BAVA

PRESENTATIE

10 december 2013

1974-1979

1980-2001

1996-heden

Management

Koos Hendriks

CEO, oprichter

• Eigenaar wintersportwinkels

• Eigenaar Duijvestein Wintersport

• Oprichter en CEO SnowWorld

1990-2007

2007-heden

Wim Moerman

CFO

• Sr. Manager E&Y accountants

• CFO SnowWorld

Inbreng 100% SnowWorld Leisure N.V. tegen uitgifte van 46,9 miljoen aandelen

Vertegenwoordigt – tegen 32 eurocent - een waarde van € 15 miljoen

€ 5 miljoen vendor loan,

Aandelenemissie van minimaal € 7,5 miljoen: extra eigen vermogen

Transactie

I. SnowWorld heeft zich ontwikkeld tot een leidende speler met

internationale bekendheid

II. De huidige activiteiten vormen een aantrekkelijke basis

III. (Inter)nationale groeimogelijkheden versterken de potentiële

waarde creatie

IV. Aantrekkelijk voor aandeelhouders

Inhoudsopgave

I. SnowWorld, een leidende speler met

internationale bekendheid

Opgericht in 1996. Twee leidende ski-accommodaties (Zoetermeer en

Landgraaf), met tevens outdoor park, horeca, fitness en hotelfaciliteiten

1996 2012 2001 2002 2003 2004 2010 2008 2007

1996

Oprichting SnowWorld door Koos

Hendriks

2002

Opening locatie Landgraaf met twee

skibanen van 500m en 100m

2001

Opening derde skibaan (210m) in

Zoetermeer

1996

Opening locatie Zoetermeer met

twee skibanen van 160m

2003

Opening van derde (Funpark) en

vierde skibaan (520m) in Landgraaf

2003

Eerste indoor Snowboard World

Cup in Landgraaf

2004

Koos Hendriks verkozen tot

"Entrepreneur of the Year“ (MKB)

2007

Acquisitie van vastgoed- en

fitnessfaciliteiten van beide locaties

2007

Opening van vijfde skibaan (voor

beginners) in Landgraaf

2008

Opening 4-sterren hotel (420

bedden) in Landgraaf

2010

Nicolien Sauerbreij, meer dan 10 jaar gesponsored en

bijgestaan door SnowWorld, wint gouden medaille bij

Olympische spelen in Vancouver in 2010.

2011

Best indoor skiresort in the World

(skiresort.de) & Best Managed

company (Deloitte)

2011

2012

Opening van Outdoor Park in

Landgraaf

Investeren in verbreding van het aanbod

Geïnvesteerd in verlenging van de verblijfsduur: o.a. hotel in Landgraaf

(2008) en complete arrangementen van piste in combinatie met eten

Geïnvesteerd in ‘zomeractiviteiten’ om de capaciteit beter te benutten:

outdoor park in Landgraaf (2012)

Verbetering online zichtbaarheid (website, online verkopen, facebook,

twitter, e-tickets, nieuwsbrieven etc.)

Ski-tickets en horeca genereren ruim 80% van de omzet

De omzet (boekjaar eindigend per 30 september 2013) is als volgt verdeeld:

52%

30%

7%

6% 5%

Piste

Horeca

Fitness

Hotel

Overige

SnowWorld is wereldwijd marktleider op basis van sneeuwoppervlak,

bezoekersaantallen, rendement en internationaal aanzien bij atleten

1

2

3

4

5

1

1

3

2

5

4

4

Marktleider op het gebied van indoor-skibanen

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

1

2

6

6

9

10

4 11

3

3 8

13 2

5

12

II. De huidige activiteiten vormen een

aantrekkelijke basis

SNOWWORLD ONDERSCHEIDT ZICH DOOR EEN STERKE

REPUTATIE EN ERVARING

Absolute focus op kwaliteit van het product (sneeuw / horeca)

wintersportsfeer etc) en gastvrijheid

Inzet en ervaring management

Effectieve marketing (online / free publicity etc)

