Documentaire kredieten

Documentaire kredieten Documentaire kredieten Doel: betaling tegen levering organiseren bij internationale Doel: betaling tegen levering organiseren bij internationale

verkoopverkoop

Techniek (eenvoudig geval)Techniek (eenvoudig geval)- Een bankEen bank- handelend in opdracht van een opdrachtgever (principal, handelend in opdracht van een opdrachtgever (principal,

applicant, normaal de koper)applicant, normaal de koper)- gaat een verbintenis aan tot betaling aan een begunstigde gaat een verbintenis aan tot betaling aan een begunstigde

(normaal de verkoper)(normaal de verkoper)- In ruil voor afgifte door de begunstigde van de In ruil voor afgifte door de begunstigde van de

overeengekomen documenten (w.o. een document dat de overeengekomen documenten (w.o. een document dat de goederen vertegenwoordigt*)goederen vertegenwoordigt*)

* Cfr. definitie « waardepapier » - belichaamt een * Cfr. definitie « waardepapier » - belichaamt een schuldvordering of ev. het eigendomsrecht op de goederen schuldvordering of ev. het eigendomsrecht op de goederen (das Recht am Papier folgt das Recht aus dem Papier)(das Recht am Papier folgt das Recht aus dem Papier)

Documentaire kredietenDocumentaire kredieten

Volgorde handelingen:Volgorde handelingen:- Onderliggende overeenkomst (normaal verkoop) bepaalt de Onderliggende overeenkomst (normaal verkoop) bepaalt de

betalingsvoorwaarden, m.b. welke l/c de koper moet verkrijgen (als betalingsvoorwaarden, m.b. welke l/c de koper moet verkrijgen (als betalingsinstrument) ten gunste van de verkoper vooraleer de betalingsinstrument) ten gunste van de verkoper vooraleer de verkoper de goederen verzendt verkoper de goederen verzendt

- Koper (applicant) contracteert met bank om zo’n krediet te geven, Koper (applicant) contracteert met bank om zo’n krediet te geven, meer bepaald om om zo’n l/c uit te geven (ten gunste van de meer bepaald om om zo’n l/c uit te geven (ten gunste van de verkoper)verkoper)

- Issuing bank geeft l/c uit; dit wordt ter kennis gebracht van de Issuing bank geeft l/c uit; dit wordt ter kennis gebracht van de verkoper/begunstigde (beneficiary)verkoper/begunstigde (beneficiary)

- Verkoper verzendt goederenVerkoper verzendt goederen- Verkoper presenteert documenten aan uitgevende bank (presentation)Verkoper presenteert documenten aan uitgevende bank (presentation)- Bank onderzoekt documenten (examination, 5 dagen) en betaalt of Bank onderzoekt documenten (examination, 5 dagen) en betaalt of

weigertweigert- Bank vordert terug van opdrachtgever/koper (recourse), overhandigt Bank vordert terug van opdrachtgever/koper (recourse), overhandigt

documenten aan opdrachtgever tegen betalingdocumenten aan opdrachtgever tegen betaling


Toepasselijke rechtsregelsToepasselijke rechtsregels Conflictregel: elk van de 3 verhoudingen apart bekijken. Conflictregel: elk van de 3 verhoudingen apart bekijken.

Telkens lex contractus; rechtskeuze zoniet kenmerkende Telkens lex contractus; rechtskeuze zoniet kenmerkende prestatie (NB. Voor zakelijke rechten op de goederen: lex rei prestatie (NB. Voor zakelijke rechten op de goederen: lex rei sitae)sitae)

In de verhouding uitgevende bank / begunstigde:In de verhouding uitgevende bank / begunstigde: gecodificeerde « uniform customs & practices » gecodificeerde « uniform customs & practices »

(standaardvoorwaarden): UCP. Sinds 2007 versie 600.(standaardvoorwaarden): UCP. Sinds 2007 versie 600. Toepasselijk krachtens verwijzing in contract of l/c of (in Toepasselijk krachtens verwijzing in contract of l/c of (in

sommige landen) als gewoonterecht; minder aanvaard in de sommige landen) als gewoonterecht; minder aanvaard in de VS (meestal UCC)VS (meestal UCC)

UCP regelen niet alles; sommige vragen blijven nationaal rechtUCP regelen niet alles; sommige vragen blijven nationaal recht DCFR bevat een modelwet voor alle onafhankelijke garanties DCFR bevat een modelwet voor alle onafhankelijke garanties

(Bk. IVG Sectie 3)(Bk. IVG Sectie 3)


Rechtsgevolgen tussen bank/gedelegeerde en Rechtsgevolgen tussen bank/gedelegeerde en delegataris/begunstigde/verkoperdelegataris/begunstigde/verkoper

Art. 4 UCP « credits v contracts »Art. 4 UCP « credits v contracts »

OnafhankelijkOnafhankelijk van de dekkingsverhouding (rechtsverhouding van de dekkingsverhouding (rechtsverhouding bank / opdrachtgever) – zgn. abstractiebank / opdrachtgever) – zgn. abstractie

OnafhankelijkOnafhankelijk van de onderliggende verhouding tussen van de onderliggende verhouding tussen opdrachtgever (koper) en begunstigde (verkoper), de zgn. opdrachtgever (koper) en begunstigde (verkoper), de zgn. valutaverhouding (meestal koopovereenkomst), « even if any valutaverhouding (meestal koopovereenkomst), « even if any reference is included in the credit »reference is included in the credit »

Separate (Afzonderlijke overeenkomst): dus enkel door zijn eigen Separate (Afzonderlijke overeenkomst): dus enkel door zijn eigen modaliteiten bepaald.modaliteiten bepaald.


Rechtsgevolgen tussen garant/gedelegeerde en begunstigde/ Rechtsgevolgen tussen garant/gedelegeerde en begunstigde/ delegataris (vervolg):delegataris (vervolg):

Eigen modaliteiten:Eigen modaliteiten:- In beginsel onherroepelijk (art. 7b) (analyse: contract dan wel In beginsel onherroepelijk (art. 7b) (analyse: contract dan wel

eenzijdige RH)eenzijdige RH)- In beginsel niet overdraagbaar (In beginsel niet overdraagbaar (infrainfra, art. 38 UCP) (wel kan , art. 38 UCP) (wel kan

begunstigde proceeds overdragen, art. 39)begunstigde proceeds overdragen, art. 39)


Rechtsgevolgen tussen bank/gedelegeerde en Rechtsgevolgen tussen bank/gedelegeerde en begunstigde/delegataris/verkoper (vervolg) - eigen modaliteiten:begunstigde/delegataris/verkoper (vervolg) - eigen modaliteiten:

Een verplichting om te betalen (of anderszins honoreren, to honour) Een verplichting om te betalen (of anderszins honoreren, to honour) enkel:enkel:

