15 322 M€Omzet+1,1% (*)

1 005 M€Vrije cashflow

1 282 M€ EBIT+0,5% (*)

420 M€ Nettoresultaat, aandeel Groep+3,1%

ActualiteitResultaten 2016pagina’s 2 -3

ActualiteitOvername van GE Waterpagina 4

Markante feitenCommerciële successenpagina 5

EngagementenMVOpagina 6

AandeelhoudersClubpaginapagina 7

AandeelhoudersLogboekpagina 8

april 2017

Beste aandeelhouders,

In 2016 heeft SUEZ gepresteerd in lijn met zijndoelstellingen, ondanks een context die mindereenduidig en moeilijker was dan verwacht. Uitdeze resultaten blijkt hoe veerkrachtig deactiviteitenportefeuille van de Groep is, doordat hijzowel geografisch als qua markten gespreid is. Degoede resultaten zijn ook een bewijs dat wij instaat zijn om snel te reageren op een onzekereomgeving.

De Groep versnelt dit jaar zijn transformatie enblijft anticiperen op de evoluties in zijnvakgebieden, te weten de grondstoffenrevolutie ende digitalisatie van de diensten. We gaan onzemarge verbeteren door onze kostenbasis in deontwikkelde landen verder te optimaliseren envoorrang te verlenen aan de ontwikkeling van onzeactiviteiten op de gunstigste markten, namelijkbuiten Europa en met industriële klanten.

In het kader hiervan versterkt SUEZ met de op8 maart aangekondigde overname van GE Waterzijn positie op de veelbelovende en sterk groeiendemarkt van het industrieel water door zijngeografische voetafdruk internationaal uit tebreiden, met name in de Verenigde Staten. Dezeaanpak zal waarde creëren voor onzewerknemers, onze klanten en onzeaandeelhouders.

Jean-Louis ChaussadeDirecteur- generaal

www.suez.com

"De Groepversnelt zijntransformatie enblijft anticiperenop de evoluties inzijn vakgebieden"

3,0 xNettoschuld/EBITDA

(*) organische groei

editoriaal

Overname van GE Waterzie pagina 4

kerncijfers 2016

inhoud

Brief aan de aandeelhouders

Doelstellingen 2016 bereikt Het voorbije jaar heeft SUEZ veelcommerciële successen behaald op devijf continenten. Zo heeft de Groeplokale overheden in alle geografischezones begeleid bij het ontwerpen vanslimme steden en duurzame gebieden.Daarnaast heeft hij nieuwepartnerschappen aangegaan met groteindustriële groepen die op zoek zijn naarglobale en geïntegreerde oplossingenom hun economische en ecologischeprestaties te verbeteren (Safran,Arkema, Total…).

SUEZ heeft in 2016 een omzetgerealiseerd van 15 322 miljoen euro(brutostijging van +1,2% en organischegroei van +1,1%), waarbij de effecten vanwisselkoersschommelingen en

wijzigingen in de consolidatiekring(respectievelijk -1,2% en +1,4%) elkaargrotendeels compenseren. De omzet2016 blijft evenwichtig gespreid overFrankrijk (33%), de rest van Europa(34%) en de rest van de wereld (33%); hijwordt in gelijke mate gerealiseerd in deactiviteiten water en afval.

Het bedrijfsresultaat (ebit) bedraagt 1282 miljoen euro, een brutodaling van -7,2% onder invloed van de ongunstigeeffecten van wisselkoersschommelingenen wijzigingen in de consolidatiekring.Na aanpassing om rekening te houdenmet de impact van de uitzonderlijkewatervolumes in de zomer 2015bedraagt de organische groei van de ebit+2,1%, wat in overeenstemming is metde doelstelling. De ebit van de divisiesInternational en Recycling & RecoveryEurope kent een organische groei vanrespectievelijk +5,5% en +2,0%. Hetkostenopt imal isat ieprogrammaCOMPASS, aanvankelijk begroot op 150miljoen euro, heeft over het hele jaar eenbesparing van 180 miljoen euroopgeleverd.

Het nettoresultaat aandeel Groepbedraagt 420 miljoen euro, d.i. eenstijging van +3,1%. De winst per aandeelstijgt met +4,3% naar 0,72 euro.

