Kwartaalverslag Q3 2011

2

Kerncijfers

Resultatenrekening (in miljoen EUR)2010 2011

Totale opbrengsten vóór niet-recurrente items 4.945 4.790

Niet-recurrente opbrengsten 436 0

Totale opbrengsten 5.381 4.790

EBITDA (1) voor niet-recurrente items 1.489 1.465

EBITDA (1) 1.925 1.447

Afschrijvingen -604 -573

Bedrijfswinst (EBIT) 1.322 874

Netto financiële kosten -80 -81

Winst vóór belastingen 1.241 792

Belastingen -195 -193

Minderheidsbelangen 10 12

Netto winst (aandeel van de groep) 1.036 587

Kasstroom en Investeringen (in miljoen EUR) 2010 2011

Kasstroom uit operationele activiteiten 1.315 1.260

Investeringen -515 -498

Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten 49 -1

Vrije kasstroom (2) 849 761

Netto kasstroom uit / (besteed in) financieringsactiviteiten -566 -530

Netto toename van kas en kasequivalenten 283 231

Balans (in miljoen EUR) - Per 30 september 2010 2011

Totaal balans 8.552 8.729

Vaste activa 6.155 6.152

Beleggingen, kas en kasequivalenten 660 855

Eigen vermogen (aandeel van de groep) 3.038 3.064


Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen 599 491

Netto financiële positie -1.425 -1.325

Gegevens per aandeel 2010 2011

Gewone winst per aandeel voor niet-recurrente items (in EUR) 1,87 1,89

Gewone winst per aandeel (in EUR) 3,23 1,83

Verwaterde winst per aandeel (in EUR) 3,22 1,83

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen 321.025.771 320.762.452

Gegevens over het personeel 2010 2011

Personeelsbestand (aantal voltijdse equivalenten) 16.214 15.676

Gemiddeld personeelsbestand over de periode 16.253 15.687

Totale opbrengsten voor niet-recurrente elementen per werknemer (in EUR) 304.252 305.367

Totale opbrengsten per werknemer (in EUR) 331.062 305.367

EBITDA (1) voor niet-recurrente elementen per werknemer (in EUR) 91.600 93.406

EBITDA (1) per werknemer (in EUR) 118.449 92.227

Ratio (voor niet-terugkerende elementen) 2010 2011

Return on Equity (3) 23,1% 19,6%

Bruto marge (4) 59,8% 61,1%

(1) Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization.

(2) Kasstroom voor financieringsactiviteiten

Year-to-date

(4) De bruto marge houdt geen rekening met niet-recurrente opbrengsten

(3) De nettowinst en het eigen vermogen zijn aangepast en houden geen rekening met niet-recurrente opbrengsten/kosten en de daaraan

verbonden belasting impact

Het Belgacom Management Committee verklaart dat de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële gegevens, die zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ('IFRS'), voor zover bekend een getrouw en eerlijk beeld geven van de activa, de financiële toestand en de resultaten van Belgacom en van de entiteiten die in de consolidatie zijn opgenomen. Het tussentijdse financiële verslag geeft een getrouw beeld van de informatie die daarin moet worden opgenomen. Het Belgacom Management Committee is samengesteld uit Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder, Scott Alcott, Executive Vice-President Service Delivery Engine & Wholesale, Bruno Chauvat, Executive Vice-President Strategy and Content, Bart Van Den Meersche, Executive Vice-President Enterprise, Ray Stewart, Executive Vice-President Finance en CFO, en Michel Georgis, Executive Vice-President Consumer.

3

Blikvangers – Q3 2011

Forse klantengroei voor Mobile en Belgacom TV; de convergente Packs overschrijden de kaap van één miljoen

Ebitda Q3 2011 3,6% lager op jaarbasis; groepsopbrengsten - 2,7%

Ramingen voor FY 2011 bijgesteld: ebitdavooruitzichten verbeterd tot een daling 'tussen 3% en 4%’, terwijl de verwachtingen voor de opbrengsten iets lager worden gezet tot 'ongeveer - 3%'

Over het derde kwartaal van 2011 rapporteerde de Belgacom Groep 1.596 miljoen EUR opbrengsten, of 2,7% minder

dan in dezelfde periode van 2010. De impact van de regelgeving neemt af in het derde kwartaal: ze drukt de

opbrengsten met 18 miljoen EUR. Afgezien van de regelgeving zijn de onderliggende opbrengsten van de Belgacom

Groep op jaarbasis met 1,6% gedaald. De opbrengsten uit Belgacom TV ondervonden de impact van het feit dat Belgacom niet langer de exclusieve

uitzendrechten bezit op het Belgische competitievoetbal (eerste klasse). In de biedprocedure voor het voetbal van juni

2011 bracht Belgacom bij de Jupiler Pro League een bod uit op basis van een analyse van de verwachte return, maar

werd overtroffen door de concurrerende kabelbedrijven, die ca. 49 EUR miljoen/jaar op tafel legden voor de exclusieve

rechten van de drie topwedstrijden van het weekend. Belgacom verkreeg de licentie voor de overige vijf

weekendwedstrijden, waarvoor ze 1 miljoen EUR/jaar betaalde. Met meer dan 180 gratis voetbalwedstrijden per jaar

voor al haar tv-klanten blijft het voetbalaanbod van Belgacom aantrekkelijk. Als gevolg hiervan bleef de churn van

Belgacom TV-voetbalklanten beperkt tot 8100 (op een totaal van 70.000) sinds de aankondiging in juni, maar een

behoorlijk aantal van hen namen hun spraak- en internetdiensten mee naar de concurrentie. De bijkomende churn, en

vooral het gratis voetbalaanbod voor de trouwe vroegere voetbalklanten en alle andere Belgacom TV-klanten, verlaagde

de opbrengsten tot hiertoe met 6,6 miljoen EUR, met een vergelijkbare impact op de ebitda van de Groep.

De gunstige evolutie van de verkoopkosten tegenover vorig jaar zette zich door: ze daalden met 2,8% tot 633 miljoen

EUR, inclusief een positief effect van de verlaagde mobiele terminatietarieven.

De ebitda van de Belgacom Groep daalde in het derde kwartaal van 2011 op jaarbasis met 3,6% in vergelijking

met dezelfde periode van 2010, inclusief 8 miljoen EUR (- 1,6%) negatieve impact van de regelgeving. De ebitdamarge

voor het derde kwartaal is op jaarbasis met 0,3 procentpunt gedaald tot 29,6%.

De Belgacom Groep genereerde in het derde kwartaal van 2011 een vrije kasstroom van 375 miljoen EUR, in

vergelijking met 252 miljoen EUR voor dezelfde periode in 2010. De positieve vergelijking op jaarbasis is vooral het

gevolg van een positieve evolutie van het kernbedrijfskapitaal en lagere voorschotten op de betaling van inkomstenbelastingen, die beide vooral te verklaren zijn door verschillen in timing.

Het derde kwartaal van 2011 kende een sterke groei van de klantenbasis voor Mobile en voor Belgacom TV, daar

de klantenaangroei voor tv de hogere churn als gevolg van het verlies van exclusiviteit voor de uitzendrechten van het

Belgische voetbal meer dan tenietdeed. Het succes van de multiplaypacks hield intussen aan: de kaap van 1 miljoen

packs werd overschreden De hogere tv-churn had ook een impact op de groei van het netto aantal breedbandklanten en

op de erosie van het aantal vastespraaklijnen..

+ 52.000 Belgacom TV-klanten, goed voor een totaal van 1.139.000 eind september 2011

+ 75.000 mobiele kaarten, incl. 59.000 postpaid. Het mobieleklantenbestand telt 5.413.000 klanten.1

+ 18.000 mobiele internetkaarten. Het totale aantal mobiele internetkaarten bedraagt 216.0002

+ 47.000 convergente packs, goed voor een totaal van 1.024.000 YTD september - 1000 vaste internetlijnen, goed voor een totaal internetklantenbestand van 1.572.000 eind september

- 44.000 vaste spraaklijnen, goed voor in totaal 3.238.000 vastespraakklanten

Op basis van de opbrengstentrends tot dusver verwacht Belgacom het jaar 2011 af te sluiten met een opbrengstendaling

op jaarbasis van ongeveer 3%. Aangezien een substantieel bedrag van deze opbrengstendaling een lage marge heeft, is

er slechts een geringe impact op de ebitda. Het goede nieuws is echter dat de voetbalgerelateerde churn onder controle

is, wat leidt tot een lager dan verwachte negatieve impact op de ebitda. Daarom stelt Belgacom haar ebitdaramingen

opwaarts bij, tot een ebitdadaling voor het volledige jaar tussen “3% en 4%”.

De Raad van Bestuur van Belgacom stemde ermee in om de aandeelhouders een interim-dividend van 0,50 EUR bruto

per aandeel uit te keren, wat netto neerkomt op 0,375 EUR per aandeel. Ex-dividenddatum: 6 december 2011

Registratiedatum: 8 december 2011

Betaaldatum: 9 december 2011

1 Inclusief mobiele klanten van Tango 2 Totaal aantal mobiele internetkaarten die ook vervat zijn in het totale aantal mobiele kaarten

4

Toelichting door de CEO

We zijn blij te zien dat onze opgevoerde marketinginspanningen en onze voortdurende verbeteringen op het vlak van

klantenservice in het derde kwartaal goede operationele resultaten hebben opgeleverd. De sterke mobiele klantengroei die

we in het vorige kwartaal zagen, wordt bevestigd dankzij de heel gerichte marketingcampagnes, die zorgden voor

verbeterde verkopen, zowel via de indirecte als de gecontroleerde distributiekanalen. We konden andermaal heel wat nieuwe gezinnen verwelkomen op ons tv-platform, wat de churn als gevolg van het voetbal méér dan goedmaakte,

aangezien het merendeel van onze vroegere voetbalklanten trouw bleef aan Belgacom. Doordat een deel van de

overgestapte tv-klanten vaak multiplayklanten waren, werd de klantengroei voor vast internet en vaste spraak in het derde

kwartaal echter negatief beïnvloed. Dit deed de positieve resultaten teniet die het gevolg waren van onze gesegmenteerde

marketingbenadering, bijvoorbeeld „TV met vaste lijn‟, dat focust op senioren. Onze convergentiestrategie blijkt nog altijd

de juiste te zijn: meer dan één miljoen klanten hebben thans een van onze vier convergente packs in huis. De bundeling

van vaste en mobiele diensten wint veld: vandaag omvatten meer dan 10% van onze packs mobile. Zo is ons pack dat vast

en mobiel internet combineert met een Samsung Galaxy-tablet een groot succes, en is het aantal klanten dat reeds

intekende op het onlangs gelanceerde „Happy Time XL‟, met gratis bellen tijdens de daluren, veelbelovend.

Aangemoedigd door deze trends zullen we onze sterke positie inzake convergentie verder uitspelen om onze doelstelling

van een verstevigde marktpositie dichterbij te brengen.

Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder Belgacom

5

Financieel verslag Belgacom Groep Op jaarbasis dalen de groepsopbrengsten met 2,7%, incl. impact van de regelgeving

Groepsopbrengsten beïnvloed door druk op BICS, verkoop van Telindus Spanje en zwakkere

opbrengstengroei uit tv

De ebitda komt in het derde kwartaal uit op 472 miljoen EUR, of 3,6% lager dan in 2010

De vrije kasstroom bedraagt in het derde kwartaal 375 miljoen EUR, YTD 761 miljoen EUR

Kwartaalcijfers op groeps- en segmentniveau: pagina 22

Opbrengsten

(in miljoen EUR) 2010 2011 % Verschil 2010 2011 % Verschil

Consumer Business Unit 585 571 -2,3% 1.768 1.716 -2,9%

Enterprise Business Unit 590 572 -3,1% 1.816 1.758 -3,2%

Service Delivery Engine & Wholesale 79 77 -2,3% 259 239 -7,8%

Staff & Support 10 25 145,8% 28 40 42,7%

Internationale Carrierdiensten 415 401 -3,4% 1.208 1.161 -3,9%

Eliminaties tussen de segmenten -40 -51 26,5% -132 -123 -7,4%

Totaal 1.640 1.596 -2,7% 4.945 4.790 -3,1%

Niet-recurrente opbrengsten 0 0 - 436 0 -

Totaal 1.640 1.596 -2,7% 5.381 4.790 -11,0%

3de Kwartaal Year-to-date

Over het derde kwartaal van 2011 rapporteert de Belgacom Groep 1.596 miljoen EUR opbrengsten, of een daling met

2,7% op jaarbasis. Hierin is de negatieve impact van de regelgevingsmaatregelen1 begrepen, die de opbrengsten van het

derde kwartaal met 18 miljoen EUR drukten.

Afgezien van de regelgeving ondervonden de opbrengsten van de Groep bijkomende druk in het derde kwartaal, wat leidde

tot een daling van de onderliggende opbrengsten op jaarbasis met 1,6%. Dit is vooral toe te schrijven aan:

- Een nettoverlies van opbrengsten uit desinvesteringen/acquisities in het ICT-domein van het Enterprise-

segment, dat het verschil in opbrengsten op jaarbasis negatief beïnvloedde met 12 miljoen EUR.

- Een tragere groei van de opbrengsten uit Belgacom TV in de Consumer Business Unit door het „gratis

voetbal'2-aanbod voor alle tv-klanten en, in mindere mate, de churn van Belgacom TV multiplayklanten.

- De aanhoudende daling van de opbrengsten van BICS op jaarbasis, ook al is er beterschap merkbaar.

- Deze ongunstige evoluties werden gedeeltelijk geneutraliseerd door een forse stijging op jaarbasis van de

opbrengsten uit mobiele data, gedreven door de geavanceerde data (+30%).

Over de eerste negen maanden van 2011 rapporteert de Belgacom Groep 4.790 miljoen EUR opbrengsten, of 3,1%

minder dan in dezelfde periode in 2010, inclusief een negatieve impact van de regelgeving van 103 miljoen EUR (- 2,1%).

