GATX CORPORATION RENOUVELLEMENT DE LA FLOTTE CANADIENNE DE WAGONS À GRAINS

CONGRÈS 2016 DE L’AAPC Thunder Bay (Ontario)

Deck Title | Month X, 2016

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Une déclaration prospective Forward Looking Statement Dans la présentation qui suit, les « déclarations prospectives » qui ne sont pas des faits historiques sont de tels énoncés au sens de la Private

Securities Litigation Reform Act de 1995. Cela comprend les déclarations qui reflètent nos points de vue actuels concernant notamment des

événements futurs, le rendement financier et la situation du marché. Dans certains cas, il est possible d’identifier des déclarations prospectives

au moyen de mots tels que « peut », « pourrait », s’attendre à », « prévoit », « projette », « cherche », « anticipe », « croit », « estime »,

« prédit », « potentiel », « continu », « probable », « sera », « devrait », et autres variantes de ces mots et d’autres termes semblables, ou la

variante négative de ces mots et d’autres termes semblables. Parmi les risques et incertitudes spécifiques, mentionnons les suivants : 1)

l’incapacité de maintenir nos biens à bail???? à des taux satisfaisants???; 2) la faiblesse de la conjoncture économique, la volatilité des marchés

financiers et d’autres facteurs pouvant réduire la demande de nos biens et services; 3) une demande réduite concernant des portions de notre

flotte de wagons en raison de la détérioration du prix des marchandises, y compris de faibles cours du pétrole brut; 4) des événements ayant un

effet nuisible sur les biens, les clients ou les régions où nous avons de grands investissements; 5) des perturbations des opérations et des coûts

accrus associés au transport??? à l’affectation accruE de wagons par suite du non-renouvellement de baux????????, à des programmes de

maintien de la conformité et à d’autres démarches visant à assurer la conformité???; 6) les risques financiers et opérationnels aux engagements

d’achat de wagons à long terme; 7) une réduction des possibilités de production de revenus provenant du remarketing de biens???; 8) une

modification concernant l’efficacité des chemins de fer pouvant mener à une baisse de la demande de wagons; 9) des risques opérationnels et

financiers associés à nos investissements affiliés???, y compris les

Forward-looking statements in this presentation that are not historical facts are “forward-looking statements” within the meaning of the Private

Securities Litigation Reform Act of 1995. These include statements that reflect our current views with respect to, among other things, future

events, financial performance and market conditions. In some cases, forward-looking statements can be identified by the use of words such as

“may,” “could,” “expect,” “intend,” “plan,” “seek,” “anticipate,” “believe,” “estimate,” “predict,” “potential,” “continue,” “likely,” “will,” “would,”

and variations of these terms and similar expressions, or the negative of these terms or similar expressions. Specific risks and uncertainties

include, but are not limited to; (1) inability to maintain our assets on lease at satisfactory rates; (2) weak economic conditions, financial market

volatility, and other factors that may decrease demand for our assets and services; (3) decreased demand for portions of our railcar fleet due to

adverse changes in commodity prices, including, but not limited to, sustained low crude oil prices; (4) events having an adverse impact on assets,

customers, or regions where we have a large investment; (5) operational disruption and increased costs associated with increased railcar

assignments following non-renewal of leases, compliance maintenance programs, and other maintenance initiatives; (6) financial and operational

risks associated with long-term railcar purchase commitments; (7) reduced opportunities to generate asset remarketing income; (8) changes in

railroad efficiency that could decrease demand for railcars; (9) operational and financial risks related to our affiliate investments, including the

RRPF affiliates; (10) fluctuations in foreign exchange rates; (11) failure to successfully negotiate collective bargaining agreements with the unions

representing a substantial portion of our employees; (12) the impact of new regulatory requirements for tank cars carrying crude, ethanol, and

other flammable liquids; (13) deterioration of conditions in the capital markets, reductions in our credit ratings, or increases in our financing

costs; (14) asset impairment charges we may be required to recognize; (15) competitive factors in our primary markets; (16) risks related to

international operations and expansion into new geographic markets; (17) exposure to damages, fines, and civil and criminal penalties arising

from a negative outcome in our pending or threatened litigation; (18) changes in or failure to comply with laws, rules, and regulations; (19)

inability to obtain cost-effective insurance; (20) environmental remediation costs; (21) inadequate allowances to cover credit losses in our

portfolio, and (22) other risks discussed in our filings with the US Securities and Exchange Commission (SEC), including our Form 10-K for the year

ended December 31, 2015, and our subsequently filed Form 10-Q reports, all of which are available on the SEC’s website (www.sec.gov).