De vrije cashflow bedraagt 1 005 miljoeneuro en is in lijn met de jaardoelstelling.De nettoinvesteringen zijn gestegen naar705 miljoen euro. Hierin zijn begrepen deverkoopopbrengsten in het kader van hetactivarotatieprogramma (-486 miljoeneuro) en de financiële investeringen (104miljoen) verbonden aan de overname vanPerthwaste in Australië en Driplex inIndia. De Groep is zeer gedisciplineerd

brief aan de aandeelhouders - april 2017

Prestaties in lijn met dedoelstellingen en versneldetransformatie van de Groep in 2017

Belangrijkste doelstellingen bereikt

2

ACTUALITEIT — Resultaten 2016

Totale Organischegroei groei

Omzet 15 135 15 322 +1,2% +1,1%

EBITDA 2 751 2 651 -3,6% -0,1%

EBIT 1 381 1 282 -7,2% +0,5% (*)

Nettoresultaat, aandeel van de Groep 408 420 +3,1%

Vrije cashflow 1 047 1 005

Netto-investeringen 1 626 705

Nettoschuld 8 083 8 042

Nettoschuld /EBITDA 2,9x 3,0x

2015 2016

(*) organische groei van +2,1% zonder uitzonderlijke watervolumes in 2015 in lijn met de doelstelling (≥ +2%)

Financiële kernindicatoren 2016 (in M€)

gebleven op het gebied van de industriëleinvesteringen, die 1 087 miljoen eurobedroegen in 2016.

SUEZ behoudt zijn stevige financiëlestructuur. De financiële nettoschulddaalt licht naar 8 042 miljoen euro per31 december 2016 en denettoschuld/ebitda-ratio is 3x, zoalsbegroot. Door de effecten vanwisselkoersschommelingen enwijzigingen in de consolidatiekring stijgtde schuld met 240 miljoen euro. Hetratingbureau Moody’s heeft in mei 2016opnieuw een rating A3 met stabielevooruitzichten toegekend aan de Groep.

DividendRekening houdend met dezeprestaties en zijn vertrouwen in detoekomst, zal SUEZ aan deAlgemene Vergadering van 10 mei2017 voorstellen om een dividendvan 0,65 euro per aandeel uit tekeren over het boekjaar 2016.

Verbetering van debedrijfsresultaten verwacht in2017Met de uitrol van een ambitieustransformatieplan mikt de Groepvoor het lopende jaar(1) op een lichteorganische groei van zijn omzet enzijn ebit en op de voortzetting vaneen aantrekkelijk dividendbeleid.

(1) Uitgaande van een stabiele industriële productie in Europa en stabiele grondstofprijzen. (2) Onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering 2018.

34% Europa behalve Frankrijk

33% rest van de wereld

brief aan de aandeelhouders - april 20173

doelstellingen 2017

verbetering van de bedrijfsresultaten• Lichte organische groei van omzet

en EBIT (1)

• Vrij cashflow circa 1 Md€

• Nettoschuld/ebitda ongeveer 3x

voortzetting van een aantrekkelijkdividendbeleid• Dividend ≥ 0,65 € per aandeel

over resultaten 2017 (2)

Evenwichtig gespreide omzet 2016

51% water en 49% afvalgeografische spreiding

brief aan de aandeelhouders - april 20174

ACTUALITEIT — Overname van GE Water

SUEZ wordt een belangrijke speler opde markt van het industrieel water

Op 8 maart heeft SUEZ, samen met deCaisse de dépôt et placement duQuébec, bekendgemaakt dat het eenovereenkomst heeft gesloten om GEWater & Process Technologies tekopen van General Electric Companyvoor een bedrag van 3,2 miljardeuro(1), te betalen in contanten. Dezetransactie, met algemene stemmengoedgekeurd door de Raad vanBestuur van SUEZ, verenigt tweecomplementaire spelers uit dewatersector die de hele waardeketenbestrijken en maakt van SUEZ eentoonaangevende dienstverlener op hetgebied van industrieel water. Zeverbetert het profiel van rendabelegroei op lange termijn van SUEZ enbiedt zijn aandeelhouders heelaantrekkelijke vooruitzichten.

GE Water is wereldleider in het beheeren de behandeling van industrieelwater. GE Water heeft in 2016 eenomzet van bijna 2,1 miljard dollargerealiseerd. Het bedrijf stelt 7 500

mensen tewerk, onder wie eersteklasverkooppersoneel en topingenieursmet sterke competenties,inzonderheid op het gebied van digitaletechnologie.

De transactie wordt in het derdekwartaal 2017 definitief afgerond, opvoorwaarde dat de door de regelgevingvereiste goedkeuringen wordenverkregen en onder voorbehoud vanalle andere gebruikelijkeschorsingsclausules.

