Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar...

27
Bouw uw eigen dividendmachine 6 oktober 2017 [email protected] @mennovanhoven

Transcript of Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar...

Page 1: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

Bouw uw eigen dividendmachine

6 oktober [email protected]

@mennovanhoven

Page 2: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 2

PROGRAMMA• Hoog dividend of dividendgroei?

• Dividend Aristocrats

• Large vs. Small

• Dividendportefeuille

• Herbeleggen in de praktijk

Page 3: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 3

KOOPTIP 3M IN BELEGGERS BELANGEN

6 MAART2009

“Buy the dips”

Page 4: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 4

Dividend nu 59 jaar op rij verhoogd

• Sinds tip 2009 dividend van $0,51 naar $1,175 per kwartaal (+130%)

• Dividendrendement op koers 2009 nu 10,9 % (!!)

• Dividendrendement nu 2,2%

• Koers van $43,12 naar $214,65 deze week

Koerswinst+ 413%

BUY THE DIPS: 3M

35

60

85

110

135

160

185

210

3M

Incl. dividend+ 537%

Incl. valuta+ 587%

Page 5: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 5

HOOG DIVIDEND VS. DIVIDENDGROEI: SECTOREN

Hoog dividend

Dividendgroei

Energie Financials Telecom Nutsbedrijven

Consumer Health Care Industrials Technologie

Page 6: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 6

ROYAL DUTCH SHELL VS. MICROSOFT

Shell Microsoft

Koers 6 sept. 2011 €22,49 $25,51

Koers 29 sept. 2017 €25,57 $74,49

Dividendgroei (in USD) +12% +163%

Dividendrendement 6,7% 2,3%

Totaal dividend €12 mrd (t) $13 mrd (t)

• Koers volgt uiteindelijk het dividend

• Dividendrendement Microsoft inmiddels GELIJK AAN Shell obv koersen 2011

• Microsoft zal ook komende jaren het dividend verder gaan verhogen

20

30

40

50

60

70

80

Microsoft

15

17

19

21

23

25

27

29

31

33

Shell

Page 7: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 7

ROYAL DUTCH SHELL VS. MICROSOFT 2

• MICROSOFT: Total Return +246% (+308% in euro’s)

• SHELL: Total Return +65%

• AEX-index: +142%

Koerswinst Shell laatste 6 jaar is slechts 15%, Microsoft 191%

$0,00

$0,25

$0,50

2011 2013 2015 2017

Kwartaaldividend Microsoft

$0,25

$0,50

2011 2013 2015 2017

Kwartaaldividend Shell

Page 8: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 8

DIVIDENDGROEI: DIVIDEND ARISTOCRATS

• Vooral in Verenigde Staten

• Dividend AristocratsIndex: minimaal 25 jaar op rij dividend verhoogd

• Stock picking blijft essentieel

Aandeel # jaren verhoogd

American States Water 63

Dover 62

Parker Hannifin 61

Procter & Gamble 61

Emerson Electric 60

3M 59

Lowe’s Companies 55

Coca-Cola 55

Johnson&Johnson 55

Colgate-Palmolive 54

Page 9: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 9

EUROPESE DIVIDEND ARISTOCRATS ZELDZAAM

• Bijna geen ‘echte’ Aristocraten

• Roche, Vodafone en L’Oréal

• Verenigd Koninkrijk na VS leidend qua dividend

• Dividendfrequentie speelt hier ook een rol

Aandeel # jaren verhoogd

Roche 30

Novartis 23

Coloplast 22

Nestlé 21

Diageo 18

Focus met dividendportefeuille vooral op toekomstige Aristocrats!

