Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

25
Drs Alcanne J. Houtzaager MA, public speaker & blogger on public equity impact investing

Transcript of Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Page 1: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Deze keer ING biedt ASN Microkredietfonds aan Triodos Bank 2015 groei en individuen ondernemers en gemeenschappen motor energietransitie Luxemburgse beurs viert 100ste groene obligatie notering het heeft het grootste -apart genoteerde- aanbod van Groene obligaties met heldere listing voorwaarden Een Green Bond met retail campagne van de New York Metro

Transparantie Morningstar publiceert ESG criteria voor (institutionele) klanten 20000 fondsen met 4500 door Sustainalytics gescreende bedrijven Think ETFs integreert UN Global Compact in haar ETF portfolio JP Morgan lanceert Ethos Platform voor advisors want het rendement van ESG investeringen is net zo goed als van traditionele investeringen

Facts amp Figures (agendasetting) De Britse Sociaal investeerder Big Society Capital onderzocht sociaal investeren in 5 landen waaronder Nederland Het verleidt me tot een beschouwing over mogelijke fiscale stimulansen voor Nederlandse banken en waarom niet Ondernemers De Anthos Bank (CampA Brenninkmeyers) heeft namelijk ANBI status amp het heeft impinv topvrouwen aangetrokken

Een social credit framework van Barclays UK Wealth Management amp Behavioral Quant Finance voor impact investing amp filantropie Wat voorzichtig en ingewikkeld maar ze moeten wel 91 is (enigszins) geiumlnteresseerd en 9 doet het al

Social Impact Bonds het preferred financierings-instrument van de Britse overheid volgens de chari minister NPC protesteert Nederlands Consortium van Impact experts voor charis amp Sinzer vh Social Evaluator integreert IRIS en IFC standaarden in haar IT platform (zie ook eventsamptrainingen)

Forbes portretteerde een kleine impact investor die met zijn investeringen egraven aanzienlijke giften impact wilrealiseren Invest close by in what you believe in amp dont forget to donate

Quote van dit blog Bij Barclays is voorzichtigheid rond impact investing troef the framework explores how much investors should be willing to do in terms of both impact investing and philanthropy How to become an Impact Invetsor Barclays gids voor Wealth Management

Quote van dit blog2 Tax breaks such as Social Impact Tax Relief in the UK hellip make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Ook in de Barclays Wealth Management gids NB In hun voorbeelden staan de fiscaal aantrekkelijke investeringen bovenaan )

Nieuws Toptweets sinds 1 maartAlcanne Mar 1 Vandaag volgt Angeacutelique Laskewitz Giuseppe van der Helm op als algemeen directeur van de VBDO Ver Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling Views 868 actions 19 respons 22

alcanne Mar 4 NewYorkMetro 500m US$ certified GreenBond amp campaign retail mpinv googliG5r3E 85m people travel MTA trainsampbuses every day Views 228 Alcanne Mar 9 Brexit lurching or not BigSocietyCap(ital) is looking around the world to see amp learn impinv socinv httpgooglPN45SC Views 161 LinkedIn Twitter 109 Actions 3 respons 3Alcanne Mar14 Social Impact Bonds lsquowill become the normrsquo for government funding says charities minister httpgooglWWBTI0 Views 183 Actions 9 Respons 2

Inclusive Impact Investing

ING bank neemt ASN Microkrediet fonds opING bank biedt sinds begin 2016 ASN Microkredietfonds aan aan haar klanten Het is (uiteraard) opgenomen in de duurzame beleggingsportefeuille en met de hoogste duurzaamheidskwalificatie NFI++

(Want) ASN Bank selecteert de MFIrsquos waarin het ASN-Novib Microkredietfonds belegt mede op hun sociale prestaties We beoordelen ze bijvoorbeeld op de manier waarop ze hun klanten beschermen tegen overkreditering En op de nadruk die ze leggen op de dienstverlening aan mensen die nauwelijks terechtkunnen bij reguliere banken zoals vrouwen en mensen op het platteland Alle MFIrsquos in het ASN-Novib Microkredietfonds samen verstrekken momenteel leningen aan ruim 78 miljoen mensen Bron httpnieuwsasnbanknling-biedt-asn-novib-microkredietfonds-aan

Het ASN Microkredietfonds is sinds okt 2015 beursgenoteerd aan EuronextNL0011494117 De Morningstar analyse staat hier MorningstarnlASN Novib Microkredietfonds Ook het ASN Groenfonds is nu beursgenoteerd EuronextNL0011613351-XAMS De Morningstar analyse staat hier MorningstarnlASN Groenfonds Dit fonds heeft het als een van de weinige dit jaar goed gedaan 06 en het heeft een lage instap met circa 26euro

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Inclusive Impact Investing II

Triodos Bank presenteert jaarcijfers 2015Triodos Bank blikt terug op weer een goed jaar 15 groei van de balans door de groei van (hypotheek)leningen toevertrouwde middelen en nieuw aangetrokken vermogen 15 nieuwe rekeninghouders nu totaal 60700016 groei van het beheerd vermogen naar EUR 123 miljard 55 rendement op het vermogen (2014 44) 13 groei van duurzame leningen -35 stijging van de nettowinst naar EUR 407 miljoen en de buffer de Core Tier_1-kapitaal ratio 190

Grass root movement wij zien dat het niet langer de regeringen maar veeleer individuen ondernemers en gemeenschappen zijn die de energietransitie voortstuwen die technologie gebruiken om meer mensen op meer plaatsen toegang te geven tot basale financieumlle diensten en die gezamenlijk de overgang naar een ecologisch meer evenwichtige en eerlijke economiegestalte geven Met onze goede resultaten kunnen wij steeds meer van dit soort initiatieven financieren en onze positieve impact uitbreiden

Voor de driejarige periode 2016-2018 gaat Triodos Bank uit van een groei met 10-15 op jaarbasis (maar ook minder winst in 2016) NB Triodos is niet beursgenoteerd het heeft slechts coupons voor rekeninghouders Bron Triodos-Bankjaarcijfers-2015

GROENE OBLIGATIES

Luxemburgse beurs kampioen groene obligaties met 100ste noteringOp de Luxemburgse beurs werd de 100ste groene obligatie genoteerd en daarmee heeft het haar positie als leider in deze snel groeiende markt stevig gevestigd De afspraken van de Klimaatconferentie in Parijs zullen de groene obligatie markt nog verder versnellen De Luxemburgse notering is een duidelijk geval van Early Adapter voordeel De 1e groene obligatie voor de EuropeseInvesteringsBank (EIB) werd ook aan de Luxemburgse beurs genoteerd Deze 100ste notering is weer een groene obligatie van de EIB voor Climate Awareness (Bond CAB de preferred name to green)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Actieve MarketingLuxemburg heeft een lijst van Green Bonds Bourselugreen-bonds-trading daar staan nu lopende 93 groene obligaties in allerlei valuta Van supranationale- en ontwikkelingsbanken maar ook groene bedrijfsobligaties En een aparte webpage BourseLulisting-green-bonds met de listing voorwaarden (GB principles certificatie verificatie) Video YouTube (2m)

De 100ste obligatie heeft een omvang van 15miljard Euro en is daarmee een van de EIBs grootste voor klimaat-bewustzijn Eerder noteerde de EIB aan de Luxemburgse beurs groene obligaties van 15miljard (2023) en 3 miljard (2019) In het persbericht staat volgens mij een foutje de ISIN van de eerdere obligatie uit 2014 ISIN XS1107718279bourselux 214016 die heeft een looptijd van 10 jaar en geeft 15 rente De koers is nu al 107 op deze EIB obligaties is dus best wat koerswinst te maken Tip e-Nieuwsbrief Climatebonds Initiative Bron PB Bourse Lux-lists-100th-green-bond

New York Metro retail green bond met campagne De New Yorkse Metro (MTA Metropolitan Transport Authority) heeft haar 1ste groene obligatie uitgegeven van 500miljoen US$ De obligatie is gecertificeerd door het Climate Bonds Initiative (CBI Nb Er is een aparte standaard voor (public) transport) en geverifieerd door ESG researchbureau Sustainalytics CBI CEO Sean Kidney ldquoSignificant investment in low carbon mass transport is essential if existing and emerging urban conurbations are to help limit global warming to 2degC This MTA green bond issuance is a milestone in the inclusion of rail transport in the burgeoning green bond marketrdquo De investeringen zijn bedoeld voor de elektrische vervoermiddelen en infrastructuur

Inclusive Impact InvestingDe MTA voert een massa mediale campagne (lokale outlets amp radio) om de obligatie onder de aandacht te brengen Haar 14miljoen klanten waarvan 85 miljoen dagelijkse leveren een grote bijdrage aan het verminderen van COsup2 uitstoot door met het openbaar vervoer te reizen

Bron MTAPRNew-Yorkers-invest-planet-invest-mta en ClimatebondsnetcertificationMTA

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

MARKET

ThinkETF integreert UN Global CompactOp verzoek van de (institutionele) klanten gaat ThinkCapital de UNGlobalCompact richtlijnen opnemen in haar beleggingsbeleid Think is een (uitkerende) etf bouwer uit Amsterdam en onderdeel van direct broker BinckBank De 10 UNGC richtlijnen zijn overeengekomen door CEOs ondernemingen over wereldwijde duurzame bedrijfsvoering Think vat ze samen als respect voor mensen- en arbeidsrechten bescherming van het milieu en het tegengaan van corruptie Het zijn dus Environment Social amp Governance ESG criteria De 148 Nederlandse ondertekenaars staan hier UNGlobalcompactNetherlands

Think heeft 13 etfs nog geen impact etf wel een duurzame etf Think-Sustainable-World die is gebouwd op basisvan de richtlijnen van de Nederlandse Goede Doelen NL (exclusie amp best-in-class) en wordt gemonitord door EIRIS een Engels ESG research bureau Sinds de start in 2013 is deze etf 30 in waarde gestegen tegen 030 kosten Jammer genoeg is de duurzame etf de kleinste etfs qua geiumlnvesteerd vermogen Daarom is het erg goed nieuws dat Think Capital de UN Global Compact principes gaat verwerken in haar beleggingsbeleid Daarmee wordt in een klap de hele portfolio naar een hoger duurzaamheidsniveau getild Bron ThinketfsAanscherping-duurzaamheidsbeleid

Nabrander Think heeft 11maart16 ook de UNPRI de UN Principles for Responsible Investment ondertekend Bron Fondsnieuws (dat geen directe links toestaat sorry)

MARKET II

JP Morgan lanceert Ethos Platform Het platform voor geaccrediteerde vermogensbeheerders advsieurs en institutionele investerders geeft inzicht in ESG risicos en prestaties Investeerders kunnen kiezen voor passieve indices actief gemanagde fondsen in alle asset classes Groene en Social bonds van highly rated supranationals en ondernemingen worden ook opgenomen JP Morgan werkt samen met index provider SampP Dow Jones Indices op basis van een serie ESG nieuwe indices De vraag is snel gegroeid en het rendement kan net zo goed zijn als traditionele producten stelt Tim Throsby Global Head of Equities at JP Morgan Link Investmenteuropejp-morgan-launches-esg-focused-platformNabrander Het platform biedt Impact Investment Tailormade Themes Toolkits nu Climate later Catholic etc FA-MagImpact-investings-new-themes

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

TRANSPARANTIE

Morningstar ESG score beleggingsfondsenDoor Morningstar al aangekondigd in september 2015 zijn er nu ESG-ratings van 20000 door haar beoordeelde beleggingsfondsen ESG research bureau Sustainalytics verzamelde hiervoor ESG ratings van 4500 beursgenoteerde bedrijven Volgens Morningstar is de interesse uit de branche groot ruim 200 geiumlnteresseerde professionals adviseurs belden in naar Morningstars webinars De dienst is er al voor de institutionele klanten Direct amp Office maar volgens Fondsnieuws binnenkort ook op de fonds vergelijksites van Morningstar (Q2)

Bron Fondsnieuws google Morningstar Industrie richt licht op ESG-ratings Fondsnieuws vroeg naar reacties van Robeco BNP Paribas Investment Partners Delta Lloyd Asset Management en Kempen Capital Management en NN Investment Partners Die varieumlren van enthousiasme tot voorbehouden mbt de wijze van toepassing van ESG criteria

Morningstar Nieuwsbrief 17mrt16 Morningstar-sustainability-rating-een-nieuw-perspectief-voor-beleggersOver de methode en de symbolen zonder link naar voorbeelden of voor wie het systeem is en gebruikt kan worden

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

AccesstoSeeds Index gelanceerdDe (Nederlandse) impact indices familie (AccestoMedecine AccestoNutrition) is uitgebreid met de AccesstoSeeds Index een activiteit van de Access to Seeds Foundation Het houdt kantoor in Amsterdam Mauritskade 63 ofwel bij het KIT het Kon Instituut voor de Tropen De CEO Ido Verhagen werkte hiervoor bij de AccesstoMedicine Index en daarvoor bij BoerampCroon aan duurzaamheid Meer over impact indices in IINieuws 1sept14

1 Miljard mensen vooral in Sub-Sahara Afrika Zuid Azieuml Zuid Oost Azieuml en delen van Zuid Amerika is ondervoed kwantitatief amp kwalitatief De bevolking groeit daar ook het hardst De vraag naar voedsel zal met 70 groeien De landbouw in deze regios wordt bedreven door 500miljoenkleine boeren en hun families op kleine landjes Zaadproducenten kunnen deze boeren helpen meer en beter voedsel te produceren die zelfs klimaat veranderingen bestendig zijn Maar ze kunnen maar 25 van de kleine boeren bereiken In de Access to Seeds Index staan de 7 wereldleiders in de belangrijkste voedingsmiddelen zoals mais rijst en graan 10 wereldleiders in groentezaden en 17 belangrijke Oost-Afrikanse zaadhandelaren President Obamalegt uit waarom toegang tot zaden belangrijk is in een video van 145 YouTube

Access-to-Seeds-Index-Executive-Summary-English (pdf 13 pag 22feb16) Dit zijn de bedrijven en of ze beurs-genoteerd zijn Top 3 DuPont Nemours Syngenta en Bayer die in meerdere duurzam indices amp fondsen zijn opgenomen Sustainable-investmentorgUnternehmen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

NB Dit jaar wordt ook IRMA voor Responsible Mining index gelanceerd dat is een internationaal initiatief uit 2005 met minder Nederlands stempel) Responsibleminingnetabout-irma

FACTS amp FIGURES

Retail social investment around the worldBigSocietyCapital (BSC) de Britse sociaal investeerder publiceerde een rapport over retail social investing wereldwijd om te leren en te implementeren omdat elke investering voor impact telt Het is een van haar strategische doelen Building mass participation in social investment We ultimately want to see millions of people contributing to social change through their own personal finance choices and thousands of grassroots organisations being able to access the finance they need to support their local communities

Big Society Capital noemt het de democratisering van sociaal investeren Dus niet meer alleen voor institutionele investeerders ontwikkelingsbanken vermogensfondsen amp HighNet Worth Individuals Want na decennia duurzaam beleggen (EurosiforgSRI 2014) zijn institutionele investeerders daar dominant En ook in Impact Investing NB Recent publiceerde de VBDO IINieuwsImpact-Investing-in-Nederland-door-Insitutionle Investeerders

BigSocietyCapital is een in 2012 door de Britse overheid en grootbanken opgezette sociaal investeerder De overheid liet hiervoor slapende banktegoeden vrijmaken en 4 grootbanken brachten het werkkapitaal bijeen dat uiteindelijk 600miljoen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

UKpound zal bedragen Nu heeft het 260miljoen UKpound sociaal geiumlnvesteerd Meer in De recente geschiedenis heden en toekomst van impact investing en over de start IINieuws-17aug11

Voor het stimuleren van de vraagzijde lanceerde Big Society Capital in Februari een Social Investment Database voor social investees Goodfinance (beta) charis en sociale ondernemers met info over sociaal investeren to understand the key ingredients that a social investor will look for in a good impact plan) en impact meting tools amp measurement Om Britse ondernemers te inspireren innovatieve impact investors te zijn organiseert Big Society Capital haar 2e challenge-to-get-businesses-become-social-investors

Het retail social investing rapport werd mede geiumlnspireerd door het Triodos Bank rapport voor de G7 Social Investment Taskforce die eind 2014 landen- en thema rapporten publiceerde Triodos Bank pleitte in een apart eigen rapport voor impact investing for everyone en noemt het inclusive impact investing Zie IINieuws-15nov14 Triodos Bank was de EU vertegenwoordiger in de G7 Taskforce en werkt gestaag door aan inclusive impact investing Door als bank hard te groeien zie Market hierboven binnen de GAVI de Global Alliance for Banking on Values zie IINieuws-15juli15 maar ook recent door de participatie in crowdfundingplatform duurzaaminvesteren dat grote duurzame energie projecten toegankelijk maakt via crowdfunding (zie IINieuws-1maart16) Als Nederlander geiumlnteresseerd in impact investing wordt je vanzelf knap chauvinistisch )

