IG&H Onderzoek - Back to the future

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 1© IG&H Consulting & Interim

Back to the future

Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek

compensatieregeling beleggingsverzekeringen

Woerden, maart 2010

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 2

Conclusies

� Compensatieregelingen zijn het gevolg van een te afwachtende houding door de gehele branche gedurende een te lange periode

� Getroffen regelingen zadelen bedrijven met enorme uitvoeringscomplexiteit en –kosten op. De combinatie van teruggaan tot de oorsprong van elke overeenkomst en berekening compensatie tot einde van de looptijd (“back to the future”) zorgt voor uitvoeringslasten van meer dan € 100 mln en 1000 manjaar werk

� Uitvoering van de regeling slokt langdurig schaarse capaciteit op waardoor (noodzakelijke) innovatiekracht sterk wordt geremd

� Gedetailleerde rekenregels zorgen wel voor technisch juiste, maar niet voor de klant begrijpelijke compensatiebedragen.

� Verschillen in communicatieve aanpak tussen verzekeraars werken remmend op herstel van reputatie van de branche als geheel

� Fundamentele verandering van assortiment en bedrijfsprocessen vindt bij traditionele marktpartijen nog maar mondjesmaat plaats.


Inhoud

1. The past: aanleiding en achtergrond

2. The present: facts & figures, projectaanpak & communicatie

3. The future: aanbevelingen en visie IG&H

Colofon: deelnemers aan het onderzoek

Bijlagen


Aanleiding: Compensatieregelingen zorgen voor forse uitvoeringsproblematiek

Aanleiding

� De woekerpolisaffaire heeft de verzekeringsbranche in de afgelopen 3

jaar veel reputatieschade toegebracht.

� Sinds september 2008 heeft een aantal grote marktpartijen compensatieregelingen afgesloten met de stichting Woekerpolisclaim en

stichting Verliespolis en zijn grote projecten gestart om uitvoering te

geven aan de getroffen regeling.

� Duidelijk is dat de aard en inhoud van de getroffen regelingen uitvoeringstechnisch de nodige complexiteit met zich meebrengt.

� IG&H Consulting & Interim wil via een onderzoek de operationele,

organisatorische en financiële impact van deze problematiek in kaart

brengen. Doel is om:

� inzicht te krijgen én te bieden in alle aspecten die met de uitvoering

samenhangen (aanpak, projectorganisatie, kosten, doorlooptijden,

communicatie, kwaliteit);

� bewustwording hiervan bij alle betrokken partijen te vergroten;

� openingen te signaleren (voor de branche als geheel en/of voor

individuele partijen) om uitvoeringslasten te beperken

� Interviews onder aanbieders beleggingsverzekeringen (70% van markt)

� Interview met Ombudsman Financiële Dienstverlening

� Desk research

Doel

Onderzoeksmethode


Achtergrond: Compensatieregelingen komen stapsgewijs tot stand

1997-2006 2006-2007 Maart 2008Sep 08 -Dec 09

2010 2011 e.v

1 65432

Druk neemt toe

� Vertrouwelijk rapport

AFM lekt uit

� Toenemende media-aandacht

Aanbeveling Wabeke

� Eerste versie

kostennormering

� 1% extra voor posten verleden

Zelfregulering

� Code Rendement en

Risico

� RIAV

� Financiële Bijsluiter

Regelingen komen tot stand

� Delta Lloyd sluit

regeling met

stichtingen

� Andere grote

partijen volgen

Uitbreiding naar pensioen obv beschikbare premie

� Collectief akkoord met STAR

en Ombudsman

� Uitvoering regelingen beleggingsverzekeringen

Opname in model 3 de Ruiter

� Compensatie wordt

onderdeel van

wettelijk verplichte

informatie

Zie bijlage voor meer gedetailleerde tijdslijn met ontwikkelingen rondom beleggingsverzekeringen


