Indexbeleggen in 5 Minuten

7/24/2019 Indexbeleggen in 5 Minuten

http://slidepdf.com/reader/full/indexbeleggen-in-5-minuten 1/11

Indexus | januari 2015 | © copyright IndexusPagina 1

“Indexbeleggen

in 5 minuten”



Indexus | januari 2015 | © copyright Indexus Pagina 2

Inleiding

Als er één wijze van beleggen in ongekend hoog tempo is omarmd,

dan is het wel indexbeleggen. Indexbeleggen is met name bekend bij

particuliere beleggers in de vorm van ETF’s (Trackers). Sinds de intro-

ductie van de eerste ETF in 1993 is de markt gegroeid tot een

omvang van circa 2680 miljard dollar. En deze groei zal de komende

jaren naar alle waarschijnlijkheid voortzetten, aangezien de toe-

gevoegde waarde overduidelijk is en ETF’s steeds bekender worden bij

beleggers.

In deze ‘white-paper’ geven wij u uitleg over de ETF als indexbeleg-

ging. Wij vertellen over de basisprincipes en wat de toegevoegde

waardes zijn ten opzichte van andere beleggingsinstrumenten.

Hoe we uiteindelijk een portefeuille opbouwen en onderhouden? Daar

praten we graag op een ander moment verder over. Want daar hebben

we namelijk meer dan 5 minuten voor nodig!




Indexbeleggen betekent niets anders dan het volgen van een bepaalde index. Maar wat is een index? Om in één

oogopslag de stemming op de Amsterdamse beurs te meten, halen de media vaak de AEX-index aan. De AEX geldt

dan ook als de belangrijkste graadmeter van de Nederlandse aandelenmarkt en bestaat uit het gewogen gemid-delde van de 25 meest verhandelde aandelen op de Amsterdamse beurs.

Naast nationale beursindices zoals de AEX bestaan er ook indices die een wereldwijde markt, een specieke regio

of sector dekken. Denk bijvoorbeeld aan de MSCI World Index, de Eurostoxx 50 Index en de S&P Global Energy

Sector Index. Maar er zijn ook indices die samengesteld zijn uit aandelen met een hoog dividend, van kleine of

middelgrote bedrijven of die onder een bepaalde beleggingsstijl te classiceren zijn (waarde- en groeiaandelen).

En niet alleen op aandelen zijn er indices beschikbaar, maar ook op obligaties en grondstoffen.

Kortom, indices zijn er in alle soorten en maten en worden bovendien op verschillende manieren samengesteld.

Dat vergt een kritische blik van beleggers, want zij vormen de basis van veel beleggingsproducten waaronder ETF’s

(trackers), indexfondsen, certicaten en derivaten.

Indexbeleggen

De groei van indexbeleggen

228 aanbieders van ETF’s

5516 verschillende ETF’s

61 beurzen waar ETF’s verhandeld worden

Totale marktomvang van circa $ 2680 miljard

Indexbeleggenin cijfers

(Bron: etfgi 10 nov 2014)




Het uitgebreide aanbod van ETF’s biedt beleggers veel mogelijkheden:

Beleggingsmogelijkheden

met ETF’s

• wereldwijd

• regionaal

• landen• opkomende markten

• sectoren

• kapitalisatie (large, mid – en smallcaps)

• stijlen (hoog dividend, waarde, groei...)

• vastgoed

Aandelen

• staatsobligaties

• bedrijfsobligaties

• high yield

• opkomende landen

• gekoppeld aan inflatie

• geldmarkt (eonia, fed funds...)

Obligaties

• grondstoffen

• smart bèta

• factorbeleggen

• valuta

• hefboom/short

Alternatieven

ETF’s in...

ETF’s in...

ETF’s in...




Bij de opstart van een beleggingsportefeuille volgen we

altijd een vaste procedure. De eerste stap daarbij is de

inventarisatie van de doelstellingen. Daarbij is het van

belang om te weten wat aanvaardbare risico’s zijn en

welke beleggingshorizon als uitgangspunt genomen kan

worden.

Verder wordt aandacht besteedt aan de asset-allocatie,

ofwel de verhouding van de verschillende beleggings-

categorieën als aandelen, obligaties of overige beleg-

gingen. Het is goed te weten dat het uiteindelijke ren-

dement voor het belangrijkste deel afhankelijk is van

de asset-allocatie. Dus, beslissingen en keuzes hierover

zijn cruciaal.