Investors should not place undue reliance on forward-looking statements, which speak only as of the date they are made, and are not guarantees

of future performance. The Company undertakes no obligation to publicly update or revise these forward-looking statements.

Investor, corporate, financial, historical financial, photographic and news release information may be found at www.gatx.com.

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Sujets de discussion

Présentation de GATX

Notre point de vue sur le marché des wagons à grains au Canada

Les avantages associés au renouvellement de la flotte de wagons à grains

Les prochaines étapes

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GATX : 117 ans d’histoire

1898 Création à titre de locateur de wagons (28 wagons)

1919 Première distribution trimestrielle de dividendes 1936

Début des opérations ferroviaires au Canada

1994 Début des opérations ferroviaires en Europe et au Mexique

1996 Mise en service de locomotives

1998 Création de Rolls-Royce Partners & Finance (RRPF) (RRPF Affiliates)

1973 Acquisition de l’American Steamship Company (ASC)

2012 Début des opérations ferroviaires en Inde

2016 Des actifs de 7,4 milliards* et un droit dans plus de 151 000 wagons à grains du monde * Actifs au bilan et hors bilan en date du 12/31/15

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GATX aujourd’hui – secteurs d’activité

AMERICAN STEAMSHIP COMPANY oLe plus grand exploitant de bateaux battant pavillon américain dans les Grands Lacs oUne flotte de navires autodéchargeurs efficients oUn dossier de sécurité exceptionnel et un chef de file des enjeux environnementaux ayant trait aux Grands Lacs

GESTION DE PORTEFEUILLE oRRPF Affiliates est le plus grand locateur de moteurs de rechange pour les aéronefs Rolls-Royce du monde

RAIL NORTH AMERICA oL’un des plus grands locateurs de wagons oUne flotte diversifiée comprenant près de 125 000 wagons en propriété exclusive oUne clientèle diversifiée

RAIL INTERNATIONAL oGATX Rail Europe (GRE) : l’un des plus grands locateurs de wagons-citernes du continent oUne excellente cote de solvabilité des clients, une diversification géographique ainsi que des types de wagons et des marchandises transportées

oLe plus grand locateur de wagons en Inde

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GATX Rail North America’s Locomotive Leasing

Dans 96 % des cas, il s’agit de locomotives à quatre essieux louées :

• à des chemins de fer régionaux et à et des chemins de fer d’intérêt local

• à des utilisateurs industriels

• à des chemins de fer de catégorie 1

UNE PROMESSE DE SERVICE COMPLET

•Locomotives entièrement remises au

point avant chaque affectation • « comme à neuf »

•Un grand réseau de réparations

• 12 ateliers commerciaux à forfait

• 34 réparateurs mobiles

•Soutien technique 24 h sur 24, 7 jours sur 7

GATX EST PROPRIÉTAIRE ET GESTIONNAIRE DE PLUS

DE 600 LOCOMOTIVES OU Y DÉTIENT UN DROIT

En date du 12/31/2015

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Un modèle de gestion simple et éprouvé La location de wagons est notre activité de base.

ACHETEZ un wagon à prix

économiquement intéressant et

avantageux sur le plan concurrentiel.

LOUEZ un wagon à un client de qualité, à un taux intéressant pour une

durée correspondant au cycle économique.

ENTRETENEZ un wagon de façon à

maximiser la sécurité, le temps d’utilisation et la satisfaction du

client.

MAXIMISEZ la valeur d’un wagon en le vendant ou en le mettant au rebut au moment optimal.