Achtergrond: Kern van de gesloten regelingen is compensatie per einde looptijd

Kostennorm

� Maximaal 2,45% per jaar voor jaarpremie > € 1200 zonder garantie

� Maximaal 2,85% per jaar voor jaarpremie < € 1200 zonder garantie

� Maximaal 3,1% per jaar voor jaarpremie > € 1200 en garantie 3%

� Maximaal 3,5% per jaar voor jaarpremie < € 1200 en garantie 3%

Normeringrisicopremie

� Opslag overeenkomstig opslag investeringspremie (Delta Lloyd regeling)

� 10% opslag obv sterftetafel 80/85 (NN regeling)

� 16% opslag obv sterftetafel 85/90 (ASR regeling)

Producten

� Actieve beleggingsverzekeringen van vóór 1 januari 2008

� Geldt niet voor verzekeringen die vallen onder de Pensioenwet (voorheen PSW) en

evenmin voor nominale verzekeringen;

� Aparte regeling voor ‘schrijnende gevallen’:

� Producten met hefboomwerking/ inteereffect

� Polishouders die “materieel, ongerechtvaardigd en ontoelaatbaar” nadeel ondervinden van berekeningswijze

Communicatie� 1e keer vrij in communicatie naar klant

� Daarna opname compensatiebedrag in model 3 De Ruiter, i.e. periodiek overzicht kosten

en opbrengsten beleggingsverzekeringen

Toezicht� In compensatieregelingen is opgenomen dat tot 2022 1 x per 3 jaar toezicht op uitvoering

van de regelingen door de eigen accountant plaatsvindt; evt. een accountant aangewezen

door de Stichtingen

Betrokken partijen

� Ombudsman mr. J.W. Wabeke, als ‘bemiddelaar’, die kostennorm heeft neergelegd

� Stichtingen: Woekerpolisclaim, Verliespolis (initiatief van VEH en VEB),

Vereniging Consument & Geldzaken

� Verzekeraars

� Tussenpersonen blijven (grotendeels) buiten schot


Inhoud





Bijlagen


Facts & figures: Totale compensatie bedraagt naar schatting € 2,5 - 3 miljard voor ruim 2 miljoen polissen

Toelichting

� Totaal aantal verkochte beleggingsverzekeringen ca 7,2 mln

� Totaalbedrag compensatie (huidige waarde) voor hele branche bedraagt € 2,5 - 3 mld , hetgeen overeenkomt met ca € 400

per beleggingsverzekering en ca 50% van de jaarlijkse premiestroom

� Onderzochte maatschappijen vertegenwoordigen ca 70% van de markt

� In ca 70% van de gevallen zijn de in rekening gebrachte kosten lager dan de afgesproken normering, ca 30% komt in

aanmerking voor compensatie. Gemiddelde compensatie voor overeenkomsten die voor compensatie in aanmerking komen bedraagt daarmee ca € 1200

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Aegon Allianz ASR Delta Lloyd NN Reaal De Goudse

Schrijnende gevallen

Compensatiebeleggingsverzekeringen

Nie

t openbaar

Bron: persberichten verzekeraars, interviews

Delta Lloyd: excl. ABN AMRO Verzekeringen

x € mio Totale compensatie per concern

-

200 k

400 k

600 k

800 k

1.000 k

1.200 k

1.400 k

Aegon Allianz ASR Delta Lloyd

NN Reaal De Goudse

Omvang actieve polissen (x 1000)Omvang actieve polissen


Facts & figures : Uitvoeringslasten voor de branche bedragen meer dan € 100 mln

0

1

2

3

4

5

6

7

8

A B C D E F

Uitvoeringslast als percentage van compensatie

Gegevens zijn geanonimiseerd

Toelichting

� Getroffen regelingen zijn uitvoeringstechnisch zeer complex

� De gemiddelde uitvoeringslast als percentage van de compensatie is 4,9%

� De totale uitvoeringslasten liggen rond € 120 mln

� In deze schatting zijn uitvoeringslasten voor schrijnende gevallen nog niet meegenomen

� Grote verschillen in legacy problematiek bij verzekeraars veroorzaken grote verschillen in uitvoeringslasten

� Vooral ontbreken van historische data en hebben van meerdere systemen drijft de kosten aanzienlijk op

� Exacte nabootsing zeer duur en complex, keuze voor pragmatische oplossing bij ontbreken historie kan veel geld schelen in uitvoering

