Actualiteitscollege Leergang Pensioenrecht 18 December 2012

7/30/2019 Actualiteitscollege Leergang Pensioenrecht 18 December 2012

1/46

Beter voorkomen dan genezen:de insolventie van een

pensioeninstelling

Actualiteitscollege Leergang Pensioenrecht

dinsdag 18 december 2012, 18u30

Faculteit RechtsgeleerdheidTiensestraat 41

Lokaal DV1 91.56- ZEGER VAN HEE

TOEGANG VIA HET LADEUZEPLEIN


2/46

Actualiteitscollege

LEERGANG PENSIOENRECHT

Beter voorkomen dan genezen: de insolventie van een pensioeninstelling

Inhoudsopgave

1. Presentatie Florian Swyter2. Kort CV Florian Swyter3. Korte inleidende tekst over Pensions and insolvency in Germany (Engels)4. Print Webpagina PSV (Duits)5. Allgemeine Versicherungsbedingungen fr die Insolvenzsicherung der betrieblichen

Altersversorgung (AIB) (Duits)

6. Korte inleidende tekst over Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) in deVerenigde Staten (Nederlands)

7. Pension Benefit Guaranty Corporation Strategic Plan 2012-2016 (Engels)8. Deelnemerslijst


3/46


Actualiteitscollege Leergang Pensioenrecht dinsdag18 december 2012 - 18u30

German pension insurance systemPensionssicherungsverein (PSV)

Florian Swyter

Confederation of German Employer Organisations (BDA)

3 Pillars of German pension system

state pension system

most important pillar pay-as-you-go basis

co-financed by employeremployee

compulsive basis

occupational pensions

increasing importance capital funding basis

predominantly financedby employers

voluntary basis

private retirement savings

increasing importance capital funding basis

products withstate subsidies Riesterrente

voluntary basis

Pillar 1 Pillar 2 Pillar 3

2Florian Swyter | German pension protection system | 18th December 2012


4/46



Florian Swyter | German pension protection system | 18th December 2012 3

Overview occupational pensions in Germany

Old tradition in Germany (first occupational pension schemes founded

around1840)

Occupational pensions are common among larger companies in industries,

banking- and insurance sector

New legal framework for occupational pensions since pension reforms 2001,

especially:

new tax shelter, up to 4% contribution assessment limit can be tax freecontributed by employer and/or employee

employees are legally entitled to deferred compensation benefits

several other legal modifications

Since these reforms: increasing coverage of employees in occupationalpensions entitlements (2011: about 60 % of all employees)

In recent 5 years growth decelerated

German speciality: Book reserves

Book reserves quite common in Germany (for about 60 years)

Direct pension pledge of employer for the benefit of the employee

These pledges are on the balance sheet as pension liabilities (according to

IAS, German commercial code and German tax law)

Favourable tax treatment (contributions to book reserves can be completely

deducted from the taxable income)

Interest rate of 6 % for computation book reserves (for tax purpose)

No investment regulations apply for book reserves

In the past pension liabilities were backed through the general assets of the

company

Consequence: in case of insolvency these assets were almost lost for

beneficiaries

Since 90ies companies are increasingly transferring special assets intocontractual trust arrangements (plan assets) for pension purposes



5/46



Allocation funding capital in funding vehicles (in billion )

Pension assets 2010: 482,9 Mrd.

256,5

113

5334,8

25,6

Book reserves Pensionskassen (IORP)

Support funds

Direct insurances

Pensionsfonds (IORP)


Main facts about the insolvency insurance (PSV)

The PSV mutual insurance association (Pensionssicherungsverein) was

assigned responsibility for insolvency insurance under German law

PSV was founded in 1974 by

BDA (confederation of German Employer Organisations) and

BDI (Federation of German Industry) and

the former Federation of Life Insurers

PSV is authorized to levy contributions under public law, but it is organized

under civil law

The funds of PSV are required to provide insolvency insurance from legally

mandated contributions by employers who provide pensions with funding

vehicles, which are subject to insurance

These employers are the members of PSV

Since 2002 PSV is additionally responsible for corporate pensions insolvencyinsurance in the Grand Duchy of Luxembourg

Covered by PSV are those pensions schemes for which the fulfillment ofpension entitlements is endangered by employers insolvency



6/46



Main figures of PSV

Members (number) 90.740

Contribution assessment base () 295 million

Persons under insolvency insurance (total)

Pensions

Vested entitlements

10,3 million

4,0 million

6,3 million

Persons with entitlements to benefits 1,29 million

Annual payments to pensioners () About 840 million

PSV employees 206


Allocation funding capital in funding vehicles (in billion )

Pension assets 2010: 482,9 Mrd.

