Mark Voorbergen

download Mark Voorbergen

of 26

  • date post

    12-Feb-2016
  • Category

    Documents

  • view

    37
  • download

    0

Embed Size (px)

description

Verwachtingen voor de mondiale zuivelmarkt - Gevolgen voor Nederland Mark Voorbergen Assosiate Director Beverage & Dairy Rabobank International. Mark Voorbergen . Een korte evaluatie van de laatste maanden De middellange termijnconsumptie De middellange termijnproductie - PowerPoint PPT Presentation

Transcript of Mark Voorbergen

  • Verwachtingen voor de mondiale zuivelmarkt - Gevolgen voor Nederland

    Mark Voorbergen Assosiate Director Beverage & DairyRabobank InternationalMark Voorbergen

  • >Sectie 1:

    Sectie 2:

    Sectie 3:

    Sectie 4:

    Sectie 5:

    Een korte evaluatie van de laatste maanden

    De middellange termijnconsumptie

    De middellange termijnproductie

    Melkproductie in Nederland

    Implicaties voor de keten

  • Vraagontwikkeling tijdens de kredietcrisis

    Een groot aantal negatieve krachten aan het werk:Dalende inkomens, teruglopend consumentenvertrouwenNog steeds hoge consumentenprijzen voor zuivelVerminderde beschikbaarheid van handelskredietenMelamine crisis

    Zuivelvraag sterk beinvloed:Retail: dalende omzet, ook in markten waar zuivel een vaste waarde is in het dieetFood service: verminderd gebruik van zuivelSubstitutie in ingredintmarktenKopers teren in op hun voorraden

    Groei van de wereldzuivelvraag

  • Prijsdaling kwam tot stilstand door interventieaankopen

  • .. en sterke importvraag uit ChinaNew Zealand WMP export naar China, 2008 en 2009

  • Source: USDA Dairy commodity export prices (f.o.b Western Europe) In USD/tonneMarktherstel kwam snel en overwacht

    Chart1

    162517751875472.3725066605

    15701792.51902.5394.2869399548

    162518001875385.1508405242

    164018501895423.4005369079

    180019752025449.9883003042

    190020752200485.9411160853

    192521002175500.1749077898

    195020752175518.4064794711

    195021002150595.6558622668

    190021502150647.2228822992

    195022002175754.152715925

    195022002175640.3257891881

    195022002200561.7497684014

    195021252200536.4806866953

    195021252200668.061762706

    194021502200711.8727430398

    192521502200714.1179532427

    192521902200686.3108964023

    197521902200650.2537796001

    205022352250688.4977838978

    205022352225699.472327893

    2012.522102225827.4011180446

    197521952170775.6842250034

    195021402190785.1536664717

    193521852195798.1182

    193521252205827.85605

    188521002195851.20008

    180021002165783.8336

    177521002150791.4672

    172520752150760.446

    168520752150876.7485

    168521252150947.5996

    168522502250904.6465

    1700230022501022.2038

    1825255024601106.3298

    1950300028001333.4424

    2000305030001352.1976

    2050317530751395.009

    2300355034501698.84

    2500410040001710

    2600455045001670

    2850495048001617

    3150512550251600

    3450520050501432

    3600492549001174

    4100450048501049

    410042004650928

    390042004450853

    375034504400808.533

    375032504350618.4626

    355031504350557.5788

    385032254400693.6468

    397534254400918.2288

    405036004400883.841525

    390035504350650.29256

    375032004000597

    362530003425551

    307524252725533

    270020002300514

    22001937.51950544

    18251812.51800493

    180018001825474

    182518001850480

    19001987.52200500

    190021002250527

    192520752200592

    192520752150633

    212520502250690

    237523502775815

    2963295032501075

    novnovnovnov

    decdecdecdec

    janjanjanjan

    Butter

    SMP

    WMP

    Whey powder

    Sheet1

    Column1Column2Fonterra WMP futuresButterSMPWMPWhey powder

    2004Jan162517751875472

    Feb157017931903394

    Mar162518001875385

    Apr164018501895423

    May180019752025450

    Jun190020752200486

    Jul192521002175500

    Aug195020752175518

    Sep195021002150596

    Oct190021502150647

    Nov195022002175754

    Dec195022002175640

    2005Jan195022002200562

    Feb195021252200536

    Mar195021252200668

    Apr194021502200712

    May192521502200714

    Jun192521902200686

    Jul197521902200650

    Aug205022352250688

    Sep205022352225699

    Oct201322102225827

    Nov197521952170776

    Dec195021402190785

    2006Jan193521852195798

    Feb193521252205828

    Mar188521002195851

    Apr180021002165784

    May177521002150791

    Jun172520752150760

    Jul168520752150877

    Aug168521252150948

    Sep168522502250905

    Oct1700230022501022

    Nov1825255024601106

    Dec1950300028001333

    2007Jan2000305030001352

    Feb2050317530751395

    Mar2300355034501699

    Apr2500410040001710

    May2600455045001670

    Jun2850495048001617

    Jul3150512550251600

    Aug3450520050501432

    Sep3600492549001174

    Oct4100450048501049

    Nov410042004650928

    Dec390042004450853

    2008Jan375034504400809

    Feb375032504350618

    Mar355031504350558

    Apr385032254400694

    May397534254400918

    Jun405036004400884

    Jul4330390035504350650

    Aug3705375032004000597

    Sep3150362530003425551

    Oct2830307524252725533

    Nov2405270020002300514

    Dec2045220019381950544

    2009Jan2090182518131800493

    Feb1825180018001825474

    Mar2100182518001850480

    Apr2110190019882200500

    May2145190021002250527

    Jun1975192520752200592

    Jul1830192520752150633

    Aug2235212520502250690

    Sep2860237523502775815

    Oct30002963295032501075

    Nov3390

    Dec

    Jan

    To resize chart data range, drag lower right corner of range.