Bijlage 1: Evolutie van de opbrengsten in percentage

Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011

GROEP (1) Variatie op jaarbasis -0,2% -0,4% -0,3% -1,5% -3,5% -3,2% -2,7%

Variatie op jaarbasis - excl regelgeving 0,2% 1,5% 2,2% 1,5% -0,3% -1,2% -1,6%

CBU (2) Variatie op jaarbasis 1,9% 0,5% -1,1% -1,0% -4,3% -2,1% -2,3%

Variatie op jaarbasis - excl regelgeving 2,5% 3,0% 2,1% 2,7% -0,1% 0,4% -0,8%

EBU (2) Variatie op jaarbasis -2,9% -1,4% -0,9% -3,2% -3,7% -2,8% -3,1%

Variatie op jaarbasis - excl regelgeving -2,3% -0,1% 1,1% -0,8% -0,8% -0,4% -1,7%

Variatie op jaarbasis - excl regelgeving &

desinvesteringen/acquisities-2,3% -0,1% 1,1% -0,8% -0,8% -0,4% 0,3%

SDE&W (2) Variatie op jaarbasis -7,6% -1,7% -6,3% -6,6% -13,9% -6,1% -2,3%

Variatie op jaarbasis - excl regelgeving 8,7% 5,1% 1,9% 3,0% -3,6% -2,9% -0,8%

BICS (1) Variatie op jaarbasis 0,5% 5,4% 5,0% 4,7% -1,5% -6,5% -3,4%

(1) 2010 variatie op vergelijkbare basis: BICS proportioneel geconsolideerd aan 57.6%

(2) 2010 variatie op vergelijkbare basis: aangepast voor wijzigingen in interbedrijfsopbrengsten

1 Verlagingen van de mobiele terminatietarieven (daling op 1 augustus 2010; jaarlijkse aanpassing), daling roaming tarieven op 1 juli 2011 2 In juni 2011 telde Belgacom TV 70.000 voetbalklanten, die een maandelijkse vergoeding van 9,95 EUR betaalden voor 'My Club' of 19,95 EUR voor 'All Foot'.

6

Bedrijfskosten


Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten 651 633 -2,8% 1.987 1.862 -6,3%

Personeelskosten en pensioenen 281 278 -0,9% 829 834 0,6%

Andere bedrijfskosten 218 213 -2,3% 640 629 -1,8%

Totaal 1.149 1.123 -2,3% 3.456 3.325 -3,8%

Niet-recurrente kosten 0 0 - -1 18 -

Totaal 1.149 1.123 -2,3% 3.456 3.344 -3,2%


Verkoopkosten derde kwartaal 2,8% lager op jaarbasis

Over het derde kwartaal van 2011 rapporteert Belgacom 633 miljoen verkoopkosten, of 2,8% minder dan in dezelfde

periode van 2010, inclusief het effect van lagere mobiele terminatietarieven. Zonder de impact van de regelgeving toonden

de verkoopkosten evenwel nog steeds een daling op jaarbasis, als gevolg van de verkoop van Telindus Spanje en de lagere

verkoopkosten bij BICS.

Dit brengt de totale verkoopkosten eind september 2011 op 1.862 miljoen EUR, wat 6,3% lager is op jaarbasis.

Impact van loonindexeringen op jaarbasis in derde kwartaal geneutraliseerd door eenmalige aanpassing in 2010 en

lagere headcount Over het derde kwartaal van 2011 rapporteert de Belgacom Groep licht lagere HR-kosten dan in dezelfde periode van

2010, die toen een eenmalige opwaartse aanpassing van de HR-gerelateerde voorzieningen bevatten. In combinatie met de

baten van een lagere headcount leidt dit tot een gunstige vergelijking op jaarbasis, ondanks de dubbele impact van de

loonindexeringen (1 oktober 2010 en 1 juni 2011).

Op jaarbasis is het fte-bestand van Belgacom met 538 fte's gedaald tot 15.676 eind september 2011. Dit heeft vooral te

maken met de werknemers die in januari 2011 zijn vertrokken in het kader van het personeelsherstructureringsprogramma

„peterschap‟. In het derde kwartaal van 2011 is het personeelsbestand met 90 fte's afgenomen, inclusief de verkoop van

Telindus Spanje.

De HR-kosten zijn in de eerste negen maanden van 2011 op jaarbasis met 0,6% gestegen tot 834 miljoen EUR.

Bijlage 2: Aantal fte's:

September 2010 Eind 2010 September 201112 maanden

variatie

9 maanden

variatie0

Consumer Business Unit 5.145 5.209 37 -27

Enterprise Business Unit 5.227 5.263 -129 -165

Service Delivery Engine & Wholesale 3.369 3.377 -194 -202

Staff & Support 2.082 2.074 -251 -243

International Carrier Services 390 385 0 5

Totaal 16.214 16.308 -538 -632

39015.676

5.1825.0983.1741.831

Andere bedrijfskosten in het derde kwartaal komen 2,3% lager uit op jaarbasis

De niet HR-gerelateerde kosten van Belgacom komen in het derde kwartaal van 2011 2,3% lager uit dan in hetzelfde

kwartaal van 2010, doordat de kosten in het derde kwartaal van 2010 werden opgedreven door negatieve

wisselkoerseffecten in het ICT-domein, bijkomende kosten voor SDE&W in verband met de uitrol van het mobiele

radiotoegangsnetwerk en een aantal kosten in verband met de migratie van Scarlet.

YTD september lagen de niet-HR-gerelateerde kosten (629 miljoen EUR) 1,8% lager dan vorig jaar, inclusief een

eenmalige positieve terugname van voorzieningen voor geschillen die in het tweede kwartaal van 2011 werden geboekt.

Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda)


Consumer Business Unit 276 257 -6,7% 807 792 -1,8%

Enterprise Business Unit 292 291 -0,3% 905 889 -1,8%

Service Delivery Engine & Wholesale -36 -30 -17,7% -81 -70 -13,4%

Staff & Support -75 -81 8,0% -235 -233 -0,7%

Internationale Carrierdiensten 34 35 3,4% 94 88 -5,7%

Totaal 490 472 -3,6% 1.489 1.465 -1,6%


Niet-recurrente kosten 0 0 - 1 -18 -

Totaal 490 472 -3,6% 1.925 1.447 -24,8%

Year-to-date3de Kwartaal

De Belgacom Groep rapporteert voor het derde kwartaal van 2011 een ebitda van 472 miljoen EUR, of een daling met

3,6% in vergelijking met dezelfde periode van 2010. Dit omvat de impact van regelgevingsmaatregelen, die de ebitda met

8 miljoen EUR drukken (-1,6%). De ebitdamarge voor het derde kwartaal van 2011 bedraagt 29,6%, of - 0,3 procentpunt

minder dan vorig jaar.

7

De Belgacom Groep sluit de eerste negen maanden van 2011 af met een ebitda van 1.465 miljoen, of 1,6% lager dan in

dezelfde periode van 2010. Het verschil YTD werd positief beïnvloed door de eenmalige vermindering van de

voorzieningen voor geschillen ten bedrage van ca. 20 miljoen EUR geboekt in het tweede kwartaal van 2011. Anderzijds

heeft de regelgeving de ebitda in 2011 tot hiertoe gedrukt met 24 miljoen EUR (- 1,6%).

Afschrijvingen

De afschrijvingen zijn in de eerste negen maanden van 2011 gedaald tot 573 miljoen EUR, tegenover 604 miljoen in 2010.

In 2010 lagen de afschrijvingen hoger door de verkorte gebruiksduur van het mobiele radiotoegangsnetwerk, waarvan de

vervanging in 2010 van start is gegaan.

Netto financieel resultaat

In de eerste negen maanden van 2011 zijn de netto financiële kosten redelijk stabiel gebleven op 81 miljoen EUR. Dit was

het resultaat van de toename van de interestlasten als gevolg van de uitgifte van de obligatielening in januari 2011 en de premie die werd toegestaan in het kader van de obligatie-inkoop in maart 2011 en de meerwaarden gerealiseerd in 2010 op

de voor verkoop beschikbare investeringen, gecompenseerd door de verbetering op jaarbasis van herwaarderingen naar

reële waarde van financiële instrumenten en lagere disconteringspercentages voor voorzieningen voor

langetermijnverplichtingen.

Belastingsuitgaven

De belastingen bedroegen in het derde kwartaal van 2011 59 miljoen EUR, tegenover 62 miljoen in dezelfde periode van

2010. Dit brengt de totale belastingen van de Groep in de eerste negen maanden van 2011 op 193 miljoen EUR, of iets lager dan de 195 milljoen EUR in 2010.

De effectieve aanslagvoet YTD september bedroeg 24,3%, tegenover 15,7% in 2010, als gevolg van de gerealiseerde niet-

belastbare meerwaarde van 436 miljoen EUR door de verwerving van de controle over BICS op 1 januari 2010. Zonder de

meerwaarde bedroeg de effectieve aanslagvoet YTD september 2010 24,2%. De effectieve aanslagvoet vloeit voort uit de

toepassing van de Belgische fiscale wetgeving.

Nettowinst (aandeel van de Groep)

De nettowinst van het derde kwartaal 2011 (aandeel van de Groep) is op jaarbasis stabiel gebleven op 195 miljoen,

aangezien de daling van de ebitda op jaarbasis werd gecompenseerd door lagere afschrijvingen.

YTD september bedroeg de nettowinst (aandeel van de Groep) 587 miljoen EUR, tegenover 1.036 miljoen EUR in

dezelfde periode 2010, die gunstig werd beïnvloed door een eenmalige meerwaarde van 436 miljoen EUR.

Investeringen (capex)


Consumer Business Unit 11 24 114,6% 79 94 20,3%

Enterprise Business Unit 7 3 -58,8% 13 10 -18,2%

Service Delivery Engine & Wholesale 96 125 29,6% 372 359 -3,4%

Staff & Support 19 9 -52,5% 36 25 -30,2%

Internationale Carrierdiensten 6 3 -49,8% 16 9 -44,6%

Totaal 139 163 17,6% 515 498 -3,3%


De capex bedroeg 163 miljoen EUR in het derde kwartaal van 2011, of 24 miljoen EUR hoger dan in dezelfde periode

van 2010. Dit is het gevolg van investeringen in content in het consumentensegment, waaronder nationale en

internationale voetbalcontent, en van voortdurende netwerkinvesteringen binnen het SDE&W-segment

De Belgacom Groep investeerde YTD september 498 miljoen EUR, d.w.z. 10,4% van zijn opbrengsten. Wat de

investeringen betreft, focust Belgacom verder op het verbeteren van haar vast en mobiel corenetwerk in termen van bereik

en snelheid, en ondersteunt op die manier resoluut de convergentiestrategie van de onderneming. Met het oog hierop breidde Belgacom haar FTTC1-netwerk verder uit; eind september 2011 werd aldus 79% van alle Belgische gezinnen

bereikt. Het mobiele netwerk, dat al een 3G-bereik van ruim 97% had, werd in het derde kwartaal verder geüpgraded met

nieuwe Huawei-apparatuur voor het mobiele radiotoegangsnetwerk. Eind september 2011 waren alle mobiele sites

vernieuwd.

1 Fiber to the curb (glasvezel tot aan de kabelverdeler)

8

Kasstromen


Kasstroom uit operationele activiteiten 393 541 38% 1.315 1.260 -4%

Investeringen -139 -163 18% -515 -498 -3%

Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten -2 -3 21% 49 -1 -102%

Netto kasstroom uit / (besteed in) financieringsactiviteiten 252 375 49% 849 761 -10%

Netto kasstroom uit / (besteed in) financieringsactiviteiten 6 -55 -1016% -566 -530 -6%

Netto toename van kas en kasequivalenten 258 319 24% 283 231 -18%


De Belgacom Groep genereerde in het derde kwartaal van 2011 een vrije kasstroom van 375 miljoen EUR. Het positieve

verschil van 123 miljoen EUR op jaarbasis is vooral te verklaren door de gunstige evolutie van het kernbedrijfskapitaal en

door lagere voorschotten op de betalingen van inkomstenbelasting, die beide het gevolg zijn van een verschil in timing.

Dit brengt de vrije kasstroom over de eerste negen maanden van 2011 op 761 miljoen EUR, of 88 miljoen EUR minder

dan de 849 miljoen EUR over dezelfde periode vorig jaar, als gevolg van een lagere kasstroom uit operationele activiteiten

en een hogere nettocash gebruikt voor investeringsactiviteiten. De kasstroom uit operationele activiteiten is op jaarbasis met 55 miljoen EUR gedaald tot 1.260 miljoen EUR in september 2011, als gevolg van de positieve impact in 2010 van de

uitgestelde betaling voor de 2G-licentie, en in mindere mate door de lagere ebitda in 2011 en de niet-cashgebonden

positieve elementen in de ebitda in 2011. Zonder de impact van de verlenging van de 2G-licentie is de capex toegenomen,

terwijl de cash die wordt gebruikt voor andere investeringsactiviteiten lager is, aangezien er in 2010 een cashverhoging met

51 miljoen EUR plaatsvond, als gevolg van de volledige consolidering van BICS.

De kasstroom gebruikt voor financieringsactiviteiten ligt YTD september 2011 met 530 miljoen EUR 36 miljoen EUR

lager dan in dezelfde periode van 2010, als gevolg van de uitgifte in januari 2011 van een achtergestelde obligatielening op

zeven jaar ter waarde van 500 miljoen EUR in het kader van het Euro Medium Term Note-programma. Dit werd

gedeeltelijk gecompenseerd door de vervroegde gedeeltelijke terugbetaling van de leningen die in november 2011 afliepen

(inkoop van obligaties) en de finalisering van de aandelenaankoop ter waarde van 100 miljoen EUR.

Balans en eigen vermogen

In vergelijking met eind 2010 daalde de goodwill met 6 miljoen EUR tot 2331 miljoen EUR, vooral als gevolg van de

verkoop van Telindus Spain, gedeeltelijk tenietgedaan door de overname van Eudasys SAS.

De immateriële en materiële vaste activa zijn in 2011 met 81 miljoen EUR gedaald tegenover eind 2010, wat vooral het

gevolg was van het feit dat de afschrijvingen hoger waren dan de geïnvesteerde capex.

