EURO CORPORATE BOND FONDS - · PDF file• De waarde van de fondsen en de opbrengsten ervan...

2
Henderson Horizon EURO CORPORATE BOND FONDS Fondsinformatie per 30 november 2016 Structuur Luxemburg SICAV Oprichtingsdatum 18 december 2009 Basisvaluta EUR Benchmark iBOXX Euro Corporates Index Yield to maturity (%) 1.3 Minimum belegging of tegenwaarde in valuta €2.500 Fondsgrootte €2,63mrd NAV (EUR) A1: 129,68 A2: 150,99 Hoogste/laagste koers in 2016 (EUR) A1: 132,61/124,91 A2: 154,40/143,54 Laatste dividend - Doorlopende kosten (%) 1,17 Prestatievergoeding 10% van het 'Relevante bedrag' Handelsfrequentie dagelijks (A2) Codes ISIN: LU0451950314 Bloomberg: HHECBAA LX WKN: A0YB5H Beoordelingen Morningstar rating - QQQQ Risicostatistieken van het fonds 3 jaar 5 jaar Alpha -1,0 -0,4 Beta 1,1 1,1 Sharpe ratio 0,9 1,6 Standaardafwijking 3,3 3,9 Tracking error 1,1 1,2 Informatie ratio -0,5 0,3 Over het fonds Het beleggingsdoel van het Euro Corporate Bond Fonds is het verschaffen van een totaal rendement dat hoger is dan het rendement dat wordt gegenereerd door de iBoxx Euro Corporates Index door primair te beleggen in Euro uitgedrukte beleggingsklasse bedrijfsobligaties en andere effecten met vaste en fluctuerende percentages. Het fonds kan gebruik maken van een verscheidenheid aan instrumenten / strategiën om de doelstelling van het fonds te bereiken met inbegrip van, maar niet beperkt tot, termijnkoers-contracten, valuta-termijncontracten (inclusief niet leverbare termijnen), rentevoet-termijncontracten, obligatie-termijncontracten en OTC-swaps zoals renteswaps, credit default swaps en credit default swaps op indices. Stephen Thariyan trad in 2007 bij Henderson in dienst als Head of Credit, komende van Rogge Global Partners waar hij portefeuillebeheerder was van Global Credit en het Absolute Return-fonds. Stephen startte zijn loopbaan in 1988 bij Ernst & Young als Trainee Accountant en ging daarna bij Chevron Corporation werken als Senior Auditor. In 1994 oefende hij bij Gulf Oil de functie van Business and Economic Adviser uit en vervolgens ging hij naar NatWest Markets als Director en Senior Credit Analyst. Stephen behaalde een BA (cum laude) in Accountancy en Financiële analyse aan de universiteit van Newcastle-Upon-Tyne. Tom is sinds 2006 medebeheerder van de kredietfondsen met absoluut rendement van Henderson. Daarvoor werkte hij op de centrale dealingafdeling van Henderson, waar hij zich specialiseerde in krediettrading. Daar kon hij nauwe relaties opbouwen met marktspelers om informatie over flows en positioneringen te verkrijgen. Deze informatie werd gebruikt bij de vorming van opinies over kredieten. Hij werkt sinds 2002 bij Henderson. Tom studeerde af aan Nottingham University als bachelor in biologie en is CFA-charterholder. De duration van het fonds per einde maand bedroeg 5,0 jaar. Duration geeft de rentegevoeligheid van een obligatiefonds weer; hoe hoger de duration, hoe sterker de gevoeligheid van het obligatiefonds voor veranderingen in rentetarieven. Sinds 31 december 2015 wordt dit fonds niet meer beheerd door Chris Bullock. Per 1 augustus 2015 wordt dit fonds tevens beheerd door Tom Ross. Top 10 landen (%) Duitsland 16,3 Verenigd Koninkrijk 16,3 Verenigde Staten 14,7 Frankrijk 11,1 Nederland 7,0 Australië 3,4 Spanje 3,1 Italië 3,1 Zwitserland 3,0 Denemarken 1,8 Kredietbeoordelingsanalyse (%) AAA 11,7 AA 4,8 A 30,7 BBB 36,6 BB 5,3 B 1,0 Niet beoordeeld 0,9 Andere swaps -0,5 Looptijd structuur (%) 0-3 jaar 7,7 3-5 jaar 25,4 5-7 jaar 21,5 7-10 jaar 26,4 10-15 jaar 6,5 15+ jaar 2,9 Cash 5,5 Performance in EUR Procentuele groei, 30 nov 11 - 30 nov 16. 100 110 120 130 140 150 nov 11 nov 12 nov 13 nov 14 nov 15 nov 16 Henderson Horizon Euro Corporate Bond (35,6%) iBOXX Euro Corporates (33,3%) Top 10 sectoren (%) Financiële dienstverlening 41,9 Onafhankelijk, supra & agentschap 10,6 Nutsbedrijven 8,2 Consumentengoederen 7,3 Gezondheidszorg 4,6 Telecommunicaties 4,4 Olie & gas 3,9 Industrie 3,4 Basismaterialen 2,5 Consumentendiensten 1,7 Bron: per 30 nov 16. © 2016 Morningstar. Alle rechten voorbehouden, op een bid to bid basis met herbelegging van bruto inkomen, hergebaseerd op 100. Cumulatieve performance % verandering A1 A2 Index 1 maand -1,0 -1,0 -1,1 Tot op heden 3,9 3,6 4,0 1 jaar 2,7 2,4 3,2 5 jaar 35,8 35,6 33,3 Sinds oprichting* 51,3 51,0 37,5 Bron: per 30 nov 16. © 2016 Morningstar op een bid to bid basis met herbelegging van bruto inkomen. *De A1 aandelenklasse is op 18 december 2009 opgericht. Afzonderlijke performance % verandering A1 A2 Index 30-09-2015 - 30-09-2016 6,8 6,8 7,4 30-09-2014 - 30-09-2015 -1,5 -1,4 -0,5 30-09-2013 - 30-09-2014 7,7 7,7 7,7 28-09-2012 - 30-09-2013 5,8 5,7 4,3 30-09-2011 - 28-09-2012 14,9 15,0 11,8 Bron: per 30 sep 16. © 2016 Morningstar op een bid to bid basis met herbelegging van bruto inkomen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Transcript of EURO CORPORATE BOND FONDS - · PDF file• De waarde van de fondsen en de opbrengsten ervan...