Het VK heeft al een eigen Triodos Bank UK die in Social Impact Bonds bemiddelt en later dit jaar naast spaarrekeningenook bankdiensten gaat aanbieden Daarmee is het in het VK een van de aanbieders van de social savings accounts die nu 55000 Britten hebben Daarnaast kent het VK community shares waarin 60000 mensen hebben geiumlnvesteerd sinds 2009 Directe investeringen zijn het populairst Data van Ethex Positive Impact Report 2015 (pdf 40 pag)

In de retail social investing brochure staan 5 modellen 1 Denemarken kenmerkt zich door burgerparticipatie in lokale schone energie projecten (windmolenparken)2 Italieuml crowdfunding (voor impact) voor lokale sociale investeringen3 Nederland Fiscale voordelen voor particuliere investeerders (groenfondsen)4 VS Investeringsinstrumenten ofwel de indirecte lokale investeringen in underserved communities met de CalvertFoundation Community Investment Note waarvan 1miljard US$ is verkocht aan 15000 beleggers 5 Frankrijk een ecosystem voor retail social investment binnen de Solidarity Finance beweging (met marketing wrvingskanalen en keurmerk) met 1miljoen beleggers die 65miljard euro investeerden Bron webpage BigSocietyCapitalpeople-powered-social-investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 2: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Deze keer ING biedt ASN Microkredietfonds aan Triodos Bank 2015 groei en individuen ondernemers en gemeenschappen motor energietransitie Luxemburgse beurs viert 100ste groene obligatie notering het heeft het grootste -apart genoteerde- aanbod van Groene obligaties met heldere listing voorwaarden Een Green Bond met retail campagne van de New York Metro

Transparantie Morningstar publiceert ESG criteria voor (institutionele) klanten 20000 fondsen met 4500 door Sustainalytics gescreende bedrijven Think ETFs integreert UN Global Compact in haar ETF portfolio JP Morgan lanceert Ethos Platform voor advisors want het rendement van ESG investeringen is net zo goed als van traditionele investeringen

Facts amp Figures (agendasetting) De Britse Sociaal investeerder Big Society Capital onderzocht sociaal investeren in 5 landen waaronder Nederland Het verleidt me tot een beschouwing over mogelijke fiscale stimulansen voor Nederlandse banken en waarom niet Ondernemers De Anthos Bank (CampA Brenninkmeyers) heeft namelijk ANBI status amp het heeft impinv topvrouwen aangetrokken

Een social credit framework van Barclays UK Wealth Management amp Behavioral Quant Finance voor impact investing amp filantropie Wat voorzichtig en ingewikkeld maar ze moeten wel 91 is (enigszins) geiumlnteresseerd en 9 doet het al

Social Impact Bonds het preferred financierings-instrument van de Britse overheid volgens de chari minister NPC protesteert Nederlands Consortium van Impact experts voor charis amp Sinzer vh Social Evaluator integreert IRIS en IFC standaarden in haar IT platform (zie ook eventsamptrainingen)

Forbes portretteerde een kleine impact investor die met zijn investeringen egraven aanzienlijke giften impact wilrealiseren Invest close by in what you believe in amp dont forget to donate

Quote van dit blog Bij Barclays is voorzichtigheid rond impact investing troef the framework explores how much investors should be willing to do in terms of both impact investing and philanthropy How to become an Impact Invetsor Barclays gids voor Wealth Management

Quote van dit blog2 Tax breaks such as Social Impact Tax Relief in the UK hellip make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Ook in de Barclays Wealth Management gids NB In hun voorbeelden staan de fiscaal aantrekkelijke investeringen bovenaan )

Nieuws Toptweets sinds 1 maartAlcanne Mar 1 Vandaag volgt Angeacutelique Laskewitz Giuseppe van der Helm op als algemeen directeur van de VBDO Ver Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling Views 868 actions 19 respons 22

alcanne Mar 4 NewYorkMetro 500m US$ certified GreenBond amp campaign retail mpinv googliG5r3E 85m people travel MTA trainsampbuses every day Views 228 Alcanne Mar 9 Brexit lurching or not BigSocietyCap(ital) is looking around the world to see amp learn impinv socinv httpgooglPN45SC Views 161 LinkedIn Twitter 109 Actions 3 respons 3Alcanne Mar14 Social Impact Bonds lsquowill become the normrsquo for government funding says charities minister httpgooglWWBTI0 Views 183 Actions 9 Respons 2

Inclusive Impact Investing

ING bank neemt ASN Microkrediet fonds opING bank biedt sinds begin 2016 ASN Microkredietfonds aan aan haar klanten Het is (uiteraard) opgenomen in de duurzame beleggingsportefeuille en met de hoogste duurzaamheidskwalificatie NFI++

(Want) ASN Bank selecteert de MFIrsquos waarin het ASN-Novib Microkredietfonds belegt mede op hun sociale prestaties We beoordelen ze bijvoorbeeld op de manier waarop ze hun klanten beschermen tegen overkreditering En op de nadruk die ze leggen op de dienstverlening aan mensen die nauwelijks terechtkunnen bij reguliere banken zoals vrouwen en mensen op het platteland Alle MFIrsquos in het ASN-Novib Microkredietfonds samen verstrekken momenteel leningen aan ruim 78 miljoen mensen Bron httpnieuwsasnbanknling-biedt-asn-novib-microkredietfonds-aan

Het ASN Microkredietfonds is sinds okt 2015 beursgenoteerd aan EuronextNL0011494117 De Morningstar analyse staat hier MorningstarnlASN Novib Microkredietfonds Ook het ASN Groenfonds is nu beursgenoteerd EuronextNL0011613351-XAMS De Morningstar analyse staat hier MorningstarnlASN Groenfonds Dit fonds heeft het als een van de weinige dit jaar goed gedaan 06 en het heeft een lage instap met circa 26euro

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Inclusive Impact Investing II

Triodos Bank presenteert jaarcijfers 2015Triodos Bank blikt terug op weer een goed jaar 15 groei van de balans door de groei van (hypotheek)leningen toevertrouwde middelen en nieuw aangetrokken vermogen 15 nieuwe rekeninghouders nu totaal 60700016 groei van het beheerd vermogen naar EUR 123 miljard 55 rendement op het vermogen (2014 44) 13 groei van duurzame leningen -35 stijging van de nettowinst naar EUR 407 miljoen en de buffer de Core Tier_1-kapitaal ratio 190

Grass root movement wij zien dat het niet langer de regeringen maar veeleer individuen ondernemers en gemeenschappen zijn die de energietransitie voortstuwen die technologie gebruiken om meer mensen op meer plaatsen toegang te geven tot basale financieumlle diensten en die gezamenlijk de overgang naar een ecologisch meer evenwichtige en eerlijke economiegestalte geven Met onze goede resultaten kunnen wij steeds meer van dit soort initiatieven financieren en onze positieve impact uitbreiden

Voor de driejarige periode 2016-2018 gaat Triodos Bank uit van een groei met 10-15 op jaarbasis (maar ook minder winst in 2016) NB Triodos is niet beursgenoteerd het heeft slechts coupons voor rekeninghouders Bron Triodos-Bankjaarcijfers-2015

GROENE OBLIGATIES

Luxemburgse beurs kampioen groene obligaties met 100ste noteringOp de Luxemburgse beurs werd de 100ste groene obligatie genoteerd en daarmee heeft het haar positie als leider in deze snel groeiende markt stevig gevestigd De afspraken van de Klimaatconferentie in Parijs zullen de groene obligatie markt nog verder versnellen De Luxemburgse notering is een duidelijk geval van Early Adapter voordeel De 1e groene obligatie voor de EuropeseInvesteringsBank (EIB) werd ook aan de Luxemburgse beurs genoteerd Deze 100ste notering is weer een groene obligatie van de EIB voor Climate Awareness (Bond CAB de preferred name to green)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Actieve MarketingLuxemburg heeft een lijst van Green Bonds Bourselugreen-bonds-trading daar staan nu lopende 93 groene obligaties in allerlei valuta Van supranationale- en ontwikkelingsbanken maar ook groene bedrijfsobligaties En een aparte webpage BourseLulisting-green-bonds met de listing voorwaarden (GB principles certificatie verificatie) Video YouTube (2m)

De 100ste obligatie heeft een omvang van 15miljard Euro en is daarmee een van de EIBs grootste voor klimaat-bewustzijn Eerder noteerde de EIB aan de Luxemburgse beurs groene obligaties van 15miljard (2023) en 3 miljard (2019) In het persbericht staat volgens mij een foutje de ISIN van de eerdere obligatie uit 2014 ISIN XS1107718279bourselux 214016 die heeft een looptijd van 10 jaar en geeft 15 rente De koers is nu al 107 op deze EIB obligaties is dus best wat koerswinst te maken Tip e-Nieuwsbrief Climatebonds Initiative Bron PB Bourse Lux-lists-100th-green-bond

New York Metro retail green bond met campagne De New Yorkse Metro (MTA Metropolitan Transport Authority) heeft haar 1ste groene obligatie uitgegeven van 500miljoen US$ De obligatie is gecertificeerd door het Climate Bonds Initiative (CBI Nb Er is een aparte standaard voor (public) transport) en geverifieerd door ESG researchbureau Sustainalytics CBI CEO Sean Kidney ldquoSignificant investment in low carbon mass transport is essential if existing and emerging urban conurbations are to help limit global warming to 2degC This MTA green bond issuance is a milestone in the inclusion of rail transport in the burgeoning green bond marketrdquo De investeringen zijn bedoeld voor de elektrische vervoermiddelen en infrastructuur

Inclusive Impact InvestingDe MTA voert een massa mediale campagne (lokale outlets amp radio) om de obligatie onder de aandacht te brengen Haar 14miljoen klanten waarvan 85 miljoen dagelijkse leveren een grote bijdrage aan het verminderen van COsup2 uitstoot door met het openbaar vervoer te reizen

Bron MTAPRNew-Yorkers-invest-planet-invest-mta en ClimatebondsnetcertificationMTA

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

MARKET

ThinkETF integreert UN Global CompactOp verzoek van de (institutionele) klanten gaat ThinkCapital de UNGlobalCompact richtlijnen opnemen in haar beleggingsbeleid Think is een (uitkerende) etf bouwer uit Amsterdam en onderdeel van direct broker BinckBank De 10 UNGC richtlijnen zijn overeengekomen door CEOs ondernemingen over wereldwijde duurzame bedrijfsvoering Think vat ze samen als respect voor mensen- en arbeidsrechten bescherming van het milieu en het tegengaan van corruptie Het zijn dus Environment Social amp Governance ESG criteria De 148 Nederlandse ondertekenaars staan hier UNGlobalcompactNetherlands

Think heeft 13 etfs nog geen impact etf wel een duurzame etf Think-Sustainable-World die is gebouwd op basisvan de richtlijnen van de Nederlandse Goede Doelen NL (exclusie amp best-in-class) en wordt gemonitord door EIRIS een Engels ESG research bureau Sinds de start in 2013 is deze etf 30 in waarde gestegen tegen 030 kosten Jammer genoeg is de duurzame etf de kleinste etfs qua geiumlnvesteerd vermogen Daarom is het erg goed nieuws dat Think Capital de UN Global Compact principes gaat verwerken in haar beleggingsbeleid Daarmee wordt in een klap de hele portfolio naar een hoger duurzaamheidsniveau getild Bron ThinketfsAanscherping-duurzaamheidsbeleid

Nabrander Think heeft 11maart16 ook de UNPRI de UN Principles for Responsible Investment ondertekend Bron Fondsnieuws (dat geen directe links toestaat sorry)

MARKET II

JP Morgan lanceert Ethos Platform Het platform voor geaccrediteerde vermogensbeheerders advsieurs en institutionele investerders geeft inzicht in ESG risicos en prestaties Investeerders kunnen kiezen voor passieve indices actief gemanagde fondsen in alle asset classes Groene en Social bonds van highly rated supranationals en ondernemingen worden ook opgenomen JP Morgan werkt samen met index provider SampP Dow Jones Indices op basis van een serie ESG nieuwe indices De vraag is snel gegroeid en het rendement kan net zo goed zijn als traditionele producten stelt Tim Throsby Global Head of Equities at JP Morgan Link Investmenteuropejp-morgan-launches-esg-focused-platformNabrander Het platform biedt Impact Investment Tailormade Themes Toolkits nu Climate later Catholic etc FA-MagImpact-investings-new-themes

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

TRANSPARANTIE

Morningstar ESG score beleggingsfondsenDoor Morningstar al aangekondigd in september 2015 zijn er nu ESG-ratings van 20000 door haar beoordeelde beleggingsfondsen ESG research bureau Sustainalytics verzamelde hiervoor ESG ratings van 4500 beursgenoteerde bedrijven Volgens Morningstar is de interesse uit de branche groot ruim 200 geiumlnteresseerde professionals adviseurs belden in naar Morningstars webinars De dienst is er al voor de institutionele klanten Direct amp Office maar volgens Fondsnieuws binnenkort ook op de fonds vergelijksites van Morningstar (Q2)

Bron Fondsnieuws google Morningstar Industrie richt licht op ESG-ratings Fondsnieuws vroeg naar reacties van Robeco BNP Paribas Investment Partners Delta Lloyd Asset Management en Kempen Capital Management en NN Investment Partners Die varieumlren van enthousiasme tot voorbehouden mbt de wijze van toepassing van ESG criteria

Morningstar Nieuwsbrief 17mrt16 Morningstar-sustainability-rating-een-nieuw-perspectief-voor-beleggersOver de methode en de symbolen zonder link naar voorbeelden of voor wie het systeem is en gebruikt kan worden

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

AccesstoSeeds Index gelanceerdDe (Nederlandse) impact indices familie (AccestoMedecine AccestoNutrition) is uitgebreid met de AccesstoSeeds Index een activiteit van de Access to Seeds Foundation Het houdt kantoor in Amsterdam Mauritskade 63 ofwel bij het KIT het Kon Instituut voor de Tropen De CEO Ido Verhagen werkte hiervoor bij de AccesstoMedicine Index en daarvoor bij BoerampCroon aan duurzaamheid Meer over impact indices in IINieuws 1sept14

1 Miljard mensen vooral in Sub-Sahara Afrika Zuid Azieuml Zuid Oost Azieuml en delen van Zuid Amerika is ondervoed kwantitatief amp kwalitatief De bevolking groeit daar ook het hardst De vraag naar voedsel zal met 70 groeien De landbouw in deze regios wordt bedreven door 500miljoenkleine boeren en hun families op kleine landjes Zaadproducenten kunnen deze boeren helpen meer en beter voedsel te produceren die zelfs klimaat veranderingen bestendig zijn Maar ze kunnen maar 25 van de kleine boeren bereiken In de Access to Seeds Index staan de 7 wereldleiders in de belangrijkste voedingsmiddelen zoals mais rijst en graan 10 wereldleiders in groentezaden en 17 belangrijke Oost-Afrikanse zaadhandelaren President Obamalegt uit waarom toegang tot zaden belangrijk is in een video van 145 YouTube

Access-to-Seeds-Index-Executive-Summary-English (pdf 13 pag 22feb16) Dit zijn de bedrijven en of ze beurs-genoteerd zijn Top 3 DuPont Nemours Syngenta en Bayer die in meerdere duurzam indices amp fondsen zijn opgenomen Sustainable-investmentorgUnternehmen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

NB Dit jaar wordt ook IRMA voor Responsible Mining index gelanceerd dat is een internationaal initiatief uit 2005 met minder Nederlands stempel) Responsibleminingnetabout-irma

FACTS amp FIGURES

Retail social investment around the worldBigSocietyCapital (BSC) de Britse sociaal investeerder publiceerde een rapport over retail social investing wereldwijd om te leren en te implementeren omdat elke investering voor impact telt Het is een van haar strategische doelen Building mass participation in social investment We ultimately want to see millions of people contributing to social change through their own personal finance choices and thousands of grassroots organisations being able to access the finance they need to support their local communities

Big Society Capital noemt het de democratisering van sociaal investeren Dus niet meer alleen voor institutionele investeerders ontwikkelingsbanken vermogensfondsen amp HighNet Worth Individuals Want na decennia duurzaam beleggen (EurosiforgSRI 2014) zijn institutionele investeerders daar dominant En ook in Impact Investing NB Recent publiceerde de VBDO IINieuwsImpact-Investing-in-Nederland-door-Insitutionle Investeerders

BigSocietyCapital is een in 2012 door de Britse overheid en grootbanken opgezette sociaal investeerder De overheid liet hiervoor slapende banktegoeden vrijmaken en 4 grootbanken brachten het werkkapitaal bijeen dat uiteindelijk 600miljoen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

UKpound zal bedragen Nu heeft het 260miljoen UKpound sociaal geiumlnvesteerd Meer in De recente geschiedenis heden en toekomst van impact investing en over de start IINieuws-17aug11

Voor het stimuleren van de vraagzijde lanceerde Big Society Capital in Februari een Social Investment Database voor social investees Goodfinance (beta) charis en sociale ondernemers met info over sociaal investeren to understand the key ingredients that a social investor will look for in a good impact plan) en impact meting tools amp measurement Om Britse ondernemers te inspireren innovatieve impact investors te zijn organiseert Big Society Capital haar 2e challenge-to-get-businesses-become-social-investors