Het eigen vermogen daalde van 3108 miljoen EUR eind 2010 tot 3064 miljoen EUR in september 2011, vooral doordat de

nettowinst die in de eerste negen maanden van 2011 werd gegenereerd, meer dan geneutraliseerd werd door de

dividenduitkering die werd goedgekeurd door de Algemene Vergadering van april en de aandeleninkoop ter waarde van

100 miljoen EUR.

In de eerste negen maanden van 2011 verkocht de Groep 277.474 eigen aandelen aan zijn senior management in het kader

van het aandelenaankoopplan met een korting van 16,67%. In dezelfde periode oefenden de werknemers 100.247

aandelenopties uit, waarvoor eigen aandelen werden gebruikt. In 2011 verleende de Groep 1.036.061 nieuwe aandelenopties aan zijn senior management met een uitoefenprijs van

25,015 EUR.

In de context van het aandeleninkoopprogramma verwierf Belgacom in het tweede en derde kwartaal van 2011 4.300.975

eigen aandelen voor een bedrag van 100 miljoen EUR.

De financiële positie van Belgacom blijft gezond. De netto financiële schuld is over de eerste negen maanden van 2011

met 125 miljoen EUR gedaald tot 1.325 miljoen EUR. De uitstaande financiële schuld bedroeg op dezelfde datum 2,3

miljard EUR, waarvan 384 miljoen EUR vervalt in 2011.

9

Stand van zaken inzake wet- en regelgeving

Geraamde impact

Regelgeving impact

(Daling in miljoen EUR)

Opbrengsten ~ €80m €29m €29m €12m €70m

EBITDA < €15m €5m €3m €2m €10m


EBITDA ~ €10m €2m €3m €4m €9m

Opbrengsten ~ €20m €20m - - €20m

EBITDA Neutraal Neutraal - - Neutraal


EBITDA ~ €5m €1m €1m €2m €4m


Ebitda < €30m €9m €7m €8m €24m

YTD 2011Q1 2011

Totaal

Volledig jaar 2011 Q3 2011Q2 2011

Effectieve impact

MTR &

doorwerking vast-naar-mobiel

Roaming

Collecting model voor

Marketingnummers en -sms

Andere (o.a. lagere LLU & bitstream

prijzen)

Mobiele terminatietarieven: MTR-verlaging van 1 augustus 2010 verjaard

Op 29 juni 2010 nam de Belgische regelgever (BIPT) een definitief besluit met betrekking tot het MTR glide path voor

2010-2013. Tot 2013, het jaar waarin symmetrie gerealiseerd zal zijn, zijn voor alle operatoren verdere stapsgewijze

verlagingen voorzien. De eerste daling vond plaats op 1 augustus 2010 en werd gevolgd door een daling op 1 januari 2011

voor alle drie de mobiele operatoren in België. De daling op 1 augustus 2010 verkleinde de MTR-asymmetrie beduidend,

waardoor de Belgische regelgeving meer in lijn met de Europese context werd gebracht. De MTR-verlaging zorgde dan

wel voor verminderde opbrengsten, maar de afname van de asymmetrie had een positieve impact op de verkoopkosten van

Belgacom. Verlagingen van de MTR's worden steeds weerspiegeld in de vast-naar-mobielretailtarieven van Belgacom. Belgacom

verlaagde haar vast-naar-mobieltarieven dienovereenkomstig op 1 augustus 2010 en 1 januari 2011.

MTR glide path Voordien* 01-aug-10* 01-jan-11* 01-Jan-12 01-Jan-13

In eurocent (BTW niet inbegrepen)

Proximus 7,2 4,62 3,94 2,46 1,08

Mobistar 9,02 5,05 4,29 2,62 1,08

Base 11,43 5,81 4,90 2,92 1,08

% wijziging

Proximus -36% -15% -38% -56%

Mobistar -44% -15% -39% -59%

Base -49% -16% -40% -63%

Asymmetrie

Mobistar-Prox 25% 9% 9% 7% 0%

Base-Prox 59% 26% 24% 19% 0% * Inclusief inflatie

Op 14 juli 2010 tekenden Mobistar en KPN Group los van elkaar beroep aan voor het Brusselse Hof van Beroep tegen het besluit van het BIPT van 29 juni. Beide vroegen aan het Hof de opschorting en nietigverklaring van het besluit (in het

bijzonder met betrekking tot hun eigen MTR-tarieven). Belgacom kwam in deze beroepsprocedures tussen om haar

belangen te vrijwaren. Op 15 februari 2011 kwam het Hof tot een arrest in de opschortingsprocedure, waarbij het alle eisen

van Mobistar en KPN Group verwierp. De procedure inzake de nietigverklaring loopt echter nog.

Spraakroamingtarieven verder verlaagd

In toepassing van de bijgewerkte regelgeving inzake spraakroaming die in juli 2009 van kracht werd, daalden de

spraakroamingtarieven op 1 juli 2010, om verder te worden verlaagd op 1 juli 2011. De dataroamingdiensten worden op

wholesaleniveau gereguleerd door middel van een tariefplafond, berekend op basis van het aantal kilobyte.

EU roaming regelgeving Voordien 01-Jul-10 01-Jul-11Roamingtarieven voor spraak (eurocent per minuut)

Retail Uitgaand 43 39 35

Retail Inkomend 19 15 11

Wholesale 26 22 18

Roamingtarieven voor data (eurocent per Mb)

Wholesale 100 80 50

Daarnaast werden maatregelen doorgevoerd om hoge facturen bij mobieledataroaming te vermijden, met een impact op de

opbrengsten uit mobiele data. Vanaf 1 juli 2010 werd een limiet van 49,85 EUR (excl. btw) per maand voor dataroaming

ingevoerd, tenzij hij voor opt-out kiest.

Financieel collecting model voor diensten met verhoogd tarief: doorwerkende impact op de opbrengsten van het

eerste kwartaal

Op 1 april 2010 is Belgacom waar nodig overgestapt op een financieel collecting model voor een gedeelte van haar

diensten met verhoogd tarief, waarbij Belgacom bij de klanten int voor rekening van een derde contentprovider. Dat was

een gevolg van de definitieve omzendbrieven van eind 2009 vanwege het ministerie van Financiën betreffende de

toepassing van de btw op diensten met verhoogd tarief en de belasting op kansspelen. Daardoor kunnen de opbrengsten in

kwestie niet langer worden beschouwd als volledige Belgacom-opbrengsten.

10

Regelgeving inzake kabel en breedband

Op 18 juli 2011 publiceerden de Belgische regelgevers (BIPT, VRM, CSA en Medienrat) hun definitieve besluiten inzake

breedband- en televisieregelgeving. Op de televisiemarkt zullen de dominante kabeloperatoren worden gereguleerd in hun

respectieve dekkingszones en dienen ze analoge televisie door te verkopen, hun digitale tv-platform open te stellen en

breedband door te verkopen. Belgacom kan enkel toegang krijgen tot analoge televisie. Op de breedbandmarkt wordt de

breedband van Belgacom nog steeds gereguleerd op basis van de vaststelling van een exclusieve machtspositie (kabel

maakt geen deel uit van de markt). Op basis van het nieuwe besluit moet Belgacom bitstreamtoegang verschaffen voor

televisie (multicast) en zijn de VDSL2-tarieven gebaseerd op een strikte kostenoriëntering. Het BIPT behoudt een sterke

focus op operationele uitmuntendheid voor wholesalediensten. Belgacom heeft beroep aangetekend tegen haar uitsluiting van digitale tv en breedbandtoegang op de kabelnetwerken en

tegen het niet opnemen van de kabel in de LLU- en bitstreammarkten.

Mobiele licenties

Op 14 oktober 2011 kreeg het BIPT vijf kandidaturen binnen voor de 4G-veiling. Op 19 oktober 2011 maakte het BIPT de

namen van de kandidaten bekend (Belgacom, Mobistar, KPN Belgium, BUCD (Datang, in China) en Craig Wireless

(Canada)). Alle kandidaturen werden ontvankelijk verklaard. De veiling zal plaatsvinden op 28 november. Om het risico

op interferentie met vliegtuigradars te beperken, heeft het BIPT besloten om de start van de vergunningsperiode en de

betaling van de rechten uit te stellen tot juli 2012.

Universele dienst en bescherming van de consumenten

In juni 2010 besloot het BIPT Belgacom een boete van 800.000 EUR op te leggen wegens het verstrekken van onvolledige informatie aan haar retailklanten naar aanleiding van de wijziging van de breedbandaanbiedingen. Belgacom tekende

beroep aan tegen deze beslissing. Op 23 september 2011 bevestigde het Hof van Beroep de tekortkomingen in de

communicatie van Belgacom, maar verlaagde de boete tot 500.000 EUR.

On-netzaak: vordering tot schadevergoeding door Base/Mobistar

Na de verwerping door de Rechtbank van Koophandel op 17 maart 2011 van de motie van Belgacom om het panel van

experts te wraken/vervangen, ging Belgacom in beroep. In een voorlopige uitspraak van 1 juni 2011 heeft het Hof van

Beroep de expertise opgeschort (de experts mogen niet langer optreden) tot het Hof een beslissing heeft genomen

betreffende de vraag van Belgacom om de experts te wraken/vervangen.

De pleidooien ten gronde in de zaak van Belgacoms motie om het panel van experts te wraken/vervangen, zijn gepland

voor het eerste kwartaal van 2012. Bijgevolg is er niet langer een tijdschema voor de indiening van het eindverslag van de experts en kan er geen datum voor een definitieve beslissing worden voorspeld. Indien het Hof van Beroep de

wraking/vervanging van de experts aanvaardt, zou een nieuwe expertise moeten starten; indien het Hof van Beroep het

verzoek van Belgacom verwerpt, moet een nieuw tijdschema voor het definitieve verslag worden vastgelegd.

Vooruitzichten

Op basis van de opbrengstentrends tot dusver verwacht Belgacom het jaar 2011 af te sluiten met een opbrengstendaling op

jaarbasis van ongeveer 3%. Aangezien een substantieel bedrag van deze opbrengstendaling een lage marge heeft, is er slechts een geringe impact op de ebitda. Het goede nieuws is echter dat de voetbalgerelateerde churn onder controle is, wat

leidt tot een lager dan verwachte negatieve impact op de ebitda. Daarom stelt Belgacom haar ebitdaramingen opwaarts bij,

tot een ebitdadaling voor het volledige jaar tussen “3% en 4%”.

Criteria Voorgaande vooruitzichten 2011 Nieuwe vooruitzichten 20110

Opbrengsten van de Groep Daling tussen -1% en -2% Daling van ongeveer -3%

EBITDA van de Groep Daling dichterbij -4% van de vork '-4% tot -5%' Daling tussen '-3% en -4%'

Capex/opbrengsten Bovenkant van de vork van 10%-12% Bovenkant van de vork van 10%-12%

11

Consumer Business Unit - CBU Opbrengsten van Q3 beïnvloed door gratis voetbalaanbod en in mindere mate door de voetbal-gerelateerde

churn

Sterke opbrengstengroei uit geavanceerde data kan de zwakkere opbrengstengroei uit tv niet goedmaken

Forse klantengroei voor mobile (+ 48.000) en tv (+ 52.000)

Succes van convergente aanbiedingen houdt aan: de kaap van 1 miljoen is overschreden (1.024.000

verkochte packs)

Resultatenrekening Consumer Business Unit


TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 585 571 -2,3% 1.768 1.716 -2,9%

Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten -158 -158 0,2% -509 -456 -10,4%

Personeelskosten en pensioenen -82 -86 4,9% -244 -253 3,9%

Andere bedrijfskosten -70 -71 0,8% -208 -215 3,3%

TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -309 -314 1,6% -961 -924 -3,8%

TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 276 257 -6,7% 807 792 -1,8%

Niet-recurrente kosten - 0 - 1 0 -

BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 276 257 -6,7% 808 792 -1,9%

Afschrijvingen -36 -28 -22,9% -110 -110 -0,6%

BEDRIJFSWINST 240 229 -4,3% 697 683 -2,1%

(1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten


Financiële en operationele kwartaalresultaten van CBU: pagina 22

Opbrengsten van het derde kwartaal beïnvloed door het gratis voetbalaanbod; churn van voetbalklanten beter dan verwacht

Over het derde kwartaal van 2011 rapporteert CBU 571 miljoen opbrengsten, of 2,3% minder dan in hetzelfde kwartaal

van 2010. Hoewel de impact van de regelgevingsmaatregelen afneemt, blijft de regelgeving de belangrijkste factor voor het

verschil op jaarbasis met een negatieve impact van 9 miljoen EUR (-1,5%), vooral als gevolg van lagere mobiele

terminatietarieven en lagere roamingtarieven.

Afgezien van de regelgeving lagen de opbrengsten van CBU 0,8% lager op jaarbasis. De trendverbetering van het tweede

kwartaal heeft zich dus niet doorgezet. Het gratis voetbalaanbod, en in mindere mate de voetbal-gerelateerde churn,

zorgden voor een tragere groei van de opbrengsten uit tv in het derde kwartaal. Dit kon niet geheel worden gecompenseerd door de forse opbrengstenstijging voor geavanceerde mobiele data (+ 37% op jaarbasis).

YTD september 2011 bedroegen de opbrengsten van CBU 1.716 miljoen EUR, of een daling op jaarbasis met 2,9%,

inclusief een negatieve impact van de regelgevingsmaatregelen in 2011 voor een totaalbedrag van 49 miljoen EUR (-

2,8%).


