Rob Stuiver & Tycho Schaaf

Geld verdienen in 2018 met aandelen en opties

Amsterdam, 14 november 2017

Uw sprekers van vanavond

• Rob Stuiver

• Fund Manager VOC Fonds

• Blogger VOCbeleggen.nl

• Tycho Schaaf

• Beleggingsexpert LYNX

3

Algemeen

• Uw vragen kunt u direct in de chat stellen

• Waar mogelijk probeer ik deze direct te behandelen

• Anders ontvangt u na afloop per e-mail een antwoord

• De Masterclass is achteraf online terug te zien in het archief

4

Inhoud van vandaag

5

• A. Herhaling missie

• B. Samenvatting beleggingsjaar 2017

• C. Rendement 2017

• D. Vooruitblik 2018

• E. Aandelen kopen en calls schrijven

• F. Tip van de dag?

De missie… het verdubbelen van uw vermogen eens per 3 jaar

• Missie is om eens per 3 jaar te verdubbelen

• Dit betekent dat we een rendement van 26% per jaar nodig hebben…

• … wat grofweg overeenkomst met 13% per jaar bij een hefboom van x2

• Het rendement van 13% kunnen we realiseren door naast aandelen alternatives en opties toe te voegen aan de portefeuille

6

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Uitgangspunten verwachte rendementen per jaar

Beleggen in rustige en saaie aandelen (conservatives)

Kopen van Alternatives

Optiestrategieën

Totaal

Schrijven van call opties op de normale index

8%

Rendement

Σ

-/-%

2%

2%

12%

Risico

Hefboom x2 20-30%

De totale portefeuille wordt met een hefboom van x2

belegd, door geld te lenen in de optiemarkt

Beleggingsjaar 2017: Aanhoudende lage volatiliteit…

VIX Index is de maatstaf voor de verwachte volatiliteit van de S&P500 (2012 - 2017)

7

De VIX Index laat duidelijk een neergaande

trend zien met lagere volatiliteit tot niveaus van zelfs onder de 10.

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

… tot niveaus onder de 10 die wij voor het laatst in 2006 hebben gezien…

VIX Index is de maatstaf voor de verwachte volatiliteit van de S&P500 (1991-2017)

8

2004 - 2006

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

… verder geen correctie op de beurzen groter dan 5% in 2017…

MSCI All Country World Total Return Index (Lokale Valuta) (2012 – 2017)

9

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

… en natuurlijk de US Dollar die 10% is gedaald versus de Euro

MSCI All Country World Total Return Index (Lokale Valuta) (2012 – 2017)

10

Valuta afdekken is belangrijk geweest in 2017!

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Lage volatiliteit…

Samenvattend: 2017 is een rustig beleggingsjaar, ideaal voor de hefboombelegger

11

…geen correcties >5%... …en de valuta afdekken!

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Het beleggingsjaar 2017 heeft tot heden geresulteerd in goede rendementen

Rendement 2017 ytd (t/m 31 oktober 2017) diverse indices en fondsen Toelichting

12

• Het rendement van de MSCI AC World Net Total Return Index is 16,8% YTD t/m oktober 2017.

• De AEX heeft tot heden een rendement van 18% behaald (inclusief dividend)

• In 2017 zijn we gestart met het VOC Fonds op basis van de VOC filosofie

• Het actief beheerde VOC Fonds presteert 41,6% (voor kosten)

41,60%

21,30%

18,00%16,80%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

VOC Fonds VOC Fonds (ex. hefboom) AEX Index MSCI World

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Ook Saai Beleggen (low volatility aandelen) hebben het goed gedaan…

SPY, SPLV en Saai Beleggen rendement 2017 (geïndexeerde waarde tot 31-10-2017)

13

100

102

104

106

108

110

112

114

116

118

dec-16 jan-17 feb-17 mrt-17 apr-17 mei-17 jun-17 jul-17 aug-17 sep-17 okt-17

SPLV SPY SPLV + geschreven calls SPY

SPLV + calls SPY: 11,7%

SPY: 16,9%

SPLV: 14,3%

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Met op de lange termijn betere rendementen met minder risico

SPY, SPLV en Saai Beleggen rendement 1993 – 2017 (geïndexeerde waarde tot 31-10-2017)

14

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

dec-92 dec-95 dec-98 dec-01 dec-04 dec-07 dec-10 dec-13 dec-16

SPLV SPY SPLV + geschreven calls SPY

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Vooruitblik 2018: wat kunnen wij verwachten?

Nieuws Verwachtingen?

15

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Waar gaat de S&P 500 naar toe in 2018?S&P 500 (2012 – 2017) S&P 500 rendementen per jaar (2012 -2017)

16

13%

30%

11%

-1%

10%

15%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 YTD

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Waar gaat de AEX naar toe in 2018?AEX Index (2012 – 2017) AEX Index rendementen per jaar exclusief dividend (2012 -2017)

17

10%

17%

6%

4%

9%

18%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 YTD

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Hoe spelen wij hier op in?Beursstrategieën voor 2018

18

• Aandelen met short calls

• Short de volatility index

• Ratio call spreads

• Lange calls kopen (i.c.m. eventueel kort schrijven)

Zie vorige LYNX presentatie van Augustus 2017

Zie www.vocbeleggen.nl voor diverse blogs over deze strategie

Komt bij tip van de dag

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Aandelen met short calls

S&P 500 versus S&P 500 2% out-of-the-money BuyWrite Index (BXY) Toelichting

19

• De BXY is het rendement van beleggen in de S&P 500 met tegelijk maandelijks een 2% out-of-the-money call schrijven

• Hoewel de rendementen over de gehele looptijd dicht bij elkaar liggen, heeft de BXY ruim 25% minder risico!

• Deze strategie kan worden toegepast op diverse indices en individuele aandelen

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Tip van de dag: Southern heeft sinds augustus meer dan 7% opgeleverd

Southern koersontwikkeling 8-8-2017 tot 9-11-3017 Toelichting

20

• In de laatste webinar op 8 augustus 2017 was de tip van de dag Southern

• Southern heeft sindsdien 7.2% return opgeleverd

• Dat is een mooi rendement voor een zeer degelijk en saai aandeel

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Tip van de dag: XIV

Factsheets XIV Toelichting

21

• XIV is de VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN

• Dit betekent dat je short gaat op de VIX Index en met name profiteert van de future curve welke in de meeste gevallen in contango staat…

• Lees voor meer achtergrond informatie onze blogs op www.vocbeleggen.nl

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Koersontwikkeling XIV

Koersontwikkeling XIV (2012 – 2017)

22

Missie Markt 2017 Vooruitblik 2018 Aandelen met calls Tip van de dag

Conclusie

23

• 2017 is tot dusver een mooi beleggingsjaar

• De vooruitzichten voor 2018 lijken positief

• Om in te spelen op een positieve beurs in 2018 zijn aandelen in combinatie met short calls een interessante strategie

• Het kopen van lange call opties en call ratio spreads is met lage vola’s is tevens interessant (zie voorgaande presentaties)

• XIV als tip van de dag!

Interesse gewekt voor VOCBeleggen of het VOC Fonds?

24

• Schrijf je in voor onze nieuwsbrief op: www.vocbeleggen.nl

• Dan blijf je op de hoogte van hefboom beleggenen de laatste ontwikkelingen op beleggingsgebied