Page 1: EURO CORPORATE BOND FONDS - · PDF file• De waarde van de fondsen en de opbrengsten ervan zijn niet gegarandeerd en kunnen ... euro, pond sterling, US dollar, ... externe dienstverlener

HendersonHorizon

EURO CORPORATE BOND FONDS

Fondsinformatie per 30 november 2016

StructuurLuxemburg SICAV

Oprichtingsdatum18 december 2009

BasisvalutaEUR

BenchmarkiBOXX Euro Corporates Index

Yield to maturity (%)1.3

Minimum belegging of tegenwaarde invaluta€2.500

Fondsgrootte€2,63mrd

NAV (EUR)A1: 129,68A2: 150,99

Hoogste/laagste koers in 2016 (EUR)A1: 132,61/124,91A2: 154,40/143,54

Laatste dividend-

Doorlopende kosten (%)1,17

Prestatievergoeding†

10% van het 'Relevante bedrag'

Handelsfrequentiedagelijks

(A2) CodesISIN: LU0451950314Bloomberg: HHECBAA LX WKN: A0YB5H

BeoordelingenMorningstar rating -QQQQRisicostatistieken vanhet fonds

3 jaar 5 jaar

Alpha -1,0 -0,4Beta 1,1 1,1Sharpe ratio 0,9 1,6Standaardafwijking 3,3 3,9Tracking error 1,1 1,2Informatie ratio -0,5 0,3

Over het fondsHet beleggingsdoel van het Euro Corporate Bond Fonds is het verschaffen van een totaal rendement dat hoger is dan het rendement dat wordtgegenereerd door de iBoxx Euro Corporates Index door primair te beleggen in Euro uitgedrukte beleggingsklasse bedrijfsobligaties en andereeffecten met vaste en fluctuerende percentages. Het fonds kan gebruik maken van een verscheidenheid aan instrumenten / strategiën om dedoelstelling van het fonds te bereiken met inbegrip van, maar niet beperkt tot, termijnkoers-contracten, valuta-termijncontracten (inclusief nietleverbare termijnen), rentevoet-termijncontracten, obligatie-termijncontracten en OTC-swaps zoals renteswaps, credit default swaps en creditdefault swaps op indices.Stephen Thariyan trad in 2007 bij Henderson in dienst als Head of Credit, komende van Rogge Global Partners waar hij portefeuillebeheerder was van Global Credit en het Absolute Return-fonds. Stephen startte zijn loopbaan in 1988 bij Ernst & Young als Trainee Accountant en ging daarna bij Chevron Corporation werken als Senior Auditor. In 1994 oefende hij bij Gulf Oil de functie van Business and Economic Adviser uit en vervolgens ging hij naar NatWest Markets als Director en Senior Credit Analyst. Stephen behaalde een BA (cum laude) in Accountancy en Financiële analyse aan de universiteit van Newcastle-Upon-Tyne. Tom is sinds 2006 medebeheerder van de kredietfondsen met absoluut rendement van Henderson. Daarvoor werkte hij op de centrale dealingafdeling van Henderson, waar hij zich specialiseerde in krediettrading. Daar kon hij nauwe relaties opbouwen met marktspelers om informatie over flows en positioneringen te verkrijgen. Deze informatie werd gebruikt bij de vorming van opinies over kredieten. Hij werkt sinds 2002 bij Henderson. Tom studeerde af aan Nottingham University als bachelor in biologie en is CFA-charterholder. De duration van het fonds per einde maand bedroeg 5,0 jaar. Duration geeft de rentegevoeligheid van een obligatiefonds weer; hoe hoger de duration, hoe sterker de gevoeligheid van het obligatiefonds voor veranderingen in rentetarieven.