Bron: interviews, schatting IG&H


Projectaanpak: Project vraagt marktbreed inzet van 1000 manjaar en trekt zware wissel op organisatie

`

� Projectteams zijn multi-disciplinaire teams (actuaris, IT, communicatie, operations, juridische

zaken, finance) met IT als zwaartepunt

� Teamgrootte varieert van 15 tot meer dan 100 medewerkers gedurende lange periode; totale doorlooptijd is gemiddeld 1,5 jaar

� De aansturing en ‘brains’ op dit dossier zijn vooral eigen mensen. Aangezien compensatie

zich uitstrekt over lange reeks van jaren is borging kennis essentieel.

� De projecten kennen forse externe ondersteuning oplopend van 10 tot 70% van totale projectbezetting; externe inzet voornamelijk gericht op data-recovery

� Aantal zaken is belegd in reguliere lijnorganisatie, zoals klachtenbehandeling en opvang

respons

� Bij sommige partijen is project binnen reguliere organisatie belegd

� Het is lastig projectmedewerkers gemotiveerd te houden voor dit project gezien lange doorlooptijd , vergoeding moet worden berekend voor producten waar men altijd achter heeft

gestaan en het feit dat er weinig eer aan het dossier te behalen valt.

Noot:

1. exclusief schrijnende gevallen

2. Op handen zijnde regeling voor pensioenen obv beschikbare premie valt buiten scope

Bron: interviews, schatting IG&H


Projectaanpak: implementatie compensatieregelingen heeft zeer hoge complexiteit en remt innovatiekracht

Algemeen

Data en systemen

Communicatie

� Moving target: de discussie over de kosten en uitvoering, o.m. schrijnende gevallen loopt nog, terwijl

er ook al geïmplementeerd moet worden.

� Scope: pensioenpolissen nog onderwerp van onderhandeling; gedurende project bewaken of scope hiermee moet worden uitgebreid of niet

� Geen branchebrede afspraken; dus ook geen gezamenlijk lijstje met ‘irritante punten in de

uitvoering’, die gezamenlijk aangekaart kunnen worden.

� Onderhandelen met 2 stichtingen (voor zover van toepassing).

Juridisch� Onzekerheden in overeenkomsten; aantal overeenkomsten zijn nog niet definitief in detail

� Nader definiëren van de regeling; het uitwerken van de technische aanpak

Compliance � Omvang en complexiteit project: raakt ook andere trajecten (afhankelijkheden, resourcing)

� Het project raakt meerdere systemen en resources en kennis zijn beperkt.

� Kwaliteit en beschikbaarheid van data over oude verzekeringen

� met terugwerkende kracht historie in systemen herstellen

� conversiegegevens zijn onvoldoende vastgelegd om juiste berekeningen te kunnen maken

� veel uitval op validaties

� fondsgegevens zijn niet (voldoende) voorhanden

� Onzekerheden over de toekomst

� Aantal onderwerpen is moeilijk in B1 te beschrijven (zoals hefboom, inteer)

Veel obstakels te overwinnen bij de uitvoering

Het project slokt bij alle partijen dusdanig veel capaciteit op waardoor ambitieniveau op andere

terreinen teruggeschroefd moet worden en er weinig tot geen ruimte is voor innovatie in 2010.


Projectaanpak: Voor berekening compensatie vereiste historische gegevens zijn niet altijd beschikbaar

/ 12

Compensatie vereist doorrekenen polis met norm

rendement vanaf ingangsdatum

Vergelijking met kostennorm tbv compensatie vereistsimulatie van de waardeontwikkeling v/d polis:

� Rendementsbijschrijving� Onttrekkingen tbv kosten� Premiestortingen

Voor doorrekenen vanaf ingangsdatum alle polismutaties nodig

� Premiestortingen en daarmee fondsmutaties wijzigen onder invloed van polismutaties (verhogen, verlagen cq bijstortingen)

� Opname van juiste stortingen in historie vereist simulatie van premiemutaties gedurende verstreken looptijd

Volledige historie niet altijd beschikbaar

� Polissen gemigreerd uit andere systemen (conversies):- fondstransacties uit verleden niet meerreproduceerbaar

� Gebruikte systemen houden niet altijd polishistorie (volledig) vast- polismutaties niet herleidbaar uit historischepolisversies


Projectaanpak: Er zijn twee technische oplossingen mogelijk, waarbij algoritme de minste legacy creëert

Nadeel

Voordeel

AlgoritmeSchaduw-administratie

Wat is het?