Opbrengsten 585 571 -2,3% 1.768 1.716 -2,9%

Van Vast 281 271 -3,5% 852 830 -2,6%

Spraak 124 111 -10,3% 381 344 -9,8%

Data 84 82 -1,9% 254 250 -1,3%

TV 46 51 11,7% 132 155 17,1%

Toestellen (excl. TV) 8 7 -14,8% 24 19 -18,2%

Scarlet 19 20 1,7% 61 61 0,3%

Van Mobiel 285 279 -2,0% 852 823 -3,4%

Spraak 162 143 -11,9% 485 429 -11,6%

Data 82 93 13,6% 246 271 10,2%

Toestellen 17 16 -3,2% 47 44 -5,6%

Tango 25 28 11,5% 74 79 6,9%

Andere opbrengsten 19 21 10,6% 64 63 -1,6%


Regelgeving en lijnverlies blijven de vastespraakopbrengsten onder druk zetten

In het derde kwartaal van 2011 zijn de vaste spraakopbrengsten op jaarbasis met 10,3% gedaald tot 111 miljoen EUR. De

opbrengsten bleven de druk van de verlaagde vast-naar-mobiletarieven (augustus 2010 en januari 2011) en andere

regelgevingsmaatregelen ondervinden. Daarnaast werden de opbrengsten beïnvloed door de terugkerende kortingen op de

Packs, het verlies van toegangslijnen en het feit dat het positieve effect op het verschil op jaarbasis van de

prijsindexeringen van augustus 2010 uitdooft. CBU verloor in het derde kwartaal 31.000 lijnen, wat iets hoger is dan in het

12

vorige kwartaal, doordat het succes van de retentiecampagnes gedeeltelijk werd tenietgedaan door een aantal

multiplayvoetbalklanten die zijn vertrokken. De ARPU uit vaste spraak is met 2,9% gedaald tot 19,7 EUR, als gevolg van

de regelgeving.

Eind september 2011 bedroegen de opbrengsten uit vaste spraak 344 miljoen EUR, of een daling met 9,8% op jaarbasis.

Vast Internet ondervindt impact van felle concurrentie op een sterk gepenetreerde markt en van de churn van

multiplayvoetbalklanten CBU sloot het derde kwartaal van 2011 af met 82 miljoen EUR opbrengsten uit vast Internet, of 1,9% minder dan in

dezelfde periode van vorig jaar. Het aanhoudende concurrentiële klimaat in combinatie met de bijkomende churn van een aantal multiplayvoetbalklanten, leidde tot een bescheiden groei van de breedbandklantenbasis van CBU met +1000

klanten. Dit brengt het totale internetklantenbestand voor CBU eind september 2011 op 1.138.000. De breedband-ARPU

van 26,7 EUR (- 5,1%) bleef de impact ondervinden van de blijvende kortingen en lagere eenmalige opbrengsten.

Over de eerste negen maanden van 2011 genereerde CBU 250 miljoen EUR opbrengsten uit vast Internet, of 1,3% minder

dan een jaar geleden.

Sterke groei van het aantal tv-klanten (+ 52.000): sterke brutoaangroei, terwijl de churn onder controle blijft

De opbrengsten uit tv zijn in het derde kwartaal met 11,7% gestegen tot 52 miljoen EUR, vooral dankzij de aanhoudend

stevige groei van het klantenbestand. In vergelijking met vorige kwartalen vertraagde de groei enigszins door het verlies

aan opbrengsten wegens het „gratis voetbal'-aanbod voor alle tv-klanten en een licht hogere churn voor tv-klanten omwille

van de wijziging in de voetbaluitzendrechten. Belgacom heeft diverse initiatieven genomen om deze churn te beperken, wat resulteerde in een churn van 8100 voetbalklanten eind september, een veel beter cijfer dan verwacht. Daarnaast was er

het blijvende succes van de convergente aanbiedingen in het derde kwartaal met het pack 'TV met vaste lijn' als een van de

sterkste drivers, naast de gewaardeerde 'gratis full installation'-campagne. Al deze elementen zorgden voor een sterke

klantengroei van 52.000 tv-klanten, wat leidde tot een totaal tv-klantenbestand van 1.139.000 (+ 24% op jaarbasis), van

wie 176.000 multiplestreamklanten waren. Het gratis voetbalaanbod had een impact op de tv-ARPU, wat leidde tot een

daling op jaarbasis met 7,6% tot 17,8 EUR.

Eind september 2011 zijn de opbrengsten YTD van CBU uit Belgacom TV met 17,1% gestegen tot 155 miljoen EUR.

Aanzienlijke toename van het nettoaantal nieuwe mobiele klanten (+ 48.000); regelgeving en lager verbruik blijven

opbrengsten uit mobiele spraak onder druk zetten De dalende trend van de opbrengsten uit mobiele spraak zette zich door in het derde kwartaal van 2011, met opbrengsten

die 11,9% lager liggen dan in hetzelfde kwartaal van 2010. De daling is voor een deel te wijten aan de impact van de

regelgeving, meer bepaald de verlaging van de MTR's op 1 augustus 2010, waarvan het effect op het verschil op jaarbasis

uitdooft. Ook de verlaging van de roamingtarieven in juli 2011 had een verdere impact op de opbrengsten.

Het overige deel van de opbrengstenverlaging kwam vooral door het verlies op jaarbasis van op spraak gerichte klanten,

wat de daling in het verbruik sinds begin 2011 verklaart. In vergelijking met de vorige kwartalen is er echter geen

versnelling in de dalende trend van de MoU (- 2,2% op jaarbasis). De nettoaangroei in het derde kwartaal was goed voor +

48.000 nieuwe mobiele klanten. CBU won 33.000 nieuwe postpaidklanten bij via succesvolle en heel gerichte

marketingcampagnes, die zorgden voor verbeterde verkopen in zowel de indirecte als de gecontroleerde distributiekanalen.

Het succes van de mobiele internetacties, zoals de convergente aanbieding, die vast en mobiel internet combineert met een

Samsung Galaxy Tablet, droeg ook bij tot de klantengroei. Voor prepaid telde CBU 15.000 nieuwe klanten. De conversie

van prepaid- naar postpaidaanbiedingen hield aan, maar de impact op de totale prepaidklantenbasis werd gecompenseerd door de succesvolle Mobisud-campagnes, die zich op het meer promotiegevoelige klantensegment richtten.

De gemengde ARPU voor mobiele spraak daalde tot 12,9 EUR, als gevolg van de regelgeving en het dalende verbruik.

CBU sloot de eerste negen maanden van 2011 af met 429 miljoen EUR opbrengsten uit mobiele spraak, of een daling op

jaarbasis van 11,6%.

Groeitrend voor mobiele data versnelt; opbrengsten 13,6% hoger

Met een opbrengstenstijging van 13,6% op jaarbasis in het derde kwartaal van 2011 houdt de groeitrend voor mobiele data

aan. De opbrengsten uit sms behielden hun dubbelcijferige groei (+ 10,3%) tijdens dit kwartaal: het maandelijkse sms-

verbruik steeg met 15,6% op jaarbasis tot een gemiddelde van 235 tekstberichten per maand. Een groei die vooral te

danken is aan de gratis sms'en, die zorgden voor hogere inboundopbrengsten.

De opbrengsten uit geavanceerde mobiele data stegen met 36,5% op jaarbasis tot 14 miljoen EUR in het derde kwartaal. Deze toename is vooral afkomstig van de mobiele data, die door seizoensinvloeden een sterk derde kwartaal kennen. De

opbrengsten van dataroaming in het derde kwartaal van 2010 werden beïnvloed door de regelgevingsmaatregelen inzake

data om 'bill shocks' te voorkomen1.

YTD september 2011 bedragen de totale opbrengsten uit mobiele data 272 miljoen EUR, of een stijging met 10,2% op

jaarbasis.

1 Vanaf juli 2010 betalen alle klanten standaard maximaal 50 EUR per maand voor dataroaming, tenzij de klant voor een andere formule kiest.

13

Bijlage 3: Detail opbrengsten uit mobiele data


Opbrengsten mobiele DATA 82 93 13,6% 246 271 10,2%

SMS - inclusief Premium SMS 71 79 10,3% 218 236 7,9%

Geavanceerde data 10 14 36,5% 28 36 27,7%


Bedrijfskosten CBU

Verkoopkosten beïnvloed door hogere kosten voor werving van mobiele klanten De verkoopkosten zijn in het derde kwartaal van 2011 op jaarbasis redelijk stabiel gebleven (+ 0,2%), onder positieve

invloed van de regelgeving. Afgezien van de regelgeving zijn de verkoopkosten gestegen, vooral als gevolg van de hogere

kosten voor werving van mobiele klanten.

YTD tonen de verkoopkosten een verbetering met 10,4% op jaarbasis tot 456 miljoen EUR, vooral dankzij het verkleinen van de kloof in de MTR-asymmetrie sinds 1 augustus 2010.

Loonindexeringen met een impact op de HR-kosten

De HR-kosten zijn in het derde kwartaal met 4,9% gestegen tot 86 miljoen EUR. Deze stijging was het gevolg van de

dubbele loonindexering (oktober 2010 en juni 2011).

YTD bedragen de personeelskosten 253 miljoen EUR, of 3,9% meer op jaarbasis.

Niet HR-kosten + 0,8% in het derde kwartaal

De niet-HR-kosten van CBU zijn in het derde kwartaal licht gestegen (+ 0,8%) tot 71 miljoen EUR, door de bijkomende

kosten in het kader van het 'customer centricity'-project.

YTD september 2011 rapporteert CBU 215 miljoen EUR niet-HR-kosten, of een stijging met 3,3% op jaarbasis.

Segmentresultaat CBU

Over het derde kwartaal van 2011 rapporteert CBU een segmentresultaat van 257 miljoen EUR, of een daling op jaarbasis

met 6,7%. Hierin zit nog altijd een impact van de regelgeving voor een bedrag van 4 miljoen EUR. Een kostenstijging en

in mindere mate het aangepaste voetbalaanbod waren de belangrijkste drivers voor het zwakkere onderliggende

segmentresultaat. CBU sloot het derde kwartaal af met een contributiemarge van 45%.

Dit brengt het segmentresultaat YTD september op 792 miljoen EUR, of 1,8% lager dan in 2010.

14

CBU bedrijfsresultaat

2010 2011 Variatie

(absoluut bedrag)

VAN VAST

Aantal toegangskanalen (in duizenden) 3.076 2.977 -100

Spraak (PSTN/ISDN) 1.880 1.753 -127

IP 90 86 -4

ADSL, VDSL 1.107 1.138 31

Verkeer (in miljoen minuten) 1.004 936 -68

Nationaal 824 765 -58

Vast naar Mobiel 94 89 -6

Internationaal 86 82 -3

TV (in duizenden) 920 1.139 219

TV-gezinnen 795 963 168

waarvan 'multiple settop boxes' 125 176 51

ARPU (in EUR)

ARPU Spraak 20,3 19,7 -0,6

ARPU Breedband 28,1 26,7 -1,4

ARPU Belgacom TV 19,3 17,8 -1,5

VAN MOBIEL

Aantal actieve klanten (in duizenden) 3.773 3.774 1

Prepaid (1) 2.199 2.111 -88

Postpaid 1.573 1.663 90

Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.) 21,8% 20,4%

Netto ARPU (in EUR) (2)

Prepaid 14,7 14,4 -0,3

Postpaid 32,1 30,0 -2,1

Gemengd 21,8 21,1 -0,8

Gemengd Spraak 14,6 12,9 -1,7

Gemengd Data 7,2 8,2 1,0

UoU (eenheden) 307,1 335,4 28,3

MoU (min) (3) 105,9 103,6 -2,3

Genormaliseerde MoU (min) (3) 88,8 88,4 -0,3

SMS (eenheden) 203,5 235,1 31,6

Genormaliseerde SMS (eenheden) 85,7 81,3 -4,3

3de Kwartaal

(1) Prepaid bevat Mobisud klanten die voordien als MVNO werden gerapporteerd

(2) 2010 ARPU's van mobiel zijn aangepast zodat ze de wijziging in de toewijzing van de opbrengsten uit mobiele toegang

weergeven

(3) MoU: duur van alle sprekken naar en van Proximus/per spraakklant/per maand. Vanaf 2011 werd de definitie van een

spraakklant verfijnd en sluit sindsdien alle datakaarten uit. De 2010 MoU zijn overeenkomstig aangepast.

Tango


2010 2011 % Verschil 2010 2011 % Verschil

Opbrengsten (in miljoen EUR) (1) 25 28 11,5% 74 79 6,9%

Totale mobiele actieve klanten (in '000) 260 260 0,0% 260 260 0,0%

Gemengde mobiele netto ARPU (EUR per maand) 26,0 29,3 12,6% 25,3 28,1 11,2% 1 Totale opbrengsten van Tango, d.w.z. vaste en mobiele opbrengsten

De resultaten van het derde kwartaal bevestigen de groeitrend van het vorige kwartaal, met opbrengsten die op jaarbasis

met 11,5% zijn gestegen tot 28 miljoen EUR. Het succes van de mobiele abonnementen voor iPhones was de belangrijkste

driver voor de sterke groei op jaarbasis. Daarnaast bleven de sterke verkoop van smartphones en iPhones, alsook de

verdere migratie van prepaid naar postpaidaanbiedingen, bijdragen tot de opbrengstenstijging. Deze drivers hebben geleid

tot een ARPU-stijging tot 29,3 EUR, of 12,3% op jaarbasis. In het derde kwartaal won Tango 4000 nieuwe klanten bij.

Over de eerste negen maanden van 2011 zijn de opbrengsten van Tango met 6,9% gestegen tot een totaal van 79 miljoen EUR.

