KuLeuven 26 april 2012 presentatie gastcollege

Een financiële wereld in beweging ten dienste van mens, maatschappij en economieMichel Vermaerke, gedelegeerd bestuurder Febelfin

KULeuven | 26 april 2012

2

1. Belgische financiële en bancaire sector


• Wat is Febelfin?• Internationaal & gediversifieerd karakter• Kerntaken

3KULeuven | 26 april 2012

Wat is Febelfin?

Febelfin vertegenwoordigt 238 financiële instellingen in België

Opgebouwd uit 5 deelverenigingen

9 aangesloten leden met bijzonder statuut

Erkenningsraad voorEffectenmakelaars

| 5KULeuven | 26 april 2012

Belgische financiële multi-sectorfederatie

•Banken

•Kredietverstrekkers

•Vermogensbeheerders en fondsen

•Beursvennootschappen en effectenmakelaars

•Beursleden

•Leasemaatschappijen

•Euroclear

•SWIFT

•…

| 6

238 financiële instellingen

• ± 75% van de gehele financiële sector

• Rechtstreekse jobs ± 100.000(+ 120.000 onrechtstreekse jobs)

Karakteristieken Belgisch financieel landschap:internationaal en gediversifieerd karakter

Gediversifieerd karakter

• Banken en niet-banken

• Grote en niet-grote spelers

• Universele en nichespelers

• World class centres of excellence

KULeuven | 26april 2012 8

• Internationaal karakter

• 238 financiële instellingen

• 5 deelverenigingen van Febelfin:

Kerntaken Febelfin Positiebepaling voor en

door de leden ( stellingname door Raad van Bestuur)

Belangenbehartiging in België en Europa, sociale onderhandelingen en ombudsdienst

Dienstverlening (info, advies en vorming )

Communicatie en deelname aan debatten

| 9

10

2. Bancaire balans spil in bancair systeem


• Hoe ziet een bancaire balans eruit?• Financiële crisis 2008 & Europese schuldencrisis 2011• Bancaire sector past zich aan• Regulatoire gevolgen & antwoorden

‘De bankbalans, ofwel de ‘fabriek’ waarmee bankiers geld verdienen’

KULeuven | 26 april 2012 11

Het Financieel Dagblad, 8 september 2009.

Een zicht op de bancaire balans


Bankbalans Belgische bancaire sector eind 2011 (in mio €)*

Actief Passief

Eigen aandelen 0 Eigen vermogen 53.741Vorderingen op cliënten (=kredieten) 389.917

Schulden tegenover cliënten (= deposito's, e.a.) 579.043

Effecten en ander waardepapier (2) 277.599

In schuldbewijzen belichaamde schulden 51.999

Vaste activa 36.010

Waardeverminderingen, voorzieningen, voorzorgsfondsen en uitgestelde belastingen 9.440

Overige activa 199.991 Overige passiva 202.903 Achtergestelde schulden 29.047Thesaurietegoeden en interbankvorderingen 305.497 Interbankschulden 282.841

Totaal actief 1.209.014 Totaal passief 1.209.014

13

* Op basis van banken geïncorporeerd in België, vennootschappelijke situatie

“De bankbalans, ofwel de ‘fabriek’ waarmee bankiers geld verdienen” - Toelichting essentiële begrippen (2)

Actief Passief

• Kredieten

•Beleggingen

• Eigen Vermogen

• Deposito’s

• Wholesale funding

Financiële markten

Effectisering

Risico Eigen vermogen

14

Financiële marktenvb: fondsen

15



• Hoe ziet een bancaire balans eruit?• Financiële crisis 2008 & Europese schuldencrisis 2011• Bancaire sector past zich aan• Regulatoire gevolgen en antwoorden

16

Oorzaken financiële crisis 2008


Meerdere negatieve ontwikkelingen hebben elkaar versneld en hebben geleid tot een besmettingsscenario :

1. Global imbalances en paradigma van de efficiënte markten

2. Deregulering consolidatie desintermediatie shadow banking

3. Financiële innovatie effectisering ‘Originate & Distribute’

4. Zeepbellen (“speculatie” en leverage) , korte termijn-cultuur en onvoldoende oog voor systeemrisico

5. Tekortkomingen op vlak van toezicht6. Moral hazard en kuddegeest7. De trigger crash huizenmarkt VS in 2007

VS Vastgoed Krediet Liquiditeit Solvabiliteit Overheidsschulden

Financieel Economisch Maatschappelijk

Opnieuw financiële crisis?