Wanneer toegepast?

� Diversiteit aan systemen met verschillende productregels

� Wisselende kwaliteit en staat van onderhoud in systemen

� Geschoonde back-office met betrouwbare historie

� Beperkte diversiteit aan rekenregels

� Stabiele Rekenbox voor bestaande systemen

� Beperkt aantal systemen voor polisadministratie

� Schaduwadministratie naast bestaande polisadministratie waarin waardeontwikkeling conform compensatie kostennormering wordt gesimuleerd

� Algoritme dat op ieder gewenst moment m.b.v. historische gegevens compensatie bedrag bepaalt

� Schaduw fondswaardeontwikkeling o.b.v. compensatie kostennormering naast reguliere waardeontwikkeling in polisadministratie

� Complex want generieke oplossing voor diversiteit aan productregels in verschillende systemen

� Redundantie / synchroniciteit

� Kan leiden tot extra complexiteit in toch al ingewikkelde bestaande back-office systemen

� Hoge eisen aan datakwaliteit (historie)

� Geen administratieve belasting voor bestaande polisadministraties

� Flexibel en duurzaam: systemen aan- en afkoppelbaar (bijvoorbeeld bij integraties & conversies)

� Zuivere en generieke oplossing voor bepaling mate van afwijking kostennorm

� Op ieder gewenst moment verhouding t.o.v. waarde-ontwikkeling conform kostennorm in bronadministratie te bepalen


4 partijen hebben gekozen voor algoritme, 3 partijen voor schaduwadministratie

Projectaanpak: Oplossing wordt bepaald door hoeveelheid systemen en beschikbaarheid en betrouwbaarheid data

= algoritme

� Compensatie rekenregels implementeerbaar o.b.v. betrouwbare historische data: normkostenlijntje’ reproduceerbaar énonderhoudbaar naar toekomst

� Effectief om compensatie functionaliteit te ontwikkelen in bronsysteem

� Stabiele oplossing vereist om datakwaliteit te compenseren

� Ontwikkelen compensatie functionaliteit in bronsysteem problematisch door gebrekkige datakwaliteit

� Centrale applicatie in verband met redundante compensatie functionaliteit in meerdere systemen

� Betrouwbare compensatie functionaliteit te ontwikkelen op basis van goede kwaliteit data

� Generieke oplossing om gebrekkige datakwaliteit te compenseren

� Centrale applicatie in verband met redundante compensatie functionaliteit in meerdere systemen

� Schaduwsysteem om gebrekkige datakwaliteit te compenseren

Beschikbaarheid & betrouwbaarheid data

Ho

eveelh

eid

syste

men

laag hoog

bep

erk

th

oo

g

= schaduwadministratie


Projectaanpak: Ondanks complexiteit is andere oplossing volgens meeste partijen niet (meer) gewenst

29%

71%

Eens

Oneens

Het zou mogelijk moeten zijn alsnog een eenvoudigeruit te voeren deal te sluiten met consumenten

N = 7

Redenen om de gemaakte afspraken niet open te breken zijn:

� Groot risico dat intentie verkeerd wordt uitgelegd

� We zijn nu te ver in executiefase en willen het afmaken

� Daar zouden nog meer kosten mee gemoeid zijn, die uiteindelijk ten laste van de klant komen

� De Stichtingen zijn duidelijk voorstander van zuivere compensatie op einddatum, dus hierover opnieuw in gesprek gaan is

zinloos

� De gekozen uitvoeringsmethode is niet de oorzaak van de terugkerende aandacht voor dit onderwerp.

