Kempen Global High Dividend Fund

“Wereldwijd beleggen in hoog dividend aandelen”

Lochemse Schouwburg

Lochem, 19 november 2012

Dimitri Willems

Fondsbeheerder

Waarom Dividend?

Waarom Nu?

Waarom Kempen?

De waarde van Dividend

“Do you know the only thing that gives me

pleasure ? It's to see my dividends

coming in.”

John D. Rockefeller .

Dividend

Is tastbaar

Geeft belangrijke signalen

Zorgt voor stabiele inkomstenstroom

Draagt sterk bij aan

rendement

Waarom Dividend?

Toelichting

Geen boekhoud ratio, maar ‘echt geld’ Voldoende kasstroom noodzakelijk om dividend te kunnen uitkeren Een management dat dividend verhoogt, heeft vertrouwen in de toekomst Significante dividendverlaging is alarmsignaal Stabiliteit en groeivooruitzichten van dividend voor ons cruciaal Belang van dividend op totaal rendement aandelen substantieel

Focus op hoog dividendrendement leidt tot een beter totaal rendement…

Bron: Fact Set, Kempen Dividend team

Cumulatief totaal rendement van hoogdividendaandelen vs. wereldwijd universum (log scale, 1985 - sep 2012)

Waarom Dividend?

100

1,000

10,000

Dec-84 Dec-87 Dec-90 Dec-93 Dec-96 Dec-99 Dec-02 Dec-05 Dec-08 Dec-11

High Dividend universe: 13.5% per year (gross) Global universe: 9.4% per year (gross)

…met minder neerwaarts risico

Bron: Fact Set, Kempen Dividend team

Totaal rendement van hoog dividend aandelen versus wereldwijd universum in positieve en negatieve maanden (1985 – sep 2012)

3.22% 3.42%

Wereldwijd Universum

-2.4%

3.1%

-3.7%

3.3%

-4%

-2%

0%

2%

4%

Positieve maanden Negatieve maanden

Hoog Dividend Universum

Waarom Dividend?

Waarom Dividend?

Waarom Nu?

Waarom Kempen?

Kempen Dividend team zeer ervaren

Joris Franssen

14 jaar ervaring ING Investment Management

TMT, Consumer Staples, Auto’s

Gemiddelde beleggingservaring ca. 11 jaar

Jorik van den Bos 18 jaar ervaring

ING Investment Management, ABN Amro Asset Management

Health Care

Joost de Graaf

13 jaar ervaring ING Investment Management

Financials, Industrials

Dimitri Willems 13 jaar ervaring

MN Services, ING Investment Management

Utilities, Materials & Energy

Luc Plouvier

5 jaar ervaring

Retail, Infrastructure, Aerospace, Travel & Leisure

Waarom Kempen?

Wybe Blankvoort

Gestart 1 maart 2012

Gedegen raamwerk

Karakteristieken

Regio

Positie omvang

Gemiddeld aantal posities

Herweging portefeuille

Drempel dividendrendement bij aankoop

Gemiddeld dividendrendement van portefeuille

Minimale dividenduitkering per kwartaal

Total expense ratio (TER)

Wereldwijd Gelijk gewogen; basis 1.0% 90 – 110 Per kwartaal

3.3% (verkoop bij 3%) 5.2% 1% (meest recente was 1.3%) 1.46%

Waarom Kempen?

Kempen Global Dividend MSCI World (net dividends)

Een sterk en solide trackrecord

Note: voor maart 2006 werkte het team voor ING Investment Management, performance na kosten tot en met oktober 2012 3jr, 5jr en sinds start resultaten zijn geannualiseerd

Dit jaar 1 jr 3 jr 5 jr Sinds start Start datum

12.0% 19.3% 15.7% 1.6% 5.3% mei 2000

12.4% 17.8% 12.7% -0.7% -1.0%

Kempen Global Dividend MSCI World TR net div. reinv.

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

May-

00

May-

01

May-

02

May-

03

May-

04

May-

05

May-

06

May-

07

May-

08

May-

09

May-

10

May-

11

May-

12

Waarom Kempen?

Waarom Dividend?

Waarom Nu?

Waarom Kempen?

Aandelenstrategie met een aantrekkelijk direct

rendement

Direct rendement schaars

Staatsobligaties en deposito’s geven beperkt direct rendement Dividendrendement op aandelen aantrekkelijk: KGHDF 5,2%

Kasstroomgeneratie bedrijven sterk Balansen zijn gezond

Transparante, recht-toe-recht-aan strategie… …met stabiele inkomsten

BETAALD VOOR HET WACHTEN!

Dividend vooruitzichten goed

“Back to basics”

Waarom Nu?

De 3 P’s van Dividendbeleggen

De strategie heeft een hoger dividendrendement dan de markt: levert extra inkomsten op

De strategie participeert in stijgende markten mee omhoog

In dalende markten biedt de strategie bescherming naar beneden

Pick-Up

Participatie

Protectie

Vanuit een underdog positie…

Disclaimer

“De informatie in deze presentatie is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Beleggingen kunnen alleen geschikt zijn voor particuliere beleggers, indien en voor zo ver door hen ingeschakelde onafhankelijke of professionele adviseurs hierover een positief advies hebben uitgebracht op grond van een schriftelijke overeenkomst. Hoewel de inhoud van deze presentatie met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt ten aanzien van de volledigheid of juistheid ervan, uitdrukkelijk of stilzwijgend, geen enkele aansprakelijkheid aanvaard, garantie of verklaring gegeven. De informatie en mogelijke aanbevelingen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.

Kempen Capital Management noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot Kempen & Co, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbevelingen. Geen aansprakelijkheid zal worden aanvaard voor schade die door de lezers wordt geleden als het gevolg van het gebruik van of het zich baseren op deze presentatie. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing.

Alle producten of effecten die eventueel in deze presentatie worden genoemd hebben hun eigen voorwaarden waarvan u zich op de hoogte dient te stellen voordat u een transactie aangaat.

Voor gedetailleerde informatie over de in deze presentatie genoemde fondsen verwijzen wij u naar het prospectus en de daarbij behorende supplementen. Voor alle in deze presentatie genoemde fondsen zijn tevens financiële bijsluiters opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Loop geen onnodig risico. Lees de financiële bijsluiter. De prospectussen, supplementen en de financiële bijsluiters zijn verkrijgbaar via www.kempen.nl. Kempen Capital Management is beheerder van alle Kempen beleggingsfondsen en in die hoedanigheid in het bezit van een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht. De genoemde fondsen zijn geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze presentatie is niet bedoeld om de verkoop van beleggingen te bevorderen in landen waar dit niet is toegestaan door de betreffende autoriteiten en mag hiervoor niet worden gebruikt.