Liquiditeit versus solvabiliteit


Solvabiliteit

Liquiditeit

Solvabiliteit = Een onderneming is solvabel wanneer het vermogen dat zij kan liquideren, d.w.z. te gelde maken, minstens even groot is dan de schulden die op dezelfde termijn opeisbaar worden

Liquiditeit = De contanten of direct opvraagbare tegoeden waarover een bank beschikt om aan haar korte termijn betalingsverplichtingen te voldoen


5% CT1R treshold

Luc Coene geeft toe dat de stress test naging of er zich een solvabiliteitsprobleem stelde en dat was er niet bij Dexia. “De liquiditeit werd niet onderzocht. Maar ik kan u verzekeren dat wij al meer dan een jaar dagelijks de liquiditeitsproblemen bij Dexia aan het volgen waren. Toen we vaststelden dat het niet de goede richting uitging zijn we naar alternatieven gaan zoeken. “

Luc Coene op Kanaal Z


Eigen vermogen, lang vreemd vermogen en

voorzieningen

Kort vreemd vermogen +

uitstaande kredieten

! Liquiditeitsproblemen !

Korte termijn financiering (= snel opvraagbaar)

Lange termijn financiering

Interbancair kredietmarkt droogt op

Liquiditeit neemt toe en afhankelijkheid van wholesale funding neemt af

KULeuven | 26 april 2012 20Bron:NBB (in mia EUR)

Europese Schuldencrisis 2011 - Oorzaken

Title presentation | 21

Financiële crisis 2008 Schuldencrisis 2011

Financiële crisis 2008 Europese Schuldencrisis 2011

Brandhaard: VS

Oorzaak: Gebruik van toxische producten, waarvan risico moeilijk is in te schatten.

Bankencrisis heeft geleid tot gebrek aan vetrouwen

Gebrek aan toezicht, financiële innovatie, toxische producten, gebrek aan risicobeheersing,…

Brandhaard: Europa

Oorzaak: De problematiek van de overheidschuld in Europa en de Eurozone heeft geen voldoende snel politiek antwoord gekend

Overheidsschulden hebben de economie en de bankensector in Europa aangetast Dexia slachtoffer van de Europese schuldencrisis, gekoppeld aan zijn groepsstructuur

In België: Banken zijn beter gekapitaliseerd; de eigen middelen van de banken, het risicobeheer en het toezicht zijn versterkt; banken bezitten veel minder risicovolle producten en blootstelling aan derde landen werd teruggedrongen.


• Monetaire expansie of restrictief beleid?• Bepalen rentevoet• Lender of last resort?• Exit strategy• Rol opgenomen interbancaire markt?

Macro economische impact

European Central Bank

De Tijd 16 april

De Tijd 17 april

23




Balansomvang Belgische banksector daalt met een kwart - België voorop in “deleveraging”


Totale passiva Belgische banksector (in mia EUR)

Totaal eigen vermogen Belgische banksector (in mia EUR)

Leverage (in eenheden)

Eind juni 2007 1.595,2 48,5 31,9

Eind september 2011

1.184,7 55,8 20,2

Evolutie in % - 25,7 % + 15,0 % - 36,7 %

Bron: berekeningen Febelfin op basis van gegevens NBB (geconsolideerde basis)