- op presentatie* van conforme documenten (complying op presentatie* van conforme documenten (complying presentation); strikte interpretatie; gedetailleerde regels in de UCP presentation); strikte interpretatie; gedetailleerde regels in de UCP over de eisen die suppletief gesteld worden aan de meest gebruikte over de eisen die suppletief gesteld worden aan de meest gebruikte soorten documenten (soorten documenten (infrainfra); vereisten zonder het bedingen van een ); vereisten zonder het bedingen van een document worden buiten toepassing gelaten (disregarded, art. 14h)document worden buiten toepassing gelaten (disregarded, art. 14h)

- mits presentatie binnen de termijn (voor expiry date)mits presentatie binnen de termijn (voor expiry date)- en op de overeengekomen plaats (of een ervan)en op de overeengekomen plaats (of een ervan)* Voor electronische presentatie zie het eUCP supplement aan de UCP* Voor electronische presentatie zie het eUCP supplement aan de UCP Maatstaf (standard) voor onderzoek; art. 14.Maatstaf (standard) voor onderzoek; art. 14. Termijn: volgens art. 14 b. is de onderzoekstermijn max. 5 dagenTermijn: volgens art. 14 b. is de onderzoekstermijn max. 5 dagen Bij weigering: verplichting om discrepanties mee te delen aan Bij weigering: verplichting om discrepanties mee te delen aan

presenter (art. 16 c)presenter (art. 16 c)

Documentaire kredietenDocumentaire kredietenUitzonderlijk doorbreken onafhankelijkheid: bij manifest bedrog. Uitzonderlijk doorbreken onafhankelijkheid: bij manifest bedrog. « Manifest » wil zeggen: onmiddelijk aantoonbaar, bewijs is aanwezig « Manifest » wil zeggen: onmiddelijk aantoonbaar, bewijs is aanwezig (DCFR IVG-3:105). (DCFR IVG-3:105).

Een verbintenis tot honoreren (to honour) - wijze van honoreren van Een verbintenis tot honoreren (to honour) - wijze van honoreren van het krediet : het krediet :

a) onmiddellijke betaling (at sight), b) betalingsbelofte op a) onmiddellijke betaling (at sight), b) betalingsbelofte op termijn (deferred payment), c) door acceptatie wisselbrief (accept a termijn (deferred payment), c) door acceptatie wisselbrief (accept a draft) getrokken door de begunstigde draft) getrokken door de begunstigde

Alternatief: verbintenis om een wisselrbief te « negotiëren » Alternatief: verbintenis om een wisselrbief te « negotiëren » d.i. een wisselbrief getrokken op een derde (andere bank) aan te d.i. een wisselbrief getrokken op een derde (andere bank) aan te kopen (en te betalen)kopen (en te betalen)

UCP 600, art. 6 c: « a credit must not be issued available by a UCP 600, art. 6 c: « a credit must not be issued available by a draft drawn on the applicant »draft drawn on the applicant »

Weerslag op verplichtingen van de delegant:Weerslag op verplichtingen van de delegant:mag geen derdenbeslag leggen in handen van de garant op mag geen derdenbeslag leggen in handen van de garant op

recht van de begunstigde (rechtspraak)recht van de begunstigde (rechtspraak)


Art. 5 : « Banks deal with documents, not with goods »Art. 5 : « Banks deal with documents, not with goods » Documenten in detail geregeld door de UCP:Documenten in detail geregeld door de UCP: Factuur (commercial invoice) (art. 18)Factuur (commercial invoice) (art. 18) Transportdocumenten. Nader besproken worden:Transportdocumenten. Nader besproken worden:- Bill of lading (cognossement) (art. 20)Bill of lading (cognossement) (art. 20)- Charter party bill of lading (art. 22)Charter party bill of lading (art. 22)- Non-negotiable Waybill (art. 21)Non-negotiable Waybill (art. 21)- Multimodal transport document (art. 19), ….Multimodal transport document (art. 19), …. Algemeen: transpordocument moet « clean » zijn (art. 27)Algemeen: transpordocument moet « clean » zijn (art. 27) Verzekeringspolis (goederenverzekering) (art. 28)Verzekeringspolis (goederenverzekering) (art. 28) Niet nader gedefinieerd in UCP en soms/vaak vereist:Niet nader gedefinieerd in UCP en soms/vaak vereist:- Opslagdocumenten (uitgegeven door bewaarnemer)Opslagdocumenten (uitgegeven door bewaarnemer)- Certificaten (oorsprong, kwaliteit (na staalname & analyse), Certificaten (oorsprong, kwaliteit (na staalname & analyse),

conformiteit met normen, enz.)conformiteit met normen, enz.)


Gevolgen in de interne verhouding opdrachtgever / bank Gevolgen in de interne verhouding opdrachtgever / bank (gedelegeerde)(gedelegeerde)

- Opdrachtovereenkomst (financieel dienstencontract) Opdrachtovereenkomst (financieel dienstencontract) bepaalt welke l/c de bank er zich toe verbindt uit te gevenbepaalt welke l/c de bank er zich toe verbindt uit te geven

- Bank moet opdrachtgever verwittigen bij presentatie van Bank moet opdrachtgever verwittigen bij presentatie van documenten; zorgplicht bij onderzoek (reasonable care), documenten; zorgplicht bij onderzoek (reasonable care), geen striktere aansprakelijkheid (zie nader art. 14 UCP); geen striktere aansprakelijkheid (zie nader art. 14 UCP);

- Bank moet aanvrager inlichten over nakoming of weigering.Bank moet aanvrager inlichten over nakoming of weigering.- Na de betaling: regres bank op opdrachtgever (DCFR IVG-Na de betaling: regres bank op opdrachtgever (DCFR IVG-

3:109); naar Belgisch recht geen subrogatie (bank is 3:109); naar Belgisch recht geen subrogatie (bank is overigens niet geïnteresseerd in subrogatie)overigens niet geïnteresseerd in subrogatie)

- Documenten blijven in handen van bank tot zekerheid van Documenten blijven in handen van bank tot zekerheid van de terugbetaling (regresvordering)de terugbetaling (regresvordering)


Gevolgen in verhouding begunstigde (verkoper) / Gevolgen in verhouding begunstigde (verkoper) / opdrachtgever (koper)opdrachtgever (koper)

-- Verkoper moet niet leveren voor de l/c is uitgegevenVerkoper moet niet leveren voor de l/c is uitgegeven- Tijdens termijn voor presentatie: schuldvordering Tijdens termijn voor presentatie: schuldvordering

begunstigde op koper opgeschort (vgl. UPICC 6.1.7 (2) en begunstigde op koper opgeschort (vgl. UPICC 6.1.7 (2) en DCFR III-2:108)DCFR III-2:108)

- Na betaling: in geval van afwezigheid van schuld Na betaling: in geval van afwezigheid van schuld (onverschuldigde betaling) moet koper zelf terugvorderen (onverschuldigde betaling) moet koper zelf terugvorderen van verkopervan verkoper

- Dispute settlement mechanisme georganiseerd door de Dispute settlement mechanisme georganiseerd door de IKK: « DOCDEX ». Al dan niet bindende expertise op zeer IKK: « DOCDEX ». Al dan niet bindende expertise op zeer korte termijn door een anoniem expert.korte termijn door een anoniem expert.