256,5

113

5334,8

25,6

Book reserves Pensionskassen (IORP)

Support funds

Direct insurances

Pensionsfonds (IORP)



7/46



Overview insolvency protection of funding vehicles

9

Ruled by supervisory law without supervision

Directinsurance

Pensions-Kasse*

Pensions-fonds

Supportfund

Book-reserves

Insolvency insurance PSV

20 % 100 % 100 %

9

Employer contributions

Guarantee Fund Life Insurers

Contributions

* Not all Pensionskassen aremember of Guarantee Fund

IORP

Florian Swyter | German pension protection system | 18th December 2012

Coverage of protection by PSV

In case of employer insolvency PSV guarantees the payment of pensions for

pensioners and (later) for persons with vested entitlements

Comprehensiveness:

Vested entitlements (minimum 5 years, except when the pension isfinanced by employee)

Limited to 7875 monthly pension

For beneficiaries (including dependents, if the pledge covers them)

Transfer of all assets which are reserved for pension liabilities of the insolventemployer to PSV on a legal basis

A life insurance consortium is commissioned with the administration and

payment of pensions, financed by PSV funds

These PSV-funds are financed by all PSV-Members on an annual basis



8/46



11

Calculation of PSV-contribution rate

Total volume

of claimsAmount of contribution base

(sum of all book reserves)

Contribution rate

Divided by

follows

Contribution base of each employer (member of PSV)(book reserves according to tax law)

Related on

follows

PSV-contribution of each employer


Persons with benefit entitlements

14,818,417,318,3

43,541,6

29,125,7

19,516,8

29,327,6

13,813,611,817,4

7,49,4

79,8

89,2

9,411,1710,3

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Pensioners Persons with vested entitlements

thousand



9/46



13

Claims volume (million )

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

1975

1978

1981

1984

1987

1990

1993

1996

1999

2002

2005

2008



PSV Contribution rates (per mill)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

10-Jahresschnitt


10/46



Result and outlook

PSV has an important role in the German social security system

PSV is for a big sector of occupational pension schemes an efficient and

favourable insurance

Disadvantage: danger of pro-cyclical pressure in times of economic crisis

The price of PSV is the consideration for tax-benefits of book-reservesschemes

No beneficiary has lost his entitlement since existence of PSV

Until now there is no better alternative


BDA | Bundesvereinigung derDeutschen Arbeitgeberverbnde

Mitglied von BUSINESSEUROPE

Hausadresse:

Haus der Deutschen WirtschaftBreite Strae 29, 10178 Berlin

Briefadresse:

11054 Berlin

T +49 30 2033-1606F +49 30 2033-2105

[email protected]

Thanks for your attention


11/46

FLORIAN SWYTER

Lawyer Florian Swyter (43), is since April 2005 an expert by the Confederation of German

Employer Organisations (BDA) for all questions relating to social security pension systems in

particular for all occupational pensions including pension protection fund (PSV). He is

responsible for all national and international issues. Mr. Swyter is also a member of the

advisory board of the German pensions protection fund (PSVaG). Before that, Mr. Swyter

worked as a consultant in an insurance company. He studied law in Frankfurt am Main and

worked before that in a bank.


12/46


13/46


14/46


15/46

Insolvenzsicherung der betrieblichen Altersversorgung

Gegenseitigkeit als PrinzipDer Pensions-Sicherungs-Verein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit

(PSVaG) ist eine Selbsthilfeeinrichtung der deutschen Wirtschaft zum Schutz derbetrieblichen Altersversorgung bei der Insolvenz des Arbeitgebers. Die sichereZukunft dieses Instruments unternehmerischer Verantwortung und Kultur ist

eine sozialpolitische Aufgabe von zentraler Bedeutung.

Wir bernehmen im Falle einer Unternehmensinsolvenz die Versorgung allerArbeitnehmer, die Anspruch auf eine insolvenzgeschtzte Betriebsrente haben.

Wir sichern betriebliche Altersversorgung in Form von Direktzusagen,Untersttzungskassen und Pensionsfonds sowie in bestimmten Fllen der

Direktversicherung.

Rechtliche GrundlagenDer ffentliche Auftrag des PSVaG und seine Vorgehensweise basieren auf dengesetzlichen Grundlagen zur betrieblichen Altersversorgung und zum

Versicherungswesen. Im Folgenden finden Sie die wichtigstenRechtsgrundlagen.

