanbieder van versboxen, Minimaal 90% biologisch, Van boeren uit de buurt, Gratis thuisbezorgd, 100% Nederlandse producten, Eerlijke prijs voor de boer, Vers, smaakvol en van goede kwaliteit en Wekelijks verrassende recepten. www.Waka-Waka.com Safe, Sustainable Solar for All. WakaWaka maakt draagbare en duurzame producten op zonne-energie, voor iedereen. WakaWaka's missie is om levens te helpen verbeteren. Share the Sun: Wanneer je een WakaWaka koopt, help je zonne-energie toegankelijk te maken voor families in gebieden zonder toegang tot elektriciteit. De afgelopen drie jaar heeft WakaWaka al meer dan 250,000 huishoudens bereikt. Dit betekent dat meer dan een miljoen mensen nu WakaWaka producten gebruiken. Op onze impactmap houden we bij waar onze producten het verschil maken. Ontvangers van WakaWaka's zijn bijvoorbeeld vluchtelingen uit Syrië, ex-kindsoldaten in Nigeria, maar ook slachtoffers van natuurrampen zoals de aardbeving in Nepal. Daarnaast zetten we programma's op om toegang tot solar te stimuleren in Oost-Afrika. Haalde in 2011 geld op via Kickstarter en in 2012 via Symbid 75.000eurovoor 2,5% van de aandelen. Heeft sindsdien voorfinanciering van productie via crowdfunding gedaan via GeldvoorElkaar 500.000euro en recent via OneplanetCrowd een fundingactie voor 500t. http://goo.gl/8pJBpR

RENTELOZE LENINGENwww.Wakibi.nlIk geef renteloze leningen via Wakibi dat bijna een half miljoen (maart 2015) aan leningen heeft gegeven sinds de oprichting in maart 2012. Het is de Nederlandse variant en partner van het Amerikaanse Kiva.org dat al bijna 700miljoen US$ heeft doorgeleend sinds 2005. Bij Wakibi leen je minimaal 22e tot het benodigde bedrag, dat vanaf honderden tot tienduizenden euro's kan bedragen omdat het individuele en collectieve leningen zijn. De leningen worden doorlopend afgelost: een keer per maand/paar maanden en ik beschouw het als een revolverend fonds. Ik leen meestal het minumumbedrag aan vrouwen en plaats een tweet om aandacht te vragen voor hun propositie. Intermediaire financieringsinstituties verstrekken vaak de gehele benodigde lening als er een eerste lening binnen is. Over katalyserend effect gesproken!

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 135

GIFTEN Kerken, waar ik gedoopt ben en die ik bezoek. NB Kerken zijn in Nederland actieve impact investors zie IINieuws-1-december-2011 (VBDO onderzoek'. Ik steun de (Utrechtse) Remonstranten, het Jeugdwerk van de Protestantse Kerk, Oecumenische Rooms Katholieke diensten, de Scottish Methodists en het Full Gospel Praise Centre.

Ninos Unidos Peruanos wil kinderen de kansen die hen ontnomen of onthouden zijn teruggeven. Het gaat erom de kinderen het gevoel en de overtuiging (terug) te geven dat zij waardevolle en gewaardeerde mensen zijn. Gewoon omdat zij op dat gevoel evenveel recht hebben als iedereen. Meer op www. stichtingNinos .com

www.Dorcas.nl Adopt a Granny Adopteer een oma of opa in Oost-Europa of Afrika en maak verschil in het leven een oudere in Oost-Europa of Afrika.

www.femalecancerfoundation.org Baarmoederhalskanker is na borstkanker de meest voorkomende vorm van kanker bij vrouwen onder de 45 jaar. Wereldwijd wordt deze vorm van kanker jaarlijks bij meer dan 500.000 vrouwen vastgesteld, waarvan ongeveer de helft van deze vrouwen de ziekte niet overleeft. Ruim 85% van deze vrouwen is afkomstig uit ontwikkelingslandenBaarmoederhalskanker kan worden voorkomen en 100% te genezen is bij een tijdige diagnose en behandeling van de symptomen. Blogger: En er is een spotgoedkope manier om baarmoederhalskanker vroegtijdig op te sporen: met koolzuur prik uit fris dat overal voorhanden is.

Nederlandse Rode Kruis voor Haïti dat niet herbouwd is na de aarbeving en recent een tornado langs kreeg.