Size of MFI's as % of GDP

200

250

300

350

400

450

98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

EMU BG

FR DE

België is goede leerling op vlak van deleveraging

Bron: ECB

24

Deleveraging hoofdzakelijk door sterke afbouw van buitenlandse activiteiten

Bijzondere Opvolgingscommissie | 20 april 2012

Bron grafiek: ‘Belgium 2012 Article IV Consultation’International Monetary Fund (IMF)

• IMF Rapport (publicatie maart 2012):• Claims abroad of BIS-reporting Belgian banks dropped from their peak of 300% of Belgium GDP at

end-2008 to about 72% at end-September 2011 …..below the current levels of France (110%) and the Netherlands (164%)

• Exposure to resident counterparties have increased from 352 billion EUR (end 2007) to about 420 billion EUR (September 2011)

25

300 %

72 %

26

Omvang financiële sector neemt af t.a.v. grootte van de Belgische economie (BBP)


Omvang financiële sector neemt af t.a.v. grootte van de Belgische economie (BBP)


2006 2007 2008 2009 2010 2011250%

300%

350%

400%

450%

418%

328%317%

345%

Totale activa van de gezamenlijke kredietinstellingen t.a.v. het BBP (in %)

België

Eurozone

Bron : Febelfin berekeningen op gegevens NBB, ECB en Eurostat. Voor België : activa van de kredietinstellingen op vennootschappelijke basis (inclusief de bijkantoren maar exclusief de dochterondernemingen gevestigd in het

buitenland).

27

Solvabiliteit is substantieel versterkt

EBA stresstest van o.a. solvabiliteit (juni 2011) : Betrokken Belgische banken beantwoorden aan de gestelde vereisten


Derisking met hogere concentratie op België

Evolutie risk weighted assets (IMF Rapport, in mia EUR)

2007 2008 2009 2010 Sept. 2011 Verschil (%)

583,5 491,7 407,5 372,5 361,3 - 38,1

• Afname van risk weighted assets (data uit IMF Rapport):

• Vertaalt zich in versterkte risk assets ratio:

28

Kapitaal is gezonder en minder risicovol


Regulatory capital: Regulatory capital is the amount of risk capital held by financial services company to enable them to survive any difficulties such as market or credit risks. The amount is determined by legislation or regulators

Tier I capital: equity, disclosed reserves

30




Nieuwe regelgeving en wetgeving – globale coördinatie

31

Pre-crisis

Crisis 2008

Crisis 2011

G8

G20

EU

FSAP

International bodies

Individual jurisdictions

EU Summits

Eurozone

H. Merkosy

Integration

Strengthened financial

regulation

Bail out

Financial stability

Econ Governance

Time line Political Coordination Objective

Basel II

IFRS

MiFID

Basel III,TARP

MiFID IIDe Larosière , ESA’s

Bern I, Vickers

PSI

Six-pack EU semester Fiscal

compact

Concrete

KULeuven| 26 april 2012


Sector werkt mee aan crisispreventie via nieuwe regelgeving & wetgeving

Basel III & CRD IV• Nieuwe kapitaal- & liquiditieitsvereisten

Twin Peaks• Europese en Belgische structuren aangepast

Crisispreventie en beheer• Nieuwe bevoegdheden en instrumenten• Nieuw DGS en Financial Stability Contribution• Enkele openstaande dossiers: Living Will,…