Sinds 31 december 2015 wordt dit fonds niet meer beheerd door Chris Bullock. Per 1 augustus 2015 wordt dit fonds tevens beheerd door Tom Ross.

Top 10 landen (%)Duitsland 16,3Verenigd Koninkrijk 16,3Verenigde Staten 14,7Frankrijk 11,1Nederland 7,0Australië 3,4Spanje 3,1Italië 3,1Zwitserland 3,0Denemarken 1,8

Kredietbeoordelingsanalyse (%)AAA 11,7AA 4,8A 30,7BBB 36,6BB 5,3B 1,0Niet beoordeeld 0,9Andere swaps -0,5

Looptijd structuur (%)0-3 jaar 7,73-5 jaar 25,45-7 jaar 21,57-10 jaar 26,410-15 jaar 6,515+ jaar 2,9 Cash 5,5

Performance in EURProcentuele groei, 30 nov 11 - 30 nov 16.

100

110

120

130

140

150

nov11

nov12

nov13

nov14

nov15

nov16

Henderson Horizon Euro Corporate Bond (35,6%)iBOXX Euro Corporates (33,3%)

Top 10 sectoren (%)Financiële dienstverlening 41,9Onafhankelijk, supra & agentschap 10,6Nutsbedrijven 8,2Consumentengoederen 7,3Gezondheidszorg 4,6Telecommunicaties 4,4Olie & gas 3,9Industrie 3,4Basismaterialen 2,5Consumentendiensten 1,7

Bron: per 30 nov 16. © 2016 Morningstar. Alle rechten voorbehouden, op een bid to bid basis met herbelegging van bruto inkomen, hergebaseerd op 100.

Cumulatieve performance% verandering

A1 A2 Index

1 maand -1,0 -1,0 -1,1

Tot op heden 3,9 3,6 4,0

1 jaar 2,7 2,4 3,2

5 jaar 35,8 35,6 33,3

Sinds oprichting* 51,3 51,0 37,5Bron: per 30 nov 16. © 2016 Morningstar op een bid to bid basis metherbelegging van bruto inkomen.*De A1 aandelenklasse is op 18 december 2009 opgericht.

Afzonderlijke performance% verandering

A1 A2 Index

30-09-2015 - 30-09-2016 6,8 6,8 7,4

30-09-2014 - 30-09-2015 -1,5 -1,4 -0,5

30-09-2013 - 30-09-2014 7,7 7,7 7,7

28-09-2012 - 30-09-2013 5,8 5,7 4,3

30-09-2011 - 28-09-2012 14,9 15,0 11,8Bron: per 30 sep 16. © 2016 Morningstar op een bid to bid basis metherbelegging van bruto inkomen.

In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voorde toekomst.

Page 2: EURO CORPORATE BOND FONDS - · PDF file• De waarde van de fondsen en de opbrengsten ervan zijn niet gegarandeerd en kunnen ... euro, pond sterling, US dollar, ... externe dienstverlener

HendersonHorizon

EURO CORPORATE BOND FONDS(vervolg)

FondsbeheerderStephen Thariyan

FondsbeheerderTom Ross

Voor verdere informatie kunt u onzewebsite bezoeken opwww.henderson.com

Algemene risico’s• De waarde van de fondsen en de opbrengsten ervan zijn niet gegarandeerd en kunnen zowel dalen als stijgen. Het is

mogelijk dat u minder terugkrijgt dan het oorspronkelijk belegde bedrag.• Resultaten uit het verleden vormen geen indicatie voor toekomstige resultaten.