Complexe vormen - tussenkomst van meer dan 1 bankComplexe vormen - tussenkomst van meer dan 1 bank

Bank van (land van) de verkoper enkel Bank van (land van) de verkoper enkel advisingadvising bank (zie 9 UCP): bank (zie 9 UCP): adviseert verkoper over eisen aan de bewoordingen van de l/c, adviseert verkoper over eisen aan de bewoordingen van de l/c, checkt de ontvangen l/c, bezorgt l/c van issuing bank aan checkt de ontvangen l/c, bezorgt l/c van issuing bank aan verkoper; kan door issuing bank gemachtigd zijn doc’s te verkoper; kan door issuing bank gemachtigd zijn doc’s te onderzoeken en uit te betalen (honoreren); lasthebber van issuing onderzoeken en uit te betalen (honoreren); lasthebber van issuing bank maar geen eigen verbintenis; na betaling vordert advising bank maar geen eigen verbintenis; na betaling vordert advising bank terug van issuing bank.bank terug van issuing bank.

Bank in land van de verkoper Bank in land van de verkoper confirmeertconfirmeert (confirming bank): eigen (confirming bank): eigen verbintenis (zie 8 UCP); verkoper heeft vordering jegens beide verbintenis (zie 8 UCP); verkoper heeft vordering jegens beide banken (zij het eerst tegen confirming bank) (vorm van banken (zij het eerst tegen confirming bank) (vorm van hoofdelijkheid, maar eigenijk 2 zelfstandige verbintenissen)hoofdelijkheid, maar eigenijk 2 zelfstandige verbintenissen)

Bank van (land van) de verkoper waarborgt verbintenis van Bank van (land van) de verkoper waarborgt verbintenis van issuing bank: borgtocht, geen onafhankelijke verbintenisissuing bank: borgtocht, geen onafhankelijke verbintenis

Nominated bank (art. 12 UCP): slechts lasthebber van de Nominated bank (art. 12 UCP): slechts lasthebber van de uitgevende bankuitgevende bank

Documentaire kredietenDocumentaire kredieten Bijzondere vormen:Bijzondere vormen:

Overdraagbaar documentair krediet (transferable): art. 38 UCP 600Overdraagbaar documentair krediet (transferable): art. 38 UCP 600

Back-to-back-credit (rug-aan-rug): l/c in opdracht van de verkoper ten Back-to-back-credit (rug-aan-rug): l/c in opdracht van de verkoper ten gunste van zijn verkoper, waarbij die « tweede bank » de eerste l/c gunste van zijn verkoper, waarbij die « tweede bank » de eerste l/c als zekerheid neemt.als zekerheid neemt.Gevolg: tweede bank heeft de documenten waarmee ze terugvordert Gevolg: tweede bank heeft de documenten waarmee ze terugvordert van de eerste bank krachtens de eerste l/c. van de eerste bank krachtens de eerste l/c.

Revolving credit (met plafond): kredietlijn die de koper kan gebruiken Revolving credit (met plafond): kredietlijn die de koper kan gebruiken voor meerdere l/c’s. Telkens de koper betaalt, wordt de rekening van voor meerdere l/c’s. Telkens de koper betaalt, wordt de rekening van de verkoper gecrediteerd zodat hij opnieuw krediet bijkrijgtde verkoper gecrediteerd zodat hij opnieuw krediet bijkrijgt

Red clause: betaling (eventueel gedeeltelijk) niet eerst bij levering, Red clause: betaling (eventueel gedeeltelijk) niet eerst bij levering, maar reeds voor de levering op basis van een voorlopig document maar reeds voor de levering op basis van een voorlopig document (bv. tegen opslagdocumenten)(bv. tegen opslagdocumenten)

Documentaire kredietenDocumentaire kredieten Standby l/c: Standby l/c:

is eigenlijk een soort onafhankelijke garantie (zie verder), is eigenlijk een soort onafhankelijke garantie (zie verder), die kan afgeroepen worden tegen presentatie van voorgeschreven die kan afgeroepen worden tegen presentatie van voorgeschreven

documenten (die in beginsel de aanspraak v/d begunstigde documenten (die in beginsel de aanspraak v/d begunstigde bewijzen).bewijzen).

Standaardvoorwaarden gecodificeerd in de ISP (nu ISP 1998)Standaardvoorwaarden gecodificeerd in de ISP (nu ISP 1998)

leningen / kredietenleningen / kredieten

Korte termijn (<2 j) / middellange (2-5) / lange (5-20)Korte termijn (<2 j) / middellange (2-5) / lange (5-20)

Exportverzekering: vorm van kredietverzekeringExportverzekering: vorm van kredietverzekering-- Vaak verleend door overheidsinstellingen Vaak verleend door overheidsinstellingen

(delcrederedienst)(delcrederedienst)- Mogelijk verzekerde risicos: commerciële, politieke-sociale, Mogelijk verzekerde risicos: commerciële, politieke-sociale,

financieel-monetairefinancieel-monetaire- Premie afhankelijk van country-risk (risico-inschatting)Premie afhankelijk van country-risk (risico-inschatting)- Niet verzekerd bij fout exporteur, …Niet verzekerd bij fout exporteur, …


Regels voor exportsteun door overheid: OESO-Richtlijnen Regels voor exportsteun door overheid: OESO-Richtlijnen (om concurrentievervalsing tegen te gaan)(om concurrentievervalsing tegen te gaan)

Toepassingsgebied: overheidssteun voor export buiten EU Toepassingsgebied: overheidssteun voor export buiten EU met afbetalingstermijn van 2 of meer jaar.met afbetalingstermijn van 2 of meer jaar.