15

Enterprise Business Unit - EBU Verbeterende opbrengstentrend houdt aan in Q3: opbrengsten op jaarbasis + 0,3%, excl. impact van

regelgeving en desinvestering

Impact van verkoop Telindus Spanje op ICT opbrengsten gedeeltelijk gecompenseerd door overname

Eudasys

Groei van mobiele data en organische ICT compenseert achteruitgang van vaste en mobiele spraak steeds

beter

Stabiel segmentresultaat dankzij gunstige evolutie van de kosten op jaarbasis

Resultatenrekening Enterprise Business Unit



Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten -163 -154 -5,7% -521 -475 -8,9%

Personeelskosten en pensioenen -96 -93 -3,4% -280 -285 1,7%

Andere bedrijfskosten -39 -34 -12,2% -109 -108 -0,5%

TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -298 -281 -5,8% -910 -868 -4,6%

TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 292 291 -0,3% 905 889 -1,8%


BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 292 291 -0,3% 905 871 -3,7%

Afschrijvingen -5 -4 -13,7% -14 -12 -14,0%

BEDRIJFSWINST 287 287 -0,0% 891 859 -3,6%



Financiële en operationele kwartaalresultaten van EBU: pagina 23

Opbrengsten

EBU rapporteert voor het derde kwartaal van 2011 572 miljoen EUR opbrengsten, of 3,1% minder dan voor dezelfde

periode vorig jaar. De opbrengsten ondervinden met name de netto negatieve impact van 12 miljoen EUR als gevolg van de verkoop van Telindus Spanje eind juni 2011, die gedeeltelijk werd gecompenseerd door de overname van Eudasys door

Telindus Frankrijk eerder dit jaar. Op organische basis, d.w.z. zonder de verkoop en de overname, bleef de daling van

de opbrengsten van EBU in het derde kwartaal beperkt tot 6 miljoen EUR. De verbetering van de opbrengstentrend

vergeleken met de twee vorige kwartalen van 2011 is het resultaat van een organische opbrengstenstijging voor ICT (+

5,4%) en een sterke opbrengstengroei in geavanceerde mobiele data (+27,7%). Bovendien bleef de algemene impact van

de regelgeving beperkt tot 8 miljoen EUR (- 1,4%). De verkoop en de impact van de regelgeving daargelaten, bleven de

onderliggende opbrengsten van EBU op jaarbasis stabiel (+0.3%).

YTD september 2011 lagen de opbrengsten van EBU 3,2% lager dan vorig jaar, inclusief een negatieve impact van de

regelgeving (- 2,2%) en de verkoop (- 0,7%).

Year-to-date


Opbrengsten 590 572 -3,1% 1.816 1.758 -3,2%

Van Vast 413 398 -3,6% 1.270 1.235 -2,7%

Spraak 130 121 -7,1% 407 374 -8,0%

Data 98 96 -1,4% 295 292 -1,1%

Toestellen (excl. TV) 19 18 -2,9% 55 54 -1,8%

ICT 166 163 -2,2% 513 515 0,4%

Van Mobiel 174 169 -2,8% 532 509 -4,2%

Spraak 123 110 -10,9% 381 341 -10,7%

Data 47 56 18,6% 140 159 13,2%

Toestellen 3 3 -9,6% 10 10 -3,0%

Andere opbrengsten 3 5 56,4% 14 13 -6,6%

3de Kwartaal

Regelgeving en erosie van vaste spraaklijnen blijven de opbrengsten uit vaste spraak onder druk zetten De opbrengsten uit vaste spraak lagen voor het derde kwartaal van 2011 7,1% lager ten opzichte van dezelfde periode

vorig jaar, wat neerkomt op een lichte verbetering van de opbrengstentrend tegenover de twee vorige kwartalen. Dit is

vooral het gevolg van een dalende impact op het verschil afkomstig van de verlaagde vast-naar-mobieltarieven.

16

Intussen zet het verlies van vaste lijnen zich door, waardoor het aantal vaste lijnen in het derde kwartaal met 13.000 afnam.

Daarnaast doofde het voordeel van de prijsindexering op 1 augustus 2010 op jaarbasis uit. De daling van de ARPU uit

vaste spraak was kleiner dan in de vorige kwartalen, met een daling op jaarbasis van 3% tot 28,1 EUR.

YTD september 2011 rapporteert EBU 374 miljoen opbrengsten uit vaste spraak, m.a.w. 8% minder dan voor de eerste

negen maanden van 2010.

De trend voor vaste data hield aan, aangezien de opbrengsten uit dataconnectiviteit de daling van vast internet niet

volledig neutraliseerden In het derde kwartaal van 2011 kwamen de opbrengsten uit vaste data, die bestaan uit de opbrengsten uit vast internet en

dataconnectiviteit, met een totaal van 96 miljoen EUR 1,4% lager uit dan voor dezelfde periode in 2010. De lichte groei

van de opbrengsten uit dataconnectiviteit kon het geringe verlies van internetopbrengsten wegens de uiterst competitieve

en verzadigde professionele internetmarkt niet volledig neutraliseren. In de periode van juli tot september ondervond EBU

een lichte impact van het verlies van de exclusieve uitzendrechten voor het Belgisch voetbal in de horecasector, aangezien

een aantal klanten met 'Internet + TV' naar de concurrentie overstapten.

In het derde kwartaal rapporteert EBU in totaal een nettoverlies van 2000 internetklanten, wat het aantal vaste

internetklanten eind september op 434.000 bracht. De ARPU voor breedband bleef stabiel op 39,1 EUR.

In de eerst negen maanden daalden de opbrengsten uit vaste data met 1,1% tot 292 miljoen EUR.

De opbrengsten uit ICT stegen in het derde kwartaal met 5,4% op organische basis

EBU rapporteert in het derde kwartaal van 2011 163 miljoen opbrengsten uit ICT, wat 2,2% minder is dan voor dezelfde

periode van 2010. Het negatieve opbrengstenverschil wordt volledig verklaard door de verkoop door Belgacom van

Telindus Spanje eind juni 2011, die gedeeltelijk geneutraliseerd werd door de aankoop van Eudasys door Telindus

Frankrijk. De impact van beide operaties op de ebitda is gering.

Afgezien van de impact op de opbrengsten van Telindus Spanje en Eudasys vertoonde ICT op jaarbasis een organische

opbrengstengroei van 5,4%.

Dat brengt de opbrengsten uit ICT YTD september 2011 op 515 miljoen EUR, wat 0,4% meer is. ( 2,5% meer op

organische basis.)

Verder opbrengstenverlies uit mobiele spraak ondanks sterke groei van het aantal klanten en stabiel gebruik

De opbrengstentrend voor mobiele spraak zette zich in het derde kwartaal van 2011 voort, met een daling van de

opbrengsten op jaarbasis van 10,9%. Regelgevende maatregelen verklaren deels de verdere daling van de netto-ARPU voor

spraak tot 26,9 EUR, naast de verdere erosie van de tarieven ten gevolge van het succes van de tariefplannen met gratis

mobiele minuten en de sterke concurrentie op de mobiele markt voor bedrijven. In het derde kwartaal van 2011 kwamen er

22.0001 actieve mobiele klanten bij, een sterke vooruitgang vergeleken met een netto aantal nieuwe klanten van 14.000 in

dezelfde periode in 2010. Tegen eind september 2011 telde het professionele segment van Belgacom in totaal 1.380.000

mobiele klanten. Het mobiele gebruik per klant, dat door het seizoenseffect lager is in het derde kwartaal, daalde met 1,1%

op jaarbasis licht tot 305 minuten/gebruiker/maand.

YTD september 2011 bedroegen de opbrengsten uit mobiele spraak van het professionele segment van Belgacom in totaal 341 miljoen EUR, m.a.w. 10,7% minder dan het voorgaande jaar.

Sterke opbrengstengroei van mobiele data houdt aan De groeitrend van mobiele data versnelde in het derde kwartaal van 2011, om met een groei van 18,6% op jaarbasis uit te

komen op 56 miljoen EUR. Vooral de trend voor geavanceerde mobiele data verbetert, met een opbrengstengroei van 28%

op jaarbasis tot 32 miljoen EUR. Dat is vooral te danken aan mobiele dataroaming, die het door de seizoenstrend in het

derde kwartaal goed doet. Dat was nog beter zichtbaar aan het verschil op jaarbasis, dat niet langer beïnvloed wordt door

regelgevende maatregelen inzake dataroaming om 'bill shocks'2 te voorkomen.

Ook sms zette zijn groeitrend verder, met een stijging van 8% tot een totaal van 24 miljoen EUR, en een gebruik dat per

klant met 17% stijgt tot 87 sms'en/gebruiker/maand.

Met een groeiend aandeel van geavanceerde data in de totale opbrengsten uit mobiele data steeg ook de ARPU voor mobiele data met 10% tot 13,8 EUR.

De opbrengsten uit mobiele data stegen in de eerste negen maanden met 13% tot 159 miljoen EUR.

1 Inclusief mobiele spraak, mobiele data en M2M-kaarten 2 Vanaf 1 juli 2010 betalen alle klanten maximaal 50 EUR per maand voor dataroaming, tenzij de klant voor opt-out gekozen heeft.

17

Bijlage 4: Detail opbrengsten uit mobiele data


Opbrengsten mobiele DATA 47 56 18,6% 140 159 13,2%

SMS - inclusief Premium SMS 22 24 8,3% 66 72 8,3%

Geavanceerde data 25 32 27,7% 74 87 17,6%


Bedrijfskosten EBU

Verkoopkosten positief beïnvloed door lagere mobiele terminatietarieven en desinvestering

Met 154 miljoen EUR lagen de verkoopkosten van EBU in het derde kwartaal van 2011 5,7% of 9 miljoen EUR lager dan

het voorgaande jaar. Dat was deels te danken aan een positief effect van de lagere mobiele terminatietarieven. Zonder de

impact van de regelgeving lagen de verkoopkosten nog 2,6% lager dan in dezelfde periode in 2010 door de verkoop van

Telindus Spanje.

HR-kosten lager ten opzicht van het vorige jaar dat een eenmalig element bevatte

Ondanks de impact van de dubbele loonindexering lagen de HR-kosten in het derde kwartaal van 2011 3,4% lager dan in

dezelfde periode het voorgaande jaar. Deze positieve evolutie op jaarbasis is het resultaat van de hogere HR-kosten in 2010

ten gevolge van een opwaartse herziening van de HR-gerelateerde voorzieningen, terwijl de HR-kosten in het derde

kwartaal van 2011 positief beïnvloed werden door de verkoop van Telindus Spanje. Op jaarbasis daalde het

personeelsbestand van EBU eind september 2011 met 129 fte's tot een totaal van 5098 fte's.

YTD september bedroegen de totale HR-kosten van EBU 285 miljoen EUR, m.a.w. 1,7% minder dan vorig jaar.

Verschil op jaarbasis in niet-HR-kosten door positieve impact van wisselkoerseffecten

De niet-HR-kosten van EBU bedragen voor het derde kwartaal van 2011 34 miljoen EUR ofwel 12% lager op jaarbasis. Terwijl de herwaardering van valutaposities binnen het ICT-domein een negatieve impact had op de kosten in het derde

kwartaal van 2010, had ze in het derde kwartaal van 2011 een bescheiden positief effect.

De positieve evolutie van de kosten in het derde kwartaal neutraliseerde nagenoeg de stijging in de eerste helft van 2011,

wat leidde tot vrijwel stabiele niet-HR-kosten YTD september 2011.

Segmentresultaat EBU

EBU rapporteert voor het derde kwartaal van 2011 een segmentresultaat van 291 miljoen EUR, wat bijna stabiel is

vergeleken met het voorgaande jaar (- 0,3%) ten gevolge van de positieve kostenevolutie. Afgezien van het negatieve

effect van 3 miljoen EUR van de regelgeving is het onderliggende segmentresultaat van EBU daarom licht gestegen.

Dat brengt het segmentresultaat YTD september op 889 miljoen EUR, of 1,8% lager dan in 2010.

18

Bedrijfsresultaat EBU

3de Kwartaal

2010 2011 Variatie

(absoluut bedrag)

VAN VAST

Aantal toegangskanalen (in duizenden) 1.901 1.834 -67

Spraak (PSTN/ISDN) 1.443 1.385 -58

IP 12 15 3

ADSL, VDSL 446 434 -11

Verkeer (in miljoen minuten) 727 672 -55

Nationaal 487 445 -42

Vast naar Mobiel 153 147 -6

Internationaal 86 80 -6

ARPU (in EUR)

ARPU Spraak 29,0 28,1 -0,9

ARPU Breedband 39,0 39,1 0,0

VAN MOBIEL

Aantal actieve klanten (in duizenden) 1.286 1.380 94

Postpaid 1.286 1.380 94

Geannualiseerde churn rate(gemengd - variatie in p.p.) 10,0% 9,4%


Postpaid 44,7 40,6 -4,1

Postpaid Spraak 32,3 26,9 -5,4

Postpaid Data 12,5 13,8 1,3

UoU (eenheden) 345,3 343,3 -2,0

MoU (min) (2) 308,3 305,0 -3,4

genormaliseerde MoU (min) (2) 268,5 267,0 -1,5

SMS (eenheden) 74,7 87,3 12,6

genormaliseerde SMS (eenheden) 59,2 65,0 5,8

(1) 2010 ARPU's van mobiel zijn aangepast zodat ze de wijziging in de toewijzing van de opbrengsten uit mobiele toegang

weergeven

(2) MoU: duur van alle sprekken naar en van Proximus/per spraakklant/per maand. Vanaf 2011 werd de definitie van een

spraakklant verfijnd en sluit sindsdien alle datakaarten uit. De 2010 MoU zijn overeenkomstig aangepast.

19

Service Delivery Engine & Wholesale – SDE&W

Resultatenrekening Service Delivery Engine & Wholesale


TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 79 77 -2,3% 259 239 -7,8%

Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten -10 -9 -17,9% -36 -27 -24,2%

Personeelskosten en pensioenen -53 -50 -4,8% -152 -149 -2,3%

Andere bedrijfskosten -52 -48 -7,3% -152 -133 -12,4%

TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -115 -107 -7,1% -340 -309 -9,1%

TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) -36 -30 -17,7% -81 -70 -13,4%

Afschrijvingen -123 -109 -11,2% -361 -336 -6,9%

BEDRIJFSVERLIES -159 -139 -12,7% -443 -407 -8,1%



Financiële en operationele kwartaalresultaten van SDE&W: pagina 24

Opbrengstendaling blijft verbetering tonen; opbrengsten derde kwartaal -2.3% Voor het derde kwartaal van 2011 rapporteert SDE&W 77 miljoen EUR opbrengsten of 2,3% minder dan voor dezelfde

periode vorig jaar, vooral ten gevolge van regelgevende maatregelen. De verlaging van de mobiele terminatietarieven en de

lagere prijzen voor LLU en breedband hadden een negatieve impact van 1 miljoen EUR (- 1,5%). Zoals in voorgaande

kwartalen, verbeterde de opbrengstendaling door de afnemende negatieve impact van de regelgeving. SDE&W sloot de eerste negen maanden van 2011 af met 239 miljoen opbrengsten (- 7,8%), inclusief 14 miljoen EUR (-

5,3%) impact van de regelgeving.