Informationsangebote fr:

Merkbltter

Anmeldung zurMitgliedschaft

Betriebsrentengesetz

ArbeitgeberDie Insolvenzsicherungs-pflichten der Unternehmen

Arbeitnehmer Die Belange derVersorgungsberechtigten

Insolvenzverwalter Die Abwicklung inder Insolvenz

Zum Beitragssatz 2012/Vorschuss 2013

Informationen zurBeitragsverteilung 2009bis 2013

Mitglieder-Info 2012

Suche


16/46

Allgemeine Versicherungsbedingungenfr die Insolvenzsicherung der betrieblichen Altersversorgung

(AIB)zuletzt gendert durch den Aufsichtsrat am 21. April 2009

Erster Abschnitt

Allgemeine Bestimmungen

1

Zweck der Versicherung

(1) Versichert wird die betriebliche Altersversorgung gegen die Folgen ei-ner Zahlungsunfhigkeit des Arbeitgebers in der BundesrepublikDeutschland nach Magabe des Betriebsrentengesetzes (BetrAVG)und im Groherzogtum Luxemburg nach Magabe des Abkommenszwischen der Bundesrepublik Deutschland und dem Groherzogtum

Luxemburg ber Zusammenarbeit im Bereich der Insolvenzsicherungbetrieblicher Altersversorgung vom 22.09.2000 (Abkommen).

(2) Die Versicherung wird vom Arbeitgeber (Versicherungsnehmer) zu-gunsten der Versorgungsberechtigten abgeschlossen.

2

Gegenstand der Versicherung

(1) Die Versicherung umfasst

a) Ansprche auf einmalige und laufende Leistungen aus einer unmit-telbaren Versorgungszusage des Versicherungsnehmers,

b) Ansprche, die einem Versorgungsberechtigten gegen den Versi-cherungsnehmer erwachsen, weil sein Bezugsrecht auf Leistungenaus einer Direktversicherung widerruflich ist oder der Arbeitgeberdie Ansprche aus dem Versicherungsvertrag abgetreten oder be-

liehen hat und seiner Verpflichtung aus 1b Abs. 2 Satz 3 BetrAVGwegen der Erffnung des Insolvenzverfahrens nicht nachkommt,


17/46

c) die Gewhrleistung der von einer Untersttzungskasse vorgesehe-nen oder ber einen Pensionsfonds zugesagten Versorgung,

soweit sie nach Eintritt des Versicherungsfalles ( 3) entstanden sind.

Der Anspruch entsteht mit dem Beginn des Kalendermonats, der aufden Eintritt des Versicherungsfalles folgt.

(2) Die Versicherung umfasst in den Fllen des 3 Abs. 2 Buchstaben a),b) und d) auch rckstndige Versorgungsleistungen, soweit diese biszu zwlf Monaten vor Entstehen der Leistungspflicht des Versicherersentstanden sind.

(3) Der Versicherer haftet nicht, soweit der Versicherungsnehmer beimEintritt des Versorgungsfalles berechtigt war, Versorgungsanwart-schaften oder -ansprche zu entziehen oder zu mindern.

(4) Die Hchstgrenze der Leistungen des Versicherers ergibt sich ab-

schlieend aus 7 Abs. 3 BetrAVG.(5) Ansprche der Versorgungsberechtigten auf Zinsen und Erstattung

von Kosten der Rechtsverfolgung sowie sonstige Kosten sind nichtGegenstand der Versicherung.

(6) Der Versicherer erteilt dem Versorgungsberechtigten einen Leistungs-bescheid ber die ihm zustehenden Ansprche und deren Flligkeit.

3Versicherungsfall

(1) Der Versicherungsfall liegt vor, wenn einer der in 7 Abs. 1 BetrAVGabschlieend aufgefhrten Sicherungsflle in der BundesrepublikDeutschland eintritt.