Vereisten opdat exportsteun zou mogfen gegeven worden:Vereisten opdat exportsteun zou mogfen gegeven worden:- Koper moet min. 15 % betalen voor levering (of in eigen Koper moet min. 15 % betalen voor levering (of in eigen

land krediet krijgen daarvoor)land krediet krijgen daarvoor)- Max. afbetalingstermijnen 5 j. (tot 8 1/2) voor rijkere Max. afbetalingstermijnen 5 j. (tot 8 1/2) voor rijkere

landen, 10 j. voor armere landen (12 j. vor grote projecten)landen, 10 j. voor armere landen (12 j. vor grote projecten)- Regels inzake verzekeringspremieRegels inzake verzekeringspremie- Minimale rentevoet te respecterenMinimale rentevoet te respecteren


Exportgerichte kredieten (i.e. door bank in exportland) wanneer Exportgerichte kredieten (i.e. door bank in exportland) wanneer exporteur verplicht is uitstel van betaling te geven aan koper; exporteur verplicht is uitstel van betaling te geven aan koper; men onderscheidt krediet aan exporteur en krediet aan importeur:men onderscheidt krediet aan exporteur en krediet aan importeur:

Krediet aan de exporteur (supplier’s credit):Krediet aan de exporteur (supplier’s credit):- - vaak cliëntendiscontokrediet*: de bank betaalt exporteur tegen vaak cliëntendiscontokrediet*: de bank betaalt exporteur tegen

verdiscontering van wissels getrokken op en aanvaard door de verdiscontering van wissels getrokken op en aanvaard door de koper (wisselbrief); de cliënt (exporteur) blijft gehouden jegens koper (wisselbrief); de cliënt (exporteur) blijft gehouden jegens bank bij niet-betaling op vervaldag door de betrokkene (koper)bank bij niet-betaling op vervaldag door de betrokkene (koper)

Krediet aan de buitenlandse koper door bank (in het land van) van Krediet aan de buitenlandse koper door bank (in het land van) van de exporteur.de exporteur.

* leveranciersdiscontokrediet daarentegen is krediet verleend * leveranciersdiscontokrediet daarentegen is krediet verleend door de bank van de koper aan de koper, op grond waarvan de door de bank van de koper aan de koper, op grond waarvan de verkoper (of verdere houder) de wisselbrief int bij bank van de verkoper (of verdere houder) de wisselbrief int bij bank van de koper.koper.

kredietzekerhedenkredietzekerheden

Zakelijke zekerheden:Zakelijke zekerheden:

Onderscheid warenkrediet / geldkrediet. Eigendomsvoorbehoud bv. Onderscheid warenkrediet / geldkrediet. Eigendomsvoorbehoud bv. is zakelijke zekerheid voor warenkrediet. Meestal zijn zekerheden is zakelijke zekerheid voor warenkrediet. Meestal zijn zekerheden voor warenkrediet « voorbehouden » zekerheden, voor geldkrediet voor warenkrediet « voorbehouden » zekerheden, voor geldkrediet « gevestigde » zekerheden (belang o.m. voor voorrangsregels)« gevestigde » zekerheden (belang o.m. voor voorrangsregels)

Zakelijke zekerheden in allerlei vormen die verschillen per Zakelijke zekerheden in allerlei vormen die verschillen per rechtssysteem:rechtssysteem:

- soms enkel « vaste » op bestaande activa, soms ook bij voorbaat op soms enkel « vaste » op bestaande activa, soms ook bij voorbaat op toekomstige, soms op vlottende activa (voorraden, receivables, …)toekomstige, soms op vlottende activa (voorraden, receivables, …)

- Soms enkel door buitenbezitstelling, soms mits inschrijving in Soms enkel door buitenbezitstelling, soms mits inschrijving in register of andere publiciteit, soms zonder publiciteitregister of andere publiciteit, soms zonder publiciteit

- Ook de executierechten verschillen nogalOok de executierechten verschillen nogal

- Er is een algemene modelwet in Boek IX DCFR « proprietary Er is een algemene modelwet in Boek IX DCFR « proprietary security in movables ».security in movables ».

kredietzekerhedenkredietzekerheden

Toepasselijk recht: verschillende conflictregels per aspect:Toepasselijk recht: verschillende conflictregels per aspect:- Contractuele verhouding tussen partijen (bv. geldigheid beding Contractuele verhouding tussen partijen (bv. geldigheid beding

verbintenisrechtelijk): verbintenisrechtelijk): lex contractuslex contractus- Zakenrechtelijk: Zakenrechtelijk: lex rei sitaelex rei sitae. Conflit mobile mogelijk. Conflit mobile mogelijk- Vaak bij samenloop cumulatief ook nog Vaak bij samenloop cumulatief ook nog lex concursus lex concursus (zie echter (zie echter

Insolventieverordening)Insolventieverordening)

Uniformisatie ?Uniformisatie ?- Conventie van Kaapstad (aircraft + algemeen kader + Luxemburg Conventie van Kaapstad (aircraft + algemeen kader + Luxemburg

railroad protocol)railroad protocol)- EU Richtlijn FZO (Collateral Directive): contractuele zekerheden op EU Richtlijn FZO (Collateral Directive): contractuele zekerheden op

financiële activa. RL enkel tussen financiële instellingen; in B., VK financiële activa. RL enkel tussen financiële instellingen; in B., VK e.a. veel ruimer omgezet.e.a. veel ruimer omgezet.

- Conventie internationale leasing (infra)Conventie internationale leasing (infra)- Zoals vermeld: modelwet in DCFR Book IXZoals vermeld: modelwet in DCFR Book IX

Kredietzekerheden: Kredietzekerheden: eigendomsvoorbehoudeigendomsvoorbehoud

Zekerheden verkoper naar Belgisch recht:Zekerheden verkoper naar Belgisch recht:- Opschortingsrecht voor levering: tegenwerpelijk aan derdenOpschortingsrecht voor levering: tegenwerpelijk aan derden- Ontbinding wegens wanprestatie: zakelijke werking indien Ontbinding wegens wanprestatie: zakelijke werking indien

uitgeoefend voor de samenloop van schuldeisersuitgeoefend voor de samenloop van schuldeisers- Voorrecht verkoper op goed zelf ook na eigendomsoverdrachtVoorrecht verkoper op goed zelf ook na eigendomsoverdracht- Indien bedongen, eigendomsvoorbehoud: sinds 1998 geldig bij Indien bedongen, eigendomsvoorbehoud: sinds 1998 geldig bij

failliss.failliss. Toepasselijk recht:Toepasselijk recht: lex rei sitae lex rei sitae Uitbreidingen eigendomsvoorbehoud (niet overal erkend):Uitbreidingen eigendomsvoorbehoud (niet overal erkend):- verlengd in prijsvordering (wel in B.)verlengd in prijsvordering (wel in B.)- verlengd in product (niet in B.)verlengd in product (niet in B.)- verruimd tot andere achterstallige schulden (verruimd tot andere achterstallige schulden (all moneys clauseall moneys clause) )

(niet B.)(niet B.) Harmonisatie en erkenning ? Modelregels in Boek IX DCFRHarmonisatie en erkenning ? Modelregels in Boek IX DCFR

Financiering - factoringFinanciering - factoring

= Overdracht van schuldvorderingen ter financiering en/of = Overdracht van schuldvorderingen ter financiering en/of kredietverzekering, + ev. bijkomende dienstenkredietverzekering, + ev. bijkomende diensten

