Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · PDF file herbeleggen eind 2013: 11,5...

Click here to load reader

  • date post

    01-Oct-2020
  • Category

    Documents

  • view

    0
  • download

    0

Embed Size (px)

Transcript of Bouw uw eigen dividendmachine - Grip op je Vermogen · PDF file herbeleggen eind 2013: 11,5...

  • Bouw uw eigen dividendmachine

    6 oktober 2017 [email protected]

    @mennovanhoven

  • 6 oktober 2017 2

    PROGRAMMA • Hoog dividend of dividendgroei?

    • Dividend Aristocrats

    • Large vs. Small

    • Dividendportefeuille

    • Herbeleggen in de praktijk

  • 6 oktober 2017 3

    KOOPTIP 3M IN BELEGGERS BELANGEN

    6 MAART 2009

    “Buy the dips”

  • 6 oktober 2017 4

    Dividend nu 59 jaar op rij verhoogd

    • Sinds tip 2009 dividend van $0,51 naar $1,175 per kwartaal (+130%)

    • Dividendrendement op koers 2009 nu 10,9 % (!!)

    • Dividendrendement nu 2,2%

    • Koers van $43,12 naar $214,65 deze week

    Koerswinst + 413%

    BUY THE DIPS: 3M

    35

    60

    85

    110

    135

    160

    185

    210

    3M

    Incl. dividend + 537%

    Incl. valuta + 587%

  • 6 oktober 2017 5

    HOOG DIVIDEND VS. DIVIDENDGROEI: SECTOREN

     Hoog dividend

     Dividendgroei

    Energie Financials Telecom Nutsbedrijven

    Consumer Health Care Industrials Technologie

  • 6 oktober 2017 6

    ROYAL DUTCH SHELL VS. MICROSOFT

    Shell Microsoft

    Koers 6 sept. 2011 €22,49 $25,51

    Koers 29 sept. 2017 €25,57 $74,49

    Dividendgroei (in USD) +12% +163%

    Dividendrendement 6,7% 2,3%

    Totaal dividend €12 mrd (t) $13 mrd (t)

    • Koers volgt uiteindelijk het dividend

    • Dividendrendement Microsoft inmiddels GELIJK AAN Shell obv koersen 2011

    • Microsoft zal ook komende jaren het dividend verder gaan verhogen

    20

    30

    40

    50

    60

    70

    80

    Microsoft

    15

    17

    19

    21

    23

    25

    27

    29

    31

    33

    Shell

  • 6 oktober 2017 7

    ROYAL DUTCH SHELL VS. MICROSOFT 2

    • MICROSOFT: Total Return +246% (+308% in euro’s)

    • SHELL: Total Return +65%

    • AEX-index: +142%

     Koerswinst Shell laatste 6 jaar is slechts 15%, Microsoft 191%

    $0,00

    $0,25

    $0,50

    2011 2013 2015 2017

    Kwartaaldividend Microsoft

    $0,25

    $0,50

    2011 2013 2015 2017

    Kwartaaldividend Shell

  • 6 oktober 2017 8

    DIVIDENDGROEI: DIVIDEND ARISTOCRATS

    • Vooral in Verenigde Staten

    • Dividend Aristocrats Index: minimaal 25 jaar op rij dividend verhoogd

    • Stock picking blijft essentieel

    Aandeel # jaren verhoogd

    American States Water 63

    Dover 62

    Parker Hannifin 61

    Procter & Gamble 61

    Emerson Electric 60

    3M 59

    Lowe’s Companies 55

    Coca-Cola 55

    Johnson&Johnson 55

    Colgate-Palmolive 54

  • 6 oktober 2017 9

    EUROPESE DIVIDEND ARISTOCRATS ZELDZAAM

    • Bijna geen ‘echte’ Aristocraten

    • Roche, Vodafone en L’Oréal

    • Verenigd Koninkrijk na VS leidend qua dividend

    • Dividendfrequentie speelt hier ook een rol

    Aandeel # jaren verhoogd

    Roche 30

    Novartis 23

    Coloplast 22

    Nestlé 21

    Diageo 18

    Focus met dividendportefeuille vooral op toekomstige Aristocrats!

  • 6 oktober 2017 10

    NEDERLAND: WOLTERS KLUWER

    • Dividend nu 11 jaar op rij verhoogd

    • Sinds 2015 halfjaarlijkse uitkering

    • Versnelling dividendgroei

    • Ruimte voor aanvullende verhogingen 0

    0,25

    0,5

    0,75

    2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017

    Dividend Wolters Kluwer

  • 6 oktober 2017 11

    DIVIDENDGROEI: Historie is absoluut geen garantie

    • Gesneuvelde Dividend Aristocrats de laatste jaren o.m. Tesco, Serco, Capita en Pearson

    • Dividend 20+ jaar verhoogd voor dividendverlaging

    • Aandeel Serco Group

    2015: - 41,2% 2014: - 68,0%

    100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

    okt-07 okt-08 okt-09 okt-10 okt-11 okt-12 okt-13 okt-14 okt-15 okt-16 okt-17

    Tesco

    50

    150

    250

    350

    450

    550

    650

    okt-07 okt-08 okt-09 okt-10 okt-11 okt-12 okt-13 okt-14 okt-15 okt-16 okt-17

    Serco Group

  • 6 oktober 2017 12

    DIVIDENDGROEI: Historie zegt niet alles

    • Fagron (Arseus): 7 jaar op rij dividend verhoogd

    • Aandeel Fagron in jaar van dividendverlaging (2015) - 80,0%

    • Andere voorbeelden NL: Arcadis en Boskalis

    € 0,00

    € 0,25

    € 0,50

    € 0,75

    2007 2009 2011 2013 2015 2017

    Dividend Fagron

    0 5

    10 15 20 25 30 35 40 45

    Fagron

  • 6 oktober 2017 13

    LARGECAPS VS. SMALLCAPS

    • Hoe groter de dividendsom, hoe minder groei

    • Veel smallcaps nauwelijks gevolgd door analisten en niet interessant voor professionele beleggers