Verbetering van de operationele kosten in het derde kwartaal met 7,1% Voor het derde kwartaal van 2011 daalden de verkoopkosten van SDE&W met 17,9% tot 9 miljoen EUR. YTD vertoonden

de kosten een sterkere daling (- 24%) doordat het eerste kwartaal van 2011 positief beïnvloed werd door het financiële

collecting model.

Ondanks de impact van de dubbele loonindexering lagen de HR-kosten in het derde kwartaal van 2011 4,8% lager dan in

dezelfde periode vorig jaar. Deze positieve evolutie op jaarbasis is het resultaat van hogere HR-kosten in 2010 ten gevolge

ven een opwaartse herziening van de HR-gerelateerde voorzieningen en het kleinere personeelsbestand in 2011 (- 194 fte's

op jaarbasis). YTD daalden de HR-kosten met 2,3% tot 149 miljoen EUR.

De niet-HR-kosten kenden in het derde kwartaal een verbetering van 7,3% en kwamen uit op 48 miljoen EUR, dankzij

onder meer de lagere onderhoudskosten op jaarbasis, aangezien ze in 2010 door de overschakeling van het

radiotoegangsnetwerk naar Huawei-apparatuur uitzonderlijk hoog waren. YTD september 2011 daalden de kosten met 12,4%, inclusief een positieve impact in het tweede kwartaal van 2011 van een

eenmalige daling van de netwerkkosten voortvloeiend uit de terugname van een voorziening in het kader van de schikking

van een geschil.

Staff & Support – S&S

Resultatenrekening Staff & Support


TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 10 25 145,8% 28 40 42,7%

Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten 0 0 27,9% 2 0 >100%


Andere bedrijfskosten -45 -66 48,6% -140 -154 10,0%

TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -85 -106 24,2% -263 -273 3,8%

TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) -75 -81 8,0% -235 -233 -0,7%

Afschrijvingen -19 -19 -1,5% -56 -56 -1,5%

BEDRIJFSVERLIES -94 -100 6,1% -291 -289 -0,9%



Financiële en operationele kwartaalresultaten van S&S: pagina 24

De resultaten van Staff & Support werden in het derde kwartaal beïnvloed door een boekhoudkundige verschuiving, die de

opbrengstenstijging op jaarbasis, en voor een deel ook de stijging van de niet-HR-kosten, verklaart. De impact op de

opbrengsten en de ebitda van de Groep bleef evenwel neutraal.

Daarnaast werden de niet-HR-kosten in het derde kwartaal beïnvloed door een eenmalige negatieve impact.

De eenmalige opwaartse herziening van de HR-gerelateerde voorzieningen in het derde kwartaal van 2010 verklaart de

lichte verbetering van de evolutie van de HR-kosten op jaarbasis, waardoor de impact van de inflatiegebonden loonindexeringen (1 oktober 2010 en 1 juni 2011) volledig geneutraliseerd wordt.

20

International Carrier Services – BICS

Druk op de opbrengsten door zwakkere dollar neemt af in Q3, aanhoudende impact van de lagere MTR's

Gedeeltelijke neutralisering door de volumegebonden opbrengstengroei

Brutomarge blijft in het derde kwartaal stabiel op jaarbasis

Stijging van de ebitdamarge tot 8,7%, dankzij eenmalige gunstige wisselkoers effecten

Resultatenrekening International Carrier Services



Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten -356 -342 -3,8% -1.040 -996 -4,2%

Bruto margin (1) 60 59 -1,1% 168 165 -1,6%


Andere bedrijfskosten -16 -15 -10,9% -46 -49 7,2%

TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -382 -366 -4,0% -1.114 -1.073 -3,7%

TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (2) 34 35 3,4% 94 88 -5,7%

Marge segment resultaat 8,1% 8,7% - 7,7% 7,6% -



BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 34 35 3,4% 529 88 -83,5%

Afschrijvingen -20 -20 -0,8% -62 -60 -3,0%

BEDRIJFSWINST 13 15 9,7% 467 27 -94,1%

(1) Totaal segment opbrengsten na aftrek van de kosten van verkochte materialen en diensten



Financiële en operationele kwartaalresultaten van ICS: pagina 25

Druk op de opbrengsten gecompenseerd door lagere kosten, brutomarge blijft betrekkelijk stabiel

In het derde kwartaal van 2011 rapporteert BICS 401 miljoen EUR opbrengsten, dit is 3,4% lager dan in dezelfde periode

in 2010, maar een verbetering ten opzichte van de opbrengstendaling van 6,5% in het voorgaande kwartaal.

De daling op jaarbasis van de opbrengsten in het derde kwartaal was het gevolg van de lagere opbrengsten uit spraak

(- 4,3%), inclusief beduidende druk door de Europese verlaging van de mobiele terminatietarieven. Ondanks een geringer negatief effect dan in het voorgaande kwartaal werden de opbrengsten in het derde kwartaal niettemin nogmaals beïnvloed

door een negatief wisselkoerseffect doordat de gemiddelde dollarkoers op jaarbasis met 8% daalde tot 1,41 USD/EUR.

Onder impuls van mobiele data en signalering stegen de niet-spraakopbrengsten op jaarbasis met 5% tot 41 miljoen EUR.



Spraak 376,7 360,6 -4,3% 1.106,2 1.047,4 -5,3%

Niet spraak 38,7 40,6 5,0% 101,5 113,6 11,9%

Totale opbrengsten 415,4 401,2 -3,4% 1.207,7 1.161,0 -3,9%

Wat de brutomarge betreft, werd het negatieve wisselkoerseffect geneutraliseerd door de verkoopkosten van BICS, die net

als de opbrengsten uitgedrukt worden in dollar. Dat brengt de brutomarge in het derde kwartaal op 59 miljoen EUR of

1,1% minder op jaarbasis.



Spraak 31,7 31,4 -1,0% 97,5 88,6 -9,1%

Niet spraak 28,0 27,6 -1,2% 70,5 76,7 8,8%

Totaal brutomarge 59,7 59,0 -1,1% 168,0 165,3 -1,6%

In de eerste negen maanden van 2011 bedroegen de opbrengsten van BICS 1.161 miljoen EUR of 3,9% minder dan het

voorgaande jaar, terwijl de daling van de brutomarge beperkt bleef tot 1,6%, waarbij de stijgende brutomarge voor niet-

spraak grotendeels de daling van de brutomarge voor spraak compenseerde op deze competitieve markt.

21

Lichte stijging van de ebitda in het derde kwartaal dankzij gunstige wisselkoerseffecten

Terwijl in de eerste helft van 2011 de ebitda een dalende trend vertoonde, steeg het segmentresultaat van BICS in het derde

kwartaal op jaarbasis met 3,4%, waardoor het uitkwam op 35 miljoen EUR. Terwijl de HR-kosten op jaarbasis stabiel

bleven, lagen de niet-HR-kosten 11% lager door een gunstig eenmalig wisselkoerseffect. De contributiemarge wist haar

stijgende trend ten opzichte van de twee voorgaande kwartalen te behouden en steeg op jaarbasis met 0,6 procentpunt tot

8,7%.

Op YTD-basis heeft het wisselkoerseffect nog steeds een negatieve impact, waardoor BICS een ebitda rapporteert van 88

miljoen EUR, m.a.w. 5,7% minder op jaarbasis.


Volumes (in miljoen) 2010 2011 % Verschil 2010 2011 % Verschil

Spraak 6.433 6.853 6,5% 18.609 20.424 9,7%

Niet spraak (SMS/MMS) 209 276 31,6% 565 759 34,3%

22

Kwartaalresultaten Groep – Financiële resultaten

Q110 Q210 Q310 Q410 YTD10 2010 Q111 Q211 Q311 YTD11

Totale opbrengsten van de Groep 1.641 1.664 1.640 1.658 4.945 6.603 1.583 1.612 1.596 4.790

Consumer Business Unit 590 592 585 600 1.768 2.368 565 579 571 1.716

Enterprise business unit 615 610 590 606 1.816 2.421 593 593 572 1.758

Service Delivery engine & Wholesale 94 85 79 83 259 342 81 80 77 239

Staff&Support 10 7 10 7 28 35 8 7 25 40

International Carrier Services 378 414 415 402 1.208 1.610 372 388 401 1.161

Intersegment eliminaties -47 -45 -40 -39 -132 -172 -36 -36 -51 -123

-662 -674 -651 -655 -1.987 -2.642 -609 -621 -633 -1.862

Personeelskosten en pensioenen -274 -275 -281 -278 -829 -1.107 -274 -282 -278 -834

Andere bedrijfskosten -210 -212 -218 -230 -640 -870 -220 -196 -213 -629

Segment resultaat 495 503 490 495 1.489 1.984 480 512 472 1.465

EBITDA marge (*) 30,2% 30,2% 29,9% 29,9% 30,1% 30,0% 30,3% 31,8% 29,6% 30,6%

Niet-recurrente elementen 436 1 0 8 436 444 0 -18 0 -18

Ebitda 931 504 490 503 1.925 2.428 480 494 472 1.447

(*) Voor niet-recurrente elementen

(in miljoen EUR)

Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en

diensten

Groep – Capex

Q110 Q210 Q310 Q410 YTD10 2010 Q111 Q211 Q311 YTD11

Capex van de Groep 154 222 139 219 515 734 173 161 163 498

Consumer Business Unit 49 19 11 54 79 132 44 27 24 94

Enterprise business unit 2 3 7 7 13 20 4 4 3 10

Service Delivery Engine & Wholesale 96 180 96 121 372 492 115 119 125 359

Staff&Support 5 13 19 26 36 62 7 9 9 25

International Carrier Services 2 8 6 11 16 27 3 2 3 9

(in miljoen EUR)

CBU – Financiële resultaten

Q110 Q210 Q310 Q410 YTD10 2010 Q111 Q211 Q311 YTD11

Totale opbrengsten 590 592 585 600 1.768 2.368 565 579 571 1.716

Van Vast 291 280 281 288 852 1.139 281 278 271 830

Spraak 133 125 124 124 381 506 118 115 111 344

Data 85 85 84 83 254 337 85 83 82 250

TV 44 43 46 49 132 182 51 53 51 155

Toestellen (excl. TV) 8 7 8 7 24 31 7 6 7 19

Scarlet 21 20 19 23 61 84 21 21 20 61

Van Mobiel 279 288 285 290 852 1.142 265 279 279 823

Spraak 158 165 162 156 485 641 139 147 143 429

Data 83 82 82 88 246 334 87 92 93 271

Toestellen 15 16 17 21 47 68 14 14 16 44

Tango 24 25 25 25 74 99 25 26 28 79

Andere 21 24 19 23 64 87 19 23 21 63

-180 -171 -158 -169 -509 -678 -149 -149 -158 -456

Personeelskosten en pensioenen -81 -81 -82 -82 -244 -325 -83 -85 -86 -253


Segment resultaat 264 267 276 266 807 1.073 264 271 257 792

Marge segment bijdrage 44,7% 45,1% 47,1% 44,3% 45,7% 45,3% 46,7% 46,8% 45,0% 46,2%

(in miljoen EUR)


diensten

23

CBU – Operationele resultaten

Q110 Q210 Q310 Q410 YTD10 2010 Q111 Q211 Q311 YTD11

VAN VAST

Aantal toegangskanalen (in duizenden) 3.120 3.098 3.076 3.046 3.076 3.046 3.028 3.006 2.977 2.977

PSTN 1.904 1.877 1.850 1.817 1.850 1.817 1.781 1.756 1.728 1.728

ISDN 32 31 30 28 30 28 27 26 25 25

IP 93 92 90 88 90 88 88 88 86 86

ADSL, VDSL 1.091 1.099 1.107 1.113 1.107 1.113 1.131 1.136 1.138 1.138

Verkeer (in miljoen minuten) 1.178 1.052 1.004 1.140 3.234 4.374 1.061 977 936 2.975

Nationaal 976 857 824 942 2.657 3.599 875 795 765 2.435

Vast naar Mobiel 104 103 94 102 302 404 95 96 89 279

Internationaal 98 91 86 96 275 371 91 87 82 261

TV (in duizenden) 814 868 920 975 920 975 1.029 1.087 1.139 1.139

waarvan gezinnen 713 753 795 839 795 839 879 925 963 963

waarvan 'multiple settop boxes' 100 115 125 135 125 135 149 162 176 176

ARPU (in EUR)

ARPU Spraak 21,2 20,3 20,3 20,9 20,6 20,7 20,2 20,0 19,7 20,0

ARPU Breedband 28,7 28,5 28,1 27,6 28,4 28,2 27,6 27,0 26,7 27,1

ARPU Belgacom TV 20,7 19,1 19,3 19,7 19,7 19,7 19,4 19,2 17,8 18,8

VAN MOBIEL

Aantal actieve klanten (in duizenden) 3.739 3.745 3.773 3.769 3.773 3.769 3.723 3.726 3.774 3.774

Pre-paid (1) 2.201 2.188 2.199 2.165 2.199 2.165 2.117 2.096 2.111 2.111

Post-paid 1.538 1.557 1.573 1.604 1.573 1.604 1.606 1.630 1.663 1.663

20,9% 20,1% 21,8% 22,8% 20,9% 21,4% 21,3% 20,4% 20,4% 20,6%


Prepaid 14,3 15,0 14,7 15,3 14,6 14,8 14,1 15,3 14,4 14,6

Postpaid 32,5 32,9 32,1 31,4 32,5 32,2 29,2 30,0 30,0 29,7

Gemengd 21,5 22,3 21,8 22,0 21,9 21,9 20,5 21,6 21,1 21,0

Gemengd Spraak 14,2 15,0 14,6 14,2 14,9 14,5 12,7 13,4 12,9 13,0

Gemengd Data 7,3 7,3 7,2 7,8 7,0 7,4 7,8 8,2 8,2 8,0

UoU (eenheden) 318,0 335,1 307,1 345,3 319,8 326,5 338,0 357,5 335,4 343,9

MoU (min) (3) 104,4 110,5 105,9 107,5 105,7 107,0 102,2 106,6 103,6 104,2

MoU genormaliseerd (min) (3) 86,6 90,3 88,8 91,9 87,5 89,6 84,8 89,3 88,4 88,5

SMS (eenheden) 215,2 226,5 203,5 240,5 215,3 221,6 238,7 254,1 235,1 242,8

SMS genormaliseerd (eenheden) 85,3 87,3 85,7 101,2 87,1 90,6 96,6 102,3 81,3 92,9

(1) Prepaid bevat Mobisud klanten die voordien als MVNO werden gerapporteerd

(2) 2010 ARPU's van mobiel zijn aangepast zodat ze de wijziging in de toewijzing van de opbrengsten uit mobiele toegang weergeven

(3) MoU: duur van alle sprekken naar en van Proximus/per spraakklant/per maand. Vanaf 2011 werd de definitie van een spraakklant verfijnd en sluit sindsdien alle datakaarten uit. De 2010 MoU zijn

overeenkomstig aangepast.

Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in

p.p.)

EBU – Financiële resultaten

Q110 Q210 Q310 Q410 YTD10 2010 Q111 Q211 Q311 YTD11


Van Vast 432 425 413 427 1.270 1.697 420 417 398 1.235

Spraak 141 136 130 132 407 539 128 125 121 374

Data 99 98 98 98 295 392 98 97 96 292

Toestellen 18 18 19 18 55 74 18 18 18 54

ICT 174 172 166 179 513 692 175 177 163 515

From Mobile 177 180 174 170 532 702 169 171 169 509

Spraak 129 130 123 119 381 500 115 115 110 341

Data 45 48 47 47 140 187 50 53 56 159

Toestellen 3 3 3 5 10 15 4 3 3 10

Andere 6 5 3 8 14 22 4 5 5 13

-183 -175 -163 -164 -521 -685 -162 -160 -154 -475



Segment resultaat 306 308 292 306 905 1.212 300 298 291 889

Marge segment bijdrage 49,7% 50,4% 49,5% 50,6% 49,9% 50,0% 50,6% 50,3% 50,9% 50,6%

(in miljoen EUR)


diensten

24

EBU – Operationele resultaten

Q110 Q210 Q310 Q410 YTD10 2010 Q111 Q211 Q311 YTD11

VAN VAST

Aantal toegangskanalen (in duizenden) 1.922 1.912 1.901 1.886 1.901 1.886 1.861 1.849 1.834 1.834

PSTN 647 644 641 636 641 636 631 627 622 622

ISDN 818 810 801 791 801 791 781 771 763 763

IP 11 12 12 13 12 13 13 14 15 15

ADSL, VDSL 445 446 446 445 446 445 436 436 434 434

Verkeer (in miljoen minuten) 848 790 727 781 2.364 3.145 782 732 672 2.185

Nationaal 579 529 487 529 1.594 2.123 526 485 445 1.456

Vast naar Mobiel 173 168 153 165 495 660 165 160 147 473

Internationaal 96 93 86 87 275 362 90 86 80 256

ARPU (in EUR)

ARPU Spraak 30,9 30,2 29,0 29,7 30,0 30,0 29,1 28,9 28,1 28,7

ARPU Breedband 39,4 39,1 39,0 38,7 39,2 39,1 39,6 39,3 39,1 39,3

VAN MOBIEL

Aantal actieve klanten (in duizenden) 1.252 1.271 1.286 1.303 1.286 1.303 1.327 1.357 1.380 1.380

Post-paid 1.252 1.271 1.286 1.303 1.286 1.303 1.327 1.357 1.380 1.380

10,6% 10,9% 10,0% 10,8% 10,5% 10,6% 11,1% 10,8% 9,4% 10,4%

Net ARPU (EUR) (1)

Postpaid 46,9 47,0 44,7 42,8 46,2 45,3 41,8 41,9 40,6 41,4

Postpaid spraak 34,7 34,4 32,3 30,8 33,9 33,0 29,2 28,7 26,9 28,3

Postpaid data 12,2 12,6 12,5 12,1 12,3 12,3 12,6 13,2 13,8 13,2

UoU (eenheden) 360,7 363,6 345,3 372,8 356,9 361,3 356,5 369,6 343,3 357,2

MoU (min) (2) 322,0 324,3 308,3 330,5 315,9 321,8 317,1 328,3 305,0 317,5

MoU genormaliseerd (min) (2) 289,7 285,3 268,5 291,4 278,8 282,5 275,5 285,8 267,0 277,8

SMS (eenheden) 74,6 77,0 74,7 85,5 75,6 78,1 83,7 90,1 87,3 87,2

SMS genormaliseerd (eenheden) 59,1 60,0 59,2 66,9 59,5 61,4 63,5 67,0 65,0 64,9

(1) 2010 ARPU's van mobiel zijn aangepast zodat ze de wijziging in de toewijzing van de opbrengsten uit mobiele toegang weergeven

(2) MoU: duur van alle sprekken naar en van Proximus/per spraakklant/per maand. Vanaf 2011 werd de definitie van een spraakklant verfijnd en sluit sindsdien alle datakaarten uit. De 2010 MoU zijn

overeenkomstig aangepast.

Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in

p.p.)

SDE&W – Financiële resultaten

Q110 Q210 Q310 Q410 YTD10 2010 Q111 Q211 Q311 YTD11

Totale opbrengsten 94 85 79 83 259 342 81 80 77 239

-15 -10 -10 -10 -36 -46 -9 -9 -9 -27



Segment resultaat -23 -23 -36 -27 -81 -109 -29 -12 -30 -70

Marge segment bijdrage -24,0% -26,6% -45,5% -33,1% -31,4% -31,8% -35,2% -15,3% -38,3% -29,5%

(in miljoen EUR)


diensten

S&S – Financiële resultaten

Q110 Q210 Q310 Q410 YTD10 2010 Q111 Q211 Q311 YTD11

Totale opbrengsten 10 7 10 7 28 35 8 7 25 40

1 0 0 0 2 1 0 0 0 0



Segment resultaat -80 -80 -75 -85 -235 -320 -79 -74 -81 -233

(in miljoen EUR)


diensten

25

BICS – Financiële resultaten

Q110 Q210 Q310 Q410 YTD10 2010 Q111 Q211 Q311 YTD11


-325 -359 -356 -344 -1.040 -1.383 -320 -333 -342 -996



Segment resultaat 28 32 34 36 94 129 24 29 35 88

Segment EBITDA marge 7,4% 7,7% 8,1% 8,9% 7,7% 8,0% 6,5% 7,5% 8,7% 7,6%

(in miljoen EUR)


diensten

BICS – Operationele resultaten

Volumes (in miljoen) Q110 Q210 Q310 Q410 YTD10 2010 Q111 Q211 Q311 YTD11

Spraak 5.922 6.254 6.433 6.680 18.609 25.290 6.574 6.997 6.853 20.424

Niet-spraak (SMS/MMS) 168 188 209 235 565 800 230 253 276 759

26

Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie Deze tussentijdse financiële informatie werd niet gecontroleerd door de bedrijfsrevisor.

Deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële gegevens werden opgesteld in overeenstemming met de

International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals goedgekeurd voor toepassing in de Europese Unie, alsook in

overeenstemming met IAS 34, Tussentijdse Financiële Verslaggeving.

De boekhoudkundige grondslagen en methodes van de Groep stemmen overeen met die welke werden toegepast op de

geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2010, met uitzondering van het feit dat de Groep de nieuwe normen en

interpretaties heeft aangenomen die op 1 januari 2011 verplicht van toepassing zijn geworden op de Groep. Deze laatste

worden in toelichting 38 van de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2010 in detail beschreven. De Groep

anticipeert niet op de toepassing van normen en interpretaties.

Op 4 april 2011 nam de Groep via zijn volle dochteronderneming Telindus Frankrijk 100% van de aandelen over van

Eudasys SAS, een van de marktleiders voor dataopslag in Frankrijk, voor 10 miljoen EUR, na aftrek van verworven

geldmiddelen. De toerekening van de aankoopprijs had op 30 september 2011 nog niet plaatsgevonden. Daarom werd

de goodwill voorlopig vastgelegd op 11 miljoen EUR.

Op 30 juni 2011 verkocht de Belgacom Groep zijn volle Spaanse dochteronderneming Telindus Spanje voor 10 miljoen

EUR, na aftrek van afgestoten geldmiddelen, en werd een verlies op de verkoop van 18 miljoen EUR geboekt via de

eenmalige kosten.

De Groep doet geen betekenisvolle inschattingen en ramingen buiten die welke hierboven of in de geconsolideerde

jaarrekening van 31 december 2010 zijn vermeld.

27

Geconsolideerde resultatenrekening

( in miljoen EUR) 2010 2011 2010 2011

Netto omzet 1.627 1.583 4.905 4.756

Andere bedrijfsopbrengsten 13 13 40 34

Niet-recurrente opbrengsten 0 0 436 0

Totale opbrengsten 1.640 1.596 5.381 4.790

Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten -651 -633 -1.987 -1.862

Personeelskosten en pensioenen -281 -278 -829 -834

Andere bedrijfskosten -218 -213 -640 -629

Niet-recurrente kosten 0 0 1 -18

TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -1.149 -1.123 -3.456 -3.344

BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 490 472 1.925 1.447

Afschrijvingen -203 -180 -604 -573

BEDRIJFSWINST 287 292 1.322 874

Financiële opbrengsten -4 -1 6 17

Financiële kosten -22 -30 -86 -98

Netto financiële kosten -26 -31 -80 -81

Winst vóór belastingen 261 262 1.241 792

Belastingen -62 -59 -195 -193

NETTOWINST 199 203 1.047 599

Minderheidsbelangen 4 8 10 12

Nettowinst ( Aandeel van de Groep) 195 195 1.036 587

Gewone winst per aandeel 0,61 EUR 0,61 EUR 3,23 EUR 1,83 EUR

Verwaterde winst per aandeel 0,61 EUR 0,61 EUR 3,22 EUR 1,83 EUR

Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen 321.369.972 319.460.105 321.025.771 320.762.452

Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen voor verwaterde winst per aandeel 321.774.345 319.905.609 321.397.386 321.411.724


Geconsolideerde staat van het totaalresultaat

Per 30 september Per 30 september

(in miljoen EUR) 2010 2011

NETTOWINST 1.283 599

Niet-gerealiseerde resultaten:

Voor verkoop beschikbare financiële activas:

Overdracht naar resultaten rekening bij verkoop -7 0

Koersverschillen uit omrekening van buitenlandse activiteiten 0 -2

Niet-gerealiseerde resultaten voor belastingen -7 -1

Belastingen op niet-gerealiseerde resultaten

Voor verkoop beschikbare financiële activas:

Overdracht naar resultaten rekening bij verkoop 2 0

Totale belastingen op niet-gerealiseerde resultaten 2 0

Niet-gerealiseerde resultaten na belastingen -5 -1

Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 1.278 598

Toe te rekenen aan:

Aandeelhouders van de moedermaatschappij 1.262 585


28

Geconsolideerde balans

Per 31 december Per 30 september

(in miljoen EUR) 2010 2011

ACTIVA

Vaste activa 6.185 6.152

Goodwill 2.337 2.331

Immateriële vaste activa met beperkte gebruiksduur 1.190 1.133

Materiële vaste activa 2.348 2.323

Geassocieerde ondernemingen 2 3

Andere deelnemingen 26 31

Uitgestelde belastingvorderingen 158 141

Pensioenactiva 2 2

Andere vaste activa 122 187

VLOTTENDE ACTIVA 2.326 2.577

Voorraden 114 121

Handelsvorderingen 1.246 1.293

Terug te vorderen belastingen 198 149

Andere vlottende activa 142 159

Beleggingen 43 41

Geldmiddelen en kasequivalenten 584 815

TOTAAL ACTIVA 8.511 8.729

PASSIVA

EIGEN VERMOGEN 3.342 3.312

Eigen vermogen (aandeel van de groep) 3.108 3.064

Geplaatst kapitaal 1.000 1.000

Eigen aandelen -484 -573

Wettelijke reserves 100 100

Reserve mbt "voor verkoop beschikbare financiële activa en afdekkingsinstrumenten" 0 -1

Vergoedingen in aandelen 11 13

Overgedragen winsten 2.476 2.522

Omrekeningsverschillen 4 2


LANGETERMIJNSCHULDEN 2.364 2.762

Rentedragende schulden 1.406 1.917

Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen 565 491

Voorzieningen 203 175

Uitgestelde belastingschulden 187 176

Andere langetermijnschulden 3 3

KORTETERMIJNSCHULDEN 2.804 2.655

Rentedragende schulden 783 387

Provisions for liabilities and charges 0 0

Handelsschulden 1.304 1.342

Belastingschulden 188 256

Andere kortetermijnschulden 529 669

Schulden gekoppeld met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 0 0

TOTAAL PASSIVA 8.511 8.729

29

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in miljoen EUR) 2010 2011 2010 2011

Kasstroom uit operationele activiteiten

Netto winst (aandeel van de groep) 195 195 1.036 587

Aanpassingen voor: 0 0 0 0

Minderheidsbelangen 4 8 10 12

Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa 203 180 604 573

Stijging van bijzondere waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa 0 0 1 1

Toename / (daling) van van voorzieningen 3 5 11 -15

Uitgestelde belastinglasten -8 2 82 6

Herwaardering naar de reële waarde van financiële instrumenten -1 6 6 2

Afschrijvingen op termijnschulden 0 2 0 2

(Winst) / verlies uit de verkoop van geconsolideerde bedrijven en herwaardering eerder verworven deelneming 0 0 -436 18

Winst uit de verkoop van materiële vaste activa -4 -3 -4 -4

Andere niet-kasbewegingen 2 2 8 7

Kasstroom uit operationele activiteiten vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal 395 397 1.318 1.190

Toename van voorraden -9 -9 -43 -13

Daling / (toename) van handelsvorderingen 32 -16 13 -67

Daling / (toename) van de terug te vorderen belastingen -12 2 -20 1

Daling van andere vlottende activa 19 16 11 28

Daling / (toename) in other non current assets 0 2 0 -52

Toename / (daling) van handelsschulden -55 58 15 50

Toename / (daling) van belastingschulden -3 53 -6 63

Toename van andere korte termijnschulden 57 64 110 147

Daling van nettoschuld voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen -31 -23 -77 -73

