Infosessie crowdfunding - technische aspecten van de funding (Ellen Lemaire, Bolero)

Invest and grow togetherMember of the KBC group

BOLERO CROWDFUNDING

Ellen Lemaire

Technische aspecten van

Crowdfunding

Business Development Manager - Bolero Crowdfunding

AGENDA

Member of the KBC group

1. Over crowdfunding

2. Crowdfunding in België

3. Type projecten & structuur

4. Hoe ziet het proces eruit voor ondernemers?

5. Conclusie

2


1. Over crowdfunding


Onze definitie

Crowdfunding kan omschreven worden als een aanvullende

financieringsoplossing voor innovatieve projecten, waarbij

de projecteigenaar (crowdfunder) een oproep doet bij een

groot aantal 'backers' om een deel van het geld op te halen

voor de realisatie van hun project.

Crowdfunding: financiering (funding) door de menigte (crowd).

KBC: de eerste Bank/Online broker ter wereld die zelf met

crowdfunding is gestart!

Crowdfunding, wat is dat?

4

1. OVER CROWDFUNDING


Vrijheidsbeeld in New York

Barack Obama zette crowdfunding al in voor de financiering

van zijn presidentiële campagne!

Toenemend belang dankzij de snelle digitale evolutie: al wie

een project wil opstarten of verder ontplooien, kan voortaan

online een oproep doen om aan financiering te komen.

Wereldwijd in 2013: meer dan 5 miljard dollar

Het succes van crowdfunding

5

Bron: CF2013 Crowdfunding industry reports - crowdsourcing.org, 2013.


http://research.crowdsourcing.org/2013cf-crowdfunding-industry-report

Member of the KBC group6


Verschillende types van crowdfunding

Donaties Beloningen Leningen Hybride Aandelen

Niet-financiële Crowdfunding Financiële Crowdfunding

Filantropie Voorverkoop

Pre-order

Pretailing

P-to-B-lening

P-to-P-lening

Sociale lening

(Converteerbare)

Obligaties

Aandelen

+ beloningen

Aandelen


Crowdfunding: barometer om de

haalbaarheid van een project te beoordelen.

Bedrijf zal enkel succesvol

financiering vinden als het project voldoende

aanslaat bij de crowd.

alles-of-niets-aanpak

Succesfee: 5 tot 12% (Bolero Crowdfunding: 6%)

Alles of niets


7

Alles-of-niets-aanpak uitgelegd

• De crowdfunder geeft vooraf het doelbedrag

op dat hij via het platform wenst op te halen.

• Binnen een vastgelegde termijn – typisch 60

à 90 dagen – moet hij het volledige doelbedrag

ophalen.

• De crowdfunder ontvangt alles, als hij in zijn

opzet slaagt; niets, als hij het vooropgestelde

doelbedrag niet kan ophalen binnen de

afgesproken termijn.


registration succes fee administration[ 0 – 250 € ]

to get it published[ 3% - 12% of the amount]

all-or-nothingall-or-more

flexibel funding

[ 0% - 3% ]transaction costspayment method

Depending of the CF platform & model:


Crowdfunding is not a free lunch!


KBC Securities is actief in de

hele waardeketen!

In welke fasen voor het bedrijf?


CROWDFUNDING


2. Crowdfunding in België


Prospectus wet

• vrijstelling indien er minder dan €100.000 wordt opgehaald

• vrijstelling voor private plaatsingen

Nieuwe uitzondering voor de prospectus wet (Artikel 18§1(j))

• crowdfunding is toegelaten zonder prospectus indien het maximaal

opgehaalde bedrag kleiner is dan EUR 300.000, en indien het maximaal

geïnvesteerde bedrag per investeerder kleiner is dan EUR 1.000

• Erkende CVBA’s mogen tot EUR 5.000 ophalen per investeerder

Belgische regelgeving

2. CROWDFUNDING IN BELGIE


Een financiële sector ten dienste van de samenleving

“…de regering zal risicokapitaal stimuleren teneinde onze ondernemers

voldoende financiering te verzekeren en het eigen vermogen van onze

bedrijven te versterken. De regering zal, in navolging van de reeds recentelijk

genomen maatregelen inzake de versoepeling van de prospectusplicht, de

financiering via crowdfunding verder stimuleren en de activiteiten van

crowdfunding platforms beter omkaderen…”