- indien betaling voor vervaldag (mits disconto): tevens financiering- indien betaling voor vervaldag (mits disconto): tevens financiering- indien betaling ook indien schuldenaar in gebreke: tevens kredietverzekering- indien betaling ook indien schuldenaar in gebreke: tevens kredietverzekering Kaderovereenkomst (master agreement) bepaalt welke schuldvorderingen Kaderovereenkomst (master agreement) bepaalt welke schuldvorderingen

de factor zal overnemen tegen welke voorwaarden (en binnen welke de factor zal overnemen tegen welke voorwaarden (en binnen welke kredietlijn) en welke kosten hij aanrekent (commissie + disconto)kredietlijn) en welke kosten hij aanrekent (commissie + disconto)

True factoring = no recourseTrue factoring = no recourse: factor draagt kredietrisico, behoudens : factor draagt kredietrisico, behoudens uitzonderingen waar hij regres heeft op de overdrager:uitzonderingen waar hij regres heeft op de overdrager:

- cessie te kwader trouw (koper al insolvent)cessie te kwader trouw (koper al insolvent)- niet-betaling wegens tekortkoming van de verkoperniet-betaling wegens tekortkoming van de verkoper- Bij niet-bestaande schuldvordering bv. ingevolge verrekeningBij niet-bestaande schuldvordering bv. ingevolge verrekening- Sommige niet gedekte risicosSommige niet gedekte risicos Spurious factoring = recourse factoringSpurious factoring = recourse factoring: factor heeft regres als schuldenaar : factor heeft regres als schuldenaar

niet betaalt. Is veeleer incassomandaat (« pro solvendo ») + dienstenniet betaalt. Is veeleer incassomandaat (« pro solvendo ») + diensten

Financiering - factoringFinanciering - factoring

Internationale factoringInternationale factoring Vroeger vaak refactoring: de export factor cedeert aan een import Vroeger vaak refactoring: de export factor cedeert aan een import

factor (beiden samen noemt men indirect factoring). Niet nodig bij factor (beiden samen noemt men indirect factoring). Niet nodig bij internationale factoringgroepen (wel directe factoring). Bij internationale factoringgroepen (wel directe factoring). Bij indirecte factoring is er een contract tussen beide factors dat indirecte factoring is er een contract tussen beide factors dat verhouding nader regelt (wie welk risico)verhouding nader regelt (wie welk risico)

Toepasselijk recht: Verschillende conflictregels voor verschillende Toepasselijk recht: Verschillende conflictregels voor verschillende aspecten:aspecten:

- Factoringovereenkomst: Factoringovereenkomst: lex contractuslex contractus- Verhouding debiteur: Verhouding debiteur: lex causaelex causae- Overdraagbaarheid: Overdraagbaarheid: lex causae lex causae (Rome-I)(Rome-I)- Eigendom van de schuldvordering: uiteenlopende conflictregels Eigendom van de schuldvordering: uiteenlopende conflictregels

(bv. lex causae, lex contractus cessie-ovk., wet verblijfplaats (bv. lex causae, lex contractus cessie-ovk., wet verblijfplaats debitor)- nu meestal wet van de verblijfplaats van de cedentdebitor)- nu meestal wet van de verblijfplaats van de cedent

Financiering - factoringFinanciering - factoring International factoring - uniformisatie recht ?International factoring - uniformisatie recht ? Ottawa-conventie 1988 international factoring (in werking in 7 Ottawa-conventie 1988 international factoring (in werking in 7

landen + België sinds 1 okt 2010)landen + België sinds 1 okt 2010) Toepassingsgebied: enkel cessie van prijsvorderingen uit Toepassingsgebied: enkel cessie van prijsvorderingen uit

internationale koopinternationale koop Regelt (ondanks de naam) niet zozeer de factoringovereenkomst Regelt (ondanks de naam) niet zozeer de factoringovereenkomst

maar de cessiemaar de cessie Inzake Inzake no-assignment clausesno-assignment clauses:: Redenen om ze te bedingen:Redenen om ze te bedingen:- zekerheid aan wie te betalen, geen acht slaan op kennisgevingen- zekerheid aan wie te betalen, geen acht slaan op kennisgevingen- behoud toekomstige verrekeningsmogelijkheid- behoud toekomstige verrekeningsmogelijkheid In de meeste rechtsstelsels effectief jegens cessionaris; minstens In de meeste rechtsstelsels effectief jegens cessionaris; minstens

w.b.de 2 pas genoemde effecten (bv. Duits HGB na recente w.b.de 2 pas genoemde effecten (bv. Duits HGB na recente wijziging)wijziging)

In Ottawa Conventie: worden In Ottawa Conventie: worden overruled overruled (art.6), maar voorbehoud (art.6), maar voorbehoud in meerderheid van de landen (o.a. België)in meerderheid van de landen (o.a. België)

Financiering - factoringFinanciering - factoring Ottawa conventie leasing – vervolgOttawa conventie leasing – vervolg

Verhouding schuldenaar – cessionaris (factor):Verhouding schuldenaar – cessionaris (factor): Alle andere excepties uit de dekkingsverhouding behoudt de Alle andere excepties uit de dekkingsverhouding behoudt de

gecedeerde debiteur (koper) (art. 9) (incl. verworven recht op gecedeerde debiteur (koper) (art. 9) (incl. verworven recht op verrekening). verrekening).

In beginsel heeft schuldenaar geen recht op terugbetaling door de In beginsel heeft schuldenaar geen recht op terugbetaling door de factor in geval van niet-nakoming door cedent. Bij latere gebreken factor in geval van niet-nakoming door cedent. Bij latere gebreken verkochte zaak uitzonderlijk ook terugvordering van de factor in 2 verkochte zaak uitzonderlijk ook terugvordering van de factor in 2 gevallen (art. 10 (2)) (factor heeft verkoper nog niet betaald, of gevallen (art. 10 (2)) (factor heeft verkoper nog niet betaald, of heeft verkoper betaald in wetenschap van gebrek)heeft verkoper betaald in wetenschap van gebrek)

Art. 8 bepaalt onder welke voorwaarden de schuldenaar de factor Art. 8 bepaalt onder welke voorwaarden de schuldenaar de factor moet betalen (i.p.v. de verkoper): schriftelijke kennisgeving moet betalen (i.p.v. de verkoper): schriftelijke kennisgeving ontvangen (van de cedent of diens vertegenwoordiger) op ontvangen (van de cedent of diens vertegenwoordiger) op ogenblik waarop geen kennis van een ouder recht op de ogenblik waarop geen kennis van een ouder recht op de schuldvorderingschuldvordering