Voorstanders voor openbreken afspraken geven aan:

� Een objectief ‘keurmerk’/ instantie zou kunnen helpen als ‘waarborg’ naar consumenten

� Een simpeler oplossing , bijvoorbeeld direct eenmalig compenseren, is uiteindelijk waarschijnlijk beter voor iedereen


Communicatie: Meeste partijen kiezen voor neutrale communicatie in no-win dossier

Rechtvaardiging Neutraal Mea Culpa

Verschillende “tone of voice” in communicatie

� Rechtvaardiging: wij hebben eigenlijk niets fout gedaan, of “u heeft toch een hele mooie polis”

� Neutraal: nadruk op feiten en marktconforme deals

� Mea Culpa: (deel van) de schuld op zich nemen, spijt betuigen

Duidelijk verschil in prioriteit en grondigheid van klantcommunicatie

� IT complexiteit voor een aantal partijen reden om project grotendeels technisch in te steken. Communicatie wordt vooral als

risicofactor beschouwd (grootschalige respons)

� Anderen zien communicatie als zeer belangrijk onderdeel van traject. Er wordt uitgebreid getest op klantreacties en communicatie is volwaardig onderdeel van projectinvulling

� Veel partijen worstelen nog met invulling communicatie. Vrijheid die hierin is gegeven, wordt wel zeer gewaardeerd

Dossier wordt gezien als no-win

� Vertrouwen kan hiermee niet (geheel) worden hersteld

� Bij fouten kan het wél nog erger worden

� Onderwerp komt elk jaar terug op Model 3 De Ruiter overzicht

� Velen zullen worden teleurgesteld: beleggingsverliezen worden niet vergoed,. Hoewel dat duidelijk is gecommuniceerd, heeft

de gemiddelde Nederlander dat zeker niet tussen de oren

� Compensatie kan verschillen in de tijd: communiceren dat iemand nu geld krijgt kan tot teleurstellingen leiden in latere fase


Inhoud





Bijlagen


Aanbevelingen

� Evalueer de communicatiestrategie en herijk deze strategie waar nodig voor communicatie richting ‘schrijnende gevallen’ en in pensioendossier.

� Herstel van reputatie begint pas met het echt centraal stellen van de klant. Hiervoor is centrale regie met sterk gedecentraliseerde uitvoering nodig met sponsorship van het hoogste niveau. Verkrijgen van het keurmerk klantgericht

verzekeren dient hiervan onderdeel uit te maken maar is geen (eind)doel op zich.

� Er is een actiever en overtuigender houding van de branche nodig om serieuze

gesprekspartner van politiek en toezichthouder te blijven en overkill aan regelgeving te voorkomen.

� Gebruik de lessons learned om tot eenvoudiger, slagvaardiger en praktischer aanpak te komen voor de compensatieregeling voor pensioenen op basis van beschikbare premie en voorkom dat alle partijen voor zichzelf het wiel uit moeten vinden.

� Kies voor drastische vereenvoudiging en waar nodig modernisering van het produktassortiment . Dit dient te voldoen aan huidige eisen ten aanzien van klantwaarde, beloning, communicatie én proces om verdere afkalving van

marktaandeel te voorkomen en nieuwkomers wind uit de zeilen te nemen.


Herstel van reputatie: begint met het echt centraal stellen van de klant

klant

die

nstv

erl

en

er

1

3

23

2

Bewijs Belofte

Beleving

Behoefte

Realiteit sluit veelal niet aan bij beloftes

en verwachtingen

� Hoe goed kent u uw belangrijkste klanten (profiel, omzet- en

winstbijdrage, NPS, share of wallet, switchgedrag, etc.)?

� Wat merken goede klanten ervan hoe belangrijk ze voor u zijn anders dan door (pakket- of no claim) kortingen?

� Heeft het bedrijf een concrete en gedragen servicestrategie?

� Hoeveel klanten heeft de directie afgelopen jaar gesproken?

� Hoe bereikbaar bent u voor uw klanten buiten normale kantooruren?

� Wat is de verhouding tussen pro-actieve en reactieve (aanmaningen, klachten, claims) contactmomenten met uw klanten?

� Hoe is klantenservice integraal verankerd in beleid en organisatie?

� Hoe ervaart de werkvloer ambitie vs. realiteit?

� Is klanttevredenheid onderdeel van de beloningssystematiek?