(Omroep) Max maakt Mogelijk: Hulp aan Indische ouderen die zijn achtergebleven in Indonesië en door Nederland ontheemd. Uitzendinggemist/Max_Maakt_Mogelijk: 7 en 11 november 2016

Stichting Vluchteling Wereldwijd zijn ruim 65 miljoen mensen op de vlucht voor oorlog en geweld. Bij acute nood zorgt Stichting Vluchteling voor directe hulp. Help mee!

St Straatintimidatie Wij vinden dat vrouwen in onze samenleving ongehinderd over straat moeten kunnen gaan. Via een burgerinitiatief vraagt zij de overheid een boete in te stellen op straatintimidatie, om zo een duidelijk signaal af te geven dat dit gedrag niet wordt getolereerd. Nu in verkiezingsprogramma´s en Gemeentelijk Verordeningen.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 136

NAWOORD Accelerating Inclusive Impact Investing is voor mij the way to go, ondersteund door in decennia ontwikkelde duurzame en ESG standaarden, aangescherpte standaarden, materiality evaluaties, ratings, benchmarks, indices etc.

Ondanks de logisch aandoende strategie, focus en checklist zal mijn uiteindelijke trial & error portfolio gespecialiseerde,duurzame, boutique en niche vermogensadviseurs ongetwijfeld verbijsteren. Als een dierentuin met lopende, vliegende,zwemmende dieren uit alle continenten in alle formaten.

Gezien vanuit de bekende strategieen is het ook van alles wat: spreiding over asset classes, met dividend strategie & value investing, wat vastgoed, fondsen en ETF's, post-IPO investeringen* een plukje pennystock, een plukje crowdfunding: leningen, een participatie in een crowdfunding for impact platform etc en een converteercare lening . *meestal niet meteen vanwege Arie Buijs Tegeltjeswijshedenboekje.

Op termijn is het interessant om te kijken of sectoren en asset classes abnormal high returns laten zien (en waarom!) Vanuit impact gezien is het waardevol om te monitoren in welke sub sectoren en asset classes de interessantste dingen gebeuren op het gebied van impact bewustwording, ambities, rapportages en rating.

In exclusive impact investing is daar een heel framework voor. Kleine beleggers die beperkt zijn tot inclusive impact investing moeten zich een beetje behelpen met focus op kernactiviteiten, ESG rapportages & benchmarks, impact indices, ETF's en fondsen. Uiteindelijk gaat het allemaal om AIDA: Attention Interest Desire & Action.

Als ik zie dat Sanofi een grote pharmaceut (vaccins) die niet geweldig scoort op inclusiveness in haar corporate factsheet haar inclusive health inspanningen presenteert weet ik weer waarom we het allemaal doen en wat het allemaal oplevert. Hier is de katalysator de AccesstoMedicine index, een Nederlands initiatief en o.a. gesteund door de Bill & Melinda Gates Foundation en ons Ministerie van Ontwikkelingssamenwerking.

Een mooi voorbeeld van Bill Gates toegepaste wijsheid: 'We always overestimate the change that will occur in the next two years and underestimate the change that will occur in the next ten. Don't let yourself be lulled into inaction''.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 137

Over PUBLIC EQUITY IMPACT INVESTINGBij het bekijken van investor relation informatie valt op dat weinig ondernemingen naast financiële data ook hun duurzame prestaties onder de aandacht van investeerders brengen. Wel credit ratings geen duurzame pf impact ratingsen inspanningen. Toch staat in de investor presentation vaak interessante informatie over hun impact, markten en opschalingsambities. Maar het is erg zoeken en dat vertraagt inclusive impact investing onnodig.

Over TRANSITIE AMBITIE & VERMOGENImpact ambitie & awaress zijn belangrijk, maar de best in class bedrijven laten ook groot transformatie vermogen zien. Dat kan bij selectie van equity doorslaggevend worden. Ik zag dat kenmerk vooral bij GE, DSM, Philips en Unilever. Over bestaande bedrijven die aan het transformeren zijn, hoe ambitieus en hoe snel DSM in Triodosimpactinvesting/sri-ripple-effect

Over NIEUWKOMERS kunnen hoger inzetten op 'Disruptive Change'. Door hun omvang zullen ze op korte termijn weinig kwantitatieve impact hebben, ze zijn belangrijk als impact katalysator en kunne zo de wereld op zijn kop zetten.

Over ENGAGEMENTDit stuk is een beetje een engagement stuk geworden, door observaties, vragen en suggesties bij mijn investees. Vast een natuurlijk proces bij duurzame investeerders en een lesje in nederigheid omdat ik engagement nooit zo stoer vond.Kennelijk is het zo als je dieper in je investees duikte je toch al snel duurzaamheid en/of impact opschaling mogelijkheden ziet. Ik ben trouwens geëngageerd groen aandeelhouder van Shell via Follow-this.org dat de wereld sneller duurzaam wil maken door Shell duurzaam te maken. Dat doen we door massaal aandeelhouder te worden en Shell te vragen duurzaam te investeren.

