Het nieuwe FTKJan KoemanHoofd afdeling PensioenbeleidMinisterie van Sociale Zaken en Werkgelegenheid

Het ABC van het nieuwe FTK

A.Transparante toedeling risico's: "compleet contract"

B.Uniforme communicatie: over koopkracht en risico

C.Stabiel beoordelingskader: minder volatiliteit

D.Stijging levensverwachting accommoderen

E. Beter rekening houden met indexatie

A. Transparante toedeling risico's

•Besturen moeten met een "staffel" op voorhand duidelijk maken hoe tekorten (en overschotten) worden verdeeld

•Want: zolang tekorten niet zijn toegedeeld, zijn ze van niemand...

•...en is het aantrekkelijk om de verantwoordelijkheid af te schuiven op DNB en de politiek door te pleiten voor uitstel of andere regels

"Geen verstoppertje spelen"

B. Uniforme communicatie

•Informatie over koopkrachtontwikkeling maakt effect van indexatiekortingen zichtbaar

•Indicatie van risico: laten zien dat pensioen met risico omgeven is

•Komt nog een aparte notitie over

"Dichten van de verwachtingskloof"

C. Stabiel beoordelingskader

"Rol dagkoersen verminderen"

•Marktwaardering blijft uitgangspunt

•Stabiliteit zoeken in beleidsreactie

• Dekkingsgraadmiddeling 12 mnd (i.p.v. dagkoers en wachttijd))

• "Ultimate forward rate": stabiele LT-rente

Zoek de verschillen!

Levensverwachtingaanpassingsmechanisme

Hogere levensverwachting, extra kosten

87 88

Extra aanspraak

67

indexatie

Bij stijging levensverwachting wordt pensioen (bijv.) 1 jaar langer uitgekeerd

1.Opgebouwde aanspraken duurder

2.Hogere premie nieuwe opbouw

105%

120%

ineensvia interenop buffer

ineensvia kortingaanspraak

gespreidvia indexatiekorting

Nu

"De hoogte van de dekkingsgraad is bepalend voor hoe de extra kosten worden

opgevangen"

Opvang kosten bestaande aanspraken

Opvang kosten bestaande aanspraken: LAM

87 88

Extra aanspraak

67

Lagere indexatie...

...of nominale korting

Zoek de verschillen!

105%

120%

gespreidvia indexatiekorting

ineensvia interenop buffer

ineensvia kortingaanspraak

gespreidvia indexatiekorting

gespreidvia kortingaanspraak

Nu

LAM

Materiële effecten LAM

•Elke generatie betaalt mee aan eigen kosten van langer leven

Gepensioneerden: ontzien door spreiding

Deelnemers: door korting indexatie -> langer doorwerken voor zelfde pensioenresultaat

•Gevolg: pensioenperiode voor opeenvolgende generaties ongeveer gelijk

Verhoging AOW-leeftijd: geen effect!

886867

"Pensioen gaat later in, met compensatie"

"Actuarieel fair"

De aanspraak: van nominaal naar reëel

Aanspraak nominale contract

Voorwaardelijke indexatie

Aanspraak = "beschermd"(maar geen harde garantie)

Aanspraak reële contract

Voorwaardelijke aanspraak

Aanspraak = geheel voorwaardelijk Binnen aanspraak

geen verschil tussen nominale opbouw en indexatie

Zoek de verschillen!

Nominale contract Reële contract

Sturing: norm en bijsturen

Norm: nominale vs reële contract

Aanspraken

(incl. indexatie)

100%

125%

Nominaledekkingsgraa

d

Reëledekkingsgraad

128% 100%

Nominale aanspraken

Buffer(t.b.v 97,5%)

Beneden grens geen volledige indexatie

Bijsturen: nominaal korten

Nominale contract Reële contract

Bijsturen: meerdere schokken

Vaste hersteltermijn ook bij meerdere

schokken

Vaste spreidingsperiodevoor elke schok

Nominale contract

Reële contract

De deelnemer

Wat merkt de deelnemer?

Opbouw+

Indexatie-

Korting

+ =

UPO eind 2011

UPO eind 2012

"Een ander achterliggende berekening

+ communicatie over koopkracht en risico"

+ -

Het nominale contract

"motorkap"

Nominale kortingOpbouw(Gedeeltelijke

)Indexatie

"motorkap"

Eerst indexatie- dan nominale

kortingOpbouw Indexatie

Het reële nieuwe contract

+ -

Globaal beeld CPB-sommen

•In reële contract vaker nominale kortingen dan in nominale contract

•Echter de gemiddelde korting is veel kleiner

•Per saldo stabielere indexatie bij reële contract

invaren

Juridische aspecten invaren

• Invaren is in beginsel juridisch mogelijk (Toets EVRM)

• De wetgever schept voorwaarden (wijziging Pensioenwet)

• De beslissing aan sociale partners en pensioenfondsbestuurders op decentraal niveau

• Besluitvorming vergt zorgvuldige motivering op basis van specifieke fondssituatie en doorlopen medezeggenschapstraject

• Na keuze nieuw pensioencontract volgt een collectieve waardeoverdracht voor bestaande aanspraken/rechten

Oplossing

Instrumenten en generatie-effecten

•Bij invaren in het nieuwe systeem zal er sprake zijn van generatie-effecten

•Finetuning is mogelijk door:

•- Buffer/egalisatiereserve

•- Lengte hersteltermijn/spreidingsperiode

•- Overgangsregelgeving

Dank voor uw aandacht!