Impact Investing Nieuws 1 april 2016

download Impact Investing Nieuws 1 april 2016

of 23

Embed Size (px)

Transcript of Impact Investing Nieuws 1 april 2016

  • Deze keer: het ideale inclusieve impact investing product in het Nederlands English: inclusive-impact-investment-products en het onderzoek van IBSAmsterdam naar het rendement van ondergewaardeerde duur-zame aandelen. Goed! Nu graag nog een onderzoek naar ondergewaardeerde aandelen in impact sectoren, de indices zijn veelbelovend (zie IINieuws-1okt15) en Megatrends. Veel korte nieuwsberichten omdat ik achterliep*.

    Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker & Blogger on Public Equity Impact Investing

    https://www.linkedin.com/pulse/inclusive-impact-investment-products-alcanne-houtzaager?trk=pulse_spock-articleshttps://www.linkedin.com/pulse/inclusive-impact-investment-products-alcanne-houtzaager?trk=pulse_spock-articleshttp://impactinvestingnews.blogspot.com.mt/2015/10/impact-investing-nieuws-1-oktober-2015.html

  • TopTweets@alcanne Mar 16 Chari adviseur @ IBSAmsterdam positief over (Value based) duurzaam beleggen & Impact (1st?) Investing pdf 40 pag. goo.gl/W1D19S Views 233 Actions 12 respons 5.2%

    @alcanne Mar 23 @ IBSAmsterdam @ HansBetlem Mooi rendement van 40 ondergewaardeerde duurzame aandelen goo.gl/W1D19S # sustinv pic.twitter.com/HfYb0HhkzA Views 219 Actions 18 Respons 8,2% (Bevat rendement grafiek)

    Quote: Fran Seegul, #ImpInv heavyweight in Conscious Magazine: The status quo of how capital is currently deployedcan no longer support this changing world. Philanthropy and government aid are insufficient to solve the worlds most intractable social and environmental issues. There is mistrust of the capital markets, with their myopic focus on quarterly returns rather than long- term value creation. Impact investing represents a paradigm shift, allocating capital for measurable social and environmental impact as well as financial returns. It focuses on maximizing stakeholder value rather than concentrating exclusively on shareholder value. In Impact-investing-what-will-it-take-to-get-to-scale?

    Very outspoken Quote van Ben Goldsmith (35t): As those old irresponsible investors die off and young, more responsible, more environmentally-conscious investors become those that are writing the cheques, I think well see it becoming harder and harder for the worlds bad guys to get access to capital. In Millennials Ondernemers Marketing

    II THINKING BY ME

    Inclusive Impact Investment productsIn januari schreef Brian Trelstad, partner bij de Britse sociaal / impact investor Bridges Ventures* Making-sense-of-the-many-kinds-of-impact-investing in Harvards Business Review. Hij beschrijft de 5 P's van Impact en het belang van Impact betrouwbaarheid. Ofwel het tweelingzusje van fiduciair beheer. Trelstad riep investeerders op om te kiezen wat voor soort impact ze willen hebben, hoe diep of breed hun beoogde impact is en het (impact) risico dat ze willen lopen. En om niet alleen hun huidige portfolio te analyseren op impact, een percentage te alloceren voor impact investing of nog even af te wachten terwijl de markt zich ontwikkelt.

    Trelstad stelt 5 impact P's voor: Plaats, Planeet, Proces, Product en Paradigma.

    Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker & Blogger on Public Equity Impact Investing

    https://hbr.org/2016/01/making-sense-of-the-many-kinds-of-impact-investinghttps://hbr.org/2016/01/making-sense-of-the-many-kinds-of-impact-investinghttp://www.consciouscompanymagazine.com/blogs/press/83852481-impact-investing-what-will-it-take-to-get-to-scalehttp://www.consciouscompanymagazine.com/blogs/press/83852481-impact-investing-what-will-it-take-to-get-to-scalehttps://t.co/HfYb0HhkzAhttps://twitter.com/hashtag/sustinv?src=hashhttps://twitter.com/hashtag/sustinv?src=hashhttps://t.co/yAbZE0W0VVhttps://twitter.com/hansbetlemhttps://twitter.com/hansbetlemhttps://twitter.com/ibsamsterdamhttps://twitter.com/ibsamsterdamhttps://twitter.com/alcanne/status/712650989661249536https://twitter.com/alcannehttps://t.co/yAbZE1dBNthttps://twitter.com/ibsamsterdamhttps://twitter.com/ibsamsterdamhttps://twitter.com/alcanne/status/710088732892798981https://twitter.com/alcanne

  • Plaats: letterlijk de fysieke locatie, een arm land, arm/achtergebleven wijk etc. Trelstad's Bridges Ventures investeert in de 15% arme regio's van het VK. Proces: Investeringen selecteren op basis van de business practices zoals 'fair trade', de handelsketen of duurzamere productie of buy-one-give-one (away) modellen Blogger: zoals Waka-waka doet vanuit Nederland voor mensen in ontwikkelingslanden die geen toegang hebben tot elektriciteit. Planeet: Investeringen met duidelijke, meetbare milieu impact zoals bescherming of herstel of CO reductie door nieuwe energie efficinte producten. Blogger: of waterbesparing en kwaliteit zoals het ASNBank Milieu&Waterfonds Product: Investeringen in producten of diensten met positieve sociale impact zoals financile inclusie, onderwijs, gezondheidszorg in ontwikkelde en ontwikkelingslanden. Blogger: zoals Achmea's investeringen in micro verzekerimngen van Leapfrog. IINieuws-15sept2011.Paradigma: Investeringen die een systeemverbetering willen bereiken bijvoorbeeld kwalitatieve verbetering van voedsel of kwantitatief bereik en toegang tot en betaalbaarheid van medicijnen.