Complexe producten• Moratorium voor retailklanten

Andere• Bankgeheim• …

Bail out

Financial Stability

More credit into the system

Economic GovernanceAusterity & Reform

plans

33

Temporary Permanent

Greek Loan Facility

EFSF

ECB

Stability Bonds

ESM

ECB

Six PackBudget

discipline

Euro Plus Pact

Fiscal compact

Macro-economic imbalances within the EU

KULeuven| 26 april 2012

Wisselwerking economische & regulatoire context


Nieuwe financiële regelgeving

economische context

Toezicht financiële markten en consumentenbescherming

Micro + macro prudentieel toezicht

Twin peaks

financieel economische stabiliteit

solvabiliteit

liquiditeit

rendabiliteit

35

Nieuwe Europese toezichtsorganen sinds 1 januari 2011

EuropeanSecurities &

MarketsAuthority

1

EuropeanInsurance &

OccupationalPensionsAuthority

3

2European BankingAuthority

Sector pleit voor

maximale harmonisatie en level playing field

proportionaliteit

continue consultatie markten

bijzondere aandacht voor kleine/middelgrote lidstaten

cumulatieve impact assessment

36

Nieuw toezicht in België sinds 1 april 2011


FSMA Nationale Bank van België

Toezicht opgedragsregels

Toezicht opfinanciëlemarkten

Macro-prudentieel toezicht

Liquiditeit banken

+

Micro-prudentieeltoezicht

Micro-prudentieeltoezicht

“Twin Peaks wordt van kracht” (De Tijd, 1 april 2011) Sector pleit voor

proportionaliteitLevel playing field (goldplating van EU-regelgeving)

tijd voor verwerking

duidelijkheid over nieuwe regels, invulling functies en kosten

kwalitatief overleg en kwalitatieve dialoog met nieuwe toezichthouders

cumulatieve impact assessment

37

3. Sleutelfuncties van klassiek bancair systeem

KULeuven | 26 april 2012y

Sleutelfuncties binnen de bancaire balans:• Sparen & beleggen• Kredietverlening• Betaalsystemen• Distributienetwerken• Werkgelegenheid• Intermediatierisico

Sleutelfuncties buiten de bancaire balans:• Toegang tot de financiële markten• Beleggingsfondsen• Leasingactiviteiten

Uitoefenen van kernactiviteit staat meer dan ooit centraal

SpaartegoedenKredietverlening aan• ondernemingen, • gezinnen &• overheid

TRANSFORMATIE

38

Zuurstof voor de Belgische

economie

A. Gereglementeerde spaardeposito’s blijven hoogVertrouwen in Belgische banksector blijft


183,4210,9

218,7

Volume gereglementeerde spaardeposito’s (in mia EUR)

Bron: Nationale Bank van België

221,7

39

112.696

111.090

114.655

116.705

120.608118.033

120.712

117.411

116.986118.445

120.944

120.920

122.296

126.954129.391

100.335

104.350 104.696

106.447105.069

110.069

105.501106.354

108.531

110.866

111.573

112.607

116.729

115.776

116.737

95.000

100.000

105.000

110.000

115.000

120.000

125.000

130.000

Om

loo

p (

x 1

.00

0.0

00 €

)Omloop

Febelfin Observatorium NBB

( in mio EUR)

B. Kredietverlening aan bedrijvenKredietverlening aan KMO’s op hoog niveau

Sinds eind 2007 tot januari 2012:

toename met 19,7 mia EUR

Febelfin (volume opgenomen kredieten vennootschappen, met inbegrip van kredieten aan zelfstandigen en verbinteniskredieten) Observatorium (volume opgenomen kredieten aan Belgische niet-financiële vennootschappen).

40

Opgenomen kredieten Eind dec 2007 Eind januari 2012(gemiddeld gewogen rentevoet: 3,22%)

Toename

Totaal uitstaand volume 97,1 mia EUR 116,7 mia EUR + 19,7 mia EUR (+ 20,3%)

Kredieten op lange termijn 59,7 mia EUR 80,2 mia EUR + 20,5 mia EUR (+ 34,4%)

Krediet en aan KMO’s 54,4 mia EUR 70,5 mia EUR + 16,1 mia EUR (+ 29,6%)

2012

-01

Kredietverlening aan bedrijvenKredieten aan bedrijven in België aan zeer concurrentiële rentevoeten

Febelfin | 13 februari 2012

Rentevoet verschillende types ondernemingskredietenVergelijking tussen België & het Eurogebied

( in %, nov 2011, bron NBB)

