Deelnemers bijeenkomst

November 2013

1

agenda

Het bestuur heeft diverse vragen ontvangen. Dank daarvoor!!

Deze vragen komen aan bod in deze presentatie

2

AGENDA3

Rol BPOA en Rol SPOA Kenmerken van de regeling Deelnemers aantallen en verplichtstelling Toekomst van het fonds Kosten van het pensioenfonds Dekkingsgraadontwikkeling en verwachtingen ALM studie: vastleggen Beleggingsbeleid

BPOA en SPOA

4

Deelnemers

BPOA: -bepaald inhoud v.d. pensioenregeling.-Stelt de pensioenpremie vast en het onvoorwaardelijk indexatie beleid

SPOA:-Stelt het beleggingsbeleid en voorwaardelijk indexatie beleid vast-Voert de pensioenregeling uit.

Uitvoerings-overeenkomst

Pensioen reglement

Ledenvergadering met stemrecht

Kenmerken SPOA regeling

De pensioenregeling is een regeling waarbinnen een premietoezegging is gedaan. Dit betekent dat alleen de premie is vastgesteld en niet de uiteindelijke hoogte van het pensioen.

De Beschikbare Premieregeling biedt dus geen zekere, van tevoren vaststaande, pensioenuitkomsten.

De premie die de deelnemer inlegt, wordt op het moment van inleg omgezet in aanspraken op ouderdomspensioen. Ieder jaar krijgt de deelnemer een overzicht van de opgebouwde pensioenaanspraken. De uiteindelijke pensioenuitkomsten zijn afhankelijk van: De premies die betaald zijn gedurende het deelnemerschap De rentestand en levensverwachting op het moment van omzetten van

de premie in pensioen Eventuele kortingen en variabele toeslagen binnen SPOA

De pensioenaanspraken worden tot de reguliere pensioendatum jaarlijks verhoogd met een vaste toeslag (onvoorwaardelijke toeslag). Voor deelnemers geboren voor 1 januari 1950: onvoorwaardelijke toeslag 2% tot de leeftijd van 62 jaar. Na: 3% tot 65

5

Uitvoering van de pensioenregeling

Vraag:

En blijft het SPOA zelfstandig? Of samenvoegen met andere groter pensioenfonds om te overleven?Bij overgang naar een ander fonds: DNB ziet toe dat bij beide fondsen de deelnemers geen nadeel ondervinden: in de praktijk: indien er een dekkingsgraadverschil is tussen fondsen zal dit door korting of bijstorting gelijkgetrokken moeten worden alvorens rechten kunnen worden overgedragen. SPOA is een beroepspensioenfonds. Bij overgang naar een groot fonds als Z&W gaat de zeggenschap verloren. Z&W een bedrijfstakpensioenfonds (branche gebonden)de regeling van een beroepspensioenfonds is moeilijk bij een middelloonregeling in te passen.

6

Deelnemersaantallen 7

Het aantal deelnemers van het pensioenfonds is redelijk stabiel

2011 2012 zelfstandig

Loon dienst

Actieve deelnemers 2721 2.743 855(31%)

1.888 (69%)

Gewezen deelnemers

907 960

Pensioengerechtigden

1114 1.131

Totaal 4742 4.834

Toekomst van het fonds

Vragen:

Visie over de toekomst, wat gaat er gebeuren? Verplicht of vrijwillig?

Wordt het een verplicht of vrijwillig fonds?

Werkgroep evaluatie pensioenregeling

Dit is een platform van BPOA waarin verschillende organisaties van apothekers zitting hebben.

BPOA ledenvergadering 3 december

8

Kosten van het pensioenfonds Vragen:

Wat zijn de kosten? Kunnen deze omlaag?

9

2012 2011

Reguliere kosten € 298/ deelnemer € 298 (excl. verrekening 2010)

Extra kosten 2012 € 60 (*)

Kosten 2012 € 358/ deelnemer0,11 % van het belegd vermogen

VermogensbeheerkostenTransactiekosten

0,35% (waarvan 0,13% verrekend in rendement) 0,13% (in vorige presentatie te hoge vermelding transactiekosten)

Brief aan tweede kamer 27 feb 2013: De kosten pensioenbeheer: 243 euro/deelnemer (grote fondsen goedkoper, kleine fondsen duurder, tot 600-700 euro/deelnemer)

De gemiddelde kosten voor vermogensbeheer bedragen 0,43%. Hierbij de kanttekening dat CEM de transactiekosten en prestatieafhankelijke vergoedingen van zogenaamde alternatieve beleggingen niet in de vergelijking heeft meegenomen.