Het retail social investing rapport werd mede geiumlnspireerd door het Triodos Bank rapport voor de G7 Social Investment Taskforce die eind 2014 landen- en thema rapporten publiceerde Triodos Bank pleitte in een apart eigen rapport voor impact investing for everyone en noemt het inclusive impact investing Zie IINieuws-15nov14 Triodos Bank was de EU vertegenwoordiger in de G7 Taskforce en werkt gestaag door aan inclusive impact investing Door als bank hard te groeien zie Market hierboven binnen de GAVI de Global Alliance for Banking on Values zie IINieuws-15juli15 maar ook recent door de participatie in crowdfundingplatform duurzaaminvesteren dat grote duurzame energie projecten toegankelijk maakt via crowdfunding (zie IINieuws-1maart16) Als Nederlander geiumlnteresseerd in impact investing wordt je vanzelf knap chauvinistisch )

Het VK heeft al een eigen Triodos Bank UK die in Social Impact Bonds bemiddelt en later dit jaar naast spaarrekeningenook bankdiensten gaat aanbieden Daarmee is het in het VK een van de aanbieders van de social savings accounts die nu 55000 Britten hebben Daarnaast kent het VK community shares waarin 60000 mensen hebben geiumlnvesteerd sinds 2009 Directe investeringen zijn het populairst Data van Ethex Positive Impact Report 2015 (pdf 40 pag)

In de retail social investing brochure staan 5 modellen 1 Denemarken kenmerkt zich door burgerparticipatie in lokale schone energie projecten (windmolenparken)2 Italieuml crowdfunding (voor impact) voor lokale sociale investeringen3 Nederland Fiscale voordelen voor particuliere investeerders (groenfondsen)4 VS Investeringsinstrumenten ofwel de indirecte lokale investeringen in underserved communities met de CalvertFoundation Community Investment Note waarvan 1miljard US$ is verkocht aan 15000 beleggers 5 Frankrijk een ecosystem voor retail social investment binnen de Solidarity Finance beweging (met marketing wrvingskanalen en keurmerk) met 1miljoen beleggers die 65miljard euro investeerden Bron webpage BigSocietyCapitalpeople-powered-social-investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 3: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Ook in de Barclays Wealth Management gids NB In hun voorbeelden staan de fiscaal aantrekkelijke investeringen bovenaan )

Nieuws Toptweets sinds 1 maartAlcanne Mar 1 Vandaag volgt Angeacutelique Laskewitz Giuseppe van der Helm op als algemeen directeur van de VBDO Ver Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling Views 868 actions 19 respons 22

alcanne Mar 4 NewYorkMetro 500m US$ certified GreenBond amp campaign retail mpinv googliG5r3E 85m people travel MTA trainsampbuses every day Views 228 Alcanne Mar 9 Brexit lurching or not BigSocietyCap(ital) is looking around the world to see amp learn impinv socinv httpgooglPN45SC Views 161 LinkedIn Twitter 109 Actions 3 respons 3Alcanne Mar14 Social Impact Bonds lsquowill become the normrsquo for government funding says charities minister httpgooglWWBTI0 Views 183 Actions 9 Respons 2

Inclusive Impact Investing

ING bank neemt ASN Microkrediet fonds opING bank biedt sinds begin 2016 ASN Microkredietfonds aan aan haar klanten Het is (uiteraard) opgenomen in de duurzame beleggingsportefeuille en met de hoogste duurzaamheidskwalificatie NFI++

(Want) ASN Bank selecteert de MFIrsquos waarin het ASN-Novib Microkredietfonds belegt mede op hun sociale prestaties We beoordelen ze bijvoorbeeld op de manier waarop ze hun klanten beschermen tegen overkreditering En op de nadruk die ze leggen op de dienstverlening aan mensen die nauwelijks terechtkunnen bij reguliere banken zoals vrouwen en mensen op het platteland Alle MFIrsquos in het ASN-Novib Microkredietfonds samen verstrekken momenteel leningen aan ruim 78 miljoen mensen Bron httpnieuwsasnbanknling-biedt-asn-novib-microkredietfonds-aan

Het ASN Microkredietfonds is sinds okt 2015 beursgenoteerd aan EuronextNL0011494117 De Morningstar analyse staat hier MorningstarnlASN Novib Microkredietfonds Ook het ASN Groenfonds is nu beursgenoteerd EuronextNL0011613351-XAMS De Morningstar analyse staat hier MorningstarnlASN Groenfonds Dit fonds heeft het als een van de weinige dit jaar goed gedaan 06 en het heeft een lage instap met circa 26euro

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Inclusive Impact Investing II

Triodos Bank presenteert jaarcijfers 2015Triodos Bank blikt terug op weer een goed jaar 15 groei van de balans door de groei van (hypotheek)leningen toevertrouwde middelen en nieuw aangetrokken vermogen 15 nieuwe rekeninghouders nu totaal 60700016 groei van het beheerd vermogen naar EUR 123 miljard 55 rendement op het vermogen (2014 44) 13 groei van duurzame leningen -35 stijging van de nettowinst naar EUR 407 miljoen en de buffer de Core Tier_1-kapitaal ratio 190

Grass root movement wij zien dat het niet langer de regeringen maar veeleer individuen ondernemers en gemeenschappen zijn die de energietransitie voortstuwen die technologie gebruiken om meer mensen op meer plaatsen toegang te geven tot basale financieumlle diensten en die gezamenlijk de overgang naar een ecologisch meer evenwichtige en eerlijke economiegestalte geven Met onze goede resultaten kunnen wij steeds meer van dit soort initiatieven financieren en onze positieve impact uitbreiden

Voor de driejarige periode 2016-2018 gaat Triodos Bank uit van een groei met 10-15 op jaarbasis (maar ook minder winst in 2016) NB Triodos is niet beursgenoteerd het heeft slechts coupons voor rekeninghouders Bron Triodos-Bankjaarcijfers-2015

GROENE OBLIGATIES

Luxemburgse beurs kampioen groene obligaties met 100ste noteringOp de Luxemburgse beurs werd de 100ste groene obligatie genoteerd en daarmee heeft het haar positie als leider in deze snel groeiende markt stevig gevestigd De afspraken van de Klimaatconferentie in Parijs zullen de groene obligatie markt nog verder versnellen De Luxemburgse notering is een duidelijk geval van Early Adapter voordeel De 1e groene obligatie voor de EuropeseInvesteringsBank (EIB) werd ook aan de Luxemburgse beurs genoteerd Deze 100ste notering is weer een groene obligatie van de EIB voor Climate Awareness (Bond CAB de preferred name to green)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Actieve MarketingLuxemburg heeft een lijst van Green Bonds Bourselugreen-bonds-trading daar staan nu lopende 93 groene obligaties in allerlei valuta Van supranationale- en ontwikkelingsbanken maar ook groene bedrijfsobligaties En een aparte webpage BourseLulisting-green-bonds met de listing voorwaarden (GB principles certificatie verificatie) Video YouTube (2m)

De 100ste obligatie heeft een omvang van 15miljard Euro en is daarmee een van de EIBs grootste voor klimaat-bewustzijn Eerder noteerde de EIB aan de Luxemburgse beurs groene obligaties van 15miljard (2023) en 3 miljard (2019) In het persbericht staat volgens mij een foutje de ISIN van de eerdere obligatie uit 2014 ISIN XS1107718279bourselux 214016 die heeft een looptijd van 10 jaar en geeft 15 rente De koers is nu al 107 op deze EIB obligaties is dus best wat koerswinst te maken Tip e-Nieuwsbrief Climatebonds Initiative Bron PB Bourse Lux-lists-100th-green-bond

New York Metro retail green bond met campagne De New Yorkse Metro (MTA Metropolitan Transport Authority) heeft haar 1ste groene obligatie uitgegeven van 500miljoen US$ De obligatie is gecertificeerd door het Climate Bonds Initiative (CBI Nb Er is een aparte standaard voor (public) transport) en geverifieerd door ESG researchbureau Sustainalytics CBI CEO Sean Kidney ldquoSignificant investment in low carbon mass transport is essential if existing and emerging urban conurbations are to help limit global warming to 2degC This MTA green bond issuance is a milestone in the inclusion of rail transport in the burgeoning green bond marketrdquo De investeringen zijn bedoeld voor de elektrische vervoermiddelen en infrastructuur

Inclusive Impact InvestingDe MTA voert een massa mediale campagne (lokale outlets amp radio) om de obligatie onder de aandacht te brengen Haar 14miljoen klanten waarvan 85 miljoen dagelijkse leveren een grote bijdrage aan het verminderen van COsup2 uitstoot door met het openbaar vervoer te reizen

Bron MTAPRNew-Yorkers-invest-planet-invest-mta en ClimatebondsnetcertificationMTA

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

MARKET

ThinkETF integreert UN Global CompactOp verzoek van de (institutionele) klanten gaat ThinkCapital de UNGlobalCompact richtlijnen opnemen in haar beleggingsbeleid Think is een (uitkerende) etf bouwer uit Amsterdam en onderdeel van direct broker BinckBank De 10 UNGC richtlijnen zijn overeengekomen door CEOs ondernemingen over wereldwijde duurzame bedrijfsvoering Think vat ze samen als respect voor mensen- en arbeidsrechten bescherming van het milieu en het tegengaan van corruptie Het zijn dus Environment Social amp Governance ESG criteria De 148 Nederlandse ondertekenaars staan hier UNGlobalcompactNetherlands

Think heeft 13 etfs nog geen impact etf wel een duurzame etf Think-Sustainable-World die is gebouwd op basisvan de richtlijnen van de Nederlandse Goede Doelen NL (exclusie amp best-in-class) en wordt gemonitord door EIRIS een Engels ESG research bureau Sinds de start in 2013 is deze etf 30 in waarde gestegen tegen 030 kosten Jammer genoeg is de duurzame etf de kleinste etfs qua geiumlnvesteerd vermogen Daarom is het erg goed nieuws dat Think Capital de UN Global Compact principes gaat verwerken in haar beleggingsbeleid Daarmee wordt in een klap de hele portfolio naar een hoger duurzaamheidsniveau getild Bron ThinketfsAanscherping-duurzaamheidsbeleid

Nabrander Think heeft 11maart16 ook de UNPRI de UN Principles for Responsible Investment ondertekend Bron Fondsnieuws (dat geen directe links toestaat sorry)

MARKET II

JP Morgan lanceert Ethos Platform Het platform voor geaccrediteerde vermogensbeheerders advsieurs en institutionele investerders geeft inzicht in ESG risicos en prestaties Investeerders kunnen kiezen voor passieve indices actief gemanagde fondsen in alle asset classes Groene en Social bonds van highly rated supranationals en ondernemingen worden ook opgenomen JP Morgan werkt samen met index provider SampP Dow Jones Indices op basis van een serie ESG nieuwe indices De vraag is snel gegroeid en het rendement kan net zo goed zijn als traditionele producten stelt Tim Throsby Global Head of Equities at JP Morgan Link Investmenteuropejp-morgan-launches-esg-focused-platformNabrander Het platform biedt Impact Investment Tailormade Themes Toolkits nu Climate later Catholic etc FA-MagImpact-investings-new-themes

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

TRANSPARANTIE

Morningstar ESG score beleggingsfondsenDoor Morningstar al aangekondigd in september 2015 zijn er nu ESG-ratings van 20000 door haar beoordeelde beleggingsfondsen ESG research bureau Sustainalytics verzamelde hiervoor ESG ratings van 4500 beursgenoteerde bedrijven Volgens Morningstar is de interesse uit de branche groot ruim 200 geiumlnteresseerde professionals adviseurs belden in naar Morningstars webinars De dienst is er al voor de institutionele klanten Direct amp Office maar volgens Fondsnieuws binnenkort ook op de fonds vergelijksites van Morningstar (Q2)

Bron Fondsnieuws google Morningstar Industrie richt licht op ESG-ratings Fondsnieuws vroeg naar reacties van Robeco BNP Paribas Investment Partners Delta Lloyd Asset Management en Kempen Capital Management en NN Investment Partners Die varieumlren van enthousiasme tot voorbehouden mbt de wijze van toepassing van ESG criteria

Morningstar Nieuwsbrief 17mrt16 Morningstar-sustainability-rating-een-nieuw-perspectief-voor-beleggersOver de methode en de symbolen zonder link naar voorbeelden of voor wie het systeem is en gebruikt kan worden

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

AccesstoSeeds Index gelanceerdDe (Nederlandse) impact indices familie (AccestoMedecine AccestoNutrition) is uitgebreid met de AccesstoSeeds Index een activiteit van de Access to Seeds Foundation Het houdt kantoor in Amsterdam Mauritskade 63 ofwel bij het KIT het Kon Instituut voor de Tropen De CEO Ido Verhagen werkte hiervoor bij de AccesstoMedicine Index en daarvoor bij BoerampCroon aan duurzaamheid Meer over impact indices in IINieuws 1sept14

1 Miljard mensen vooral in Sub-Sahara Afrika Zuid Azieuml Zuid Oost Azieuml en delen van Zuid Amerika is ondervoed kwantitatief amp kwalitatief De bevolking groeit daar ook het hardst De vraag naar voedsel zal met 70 groeien De landbouw in deze regios wordt bedreven door 500miljoenkleine boeren en hun families op kleine landjes Zaadproducenten kunnen deze boeren helpen meer en beter voedsel te produceren die zelfs klimaat veranderingen bestendig zijn Maar ze kunnen maar 25 van de kleine boeren bereiken In de Access to Seeds Index staan de 7 wereldleiders in de belangrijkste voedingsmiddelen zoals mais rijst en graan 10 wereldleiders in groentezaden en 17 belangrijke Oost-Afrikanse zaadhandelaren President Obamalegt uit waarom toegang tot zaden belangrijk is in een video van 145 YouTube

Access-to-Seeds-Index-Executive-Summary-English (pdf 13 pag 22feb16) Dit zijn de bedrijven en of ze beurs-genoteerd zijn Top 3 DuPont Nemours Syngenta en Bayer die in meerdere duurzam indices amp fondsen zijn opgenomen Sustainable-investmentorgUnternehmen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

NB Dit jaar wordt ook IRMA voor Responsible Mining index gelanceerd dat is een internationaal initiatief uit 2005 met minder Nederlands stempel) Responsibleminingnetabout-irma

FACTS amp FIGURES

Retail social investment around the worldBigSocietyCapital (BSC) de Britse sociaal investeerder publiceerde een rapport over retail social investing wereldwijd om te leren en te implementeren omdat elke investering voor impact telt Het is een van haar strategische doelen Building mass participation in social investment We ultimately want to see millions of people contributing to social change through their own personal finance choices and thousands of grassroots organisations being able to access the finance they need to support their local communities

Big Society Capital noemt het de democratisering van sociaal investeren Dus niet meer alleen voor institutionele investeerders ontwikkelingsbanken vermogensfondsen amp HighNet Worth Individuals Want na decennia duurzaam beleggen (EurosiforgSRI 2014) zijn institutionele investeerders daar dominant En ook in Impact Investing NB Recent publiceerde de VBDO IINieuwsImpact-Investing-in-Nederland-door-Insitutionle Investeerders

BigSocietyCapital is een in 2012 door de Britse overheid en grootbanken opgezette sociaal investeerder De overheid liet hiervoor slapende banktegoeden vrijmaken en 4 grootbanken brachten het werkkapitaal bijeen dat uiteindelijk 600miljoen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

UKpound zal bedragen Nu heeft het 260miljoen UKpound sociaal geiumlnvesteerd Meer in De recente geschiedenis heden en toekomst van impact investing en over de start IINieuws-17aug11

Voor het stimuleren van de vraagzijde lanceerde Big Society Capital in Februari een Social Investment Database voor social investees Goodfinance (beta) charis en sociale ondernemers met info over sociaal investeren to understand the key ingredients that a social investor will look for in a good impact plan) en impact meting tools amp measurement Om Britse ondernemers te inspireren innovatieve impact investors te zijn organiseert Big Society Capital haar 2e challenge-to-get-businesses-become-social-investors

Het retail social investing rapport werd mede geiumlnspireerd door het Triodos Bank rapport voor de G7 Social Investment Taskforce die eind 2014 landen- en thema rapporten publiceerde Triodos Bank pleitte in een apart eigen rapport voor impact investing for everyone en noemt het inclusive impact investing Zie IINieuws-15nov14 Triodos Bank was de EU vertegenwoordiger in de G7 Taskforce en werkt gestaag door aan inclusive impact investing Door als bank hard te groeien zie Market hierboven binnen de GAVI de Global Alliance for Banking on Values zie IINieuws-15juli15 maar ook recent door de participatie in crowdfundingplatform duurzaaminvesteren dat grote duurzame energie projecten toegankelijk maakt via crowdfunding (zie IINieuws-1maart16) Als Nederlander geiumlnteresseerd in impact investing wordt je vanzelf knap chauvinistisch )

Het VK heeft al een eigen Triodos Bank UK die in Social Impact Bonds bemiddelt en later dit jaar naast spaarrekeningenook bankdiensten gaat aanbieden Daarmee is het in het VK een van de aanbieders van de social savings accounts die nu 55000 Britten hebben Daarnaast kent het VK community shares waarin 60000 mensen hebben geiumlnvesteerd sinds 2009 Directe investeringen zijn het populairst Data van Ethex Positive Impact Report 2015 (pdf 40 pag)