    • Mandje smallcaps past prima in breed gespreide dividendportefeuille

    • Vooral in Europa veel ‘onbekende’ smallcaps met potentie

    Aandeel Uitkering op jaarbasis

    ExxonMobil $13,1 mrd

    Apple $13,0 mrd

    Microsoft $12,9 mrd

    AT&T $11,8 mrd

    Verizon $9,6 mrd

    M.u.v. Shell komen de grootste dividendbetalers

    uit de Verenigde Staten

  • 6 oktober 2017 14

    SMALLCAPS: SEB Groupe (Frankrijk)

    SEB Kleine huishoudelijke ap.

    Rendement YTD +23%

    Beurswaarde €7,9 mrd

    Aantal analisten 14

    Dividendgroei 2016/2017 +12%

    Aantal jaar op rij verhoogd 11

    • Sterke merken: Moulinex, Tefal, Krups etc

    • Van smallcap naar midcap naar largecap

    • Hoe groter de beurswaarde, hoe meer beleggers het aandeel gaan volgen

    • Aankoop voor dividendportefeuille in januari 2015

    50

    70

    90

    110

    130

    150

    170

    SEB Groupe

  • 6 oktober 2017 15

    SMALLCAPS: Washtec (Duitsland)

    € 0,00

    € 0,50

    € 1,00

    € 1,50

    € 2,00

    € 2,50

    2013 2015 2017

    Dividend Washtec

    Washtec AG Autowastechniek

    Rendement YTD +55%

    Beurswaarde €1,1 mrd

    Aantal analisten 4

    Rendement tip (04/2015) +302,3%

    DAX-index +10,4%

    15

    25

    35

    45

    55

    65

    75

    Washtec

  • 6 oktober 2017 16

    OMSLAGARTIKEL BELEGGERS BELANGEN

  • 6 oktober 2017 17

    DIVIDENDPORTEFEUILLE

    • Start in september 2011 met 25 aandelen

    1. Maximaal rendement lange termijn door herbeleggen

    2. Elk jaar meer dividendinkomen

    “All there is to investing is picking good stocks at good times and staying with them as long as they remain good companies”.

    Warren Buffett 100000

    125000

    150000

    175000

    200000

    225000

    250000

    275000

    6-sep-11 6-sep-12 6-sep-13 6-sep-14 6-sep-15 6-sep-16 6-sep-17

    Dividendportefeuille

  • 6 oktober 2017 18

    DE DIVIDENDPORTEFEUILLE (2 oktober 2017)

    • Toekomstige dividendgroei staat centraal

    • Zware weging Amerikaanse aandelen

    • Dividend wordt vier keer per jaar herbelegd

    • Hoe meer tijd, hoe krachtiger het rente- op-rente effect

    Land Weging

    1. Ver. Staten 53,8%

    2. Eurozone 27,3%

    3. Zwitserland 6,9%

    4. Verenigd Koninkrijk 6,1%

    5. Scandinavië 5,9%

    6. Cash 0,0%

    Uitblinkers dividendportefeuille (excl. valuta)

    Aandeel: Totaalrendement

    Microsoft +246%

    PPG Industries +244%

    3M +223%

    Parker Hannifin +197%

    Becton Dickinson +179%

  • 6 oktober 2017 19

    Rendementen per jaar sinds start op 6 september 2011 met €100.000

    Total Return Waarde Dividend

    2011 +17,7% €117.667 €840

    2012 +11,9% €131.630 €4.663

    2013 +24,2% €163.510 €4.771

    2014 +18,7% €194.131 €5.683

    2015 +10,2% €220.860 €5.908

    2016 +10,1% €243,066 €6.122

    2017 YTD +7,7% €261.755 €4.690

    Aantal ontvangen dividenden sinds 2011: 757

    In 2015 40 dividendverhogingen op 41 aandelen In 2016 38 dividendverhogingen op 40 aandelen

    In 2017 inmiddels 31 dividendverhogingen op 41 aandelen

    *peildatum 2 oktober 2017

    PERFORMANCE SINDS START: +161,8%

  • 6 oktober 2017 20

    ACTIEF BEHEER NOODZAKELIJK

    Inspelen op actualiteit = BIJSTUREN

    KERN PORTEFEUILLE blijft intact

    Hoe meer ‘CONVICTION’ hoe

    zwaarder de weging van een aandeel

    Asset mix vorig jaar en nu: flinke verschuivingen

    Reeds 70 verkooptransacties sinds start

  • 6 oktober 2017 21

    LAATSTE AANKOPEN DIVIDENDPORTEFEUILLE

    • Sterke groeivooruitzichten op lange termijn

    • Hoogte dividendrendement van ondergeschikt belang

    • Aankoop veelal na koersdaling

    Aandeel Div. rend. Sector Datum aankoop

    Henkel 1,4% Consumer 7 juli 2017

    Amer Sports 2,8% Consumer 29 maart 2017

    CoreSite Realty

    3,3% Real Estate 8 maart 2017

    Thermador Groupe

    3,3% Industrials 8 maart 2017

    Assa Abloy 1,7% Industrials 2 februari 2017

  • 6 oktober 2017 22

    HER