(1) Of 3,415 mld. USD op basis van eenwisselkoers EUR/USD van 1,06.

Voor meer details over detransactie, zie de websitevan SUEZ:

www.suez.com

Deze samenwerking zal waarde creërenvoor onze werknemers, onze klanten enonze aandeelhouders. Onze klanten zullenvoordeel halen uit de bundeling vanknowhow, expertise, geografisch gespreidevestigingen en producten en diensten meteen grote toegevoegde waarde. Detransactie zal ook voordelig zijn voor onzeaandeelhouders doordat ze ons profiel vanrendabele groei versterkt. Directeur-generaal van SUEZ

”

”

brief aan de aandeelhouders - april 20175

MARKANTE FEITEN — Commerciële ontwikkelingen

• SUEZ en TerraCycle gaan in Europasamenwerken aan de ontwikkelingvan recyclageoplossingen voor totdusver niet-recycleerbaar afval,om er nieuwe secundairehulpbronnen van te maken.TerraCycle is wereldleider in hetophalen en recycleren van dat soortafval. Een eerste resultaat van dezesamenwerking is het partnerschapdat werd gesloten met Procter &Gamble om voor het eerst eenrecycleerbare "Head & Shoulders"-shampooflacon te produceren dievoor 25% bestaat uit plastic dat opstranden is verzameld.

• SUEZ versnelt de digitalisatie vanzijn Recycling & Recovery-activiteiten door een strategischpartnerschap aan te gaan met hetAmerikaanse bedrijf RubiconGlobal. In het kader hiervan zal deGroep zijn exclusief digitaaltechnologisch platform gebruikenom de verzameling van verspreidafval, inzonderheid biologischafval, te verbeteren. Dat zal ondermeer gebeuren voor gebruiktevoedingsoliën, waarvan SUEZ 20 000ton per jaar aan Total zal leveren alsbiobrandstof voor de toekomstigebioraffinaderij van La Mède.

• Voor de eerste werf van de GrandParis Express, het speerpuntprojectvoor de ontwikkeling van hetopenbaarvervoernet rond Parijs,werd SUEZ belast met het afvoerenen hergebruiken van het steenafvalvoor de bouw van het station Fort-d’Issy-Vanves-Clamart. Het beheervan de 43 miljoen ton steenafval vande Grand Paris Express vormt eengrote milieu-uitdaging.

• Ten slotte heeft de Groep inDuitsland, dicht bij Leipzig, eeninstallatie voor de verwerking vangevaarlijk afval gekocht van hetAmerikaanse chemiebedrijf DowChemical. Hiermee versterkt SUEZzijn positie op de Europese marktvan het hergebruik van industrieelafval.

Een sterke dynamiek rondafvalrecyclage en -hergebruik

• SUEZ heeft al zijn activiteiten in Chinaondergebracht in een joint venturemet zijn historische partner NWSHoldings, die gevestigd is inHongkong, en heeft er een meerderheidsbelang van 58% in genomen. Door hetpartnerschap uit te breiden naar alle vakgebieden zal de Groep zich sterk kunnenontwikkelen in deze belangrijke groeizone van de wereld. Op de markt van hetgevaarlijk afval heeft SUEZ onlangs een van de grootsteenergieterugwinningsinstallaties geopend in het industriepark van Shanghai,alsook een R&D-centrum om zijn ontwikkeling in deze sector te ondersteunen.

• De Groep ontwikkelt zijn wateractiviteiten in Peru verder door een overeenkomstte sluiten voor de overname van twee concessies die bijdragen aan het irrigatie-en landbouwproductieproject in de Vallei van Olmos. In Panama helpt de Groepde stad David bij het verbeteren van haar rioleringsstelsel; de verwachteopbrengsten bedragen 70 miljoen euro.

Internationaal: versterking van deactiviteiten in China enLatijns-Amerika

De voorbije maanden vonden er in de SUEZ-activiteiten afvalrecyclage en -hergebruik belangrijke ontwikkelingen plaats die de sterke positie van de Groepop dat gebied consolideren.

