Informatiebijeenkomst VSM

Strikt vertrouwelijk, niet voor verdere verspreiding. Uitsluitend voor discussiedoeleinden.

29 juni 2015

Pagina 2

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie en fondsbegroting

4. Verhaalsacties / Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

8. Bijlage: Vastgoedportefeuille

Pagina 3

Opening

• Welkom

• Aan het einde van de presentatie heeft u de mogelijkheid om

aanvullende vragen te stellen

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 4

Algemeen

• In 2010 is onrust bij de obligatiehouders van VSM

ontstaan doordat geen rente meer werd uitgekeerd.

• Een collectiviteit van de obligatiehouders is gecreëerd

en een faillissement van VSM is tegengegaan, om zo het

resterende vermogen van VSM te redden voor de

obligatiehouders.

• Diverse partijen, waaronder De Nederlandse Bank (DNB)

en de Autoriteit Financiële Markten (AFM), hebben

Annexum benaderd om het beheer van VSM over te

nemen.

• Hiermee is beoogd de onroerend goed portefeuille van

VSM in alle rust te beheren en het verlies voor de

obligatiehouders zo veel mogelijk te beperken.

• Na afronding van de surseance eind maart 2011, heeft

Annexum in april het beheer op zich genomen

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

VSM Vastgoedportefeuille

Pagina 6

Kenmerken:

• 10 objecten*

• Kantoor- en bedrijfsruimte

• Verhuurbaar vloeroppervlak ca. 16.953 m²

• Actuele jaarhuur € 488.535,-

• Leegstand 8.877 m² (52%)

Vastgoedportefeuille

* Tevens appartement Viehhofen Oostenrijk

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 7

Vastgoedportefeuille

Deventer

Wijchen

Almelo

Klazienaveen

Breda

Apeldoorn

Oldenzaal

Veenoord

Hengelo

* Tevens appartement Viehhofen Oostenrijk

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 8

• Veenoord, Boerdijk 29 - € 600.000,-

• Eindhoven, Leemkuil 1 - € 412.500,-

• Best, Dintel 37 - € 270.000,-

• Breda, Veldsteen 38,40 en 46 € 305.000,-

Geplande verkoop: 30 juni 2015:

Deventer, Arnsbergstraat 9 € 520.000,-

Alle bovenstaande verkopen liggen onder de waarde van

financiering (hypotheek). De bank neemt de verliezen op de

financiering (restschuld) voor haar rekening.

Verkopen 2014 - 2015Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 9

• Klazienaveen – 10 jaar en 8 maanden verlengd

• Deventer – 7 jaar verlengd

• Welbergweg – Verlengd voor onbepaalde tijd

(Verlenging van een huurcontract resulteert in het algemeen in een

betere verkoopbaarheid van een object.)

Nieuwe verhuur 2014 - 2015 Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 10

Strategie 2015 - 2016

• Verhuur leegstaande ruimten

• Verlengen van aflopende contracten

• Verkoop alle objecten

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 11

Financiële positie

Algemeen:

• Per overname beheer is de financiële administratie op orde

gebracht

• Fiscale aangiftes zijn gedaan of er is uitstel aangevraagd

• De lopende openstaande crediteuren zijn weggewerkt,

behoudens de hierna te vermelden verhaalsacties

• Cash situatie in VSM blijft krap

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 12

Balans

Annexum staat niet garant voor de juistheid van de financiële gegevens en aanvaardt derhalve geen

aansprakelijkheid.

Actueel Actueel

Balans 31-dec-14 31-dec-13

Activa

Vastgoedbeleggingen 6.752.000 11.243.000

Financiele vaste activa 750.000 750.000

Vlottende activa

Vorderingen 68.530 140.988

Liquide middelen* 235.958 315.778

304.488 456.766

7.806.488 12.449.766

Passiva

Eigen vermogen

Overige reserve (27.301.539) (25.521.715)

Resultaat boekjaar (1.635.087) (1.779.824)

(28.936.626) (27.301.539)

Langlopende schulden

Hypotheken 12.001.415 14.908.386

Obligaties 24.217.902 24.217.902

36.219.317 39.126.288

Kortlopende schulden 523.797 625.017

7.806.488 12.449.766

* waarvan 227,575 op een geblokkeerd depot FGH bank per 31/12/2014

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 13

Winst- en verliesrekeningAgenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Oproep Stichting

7. Rondvraag

8. Sluiting

Annexum staat niet garant voor de juistheid van de financiële gegevens en aanvaardt derhalve geen

aansprakelijkheid.