Daling van andere lange termijnschulden en voorzieningen -2 -3 -6 -13

Daling / (toename) van het bedrijfskapitaal, netto van aanschaffingen en verkopen van filialen -2 143 -3 70

Netto kasstroom uit operationele activiteiten (1) 393 541 1.315 1.260

Kasstroom uit investeringsactiviteiten

Aankoop van immateriële en materiële vaste activa -139 -163 -515 -498

Geldmiddelen betaald voor aanschaffing van andere deelnemingen -8 -6 -27 -6

Geldmiddelen ontvangen / (betaald) voor aanschaffing van dochterondernemingen, na aftrek van verworven geldmiddelen 0 0 59 -10

Geldmiddelen uit de verkoop van geconsolideerde ondernemingen, na aftrek van afgestane geldmiddelen 0 0 0 10

Geldmiddelen uit de verkoop van immateriële en materiële vaste activa 5 6 17 7

Geldmiddelen uit de verkoop / (betaald voor) andere vaste activa 1 -3 1 -2

Netto kasstroom besteed in investeringsactiviteiten -141 -166 -466 -499

Kasstroom vóór financieringsactiviteiten 252 375 849 761

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

Dividenden uitgekeerd aan aandeelhouders -1 -1 -541 -541

Dividenden / kapitaal uitgekeerd aan minderheidsbelangen 0 0 -30 0

Netto verkoop van eigen aandelen 4 -64 25 -89

Verkoop / (aankoop) van geldbeleggingen -3 9 25 3

Toename / (daling) van eigen vermogen (aandeel van de groep) 2 0 -1 -2

Uitgifte van lange termijnschulden 4 1 5 496

Aflossing van lange termijnschulden 0 0 0 -398

Uitgifte / (aflossing) van korte termijnschulden 0 1 -49 2

Netto kasstroom uit / (besteed in) financieringsactiviteiten 6 -55 -566 -530

Netto toename van kas en kasequivalenten 258 319 283 231

Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari 332 584

Geldmiddelen en kasequivalenten op 30 september 615 815


30

Mutatieoverzicht van het geconsolideerde eigen vermogen (miljoen EUR) Geplaatst

kapitaal

Eigen

aandelen

Wettelijke

reserves

Rentedrage

nde

schulden

Omrekenings

- verschillen

Vergoed-

ingen in

aandelen

Overge-

dragen

winsten

Totaal eigen

vermogen

(aandeel van

de groep)

Minder-

heids-

belangen

Totaal

eigen

vermogen

Saldo op 31 december 2009 1.000 -509 100 5 4 10 1.911 2.521 7 2.528

Herwaardering aan reële waarde van "voor verkoop beschikbare financiële

activa" 0 0 0 -4 0 0 0 -4 0 -4

Omrekeningsverschillen 0 0 0 0 1 0 0 1 0 1

Wijzigingen aan het eigen vermogen niet opgenomen in de

resultatenrekening0 0 0 -4 1 0 0 -3 0 -4

Nettowinst 0 0 0 0 0 0 1.036 1.036 10 1.047

Totaal baten en lasten 0 0 0 -4 1 0 1.036 1.033 10 1.043

Dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2009) 0 0 0 0 0 0 -539 -539 0 -539

Dividenden van dochterondernemingen aan minderheidsbelangen 0 0 0 0 0 0 0 0 -9 -9

Minderheidsbelangen vanuit een bedrijfscombinatie 0 0 0 0 0 0 0 0 220 220

Eigen aandelen 0

Uitoefening van opties op aandelen 0 16 0 0 0 0 -2 14 0 14

Verkoop van eigen aandelen onder een aandelenaankoopplan met

korting0 9 0 0 0 0 -1 7 0 7

Opties op aandelen

Toegekende en aanvaarde opties op aandelen 0 0 0 0 0 3 0 3 0 3

Uitgestelde vergoedingen in aandelen 0 0 0 0 0 -3 0 -3 0 -3

In resultaatneming van uitgestelde vergoedingen in aandelen 0 0 0 0 0 3 0 3 0 3

Uitoefening van opties op aandelen 0 0 0 0 0 -2 2 0 0 0

Totaal transacties met aandeelhouders en minderheidsbelangen 0 25 0 0 0 1 -541 -515 212 -304

Saldo op 30 september 2010 1.000 -484 100 1 4 10 2.407 3.038 229 3.267

Saldo op 31 december 2010 1.000 -484 100 0 4 11 2.476 3.108 235 3.342

Herwaardering aan reële waarde van kasstroom

afdekkingsinstrumenten - verworven in het jaar 0 0 0 -1 0 0 0 -1 0 -1

Omrekeningsverschillen 0 0 0 0 -2 0 0 -2 0 -2

Wijzigingen aan het eigen vermogen niet opgenomen in de

resultatenrekening 0 0 0 -1 -2 0 0 -2 0 -2

Nettowinst 0 0 0 0 0 0 587 587 12 599

Totaal baten en lasten 0 0 0 -1 -2 0 587 585 12 597

Dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2010) 0 0 0 0 0 0 -540 -540 0 -540

Eigen aandelen

Uitoefening van opties op aandelen 0 3 0 0 0 0 0 3 0 3

Inkoop van eigen aandelen 0 -100 0 0 0 0 0 -100 0 -100

Verkoop van eigen aandelen onder een aandelenaankoopplan met korting 0 8 0 0 0 0 -1 7 0 7

Opties op aandelen

Toegekende en aanvaarde opties op aandelen 0 0 0 0 0 3 0 3 0 3

Uitgestelde vergoedingen in aandelen 0 0 0 0 0 -3 0 -3 0 -3

In resultaatneming van uitgestelde vergoedingen in aandelen 0 0 0 0 0 2 0 2 0 2

Totaal transacties met aandeelhouders en minderheidsbelangen 0 -89 0 0 0 2 -541 -628 0 -628

Saldo op 30 september 2011 1.000 -573 100 -1 2 13 2.522 3.064 248 3.312

31

Segmentrapportering Opbrengsten en resultaten volgens segment

(in miljoen EUR) Consumer

Business

Unit

Enterprise

Business

Unit

Service

Delivery

Engine &

Wholesale

Staff &

Support

Internationale

Carrierdienste

n

Eliminaties

tussen de

segmenten

Totaal

Netto omzet 1.745 1.801 201 4 1.155 0 4.905

Andere bedrijfsopbrengsten 14 4 3 16 2 0 40

Inter-segment opbrengsten 9 11 55 7 51 -132 0

TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 1.768 1.816 259 28 1.208 -132 4.945

Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten -509 -521 -36 2 -1.040 117 -1.987

Personeelskosten en pensioenen -244 -280 -152 -125 -28 0 -829

Andere bedrijfskosten -208 -109 -152 -140 -46 15 -640

TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -961 -910 -340 -263 -1.114 132 -3.456

TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 807 905 -81 -235 94 -0 1.489

Niet-recurrente opbrengsten 0 0 0 0 436 0 436

Niet-recurrente kosten 1 0 0 0 0 0 1

BEDRIJFSWINST / (VERLIES) vóór afschrijvingen 808 905 -81 -235 529 -0 1.925

Afschrijvingen -110 -14 -361 -56 -62 0,5 -604

BEDRIJFSWINST / (VERLIES) 697 891 -443 -291 467 -0 1.322

Financiële kosten (netto) -80

WINST VOOR BELASTINGEN 1.241

Belastingen -195

NETTOWINST 1.047

Minderheidsbelangen 10

Netto winst (aandeel van de groep) 1.036


Negen maanden afgesloten op 30 september 2010


Business

Unit

Enterprise

Business

Unit

Service

Delivery

Engine &

Wholesale

Staff &

Support

Internationale

Carrierdienste

n

Eliminaties

tussen de

segmenten

Totaal

Netto omzet 1.696 1.746 189 6 1.119 0 4.756

Andere bedrijfsopbrengsten 15 5 2 11 1 0 34

Inter-segment opbrengsten 4 6 48 23 41 -123 0

TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 1.716 1.758 239 40 1.161 -123 4.790

Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten -456 -475 -27 0 -996 91 -1.862

Personeelskosten en pensioenen -253 -285 -149 -119 -28 0 -834

Andere bedrijfskosten -215 -108 -133 -154 -49 31 -629

TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -924 -868 -309 -273 -1.073 122 -3.325

TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 792 889 -70 -233 88 -0 1.465

Niet-recurrente kosten 0 -18 0 0 -1 0 -18

BEDRIJFSWINST / (VERLIES) vóór afschrijvingen 792 871 -70 -233 88 -0 1.447

Afschrijvingen -110 -12 -336 -56 -60 0 -573

BEDRIJFSWINST / (VERLIES) 683 859 -407 -289 27 -0 874

Financiële kosten (netto) -81

WINST VOOR BELASTINGEN 792

Belastingen -193

NETTOWINST 599

Minderheidsbelangen 12

Netto winst (aandeel van de groep) 587



32

Andere segmentinformatie


Business

Unit

Enterprise

Business

Unit

Service

Delivery

Engine &

Wholesale

Staff &

Support

Internationale

Carrierdienste

n

Eliminaties

tussen de

segmenten

Totaal

Investeringen 79 13 372 36 16 0 515



Business

Unit

Enterprise

Business

Unit

Service

Delivery

Engine &

Wholesale

Staff &

Support

Internationale

Carrierdienste

n

Eliminaties

tussen de

segmenten

Totaal

Investeringen 94 10 359 25 9 0 498


Voorwaardelijke verplichtingen In vergelijking met de geconsolideerde financiële gegevens van het jaar 2010 deden zich in de eerste negen maanden van 2011 geen wijzigingen van de voorwaardelijke verplichtingen voor, behalve de verwerping door de Rechtbank van Koophandel van het verzoek van Belgacom om het panel van experts te wraken/vervangen. Belgacom tekende op 11 april 2011 beroep aan tegen deze verwerping. Met een voorlopige uitspraak op 1 juni 2011 i) besliste het Hof van Beroep dat de expertise volledig moet worden stilgezet in afwachting van de uitspraak van het Hof in verband met de motie waarbij Belgacom vraagt het voornoemde panel van experts te wraken/vervangen en ii) legde het de agenda vast voor de pleidooien die in het eerste kwartaal van 2012 in verband met deze motie moeten plaatsvinden.

In april 2011 sloot Belgacom een overeenkomst om het bedrijf dat eigenaar is van de winkelketen 'The Phone House' in België over te

nemen voor een bedrag van 22 miljoen EUR. Voor deze transactie loopt nog steeds een procedure van kennisgeving aan de Belgische mededingingsautoriteit.

Gebeurtenissen na balansdatum Ten einde de uitstaande aandelenopties die werden toegekend in 2010 and 2011 te dekken, heeft de Raad van Bestuur op 27 oktober 2011 de conversie goedgekeurd van 2.025.774 eigen aandelen zonder dividend rechten in eigen aandelen met dividendrechten.

33

Definities Breedbandlijnen CBU: omvatten vanaf Q1 2009 de Belgische residentiële lijnen van Scarlet.

ARPU voor vaste spraak: totale opbrengsten uit spraak, verminderd met de opbrengsten die verband houden met activeringen en betaaltelefoons, gedeeld door het gemiddelde aantal spraaktoegangskanalen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.

ARPU voor breedband: de totale opbrengsten uit ADSL gedeeld door het gemiddelde aantal ADSL-lijnen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.

ARPU voor Belgacom TV: omvat enkel klantgerelateerde opbrengsten en houdt rekening met promotionele aanbiedingen, gedeeld door het aantal gezinnen met Belgacom TV.

Actieve mobiele klanten: omvat spraak- en datakaarten. Actieve klanten zijn klanten die de voorbije drie maanden ten minste één oproep hebben tot stand gebracht of ontvangen of één sms hebben verstuurd of ontvangen. Prepaidklanten worden volledig gesegmenteerd als CBU-klanten.

Geannualiseerde mobiele churn rate: geannualiseerd totaal aantal simkaarten die van het netwerk van Belgacom Mobile zijn ontkoppeld (inclusief het totale aantal port-outs als gevolg van de mobielenummeroverdraagbaarheid) gedurende de desbetreffende periode, gedeeld door het gemiddelde aantal klanten gedurende dezelfde periode.

Netto-ARPU uit mobiele activiteiten: berekend op basis van de maandelijkse gemiddelden voor de gegeven periode. De maandelijkse netto-ARPU is gelijk aan de totale opbrengsten uit mobiele spraak en mobiele data, gedeeld door het gemiddelde

aantal actieve mobiele klanten voor die periode.

UoU (Units of Use): gebruikte spraakminuten + sms'en (waarbij één sms overeenstemt met één minuut) per actieve klant per maand.

MoU (Minutes of Use): duur van alle gesprekken van en naar Proximus, per actieve spraakklant, per maand.

Genormaliseerde MoU: duur van alle gesprekken van en naar Proximus, per actieve spraakklant, per maand – exclusief gratis minuten.

Sms: maandelijks aantal sms'en per actieve klant.

Genormaliseerde sms: maandelijks aantal sms'en per actieve klant, exclusief gratis sms'en.

Financiële agenda

2 maart 2012 Aankondiging resultaten FY 2011 18 april 2012 Jaarlijkse Algemene Vergadering 4 mei 2012 Aankondiging resultaten Q1 2012 27 juli 2012 Aankondiging resultaten Q2 2012 26 oktober 2012 Aankondiging resultaten Q3 2012

Voor verdere informatie

Investor relations Nancy Goossens: +32 2 202 82 41

Ann Maes: +32 2 202 26 18

E-mail: [email protected]

Press relations Frédérique Verbiest: +32 2 202 99 26

Jan Margot: +32 2 202 85 01

Haroun Fenaux: +32 2 202 48 67

Website van Belgacom: www.belgacom.com

mailto:[email protected]

http://www.belgacom.com/

Kwartaalverslag Q3 2011

Documents

Transcript of Kwartaalverslag Q3 2011