Shanghai - China

SUEZ behaalt het "Top Employers France 2016"-certificaatHet Top Employers Institute onderscheidt elk jaar werkgevers die een werkomgeving van hogekwaliteit bieden, de ontwikkeling van talenten op alle niveaus bevorderen en zich inspannen omhun HR-beleid permanent te verbeteren. Dit certificaat is een bewijs van de kwaliteit van demaatregelen die de Groep heeft ingevoerd voor zijn medewerkers.

brief aan de aandeelhouders - april 20176

ENGAGEMENTEN — MVO

SUEZ zet zich in voordiversiteit op het werk

In 2016 zet het Fonds zich nog meer in om de toegang totbasisvoorzieningen en de inpassing te bevorderen.Het Fonds SUEZ initiatives heeft het voorbije jaar nieuwe projecten gesteund metnieuwe partners: SOS Sahel, MSF, Emmaüs, Institut de l’Engagement, Péniche duCœur en UNICEF.In 2016 werd er ook deelgenomen aan noodprojecten. Het Fonds SUEZ initiatives heeftimmers gereageerd op de oproep van Artsen Zonder Grenzen om de hongersnood inhet noordoosten van Nigeria te bestrijden en op de oproep van de Bengaalse ngoFriendship om hulp te bieden aan honderdduizenden mensen die door overstromingendakloos waren geworden en geen toegang tot drinkwater hadden. "Einde 2016 heeft deslag om Mosoel in Irak ook honderdduizenden mensen op de vlucht doen slaan.Verschillende ngo's, zoals Action Contre la Faim, hadden geanticipeerd op dezesituatie en wij hebben ons steentje bijgedragen", aldus Myriam Bincaille, algemeenafgevaardigde van het Fonds SUEZ initiatives.

Meer steunaanvragen en een strenge selectieHet Fonds werkt ook samen met de Orange Foundation om projecten rond de toegangtot basisvoorzieningen te steunen. In 2016 ontving het Fonds SUEZ initiatives nagenoeg400 aanvragen voor steun; 37 dossiers werden beoordeeld door deskundigemedewerkers van de Groep en de Raad van Bestuur van het Fonds heeft er 26geselecteerd. Dat het aantal aanvragen toeneemt, bewijst dat het Fonds SUEZinitiatives een belangrijke rol vervult op het gebied van ontwikkelingshulp, humanitairehulp en inpassing. Voor de zeer strenge selectie worden specifieke criteria gehanteerd,zoals de duurzaamheid van de resultaten en de zelfredzaamheid van de bij deprojecten betrokken bevolkingsgroepen.

Op 8 maart, de InternationaleVrouwendag, heeft SUEZ zijn recentsteinitiatieven inzake diversiteitgepresenteerd. De komende vijf jaar wilde Groep de feminisering van zijnberoepen en sleutelfuncties vergroten.

Het diversiteitsprogramma 2013-2016heeft vruchten afgeworpen. SUEZheeft vooruitgang geboekt op heelwat punten, zoals de aanwezigheidvan vrouwen op de verschillendeverantwoordelijkheidsniveaus van deGroep. Vrouwen maken ruim 20% uit vanhet totale personeelsbestand; bij hetkaderpersoneel stijgt dat percentagenaar 28,1% en bij het uitvoerend comitéis het 17%. Deze goede resultaten makenvan SUEZ een serieuze uitdager in hetPalmarès 2016 de la féminisation desGrandes Entreprises – SBF 120: deGroep bekleedt thans de 14de plaats opdeze feminiseringslijst van de grootstebedrijfsgenoteerde ondernemingen inFrankrijk.

In de periode 2017-2021 wil SUEZ hetaandeel vrouwen in het totalepersoneelsbestand opvoeren tot 22% ende feminisering van het kaderpersoneelop 33% brengen en die van hetuitvoerend comité op 20%. Naast dezekwantitatieve doelstellingen streeft deGroep ook naar eenmentaliteitsverandering en detotstandkoming van een echtediversiteitscultuur. Om dat te bereikenworden acties gepland die gericht zijnop de HR-processen (aanwerving,mobiliteit, promotie) en op depercepties van de betrokken partijen.

Nieuws over hetFonds SUEZ initiatives

AANDEELHOUDERS — Clubpagina

brief aan de aandeelhouders - april 20177

Het 15de adviespanel van individuele aandeelhouders van SUEZ vondplaats op 21 maart in de zetel van de Groep in Paris-La Défense. Dezevergadering had als thema de financiële opleiding "Het beursprofiel vanSUEZ". De aandeelhouders konden hun mening geven over de huidigeondersteuning, de belangrijkste thema's die ze graag behandeld zoudenzien en de praktische aspecten van deze opleiding.