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GATX possède l’une des flottes les plus diversifiées et équilibrées en Amérique du Nord

Une flotte diversifiée et équilibrée comprenant près de 125 000 wagons en Amérique du Nord

33 % wagons-citernes de

service général

10 % wagons-citernes sous

pression

6 % citernes à d’autres fins

spécialisées 5 % autres

3 % wagons-trémies couverts spécialisés

7 % wagons-trémies couverts à

déchargement pneumatique

13 % wagons-trémies couverts à

déchargement par gravité

8 % wagons découverts

15 % wagons couverts

49 % CITERNES

51 % FRET

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Un service d’entretien à l’endroit et au moment où vous en avez besoin

Un grand réseau d’entretien en Amérique du Nord

Ateliers tout service

Centre de réparations sur le terrain Unités mobiles de réparation Réseau de sous-traitants sélectionnés

Hearne, TX

Colton, CA

Moose Jaw, SK, Canada

Waycross, GA

Red Deer, AB, Canada

Montréal, QC, Canada

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GATX est un des principaux fournisseurs de l’industrie céréalière • GATX est propriétaire d’environ 30 000 wagons-trémies de toutes sortes.

• Les wagons-trémies servent notamment au transport de la potasse, du carbonate de sodium, du sable de fracturation, du grain, etc.

• Environ 10 000 wagons-trémies à déchargement par gravité de capacité moyenne dans les marchés agricoles.

• La plupart des wagons à grains de GATX sont utilisés aux États-Unis. • Quelques clients actuels : chemins de fer de catégorie 1, d’intérêt local

et les expéditeurs de grains.

• La participation de GATX au Canada est limitée en raison de la

réglementation de l’industrie des grains. • Estimation de la flotte canadienne de wagons à grains : ~ 23 000. • Quelques-uns des grands propriétaires : gouvernements (fédéral et

provinciaux), G3 (en tant que successeur de la CCB), CN et CP.

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Historique des wagons à grains des gouvernements

• De 1972 à 1994, le gouvernement fédéral du Canada a acheté 13 500 wagons-trémies couverts pour transporter le grain de l’Ouest canadien vers les ports afin de l’exporter.

• Les wagons étaient construits par Hawker

Siddeley, Marine Industries et National Steel Car. • Wagons de 4 550 pi3, poids brut sur

rail de 263 000 lb, longrine tronquée à 4 compartiments

• Carrosserie ronde, centre de gravité bas conçu pour accroître la stabilité sur les lignes d’embranchement

• Mise à niveau de certains wagons à 286 000 lb

Sources : Rapport annuel sur le parc de wagons-trémies du

gouvernement du Canada 2013, « Government of Canada Hopper Car & Grain Monitoring Overview » (présentation de Transports Canada pour « Fields on Wheels », 12/3/2014).

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L’OTC a mis en lumière la nécessité de renouveler la flotte canadienne de wagons à grains

La plupart des wagons du gouvernement, de G3 et de la CCB ont été construits dans les années 1970 et 1980. – Plus de 60 % de la flotte de wagons (possédés ou loués) date de la même

époque.

La plupart des wagons doivent être retirés de la circulation de 2025 à 2030. * – GATX a constaté que les wagons n’atteignent pas la durée de vie utile

réglementaire de 50 ans.

Le remplacement de ces wagons par du matériel plus neuf et efficient augmentera grandement la capacité de la chaîne d’approvisionnement de grain canadien et accroîtra la fiabilité. – Des avantages importants pour toute la chaîne d’approvisionnement. – Intervenants : producteurs, expéditeurs, chemins de fer, ports, etc.

* Source : Rapport d’examen de la Loi sur les transports au Canada

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Les wagons à grains canadiens sont les plus vieux wagons-trémies utilisés pour le transport du grain

Un écart de 16 ans

Source des données : UMLER

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Âge de mise hors service Longrines tronquées des wagons-trémies de GATX

GATX a découvert qu’il est rarement économique de réparer les plus vieux modèles de ces wagons après 32 ans.