� Veel verzekeraars in Nederland claimen de meest klantgerichte

verzekeraar te worden. Wat gaat U anders doen?

� Welke mogelijkheden hebben medewerkers om van klanten ‘ambassadeurs’ te maken?

� Op welke wijze maakt u gebruik van moderne communicatie-dragers

(Youtube, sociale netwerken, smartphone applicaties) voor communicatie met uw klanten?

Reality check

Verankering en draagvlak

Klantkennis en -beleid

Klantcontact

Onderscheidend vermogen

Visie IG&H


Opstelling branche: actieve en overtuigende houding nodig om overkill aan regelgeving te voorkomen

Pensioenverzekeraars moeten hun klanten beter adviseren bij het beleggen van pensioengelden. De manier waarop zij invulling geven aan hun zorgplicht is niet toereikend. Dat

constateert de AFM

AFM: maak beleggingsplanDe pensioenwetgeving schrijft voor dat de uitvoerder van (BPR) pensioenregelingen uiterlijk 1 januari 2009 de belegging van die deelnemers moet hebben omgezet in een beleggingsplan. Daarin moet het spreiden en afbouwen van risico's gedurende de looptijd zijn opgenomen.

AFM vindt dat het advies over pensioen verzekeringen aan mkb-ondernemers "veel beter" moet. De financieel dienstverleners die het mkb over verzekerde pensioenregelingen adviseren, blijken in het algemeen te weinig ervaring en kennis van dit soort producten te hebben.

BGFO bepaling ook van toepassing op collectief pensioenHet ministerie van Financiën heeft bekendgemaakt dat de bepalingen in het

Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (BGFO) volledig van toepassing zijn op collectieve pensioenverzekeringen. Daarmee geldt het

verbod op (omzet-)bonusprovisie definitief ook voor verzekerde pensioenregelingen. Toezichthouder AFM heeft in aansluiting daarop

verzekeraars op het verbod gewezen.

Compliant22%

Aanbeveling33%

Tekort-koming45%

Informatieverstrekking verzekeraars

Onderzoek zorgplicht bij premie overeenkomsten met beleggingsvrijheid 2009

Visie IG&H


Compensatieregeling pensioenen: akkoord met STAR degelijk maar nog altijd complex in uitvoering

Kostennorm

� Maximaal 9,5% van de premie per jaar + 1,5% van het belegd vermogen per jaar

� Voor vermogen dat is belegd in een fonds met een netto garantie van 3% of meer wordt de

toetsnorm verhoogd met 0,65% van het belegd vermogen

Uitvoering van de regeling

� In principe geldt ook nu compensatie op einddatum (pensioendatum)

� Eerdere compensatie is echter ook toegestaan en ligt voor de hand bij collectieve en/of

individuele waarde-overdracht

� Beëindigingen voor 2010 worden doorgerekend tegen vervolgpremie van 0 om effecten

van niet tijdsevenredige kostenverrekening te neutraliseren

Producten� Pensioenovereenkomsten op basis van beschikbare premie met beleggingsmogelijkheid en

ingangsdatum voor 1 januari 2010. Deelnemers die na 1 januari 2010 toetreden tot een

overeenkomst die voor 1 januari 2010 is gesloten vallen ook onder de regeling

Complexiteit

� Lawine aan regelgeving, zowel in verleden als toekomst (o.a. Witteveen, gelijke

behandeling, sexeneutrale tarieven, tijdsevenredige financiering, AOW)

� Veel mutaties met terugwerkende kracht

� Veel tussentijdse wijzigingen van contract, zowel op mantel- als individueel niveau

� Maatschappijen dienen betrokken deelnemers, inclusief slapers, actief op te sporen en te

benaderen.

� Opeenstapeling van pensioenprojecten

Betrokken partijen

� Akkoord tussen Verbond van Verzekeraars en Stichting van de Arbeid. Ombudsman

Financiële Dienstverlening heeft de toetsnorm vervolgens op adequaatheid beoordeeld.

