LYNX Masterclass:

Technische Analyse

Hoe bouwt u een ideale

beleggingsportefeuille?

Edward Loef CFTe

Tycho Schaaf25 FEBRUARI 2016

Sprekers

▶ Edward Loef

▶ Zelfstandig technisch analist

▶ Tycho Schaaf

▶ Beleggingsspecialist bij LYNX

Masterclass Archief

LYNX Masterclass:

Technische Analyse

Edward Loef CFTe25 FEBRUARI 2016

Fundamenten van een beleggingsportefeuille

A) Waarom? Wat is het doel van de beleggingsportefeuille?

B) Welk beleid? Actief / Passief / Long / Short / Combinatie

C) Wat voor stijl? Fundamenteel, technisch, kwantitatief, gevoelens?

D) Waarmee? Welke onderliggende waarden/instrumenten?

E) Welke termijn? Kortetermijn / Middellange of langetermijn?

F) Wie beslist? Zelf beleggen / vermogensbeheer?

G) Waar? Broker / Bank (goede informatie/bedieningsgemak)

H) Hoe? …vandaag o.b.v. ‘technische analyse’…

Een 4-stappenplan volgens L…

L > Logisch Filosofie volgens een rationele aanpak (begrijpen)

Een 4-stappenplan volgens LO..

L > Logisch Filosofie volgens een rationele aanpak (begrijpen)

O > Objectief gebaseerd op feiten in plaats van meningen

Een 4-stappenplan volgens LOE.

L > Logisch Filosofie volgens een rationele aanpak (begrijpen)

O > Objectief gebaseerd op feiten in plaats van meningen

E > Eenvoudig wat alle ogen kunnen zien en vingers aanwijzen

Een 4-stappenplan volgens LOEF

L > Logisch Filosofie volgens een rationele aanpak (begrijpen)

O > Objectief gebaseerd op feiten in plaats van meningen

E > Eenvoudig wat alle ogen kunnen zien en vingers aanwijzen

F > Functioneel precies weten wat u precies wanneer moet doen

Een plan van aanpak m.b.v. technische analyse

Accepteer de fundamentele basisprincipes van de technische analyse

- De beurskoers is het snijpunt van alle vraag- en aanbodfactoren

- De beurskoers kan drie kanten op…omhoog / omlaag / zijwaarts

- De beurskoers beweegt in een cyclus van vier fasen.

Beleggingsuniversum / instrumentenJaarlijkse koersperformance 5 Exchange Traded Funds 2011 t/m 2015

PHAU = ETFS Physical Gold ETF IWRD = iShares MSCI World Fund

IEAG = iShares Euro Aggregate Bond ETF AIGCP = ETFS All Commodities

IWDP = iShares Epra/Nareit Property Yield Fund

Bron koersdata: Thomson/Reuters bewerking: LOEF Technische Analyse

2011 2012 2013 2014 2015 cum W/V

PHAU 14.7 IWDP 15.8 IWRD 19.7 IWDP 33.8 IWRD 8.1

IEAG -0.1 IWRD 10.4 IEAG -0.6 IWRD 17.9 IWDP 6.3

IWDP -1.7 IEAG 8.0 IWDP -6.3 PHAU 12.6 IEAG 0.0

IWRD -4.9 PHAU 3.2 AIGCP -13.3 IEAG 8.8 PHAU -1.7

AIGCP -10.1 AIGCP -4.1 PHAU -31.1 AIGCP -6.8 AIGCP -17.3

gem.W/V -0.4% gem.W/V 6.7% gem.W/V -6.3% gem.W/V 13.3% gem.W/V -0.9% 11,8%

Langetermijn (passief ‘buy & hold’)Koersontwikkeling op jaarbasis (laatste beweging 2016 in ontwikkeling)

Uw risico-acceptatie?Ontwikkeling op kwartaalbasis 2011-2015 laatste beweging 2016