In de retail social investing brochure staan 5 modellen 1 Denemarken kenmerkt zich door burgerparticipatie in lokale schone energie projecten (windmolenparken)2 Italieuml crowdfunding (voor impact) voor lokale sociale investeringen3 Nederland Fiscale voordelen voor particuliere investeerders (groenfondsen)4 VS Investeringsinstrumenten ofwel de indirecte lokale investeringen in underserved communities met de CalvertFoundation Community Investment Note waarvan 1miljard US$ is verkocht aan 15000 beleggers 5 Frankrijk een ecosystem voor retail social investment binnen de Solidarity Finance beweging (met marketing wrvingskanalen en keurmerk) met 1miljoen beleggers die 65miljard euro investeerden Bron webpage BigSocietyCapitalpeople-powered-social-investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 4: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Inclusive Impact Investing II

Triodos Bank presenteert jaarcijfers 2015Triodos Bank blikt terug op weer een goed jaar 15 groei van de balans door de groei van (hypotheek)leningen toevertrouwde middelen en nieuw aangetrokken vermogen 15 nieuwe rekeninghouders nu totaal 60700016 groei van het beheerd vermogen naar EUR 123 miljard 55 rendement op het vermogen (2014 44) 13 groei van duurzame leningen -35 stijging van de nettowinst naar EUR 407 miljoen en de buffer de Core Tier_1-kapitaal ratio 190

Grass root movement wij zien dat het niet langer de regeringen maar veeleer individuen ondernemers en gemeenschappen zijn die de energietransitie voortstuwen die technologie gebruiken om meer mensen op meer plaatsen toegang te geven tot basale financieumlle diensten en die gezamenlijk de overgang naar een ecologisch meer evenwichtige en eerlijke economiegestalte geven Met onze goede resultaten kunnen wij steeds meer van dit soort initiatieven financieren en onze positieve impact uitbreiden

Voor de driejarige periode 2016-2018 gaat Triodos Bank uit van een groei met 10-15 op jaarbasis (maar ook minder winst in 2016) NB Triodos is niet beursgenoteerd het heeft slechts coupons voor rekeninghouders Bron Triodos-Bankjaarcijfers-2015

GROENE OBLIGATIES

Luxemburgse beurs kampioen groene obligaties met 100ste noteringOp de Luxemburgse beurs werd de 100ste groene obligatie genoteerd en daarmee heeft het haar positie als leider in deze snel groeiende markt stevig gevestigd De afspraken van de Klimaatconferentie in Parijs zullen de groene obligatie markt nog verder versnellen De Luxemburgse notering is een duidelijk geval van Early Adapter voordeel De 1e groene obligatie voor de EuropeseInvesteringsBank (EIB) werd ook aan de Luxemburgse beurs genoteerd Deze 100ste notering is weer een groene obligatie van de EIB voor Climate Awareness (Bond CAB de preferred name to green)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Actieve MarketingLuxemburg heeft een lijst van Green Bonds Bourselugreen-bonds-trading daar staan nu lopende 93 groene obligaties in allerlei valuta Van supranationale- en ontwikkelingsbanken maar ook groene bedrijfsobligaties En een aparte webpage BourseLulisting-green-bonds met de listing voorwaarden (GB principles certificatie verificatie) Video YouTube (2m)

De 100ste obligatie heeft een omvang van 15miljard Euro en is daarmee een van de EIBs grootste voor klimaat-bewustzijn Eerder noteerde de EIB aan de Luxemburgse beurs groene obligaties van 15miljard (2023) en 3 miljard (2019) In het persbericht staat volgens mij een foutje de ISIN van de eerdere obligatie uit 2014 ISIN XS1107718279bourselux 214016 die heeft een looptijd van 10 jaar en geeft 15 rente De koers is nu al 107 op deze EIB obligaties is dus best wat koerswinst te maken Tip e-Nieuwsbrief Climatebonds Initiative Bron PB Bourse Lux-lists-100th-green-bond

New York Metro retail green bond met campagne De New Yorkse Metro (MTA Metropolitan Transport Authority) heeft haar 1ste groene obligatie uitgegeven van 500miljoen US$ De obligatie is gecertificeerd door het Climate Bonds Initiative (CBI Nb Er is een aparte standaard voor (public) transport) en geverifieerd door ESG researchbureau Sustainalytics CBI CEO Sean Kidney ldquoSignificant investment in low carbon mass transport is essential if existing and emerging urban conurbations are to help limit global warming to 2degC This MTA green bond issuance is a milestone in the inclusion of rail transport in the burgeoning green bond marketrdquo De investeringen zijn bedoeld voor de elektrische vervoermiddelen en infrastructuur

Inclusive Impact InvestingDe MTA voert een massa mediale campagne (lokale outlets amp radio) om de obligatie onder de aandacht te brengen Haar 14miljoen klanten waarvan 85 miljoen dagelijkse leveren een grote bijdrage aan het verminderen van COsup2 uitstoot door met het openbaar vervoer te reizen

Bron MTAPRNew-Yorkers-invest-planet-invest-mta en ClimatebondsnetcertificationMTA

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

MARKET

ThinkETF integreert UN Global CompactOp verzoek van de (institutionele) klanten gaat ThinkCapital de UNGlobalCompact richtlijnen opnemen in haar beleggingsbeleid Think is een (uitkerende) etf bouwer uit Amsterdam en onderdeel van direct broker BinckBank De 10 UNGC richtlijnen zijn overeengekomen door CEOs ondernemingen over wereldwijde duurzame bedrijfsvoering Think vat ze samen als respect voor mensen- en arbeidsrechten bescherming van het milieu en het tegengaan van corruptie Het zijn dus Environment Social amp Governance ESG criteria De 148 Nederlandse ondertekenaars staan hier UNGlobalcompactNetherlands

Think heeft 13 etfs nog geen impact etf wel een duurzame etf Think-Sustainable-World die is gebouwd op basisvan de richtlijnen van de Nederlandse Goede Doelen NL (exclusie amp best-in-class) en wordt gemonitord door EIRIS een Engels ESG research bureau Sinds de start in 2013 is deze etf 30 in waarde gestegen tegen 030 kosten Jammer genoeg is de duurzame etf de kleinste etfs qua geiumlnvesteerd vermogen Daarom is het erg goed nieuws dat Think Capital de UN Global Compact principes gaat verwerken in haar beleggingsbeleid Daarmee wordt in een klap de hele portfolio naar een hoger duurzaamheidsniveau getild Bron ThinketfsAanscherping-duurzaamheidsbeleid

Nabrander Think heeft 11maart16 ook de UNPRI de UN Principles for Responsible Investment ondertekend Bron Fondsnieuws (dat geen directe links toestaat sorry)

MARKET II

JP Morgan lanceert Ethos Platform Het platform voor geaccrediteerde vermogensbeheerders advsieurs en institutionele investerders geeft inzicht in ESG risicos en prestaties Investeerders kunnen kiezen voor passieve indices actief gemanagde fondsen in alle asset classes Groene en Social bonds van highly rated supranationals en ondernemingen worden ook opgenomen JP Morgan werkt samen met index provider SampP Dow Jones Indices op basis van een serie ESG nieuwe indices De vraag is snel gegroeid en het rendement kan net zo goed zijn als traditionele producten stelt Tim Throsby Global Head of Equities at JP Morgan Link Investmenteuropejp-morgan-launches-esg-focused-platformNabrander Het platform biedt Impact Investment Tailormade Themes Toolkits nu Climate later Catholic etc FA-MagImpact-investings-new-themes

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

TRANSPARANTIE

Morningstar ESG score beleggingsfondsenDoor Morningstar al aangekondigd in september 2015 zijn er nu ESG-ratings van 20000 door haar beoordeelde beleggingsfondsen ESG research bureau Sustainalytics verzamelde hiervoor ESG ratings van 4500 beursgenoteerde bedrijven Volgens Morningstar is de interesse uit de branche groot ruim 200 geiumlnteresseerde professionals adviseurs belden in naar Morningstars webinars De dienst is er al voor de institutionele klanten Direct amp Office maar volgens Fondsnieuws binnenkort ook op de fonds vergelijksites van Morningstar (Q2)

Bron Fondsnieuws google Morningstar Industrie richt licht op ESG-ratings Fondsnieuws vroeg naar reacties van Robeco BNP Paribas Investment Partners Delta Lloyd Asset Management en Kempen Capital Management en NN Investment Partners Die varieumlren van enthousiasme tot voorbehouden mbt de wijze van toepassing van ESG criteria

Morningstar Nieuwsbrief 17mrt16 Morningstar-sustainability-rating-een-nieuw-perspectief-voor-beleggersOver de methode en de symbolen zonder link naar voorbeelden of voor wie het systeem is en gebruikt kan worden

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

AccesstoSeeds Index gelanceerdDe (Nederlandse) impact indices familie (AccestoMedecine AccestoNutrition) is uitgebreid met de AccesstoSeeds Index een activiteit van de Access to Seeds Foundation Het houdt kantoor in Amsterdam Mauritskade 63 ofwel bij het KIT het Kon Instituut voor de Tropen De CEO Ido Verhagen werkte hiervoor bij de AccesstoMedicine Index en daarvoor bij BoerampCroon aan duurzaamheid Meer over impact indices in IINieuws 1sept14

1 Miljard mensen vooral in Sub-Sahara Afrika Zuid Azieuml Zuid Oost Azieuml en delen van Zuid Amerika is ondervoed kwantitatief amp kwalitatief De bevolking groeit daar ook het hardst De vraag naar voedsel zal met 70 groeien De landbouw in deze regios wordt bedreven door 500miljoenkleine boeren en hun families op kleine landjes Zaadproducenten kunnen deze boeren helpen meer en beter voedsel te produceren die zelfs klimaat veranderingen bestendig zijn Maar ze kunnen maar 25 van de kleine boeren bereiken In de Access to Seeds Index staan de 7 wereldleiders in de belangrijkste voedingsmiddelen zoals mais rijst en graan 10 wereldleiders in groentezaden en 17 belangrijke Oost-Afrikanse zaadhandelaren President Obamalegt uit waarom toegang tot zaden belangrijk is in een video van 145 YouTube

Access-to-Seeds-Index-Executive-Summary-English (pdf 13 pag 22feb16) Dit zijn de bedrijven en of ze beurs-genoteerd zijn Top 3 DuPont Nemours Syngenta en Bayer die in meerdere duurzam indices amp fondsen zijn opgenomen Sustainable-investmentorgUnternehmen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

NB Dit jaar wordt ook IRMA voor Responsible Mining index gelanceerd dat is een internationaal initiatief uit 2005 met minder Nederlands stempel) Responsibleminingnetabout-irma

FACTS amp FIGURES

Retail social investment around the worldBigSocietyCapital (BSC) de Britse sociaal investeerder publiceerde een rapport over retail social investing wereldwijd om te leren en te implementeren omdat elke investering voor impact telt Het is een van haar strategische doelen Building mass participation in social investment We ultimately want to see millions of people contributing to social change through their own personal finance choices and thousands of grassroots organisations being able to access the finance they need to support their local communities

Big Society Capital noemt het de democratisering van sociaal investeren Dus niet meer alleen voor institutionele investeerders ontwikkelingsbanken vermogensfondsen amp HighNet Worth Individuals Want na decennia duurzaam beleggen (EurosiforgSRI 2014) zijn institutionele investeerders daar dominant En ook in Impact Investing NB Recent publiceerde de VBDO IINieuwsImpact-Investing-in-Nederland-door-Insitutionle Investeerders

BigSocietyCapital is een in 2012 door de Britse overheid en grootbanken opgezette sociaal investeerder De overheid liet hiervoor slapende banktegoeden vrijmaken en 4 grootbanken brachten het werkkapitaal bijeen dat uiteindelijk 600miljoen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

UKpound zal bedragen Nu heeft het 260miljoen UKpound sociaal geiumlnvesteerd Meer in De recente geschiedenis heden en toekomst van impact investing en over de start IINieuws-17aug11

Voor het stimuleren van de vraagzijde lanceerde Big Society Capital in Februari een Social Investment Database voor social investees Goodfinance (beta) charis en sociale ondernemers met info over sociaal investeren to understand the key ingredients that a social investor will look for in a good impact plan) en impact meting tools amp measurement Om Britse ondernemers te inspireren innovatieve impact investors te zijn organiseert Big Society Capital haar 2e challenge-to-get-businesses-become-social-investors

Het retail social investing rapport werd mede geiumlnspireerd door het Triodos Bank rapport voor de G7 Social Investment Taskforce die eind 2014 landen- en thema rapporten publiceerde Triodos Bank pleitte in een apart eigen rapport voor impact investing for everyone en noemt het inclusive impact investing Zie IINieuws-15nov14 Triodos Bank was de EU vertegenwoordiger in de G7 Taskforce en werkt gestaag door aan inclusive impact investing Door als bank hard te groeien zie Market hierboven binnen de GAVI de Global Alliance for Banking on Values zie IINieuws-15juli15 maar ook recent door de participatie in crowdfundingplatform duurzaaminvesteren dat grote duurzame energie projecten toegankelijk maakt via crowdfunding (zie IINieuws-1maart16) Als Nederlander geiumlnteresseerd in impact investing wordt je vanzelf knap chauvinistisch )

Het VK heeft al een eigen Triodos Bank UK die in Social Impact Bonds bemiddelt en later dit jaar naast spaarrekeningenook bankdiensten gaat aanbieden Daarmee is het in het VK een van de aanbieders van de social savings accounts die nu 55000 Britten hebben Daarnaast kent het VK community shares waarin 60000 mensen hebben geiumlnvesteerd sinds 2009 Directe investeringen zijn het populairst Data van Ethex Positive Impact Report 2015 (pdf 40 pag)

In de retail social investing brochure staan 5 modellen 1 Denemarken kenmerkt zich door burgerparticipatie in lokale schone energie projecten (windmolenparken)2 Italieuml crowdfunding (voor impact) voor lokale sociale investeringen3 Nederland Fiscale voordelen voor particuliere investeerders (groenfondsen)4 VS Investeringsinstrumenten ofwel de indirecte lokale investeringen in underserved communities met de CalvertFoundation Community Investment Note waarvan 1miljard US$ is verkocht aan 15000 beleggers 5 Frankrijk een ecosystem voor retail social investment binnen de Solidarity Finance beweging (met marketing wrvingskanalen en keurmerk) met 1miljoen beleggers die 65miljard euro investeerden Bron webpage BigSocietyCapitalpeople-powered-social-investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 5: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Actieve MarketingLuxemburg heeft een lijst van Green Bonds Bourselugreen-bonds-trading daar staan nu lopende 93 groene obligaties in allerlei valuta Van supranationale- en ontwikkelingsbanken maar ook groene bedrijfsobligaties En een aparte webpage BourseLulisting-green-bonds met de listing voorwaarden (GB principles certificatie verificatie) Video YouTube (2m)

De 100ste obligatie heeft een omvang van 15miljard Euro en is daarmee een van de EIBs grootste voor klimaat-bewustzijn Eerder noteerde de EIB aan de Luxemburgse beurs groene obligaties van 15miljard (2023) en 3 miljard (2019) In het persbericht staat volgens mij een foutje de ISIN van de eerdere obligatie uit 2014 ISIN XS1107718279bourselux 214016 die heeft een looptijd van 10 jaar en geeft 15 rente De koers is nu al 107 op deze EIB obligaties is dus best wat koerswinst te maken Tip e-Nieuwsbrief Climatebonds Initiative Bron PB Bourse Lux-lists-100th-green-bond

New York Metro retail green bond met campagne De New Yorkse Metro (MTA Metropolitan Transport Authority) heeft haar 1ste groene obligatie uitgegeven van 500miljoen US$ De obligatie is gecertificeerd door het Climate Bonds Initiative (CBI Nb Er is een aparte standaard voor (public) transport) en geverifieerd door ESG researchbureau Sustainalytics CBI CEO Sean Kidney ldquoSignificant investment in low carbon mass transport is essential if existing and emerging urban conurbations are to help limit global warming to 2degC This MTA green bond issuance is a milestone in the inclusion of rail transport in the burgeoning green bond marketrdquo De investeringen zijn bedoeld voor de elektrische vervoermiddelen en infrastructuur

Inclusive Impact InvestingDe MTA voert een massa mediale campagne (lokale outlets amp radio) om de obligatie onder de aandacht te brengen Haar 14miljoen klanten waarvan 85 miljoen dagelijkse leveren een grote bijdrage aan het verminderen van COsup2 uitstoot door met het openbaar vervoer te reizen

Bron MTAPRNew-Yorkers-invest-planet-invest-mta en ClimatebondsnetcertificationMTA