Uit de resultaten van de online-enquêteblijkt dat de aandeelhouders op deAlgemene Vergadering 2017 vooral willenworden geïnformeerd over de strategie ende groeivooruitzichten van de Groep. Zezouden graag meer details krijgen over hetonderzoeks- en innovatiebeleid van deGroep en over de omvorming van afval totgrondstoffen, een minder bekende activiteitdan de waterbehandeling.

De aandeelhouders verwachten ook grotetransparantie over beleidszaken als debezoldiging van leidinggevenden.De belangrijkste redenen van deaandeelhouders om te investeren in SUEZzijn de positionering van zijn vakgebieden induurzaam grondstoffenbeheer en zijninternationale ontwikkeling.

Algemene Vergadering van 10 mei 2017 - stem via internet, jouw stem telt!

Met onze applicatie"Aandeelhoudersrelaties" kun je

het financiële nieuws van SUEZvolgen via je tablet of je

smartphone.

SUEZ heeft zijn individuele aandeelhoudersgevraagd naar hun verwachtingen met het oogop de Algemene Vergadering van 10 mei

Adviespanel van aandeelhouders over de opleiding"Het beursprofiel van SUEZ"

Onze website in een nieuwjasje...Gloednieuw en nog beter. Denieuwe versie van de website vande Aandeelhoudersclub is onlinegegaan. Hij ziet er niet alleenkleurrijker uit maar is ookgebruiksvriendelijker.

SUEZ is partner van het eerstesociale netwerk voor individueleaandeelhouders en spaarders:www.placesdesactionnaires.com.Schrijf je in op deze door F2iCopgezette website en ga naar onzezone om onze realtime-informatie telezen.

Foto’s

© SUEZ / Denis FélixCDPNEWS / Cyrille Dupont Thomas VieillePatrick Wack Eric Jehanno

Graphisch concept:

Les Ateliers Devarrieux - C MichotImprimerie de l’Etoile - Tourouvre Alle als dusdanig gespecificeerde producten zijn PEFC.

SEV CAC 40 Euro STOXX UtilitiesGegevens tot 30/12/2016 - Koersevolutie, basis 100 op 22/07/2008 tegen een koers van 14,0 €

+32%SUEZ (SEV)

+43%CAC 40

-32%DJ Euro Stoxx Utilities

AANDEELHOUDERS — Logboek

Naar aanleiding van de Trofeeën 2016 voor BesteAandeelhoudersrelaties, uitgereikt door het tijdschrift LE REVENU,heeft SUEZ niet minder dan twee trofeeën gewonnen in de categorie"Bedrijven van de SBF 120 die niet behoren tot de CAC 40":

• De Gouden Trofee voor Beste Aandeelhoudersrelaties,• De Gouden Trofee voor Beste Service aan de Aandeelhouders.

Met deze trofeeën worden de meest verdienstelijke ondernemingen van de SBF120-index onderscheiden op basis van drie grote jaarlijkse enquêtes die wordengehouden door LE REVENU. In 2014 en 2015 heeft de Groep ook al verschillendetrofeeën gewonnen.

SUEZ wint twee Trofeeën 2016 voor BesteAandeelhoudersrelaties

Sinds de beursintroductie presteert het SUEZ-aandeel beter dan desectorale index DJ Euro Stoxx Utilities. Over de hele periode bedraagthet totale rendement met in aandelen herbelegde dividenden +32%.

www.suez.com

ISF-koers14,015 € Slotkoers per 31/12/2016

De Algemene Vergadering vindt plaats op woensdag 10mei 2017 in Espace Grande Arche in Paris-La Défense.

brief aan de aandeelhouders - april 20178

13,417 € Gemiddelde koers van de 30 laatste beursdagenvan 201 (bron: CACEIS Corporate Trust)

• 10 mei: bekendmaking resultaten 1ste kwartaal 2017• 17 mei: betaalbaarstelling dividend(*)

• 27 juli: bekendmaking resultaten 1ste halfjaar 2017(*) onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering

financiële agenda

contactBelgiëSUEZ België Avenue Charles-Quint 584 bte 7 1082 Bruxelles (Berchem Sainte-Agathe)

Vanuit het buitenland: +32 2 300 15 55 actionnaires.belgique@suez.com

FrankrijkSUEZRelations Actionnaires Tour CB 21 - 16 place de l’Iris 92040 Paris La Défense cedex

Vanuit het buitenland: +33 1 71 29 81 79

www.suez.com