Hoe actief monitoren?Ontwikkeling op maandbasis vanaf 2011 2016 in ontwikkeling

Wat betekent nu eigenlijk ‘ideaal’?Ontwikkeling op weekbasis vanaf 2011 2016

Wat is uw vertrek/meetpunt?Ontwikkeling op weekbasis vanaf 2015 sinds 2016

Keuze uit stijgers en dalersOntwikkeling op dagbasis vanaf 2016 (goud +13,5% / aandelen -9,3%)

Spreiding aandelen regionaal (let op IWRD)Jaarlijkse koersperformance 7 Exchange Traded Funds 2011 t/m 2015

INAA = iShares N-America IAPD = iShares Asia Pacific IWRD = iShares MSCI World

IMEU = iShares Europe IJPN = iShares Japan IEMA = iShares Emerging Markets

FXC = iShares China Large Cap

Bron koersdata: Thomson/Reuters bewerking: LOEF Technische Analyse

2011 2012 2013 2014 2015

INAA 2.1 IEMA 15.0 INAA 24.5 INAA 27.0 IJPN 20.3

IAPD -2.2 IAPD 14.5 IJPN 20.1 FXC 23.1 INAA 8.3

IWRD -4.9 IMEU 13.6 IWRD 19.7 IWRD 17.9 IWRD 8.1

IMEU -10.7 FXC 11.6 IMEU 17.1 IEMA 9.9 IMEU 5.7

IJPN -13.1 IWRD 10.4 IAPD -2.1 IJPN 5.2 FXC -4.1

IEMA -16.4 INAA 8.4 FXC -7.5 IAPD 5.0 IEMA -6.0

FXC -16.6 IJPN 5.5 IEMA -7.7 IMEU 3.8 IAPD -11.7

Wat is nu eigenlijk ‘ideaal’?Ontwikkeling regionale aandelenkoersen (in euro’s / unhedged) > 2010

Alles beweegt, alles = momentopname!Ontwikkeling regionale aandelenkoersen (in euro’s / unhedged) in 2016

Stap 1: richting langetermijn trend (24W-SMA)Van opgaande trend naar…..een neergaande trend (zie hellingshoeken)

Stap 2: richting kortetermijn trend (4W-SMA)Van optimisme naar pessimisme met aanwijsbare signalen (kruisingen)

TIP: Kijk naar de hellingshoeken in de SMA’sEind april/begin mei 2015…een neerwaartse knik in het 4W-SMA

TIP: herken correcties in stijgende trendTrendvolgers: een trend is intact, totdat het tegendeel wordt aangetoond!

TIP: van divergentie naar convergentie Vanaf 21 augustus 2015 zowel 4W-SMA als 24-SMA dalend (dalende trend)

TIP: SMA’s filtert de (wekelijkse) informatieruis Wekelijkse beweging biedt tactische signalen

TIP: hoe offensief of defensief als trendvolger?Okt’15 > 4W SMA > technisch herstel, Nov’15 stijgend, Dec’15 dalend

TIP: risicobeheersing (verliesbeperking)1) ‘knik’ in 4W SMA begin dec’15 en 2) dec’15 4W SMA < 24W-SMA

TIP: elke week = nieuw momentopname (check)Begin 2016: beurskoers < 4W SMA en 4W SMA < 24W SMA

TIP: weten wanneer ‘signaal’ op groen of roodLogisch, Objectief, Eenvoudig en Functioneel > profiteren van trends

TIP: uitkomsten methode LOEF (≠ voorspellen!)Kwantitatieve criteria > meten = ‘weten’ wat/wanneer actie ondernemen

TIP: bestudeer het verleden…Equity curve 2015 t/m heden: ‘long only’-beleid > 4W SMA

TIP: bestudeer het verleden voor toekomstvisieDOEL ‘long only’ > ‘let your profits run & cut your losses short’

TIP: Rust, Reinheid & Regelmaat Equity curve ‘Long Only’ bij koers > 24 SMA en 4 SMA > 24 SMA

TIP: ook profiteren van dalende trends?Long & Short bij beurskoers > 24 SMA en 4 SMA > 24 SMA of vice versa

