Hieronder vindt u de belangrijkste sheets uit de presentatie van

Mr. Drs. J. Wijn, zoals deze zijn vertoond tijdens de 'ABN AMRO blikt vooruit'-bijeenkomsten, gehouden tussen 21 en 28 september 2010.

Een aantal sheets is voorzien van beknopt commentaar.

Er is de afgelopen periode veel gebeurd, zoals de separatie van

ABN AMRO uit het stuk dat is gekocht door RBS, Santander en het voormalig Fortis België; de separatie van Fortis Bank Nederland en Fortis

Bank België (nu BNP Parisbas); de door de EU verplichte verkoop van 10

'MKB-kantoren' aan een buitenlandse bank en - op dit moment - de

integratie van ABN AMRO Nederland en Fortis Bank Nederland.

De verplichte verkoop van de 10 'MKB-kantoren' – midden in de

financiële crisis – aan (uiteindelijk) Deutsche Bank, leverde een verlies

op van EUR 850 miljoen. Daarnaast moeten de kredietverliezen van Deutsche Bank op deze relaties tot 75% worden vergoed door

ABN AMRO aan Deutsche Bank.

Het moge duidelijk zijn dat dit, in combinatie met het non-concurrentie

beding - waarin is vastgelegd dat ABN AMRO geen contact mag zoeken met relaties die door de verkoop zijn overgegaan naar Deutsche Bank -

van flinke invloed was en is en op de financiële resultaten van de bank.

Het internationale, zakelijk bedrijf van de bank is verkocht aan RBS,

maar dit betekent niet dat ABN AMRO niet langer internationaal actief is.

ABN AMRO heeft nog altijd een internationaal particulier bedrijf. Ook het

oude MeesPierson is - als onderdeel van Fortis - in het nieuwe ABN AMRO opgenomen. Het oude, vermaarde netwerk van MeesPierson

is nog steeds intact en wordt ook gebruikt om de internationale

aanwezigheid versneld te verstrekken ter ondersteuning van de

Nederlandse relaties in het buitenland.

Er is een lijst gemaakt om vast te stellen in welke landen het

Nederlandse bedrijfsleven het meest vertegenwoordigd is. Uit deze

analyse blijkt dat het bedrijfsleven over het algemeen zaken doet binnen een cirkel van 500 kilometer rond Nederland.

Momenteel zit ABN AMRO in Duitsland (met 11 kantoren), Frankrijk

(9 kantoren), België en Engeland (de Oranje strategie) en kunnen we op deze manier voldoen aan 85% – 95% van de internationale wensen van

onze klanten.

Buiten Europa is er een 'verstrengeling' tussen de grootste 10 havens ter

wereld en die van Rotterdam: daar zien we ook weer internationale groei uit voortkomen, gedreven vanuit de Shipping en

handelsgoederenfinancieringen waar Nederland vanouds al sterk in is:

dit duiden we aan als de VOC strategie.

2009: per saldo een negatieve groei, veroorzaakt – met name – door

een negatieve 'Uitvoer'. Voor 2011 verwacht de bank een matige groei, voornamelijk onder

invloed van 'Uitvoer', 'Consumptie' en 'Huizenmarkt'.

De belangrijkste 4 factoren die van invloed zijn op de economische groei zijn:

1) het buitenland;

2) de consument; 3) het bedrijfsleven; en

4) de overheid.

De factor Buitenland.

Driekwart van de groei wordt bepaald door activiteiten in het buitenland.

Eind 2008 – begin 2009: een historisch, ongekende economische

neergang, gevolgd door een eveneens snel herstel. Het bedrijfsleven heeft hierop alert en flexibel gereageerd. Echter: ook

al reageerde het bedrijfsleven individueel krachtdadig, in zijn

gezamenlijkheid heeft dit wel een enorme neergang betekend.

Voor de komende periode verwacht ABN AMRO dat de wereldhandel groeit en dat het Nederlandse bedrijfsleven daarvan gaat profiteren.

De factor Consument.

Groen: de daadwerkelijke uitgaven in euro's; Geel: de ontwikkeling van

het consumentenvertrouwen.

Te zien is dat het consumentenvertrouwen als het ware 'voorspelt' wat we vervolgens feitelijk gaan doen. Als dit patroon zich voortzet en het

vertrouwen neemt weer toe, dan gaan we dus ook allemaal iets meer

uitgeven.

Wat zeker helpt bij het herstel van consumentenvertrouwen – en dus het toenemen van de consumptie - is dat de bank verwacht dat de daling

van de huizenprijzen vrijwel voorbij is.

In de loop van 2011 zouden deze prijzen zelfs wel weer iets kunnen

gaan stijgen. Echter, er zullen grote verschillen in huizenprijzen zijn, afhankelijk van onder meer kwaliteit en locatie.

De factor Bedrijfsleven.