Facts & figures

� Totale compensatie naar schatting € 200 mio

� Betreft ca 1,5 miljoen polissen en 750.000 deelnemers

� Verwacht wordt dat 15% in aanmerking komt voor compensatie, hetgeen neerkomt op ca €

900 per te compenseren polis

Visie IG&H


Productbeleid: drastische vereenvoudiging en modernisering nodig om marktpositie te verdedigen

Nieuwe spelers spelen in opsentiment & roep om transparantie

Banksparen verovert zeer snel terrein

12%30%

88%70%

0%

25%

50%

75%

100%

2008 eerste helft 2009

Markt fiscale vermogensvorming

Bancair

Verzekeringen

BeleggenCollectief pensioenIndividueel leven Collectief

pensioen vrijSparen

Pensioen-

fondsen

Banken

Verzekeraars

Komst PPI ernstige bedreiging voor pensioenverzekeraars

Visie IG&H


Inhoud


2. The present:

Uitvoering compensatieregeling: facts & figures

Projectaanpak en –organisatie & communicatie

3. The future: conclusie en visie IG&H


Bijlagen


Colofon: deelnemers onderzoek

� AEGON

� Allianz

� ASR

� De Goudse

� Delta Lloyd

� Kifid

� Nationale Nederlanden

� REAAL


Bijlage: Wetgeving beleggingsverzekeringen van indirecte naar volledige transparantie

Tot in 2006 was er weinig of geen wet- en regelgeving, die volledige transparantie kon afdwingen

1997 Code Rendement en Risico (1 januari 1997 in werking getreden)

1998 Regeling Informatieverstrekking Aan Verzekeringnemers (RIAV), opgesteld door Verzekeringskamer.

Introductie productleeswijzer

1998 tweede versie van de Code (april 1998); gevolgd door 2e module met regels omtrent (traditionele)

levensverzekeringen met contractuele overrentedeling en/of maatschappijwinstdeling (okt 1998).

1999 Nota van Financiën 'Informatieverstrekking aan de consument van financiële diensten' van

productleeswijzer -> kernpuntendocument

2002 Financiële Bijsluiter, ingevoerd door de AFM voor alle ‘complexe financiële producten’ (1 juli 2002)

2002 Invoering herziene Code, tegelijkertijd met de Nadere regeling financiële bijsluiter 2002.

2003 Code Rendement en Risico, gedragscode betreffende de voorlichting over het rendement en risico

van beleggingsverzekeringen en levensverzekeringen met winstdeling

2004 Code Rendement en Risico

2006 Code Rendement en Risico & vernieuwde Financiële Bijsluiter basis met eisen voor volledige

transparantie.

2008 modellen De Ruiter, nieuwe transparantievoorschriften met betrekking tot de offerte en het contract


Bijlage: Ontwikkeling Nederland vertoont grote parallellen met de UK (1)

Transparantie en nieuwe wetgeving

� Reprojection letters obv traffic light

� 337 pagina’s nieuwe Mortgage Conduct of

buiness rules

� Retail Distribution Review (RDR) brengt scherp

onderscheid tussen advies, verkoop en money

guidance.

Reactie toezichthouder

� 20-tal verzekeraars voor miljoenen ₤ beboet

voor foute verkopen en verplicht tot

schadevergoeding aan polishouders

� Compensatieregeling voor 2 miljoen

huishoudens (in totaal ₤ 2,9 mld)

� Roadmap voor meer transprantie gericht op :

fair deal begrijpelijkheid: money made clear

Situatieschets

� Misselling schandaal rondom hypotheek-

gebonden kapitaalverzekeringen met

rekenrentes van 7-12%; 6 mln huishoudens

� Sinds 2000 Financial Ombudsman Service

overspoeld met klachten die klanten adviseert

adviseur aansprakelijk te stellen

� De piek van de toegekende claims was in 2005. In 2008 klachten opgedroogd

� Sinds 2006 invoering modellen de Ruiter

� In Bgfo regels neergelegd mbt passende

provisie en beloningstransparantie

� Aanwijzen van de Ombudsman Financiële

Dienstverlening als bemiddelaar

� Uitgebreid feitenonderzoek tbv politiek

� Toenemende druk op transparantie en betere

consumentenvoorlichting

� Verscherpt toezicht op intermediairs, resulterend in toenemend aantal boetes

� In 2006 start schandaal rond verborgen kosten

in beleggingsverzekeringen, door media

omgedoopt tot woekerpolissen

� Sinds 2006 Ombudsman Wabeke overspoeld

met klachten. Verzekeraars sluiten vanaf najaar

2008 compensatieregelingen met 2 stichtingen

� Eind 2009 is respons onder polishouders op ‘compensatiebrieven’ en tv- uitzendingen 1-2%