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

MARKET

ThinkETF integreert UN Global CompactOp verzoek van de (institutionele) klanten gaat ThinkCapital de UNGlobalCompact richtlijnen opnemen in haar beleggingsbeleid Think is een (uitkerende) etf bouwer uit Amsterdam en onderdeel van direct broker BinckBank De 10 UNGC richtlijnen zijn overeengekomen door CEOs ondernemingen over wereldwijde duurzame bedrijfsvoering Think vat ze samen als respect voor mensen- en arbeidsrechten bescherming van het milieu en het tegengaan van corruptie Het zijn dus Environment Social amp Governance ESG criteria De 148 Nederlandse ondertekenaars staan hier UNGlobalcompactNetherlands

Think heeft 13 etfs nog geen impact etf wel een duurzame etf Think-Sustainable-World die is gebouwd op basisvan de richtlijnen van de Nederlandse Goede Doelen NL (exclusie amp best-in-class) en wordt gemonitord door EIRIS een Engels ESG research bureau Sinds de start in 2013 is deze etf 30 in waarde gestegen tegen 030 kosten Jammer genoeg is de duurzame etf de kleinste etfs qua geiumlnvesteerd vermogen Daarom is het erg goed nieuws dat Think Capital de UN Global Compact principes gaat verwerken in haar beleggingsbeleid Daarmee wordt in een klap de hele portfolio naar een hoger duurzaamheidsniveau getild Bron ThinketfsAanscherping-duurzaamheidsbeleid

Nabrander Think heeft 11maart16 ook de UNPRI de UN Principles for Responsible Investment ondertekend Bron Fondsnieuws (dat geen directe links toestaat sorry)

MARKET II

JP Morgan lanceert Ethos Platform Het platform voor geaccrediteerde vermogensbeheerders advsieurs en institutionele investerders geeft inzicht in ESG risicos en prestaties Investeerders kunnen kiezen voor passieve indices actief gemanagde fondsen in alle asset classes Groene en Social bonds van highly rated supranationals en ondernemingen worden ook opgenomen JP Morgan werkt samen met index provider SampP Dow Jones Indices op basis van een serie ESG nieuwe indices De vraag is snel gegroeid en het rendement kan net zo goed zijn als traditionele producten stelt Tim Throsby Global Head of Equities at JP Morgan Link Investmenteuropejp-morgan-launches-esg-focused-platformNabrander Het platform biedt Impact Investment Tailormade Themes Toolkits nu Climate later Catholic etc FA-MagImpact-investings-new-themes

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

TRANSPARANTIE

Morningstar ESG score beleggingsfondsenDoor Morningstar al aangekondigd in september 2015 zijn er nu ESG-ratings van 20000 door haar beoordeelde beleggingsfondsen ESG research bureau Sustainalytics verzamelde hiervoor ESG ratings van 4500 beursgenoteerde bedrijven Volgens Morningstar is de interesse uit de branche groot ruim 200 geiumlnteresseerde professionals adviseurs belden in naar Morningstars webinars De dienst is er al voor de institutionele klanten Direct amp Office maar volgens Fondsnieuws binnenkort ook op de fonds vergelijksites van Morningstar (Q2)

Bron Fondsnieuws google Morningstar Industrie richt licht op ESG-ratings Fondsnieuws vroeg naar reacties van Robeco BNP Paribas Investment Partners Delta Lloyd Asset Management en Kempen Capital Management en NN Investment Partners Die varieumlren van enthousiasme tot voorbehouden mbt de wijze van toepassing van ESG criteria

Morningstar Nieuwsbrief 17mrt16 Morningstar-sustainability-rating-een-nieuw-perspectief-voor-beleggersOver de methode en de symbolen zonder link naar voorbeelden of voor wie het systeem is en gebruikt kan worden

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

AccesstoSeeds Index gelanceerdDe (Nederlandse) impact indices familie (AccestoMedecine AccestoNutrition) is uitgebreid met de AccesstoSeeds Index een activiteit van de Access to Seeds Foundation Het houdt kantoor in Amsterdam Mauritskade 63 ofwel bij het KIT het Kon Instituut voor de Tropen De CEO Ido Verhagen werkte hiervoor bij de AccesstoMedicine Index en daarvoor bij BoerampCroon aan duurzaamheid Meer over impact indices in IINieuws 1sept14

1 Miljard mensen vooral in Sub-Sahara Afrika Zuid Azieuml Zuid Oost Azieuml en delen van Zuid Amerika is ondervoed kwantitatief amp kwalitatief De bevolking groeit daar ook het hardst De vraag naar voedsel zal met 70 groeien De landbouw in deze regios wordt bedreven door 500miljoenkleine boeren en hun families op kleine landjes Zaadproducenten kunnen deze boeren helpen meer en beter voedsel te produceren die zelfs klimaat veranderingen bestendig zijn Maar ze kunnen maar 25 van de kleine boeren bereiken In de Access to Seeds Index staan de 7 wereldleiders in de belangrijkste voedingsmiddelen zoals mais rijst en graan 10 wereldleiders in groentezaden en 17 belangrijke Oost-Afrikanse zaadhandelaren President Obamalegt uit waarom toegang tot zaden belangrijk is in een video van 145 YouTube

Access-to-Seeds-Index-Executive-Summary-English (pdf 13 pag 22feb16) Dit zijn de bedrijven en of ze beurs-genoteerd zijn Top 3 DuPont Nemours Syngenta en Bayer die in meerdere duurzam indices amp fondsen zijn opgenomen Sustainable-investmentorgUnternehmen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

NB Dit jaar wordt ook IRMA voor Responsible Mining index gelanceerd dat is een internationaal initiatief uit 2005 met minder Nederlands stempel) Responsibleminingnetabout-irma

FACTS amp FIGURES

Retail social investment around the worldBigSocietyCapital (BSC) de Britse sociaal investeerder publiceerde een rapport over retail social investing wereldwijd om te leren en te implementeren omdat elke investering voor impact telt Het is een van haar strategische doelen Building mass participation in social investment We ultimately want to see millions of people contributing to social change through their own personal finance choices and thousands of grassroots organisations being able to access the finance they need to support their local communities

Big Society Capital noemt het de democratisering van sociaal investeren Dus niet meer alleen voor institutionele investeerders ontwikkelingsbanken vermogensfondsen amp HighNet Worth Individuals Want na decennia duurzaam beleggen (EurosiforgSRI 2014) zijn institutionele investeerders daar dominant En ook in Impact Investing NB Recent publiceerde de VBDO IINieuwsImpact-Investing-in-Nederland-door-Insitutionle Investeerders

BigSocietyCapital is een in 2012 door de Britse overheid en grootbanken opgezette sociaal investeerder De overheid liet hiervoor slapende banktegoeden vrijmaken en 4 grootbanken brachten het werkkapitaal bijeen dat uiteindelijk 600miljoen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

UKpound zal bedragen Nu heeft het 260miljoen UKpound sociaal geiumlnvesteerd Meer in De recente geschiedenis heden en toekomst van impact investing en over de start IINieuws-17aug11

Voor het stimuleren van de vraagzijde lanceerde Big Society Capital in Februari een Social Investment Database voor social investees Goodfinance (beta) charis en sociale ondernemers met info over sociaal investeren to understand the key ingredients that a social investor will look for in a good impact plan) en impact meting tools amp measurement Om Britse ondernemers te inspireren innovatieve impact investors te zijn organiseert Big Society Capital haar 2e challenge-to-get-businesses-become-social-investors

Het retail social investing rapport werd mede geiumlnspireerd door het Triodos Bank rapport voor de G7 Social Investment Taskforce die eind 2014 landen- en thema rapporten publiceerde Triodos Bank pleitte in een apart eigen rapport voor impact investing for everyone en noemt het inclusive impact investing Zie IINieuws-15nov14 Triodos Bank was de EU vertegenwoordiger in de G7 Taskforce en werkt gestaag door aan inclusive impact investing Door als bank hard te groeien zie Market hierboven binnen de GAVI de Global Alliance for Banking on Values zie IINieuws-15juli15 maar ook recent door de participatie in crowdfundingplatform duurzaaminvesteren dat grote duurzame energie projecten toegankelijk maakt via crowdfunding (zie IINieuws-1maart16) Als Nederlander geiumlnteresseerd in impact investing wordt je vanzelf knap chauvinistisch )

Het VK heeft al een eigen Triodos Bank UK die in Social Impact Bonds bemiddelt en later dit jaar naast spaarrekeningenook bankdiensten gaat aanbieden Daarmee is het in het VK een van de aanbieders van de social savings accounts die nu 55000 Britten hebben Daarnaast kent het VK community shares waarin 60000 mensen hebben geiumlnvesteerd sinds 2009 Directe investeringen zijn het populairst Data van Ethex Positive Impact Report 2015 (pdf 40 pag)

In de retail social investing brochure staan 5 modellen 1 Denemarken kenmerkt zich door burgerparticipatie in lokale schone energie projecten (windmolenparken)2 Italieuml crowdfunding (voor impact) voor lokale sociale investeringen3 Nederland Fiscale voordelen voor particuliere investeerders (groenfondsen)4 VS Investeringsinstrumenten ofwel de indirecte lokale investeringen in underserved communities met de CalvertFoundation Community Investment Note waarvan 1miljard US$ is verkocht aan 15000 beleggers 5 Frankrijk een ecosystem voor retail social investment binnen de Solidarity Finance beweging (met marketing wrvingskanalen en keurmerk) met 1miljoen beleggers die 65miljard euro investeerden Bron webpage BigSocietyCapitalpeople-powered-social-investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 6: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

MARKET

ThinkETF integreert UN Global CompactOp verzoek van de (institutionele) klanten gaat ThinkCapital de UNGlobalCompact richtlijnen opnemen in haar beleggingsbeleid Think is een (uitkerende) etf bouwer uit Amsterdam en onderdeel van direct broker BinckBank De 10 UNGC richtlijnen zijn overeengekomen door CEOs ondernemingen over wereldwijde duurzame bedrijfsvoering Think vat ze samen als respect voor mensen- en arbeidsrechten bescherming van het milieu en het tegengaan van corruptie Het zijn dus Environment Social amp Governance ESG criteria De 148 Nederlandse ondertekenaars staan hier UNGlobalcompactNetherlands

Think heeft 13 etfs nog geen impact etf wel een duurzame etf Think-Sustainable-World die is gebouwd op basisvan de richtlijnen van de Nederlandse Goede Doelen NL (exclusie amp best-in-class) en wordt gemonitord door EIRIS een Engels ESG research bureau Sinds de start in 2013 is deze etf 30 in waarde gestegen tegen 030 kosten Jammer genoeg is de duurzame etf de kleinste etfs qua geiumlnvesteerd vermogen Daarom is het erg goed nieuws dat Think Capital de UN Global Compact principes gaat verwerken in haar beleggingsbeleid Daarmee wordt in een klap de hele portfolio naar een hoger duurzaamheidsniveau getild Bron ThinketfsAanscherping-duurzaamheidsbeleid

Nabrander Think heeft 11maart16 ook de UNPRI de UN Principles for Responsible Investment ondertekend Bron Fondsnieuws (dat geen directe links toestaat sorry)

MARKET II

JP Morgan lanceert Ethos Platform Het platform voor geaccrediteerde vermogensbeheerders advsieurs en institutionele investerders geeft inzicht in ESG risicos en prestaties Investeerders kunnen kiezen voor passieve indices actief gemanagde fondsen in alle asset classes Groene en Social bonds van highly rated supranationals en ondernemingen worden ook opgenomen JP Morgan werkt samen met index provider SampP Dow Jones Indices op basis van een serie ESG nieuwe indices De vraag is snel gegroeid en het rendement kan net zo goed zijn als traditionele producten stelt Tim Throsby Global Head of Equities at JP Morgan Link Investmenteuropejp-morgan-launches-esg-focused-platformNabrander Het platform biedt Impact Investment Tailormade Themes Toolkits nu Climate later Catholic etc FA-MagImpact-investings-new-themes

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

TRANSPARANTIE

Morningstar ESG score beleggingsfondsenDoor Morningstar al aangekondigd in september 2015 zijn er nu ESG-ratings van 20000 door haar beoordeelde beleggingsfondsen ESG research bureau Sustainalytics verzamelde hiervoor ESG ratings van 4500 beursgenoteerde bedrijven Volgens Morningstar is de interesse uit de branche groot ruim 200 geiumlnteresseerde professionals adviseurs belden in naar Morningstars webinars De dienst is er al voor de institutionele klanten Direct amp Office maar volgens Fondsnieuws binnenkort ook op de fonds vergelijksites van Morningstar (Q2)

Bron Fondsnieuws google Morningstar Industrie richt licht op ESG-ratings Fondsnieuws vroeg naar reacties van Robeco BNP Paribas Investment Partners Delta Lloyd Asset Management en Kempen Capital Management en NN Investment Partners Die varieumlren van enthousiasme tot voorbehouden mbt de wijze van toepassing van ESG criteria

Morningstar Nieuwsbrief 17mrt16 Morningstar-sustainability-rating-een-nieuw-perspectief-voor-beleggersOver de methode en de symbolen zonder link naar voorbeelden of voor wie het systeem is en gebruikt kan worden

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

AccesstoSeeds Index gelanceerdDe (Nederlandse) impact indices familie (AccestoMedecine AccestoNutrition) is uitgebreid met de AccesstoSeeds Index een activiteit van de Access to Seeds Foundation Het houdt kantoor in Amsterdam Mauritskade 63 ofwel bij het KIT het Kon Instituut voor de Tropen De CEO Ido Verhagen werkte hiervoor bij de AccesstoMedicine Index en daarvoor bij BoerampCroon aan duurzaamheid Meer over impact indices in IINieuws 1sept14

1 Miljard mensen vooral in Sub-Sahara Afrika Zuid Azieuml Zuid Oost Azieuml en delen van Zuid Amerika is ondervoed kwantitatief amp kwalitatief De bevolking groeit daar ook het hardst De vraag naar voedsel zal met 70 groeien De landbouw in deze regios wordt bedreven door 500miljoenkleine boeren en hun families op kleine landjes Zaadproducenten kunnen deze boeren helpen meer en beter voedsel te produceren die zelfs klimaat veranderingen bestendig zijn Maar ze kunnen maar 25 van de kleine boeren bereiken In de Access to Seeds Index staan de 7 wereldleiders in de belangrijkste voedingsmiddelen zoals mais rijst en graan 10 wereldleiders in groentezaden en 17 belangrijke Oost-Afrikanse zaadhandelaren President Obamalegt uit waarom toegang tot zaden belangrijk is in een video van 145 YouTube

Access-to-Seeds-Index-Executive-Summary-English (pdf 13 pag 22feb16) Dit zijn de bedrijven en of ze beurs-genoteerd zijn Top 3 DuPont Nemours Syngenta en Bayer die in meerdere duurzam indices amp fondsen zijn opgenomen Sustainable-investmentorgUnternehmen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

NB Dit jaar wordt ook IRMA voor Responsible Mining index gelanceerd dat is een internationaal initiatief uit 2005 met minder Nederlands stempel) Responsibleminingnetabout-irma

FACTS amp FIGURES

Retail social investment around the worldBigSocietyCapital (BSC) de Britse sociaal investeerder publiceerde een rapport over retail social investing wereldwijd om te leren en te implementeren omdat elke investering voor impact telt Het is een van haar strategische doelen Building mass participation in social investment We ultimately want to see millions of people contributing to social change through their own personal finance choices and thousands of grassroots organisations being able to access the finance they need to support their local communities

Big Society Capital noemt het de democratisering van sociaal investeren Dus niet meer alleen voor institutionele investeerders ontwikkelingsbanken vermogensfondsen amp HighNet Worth Individuals Want na decennia duurzaam beleggen (EurosiforgSRI 2014) zijn institutionele investeerders daar dominant En ook in Impact Investing NB Recent publiceerde de VBDO IINieuwsImpact-Investing-in-Nederland-door-Insitutionle Investeerders

BigSocietyCapital is een in 2012 door de Britse overheid en grootbanken opgezette sociaal investeerder De overheid liet hiervoor slapende banktegoeden vrijmaken en 4 grootbanken brachten het werkkapitaal bijeen dat uiteindelijk 600miljoen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

UKpound zal bedragen Nu heeft het 260miljoen UKpound sociaal geiumlnvesteerd Meer in De recente geschiedenis heden en toekomst van impact investing en over de start IINieuws-17aug11

Voor het stimuleren van de vraagzijde lanceerde Big Society Capital in Februari een Social Investment Database voor social investees Goodfinance (beta) charis en sociale ondernemers met info over sociaal investeren to understand the key ingredients that a social investor will look for in a good impact plan) en impact meting tools amp measurement Om Britse ondernemers te inspireren innovatieve impact investors te zijn organiseert Big Society Capital haar 2e challenge-to-get-businesses-become-social-investors

Het retail social investing rapport werd mede geiumlnspireerd door het Triodos Bank rapport voor de G7 Social Investment Taskforce die eind 2014 landen- en thema rapporten publiceerde Triodos Bank pleitte in een apart eigen rapport voor impact investing for everyone en noemt het inclusive impact investing Zie IINieuws-15nov14 Triodos Bank was de EU vertegenwoordiger in de G7 Taskforce en werkt gestaag door aan inclusive impact investing Door als bank hard te groeien zie Market hierboven binnen de GAVI de Global Alliance for Banking on Values zie IINieuws-15juli15 maar ook recent door de participatie in crowdfundingplatform duurzaaminvesteren dat grote duurzame energie projecten toegankelijk maakt via crowdfunding (zie IINieuws-1maart16) Als Nederlander geiumlnteresseerd in impact investing wordt je vanzelf knap chauvinistisch )