Sterke merknaam

Goede locaties (bereikbaarheid / ligging t.o.v. doelgroep)

Relatief lage initiële investering ten opzichte van de concurrentie

Efficiënte interne logistiek

SnowWorld is kostenefficient en sterke kasstromen

Kostenbewuste aansturing (personeelskosten veruit de belangrijkste kostenpost)

Kapitaalintensief, maar goede afspraken met de bank. Na emissie:

Totale faciliteit € 37,3 miljoen

Jaarlijkse aflossing € 3,5 miljoen

Afspraken over garantievermogen, debt service capacity ratio en net debt /

EBITDA ratio

Belangrijk deel van de rente gefixeerd (gemiddeld rente per 30 september 2013: 5,2%)

Sterke kasstromen

(In € ‘000) 2012/2013 2011/2012 2010/2011

Pisteticket aantallen 464 473 486

Omzet 25.378 25.944 26.132

EBITDA 8.542 8.756 9.313

SnowWorld Leisure N.V.

III. (Inter)nationale groeimogelijkheden

versterken de potentiële waardecreatie

Verdere groei door uitbreiding bestaande lokaties en overnames

Uitbreiding 3e baan in Zoetermeer van 210 tot 300 meter

Overname bestaande accommodaties

Met name in Nederland en het Verenigd Koninkrijk doen

zich mogelijkheden zich voor

Synergie met betrekking tot onder andere:

Merknaam

Marketing

Overhead

Inkoop

Expansie d.m.v. nieuwe vestigingen/accommodaties

Buitenlandse expansie

Parijs

Barcelona

Consultancy

Noord Italië (lopend contract)

IV. Aantrekkelijk voor aandeelhouders

Aandeelhouders

Fornix BioSciences

Aandeelhouders

(100% beursgenoteerd)

SnowWorld N.V.

Hendriks Beheer B.V.

(100% eigendom)

SnowWorld N.V.

Hendriks Beheer B.V.

(86% eigendom)

Aandeelhouders Fornix

(14% eigendom)

Beoogde nieuwe

aandeelhouders

Situ

atie

voo

r reve

rse listin

g

Situ

atie

na re

verse

listing

Op de beurs verhandelbare aandelen

Organisatiestructuur voor en na Reverse Listing

Lege Fornix BioSciences NV wordt SnowWorld NV met ruim

€ 25 miljoen omzet en € 8,5 miljoen EBITDA

Emissie voor versterken eigen vermogen & groeibasis

Groeimogelijkheden uit meerdere scenario’s, zowel nationaal als

internationaal (Barcelone en Parijs)

Profiteren van reputatie en bewezen track record van management

het perspectief (op termijn) van dividend uitkering

Perspectief voor Aandeelhouders

Wat gaat er concreet gebeuren

Naam Fornix wordt gewijzigd in SnowWorld NV

Aandelen worden samengevoegd in verhouding 25 oude aandelen voor 1 nieuw

aandeel SnowWorld NV

Directie zal gaan bestaan uit de heren Hendriks (CEO) en Moerman (CFO)

Hendriks Beheer wordt nieuwe grootaandeelhouder

Emissie van Aandelen Fornix (minimaal 7,5 miljoen euro), afhankelijk van prospectus

Opening gong op 12 december a.s. 2013

Conclusie: SnowWorld een groei-aandeel

SnowWorld is een gezonde winstgevende onderneming met veel groeipotentieel

Goed gemanaged met een absolute focus op kwaliteit en gastvrijheid

Actief in een sector die op lange termijn groeit en die relatief ongevoelig is voor

economische crisis: vrije tijdsbesteding

(Buitenlandse) expansie biedt mogelijkheid om succes Zoetermeer/Landgraaf te

kopiëren naar agglomeraten Parijs en Barcelona met 12 resp. 5 miljoen inwoners

Beursnotering helpt bij financieren van expansie: duidelijk voorwaarde dat waarde

wordt gecreëerd voor bestaande aandeelhouders.