Mark Voorbergen
date post
12-Feb-2016Category
Documents
view
37download
0
Embed Size (px)
description
Transcript of Mark Voorbergen
Verwachtingen voor de mondiale zuivelmarkt - Gevolgen voor Nederland
Mark Voorbergen Assosiate Director Beverage & DairyRabobank InternationalMark Voorbergen
>Sectie 1:
Sectie 2:
Sectie 3:
Sectie 4:
Sectie 5:
Een korte evaluatie van de laatste maanden
De middellange termijnconsumptie
De middellange termijnproductie
Melkproductie in Nederland
Implicaties voor de keten
Vraagontwikkeling tijdens de kredietcrisis
Een groot aantal negatieve krachten aan het werk:Dalende inkomens, teruglopend consumentenvertrouwenNog steeds hoge consumentenprijzen voor zuivelVerminderde beschikbaarheid van handelskredietenMelamine crisis
Zuivelvraag sterk beinvloed:Retail: dalende omzet, ook in markten waar zuivel een vaste waarde is in het dieetFood service: verminderd gebruik van zuivelSubstitutie in ingredintmarktenKopers teren in op hun voorraden
Groei van de wereldzuivelvraag
Prijsdaling kwam tot stilstand door interventieaankopen
.. en sterke importvraag uit ChinaNew Zealand WMP export naar China, 2008 en 2009
Source: USDA Dairy commodity export prices (f.o.b Western Europe) In USD/tonneMarktherstel kwam snel en overwacht
Chart1
162517751875472.3725066605
15701792.51902.5394.2869399548
162518001875385.1508405242
164018501895423.4005369079
180019752025449.9883003042
190020752200485.9411160853
192521002175500.1749077898
195020752175518.4064794711
195021002150595.6558622668
190021502150647.2228822992
195022002175754.152715925
195022002175640.3257891881
195022002200561.7497684014
195021252200536.4806866953
195021252200668.061762706
194021502200711.8727430398
192521502200714.1179532427
192521902200686.3108964023
197521902200650.2537796001
205022352250688.4977838978
205022352225699.472327893
2012.522102225827.4011180446
197521952170775.6842250034
195021402190785.1536664717
193521852195798.1182
193521252205827.85605
188521002195851.20008
180021002165783.8336
177521002150791.4672
172520752150760.446
168520752150876.7485
168521252150947.5996
168522502250904.6465
1700230022501022.2038
1825255024601106.3298
1950300028001333.4424
2000305030001352.1976
2050317530751395.009
2300355034501698.84
2500410040001710
2600455045001670
2850495048001617
3150512550251600
3450520050501432
3600492549001174
4100450048501049
410042004650928
390042004450853
375034504400808.533
375032504350618.4626
355031504350557.5788
385032254400693.6468
397534254400918.2288
405036004400883.841525
390035504350650.29256
375032004000597
362530003425551
307524252725533
270020002300514
22001937.51950544
18251812.51800493
180018001825474
182518001850480
19001987.52200500
190021002250527
192520752200592
192520752150633
212520502250690
237523502775815
2963295032501075
novnovnovnov
decdecdecdec
janjanjanjan
Butter
SMP
WMP
Whey powder
Sheet1
Column1Column2Fonterra WMP futuresButterSMPWMPWhey powder
2004Jan162517751875472
Feb157017931903394
Mar162518001875385
Apr164018501895423
May180019752025450
Jun190020752200486
Jul192521002175500
Aug195020752175518
Sep195021002150596
Oct190021502150647
Nov195022002175754
Dec195022002175640
2005Jan195022002200562
Feb195021252200536
Mar195021252200668
Apr194021502200712
May192521502200714
Jun192521902200686
Jul197521902200650
Aug205022352250688
Sep205022352225699
Oct201322102225827
Nov197521952170776
Dec195021402190785
2006Jan193521852195798
Feb193521252205828
Mar188521002195851
Apr180021002165784
May177521002150791
Jun172520752150760
Jul168520752150877
Aug168521252150948
Sep168522502250905
Oct1700230022501022
Nov1825255024601106
Dec1950300028001333
2007Jan2000305030001352
Feb2050317530751395
Mar2300355034501699
Apr2500410040001710
May2600455045001670
Jun2850495048001617
Jul3150512550251600
Aug3450520050501432
Sep3600492549001174
Oct4100450048501049
Nov410042004650928
Dec390042004450853
2008Jan375034504400809
Feb375032504350618
Mar355031504350558
Apr385032254400694
May397534254400918
Jun405036004400884
Jul4330390035504350650
Aug3705375032004000597
Sep3150362530003425551
Oct2830307524252725533
Nov2405270020002300514
Dec2045220019381950544
2009Jan2090182518131800493
Feb1825180018001825474
Mar2100182518001850480
Apr2110190019882200500
May2145190021002250527
Jun1975192520752200592
Jul1830192520752150633
Aug2235212520502250690
Sep2860237523502775815
Oct30002963295032501075
Nov3390
Dec
Jan
To resize chart data range, drag lower right corner of range.