Het VK heeft al een eigen Triodos Bank UK die in Social Impact Bonds bemiddelt en later dit jaar naast spaarrekeningenook bankdiensten gaat aanbieden Daarmee is het in het VK een van de aanbieders van de social savings accounts die nu 55000 Britten hebben Daarnaast kent het VK community shares waarin 60000 mensen hebben geiumlnvesteerd sinds 2009 Directe investeringen zijn het populairst Data van Ethex Positive Impact Report 2015 (pdf 40 pag)

In de retail social investing brochure staan 5 modellen 1 Denemarken kenmerkt zich door burgerparticipatie in lokale schone energie projecten (windmolenparken)2 Italieuml crowdfunding (voor impact) voor lokale sociale investeringen3 Nederland Fiscale voordelen voor particuliere investeerders (groenfondsen)4 VS Investeringsinstrumenten ofwel de indirecte lokale investeringen in underserved communities met de CalvertFoundation Community Investment Note waarvan 1miljard US$ is verkocht aan 15000 beleggers 5 Frankrijk een ecosystem voor retail social investment binnen de Solidarity Finance beweging (met marketing wrvingskanalen en keurmerk) met 1miljoen beleggers die 65miljard euro investeerden Bron webpage BigSocietyCapitalpeople-powered-social-investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 7: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

TRANSPARANTIE

Morningstar ESG score beleggingsfondsenDoor Morningstar al aangekondigd in september 2015 zijn er nu ESG-ratings van 20000 door haar beoordeelde beleggingsfondsen ESG research bureau Sustainalytics verzamelde hiervoor ESG ratings van 4500 beursgenoteerde bedrijven Volgens Morningstar is de interesse uit de branche groot ruim 200 geiumlnteresseerde professionals adviseurs belden in naar Morningstars webinars De dienst is er al voor de institutionele klanten Direct amp Office maar volgens Fondsnieuws binnenkort ook op de fonds vergelijksites van Morningstar (Q2)

Bron Fondsnieuws google Morningstar Industrie richt licht op ESG-ratings Fondsnieuws vroeg naar reacties van Robeco BNP Paribas Investment Partners Delta Lloyd Asset Management en Kempen Capital Management en NN Investment Partners Die varieumlren van enthousiasme tot voorbehouden mbt de wijze van toepassing van ESG criteria

Morningstar Nieuwsbrief 17mrt16 Morningstar-sustainability-rating-een-nieuw-perspectief-voor-beleggersOver de methode en de symbolen zonder link naar voorbeelden of voor wie het systeem is en gebruikt kan worden

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

AccesstoSeeds Index gelanceerdDe (Nederlandse) impact indices familie (AccestoMedecine AccestoNutrition) is uitgebreid met de AccesstoSeeds Index een activiteit van de Access to Seeds Foundation Het houdt kantoor in Amsterdam Mauritskade 63 ofwel bij het KIT het Kon Instituut voor de Tropen De CEO Ido Verhagen werkte hiervoor bij de AccesstoMedicine Index en daarvoor bij BoerampCroon aan duurzaamheid Meer over impact indices in IINieuws 1sept14

1 Miljard mensen vooral in Sub-Sahara Afrika Zuid Azieuml Zuid Oost Azieuml en delen van Zuid Amerika is ondervoed kwantitatief amp kwalitatief De bevolking groeit daar ook het hardst De vraag naar voedsel zal met 70 groeien De landbouw in deze regios wordt bedreven door 500miljoenkleine boeren en hun families op kleine landjes Zaadproducenten kunnen deze boeren helpen meer en beter voedsel te produceren die zelfs klimaat veranderingen bestendig zijn Maar ze kunnen maar 25 van de kleine boeren bereiken In de Access to Seeds Index staan de 7 wereldleiders in de belangrijkste voedingsmiddelen zoals mais rijst en graan 10 wereldleiders in groentezaden en 17 belangrijke Oost-Afrikanse zaadhandelaren President Obamalegt uit waarom toegang tot zaden belangrijk is in een video van 145 YouTube

Access-to-Seeds-Index-Executive-Summary-English (pdf 13 pag 22feb16) Dit zijn de bedrijven en of ze beurs-genoteerd zijn Top 3 DuPont Nemours Syngenta en Bayer die in meerdere duurzam indices amp fondsen zijn opgenomen Sustainable-investmentorgUnternehmen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

NB Dit jaar wordt ook IRMA voor Responsible Mining index gelanceerd dat is een internationaal initiatief uit 2005 met minder Nederlands stempel) Responsibleminingnetabout-irma

FACTS amp FIGURES

Retail social investment around the worldBigSocietyCapital (BSC) de Britse sociaal investeerder publiceerde een rapport over retail social investing wereldwijd om te leren en te implementeren omdat elke investering voor impact telt Het is een van haar strategische doelen Building mass participation in social investment We ultimately want to see millions of people contributing to social change through their own personal finance choices and thousands of grassroots organisations being able to access the finance they need to support their local communities

Big Society Capital noemt het de democratisering van sociaal investeren Dus niet meer alleen voor institutionele investeerders ontwikkelingsbanken vermogensfondsen amp HighNet Worth Individuals Want na decennia duurzaam beleggen (EurosiforgSRI 2014) zijn institutionele investeerders daar dominant En ook in Impact Investing NB Recent publiceerde de VBDO IINieuwsImpact-Investing-in-Nederland-door-Insitutionle Investeerders

BigSocietyCapital is een in 2012 door de Britse overheid en grootbanken opgezette sociaal investeerder De overheid liet hiervoor slapende banktegoeden vrijmaken en 4 grootbanken brachten het werkkapitaal bijeen dat uiteindelijk 600miljoen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

UKpound zal bedragen Nu heeft het 260miljoen UKpound sociaal geiumlnvesteerd Meer in De recente geschiedenis heden en toekomst van impact investing en over de start IINieuws-17aug11

Voor het stimuleren van de vraagzijde lanceerde Big Society Capital in Februari een Social Investment Database voor social investees Goodfinance (beta) charis en sociale ondernemers met info over sociaal investeren to understand the key ingredients that a social investor will look for in a good impact plan) en impact meting tools amp measurement Om Britse ondernemers te inspireren innovatieve impact investors te zijn organiseert Big Society Capital haar 2e challenge-to-get-businesses-become-social-investors

Het retail social investing rapport werd mede geiumlnspireerd door het Triodos Bank rapport voor de G7 Social Investment Taskforce die eind 2014 landen- en thema rapporten publiceerde Triodos Bank pleitte in een apart eigen rapport voor impact investing for everyone en noemt het inclusive impact investing Zie IINieuws-15nov14 Triodos Bank was de EU vertegenwoordiger in de G7 Taskforce en werkt gestaag door aan inclusive impact investing Door als bank hard te groeien zie Market hierboven binnen de GAVI de Global Alliance for Banking on Values zie IINieuws-15juli15 maar ook recent door de participatie in crowdfundingplatform duurzaaminvesteren dat grote duurzame energie projecten toegankelijk maakt via crowdfunding (zie IINieuws-1maart16) Als Nederlander geiumlnteresseerd in impact investing wordt je vanzelf knap chauvinistisch )

Het VK heeft al een eigen Triodos Bank UK die in Social Impact Bonds bemiddelt en later dit jaar naast spaarrekeningenook bankdiensten gaat aanbieden Daarmee is het in het VK een van de aanbieders van de social savings accounts die nu 55000 Britten hebben Daarnaast kent het VK community shares waarin 60000 mensen hebben geiumlnvesteerd sinds 2009 Directe investeringen zijn het populairst Data van Ethex Positive Impact Report 2015 (pdf 40 pag)

In de retail social investing brochure staan 5 modellen 1 Denemarken kenmerkt zich door burgerparticipatie in lokale schone energie projecten (windmolenparken)2 Italieuml crowdfunding (voor impact) voor lokale sociale investeringen3 Nederland Fiscale voordelen voor particuliere investeerders (groenfondsen)4 VS Investeringsinstrumenten ofwel de indirecte lokale investeringen in underserved communities met de CalvertFoundation Community Investment Note waarvan 1miljard US$ is verkocht aan 15000 beleggers 5 Frankrijk een ecosystem voor retail social investment binnen de Solidarity Finance beweging (met marketing wrvingskanalen en keurmerk) met 1miljoen beleggers die 65miljard euro investeerden Bron webpage BigSocietyCapitalpeople-powered-social-investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 8: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

AccesstoSeeds Index gelanceerdDe (Nederlandse) impact indices familie (AccestoMedecine AccestoNutrition) is uitgebreid met de AccesstoSeeds Index een activiteit van de Access to Seeds Foundation Het houdt kantoor in Amsterdam Mauritskade 63 ofwel bij het KIT het Kon Instituut voor de Tropen De CEO Ido Verhagen werkte hiervoor bij de AccesstoMedicine Index en daarvoor bij BoerampCroon aan duurzaamheid Meer over impact indices in IINieuws 1sept14

1 Miljard mensen vooral in Sub-Sahara Afrika Zuid Azieuml Zuid Oost Azieuml en delen van Zuid Amerika is ondervoed kwantitatief amp kwalitatief De bevolking groeit daar ook het hardst De vraag naar voedsel zal met 70 groeien De landbouw in deze regios wordt bedreven door 500miljoenkleine boeren en hun families op kleine landjes Zaadproducenten kunnen deze boeren helpen meer en beter voedsel te produceren die zelfs klimaat veranderingen bestendig zijn Maar ze kunnen maar 25 van de kleine boeren bereiken In de Access to Seeds Index staan de 7 wereldleiders in de belangrijkste voedingsmiddelen zoals mais rijst en graan 10 wereldleiders in groentezaden en 17 belangrijke Oost-Afrikanse zaadhandelaren President Obamalegt uit waarom toegang tot zaden belangrijk is in een video van 145 YouTube

Access-to-Seeds-Index-Executive-Summary-English (pdf 13 pag 22feb16) Dit zijn de bedrijven en of ze beurs-genoteerd zijn Top 3 DuPont Nemours Syngenta en Bayer die in meerdere duurzam indices amp fondsen zijn opgenomen Sustainable-investmentorgUnternehmen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

NB Dit jaar wordt ook IRMA voor Responsible Mining index gelanceerd dat is een internationaal initiatief uit 2005 met minder Nederlands stempel) Responsibleminingnetabout-irma

FACTS amp FIGURES

Retail social investment around the worldBigSocietyCapital (BSC) de Britse sociaal investeerder publiceerde een rapport over retail social investing wereldwijd om te leren en te implementeren omdat elke investering voor impact telt Het is een van haar strategische doelen Building mass participation in social investment We ultimately want to see millions of people contributing to social change through their own personal finance choices and thousands of grassroots organisations being able to access the finance they need to support their local communities

Big Society Capital noemt het de democratisering van sociaal investeren Dus niet meer alleen voor institutionele investeerders ontwikkelingsbanken vermogensfondsen amp HighNet Worth Individuals Want na decennia duurzaam beleggen (EurosiforgSRI 2014) zijn institutionele investeerders daar dominant En ook in Impact Investing NB Recent publiceerde de VBDO IINieuwsImpact-Investing-in-Nederland-door-Insitutionle Investeerders

BigSocietyCapital is een in 2012 door de Britse overheid en grootbanken opgezette sociaal investeerder De overheid liet hiervoor slapende banktegoeden vrijmaken en 4 grootbanken brachten het werkkapitaal bijeen dat uiteindelijk 600miljoen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

UKpound zal bedragen Nu heeft het 260miljoen UKpound sociaal geiumlnvesteerd Meer in De recente geschiedenis heden en toekomst van impact investing en over de start IINieuws-17aug11

Voor het stimuleren van de vraagzijde lanceerde Big Society Capital in Februari een Social Investment Database voor social investees Goodfinance (beta) charis en sociale ondernemers met info over sociaal investeren to understand the key ingredients that a social investor will look for in a good impact plan) en impact meting tools amp measurement Om Britse ondernemers te inspireren innovatieve impact investors te zijn organiseert Big Society Capital haar 2e challenge-to-get-businesses-become-social-investors

Het retail social investing rapport werd mede geiumlnspireerd door het Triodos Bank rapport voor de G7 Social Investment Taskforce die eind 2014 landen- en thema rapporten publiceerde Triodos Bank pleitte in een apart eigen rapport voor impact investing for everyone en noemt het inclusive impact investing Zie IINieuws-15nov14 Triodos Bank was de EU vertegenwoordiger in de G7 Taskforce en werkt gestaag door aan inclusive impact investing Door als bank hard te groeien zie Market hierboven binnen de GAVI de Global Alliance for Banking on Values zie IINieuws-15juli15 maar ook recent door de participatie in crowdfundingplatform duurzaaminvesteren dat grote duurzame energie projecten toegankelijk maakt via crowdfunding (zie IINieuws-1maart16) Als Nederlander geiumlnteresseerd in impact investing wordt je vanzelf knap chauvinistisch )

Het VK heeft al een eigen Triodos Bank UK die in Social Impact Bonds bemiddelt en later dit jaar naast spaarrekeningenook bankdiensten gaat aanbieden Daarmee is het in het VK een van de aanbieders van de social savings accounts die nu 55000 Britten hebben Daarnaast kent het VK community shares waarin 60000 mensen hebben geiumlnvesteerd sinds 2009 Directe investeringen zijn het populairst Data van Ethex Positive Impact Report 2015 (pdf 40 pag)

In de retail social investing brochure staan 5 modellen 1 Denemarken kenmerkt zich door burgerparticipatie in lokale schone energie projecten (windmolenparken)2 Italieuml crowdfunding (voor impact) voor lokale sociale investeringen3 Nederland Fiscale voordelen voor particuliere investeerders (groenfondsen)4 VS Investeringsinstrumenten ofwel de indirecte lokale investeringen in underserved communities met de CalvertFoundation Community Investment Note waarvan 1miljard US$ is verkocht aan 15000 beleggers 5 Frankrijk een ecosystem voor retail social investment binnen de Solidarity Finance beweging (met marketing wrvingskanalen en keurmerk) met 1miljoen beleggers die 65miljard euro investeerden Bron webpage BigSocietyCapitalpeople-powered-social-investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 9: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

NB Dit jaar wordt ook IRMA voor Responsible Mining index gelanceerd dat is een internationaal initiatief uit 2005 met minder Nederlands stempel) Responsibleminingnetabout-irma

FACTS amp FIGURES

Retail social investment around the worldBigSocietyCapital (BSC) de Britse sociaal investeerder publiceerde een rapport over retail social investing wereldwijd om te leren en te implementeren omdat elke investering voor impact telt Het is een van haar strategische doelen Building mass participation in social investment We ultimately want to see millions of people contributing to social change through their own personal finance choices and thousands of grassroots organisations being able to access the finance they need to support their local communities

Big Society Capital noemt het de democratisering van sociaal investeren Dus niet meer alleen voor institutionele investeerders ontwikkelingsbanken vermogensfondsen amp HighNet Worth Individuals Want na decennia duurzaam beleggen (EurosiforgSRI 2014) zijn institutionele investeerders daar dominant En ook in Impact Investing NB Recent publiceerde de VBDO IINieuwsImpact-Investing-in-Nederland-door-Insitutionle Investeerders

BigSocietyCapital is een in 2012 door de Britse overheid en grootbanken opgezette sociaal investeerder De overheid liet hiervoor slapende banktegoeden vrijmaken en 4 grootbanken brachten het werkkapitaal bijeen dat uiteindelijk 600miljoen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

UKpound zal bedragen Nu heeft het 260miljoen UKpound sociaal geiumlnvesteerd Meer in De recente geschiedenis heden en toekomst van impact investing en over de start IINieuws-17aug11

Voor het stimuleren van de vraagzijde lanceerde Big Society Capital in Februari een Social Investment Database voor social investees Goodfinance (beta) charis en sociale ondernemers met info over sociaal investeren to understand the key ingredients that a social investor will look for in a good impact plan) en impact meting tools amp measurement Om Britse ondernemers te inspireren innovatieve impact investors te zijn organiseert Big Society Capital haar 2e challenge-to-get-businesses-become-social-investors

Het retail social investing rapport werd mede geiumlnspireerd door het Triodos Bank rapport voor de G7 Social Investment Taskforce die eind 2014 landen- en thema rapporten publiceerde Triodos Bank pleitte in een apart eigen rapport voor impact investing for everyone en noemt het inclusive impact investing Zie IINieuws-15nov14 Triodos Bank was de EU vertegenwoordiger in de G7 Taskforce en werkt gestaag door aan inclusive impact investing Door als bank hard te groeien zie Market hierboven binnen de GAVI de Global Alliance for Banking on Values zie IINieuws-15juli15 maar ook recent door de participatie in crowdfundingplatform duurzaaminvesteren dat grote duurzame energie projecten toegankelijk maakt via crowdfunding (zie IINieuws-1maart16) Als Nederlander geiumlnteresseerd in impact investing wordt je vanzelf knap chauvinistisch )