SPOA:Ontwikkeling Pensioen Voorziening

10

Rendementen vergeleken11

Als 2008 =100, nu:

2013 t/m sept

2012 2011

2010 2009 2008

Rendement SPOA

129,8 -2,0%

11,6%

9,9% 11,5%

5,2% -7,9%

Fondsen NL

131,8 0,2%

13,6%

8,9% 12,1%

16,4%

-18,5%

Stel per jaar 2,5%

115,9

Bron Rendementen 2010-2007: Rapport DNB beleggingsopbrengst pensioenfondsen 2000-2010 (in het kader van de motie Van den Besselaar c.s.)

Bron Rendement 2011: Uit Brief aan “Voorzitter vd 2e Kamer”, Datum 27 februari 2013 (Betreft Beantwoording vragen van de leden van de vaste commissie voor SZW over rekenrente en uitvoeringskosten ) Het gemiddelde bruto rendement van Nederlandse fondsen over 2011 was 8,9%

Bron Rendement 2012: LCP Netherlands: Nederlandse pensioenfondsen hebben in 2012 gem. 13,6% rendement gemaakt.

Bron 2013: AON: Aon Hewitt berekent de gemiddelde dekkingsgraad mbv van een voorbeeldportefeuille die represen-tatief is voor pensioenfondsen. Daaruit blijkt dat in het eerste halfjaar van 2013 een rendement is behaald van 0,2%

Dekkingsgraad12

Samenvattend

Kosten zijn in lijn met andere pensioen en zijn NIET hoog

Rendementen zijn in lijn met andere fondsen

Waarom toch kortingen? Omdat in het verleden te snel is

geindexeerd en geen buffer is gevormd. Dit paste voorheen goed bij de beroepsgroep

13

ALM studie: leidend voor premie-, toeslag- en beleggingsbeleid14

SPOA: bepaalt voor- waardelijk toeslag beleid en beleggingsbeleid vast.

Afweging rendement en risico in ALM studie

Bestuur wil kans op eendekkingsgraad < 90% de komende 3 jaar laag houden

Pensioen

BPOA:Bepaalt Premiebeleid

en zo mogelijkOnvoorw.toeslag

ALM studie:

Beleggingsmix:

obligatie + bedrijfs = totaal obligatie

Aandeel opkomende fund markten op fund

Vast-goed

% rente afdekking van de dekkingsgraad

Basis 

38% 26% = 64%

16% + 7% + 6% = 29% 7% 64%

Defensieve 56% 37% = 93% 0% 7% 100%

Offensieve 32% 21% = 53%

22%+ 10% + 8% = 40% 7% 53%

15

Onderzochte beleggingsmix:

Resultaten:Beleggingsmix:

D.Graad na 15 jaar

Kans < 90% komende 3 jaar

Kans < 95% komende 3 jaar

Basis 135% 1,1% 6,1%

Defensief 114% 0,0% 0,2%

Offensief 144% 3,2% 9,1%

ALM studie

Voor alle varianten is ook gekeken naar: Deflatie scenario Stagflatie scenario (geen groei, inflatie) Eurocrisis scenario

De ALM studie bevestigt dat de basis beleggingsmix de meest optimale

variant is waarbij dekkingsgraad ontwikkeling op lange termijn en risico op korte termijn in evenwicht is

16

Pensioenplanning

Inzicht in inkomenspositie Vaststellen of dit toereikend is Mogelijkheden die U heeft om dit bij te

stellen Aanpassing pensioenleeftijd bijsparen

17

Ten slotte

Elke maand dekkingsgraad op de website

Eind 2013 zal het fonds een dekkingsgraad moeten bereiken van minimaal 104,3%.

Mocht de dekkingsgraad lager zijn dan is een nieuwe kortingsmaatregel in 2014 noodzakelijk.

BPOA vergadering 3 december

18

Toelichtingsdia’s 19

Levensverwachting 65-jarige

20

Resterende levensverwachting 65-jarige

14

16

18

20

22

24

1987 1992 1997 2002 2007 2012 2017 2022 2027 2032 2037 2042 2047 2052 2057 2062

Aa

nta

l ja

ren

CBS Mannen

CBS Vrouwen

AG 2010 Mannen

AG 2010 Vrouwen

AG 2012 Mannen

AG 2012 Vrouwen

1957 – 700.000 65+ (6%) 2010 – 2.600.000 65+ (15%) 2020 – 3.600.000 65+ (20%) 2040 – 4.500.000 65+ (25%)

Vrouwen

Mannen

Prognose 2010 Man

Prognose 2012 Man

Prognose 2010 Vrouw

Prognose 2012 Vrouw

Rente weer omhoog?? 21

Toelichting sheet bij kosten22

(*) (circa de helft structureel)Project verbetering communicatie: advies, website ontwerp en onderzoek € 75.000 Extra werkzaamheden beroepspensioenvereniging en ondersteuning € 50.000 Kosten directie en uitvoeringskosten € 50.000 Kosten verzekering en verbouwing € 17.000

Total € 192.000