Bijlage: Ontwikkeling Nederland vertoont grote parallellen met de UK (2)

Impact op verzekeraars

� Verzekeraars zien distributie opdrogen;

endowment mortgages worden sinds 2001 niet

meer verkocht.

� Via de Association of British Insurers (ABI)

is de Customer Impact Scheme opgesteld

Impact op distributie

� Strenge reguliere assessment intermediair op

“treat customer fairly” principe (1x per 3 jr)

� Aantal IFA’s sterk gekrompen. De FSA schatdat een vijfde van de financieel advieskantoren

momenteel verlieslatend is en nog eens 24%

winsten van minder dan 5% maken. De

verwachting is een daling naar ca. 10.000 IFA’s

in 2013, waarvan de meeste rond 2012 zullenverdwijnen.

� Door strengere eisen van Retail Distribution

Review aan IFA’s is verwachting dat distributie

voor de onderkant van de markt volledig zalverschuiven naar banken

� Premie- inkomsten beleggingsverzekeringen

vergeleken met topjaar 2006 gedaald met 72%.

� Het aantal nieuwe verzekeringen is in 2009 gehalveerd: van 77.328 tov 168.700 per jaar in

2008. T.o.v. topjaar 2006 is het een daling van

80%.

� Reputatie heeft gevoelige dreun gehad

� Via Verbond ‘Keurmerk klantgericht verzekeren’

geïntroduceerd (per Q3 2010)

� Intermediairs blijven buiten schot; enkeling

beboet

� Provisiesysteem op de helling, vooralsnog met name voor complexe producten. Pleidooi van

verzekeraars voor CAR- model; verzekeraars

wensen geen rol meer te hebben in de beloning

van het intermediair

� Verdienmodel onder druk, waardoor advies

voor met name onderkant markt onbetaalbaar

dreigt te worden

� Aantal intermediairs is sterk gekrompen door fusies en faillissementen en is gedaald van

6665 in 2006 naar 5535 in 2008.

� Aantal faillissementen op jaarbasis is

toegenomen van 35 in 2006 naar 119 in 2009.

Bron: deskresearch, statistieken CVS en CBS


Bijlage: Behoorlijke variëteit aan regelingen, zowel juridisch als inhoudelijk

Compensatieregeling mét Stichtingen

Compensatieregeling afgestemd met Kifid

(nog) geen generieke compensatieregeling

� Labels die tot dezelfde groep behoren vallen in dezelfde categorie

� Opsomming is niet limitatief� Voor een volledig overzicht zie www.kifid.nl


Bijlage: Lawine aan pensioengerelateerde wet- en regelgeving

Belastingplan 2003Verlaging opbouw%

Pensioenwet& FTK

Belasting-plan

21e eeuw

Code

Rendement en Risico

Invoering 2b

Uitruil

Verbod uitstel-

financiering backservice

verplichtingen

IORP DirectiveGrensoverschrijdendepensioenuitvoering

“Witteveen”

Wijziging rekenrente

1999 2000 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 ev

Cie. Staatsen

Nevenactiviteitenpensioenfondsen

AWGB

(dienstverband) Verbod op leeftijds-

discriminatie

IAS 19/ richtl 271Pensioen

op jaarrekening

VUT/Pré-

pensioen naar levens-

loop?

Sexeneutrale

uitkeringenbeschikbare

premie

Financiële

bijsluiter

Herstel

Dekkingsgraad

API / PPI

AOW leeftijd

Tijdsevenredige

kosten

BGFO

bonusprovisie

Commissie

de Ruiter

IG&H Onderzoek - Back to the future

Economy & Finance

Transcript of IG&H Onderzoek - Back to the future