Het VK heeft al een eigen Triodos Bank UK die in Social Impact Bonds bemiddelt en later dit jaar naast spaarrekeningenook bankdiensten gaat aanbieden Daarmee is het in het VK een van de aanbieders van de social savings accounts die nu 55000 Britten hebben Daarnaast kent het VK community shares waarin 60000 mensen hebben geiumlnvesteerd sinds 2009 Directe investeringen zijn het populairst Data van Ethex Positive Impact Report 2015 (pdf 40 pag)

In de retail social investing brochure staan 5 modellen 1 Denemarken kenmerkt zich door burgerparticipatie in lokale schone energie projecten (windmolenparken)2 Italieuml crowdfunding (voor impact) voor lokale sociale investeringen3 Nederland Fiscale voordelen voor particuliere investeerders (groenfondsen)4 VS Investeringsinstrumenten ofwel de indirecte lokale investeringen in underserved communities met de CalvertFoundation Community Investment Note waarvan 1miljard US$ is verkocht aan 15000 beleggers 5 Frankrijk een ecosystem voor retail social investment binnen de Solidarity Finance beweging (met marketing wrvingskanalen en keurmerk) met 1miljoen beleggers die 65miljard euro investeerden Bron webpage BigSocietyCapitalpeople-powered-social-investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 10: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

UKpound zal bedragen Nu heeft het 260miljoen UKpound sociaal geiumlnvesteerd Meer in De recente geschiedenis heden en toekomst van impact investing en over de start IINieuws-17aug11

Voor het stimuleren van de vraagzijde lanceerde Big Society Capital in Februari een Social Investment Database voor social investees Goodfinance (beta) charis en sociale ondernemers met info over sociaal investeren to understand the key ingredients that a social investor will look for in a good impact plan) en impact meting tools amp measurement Om Britse ondernemers te inspireren innovatieve impact investors te zijn organiseert Big Society Capital haar 2e challenge-to-get-businesses-become-social-investors

Het retail social investing rapport werd mede geiumlnspireerd door het Triodos Bank rapport voor de G7 Social Investment Taskforce die eind 2014 landen- en thema rapporten publiceerde Triodos Bank pleitte in een apart eigen rapport voor impact investing for everyone en noemt het inclusive impact investing Zie IINieuws-15nov14 Triodos Bank was de EU vertegenwoordiger in de G7 Taskforce en werkt gestaag door aan inclusive impact investing Door als bank hard te groeien zie Market hierboven binnen de GAVI de Global Alliance for Banking on Values zie IINieuws-15juli15 maar ook recent door de participatie in crowdfundingplatform duurzaaminvesteren dat grote duurzame energie projecten toegankelijk maakt via crowdfunding (zie IINieuws-1maart16) Als Nederlander geiumlnteresseerd in impact investing wordt je vanzelf knap chauvinistisch )

Het VK heeft al een eigen Triodos Bank UK die in Social Impact Bonds bemiddelt en later dit jaar naast spaarrekeningenook bankdiensten gaat aanbieden Daarmee is het in het VK een van de aanbieders van de social savings accounts die nu 55000 Britten hebben Daarnaast kent het VK community shares waarin 60000 mensen hebben geiumlnvesteerd sinds 2009 Directe investeringen zijn het populairst Data van Ethex Positive Impact Report 2015 (pdf 40 pag)

In de retail social investing brochure staan 5 modellen 1 Denemarken kenmerkt zich door burgerparticipatie in lokale schone energie projecten (windmolenparken)2 Italieuml crowdfunding (voor impact) voor lokale sociale investeringen3 Nederland Fiscale voordelen voor particuliere investeerders (groenfondsen)4 VS Investeringsinstrumenten ofwel de indirecte lokale investeringen in underserved communities met de CalvertFoundation Community Investment Note waarvan 1miljard US$ is verkocht aan 15000 beleggers 5 Frankrijk een ecosystem voor retail social investment binnen de Solidarity Finance beweging (met marketing wrvingskanalen en keurmerk) met 1miljoen beleggers die 65miljard euro investeerden Bron webpage BigSocietyCapitalpeople-powered-social-investment

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 11: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Het rapport BigSocietyCapitalRetail Social Investment acros th world (pdf 11 pag maart 2016)

Het Deense model zien we hier hard groeien op hetzelfde terrein Triodos Bank verwijst ernaar in haar jaarverslag Het Italiaanse model is onderdeel van de Crowdfunding opmars Blogger Jammer genoeg onderzoeken vermelden DouwampKoren het crowdfunding voor Impact aandeel nog niet apart Dat zou kunnen door de omzet van crowdfunding voor impact platforms en bepaalde sectoren apart op te nemen in hun marktoverzichten Zoals dat nu al voor culturele en maatschappelijke projecten gebeurt Pinterest Hint )

In de omschrijving van de Amerikaanse Calvert Notes een mandje investeringen staat dat het toegankelijk is voor non accredited investors dus particulieren ofwel een uitzondering in de VS De Note is te koop bij Calvert zelf (online) ofvia (aangesloten) brokers Recent nog benadrukte Calvert het belang van distributiekanalen van hun product en in degids staat dat het zich nu wil richten op Millennials (via hun opleidingsinstituten) en Diaspora investeerders (mensen die in hun geboortestreek amp community investeren)Blogger Ik heb de indruk dat het aantal impact Notes in de VS hard misschien wel exponentieel ) groeit

Het Franse model met certificering amp keurmerken etc is een model waar the father of venture philanthropy Sir Ronald Cohen enthousiast over is maar voor Nederland waarschijnlijk een gepasseerd station door ontwikkeling en omvang van onze duurzame banken

Het is opvallend dat met de miljarden die onze super duurzame banken beheren en investeren de uit 1995 stammende-en deels afgebouwde- Fiscale Groen Regeling als Nederlands model wordt gepresenteerd Maar hij is vrij uniek in een Harvard publicatie over impact investing uit 2011 stond ook een uitgebreid profiel nb het jaar dat de overheid aankondigde de regel te gaan afbouwen (

In de BSC gids staat dat particulieren op meerdere manieren kunnen meedoen groen sparen veilige groene obligatiesgroene beleggingsfondsen lokale groen-projecten groene hypotheken (nieuw) Het fiscaal voordeel compenseert de iets lagere rente die mensen krijgen Sinds de start (in 95) hebben 250000 mensen gemiddeld 30000 euro in 7400 projecten geiumlnvesteerd

Op cursus Beleggen voor Dummies in 2010 leerde ik van Mathijs Kanis dat deze regeling vooral een aan- en verkoop beweging op gang brengt van groenfondsen voor 1dec en na 1 jan ivm de fiscale peildatum Blogger De vraag is of dat substantieumlle invloed heeft gehad Alsof mensen niet op andere manieren de mogelijkheden van fiscale aftrek

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 12: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

gebruiken De leegloop van groenfondsen wordt in ieder geval aan de afbouw van de fiscale vrijsteling geweten (zie IINieuws-1dec15) In het laatste jaarrapport van de VBDO Particulier duurzaam sparen en beleggen 2015 staat Groene fiscaal vrijgestelde spaargelden en beleggingen lieten een krimp zien van 69 naar 43 miljard euro Dus de overheid investeertstimuleert met 150miljoen Euro (de BSC gids) 30x zoveel groene investeringen dat lijkt mij een effectieve katalysator en verklaart de constante lobby om die fiscaliteit te behouden Hier staan de banken met een groenfonds verklaring RVObanken-met-een-groenfonds

Blogger II Thinking over fiscale stimulansenDe 43 miljard euro is een derde van het in Nederland duurzaam belegde vermogen (13miljard euro) dat bijna de helft is van het totaal aan 29miljard duurzaam gespaard en belegde vermogen Nu sparen niet zo interessant is door de lagerente zou een nieuwe fiscale katalysator voor impact investing duurzaam investeren goed getimed zijn Maar wellicht ook een typisch Nederlandse reflex In de beginjaren van mijn onderzoek pleitte ik ook voor fiscale voordelen voor impact investing duurzaam beleggen En als je naar de 5 modellen kijkt dan springen wij er ook gunstig uit (NB in de tabel staat het bedrag van 43 miljard niet genoemd) Waarschijnlijk is het iets dat toch vooral interessant is voor institutionele en vermogende investeerders Maar dat is exclusief duurzaam beleggen en kan een van de redenen zijn dat duurzaam beleggen na 40-50 jaar nog steeds een -weliswaar snel groeiend- randverschijnsel is Er worden stappen gezet zoals duurzaaminvesteren dat grote hernieuwbare energie projecten toegankelijk maakt (zie IINieuws-1mrt16)

Wat liefst snel nodig amp haalbaar is is exponentieumlle groei Voor exponentiele groei van impact investing zijn volgens mij heel veel kleine investeerders nodig en de gem 30000euro investering in Groenfondsen is nauwelijks een kleine investering Hiervoor is een ander fiscaal instrument nodig Persoonlijk geloof ik in disruptive technologische vooruitgang die miljarden mini investeringen gaan faciliteren Dat gebeurt al op grote schaal door bijv Leapfrog dat investeert in bedrijven die bijvoorbeeld micro verzekeringen (en dus bestaandzekerheid) toegankelijk maakt voor ruim 50 miljoen mensen En keihard groeit NB Disruptive technologische vooruitgang kan ook voor charis heel veel betekenen Bij DWDD 14maart16 was Onno Schellekens eeen arts die met AIDS professor Joep de lange een app heeft ontwikkeld om voor AIDS babies een ziektekostenverzekering te betalen Daarmee kan niet alleen een ziek kind worden geholpen maar wordt ook de lokalezorg gefinancierd en toegang tot ziektekostenverzekeringen in AIDS regios De impact daarvan is enorm en dit is niet eens een investering maar een gift Samenwerking van charis en sociale ondernemers is essentieel in plaats van elkaar beconcurreren Zie ook duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-en goede doelen versus sociale ondernemrs(LinkedIn Pulse nav de Filantropium Top 2015)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 13: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Exponentiele groei van impact investing duurzaam beleggen kan ook of doordat het tipping point (20) bereikt wordt We zitten nu met duurzaam sparen op 66 en met duurzaam beleggen op 12 De banken doen hun best metESG integratie in hun fondsen aanbod maar het blijven banken en het blijft traditioneel beleggen dus met een drempel Gelukkig groeit het aantal duurzame etfs door (cijfers over Duitstalig Europa over 2015 Market-development-sustainable-investment-2015)

Maar als alle impact investingduurzaam beleggen van alle banken (en ondernemingen) nu eens ANBI status krijgen Waardoor de bedrijfsvoering RampD investeringen goedkoper worden en er ruimte is voor innovatie en marketingactiviteiten Als de Anthos bank ANBI status heeft waarom hebben Triodos en ASN Bank die dan niet voor AL hun activiteiten Nu heeft Triodos Bank dat voor haar Sustainable Trade en Finance Foundation(s) en ASN voor haar Foundation En de andere banken hebben dat waarschijnlijk ook voor hun foundations

Er is ook een marketing effect aan de investeerders kant in de Barclays UK Wealth Management gids over impact investing en filantropie (how to become an Impact Investor) staat Tax breaks such as Social Impact Tax Relief (SITR)in the UK are one such tool but such financial incentives important as they are do not do much to make impact investment easier (rather than just cheaper) Investors need help getting over the barriers to making that crucial first investment Blogger Hoe financieel laag drempeliger en hoe transparanter de impact propositie hoe sneller de exponentieumlle groei fase bereikt zal worden

Bron Bigsocietycapitalpeople-powered-social-investment Gids via Bigsocietycapitalretail-social-investment-across-world naar BigSocietyCapitalretail-investment-across-world pdf 14 pag

SOCIAL IMPACT BONDS amp UK POLICY

Social Impact Bonds preferred finance tool Gov UKVolgens de aparte Charity Civil Society minister in het VK Rob Wilson worden Social Impact Bonds het financierings-instument voor de overheid Hij gaf een speech op de Social Investment Academy in London die investeerders aanmoedigt naar sociaal rendement te kijken Wilsen zei dat social impact bonds are a no-brainer en dat the time forsocial investment has arrived De 105 miljoen UKpound die is gereserveerd voor SIBs kan aan het einde van het Parliament ( kabinet) volgens Minister Rob Wilson 1miljard UKpound socviale investeringen scheppen

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 14: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

ThinkNPC de Britse chari consultant reageerde met een waarschuwing niet te hard van stapel SIBs zijn maar een instrument in de social investment markt is nog een kleine kwetsbare niche die nog moet door ontwikkelen om investeerders te trekken Het pleit voor flankerend beleid NPC schreef een doorwrocht betoog (pdf 6 pag) voor de transformatie van de chari sector in het licht van de komende begroting Het UK budget voor 2016 () wordt morgen 16 maart 2016 gepresenteert en er zijn bezuinigingen aangekondigd

Bronnen Civilsocietysocial_impact_bonds_will_become_the_norm_for_government_funding_says_charities_minister en ThinkNPCa-balancing-act-budget-2016 NPC heeft het impact report gemaakt voor Sonen Capitals 100 impact portfolio voor de KL Felicitas Foundation zie IINieuws-1feb16

IMPACT Bond31maart as wordt een retail bond genoteerd van Alpha Plus Groups Holding Alpha Plus stands for a Gold Standard in educational provision Het is een niet-beursgenoteerde private onderwijsonderneming LSEretail-bondsnewrecentaplus (en niet hun eerste obligatie maar de vorige was voor schuldenfinanciering)

GELEZENHow to be(come) an Impact Investor

Barclays Bank Wealth ManagementOnder de titel The Value of Being Human A Behavioural framework for impact investing and philanthropy probeert Barclays haar (private banking) klanten wegwijs te maken in impact investing Met een ogenschijnlijk erg voorzichtig verhaal dat aan het einde toch door pakt Het gaat uit van de investeerders en hun mentale drempels maar door de hoeveelheid aan informatie (herkenning voor de lezer) wordt het niet echt simpel en dat is de opzet Barclays moet echter wel The evidence for demand stacks up 9 doet het al (op eigen houtje) 91 is enigszins tot zeer geiumlnteresseerd en vrouwen jongeren en mensen met hogere risico tolerantie zijn het enthousiast voor impact investing De gids is uitgegeven door een vermogensbeheerder die niet langer om duurzaamheid en impact heen kan

Het continuum of financial investment amp pure philanthropy is eigenlijk de rendement versie van mijn impact indicator Barclays Venn diagram Impact amp Rendement zie volgende pagina en SlideshareAlcannebarclays-wealth-management-on-impact-investing-philanthropy

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 15: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

De gids lijkt in de omgekeerde volgorde is opgebouwd waar-door mensen zich door wel erg veel -interessante informatie- moeten heen ploeteren Tip hoe concreter hoe beter en een aantal gegevens kunnen in infographics en appendices worden toegevoegd

Barclays Head of Behavioral Quant Financed Greg Davies zegtin het voorwoord dat om de (hoezo latente) vraag naar impact investing te vergroten en niet constant de simpele oplossing filantropie een standaard dienst van private banking te kiezen We need to focus on the needs of the investor as much or more than on the supply of products hellip Blogger Ofwel de Klant centraal en niet het eigen (gebrek aan) aanbod (kennis)

Our proposal seeks to help investors approach the appealing but daunting set of opportunities of the middle ground of impact investing with comfort and confidence

Tegen een prijs Any approach to impact investment should embrace the full continuum of options from traditional invest-ment to philanthropy To unlock impact investmentrsquos full potential we must acknowledge that achieving social good at no cost to the investor may be the exception rather than the rule Blogger Ofwel impact investing is duur net als duurzaam beleggen (niet in de best-in-classkoplopers)

Want the more mainstream the investment the more likely that it could raise funds on traditional capital markets anyway Blogger Dat gaat kennelijk uit van het additioneel verschilmakend kapitaal adagium of veel impact te maken Een menselijke behoefte maar of het de markt echt versnelt

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 16: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 17: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

OpschalingEr is vooral behoefte aan groeikapitaal en die markt heeft lager risico en is een veelvoud van seed amp start up Barclays vervolgt impact investments hebben een prijs be it lower returns reduced liquidity or higher risk ndash in returnfor the social and emotional benefits one receives from backing social causes

Impact Investing versus FilantropieAdvisering van hun klanten begint met een framework waarin de beoogde impact social return wordt bepaald welk investeringsinstrument vehicle hoeveel van de portfolio (allocatie) en het social budget voor impact investments enof philanthropy Waarschijnlijk zullen beiden toenemen stelt Barclays en dat klopt wel sommige seed en start-up kapitaal kan als gift worden gegeven en daarna groeikapitaal als impact lening It would be counterproductive to encourage impact investing but in the process to discourage philanthropy Opvallend Investors with a high philanthropic orientation are much more likely to believe that charitable donations are more effective than impact investing at achieving positive social outcomes Those with a low philanthropic orientation are more likely to think that impact investing would challenge charities to be more sustainable

Het noemt ook nog een voordeel Impact investment may address an important portfolio weakness ofwel het spreidingsargument en waarschijnlijk inspelen op megatrends