Page 10: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 10

NEDERLAND: WOLTERS KLUWER

• Dividend nu 11 jaar op rij verhoogd

• Sinds 2015 halfjaarlijkse uitkering

• Versnelling dividendgroei

• Ruimte voor aanvullende verhogingen 0

0,25

0,5

0,75

2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017

Dividend Wolters Kluwer

Page 11: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 11

DIVIDENDGROEI: Historie is absoluut geen garantie

• Gesneuvelde Dividend Aristocratsde laatste jaren o.m. Tesco, Serco, Capita en Pearson

• Dividend 20+ jaar verhoogd voor dividendverlaging

• Aandeel Serco Group

2015: - 41,2%2014: - 68,0%

100150200250300350400450500550

okt-07 okt-08 okt-09 okt-10 okt-11 okt-12 okt-13 okt-14 okt-15 okt-16 okt-17

Tesco

50

150

250

350

450

550

650

okt-07 okt-08 okt-09 okt-10 okt-11 okt-12 okt-13 okt-14 okt-15 okt-16 okt-17

Serco Group

Page 12: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 12

DIVIDENDGROEI: Historie zegt niet alles

• Fagron (Arseus): 7 jaar op rij dividend verhoogd

• Aandeel Fagron in jaar van dividendverlaging (2015) - 80,0%

• Andere voorbeelden NL: Arcadis en Boskalis

€ 0,00

€ 0,25

€ 0,50

€ 0,75

2007 2009 2011 2013 2015 2017

Dividend Fagron

05

1015202530354045

Fagron

Page 13: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 13

LARGECAPS VS. SMALLCAPS

• Hoe groter de dividendsom, hoe minder groei

• Veel smallcaps nauwelijks gevolgd door analisten en niet interessant voor professionele beleggers

• Mandje smallcaps past prima in breed gespreide dividendportefeuille

• Vooral in Europa veel ‘onbekende’ smallcaps met potentie

Aandeel Uitkering op jaarbasis

ExxonMobil $13,1 mrd

Apple $13,0 mrd

Microsoft $12,9 mrd

AT&T $11,8 mrd

Verizon $9,6 mrd

M.u.v. Shell komen de grootste dividendbetalers

uit de Verenigde Staten

Page 14: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 14

SMALLCAPS: SEB Groupe (Frankrijk)

SEB Kleine huishoudelijke ap.

Rendement YTD +23%

Beurswaarde €7,9 mrd

Aantal analisten 14

Dividendgroei 2016/2017 +12%

Aantal jaar op rij verhoogd 11

• Sterke merken: Moulinex, Tefal, Krups etc

• Van smallcap naar midcap naar largecap

• Hoe groter de beurswaarde, hoe meer beleggers het aandeel gaan volgen

• Aankoop voor dividendportefeuille in januari 2015

50

70

90

110

130

150

170

SEB Groupe

Page 15: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 15

SMALLCAPS: Washtec (Duitsland)

€ 0,00

€ 0,50

€ 1,00

€ 1,50

€ 2,00

€ 2,50

2013 2015 2017

Dividend Washtec

Washtec AG Autowastechniek

Rendement YTD +55%

Beurswaarde €1,1 mrd

Aantal analisten 4

Rendement tip (04/2015) +302,3%

DAX-index +10,4%

15

25

35

45

55

65

75

Washtec

Page 16: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 16

OMSLAGARTIKEL BELEGGERS BELANGEN

Page 17: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 17

DIVIDENDPORTEFEUILLE

• Start in september 2011 met 25 aandelen

1. Maximaal rendement lange termijn door herbeleggen

2. Elk jaar meer dividendinkomen

“All there is to investing is picking good stocks at good times and staying with them as long as they remain good companies”.

Warren Buffett100000

125000

150000

175000

200000

225000

250000

275000

6-sep-11 6-sep-12 6-sep-13 6-sep-14 6-sep-15 6-sep-16 6-sep-17

Dividendportefeuille

Page 18: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 18

DE DIVIDENDPORTEFEUILLE (2 oktober 2017)

• Toekomstige dividendgroei staat centraal

• Zware weging Amerikaanse aandelen

• Dividend wordt vier keer per jaar herbelegd

• Hoe meer tijd, hoe krachtiger het rente-op-rente effect

Land Weging

1. Ver. Staten 53,8%

2. Eurozone 27,3%

3. Zwitserland 6,9%

4. Verenigd Koninkrijk 6,1%

5. Scandinavië 5,9%

6. Cash 0,0%

Uitblinkers dividendportefeuille (excl. valuta)