Wat zijn de specifieke risico’s van dit fonds?• De waardeontwikkeling van de maatschappij en haar fondsen wordt weergegeven als een vergelijking van de intrinsieke

waarde per aandeel aan het begin en aan het eind van een specifieke periode. Om het werkelijke resultaat van zijn beleggingin de maatschappij vast te stellen, moet de belegger van het over een bepaalde periode bekendgemaakte resultaat deinstapkosten aftrekken, die hij heeft betaald toen hij in de maatschappij belegde.

• De waarde van een belegging in de maatschappij wordt beïnvloed door de schommelingen in de waarde van de valutawaarin de desbetreffende fondsaandelen luiden, ten opzichte van de waarde van de valuta waarin de onderliggendebeleggingen van dat fonds luiden. Ongunstige ontwikkelingen in de valutakoersen kunnen leiden tot een lager rendementen tot kapitaalverlies.

• Het fonds kan beleggingstechnieken gebruiken, waaronder sommige met toepassing van derivaten, om een blootstellingaan diverse beleggingen te verkrijgen of te versterken. Het kan deze technieken ook gebruiken met het oog op een efficiëntportefeuillebeheer of risicobeheer. Bepaalde derivaten kunnen zich onverwacht gedragen of kunnen het fonds blootstellenaan verliezen die aanzienlijk groter zijn dan de kosten van het derivaat.

• Voor het Euro Corporate Bond Fund kunnen klasse A-, klasse I-, en klasse Z-aandelen beschikbaar zijn gehedged naareuro, pond sterling, US dollar, Singapore dollar, Zwitserse frank en Zweedse kroon, of in andere valuta’s naar goeddunkenvan de bestuurders van de maatschappij (indien deze valuta’s niet de basisvaluta’s zijn van het desbetreffende fonds). Devermogensbeheerder zal de aandelen van dergelijke klassen hedgen ten opzichte van de basisvaluta van het Euro CorporateBond Fund. Indien een dergelijke hedging plaatsvindt, kan de vermogensbeheerder swaps, futures, valutatermijncontracten,opties en andere derivaten gebruiken om de waarde van de valuta van de gehedgde aandelenklasse te behouden tenopzichte van de basisvaluta van het Euro Corporate Bond Fund. Indien dit plaatsvindt, worden de gevolgen van de hedgingweerspiegeld in de intrinsieke waarde van de gehedgde aandelenklasse. De met dergelijke hedgingtransacties verbondenkosten worden gedragen door de aandelenklasse waarvoor deze worden gemaakt, en zullen daarom van invloed zijn op hetresultaat van deze aandelenklasse. Indien deze hedging plaatsvindt, kan dit beleggers een aanzienlijke bescherming biedentegen een daling in de waarde van de basisvaluta van het Euro Corporate Bond Fund.

• Beleggers moeten er rekening mee houden dat effecten die het Euro Corporate Bond Fund aanhoudt, in bepaaldemarksituaties niet zo liquide zijn als in normale omstandigheden. Als effecten niet op de gewenste tijd verkocht kunnenworden, is het misschien moeilijker om er een redelijke prijs voor te verkrijgen en het risico bestaat dat de prijs waartegende effecten zijn gewaardeerd, niet kan worden gerealiseerd als de effecten verkocht worden. Het is dus mogelijk dat hetEuro Corporate Bond Fund dergelijke effecten dus niet gemakkelijk kan verkopen.

• Dit fonds werd enkel ontwikkeld voor gebruik als een van meerdere componenten in een gediversifieerdebeleggingsportefeuille. De belegger dient de proportie van zijn portefeuille die hij in dit fonds belegt, zorgvuldig te overwegen.