VrijwaringsclausuleAlcanne Houtzaager is Drs Politieke Geschoiedenis & Master in the Politics of Alternative Development Strategies. Ze werkte bijna 20 jaar voor de marketing-communicatie en fondsenwerving van A-merk goede doelen.

De samenstelling van mijn portfolio streeft naar impact en rendement, met dit stuk wil ik de ratio en criteria voor impact selectie laten zien. De keuzes die ik heb gemaakt zijn niet bedoeld als beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen op basis van financieel rendement. Uiteraard wel bedoel als aanbeveling voor beleggen met impact en om te laten zien dat impact investing verschilt van duurzaam beleggen.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 138

CHECKLISTS IMPACT STOCK SELECTIE

Aandelen, Certificaten & Obligaties IMPACT SECTOR(en) & THEMA'sETFS' en (Duurzame) Fondsen

AANDELEN, CERTIFICATEN & OBLIGATIES

PROFIEL: what do we do, where, revenu, pay offMedewerkers:

IEX: ISIN Marktkapitalisatie: Investor Relations content focus investor presentations NB Capital Market Day presentaties bevatten vaak interessantste info over impact en lange termijn trends.

Missie:Duurzaamheid: Strategie, focus (do less harm, do good), KPI's, resultaten, CSR, UN Global Goals, UN Sustainable Development Goals

Extern: Duurzame indices & fondsen CSRHub scores (Total, Employment,Environment, Community, Governance)Awards & recognition: 'prijzenkast' voor duurzame en impact thema's.

Metrics & Transparantie: Global Compact, UNPRI, GRI etc.Nederland: Transparantiebenchmark.nl

Impact awareness & ambitie:Afhankelijk van de kernactiviteiten en de (sub)sector(en) Evt bedrijfsgeschiedenis

Who Benefits? Op product niveau & Op wereld niveau: Bottom of the Pyramid, underserved, People affected by Globalization

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 139

Impact Levels:

-1 geen geweten, 0: geen ambities, 2: ESG risico, 3: ESG kansen, 4: Wereldwijde bedreigingen, 5: basisbehoeften (sectoren & thema's) of impact catalyst,6: impact first (revolving fund)

Impact opschaling strategie:Voor multinationals: transformatie track recordSustainable Development Goals, sector specifieke focus enactiviteiten.

Type Impact Investing: Directe en / of indirecte impact investment

Is het een impact growth stock? Wil het bedrijf haar impact vergroten

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 140

Welke Impact Asset Class:

Start-, Meso-, Groeikapitaal, Finance, Property, Sector, Thema, Katalysator?

Is het een Ideaal Inclusive Impact Investment Product? Prijs, Risico, Impact, Public of AFM Crowdfunding,Katalysator (of additioneel kapitaal)

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 141

APPENDIX 2

FONDSEN & ETFs

IMPACT SECTOR of THEMA

PROFIEL isin beurs broker

WHY ETF'sFondsen: Impact awareness, ambitie en opschaling

Spreiding aantal holdings, index / actief gemanaged, risico (NL, EU)

Top Holdings: 10 met sector, CSR score en evt inclusiveness indexTop 3: Mini profiel whhat we do where why, CSR Hub score.

Geografische spreiding: Landen en Exposure niet Euro markten

Ideaal Impact Investing Product?Prijs , kosten (incl in- & uitstappan), uitkerend & frequentie, rendement, koerswinst/verlies (winst genomen?).

Morningstar: Snapshot met Wereldbolletjes (duurzame) rating.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 142

APPENDIX 2

FONDSEN & ETFs

IMPACT SECTOR of THEMA

PROFIEL isin beurs broker

WHY ETF'sFondsen: Impact awareness, ambitie en opschaling

Spreiding aantal holdings, index / actief gemanaged, risico (NL, EU)

Top Holdings: 10 met sector, CSR score en evt inclusiveness indexTop 3: Mini profiel whhat we do where why, CSR Hub score.

Geografische spreiding: Landen en Exposure niet Euro markten

Ideaal Impact Investing Product?Prijs , kosten (incl in- & uitstappan), uitkerend & frequentie, rendement, koerswinst/verlies (winst genomen?). Morningstar: Snapshot met Wereldbolletjes (duurzame) rating.

Drs Alcanne J Houtzaager, Inclusive Impact Investing portfolio pag. 143