TIP: LOEF methode > gunstige reward/risk ratio Simulatie Long Only 5 ETF-instrumenten diverse asset classes

TIP: streven naar ‘absolute return’ (‘long only’)Simulatie simpel ‘Long Only’ beurskoers > 4W SMA + 4W SMA > 24W SMA

TIP: streven naar ‘absolute return’ (‘long?/short’)

Simulatie beurskoers > 4W SMA + 4W SMA > 24W SMA (short vice versa)

TIP: diversificatie (max. 5% van het vermogen)Simulatie Long Only DJ Stoxx 600 sectoren: gemiddelde P/L ratio 3.6 : 1

TIP: spreiding 25 AEX-aandelen (max.5% per trade)

Simulatie Long Only AEX-aandelen: gemiddeld P/L-ratio 4:44 : 1

Wat is deze week ‘ideaal’ ? (data per 19-02-2016)Objectieve analyse inzake trendrichting diverse asset allocatie ETF’s

TIP: ‘Ideaal’ = profiteren van trends (long only) Trendfase ‘iShares MSCI World’ is ‘dalend’ > Geen ‘Long Only’-posities!!!

TIP: ‘Ideaal’ = profiteren van trends (long only) Trendfasen trackers edele metalen ‘stijgend’ (in USD-ETF’s en EUR-ETF’s)

Zie > koersresultaten laatste 4W (= vier weken)

TIP: ‘Ideaal’ = profiteren van trends (long only) Positieve uitzonderingen in dalende trendfasen AEX-/AMX-indices

TIP: ‘Ideaal’ = profiteren van trends (long only) Positieve uitzonderingen in dalende trends BEL-20 / DJ Eurostoxx50

TIP: ‘Ideaal’ = profiteren van trends (long only) Trendfase ‘long only’ > selectie ‘stijgend’ (+ RS = relatieve sterkte)

TIP: ‘Ideaal’ = profiteren van trends (long only) Trendfase ‘long only’ > selectie ‘stijgend’ (+ RS = relatieve sterkte)

Consumer Staples > Coca Cola, Procter & Gamble, McDonald’s, Wal-Mart

TIP: ‘Ideaal’ = profiteren van trends (long only) Trendfase obligaties > selectie ‘stijgend’

ETFS Physical Gold ETF (PHAU) vanaf 2015Stijgende trend vanaf laatste week van januari 2016 (€ 99,59 naar € 108,38)

ETFS Physical Gold ETF (PHAU) vanaf 2015Relatieve sterkte (RS) PHAU versus obligatietracker IEAG op weekbasis

ETFS Physical Gold ETF (PHAU) vanaf 2015Relatieve sterkte (RS) PHAU versus obligatietracker IEAG op weekbasis

iShares Euro Government Bond 7-10jr (IBGM)Relatieve sterkte (RS) IBGM versus obligatietracker IEAG op weekbasis

SPDR Consumer Staples (XLP) vanaf 2007 Relatieve sterkte (RS) SPDR Consumer Staples versus SPDR S&P 500

Wolters Kluwer ‘long only’ > stijgende trend/RS+ Relatieve sterkte (RS) Wolters-Kluwer versus AEX-index op weekbasis

Resultaat: een beleggingsportefeuille o.b.v. TA

INSTRUMENTEN / WAARDEN goud obligaties aandelen

ETFS Physical Gold ETF 30%

iShares Euro Government Bond 15%

iShares Euro Aggregate Bond 5%

Lyxor ETF Euro Stoxx 50 daily short 25%

SPDR Consumer Staples ETF 10%

Ahold 5%

Wolters-Kluwer 5%

KPN 5%

Wilt u ook een technische analyse portefeuille volgen?

Belangstelling om portefeuillebeheer o.b.v. technische analyse te volgen?

CONTACT: > MAIL@EDWARDLOEF.COM

ontvang geheel vrijblijvend nadere informatie + een

GRATIS weekrapport LOEF TIMING, TRENDS & TACTICS

Vragen?

▶ Voor meer informatie: www.lynx.nl raadpleeg ‘masterclasses’