Legende:- a: < 0,25 mio EUR, variabel tarief, initiële rentebepaling tot 3 ma-b: < 0,25 mio EUR, initiële rentebepaling 3 ma tot 1 ja-c: 0,25 tot 1 mio EUR, variabel tarief, initiële rentebepaling tot 3 ma-d: 0,25 tot 1 mio EUR, initiële rentebepaling 3 ma tot 1 ja

-e: > 1 mio EUR, variabel tarief, initiële rentebepaling tot 3 ma-f: > 1 mio EUR, initiële rentebepaling 3 ma tot 1 ja-g: <1 mio EUR, variabel tarief en initiële rentebepaling tot 1 ja-h: > 1 mio EUR, variabel tarief en initiële rentebepaling tot 1 ja

-1 mio +1 mio

41

Kredietverlening aan particulieren Hypothecaire kredieten blijven op hoog niveau


• Toename in 2011 mee te verklaren door succes van groene kredieten (in totaal voor 3,5 mia EUR aan groene kredieten)

Omloop hypothecair krediet (in mia EUR)

Sinds eind 2007 tot eind 2011:

toename met 48 mia EUR

42

Kredietverlening aan particulierenHypothecaire kredieten in België aan concurrentiële rentevoet

Febelfin | 13 februari 2012

Rentevoet verschillende types hypothecaire kredietenVergelijking tussen België en Nederland

( in %,nov 2011, bron NBB & DNB)

Legende:- a: Initiële rentevaste periode < 1 jaar- b: Initiële rentevaste periode van 1 tot 5 jaar

- c: Initiële rentevaste periode van 5 tot 10 jaar- d: Initiële rentevaste periode > 10 jaar

43

In totaal injecteert banksector ruim 86 mia EUR in de Belgische economie (eind 2007 – eind 2011)

KULeuven| 26 april 2012 44

+ 86 mia EUR

C. Betaalverkeer: innovatie en veiligheid vooropFinanciële sector stimuleert efficiënt elektronisch betaalverkeer

Aantal transacties met debetkaart, kredietkaart en proton aan betaalterminals (in mio)

Febelfin beschikt nog niet over cijfers voor 2011Aantal elektronische verrichtingen (POS) in 2011 = 1.248.556.716 volgens Atos

Cash kost jaarlijks 129 EUR per Europeaan. (‘The Future of Cash Payments’, Retail Banking Research, januari 2010)

51102 81 71

6166 79 106 112 121

380

660828

885946

497

841

1015 1068 11281249

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2000 2005 2008 2009 2010 2011

ProtonKredietkaartDebetkaartTotaal

45

Betaalverkeer: veilig en efficiëntBelgische retailklant geniet van lage kosten voor betaalverkeer


Bain & Company heeft het Kuneva rapport (2009) verder uitgebouwd met meer differentiatie naar bankgebruiken per land en per levensstandaard België blijft onder het gemiddelde van de omliggende landen

46

Jaarlijkse bankkosten per consument (met gemiddeld Europees profiel)

Gemiddelde: 137 EUR

Betaalverkeer: innovatie en veiligheid vooropExtra maatregelen maken betaalverkeer nog veiliger

Skimming

• Extra veiligheidsmaatregelen ingevoerd 17 januari 2011

Daling aantal skimming gevallen met 95,09 %!

Shouldersurfing

• Sensibiliseringscampagne van Febelfin en de federale gerechtelijke politie


Skimming

17/01/10 – 31/12/10 17/01/11 –31/12/11

Aantal 1.425 70

Bron: Atos

47

D. Internetbankieren groeit sterk & blijft veiligAantal fraudegevallen blijft minimaal t.a.v. sessies

Internetbankieren in België is populair en blijft groeien

Aantal fraudegevallen blijft minimaal (0,00002176%) in vergelijking met aantal geregistreerde sessies

Website www.safeinternetbanking.be

Febelfin | 13 februari 2012 48

http://www.safeinternetbanking.be/

E. WerkgelegenheidFinanciële sector is belangrijke werkgever en actor van de economie

Raming 2011 : daling tewerkstelling met 2%


Rechtstreekse jobs bij leden Febelfin±100.000

Vorming (2,6% van

personeels- kost)200 mio

Uitsplitsing volgens leeftijd (in %)