  • Korte termijn conclusies voor de EU marktRecente prijsstijgingen grotendeels gedreven door koperssentimentEU melk(vet) tekort is het resultaat van:Doorschieten van interventieaankopenBeperkte beschikbaarheid op de wereldmarktDe herinnering aan 2007 Lage melkprijzen hadden zeer beperkte invloed op de EU melkproductie in 2009, maar een vertraagde reactie zou het EU piekseizoen kunnen benvloeden

  • Sectie 1:

    >Sectie 2:

    Sectie 3:

    Sectie 4:

    Sectie 5:

    Een korte evaluatie van de laatste maanden

    De middellange termijnconsumptie

    De middellange termijnproductie

    Melkproductie in Nederland

    Implicaties voor de keten

  • Wereldwijde vraaggroei komt weer op gang2009 was beter dan 2008, en de groei in 2010 ligt alweer op een normaal niveauMaar we blijven een jaar achter op schema

  • Groei moet komen van minder welvarende landen

  • China, India en Pakistan nemen 60% van de totale volumegroei voor hun rekening

    Absolute groei tussen 2008 en 2013

  • Sectie 1:

    Sectie 2:

    > Sectie 3:

    Sectie 4:

    Sectie 5:

    Een korte evaluatie van de laatste maanden

    De middellange termijnconsumptie

    De middellange termijnproductie

    Melkproductie in Nederland

    Implicaties voor de keten

  • Meeste groei kan lokaal bediend wordenChina en India blijven grotendeels zelfvoorzienendMaar netto import regios bieden nog steeds 1.8% groei p/jaar (ca 2 mrd kg p/jaar)Wie gaat dat leveren?

    Export aanbod sterk geconcentreerd

  • Markt heeft ook melk uit hogere kosten regios nodig

    Groeimogelijkheden in de lage kostenlanden zijn beperkt (Nieuw Zeeland, Australi, Argentini, Brazili)

    Door hun grote volumes kunnen kleine wijzigingen in de groei in de EU en de VS voldoende zijn om de importbehoefte aan te vullen

    Met name het groeipotentieel in de VS is fors

    Maar de markt zal een melkprijs moeten genereren die het de efficinte melkveehouders in deze regios mogelijk maakt in groei te investeren

  • Wat is de richtprijs voor de komende jaren?

    USD 5,000/t is niet realistischTe veel melkveehouders in te veel plaatsen in de wereld maken winstVeel vraaguitvalUSD 2,000/T is niet realisitischVrijwel nergens wordt geld verdiend in de melkveehouderij Additionele vraag bij deze prijs is verwaarloosbaar

    Bij de huidige wisselkoers komt de prijs voor vol melkpoeder ergens tussen de USD 2000/t en USD 5000/t uit

  • Hoeveel kost het om melk te produceren?

    In 2008 lagen de productiekosten van een kg melk in de VS en de efficinte gebieden in Europa op US$ 0,42-0,45

  • Wat betekent dat voor de middellange termijn wereldmelkprijs?

    Rabobank verwacht een trading range voor WMP van USD3,300-3,700/T Gebaseerd op de veronderstelling dat dit een melkopbrengst is waartegen melkveehouders in de efficinte regios van de VS en de EU rendabel kunnen produceren

  • EU melkaanbod zal na 2015 herverdeeld worden op basis van verschillen in productiekosten

  • Sectie 1:

    Sectie 2:

    Sectie 3:

    > Sectie 4:

    Sectie 5:

    Een korte evaluatie van de laatste maanden

    De middellange termijnconsumptie

    De middellange termijnproductie

    Melkproductie in Nederland

    Implicaties voor de keten

  • Groei van de Nederlandse melkproductie -Rabobank visieAannames14 mln t in 2020 onder voorwaarde van:Verlaging van vaste kosten Beschikbaarheid van grond (derogatie)Ambitie en ondernemerszinBeschikbaarheid van kapitaalVerwerkers die de additionele melk een renderende bestemming kunnen gevenVoorwaardenDuurzaamheid - Milieu (mineralen, ammoniak en methaan) - Diervriendelijke productie - License to produce (koeien buiten, zichtbaarheid, transparantie)WinstgevendheidSpecialisatie/samenwerking Verdere optimalisatieVerbeterde liquiditeitsplanning

  • Nederlandse melkveehouderij staat er goed voor maar achterover leunen is er niet bijSource: LEI, RabobankVerdere verbeteringen zijn vereist:Kosten van quotumaankoop zijn hoogOptimalisering van arbeid, grond en gebouwen kan verder verbeterdProduktiviteit kan verder verbeterd wordenEen combinatie van een sterke verwerker, agressieve banken en risicozoekende melkveehouders kan gevaarlijk zijn (bijv Denemarken)

    Chart1

    2712

    2912

    2617

    3513

    2821

    3421

    kritieke melkprijs

    overige opbrengsten

    Euro per 100 kg

    Cost of milk production, average 06-