… ook op de politieke agenda



Snapshot België


Bron: DS Infografiek, Douw en Koren


3. Type projecten & Structuur


Donaties

• Geen sectorfocus

• Niet noodzakelijk met een vennootschap

• Sociaal product/dienst

• Lager bedrag mogelijk (<€50k)

• Kleine bedragen per investeerder

Type projecten bij niet-financiële CF

3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR

Rewards

• Geen sectorfocus

• Niet noodzakelijk met een vennootschap

• Sexy product

• Mooie reward

(vb: eerste versie van het product)


Welke bedrijven kunnen op ons platform?

• Geen sector focus

• Bedrijven die zoeken naar financiële crowdfunding (aandelen en (converteerbare) obligaties)

• €50k - €5mln (combinatie crowdfunding en andere financieringsvormen)

• Bij voorkeur met een product dat klaar is / eerste betalende klant

• Bij voorkeur met een professionele investeerder aan boord

• Bedrijfsstructuur: CVBA of NV

• CrowdFunding: het is meer dan funding…

Type projecten bij financiële CF



Structuur voor een CVBA

• Crowd investeert in instrumenten uitgegeven

door CVBA

• CVBA beheert alles rechtstreeks

(aandeelhouders-register,…)

• Bolero platform kan gebruikt worden voor

uitkering van dividend / intrest

• Private plaatsing gebeurt afzonderlijk, maar wel

aan dezelfde voorwaarden als de crowd



• Obligaties: de crowd investeert in obligaties

uitgegeven door de NV

• Converteerbare obligaties of kapitaal: de crowd

investeert in een holding CVBA die op haar beurt

investeert in converteerbare obligatie of kapitaal in NV

> Bestuurders van de CVBA komen uit de NV

(gealigneerde belangen)

• De CVBA als aandeelhouder volgt de beslissingen

van de meerderheid in dezelfde klasse van aandelen


Structuur voor een NV


4. Hoe ziet het proces eruit

voor ondernemers?


Stappenplan voor ondernemers

4. HOE ZIET HET PROCES ERUIT VOOR ONDERNEMERS

word

gratis

lid

RELEASEAPPROVAL

bouw aan je netwerk van ambassadeurs

online

project

summary

volledig

business

plan

60-90

dagen CF

campagne

SUCCES?


5. Conclusie


Crowdfunding: een heleboel voordelen...

...voor de investeerders

• rechtstreeks investeren in de economie

• een hoger risico geeft soms kans op een hogere opbrengst

• toegang tot jonge bedrijven vanaf de beginfase (vóór IPO)

• spreiding investering over verschillende bedrijven

... voor de ondernemers

• toegang tot een nieuwe financieringsbron

• aanvaardbare kosten

• “The power of the crowd”: feedback & promotion

• combinatie met Venture Capital, Business Angels,…

Voor- en nadelen

22

Helaas ook een aantal nadelen…

... voor de investeerders• grote kans op falen met verlies volledige belegging

• illiquide financiële instrumenten

• beperkte conversiemogelijkheden

• uitkering van een dividend is onzeker

• hoge kans op verwatering

• beperkte stemrechten en zeggenschap

• geen andere financieringsbronnen

... voor de ondernemers• meerdere aandeelhouders

• open communicatie, de concurrentie kijkt mee

• een campagne vraagt tijd en energie

5. CONCLUSIE


Twitter@bolerocrowdfund

@Schrever_Koen

@EllenLemaire

[email protected]

[email protected]

[email protected]

Registreer en blijf up to date!

Infosessie crowdfunding - technische aspecten van de funding (Ellen Lemaire, Bolero)

Economy & Finance

Transcript of Infosessie crowdfunding - technische aspecten van de funding (Ellen Lemaire, Bolero)