    Trelstad noemt ook nog keuzes voor impact intensiteit en immediacy van de impact door mij vertaald in kwantiteit enkwaliteit. Te verfijnen door de diepte, breedte en tijdsperspectief toe te voegen.

    Ik vind het simpele 5 P's systeem geweldig, zoiets was er ook nog niet. Ze zijn helder en te combineren tot win-win-win-win-win-win strategieen en proposities. Ik heb na de publicatie in de HBR nagedacht over het ideale inclusive impact investment product op basis van mijn ervaringen en het huidig aanbod in de markt. Mijn voorstel is: PRIPC voor impact investment producten om de markt inclusiever te maken en te versnellen. Jammer genoeg is er geen cool woord te maken van deze letters, maar de overlap met de PRI, the Principles for Responsible Investment (UN) is een bonus.

    Ik stel deze karakteristieken voor inclusive Impact Investment producten: Public, Return, Impact, Price en Catalyst.

    Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker & Blogger on Public Equity Impact Investing

    http://impactinvestingnews.blogspot.com.mt/2011/09/impact-investing-nieuws-15sept2011.htmlhttps://www.asnbank.nl/particulier/beleggen/beleggingsfondsen/asn-milieu-waterfonds.htmlhttp://www.nl.waka-waka.com/

  • Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker & Blogger on Public Equity Impact Investing

  • Public, toegankelijk zoals public equity of gereguleerde crowdfunding voor impact. (In Nederland de Autoriteit Financile markten, AFM). Het eerste geeft waarde transparantie, verschillende liquiditeit niveaus en spreidingskansen. De tweede beschermt de belangen van kleine beleggers door de (aangescherpte) regelgeving voorcrowdfundingplatforms. Het breekt het investeringsuniversum open dat vooral gericht is op institutionele, vermogende investeerders*. Gereguleerde crowdfunding voor impact is een interessante groeimarkt. Zoals bijvoorbeeld de hernieuwbare energie projecten die worden aangeboden op crowdfundingplatform duurzaaminvesteren. Triodos Bank participeert sinds kort indit platform als onderdeel van hun strategie impact investing inclusiever te maken. *Niet dat het geen goed nieuws is dat de Nederlandse Ontwikkelingsbank FMO een fonds gaat oprichten zodat ook vermogende particulieren kunnen investeren in haar werk.

    Return, rendement zou alleen risico gerelateerd moeten zijn. Te vaak worden extra kosten genoemd voor impact investing zoals voor exclusie*, verantwoord of duurzaam investeren op basis van ESGscreening. *van AlcoholGamblingTobaccoAdultEntertainment&Firearms) Ook due diligence en impact meting & rapportage worden geopperd als kosten factoren. Waarschijnlijk is dit de impact variant van de eindeloze discussie over de kosten en het rendement van duurzaam beleggen.

    Alsof het er niet toe doet hoe je je geld verdient.

    Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker & Blogger on Public Equity Impact Investing

    http://www.duurzaaminvesteren.nl/

  • Impact investing is gevolueerd naar balancing impact & return. Return, rendement is afhankelijk van het risico van een investering en weer gerelateerd aan de ontwikkelingsfase van een onderneming, de regio zoals emerging markets en aan sectoren. Slechts enkele uitzonderlijke impact first investeerders, zoals ontwikkelingsbanken, goede doelen en filantropen kiezen soms voor hoger risico tegen lagere rendement. Maar hun missie is om impact te hebben en door een investering in een project, regio, sector of de impact investment markt zelf te stimuleren. Zie theGIIN/CatalyticFirstLossCapital (pdf, 36 pag. 2013). Impact investeerders die hun investeringsportfolio willen opschalen kiezen voor gebalanceerde impact & return of zelfs finance first om hun kapitaal te laten groeien en in een revolverend fonds te stoppen als ze niet voor een 100% impact portfolio gaan.

    Impact moet wel worden gemeten, liefst in standaard data & systemen zodat het gerapporteerd, gebenchmarked & gerate kan worden. Rating geeft investeerders impact value for money en kan kapitaal sturen naar de meeste effectieve impact investeringen.

    Een product met een incentive voor de (beoogde) impact is absoluut ideaal. Het is een kenmerk van Social Impact Bonds of Pay-for-Success bonds. Een Britse uitvinding die wereldwijd wordt ingevoerd waardoor particulier kapitaal (voor) wordt gefinancierd in de sociale sector en ontwikkeling. Terugbetaling van de investeerders gebeurt alleen als de beoogde impact is bereikt en met een bonus voor extra impact. Terugbetaling komt uit publieke gelden van de (landelijke) overheid, gemeenten of impact fondsen. De uitbetaling is gebaseerd op de maatschappelijk besparingen (business case) door bijvoorbeeld terugg