Duurzaam Beleggen versus Impact Investing & Goede Doelen versus Social Entrepreneurs©25 september 2015

Na lezing van een stuk van Amy Domini's* over impact investing en haar geschiedenis in responsible investing viel me een parallel op met de relatie tussen social entrepreneurs en goede doelen. Is het een 2.0 versie van de eerdere verschijningsvorm, hebben ze tegengestelde belangen of hebben ze elkaar nodig? *van de KLD(omini) 400 Index met de 400 meeste duurzame bedrijven in de VS,

Die herkenning werd in gang gezet toen ik Edwin Venema van Filanthropium sprak over de relatie tussen goede doelen en sociale ondernemers. Omdat ik bijna 20 jaar voor grote chari heb gewerkt in de marketing-communicatie en fondsenwerving was voor mij die relatie heel duidelijk. Ondanks dat ik nooit met een sociale ondernemingen hebt gewerkt, maar altijd met/voor non-profit beneficianten. Omdat dit meestal volgens de statuten niet anders mag of de belastingdienst steekt er een stokje voor. Gelukkig zijn vermogensfondsen wat vrijer in bestedingen en vermogensbeleid en ontdek ik steeds meer impact investors onder de Nederlandse chari's. (zie IINieuws Charity-Cases)

Volgens mij hebben goede doelen: geld, de kennis, ervaring en het netwerk. Een breed overzicht van de uitdagingen en mogelijke oplossingen en de bottle necks bij die oplossingen. Soms een beetje last van tradities en maar zo doen we het altijd of dat hebben we al eens geprobeerd. En ja zoals een oud collega verzuchtte soms blijven goed doelen hangen in een analysis-paralysis houding. Hij was nota bene fondsenwerver waar de kosten en de baten monetair glashelder zijn (+ uiteraard bijdragen aan de bekendheid waar ik dan weer blij mee was). Kan je nagaan hoe analysis paralysis de zoektocht naar impact gerichte activiteiten vertraagd, omdat die veel lastiger te meten is. Wetenschap is ook maar een mening verzuchte mijn vriendin die een masters doet nadat ze eest HBO opleidingen had gevolgd. Maar samenvattend: goede doelen dat zijn de denkers en de strategen die aan knoppen draaien en de beste mix activiteiten en oplossingen zoeken.

Social entrepreneurs zijn de doeners. Die de mouwen opstropend met de voeten in de modder en een nu aan de slag mentaliteit de uitvoerders zijn. Zonder doeners en doorpakkers geen resultaat. Maar ze worden enorm geholpen door inzet van de kennis, ervaring, overzicht en het netwerk van goede doelen. En uiteraard ook met start-up en opschalingskapitaal. Social Entrepreneurs zijn daardoor ook het broertje van de Impact Investors die direct willen investeren in disruptieve oplossingen en revolutionaire plannen om de wereld te verbeteren? Waarschijnlijk wel. Impact

Drs Alcanne Houtzaager MA, Public Speaker on Impact Investing blogger op Impact Investing Nieuws

investors beginnen noodgedwongen op relatief kleine schaal, er wordt altijd geklaagd over de beperkte deal size om vervolgens tot de ontdekking te komen dat serieuze opschaling hun grootste uitdaging is. Het is een Bottom up strategie met haar eigen drempels en beperkingen.

Duurzame beleggers daarentegen werken al tientallen jaren aan impact thema's met grote, soms logge, instituties zoals internationale organisaties, overheden, bedrijven en belangenorganisaties. Ze werken breed en top down aan kennis- uitwisseling en ontwikkeling, bijvoorbeeld van werkbare criteria dus noodgedwongen simplistische standaarden zoals ESG* die vervolgens in complexe data systemen zijn gestopt om track records te bouwen en hun effectiviteit te bewijzen. Denk aan benchmarks en indices die worden vertaald naar etf's ofwel concrete beleggingsproducten. Dit verklaart ook de lichte, maar terechte irritatie bij duurzame verantwoordelijke beleggers dat impact investing wordt gezien als duurzaam beleggen 2.0. en als stap vooruit van doing less harm (door exclusie/ESG risk) naar doing good. Snel scoren in een kleine context is niet hezelfde als de wedstrijd of het toernooi winnen....

Want de kwantitatieve en kwalitatieve impact van positieve acties bij een multinational, bijvoorbeeld de waterbesparing door Heineken of het minder weglekken van kraanwater door Manilla Water is heel, heel groot. Niet te vergelijken met de impact van (een private equity investering in een) goedkoop toegankelijk waterzuiveringsinitiatiefin een stadje in een ontwikkelingsland. Dat nauwelijks een break even point kan bereiken en dus een moeizame zoektocht naar groeikapitaal wacht.

Impact investing bouwt op de fundatie van de duurzame beleggers, maar doet er goed aan ook te bouwen op de kennis, ervaring en hun netwerk. Het brede overzicht van de uitdagingen, de mogelijke oplossingen en de bottle necks bij die oplossingen. En het geld ja het zou mooi zijn als duurzaam beleggers impact investing ondersteunen met kapitaal. Tenslotte heeft hun beleggingsstrategie meer rendement opgeleverd dan onverantwoordelijk beleggen, dus dat kapitaal is er.

Dus lang leve de samenwerking en het elkaar versterken van goede doelen en sociale ondernemers en van duurzame beleggers en impact investors!

*ESG Environment, Social en Governance van ondernemingen waarvan het integreren in financiële analyses de afgelopen jaren een hoge vlucht geeft genomen (EuroSIF) Op Linkedin/Pulse/duurzaam-beleggen-versus-impact-investing-goede-doelen-versus-sociale-ondernemers-Alcanne Houtzaager

Drs Alcanne Houtzaager MA, Public Speaker on Impact Investing blogger op Impact Investing Nieuws