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Augmentation du nombre de wagons défectueux en 2015

Source : Rapport annuel sur le parc de wagons-trémies du gouvernement du

Canada 2015

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Avantages de productivité des plus récents wagons à grains

Mesure Unité Wagons à grains des

gouvernements Wagons à grains

modernes Écart

Capacité de volume Pieds cubes 4 550 5 400 + 19 %

Poids brut sur rail* Livres 263 000 286 000

Wagons légers Livres 60 400 62 500

Poids net par wagon Livres 202 600 223 500

Poids net par wagon Tonnes Métriques

91,9 101,4 + 10 %

Longueur extrême Pieds 59 56

Wagons par train (en se fondant sur une longueur de talonnement de 6 608 pi) 112 118

Charge utile par train Tonnes métriques

10 293 11 965 + 16 %

• Tels qu’ils sont contruits; certains wagons ont été mis à niveau.

Source: UMLER

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L’industrie céréalière du Canada investit dans sa chaîne d’approvisionnement L’industrie céréalière du Canada connaît énormément de succès.

– L’émergence des légumineuses augmente le volume des exportations.

– La tendance à long terme d’un climat plus chaud pourrait faire augmenter les rendements des récoltes.

– On estime actuellement que la récolte 2016-2017 sera proche des volumes records de 2013-2014.

D’importants investissements dans les installations par de nouveaux

acteurs et d’autres qui sont établis. – G3 (en tant que successeur de la CCB) prévoit la construction d’un mégaterminal à

Vancouver.

– GrainsConnect Canada a annoncé son intention de construire quatre nouveaux élévateurs de grande capacité dans l’Ouest canadien.

– Construction d’un nouveau terminal de Parrish & Heimbecker au port de Hamilton.

– Richardson International double sa capacité à Vancouver.

Peu d’investissements dans les wagons-trémies.

La flotte de wagons à grains est le maillon faible de la chaîne.

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Comment les ports canadiens pourraient-ils profiter du remplacement de la flotte de wagons à grains?

Augmentation du volume – Des wagons plus petits et plus grands permettent aux trains-blocs de transporter

davantage de grain par wagon et d’avoir un plus grand nombre de wagons par train. – Une utilisation efficace de la capacité des rails aux terminaux.

Manutention simplifiée – De nouveaux wagons de trois compartiments au lieu de quatre. – Moins de portes à manipuler. – Moins de travail aux élévateurs et aux terminaux portuaires.

Opérations simplifiées – Des concepts contemporains de portes plus efficientes et d’utilisation plus facile. – En général, les portes des vieux wagons-trémies ne sont pas étanches. Il peut être difficile

de les utiliser en raison de leur âge et de problèmes d’entretien.

Fiabilité supérieure – La mise en service de nouveaux wagons permettrait de réduire le taux de rejet à toutes les

étapes de la chaîne d’approvisionnement.

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La solution GATX Nous croyons qu’un important investissement dans les wagons-

trémies à grains est nécessaire de toute urgence. – Il faudrait au moins remplacer la flotte d’environ 10 000 wagons

appartenant à tous les gouvernements. – Il s’agit d’un investissement total de 1 milliard de dollars canadiens à raison

de 100 000 $ par wagon.

Selon GATX, c’est le secteur privé qui devrait investir ces fonds. – Le bilan de GATX étant solide, l’entreprise serait en mesure d’injecter de

telles sommes. Le gouvernement a un rôle important à jouer afin de mettre en

place un environnement favorisant et facilitant cet investissement. – Il faut apporter des réajustements au revenu admissible maximal des

chemins de fer pour le grain d’exportation. – Il faut un plan de transition pour la flotte appartenant au gouvernement.

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Comment pouvez-vous nous aider? Si, selon vous, le renouvellement de la flotte de wagons à grains est important,

dites-le!

– Transports Canada mène des consultations officielles jusqu’en septembre 2016.

Les discussions sur la Politique des transports (la « nouvelle vision » du ministre Garneau) et concernant l’OTC se poursuivront à l’automne.

Transports Canada intervient, mais il a besoin d’entendre le point de vue d’autres groupes.

– Il est important de transmettre des « histoires sur le terrain » concernant les enjeux et les problèmes concernant la flotte gouvernementale vieillissante.

La participation de tous les intervenants est essentielle à l’avancement du

dossier.