Actueel Begroting Actueel Begroting

Winst- en verliesrekening 2013 2014 2014 2015

Opbrengsten uit beleggingen

Bruto huuropbrengsten 773.767 685.000 643.477 569.000

Exploitatiekosten (331.501) (300.000) (390.088) (300.000)

Exploitatieresultaat beleggingen 442.266 385.000 253.389 269.000

Bedrijfslasten

Rentelasten hypotheek (355.778) (455.000) (453.479) (455.000)

Beheerkosten (34.310) (34.250) (40.727) (34.250)

Fiscale en juridische advieskosten (5.933) (17.250) (8.181) (8.000)

Overige bedrijfslasten (7.340) (7.750) (5.459) (5.000)

Som der bedrijfslasten (403.361) (514.250) (507.846) (502.250)

Exploitatieresultaat 38.905 (129.250) (254.457) (233.250)

Overig

Waardeverandering vastgoed (1.953.000) pm (1.478.500) pm

Waardeverandering renteswap 136.681 pm 70.824 pm

Afboekingen geldleningen (2.410) pm 71.326 pm

Resultaat verkoop onroerend goed pm (44.281) pm

(1.818.729) - (1.380.630) -

Netto resultaat (1.779.824) (129.250) (1.635.087) (233.250)

Pagina 14

Financiering

• Per ultimo 2013 bedraagt de totale hypotheekschuld van VSMbij FGH Bank circa € 12 mio

• De per 1 mei 2015 aflopende financiering is verlengd tot 1

november 2015 tegen 3M Euribor + 2,80%

• Het gewogen gemiddelde rentepercentage is voor 2014

geprognosticeerd op circa 2,9% (2014: 3,5%)

• Met FGH Bank is overeengekomen dat de restschuld na

verkoop objecten wordt afgeboekt

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 15

Uitkering

• Er is gezien de huidige financiële situatie van VSM geen ruimte

voor uitkeringen aan obligatiehouders.

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 16

Verhaalsacties / Strafrechtelijke procedure

• Ooltgensplaat/HendrickStaete (HS):

De curator van HS heeft VSM een termijn gegeven om het gevestigde

hypotheekrecht op Ooltgensplaat uit te winnen.

• Op Maat Groep BV:

Het hoger beroep in de civiele procedure tegen de voormalige

bestuurders van Op Maat is beslist. In deze procedure werden de

betalingen aan de voormalig administrateur Op Maat betwist. De

rechtbank en het Hof volgden het betoog van VSM, maar niet op het

punt dat VSM schade heeft geleden.

• Leliveld Nederland:

Afgelopen maart heeft de rechtbank uitspraak gedaan. De rechtbank

is helaas niet meegegaan met het verweer van VSM dat de vordering

van Leliveld op VSM voortvloeide uit onrechtmatige transacties.

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties &

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 17

Verhaalsacties / Strafrechtelijke procedure

• Drie verdachten zijn veroordeeld tot een gevangenisstraf.

• Hoger beroep is ingesteld door zowel het Openbaar Ministerie als

de verdachten.

• Datum hoger beroep is nog niet bekend. Wij informeren u zodra

dit bekend is.

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties &

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 18

Bestuurswijziging Stichting

Stichting Belangen Obligatiehouders Vastgoed Solide

Maatschappij.

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties &

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 19

RondvraagAgenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties /

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 20

SluitingAgenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties &

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 21

Pand Adres Plaats Oppervlak

(m²)

Huurprijs

2015 (€)

1 Arnsbergstraat Deventer 1.959 65.053

2 Bijsterhuizen Wijchen 1.568 -

3 De Velden Veenoord 950 -

4 Demmersweg Hengelo 1.932 70.040

5 Einsteinstraat Almelo 1.425 -

6 Planthofsweg Almelo 580 40.475

Bijlage: Vastgoedportefeuille (01-06-2015)

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties &

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting

Pagina 22

Pand Adres Plaats Oppervlak

(m²)

Huurprijs

2014 (€)

8 Hamburgerstr. Oldenzaal 690 59.585

9 Pollux Klazienaveen 2.235 105.746

10 Veldsteen Breda 1.398 37.965

11 Welbergweg Hengelo 1.174 63.383

12 Wilmersdorf Apeldoorn 1.666 46.288

Totaal 488.535

Bijlage: Vastgoedportefeuille (01-06-2015)

* Tevens appartement Viehhofen Oostenrijk, jaaropbrengst 2014 ca. € 5.500,-

Agenda

1. Opening

2. Vastgoedportefeuille

3. Financiële positie

4. Verhaalsacties &

Strafrechtelijke procedure

5. Bestuurswijziging

Stichting

6. Rondvraag

7. Sluiting