Bron: Febelfin

29,9 % • Financiële sector is gekenmerkt door hoge gemiddelde leeftijd (bijna 30% is ouder dan 51 ja) positieve impact op aanwervingen

49

50

Continue vorming


Retail BankingMerchant banking Finance & Risk

Audit & Compliance

Business &Management

support1

Brokering of bank financial services 1 Financial marktets 1 Finance 1 Audit 1 Introduction to banking

Introduction to brokering of bank fin. services

(introduction) Financial markets

Management Financial Institute

Integrity management

Orientation in the banking business

Compliance Economic indicators * Asset & Liabilities Management * Internal audit

The banking business : overview

Payment systems Interest curve Economics* Introduction to banking

Loans / creditsTechniques to cover the interest risk Finance concepts* 2 Compliance

Investment products Back-office of market operations * Compliance officer 2 Banking : context

Financial markets & products* 2 Value & Risk

Anti money laundering in banks

Legal context/environment

2 Loans Introduction Basel II & Basel III

Anti money laundering life ins.

Financial markets & operations

Intrinsic value of guaranties 2

Products & structured Finance

Basel II & Basel III : developments

Governance, risk & compliance* Credits / Loans

Financial analysis SME / consumers Financial derivatives

Enterprise risk management International banking

Consumer and mortgage loans Exotic options

Financial Risk management Taxes

Mortgages : tax aspects Exotic swaps Risk management concepts* Payment systems

Credit derivatives & CDO* Real option valuation*

Asset backed Securities Interest rate & bond management* 3

Payment systems & cash management

3 Brokering of insurance services Repos

Commodity risk management* European context

Introduction to brokering of insurance services Derivative valuation*

Third party insurances 3 Corporate & Institutional Risk Mgm - risk organisation* 4

Solvay Master Class (coop with VUB)

Motor insurances Corporate finance* Financial risk management

Fire insurances Cash Management* 3 Accounting & controlling

Personal insurances Treasury Mgt & bank relationship*

Introduction to bank accounting 5 Personal development

“Diverse” insurances Portfolio Management* Bank accounting Banking English, French, Dutch

Industrial insurances Introduction to IAS/IFRS French in insurances

Boost your brain-training sessions

* Certified Risk Mgt cycle (26 days)

Fin. accounting & statement analysis* Assertiveness

4 Private banking (in coop. with PBA) IFRS/IAS : analysis

Efficiently organizing your tasks

Certified Private Banker “Estate planning” (20 days)

Common & Financial Reporting

How to deal with difficult customers

Investment management for private bankers (8 days)

Self confidence & force to convince

4 Fiscality Self development VAT for banks Informatics "à la carte"

The bank secret Efficiency of meetings

The QI-system & FATCA Me, myself and I (personal motivation)


F. IntermediatierisicoFinanciële sector absorbeert risico’s

Risico

• Kredietrisico• Liquiditeitsrisico• Risico op intrestvoeten

52

4. Werking van de financiële markten


• Primaire financiële markten: uitgiften• Secundaire financiële markten: verhandelingen• Financiële instrumenten• Centers of Excellence

• Primaire markt = deel kapitaalmarkt dat de emissie van nieuwe effecten faciliteert

Primaire financiële markt : Nieuwe emissies

Openbaar beroep op Belgische primaire aandelenmarkt(in miljoen EUR, 1° semester 2010)

Bron: Voorstelling Febelfin op gegevens CBFA.(1) Toelating van warrants. De beursnotering betekent niet dat de bedragen werden gaplaatstegen de koers van de bedoelde periode.