ForfeitingForfeiting

Forfeiting. Forfeiting. Vgl. een no recourse factoring voor één enkele transactieVgl. een no recourse factoring voor één enkele transactie Verkoper cedeert zijn schuldvordering op koper aan de forfeiter, Verkoper cedeert zijn schuldvordering op koper aan de forfeiter,

meestal door endossement* van wisselbrieven getrokken op de meestal door endossement* van wisselbrieven getrokken op de koper voor de opeenvolgende afbetalingstermijnen (meestal 6-koper voor de opeenvolgende afbetalingstermijnen (meestal 6-maandelijks, 2 tot 5 jaar lang)maandelijks, 2 tot 5 jaar lang)

Forfeiter neemt kredietrisico. Doet afstand van regres op de Forfeiter neemt kredietrisico. Doet afstand van regres op de trekker van de wisselbrieven trekker van de wisselbrieven (onder Geneefse wisselwet bindt die afstand de verdere houders (onder Geneefse wisselwet bindt die afstand de verdere houders van de wisselbrief niet, maar wel de forfeiter zelf)van de wisselbrief niet, maar wel de forfeiter zelf)

* Endossement = rugtekening* Endossement = rugtekening

leasingleasing

Finance leasing: driepartijenoperatie:Finance leasing: driepartijenoperatie:- toekomstige gebruiker onderhandelt met leverancier over toekomstige gebruiker onderhandelt met leverancier over

aankoop materiaalaankoop materiaal- Huurovereenkomst gebruiker (lessee) / financier (lessor)Huurovereenkomst gebruiker (lessee) / financier (lessor)- Lessor koopt op instructie van lessee en wordt eigenaar (ttv Lessor koopt op instructie van lessee en wordt eigenaar (ttv

zekerheid)zekerheid)- Lessee huurt voor vaste termijn. Op het einde ev. Koopoptie (voor Lessee huurt voor vaste termijn. Op het einde ev. Koopoptie (voor

restwaarde)restwaarde) Leveraged leasing:Leveraged leasing:- Lessor wordt op zijn beurt ten dele gefinancierd door een Lessor wordt op zijn beurt ten dele gefinancierd door een

bankkrediet en draagt huurvorderingen op lessee tot zekerheid bankkrediet en draagt huurvorderingen op lessee tot zekerheid over aan de bank (+ ev. zekerheidsrecht op materiaal)over aan de bank (+ ev. zekerheidsrecht op materiaal)

Salen & leaseback (2 partijen): eigenaar verkoopt goed tegen cash Salen & leaseback (2 partijen): eigenaar verkoopt goed tegen cash en huurt het terugen huurt het terug

leasingleasing Risicos bij internationale leasing ? vnl. erkenning van de zakelijke Risicos bij internationale leasing ? vnl. erkenning van de zakelijke

rechten van de lessor (lex rei sitae)rechten van de lessor (lex rei sitae)

Uniforme regels ?Uniforme regels ? Internationale leasing: nog een Unidroit conventie Ottawa 1988Internationale leasing: nog een Unidroit conventie Ottawa 1988 Unidroit modelwet 2008Unidroit modelwet 2008

Ottawa Conventie Ottawa Conventie

Toepassingsgebied: « internationaal » & « leasing » (art. 1)Toepassingsgebied: « internationaal » & « leasing » (art. 1)

Zakenrechtelijk aspect:Zakenrechtelijk aspect:- Erkenning eigendomsrecht lessor (art. 7)Erkenning eigendomsrecht lessor (art. 7)- - maar staat van ligging mag inschrijving register vereisen (7, 2)- maar staat van ligging mag inschrijving register vereisen (7, 2)

leasingleasing Leasing conventie Ottawa 1988Leasing conventie Ottawa 1988 Bepaling verbintenissen van partijen:Bepaling verbintenissen van partijen:-- Lessee kan bij levering materiaal verwerpen indien niet-conform Lessee kan bij levering materiaal verwerpen indien niet-conform

(en overeenkomst ontbinden indien daaraan niet wordt verholpen) (en overeenkomst ontbinden indien daaraan niet wordt verholpen) (art. 12)(art. 12)

- Daarbuiten staat lessor niet in voor gebreken materiaal (art. 8); Daarbuiten staat lessor niet in voor gebreken materiaal (art. 8); lessee kan (en kan enkel) leverancier rechtstreeks aanspreken uit lessee kan (en kan enkel) leverancier rechtstreeks aanspreken uit de koopovereenkomst. Lessee kan koop niet ontbinden zonder de koopovereenkomst. Lessee kan koop niet ontbinden zonder akkoord lessor, maar heeft wel andere remedies (art. 10).akkoord lessor, maar heeft wel andere remedies (art. 10).

- Zorgplicht lessee (art. 9)Zorgplicht lessee (art. 9)- Sancties bij wanbetaling lessee, inb. mogelijke ontbinding (art. 13)Sancties bij wanbetaling lessee, inb. mogelijke ontbinding (art. 13)- Lessor kan rechten overdragen (blijft wel tot plichten gehouden) Lessor kan rechten overdragen (blijft wel tot plichten gehouden)

(art. 14)(art. 14)- Lessee kan rechten niet overdragen zonder akkoord lessor (art. Lessee kan rechten niet overdragen zonder akkoord lessor (art.

14)14)

project financingproject financing

Bij zeer grote projecten zijn er bijzonder risicos voor de Bij zeer grote projecten zijn er bijzonder risicos voor de kredietverlener: naast kredietrisico ook uitbatingsrisico, kredietverlener: naast kredietrisico ook uitbatingsrisico, marktrisico, wisselrisico, politiek risico. Resultaat is dus ook voor marktrisico, wisselrisico, politiek risico. Resultaat is dus ook voor financier van groot belang.financier van groot belang.

Financier investeert vaak in kapitaal van de projectvennootschap Financier investeert vaak in kapitaal van de projectvennootschap (althans voor de eerste jaren) - BOT (« build operate transfer »)(althans voor de eerste jaren) - BOT (« build operate transfer »)

Financiering vaak door consortium (van leveranciers en/of banken Financiering vaak door consortium (van leveranciers en/of banken e.d.)e.d.)

UNCITRAL UNCITRAL Model Legislative Provisions on Privately Financed Model Legislative Provisions on Privately Financed Infrastructure ProjectsInfrastructure Projects

project financingproject financing

Financiers dekken zich in door verschillende constructies of Financiers dekken zich in door verschillende constructies of technieken, bv.:technieken, bv.:

- waarborgen van sponsors (overheden of internationale waarborgen van sponsors (overheden of internationale instellingen), bv. ook completion guarantee, cost overrun instellingen), bv. ook completion guarantee, cost overrun undertaking, repayment guarantee, enz.undertaking, repayment guarantee, enz.