Belangrijke informatie†Beleggers moeten de prospectus raadplegen voor meer informatie over de performance fee. Let op: omdat de cijfers worden afgerond in het overzicht van de holdings ishet mogelijk dat de som geen 100% is. Het Henderson Horizon Fund (het “Fonds”) is een SICAV die gevestigd is in Luxemburg en die werd opgericht op 30 mei 1985, isopgericht en wordt beheerd door Henderson Management S.A. Elke aanvraag tot belegging dient alleen te gebeuren op basis van de informatie in de fondsprospectus (metinbegrip van alle relevante documenten), die de beleggingsbeperkingen bevat. Deze mededeling is bedoeld als promotiemateriaal en is slechts een samenvatting. Potentiëlebeleggers moeten de fondsprospectus en het document met essentiële beleggersinformatie lezen voordat ze een beleggingsbeslissing nemen. Er wordt bij het verstrekkenvan deze informatie over het Fonds van uitgegaan dat deze bestemd is voor klanten die buiten de VS woonachtig zijn. U kunt een kopie van de fondsprospectus en hetdocument met essentiële beleggersinformatie verkrijgen bij Henderson Global Investors Limited, als beleggingsbeheerder en distributeur.Uitgegeven in het VK doorHenderson Global Investors. Henderson Global Investors is de naam waaronder Henderson Global Investors Limited (reg. nr. 906355) (werd opgericht en geregistreerd inEngeland en Wales met hoofdkantoor in 201 Bishopsgate, Londen, EC2M 3AE en heeft een vergunning en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority)beleggingsproducten en -diensten aanbiedt. Niets in deze mededeling is bedoeld als of moet opgevat worden als beleggingsadvies. Deze mededeling is geen aanbevelingom een belegging te verkopen of te kopen. Ze maakt geen deel uit van een contract voor verkoop of aankoop van een belegging.De resultaatgegevens houden geenrekening met de commissies en kosten die werden gemaakt bij de in- en uitschrijving van eenheden. De kosten en uitgaven kunnen variëren in de loop van de duur vaneen belegging en kunnen dan ook onevenredig worden aangerekend bij inschrijving. Als u uw belegging geheel of gedeeltelijk verkoopt binnen de 90 kalenderdagen nadatu hebt ingeschreven, is het mogelijk dat u een transactiecommissie moet betalen, zoals vermeld in de fondsprospectus. Dit kan een invloed hebben op de hoeveelheid gelddie u zal ontvangen en het is mogelijk dat u het belegde bedrag niet terugkrijgt. De waarde van een belegging en de daarmee verbonden inkomsten, kunnen in grote matestijgen en dalen. Bepaalde Subfondsen van het Fonds kunnen onderhevig zijn aan een hoge volatiliteit omwille van de samenstelling van hun respectievelijke portefeuilles.Belastingaannames en –verlagingen hangen af van de specifieke situatie van een belegger en kunnen veranderen als die situatie of de wet verandert. Als u belegt via eenexterne dienstverlener, raden we u aan om rechtstreeks met hem contact op te nemen omdat de onkosten, het rendement en de algemene voorwaarden in grote matekunnen verschillen.Het Fonds is een erkend collectief beleggingsplan dat onze producten en diensten meer bekendheid moet geven in het Verenigd Koninkrijk. We lichtenpotentiële beleggers in het Verenigd Koninkrijk erover in dat alle, of de meeste, beschermingsmaatregelen die zijn voorzien in het kader van het toezichthouderssysteemin het VK niet van toepassing zijn op beleggingen in het Fonds en dat men geen aanspraak kan maken op een schadevergoeding in het kader van het Financial ServicesCompensation Scheme in het Verenigd Koninkrijk. Het Fonds is een buitenlands collectief beleggingsplan dat geregistreerd is in Nederland bij de Autoriteit FinanciëleMarkten en in Spanje bij de CNMV met het nummer 353. Op www.cnmv.es vindt u de lijst van distributeurs. U kunt gratis een kopie van de fondsprospectus, het documentmet essentiële beleggersinformatie, de statuten, de jaar- en halfjaarverslagen verkrijgen bij de plaatselijke kantoren van Henderson Global Investors: 201 Bishopsgate,Londen, EC2M 3AE voor beleggers uit het VK en Scandinavië; Via Agnello 8, 20121, Milaan, Italië, voor Italiaanse beleggers en Roemer Visscherstraat 43-45, 1054 EWAmsterdam, Nederland voor Nederlandse beleggers; en de kantoren van het Fonds: Oostenrijkse betalingsagent Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Am Stadtpark 9,A-1030 Wenen; Franse betalingsagent BNP Paribas Securities Services, 3, rue d’Antin, F-75002 Parijs; Duitse informatieagent Marcard, Stein & Co, Ballindamm 36, 20095Hamburg; Belgische financiële dienstverlener Dresdner Van Moer Courtens S.A./N.V. Société de bourse, Drève du Prieuré 19, 1160 Brussel; Spaansvertegenwoordigingskantoor Allfunds Bank S.A. Estafeta, 6 Complejo Plaza de la Fuente, La Moraleja, Alcobendas 28109 Madrid; of Zwitsers vertegenwoordigingskantoorBNP Paribas Securities Services, Parijs, filiaal in Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich die ook fungeren als de Zwitserse betalingsagent. RBC Investor Services TrustHong Kong Limited, een dochtermaatschappij van de joint venture UK holding RBC Investor Services Limited, 51/F Central Plaza, 18 Harbour Road, Wanchai, Hongkong,Tel: +852 2978 5656 is de vertegenwoordiging van het Fonds in Hongkong.