Een beleggingsportefeuille

opstartenTenslotte is de tactische invulling van belang. De

keuze van de juiste ETF binnen de reeds vastgestel-

de categorieën dus. Een uitgebalanceerde en alerte

inzet van ETF’s is de garantie voor een optimaal

evenwicht tussen rendement en risico.




Een ETF is een beursgenoteerd beleggingsfonds dat een bepaalde index volgt. Met de aankoop van een ETF belegt

u met één transactie in een mandje van aandelen, obligaties, vastgoedfondsen of grondstoffen. Hierdoor wordt

eenvoudig en tegen lage kosten een breed gespreide portefeuille opgebouwd. In Nederland worden ETF’s ook wel

Trackers genoemd, gewoonweg twee verschillende namen voor hetzelfde product.

De doelstelling van de ETF is puur het zo nauwkeurig mogelijk volgen van een index; niet meer, niet minder. Het

is dus een passief beleggingsinstrument; er zit immers geen fondsmanager achter die zijn best moet doen om het

beter te doen dan de index.

Doordat een ETF beursgenoteerd is, kan deze gedurende de handelsdag gekocht en verkocht worden. De handel

gaat op dezelfde wijze als de handel in aandelen.

De ETF(Exchange Traded Fund)

De doelstelling van de ETF is puur het

zo nauwkeurig mogelijk volgen van een index.

Niet meer, niet minder!

“ “




ETF’s bieden toegang tot veel en diverse markten, met direct een brede spreiding. Daarnaast danken ETF’s hun

populariteit aan de goede verhandelbaarheid, de transparantie en de lage kosten.

Zoals eerder aangegeven zijn ETF’s beursgenoteerd en daardoor gedurende de gehele beursdag verhandelbaar.

Daarom kan er altijd direct worden ingespeeld op bepaalde kansen en bedreigingen.

Transparantie is zeer essentieel; zodat altijd duidelijk is waarin belegd wordt en in welke verhouding.

Omdat een ETF ‘slechts’ een index volgt is het helder wat de samenstelling en doelstelling is. Ook dekosten zijn 100% inzichtelijk. Zo worden verrassingen voorkomen.

ETF’s worden passief beheerd, waardoor de kosten relatief laag zijn. De totale kosten (TCO) variëren van minder

dan 0,10% voor heel liquide markten tot 0,70% voor ETF’s op aandelen uit bijvoorbeeld opkomende

landen. Voor ETF’s op obligatiemarkten blijven de kosten beperkt tot gemiddeld 0,17%. Bij

een koop- of verkoop zijn daarnaast natuurlijk ook transactiekosten van toepassing,

zoals die gelden bij uw bank.

De kenmerken van ETF’s

Pagina 7




ETF’s worden vaak vergeleken met beleggingsfondsen. Beide zijn er immers op gericht om een goed gespreide

beleggingsportefeuille te verkrijgen. Er zijn niettemin toch wezenlijke verschillen. Vaak worden ETF’s de

verbeterde vorm van beleggingsfondsen genoemd.

Het volgen van een index is eenvoudig en goedkoop. U doet het niet beter, maar ook niet slechter dan de markt.

Dat is belangrijk, want in de praktijk blijkt dat het erg lastig is om het op langere termijn beter te doen dan de

index. De meeste actief beheerde beleggingsfondsen slagen daar dan ook niet in. Een recent onderzoek van Lipper

vermeldt bijvoorbeeld dat 85% van de actief beheerde fondsen de index niet verslaat. Voor een deel komt dit door

de kosten die bij beleggingsfondsen signicant hoger liggen.

Een ander zeer belangrijk aandachtspunt ligt in de verhandelbaarheid. Beleggingsfondsen worden eenmaal per dag

verhandeld terwijl ETF’s doorlopend verhandeld kunnen worden tijdens de openingsuren van de beurs.

Als laatste aandachtspunt noemen we de transparantie. Bij een ETF weet de belegger exact waarin belegd wordt.

De meeste ETF-providers publiceren elke dag de exacte portefeuillesamenstelling op hun website.

ETF’s versus beleggingsfondsen

ETF’s vergelijken met andere producten

ETF’s Beleggingsfondsen Aandelen

Spreiding

Transparantie

Kosten

Verhandelbaar

Hoog

Hoog

Laag

Gehele dag

Hoog

Laag

Hoog

Max. 1x per dag

Laag

Hoog

Geen

Gehele dag

Pagina 8




De basiskennis van ETF’s is nu aanwezig. De volgende uitdaging is het opbouwen en onderhouden van een

beleggingsportefeuille.