- lange termijn engagementen van afnemers van het project lange termijn engagementen van afnemers van het project (kopers, huurders, afnemers diensten) (al dan niet verder (kopers, huurders, afnemers diensten) (al dan niet verder gewaarborgd). Vaak « take or pay » clausulegewaarborgd). Vaak « take or pay » clausule

- Ev. via loonfabricage: producten eigendom van financier die ze Ev. via loonfabricage: producten eigendom van financier die ze verkoopt aan afnemers, die lange termijn engagementen aangaanverkoopt aan afnemers, die lange termijn engagementen aangaan

Vb. EurotunnelVb. Eurotunnel

Onafhankelijke garantiesOnafhankelijke garanties

Onafhankelijke garantie: ook een driepartijenverhouding (type Onafhankelijke garantie: ook een driepartijenverhouding (type delegatie):delegatie):

Onderliggende overeenkomst vereist van een partij dat die een Onderliggende overeenkomst vereist van een partij dat die een dergelijke garantie verschaftdergelijke garantie verschaft

Op verzoek van die schuldenaar geeft de bank een garantie uitOp verzoek van die schuldenaar geeft de bank een garantie uit- In de vorm van een voorwaardelijke belofte In de vorm van een voorwaardelijke belofte - tot betaling van een geldsom aan de begunstigdetot betaling van een geldsom aan de begunstigde- bij afroep door de begunstigde conform de garantievoorwaarden; bij afroep door de begunstigde conform de garantievoorwaarden;

dit vereist normaal minstens een verklaring van de begunstigde dit vereist normaal minstens een verklaring van de begunstigde inzake niet-nakoming door de opdrachtgever (ondersteundende inzake niet-nakoming door de opdrachtgever (ondersteundende verklaring), verklaring),

- onafhankelijk van de valutaverhouding (koop, aanneming, enz.)- onafhankelijk van de valutaverhouding (koop, aanneming, enz.)- onafhankelijk van de dekkingsverhouding (overeenkomst onafhankelijk van de dekkingsverhouding (overeenkomst

opdrachtgever-garant).opdrachtgever-garant).


Toepassingen – voorbeelden :Toepassingen – voorbeelden :- Tender guaranteeTender guarantee- Performance bondPerformance bond- Advance payment guarantee = repayment guaranteeAdvance payment guarantee = repayment guarantee- Maintenance guaranteeMaintenance guarantee- Payment guaranteePayment guarantee- Retention money guaranteeRetention money guarantee


Toepasselijke regelsToepasselijke regels Conflictregel: rechtskeuze, subsidiair recht van plaats van de Conflictregel: rechtskeuze, subsidiair recht van plaats van de

garant …garant … UN Convention independent guarantees & standby l/c (weinig UN Convention independent guarantees & standby l/c (weinig

succes, in werking in 8 landen)succes, in werking in 8 landen) Standaardvoorwaarden ICC: Standaardvoorwaarden ICC: Uniform rules for demand guaranteesUniform rules for demand guarantees

(URDG); sinds 1 juli 2010 versie 758.(URDG); sinds 1 juli 2010 versie 758.- Beter geharmoniseerd met de UCP dan vorige versie (458)- Beter geharmoniseerd met de UCP dan vorige versie (458)- Toepasselijk indien de garantie ernaar verwijst (art. 1 URDG)- Toepasselijk indien de garantie ernaar verwijst (art. 1 URDG)- Niet-dwingende regelsNiet-dwingende regels- Nog niet voldoende gebruikt om te spreken van gewoonterechtNog niet voldoende gebruikt om te spreken van gewoonterecht- Kan zowle voor interne als internationale garanties gebruikt Kan zowle voor interne als internationale garanties gebruikt

wordenworden- voor niet-geregelde vragen blijft subsidiair recht van plaats van voor niet-geregelde vragen blijft subsidiair recht van plaats van

uitgifte van toepassing (art. 34 U RDG)uitgifte van toepassing (art. 34 U RDG) ISP 1998: International Standby PracticesISP 1998: International Standby Practices


URDG – belangrijkste regelsURDG – belangrijkste regels

- Garantie uitgegeven op verzoek van een verzoeker Garantie uitgegeven op verzoek van een verzoeker (principal/applicant) of diens vertegenwoordiger: de instructing party (principal/applicant) of diens vertegenwoordiger: de instructing party (art. 2 definieert partijen)(art. 2 definieert partijen)

- Bindend zodra buiten controle van de garant (art. 4 a)Bindend zodra buiten controle van de garant (art. 4 a)- Onherroepelijk (art. 4 b)Onherroepelijk (art. 4 b)- In beginsel niet overdraagbaar (tenzij bedongen) (art. 33) (nationaal In beginsel niet overdraagbaar (tenzij bedongen) (art. 33) (nationaal

recht verschilt over effect van dergelijke no-assignment clause, zie recht verschilt over effect van dergelijke no-assignment clause, zie hoger bij factoring; beperkingen aan verbod betreffen meestal enkel hoger bij factoring; beperkingen aan verbod betreffen meestal enkel facturen voor geoderen of diensten)facturen voor geoderen of diensten)

- Onafhankelijk van elke andere rechtsverhouding (art. 5) – garant Onafhankelijk van elke andere rechtsverhouding (art. 5) – garant « deals with documents, not with goods » (art. 6) – niet-« deals with documents, not with goods » (art. 6) – niet-documentaire voorwaarden voor niet geschreven gehouden (art. 7) documentaire voorwaarden voor niet geschreven gehouden (art. 7) behalve een lijst met uitzonderingen (nl. extern verifieerbare feiten, behalve een lijst met uitzonderingen (nl. extern verifieerbare feiten, index, enz.)index, enz.)

- indien geen vervaldag bepaald, vervalt na 3 jaar (art. 25 c) (in UN indien geen vervaldag bepaald, vervalt na 3 jaar (art. 25 c) (in UN Conventie 6 jaar).Conventie 6 jaar).


URDG – verhouding garant – begunstigdeURDG – verhouding garant – begunstigde

- Afroepvereisten (vereisten om betaling te bekomen): afroep door Afroepvereisten (vereisten om betaling te bekomen): afroep door voorlegging (presentation) een schriftelijk verzoek (demand) voorlegging (presentation) een schriftelijk verzoek (demand) samen met de in de garantie bepaalde documentensamen met de in de garantie bepaalde documenten

- Gewoonlijk minstens een schriftelijke verklaring van de Gewoonlijk minstens een schriftelijke verklaring van de begunstigde dat de opdrachtgever van de garantie tekrtkomt aan begunstigde dat de opdrachtgever van de garantie tekrtkomt aan een verbintenis (art. 15 URDG) – de « supporting statement » - een verbintenis (art. 15 URDG) – de « supporting statement » - uitzondering: wanneer de garantie louter « op eerste verzoek » is.uitzondering: wanneer de garantie louter « op eerste verzoek » is.