Opnieuw een grafiek waarin 'Vertrouwen' (de groene lijn) en

'Werkelijkheid' (de gele lijn) te zien zijn. Ook hier is eind 2008 – begin 2009 een abrupte ineenstorting te zien,

gevolgd door een vrij snel herstel.

Als ook hier het 'gevoel' vooruitloopt op de 'werkelijkheid', dan zou de

productie zich wel eens positief kunnen gaan ontwikkelen. Dit betekent echter niet dat ondernemers volgend jaar weer massaal

gaan investeren.

Investeren staat in directe relatie met de bezettingsgraad van het

machinepark. In 2001 was deze 85%; in 2009 nog slechts 75%: dit

betekent dat de gemiddelde machine en/of vrachtauto een kwart van de

tijd stilstond. De bezettingsgraad zal dus eerst weer omhoog moeten. Op het moment

dat deze weer boven de (ruim) 80% is, zullen bedrijven over het

algemeen weer gaan investeren.

'Vroeg-cyclische' bedrijven (zoals de transportsector, uitzendbureaus,

chemie) zakken vaak snel ineen, maar kruipen daar vaak ook weer als

eerste uit. Bij 'laat-cyclische' bedrijven (zware machine-industrie, project-

ontwikkelaars) is dit juist andersom, omdat deze meestal lange

ontwikkelingstrajecten kennen.

Na het grootbedrijf, is de verwachting dat in 2011 ook herstel in het

MKB zal optreden.

De factor Overheid.

In de grafiek: hoe meer naar rechts, hoe groter het begrotingstekort.

Hoe meer omhoog, hoe groter de overheidsschuld. Alle overheden hebben – vergeleken met 2007 - nu grotere tekorten en

schulden.

De vraag dringt zich op: krijgen we een 'dubbeldip'?

Naar onze verwachting:

Het zal geen 'V' zijn: snelle dip en een snel herstel. De kans is op een ‘W’ herstel, de zogenoemde 'dubbeldip', achten wij

klein, vanwege groei in Azië en – vooralsnog - het herstel in de USA en

Duitsland.

Het zal geen 'L' zijn: het Japanse scenario: een snelle ineenstorting en daarna in lengte van jaren een negatieve groei.

Wij verwachten meer een 'Wortelteken': dus een snelle ineenstorting, daarna een snel herstel en vanaf nu – voor de komende 3 tot 5 jaar –

een beperkte groei van zo'n 1,5% met enige grilligheid in het verloop.

In 2011: 3,2 miljard aan bezuinigingen, maar uiteindelijk zal het kabinet

volgend jaar 5 miljard (willen) bezuinigen. Dat lijkt voor 2011 niet erg realistisch, omdat het volle effect van een aantal maatregelen pas in

2012 merkbaar zal zijn.

In de komende 4 jaar zal het (nieuwe) kabinet 18 miljard gaan

bezuinigen. Er komen beslist heftige zaken op ons af. Zo zal er een lastenverhoging

zijn van 2,4 miljard, wat voor gezinnen een koopkrachtverlies van 0,5%

betekent.

De belangrijkste maatregelen die het bedrijfsleven (verder) moeten

stimuleren op een rij.

Al met al is deze Miljoenennota voor het bedrijfsleven niet zo slecht.

Hoe kijkt ABN AMRO aan tegen kredietverlening?

Wij hebben van onze klanten veel loyaliteit gekregen in de periode dat

wij het moeilijk hadden; wat wij nu willen doen is die loyaliteit teruggeven aan die klanten die het nu even moeilijk hebben.

Dat is niet alleen fatsoenlijk; het is ook vanuit economisch standpunt het

meest verstandig.

Hoe zorgen wij ervoor dat onze klanten ons niet (langer) als 'arrogante

bank' ervaren, maar als een bank die lering heeft getrokken uit de voorbije periode.

We moeten een cultuurverandering bij de bank doorvoeren, dus

terugkeren naar de individuele benadering van onze klanten ('man en

plan') en ons niet (alleen) focussen op modellen en analyses. Als onderdeel van deze verandering wordt nu 73% van de

kredietbesluiten genomen op het kantoor zelf, in plaats van dat men

voor fiattering naar het hoofdkantoor moet. Dit stelt de lokale

ABN AMRO accountmanagers in staat om snel en met gevoel voor verantwoordelijkheid onze relaties te kunnen helpen.

Als ABN AMRO zijn we de afgelopen periode met onze neus op de feiten gedrukt.

Maar hoe komen Nederlanders altijd weer terug? Door ervoor te zorgen

dat er een Oranjestrategie voorhanden is voor de kernklanten in

Nederland en verdere groei wordt nagestreefd via de VOC strategie. Dit nieuwe elan klinkt ook door in de nieuwe reclamecampagne van

ABN AMRO.