Korte termijn conclusies voor de EU marktRecente prijsstijgingen grotendeels gedreven door koperssentimentEU melk(vet) tekort is het resultaat van:Doorschieten van interventieaankopenBeperkte beschikbaarheid op de wereldmarktDe herinnering aan 2007 Lage melkprijzen hadden zeer beperkte invloed op de EU melkproductie in 2009, maar een vertraagde reactie zou het EU piekseizoen kunnen benvloeden
Sectie 1:
>Sectie 2:
Sectie 3:
Sectie 4:
Sectie 5:
Een korte evaluatie van de laatste maanden
De middellange termijnconsumptie
De middellange termijnproductie
Melkproductie in Nederland
Implicaties voor de keten
Wereldwijde vraaggroei komt weer op gang2009 was beter dan 2008, en de groei in 2010 ligt alweer op een normaal niveauMaar we blijven een jaar achter op schema
Groei moet komen van minder welvarende landen
China, India en Pakistan nemen 60% van de totale volumegroei voor hun rekening
Absolute groei tussen 2008 en 2013
Sectie 1:
Sectie 2:
> Sectie 3:
Sectie 4:
Sectie 5:
Een korte evaluatie van de laatste maanden
De middellange termijnconsumptie
De middellange termijnproductie
Melkproductie in Nederland
Implicaties voor de keten
Meeste groei kan lokaal bediend wordenChina en India blijven grotendeels zelfvoorzienendMaar netto import regios bieden nog steeds 1.8% groei p/jaar (ca 2 mrd kg p/jaar)Wie gaat dat leveren?
Export aanbod sterk geconcentreerd
Markt heeft ook melk uit hogere kosten regios nodig
Groeimogelijkheden in de lage kostenlanden zijn beperkt (Nieuw Zeeland, Australi, Argentini, Brazili)
Door hun grote volumes kunnen kleine wijzigingen in de groei in de EU en de VS voldoende zijn om de importbehoefte aan te vullen
Met name het groeipotentieel in de VS is fors
Maar de markt zal een melkprijs moeten genereren die het de efficinte melkveehouders in deze regios mogelijk maakt in groei te investeren
Wat is de richtprijs voor de komende jaren?
USD 5,000/t is niet realistischTe veel melkveehouders in te veel plaatsen in de wereld maken winstVeel vraaguitvalUSD 2,000/T is niet realisitischVrijwel nergens wordt geld verdiend in de melkveehouderij Additionele vraag bij deze prijs is verwaarloosbaar
Bij de huidige wisselkoers komt de prijs voor vol melkpoeder ergens tussen de USD 2000/t en USD 5000/t uit
Hoeveel kost het om melk te produceren?
In 2008 lagen de productiekosten van een kg melk in de VS en de efficinte gebieden in Europa op US$ 0,42-0,45
Wat betekent dat voor de middellange termijn wereldmelkprijs?
Rabobank verwacht een trading range voor WMP van USD3,300-3,700/T Gebaseerd op de veronderstelling dat dit een melkopbrengst is waartegen melkveehouders in de efficinte regios van de VS en de EU rendabel kunnen produceren
EU melkaanbod zal na 2015 herverdeeld worden op basis van verschillen in productiekosten
Sectie 1:
Sectie 2:
Sectie 3:
> Sectie 4:
Sectie 5:
Een korte evaluatie van de laatste maanden
De middellange termijnconsumptie
De middellange termijnproductie
Melkproductie in Nederland
Implicaties voor de keten
Groei van de Nederlandse melkproductie -Rabobank visieAannames14 mln t in 2020 onder voorwaarde van:Verlaging van vaste kosten Beschikbaarheid van grond (derogatie)Ambitie en ondernemerszinBeschikbaarheid van kapitaalVerwerkers die de additionele melk een renderende bestemming kunnen gevenVoorwaardenDuurzaamheid - Milieu (mineralen, ammoniak en methaan) - Diervriendelijke productie - License to produce (koeien buiten, zichtbaarheid, transparantie)WinstgevendheidSpecialisatie/samenwerking Verdere optimalisatieVerbeterde liquiditeitsplanning
Nederlandse melkveehouderij staat er goed voor maar achterover leunen is er niet bijSource: LEI, RabobankVerdere verbeteringen zijn vereist:Kosten van quotumaankoop zijn hoogOptimalisering van arbeid, grond en gebouwen kan verder verbeterdProduktiviteit kan verder verbeterd wordenEen combinatie van een sterke verwerker, agressieve banken en risicozoekende melkveehouders kan gevaarlijk zijn (bijv Denemarken)
Chart1
2712
2912
2617
3513
2821
3421
kritieke melkprijs
overige opbrengsten
Euro per 100 kg
Cost of milk production, average 06-