Warrants (1)

Deelnemingsrechten en aandelen van Belgische

ICB's

Aandelen

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000

0

20,560

321

Openbaar beroep op Belgische primaire markt vanvastrentende effecten op meer dan één jaar(in miljoen EUR, 1° semester 2010)

Bron: Voorstelling Febelfin op gegevens CBFA.(1) Het betrof overwegend uitgiften van buitenlandse vennootschappen (209 miljoen EUR).* Enkel beschikbaar op het einde van het jaar.

Kapitalisatiebons aan toonder

Schuldinstrumenten met kapitaalrisico (1)

Staatsbons

Achtergestelde certificaten van kredietinstellingen

Obligaties

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000

(niet relevant)*

166

133

(niet relevant)*

4.358

Belgische vennootschappen 1.018

Buitenlandse vennootschappen 3.340

Secundaire financiële markt: koop/verkoop


Secundaire markt = Deel kapitaalmarkt waar de financiële instrumenten vrij worden verhandeld

• Beursmarkten, vb zoals NYSE Euronext, Xetra of de Beurs van Londen, kunnen gedefinieerd worden als secundaire markten

• Belgische gereglementeerde markten:• NYSE Euronext Brussels + markt voor afgeleide producten Euronext

Brussels NV• Gereglementeerde buitenbeursmarkt voor een gehele reeks van

waardepapieren

• Beursen zijn meer dan ooit geglobaliseerd en gebaseerd op technologieplatformen

69Financiële instrumenten : Aandelen

De 15 grootste aandelenmarkten van de wereld, op basis van de marktkapitalisatie (in miljard USD, eind 2011)

Bron: Voorstelling Febelfin op gegevens van de World Federation of Exchanges.

Internationale vergelijking van het relatieve belang vande aandelenmarkten (marktkapitalisatie t.a.v. het BBP, in %, 2011)

Bron: Voorstelling Febelfin op gegevens Eurostat.(1) Landen die deel uitmaken van NYSE Euronext (Europe), namelijk: België, Frankrijk,Nederland, Portugal.(2) Gewogen gemiddelde van de 27 EU-lidstaten.(3) Gegevens voor 2010.

Griekenland

Oostenrijk

Duitsland

EU 27 (2)

Ierland

NYSE Euronext (Europe) (1)

Japan

Spanje

Verenigde Staten

Luxemburg

Verenigd Koninkrijk

Zwitserland

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

12.0

21.8

36.5

36.8

53.5

60.1

69,5 (3)

73.9

111.5

124.7

157,8 (3)

175.0

National Stock Exchange India

Bombay SE

SIX Swiss Exchange

Shenzhen SE

Deutsche Börse

Australian SE

BM&FBOVESPA

TMX Group

Hong Kong Exchanges

Shanghai SE

NYSE Euronext (Europe)

Londen SE

Tokyo SE Group

NASDAQ OMX

NYSE Euronext (US)

0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000

985

1,007

1,055

1,090

1,185

1,198

1,229

1,912

2,258

2,357

2,447

3,266

3,325

3,845

11,796

70

Financiële instrumenten : Obligaties

Internationale schuldbewijzen (1)

(uitstaande bedragen, in miljard USD, december 2011)

Bron: Berekeningen en voorstelling Febelfin op gegevens van de Bank for International Settlements (BIS).(1) De betrokken schuldbewijzen omvatten de titels in vreemde valuta’s door niet-residenten uitgegevenop de diverse nationale markten, alsook de titels in de nationale munten door residenten uitgegeven opde diverse nationale markten doch bestemd voor beleggers niet-residenten.

Met aandelen verbonden obligaties

Obligaties met vaste rente

Obligaties met vlottende rente

Andere geldmarktinstrumenten

Commercial paper

Andere munten

In JPY

In USD

In EUR

Totaal

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000

487.6

19,625.3

7,706.8

317.4

578.0

4,215.3

781.2

11,613.9

12,104.6

28,715.0

71Financiële instrumenten : Afgeleide producten

België thuisland voor Centres of Excellence van wereldniveau Euroclear en SWIFT


Euroclear

Euroclear = vereffeningsinstelling (settlement & clearing)

“The importance of simultanous delivery versus payment”