Aandeel: Totaalrendement

Microsoft +246%

PPG Industries +244%

3M +223%

Parker Hannifin +197%

Becton Dickinson +179%

Page 19: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 19

Rendementen per jaar sinds start op 6 september 2011 met €100.000

Total Return Waarde Dividend

2011 +17,7% €117.667 €840

2012 +11,9% €131.630 €4.663

2013 +24,2% €163.510 €4.771

2014 +18,7% €194.131 €5.683

2015 +10,2% €220.860 €5.908

2016 +10,1% €243,066 €6.122

2017 YTD +7,7% €261.755 €4.690

Aantal ontvangen dividenden sinds 2011: 757

In 2015 40 dividendverhogingen op 41 aandelen In 2016 38 dividendverhogingen op 40 aandelen

In 2017 inmiddels 31 dividendverhogingen op 41 aandelen

*peildatum 2 oktober 2017

PERFORMANCE SINDS START: +161,8%

Page 20: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 20

ACTIEF BEHEER NOODZAKELIJK

Inspelen op actualiteit =BIJSTUREN

KERN PORTEFEUILLEblijft intact

Hoe meer‘CONVICTION’ hoe

zwaarder de weging van een aandeel

Asset mix vorig jaar en nu: flinke verschuivingen

Reeds 70 verkooptransacties sinds start

Page 21: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 21

LAATSTE AANKOPEN DIVIDENDPORTEFEUILLE

• Sterke groeivooruitzichten op lange termijn

• Hoogte dividendrendement van ondergeschikt belang

• Aankoop veelal na koersdaling

Aandeel Div. rend. Sector Datum aankoop

Henkel 1,4% Consumer 7 juli 2017

Amer Sports 2,8% Consumer 29 maart2017

CoreSiteRealty

3,3% Real Estate 8 maart 2017

ThermadorGroupe

3,3% Industrials 8 maart 2017

Assa Abloy 1,7% Industrials 2 februari 2017

Page 22: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 22

HERBELEGGEN IN DE PRAKTIJK

• Coca-Cola: IPO in 1919 voor $40 per aandeel• Dividend betaald sinds 1920

Hoeveel is één aandeel KO waard indien het dividend al die jaren consequent is herbelegd?

Page 23: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 23

EÉN AANDEEL COCA-COLA….

Investering 40 dollar dankzij herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar

• Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij• In februari 2017 laatste verhoging +6%

• Berkshire Hathaway grootaandeelhouder 400 mln aandelen (9,3%) 592

272

112

7,5

0 100 200 300 400 500 600 700

2017

2007

1997

1988

dividendinkomsten Coca-Cola Berkshire

Page 24: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 24

HERBELEGGEN IN DE PRAKTIJK: UNILEVER

• ELK JAAR meer dividend wordt

• ELK KWARTAAL meer dividend

SINDS START DIVIDENDPORTEFEUILLE 2011

• Positie: 173 aandelen 210 aandelen

• Inkomen: €39,02 €75,25 per kwartaal,

ofwel van €156 naar €301 per jaar

Inkomen over 30 jaar: €10.000+ p.j.

(met koerswinst lager inkomen maar veel hoger totaalrendement!)

€ 40

€ 50

€ 60

€ 70

€ 80

2014 2015 2016 2017

Dividendinkomen per kwartaalUnilever

Page 25: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 25

DIVIDENDBELEGGEN: TIME IS YOUR FRIEND

• Compounding effect krachtiger met verstrijken van jaren. Geduld is key.

• Kopen, wegleggen en consequent herbeleggen

• Dividend is i.t.t. koersverloop wel goed voorspelbaar

Page 26: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 26

DIVIDENDBELEGGEN: RENTE-OP-RENTE EFFECT

Page 27: Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · herbeleggen eind 2013: 11,5 miljoen dollar • Coca-Cola verhoogt dividend nu 55 jaar op rij • In februari 2017 laatste verhoging

6 oktober 2017 27

Do you know the only thing that gives me pleasure?

It’s to see my dividends coming in.“

• Updates en aankondiging nieuwe posities dividendportefeuille via Twitter@mennovanhoven

• Bij abonnement Beleggers Belangen automatisch het Dividend E-magazine