Hierbij kunnen ETF’s gebruikt worden als bouwstenen. Zowel voor het fundament als voor een actiever deel van debeleggingsportefeuille. ETF’s zijn er op alle markten, voor alle soorten beleggers, van zeer defensief tot zeer

offensief, gericht op inkomen of op groei.

Hoe een beleggingsportefeuille optimaal opgebouwd en onderhouden kan worden, vergt meer dan 5 minuten. Het is

een doorlopend proces met voortschrijdende inzichten in een markt die continu in beweging is.

Beleggen

Beleggers die vooral aandacht hebben voor de keuze

van individuele aandelen en obligaties, in plaats van het

vaststellen van de juiste beleggingsmix, dienen te besef-

fen dat asset allocatie meer dan 90% van het uiteindelijke

resultaat bepaalt. De beslissingen op dit niveau zijn dus

cruciaal.

Assetallocatiecruciaal

Pagina 9




De toegevoegde waarde van actief beheerde beleggingsfondsen staat steeds

meer ter discussie. En terecht: meer dan 85% presteert slechter dan de index!

De hoge beheersvergoeding en verborgen kosten zetten deze fondsen al bij

voorbaat op achterstand. U bent daardoor vaak veel beter af met een ETF.

Waarom immers betalen voor actief beheer als het volgen van een index tot

betere prestaties leidt?

Niet voor niets winnen ETF’s snel aan populariteit. Met de aankoop van enkele

ETF’s kan eenvoudig en tegen lage kosten een goed gespreide beleggings-

portefeuille worden opgebouwd. De lagere kosten komen direct ten goede aan

het rendement. En het aanbod is tegenwoordig zo veelzijdig dat beleggers nu

ook de beschikking hebben over beleggingscategorieën en markten die voor-

heen moeilijk bereikbaar waren.

De selectie van de juiste ETF is in de eerste plaats vooral afhankelijk van uw persoonlijke nanciële

doelstellingen en risicobereidheid. Daarnaast zult u op een aantal andere zaken moeten letten, waarbij

de onderliggende index, de kosten en de structuur van de ETF cruciaal zijn. Zoals eerder aan de orde is

gekomen, worden indices op verschillende manieren samengesteld en berekend.

ETF’s op brede indices kunnen voor een goede spreiding zorgen, maar in andere gevallen zijn er wel

degelijk concentratierisico’s. Dat geldt bijvoorbeeld voor een ETF op een bedrijfssector of sommige

opkomende markten. Maar ook een index als de AEX biedt een beperkte spreiding vergeleken met brede

marktindices als de Eurostoxx 50 of de MSCI World.

Overigens kan het concentratierisico eenvoudig worden geminimaliseerd door ook spreiding aan te bren-gen over meerdere ETF’s. Naast het aantal componenten in de index is ook de marktkapitalisatie van de

onderliggende effecten belangrijk. Aandelen van grote ondernemingen zijn over het algemeen beter ver-

handelbaar dan die van kleine ondernemingen. En dat komt dus ook in de liquiditeit van de ETF tot uiting.

In het algemeen geldt: hoe moeilijker het is om de index te repliceren, hoe groter de spread.

Bij een vergelijking van ETF’s zullen zowel de totale kosten (TER) als de transactiekosten (spread en

kosten van de bank/broker) meegenomen dienen te worden.

Slotwoord

Hoe selecteer ik de juiste ETF?




Met grote regelmaat organiseert Indexus presentaties in het land. Geïnteresseerde

beleggers krijgen daarbij alle relevante informatie over de werking en mogelijkheden

van indexbeleggen. Tevens wordt aandacht besteed aan de actualiteit en innovaties op

het gebied van ETF’s. Na afloop wordt u een hapje en drankje aan-geboden en kunt u

persoonlijk van gedachten wisselen met de adviseurs van Indexus.

Graag nodigen wij u uit om onze gast te zijn op één van de presentaties. Kijk op onze

website voor de presentatieagenda: www.indexus.nl/presentaties

Amsterdam

De Entree 97

1101 BH Amsterdam

020 697 20 66

084 830 20 40

[email protected]

Eindhoven

Augustijnendreef 2

5611 CS Eindhoven

040 232 47 70

084 830 20 40

[email protected]

Arnhem

Apeldoornseweg 31

6814 BH Arnhem

026 202 20 72

084 830 20 40

[email protected]

Heerenveen

Marktweg 75

8444 AC Heerenveen

051 363 91 10

084 830 20 40

[email protected]

Kom naar onze presentaties

[email protected]

020 697 20 66

Indexbeleggen in 5 Minuten

Documents

Transcript of Indexbeleggen in 5 Minuten