“vereffeningsinstelling" : instelling die de vereffening verzekert van orders van overdracht van financiële instrumenten (o.a.: aandelen, obligaties, fondsen en afgeleide producten), van rechten met betrekking tot deze financiële instrumenten of van termijnverrichtingen op deviezen, met of zonder afwikkeling in contanten(art. 2, 17° wet 2 augustus 2002 betreffende het toezicht op de financiële sector en de financiële diensten)

Euroclear = wereldleider• Handelt meer dan 163 miljoen transacties af per jaar in meer dan 50 verschillende

valuta• De waarde van het totale aantal transacties afgehandeld door Euroclear bedraagt meer

dan € 580 triljoen per jaar (= € 580.000 miljard)• De waarde van de effecten bijgehouden voor klanten bedraagt ongeveer € 22,1 triljoen


60

SWIFT


SWIFT = Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication

Biedt een veilige plaats om financiële informatie en software uit te wisselen voor financiële instellingen

Meer dan 9000 banken, effecten-instellingen en bedrijven in 209 verschillende landen wisselen elke dag via SWIFT miljoenen financiële berichten uit.

61

5. Uitdagingen – Wat brengt de toekomst?


• Uitdagingen voor de Europese bankensector• Uitdagingen voor de Belgische bankensector

Zal banksector die rol kunnen blijven spelen?

SpaartegoedenKredietverlening aan

ondernemingen, gezinnen & overheid


Funding/liquiditeit

Solvabiliteit Rendabiliteit

Stijgende kost regelgeving &

toezichtBankenheffing Eurocrisis

…..

TRANSFORMATIE

?

62

Toenemende regelgeving & veranderende marktomgeving

• Bazel III - CRD IV (= internationaal & Europees sleutelstuk als antwoord op crisis 2008)

• MiFID II• Bankenheffing & FTT• Credit Rating Agencies• Gereglementeerde spaardeposito’s• Structurele hervormingen bankensector• Begrotingsmaatregelen• ….

Groot aantal nieuwe

maatregelen zoals onder

meer:

• Duidelijke wetgeving• Stabiele wetgeving• Nodige implementatietijd voor de sector• Maximale harmonisatie op Europees niveau• Proportionaliteit • Level Playing Field

In dit kader is essentieel:

63

Bijzondere aandachtspunten en uitdagingen

Basel III & CRD IV• Sleutelstuk antwoord op crisis

Rendabiliteit (ROE)• Kost kapitaal vergoeden

Gediversifieerd bancair landschap

Variabele vergoeding• Debat aanvaardbaar op Europees

en maatschappelijk niveau• Behouden en aantrekken van

activiteiten

Bankenheffing

Innovatie

en consumentenbescherming

• Enkele voorbeelden:• Vergoeding spaarboekje

• Moratorium

64

Dialoog over duurzaam & vitaal financieel model

Verder uitbouwen van duurzaam & vitaal financieel model:• Dialoog met overheden & consumenten (particulieren, bedrijven,

NGO’s), in het belang van maatschappij


• Constructieve houding van de sector• Sector is én zal naar de toekomst een constructieve partner zijn• Recente voorbeelden: moratorium, bankgeheim, bankenheffing

• Dialoog met drie dimensies:• Maximale ondersteuning van de economie• Verantwoordelijke rol in ondersteunen van de overheid• Meer robuuste, maar ook leefbare bancaire sector

‘Building bridges through dialogue’

65

66

Een financiële sector, ten dienste van mens, maatschappij en economie

Financiële sector in zijn transformatie en intermediatie rol staat ten dienste van mens,

maatschappij en economie

Financiële sector nauw verbonden met economie en overheidsfinanciën

Financiële sector is wereldwijd, Europees, nationaal en lokaal

Event | dd month yyyy

www.febelfin.be

KuLeuven 26 april 2012 presentatie gastcollege

Documents

Transcript of KuLeuven 26 april 2012 presentatie gastcollege