- De garantie kan verdere afroepvoorwaarden bevatten (indien De garantie kan verdere afroepvoorwaarden bevatten (indien verdere documenten vereist zal men meestal spreken van een verdere documenten vereist zal men meestal spreken van een standby letter of creditstandby letter of credit). Art. 8 (« content of instructions and ). Art. 8 (« content of instructions and guarantees ») bevat een checklist van mogelijke eisen.guarantees ») bevat een checklist van mogelijke eisen.


URDG – verhouding garant – begunstigde (vervolg): procedureURDG – verhouding garant – begunstigde (vervolg): procedure

- Presentatie van het verzoek (afroep, demand) voor de vervaldag (art. 14 Presentatie van het verzoek (afroep, demand) voor de vervaldag (art. 14 v. URDG)v. URDG)

- Gedeeltelijke afroep mogelijk, meerdere afroepen mogelijk (art. 17)Gedeeltelijke afroep mogelijk, meerdere afroepen mogelijk (art. 17)- Garant moet zijn opdrachtgever in kennis stellen van de afroep (art. 16) Garant moet zijn opdrachtgever in kennis stellen van de afroep (art. 16)

en bij een « complying demand » (conforme afroep) kopies meedelenen bij een « complying demand » (conforme afroep) kopies meedelen- Onderzoek (examination) door de garant « met redelijke zorg » Onderzoek (examination) door de garant « met redelijke zorg »

(reasonable care) of de afroep op zicht een conforme afroep lijkt te zijn (reasonable care) of de afroep op zicht een conforme afroep lijkt te zijn - Binnen 5 werkdagen (art. 201) (in UN Conventie 7 dagen)Binnen 5 werkdagen (art. 201) (in UN Conventie 7 dagen)- Bij een verzoek « extend or pay » (verleng of betaal) mag de garant 30 Bij een verzoek « extend or pay » (verleng of betaal) mag de garant 30

dagen wachten om te beslissen (art. 23)dagen wachten om te beslissen (art. 23)- Bij conforme afroep: betalen (art. 20 b)Bij conforme afroep: betalen (art. 20 b)- Bij weigering te betalen:begunstigde inlichten (art. 24) met opgave van Bij weigering te betalen:begunstigde inlichten (art. 24) met opgave van

redenen voor weigering (discrepanies) – anders moet garant betalen !redenen voor weigering (discrepanies) – anders moet garant betalen !- Betaling in de opgegeven plaats (art. 20)Betaling in de opgegeven plaats (art. 20)

onafhankelijke garantieonafhankelijke garantie

Gevolgen in de interne verhouding opdrachtgever / garant Gevolgen in de interne verhouding opdrachtgever / garant (gedelegeerde)(gedelegeerde)

- Opdrachtovereenkomst (soort lastgeving) bepaalt welke Opdrachtovereenkomst (soort lastgeving) bepaalt welke garantie de bank zal uitgeven (nuttige checklist in art. 8 garantie de bank zal uitgeven (nuttige checklist in art. 8 URDG); vooraf informatie- of adviesplicht van bank jegens URDG); vooraf informatie- of adviesplicht van bank jegens opdrachtgeveropdrachtgever

- Bank moet opdrachtgever verwittigen bij afroep (art. 16 en Bank moet opdrachtgever verwittigen bij afroep (art. 16 en 22)22)

- Zorgplicht bij onderzoek (reasonable care) (art. 19)Zorgplicht bij onderzoek (reasonable care) (art. 19)- Geen verlenging termijn (« extend or pay ») zonder akkoord Geen verlenging termijn (« extend or pay ») zonder akkoord

opdrachtgever (art. 23)opdrachtgever (art. 23)- Na de betaling: regres (verhaal) van garant op Na de betaling: regres (verhaal) van garant op

opdrachtgever. Naar belgisch recht traditioneel géén opdrachtgever. Naar belgisch recht traditioneel géén subrogatie.subrogatie.


Complexe garanties, i.h.b. met tegengarantieComplexe garanties, i.h.b. met tegengarantie- bank van de opdrachtgever geeft garantie aan bank van de bank van de opdrachtgever geeft garantie aan bank van de

begunstigde (corresponderende bank) begunstigde (corresponderende bank) - deze corresponderende bank geeft garantie aan de deze corresponderende bank geeft garantie aan de

begunstigde.begunstigde.- De tweede garantie is de « garantie, de eerste garantie is De tweede garantie is de « garantie, de eerste garantie is

een « tegengarantie »een « tegengarantie »- Garantie en tegengarantie zijn onafhankelijk van elkaar Garantie en tegengarantie zijn onafhankelijk van elkaar

(art. 5 URDG)(art. 5 URDG)

Mogelijkheid dat er een « advising bank » is (aan de zijde Mogelijkheid dat er een « advising bank » is (aan de zijde van de begunstigde) – art. 10 URDGvan de begunstigde) – art. 10 URDG


Weigering c.q verbod tot uitbetaling (stop-payment order) zijn Weigering c.q verbod tot uitbetaling (stop-payment order) zijn mogelijk bij:mogelijk bij:

- Niet vervuld zijn garantievoorwaardenNiet vervuld zijn garantievoorwaarden- Onderliggende overeenkomst (valutaverhouding) kennelijk Onderliggende overeenkomst (valutaverhouding) kennelijk

strijdig met (internationale) openbare ordestrijdig met (internationale) openbare orde- Bij manifest bedrogBij manifest bedrog- Bij manifest misbruik van recht.Bij manifest misbruik van recht.

- Bedrog wordt in art. 19 UN Conventie meer specifiek Bedrog wordt in art. 19 UN Conventie meer specifiek omschrevenomschreven

- Onder art. 20 UN Conventie is een voorlopig verbod mogelijke Onder art. 20 UN Conventie is een voorlopig verbod mogelijke bij « grote waarschijnlijkheid » gebaseerd op « onmiddellijk bij « grote waarschijnlijkheid » gebaseerd op « onmiddellijk aanwezig sterk bewijs » (immediately available strong aanwezig sterk bewijs » (immediately available strong evidence)evidence)

- vgl. Ook DCFR IVG-3:105vgl. Ook DCFR IVG-3:105

Accessoire garantieAccessoire garantie

Bv. Uniform Rules for Contract Bonds (URCB):Bv. Uniform Rules for Contract Bonds (URCB):Meestal garantie door verzekeraar, Meestal garantie door verzekeraar, veeleer vergelijkbaar met borgtocht: accessoir aan de veeleer vergelijkbaar met borgtocht: accessoir aan de valutaverhouding (d.i. verhouding tussen schuldeiser en valutaverhouding (d.i. verhouding tussen schuldeiser en hoofdschuldenaar)hoofdschuldenaar)

Documentaire kredieten

Documents

Transcript of Documentaire kredieten