Blogger Barclays stuurt haar klanten zo in eerste instantie schijnbaar richting marginale niches in plaats van integratievan ESG (duurzaamheid) en impact (basisbehoeften amp impact katalysatoren) Maar met elk thema en in elke sector is impact te behalen minder negatieve impact door exclusie amp ESG risicos te verminderen en meer positieve impact door ESG opportunities focus op toegang tot betaalbare basisbehoeften en pure impact investment projecten (die vaak kleinschaliger zijn) In elke asset class zijn impact investeringsproducten Gelukkig stelt Barclays dit verder in de gids ook en stelt 15 tot 20 negative screened (exclusieESG risk) voor op basis van en fiscaal aantrekkelijke producten (pag 19)

Portfolios zijn prima 100 impact geiumlntegreerd te maken of die ook optimale impact bereiken is een 2e Daarvoor moet de markt zich verder ontwikkelen impact meting gemeengoed worden net als impact benchmarks

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 18: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Echt simpel wordt het ook niet dit is het uiteindelijkeSocial Credits framework (Links en op SlideshareAlcanneBarclayCredit-system-impact-investingampphilanthropy Het geeft credits voor impact investing amp filantropie keuzes die aan de hand van keuzes van Jack amp Jill amp James wordt geiumlllustreerd In die modellen is eerst aandacht vooruitsluiting en dan voor fiscaal gunstige productendan duurzame ESG investeringen impact investments en traditionele investeringen Ze zijn er bij Barclays namelijk zelf ook nog niet over uit The key problem our research uncovers is a lack of understanding in how to use impact investing most effectively to meet investorrsquos financial and social goals

Barclays onderscheidt daarin SocialFinancial Balance I wouldnrsquot mind locking up my wealth for long periods in an impact investment Moral Duty I have a responsibility to make the world a better place Personal Satisfaction I like helping others because it gives me a sense of control Philanthropic Orientation I would prefer using some of my returns from traditional investments to donate to charities directly rather than making impact investments en Financial Security to me and my family

Maar If we only focus on the impact investments that are easiest lowest-cost and lowest-risk then

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 19: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

we will fail to catalyse those parts of the social ecosystem that need the most help Blogger dat is sterk argument om exponentieel groeiende impact na te streven waardoor structureel minder behoefte aan hulp wordt veroorzaakt of nog erger generaties lang wordt doorgegeven

Op pag 28 een handige checklist voor investeerders What investments should I consider Responsible approaches to traditional investing Tax-advantaged impact investments Investments with reduced liquidity Investments with reduced efficiency Novel or innovative impact investments Blogger Voor een defensieve beleger zitten hier de beleggingen met de grootste winst kansen zowel qua impact als rendement (Disruptive)

What investment features should I look for Simplicity Low administrative burden Confidence in ability to exit Clear measurement of social outcomes Gradual build up to full Social Budget over time Blogger of integreren van impact duurzaamheid in de hele portfolioMinder volatiliteit minder risico meer lange termijn visie

In de gids staat dat vrouwen jongeren en mensen met meer risico tolerantie eerder in impact investing geiumlnteresseerd zijn Blogger Kortom Barclays levert deels een achterhoede gevecht Het ondersteunt met haar framework de laggards met veilige voorbeelden en tevens de doe-het-zelvers met hoge impact ambities door de checklist en risicos teverminderen

Webpage WealthBarclayswhite-papers Impact Investing Rapport WealthBarclaysA-behavioural-framework-for-impact-investing-and-philanthropy (pdf 33 pag september 2015)

Women in Impact Investing

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 20: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Tonniic de internationale informal impact investors community organiseerde vorig jaar een bijeenkomt over de bijdrage van vrouwen aan impact investing de ontwikkeling van de sector maar niet als investeerders De aanleiding was dat erweinig is onderzoek is gedaan naar de rol van vrouwen in de ontwikkeling van duurzaam verantwoord beleggen Blogger Ik schreef 25jan16 bij het 1e lustrum van dit blog Feminine Force in Impact InvestingDe toekomst is veelbelovend Over the next 40 years $41 trillion of wealth transfer is expected around the world Morgan Stanley stated that by 2025 women will control or manage roughly 23rds of US private wealth This is a significant shift and drives home the importance of engaging and acknowledging the powerful force that the women who will be inheriting this wealth can play in changing the face of investing

De aanwezige vrouwen vertegenwoordigen belangrijke impact pioniers organisaties maar zijn daar vaak ook de enige of een van de weinige vrouwen En ze zitten niet in de raad van bestuur of toezicht Muv Acumen Investeren in vrouwelijk collegas belangrijk net als vertrouwen in vrouwelijke kwaliteiten bij de beoordeling van early stage investments Het stuk sluit niet af met aanbevelingen of actiepunten wel staat een beetje verstopt recommending each other for speaking positions mentoring female millennials coaching women on negotiating skills and supporting women to lsquoown their own power

Ze bespraken oa investeren in vrouwen als thema investeren in vrouwelijke onderneemsters en (multinational) bedrijven geleid door vrouwen en projecten voor vrouwen en meisjes zoals onderwijs gezondheidszorg etc Maar ook investeren Bron Toniiccomwomen-in-impact-investing Blogger volgens theGIIN is dit al het belangrijkste impact thema wereldwijd Voorbeelden financials Calvertfoundationwinwin ned Trendinvestbeleggen-trend-vrouwen-aan-de-top Onderzoek SocialimpactWhartonwomen-girls-initiative of Charis Girleffectorg en PlanBecause-i-am-girlBlogger Maar in bedragen zal het wel Renewable Energy zijn

Anthos bank in AmsterdamIn de bijbehorende video met portretten komt als eerste Dimple Sahni kort aan het woord die zichzelf op LinkedIn omschrijft als Venture Capitalist Entrepreneur Impact Investor and Family Office Executive Ze werkt sinds eind 2014 bij de in Amsterdam gevestigde Anthos Bank de priveacute bank van de familie Brenninkmeyer (van CampA Clemens amp AugustB) Dimple Sahni is hun senior member of the impact investing team helping to execute strategies for the global portfolios at Anthos Asset Management dedicated to impact investing across all asset classes This includes Skopos Impact Fund (Grieks doel) a global private impact investing fund focused on measurable positive social and environmental returns alongside financial returns with the aim to promote human dignity and social justice

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 21: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Het Fonds is lid van de GIIN investors council maar online vond ik verder geen details Skopos Fund participeert in ShellfoundationSF-Co-creates- Energy-Access-Fund 30miljoen US$ (met groeiambities) voor Renewable Energy dat isopgericht met met impact investor responAbility In 2013 gaf het Skopos fonds de Wharton School (at Pensylvania University) Social Impact Initiative opdracht het rendement van 53 impact fondsen te onderzoeken SocialimpactWhartonGreat-Expectations_Mission-Preservation-and-Financial-Performance-in-Impact-Investing (pdf 32 pag) Voordat Sahni overstapte naar Anthis werkte ze voor UnileverCorporate Ventures on its exploration of a venture investment program in emerging Asia

Ook Lisa Hall bekend van de Calvert Foundation en de Notes (IINieuws-15feb16 en IINieuws-15jan14) blijkt bij Anthos bank te werken al sinds 2013 Ze is daar Managing Director Impact Investing at Anthos Asset Management Volgens het Skoll World Forum (een activiteit van de Skoll Foundation zie charity-cases-VS onderaan) houdt Anthos Bank zich bezig met Clean Energy middot Clean Water middot Early Childhood to Primary Education middot Economic Opportunity middot Financial Services middot Health Delivery middot Human Rights middot International Justice middot Livelihoods middot Living Conditions middot Post-Secondary Education middot Responsible Supply Chains middot Sanitation middot Secondary Education middot Smallholder Productivity middot Water Management middot Womens and Girls Education in Eastern and Southern Africa middot Europe middot South America middot Southeast AsiaBlogger we hebben dus een 3e superduurzame bank in Nederland

De onbekende bank De bank is opgericht in 2004 Volgens Quotenet had de Anthos bank in 2011 13miljard euro vermogen en maakte het18miljoen euro winst In 2010 kreeg het belasting vrijstelling als ANBI Algemeen Nut Beogende Instelling Blogger Een ANBI die winst maakt interessant QuotenetFiscus-matst-Brenninkmeijers-met-familiebank-Anthos

Voor belastingvrijstelling moet je natuurlijk behalve een paar goede fiscalisten ook een goed verhaal voor hebben Zoalsde bovenstaande beschrijving van de werkzaamheden van de bank Maar de bank geeft ook hypotheken aan jonge Brenninkmeyers volgens de weinige mediabronnen die ik vond Blogger Affordable (social) housing ) Menno Tamminga van NRC schreef een profiel van de Anthos bank Kunstreservebank zd Sindsdien is het weer erg stil rond de bank en de familie Brenninkmeyer want zij schuwen de publiciteit De bank vermeldt slechts een adres op de website Maar medewerkers hebben wel gewoon profielen op LinkedIn staan en op bijv de Skoll Forum webpage stond een profiel van de bank en de activiteiten

Alleen Stephen Brenninkmeyer is niet zo schuw en actief (investeerder) en ambassadeur voor de Social Stock

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 22: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Exchange in London en hij werkte mee aan de promotie van Dr Kievit voor Nijenrode social venturing die interviewde een dozijn of wat vermogende social venturers Zie Gelezen in IINieuws-15mei2013

(Want) De Breninkmeyerss zijn ook filantropen Hun Unitas stichting ontvangt inkomsten als eigenaar van de Anthos Bank en daarmee spekt het de kas van St Benevolentia een particuliere charitatieve instelling opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer en verstrekt financieumlle giften aan een breed scala van projecten op het gebied van onderwijs samenlevinggeloof (RK met oecumene interreligieuze dialoog etc) en zorg De stichting ontving in 2014 46miljoen Euro giften en daarnaast had het 7miljoen euro inkomsten uit vermogen amp bezit De stichting werkt met Porticus in Amsterdam een internationaal opererende strategische advies organisatie voor donatie management van charitatieve instellingen die zijn opgericht door ondernemers uit de familie Brenninkmeijer Op hun website staan de beneficieumlnten en activiteiten Porticusprogramme-areas-global

CHARITIES amp FOUNDATIONS

Impactmeting voor Charis

Experts Consortium ImpactmetingEen aantal bekende namen uit de lijst met impact meting adviseurs van de Startfoundation (zie IINieuws-15okt15) gaan samenwerken als Consortium Leden zijn BeThink onderzoek en advies van Chee-Wai Chan Jochum Deuten advies en onderzoek van de Effectenarena voor het meten van maatschappelijk rendement (opgenomen in de MKBA-leidraad (maatschappelijke kosten-baten analyse) van het Ministerie van BiZa Pimbaa onderzoek en advies Reneacute van Hooren en Jan Olde Loohuis van de baanvindduurmethode en het onderzoeken van incasseerbare kostenbesparingen Peter Scholten amp Partners Scholten introduceerde de Social Return on Investment methode (SROI) in 2002 in Europa en heeft een kritische kijk op de berekening van besparingen in Social impact Bonds en last but not least Society Impact platform voor maatschappelijke innovatie bestierd door Sadik Harchaoui en Suzanne IJsselmuiden dat de Social Impact Bond (SIB) en de Health Impact Bond (HIB) in Nederland introduceerden (met steunvan het MinBiZa) Blogger ik presenteerde op en van hun Kennislabs een overzicht de verschillende ontwikkelingen in impact investing kapitaalstromen in Europa (okt 2013 dus erg verouderd SlideshareAlcanneimpact-investing-presentatie-kennis-lab-23okt13)

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 23: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

DeDikkeBlauwe bracht het nieuws het trok begin 2016 Peter Scholten aan als social impact deskundige Peter Scholten schreef het boekje voor het Startfoundation congres over Social Impact Bonds vanuit de optiek van investeerders eind-financiers en uitvoerders IINieuws-15okt15)Metrics IT Sinzer integreert IRIS amp IFC standardsSinzer de nieuwe naam van het Nederlandse door Noaber Foundation gesteunde sociale impact meting Social EvaluatorSocial Retirn on Investment heeft IRIS (theGIINs Impact Reporting Investement Standards) en IFC (International Financial Corporation (van de Wereldbank) geintegreerd in haar software Bron Sinzerindicators-from-IRIS and IFC now-available-at-the-sinzer-platform in de Sinzer-Newsletter Free demo na sign up Sinzerorgfree-demo Tracking

Sinzer (at) Event(s)Sinzer presenteret haar impact meting platform op een bijeenkomst voor charis op 1april de First Friday Fundraising Session georganiseerd door International Fundraising Consultancy (IFC) a global management and fundraising consultancy for civil society charities and NGOs with offices in London Ottawa Geneva Milan Amsterdam Kiev Singapore Lima and New York Kosten 10euro Sinzerorg1 st Friday-Fundraising-sessionsSinzer geeft een impact meting workshop op 23maart as op de Erasmus Universiteit Info Sinzerorgerasmus-sustainability-days-2016en Sinzer organiseert 6 amp 7 okc 2016 weer SROI trainingenBron Sinzerorgsinzer-newsletter

JOBS

Leapfrog Invest zoekt een donor amp knowledge managerLeapfrog bedient ruim 50miljoen mensen door investeringen in bedrijven die micro financieumlle diensten bieden aan lage inkomensgroepen in Azieuml en Afrika Het zoekt voor haar Leapfrog Lab de RampD afdeling van het London office een donor amp knowledge-manager Details donor-and-knowledge-manager theGIINorg het Impact Investing network van de big boysampgirls zoekt een Development Associate New York deadline 21mrt16 thegiin|Development-associate

ASN Bank zoekt een senior manager voor haar Microkredietfonds Zsm reageren de vacature is al 3 weken online

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 24: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

ASNBankSenior-Manager-Microkredietfonds

Meer banen op jobsthegiinorg (internationaal) en HansenKnight een Brits search bureau gespecialiseerd in impact investing INVESTOR PROFILE

Nathan Mackenzie Brown Deze keer een investeerder met een klein budget zakelijke benadering en een effectieve filosofie door mij samengevat als invest close by in what you believe in amp dont forget to donate Mackenzie Brown werd door Forbes geportretteerd als impact investor met bijzondere keuzes Hij had mazzel met een erfenis van een tante kon hij naar college

Maar MacKenzie Brown wil zijn onverdiende erfenis terugbetalen aan de samenleving en gecorrigeerd met inflatie Ofwel hij wil tijdens zijn leven 300000 US$ doneren aan goede doelen Dat lukt aardig in 2013 doneerde hij 20000US$ dat kon hij door goedkoop te leven op het platteland en met 15 uur werken per week goed te verdienen met online verkoop (60000US$ per jaar) Zijn levensstijl kost 20000US$ per jaar en dat is inclusief ziektekosten- en pensioensparen Hij kan dus ook minder gaan werken maar wil ook investeren in zijn eco-leefgemeenschap en doneren aan goede doelen

Mackenzie Brown is optimistisch wat betreft de bijdrage van impact investeringen aan mens milieu en maatschappij en nuchter -maar wat voorzichtig- wat betreft risico amp rendement Hij wil minstens de inflatie verslaan maar is bereid verlies te nemen Hij adviseert lokaal te investeren en in sectoren die je kent Hij leende geld aan een vriend en een groep mensen voor een huis gebouw (onderpand) en aan een car sharing co-op om hun 4e auto (idem) te kunnen kopen voor de 60 leden Allemaal tegen rente

Hij kiest voor leningen omdat dat makkelijk is maar adviseert ook non profits te vragen of ook ze geld willen lenen naast donaties Hij noemt fondsen die in cooumlperaties investeren als mogelijke investees zoals het Northcountry Cooperative Development Fund en de Cooperative Fund of New England en milieubeschermingsorganisaties landtrustsWhen we save land we build community we strengthen economies and we instill hope Voor de anakoop van land is geld nodig en het land is onderpand Blogger een praktische belegger die direct in zijn idealen en prioriteiten belegt maar met zijn investeringen en giften toont dat charis en sociale ondernemignen even belangrijk zijn om impact te realiseren

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing

Page 25: Impact Investing Nieuws 15 maart 2016

Het portret is uit 2014 recent kwam MacKenzie Brown in de publiciteit als een van de promotors van de Tiny House beweging waarmee mensen een veel kleinere voetafdruk hebben op mens milieu en maatschappij door letterlijk klein te gaan wonenlivingasimplelifenathan-mackenzie-brown-modern-homesteader en op Tinyhouseblognathan-lifestyleBron Forbesbest-investments-for-beginners-to-impact-investing-one-investors-story Het artikel is de kleine investeerder variant van het intervie met een Swift erfgenaam die mede verantwoordleijk is voor de doorwrochte impact investing strategie van de Swift Foundation zie IINieuws-1mrt16

rdquoOverigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkttot private equity zeer vermogenden vermogensfondsen en institutionele investeerders

Twitter AlcanneLinkedIn LinkedinalcannehoutzaagerEmail ImpactinvestmentNewsyahoocomYou Tube YouTubeAlcannePublic Speaking Flyer Slidesharespreken-over-impact-investingIINieuws ImpactInvestingNieuwsblogspot

Drs Alcanne J Houtzaager MA public speaker amp blogger on public equity impact investing