(2) Ein Versicherungsfall nach 7 Abs. 1 BetrAVG liegt danach vor, wenn

a) ber das Vermgen des Versicherungsnehmers oder ber seinen

Nachlass das Insolvenzverfahren erffnet worden ist,b) der Antrag auf Erffnung des Insolvenzverfahrens mangels Masse

abgewiesen worden ist,

c) ein auergerichtlicher Vergleich (Stundungs-, Quoten- oder Liquida-tionsvergleich) des Versicherungsnehmers mit seinen Glubigernzur Abwendung eines Insolvenzverfahrens zustande gekommen ist,dem der Versicherer zugestimmt hat,

d) bei vollstndiger Beendigung der Betriebsttigkeit des Versiche-

rungsnehmers im Geltungsbereich des Gesetzes zur Verbesserungder betrieblichen Altersversorgung ein Antrag auf Erffnung einesInsolvenzverfahrens nicht gestellt worden ist und ein Insolvenzver-


18/46

(3) Als Tag des Eintritts des Versicherungsfalles gilt

im Fall a) der Tag, der sich aus dem Gerichtsbeschluss ergibt,

im Fall b) der Tag der Verkndung des Gerichtsbeschlusses,

im Fall c) der Tag, der sich aus der Zustimmungserklrung desVersicherers ergibt,

im Fall d) der Tag, an dem nach den Feststellungen des Versiche-rers die dort genannten Voraussetzungen erfllt waren.

(4) Der Versicherungsfall liegt auch vor, wenn entsprechend Artikel 3Abs. 1 des Abkommens einer der im luxemburgischen Gesetz berZusatzrentenordnungen aufgefhrten Sicherungsflle im Groherzog-tum Luxemburg eintritt. Die Abwicklung des Versicherungsfalles richtetsich dann nach dem Abkommen.

3a

Versicherungsfall kraft Zustimmung

(1) Eine Zustimmung des Versicherers nach 3 Abs. 2 Buchstabe c) kannnur auf Antrag des Versicherungsnehmers erteilt werden.

(2) Aus dem Antrag mssen sich Dauer und Umfang der geplanten Ma-nahme (Stundung, Krzung, Einstellung) ergeben. Auerdem ist sub-stantiiert darzulegen, ob das betroffene Unternehmen liquidiert oderfortgefhrt werden soll sowie ggf. welche wirtschaftlichen und gesell-schaftsrechtlichen nderungen vorgesehen sind. Mitzuteilen ist auch,wie sich der oder die Inhaber des Unternehmens, die brigen Glubi-ger sowie die aktiven Arbeitnehmer an dem auergerichtlichen Ver-gleich beteiligen.

(3) Der Versicherungsnehmer ist verpflichtet, dem Versicherer auf Verlan-

gen alle Ausknfte zu erteilen und Unterlagen vorzulegen, die fr eineEntscheidung ber den Antrag erforderlich sind. Die Kosten hierfr hatder Versicherungsnehmer zu tragen.

4

Leistungen

(1) Versorgungsempfnger und gegebenenfalls ihre Hinterbliebenen ha-ben gegen den Versicherer einen Anspruch in Hhe der Leistung die


19/46

zusage zu erbringen htte. Satz 1 gilt entsprechend, soweit Leistungenaus einer Direktversicherung nicht gezahlt werden oder wenn eineUntersttzungskasse oder ein Pensionsfonds die nach ihrer Versor-gungsregelung vorgesehene Versorgung nicht erbringen.

(2) Versorgungsberechtigte, die bei Eintritt des Versicherungsfalles eineunverfallbare Versorgungsanwartschaft aus einer unmittelbaren Ver-sorgungszusage oder Direktversicherung haben, und gegebenenfallsihre Hinterbliebenen erhalten bei Eintritt des Versorgungsfalles einenAnspruch gegen den Versicherer. Satz 1 gilt entsprechend fr Perso-nen, die zum Kreis der Begnstigten einer Untersttzungskasse odereines Pensionsfonds gehren. Die Hhe des Anspruchs richtet sichnach den gesetzlichen Berechnungsgrundlagen gem 7 Abs. 2i.V.m. 2 BetrAVG.

(2a) Ergibt sich aus der Versorgungsregelung (z. B. Versorgungszusage,

betriebliche bung) des Versicherungsnehmers nichts ber die Vor-aussetzungen und/oder die Hhe eines vorgezogenen oder hinausge-schobenen Altersruhegeldes, so gilt folgendes:

a) Vorgezogenes Altersruhegeld kann gem 6, 30a BetrAVG inAnspruch genommen werden.

b) Nimmt der Versorgungsberechtigte vor der in der Versorgungsrege-lung des Versicherungsnehmers vorgesehenen festen AltersgrenzeAltersruhegeld in Anspruch, so wird der sich aus der Versorgungs-

regelung fr die Zeit vom Beginn der Betriebszugehrigkeit bis zumZeitpunkt der Inanspruchnahme des Altersruhegeldes ergebende,der Berechnung nach Abs. 2 Satz 3 zugrunde zu legende Vollan-spruch fr jeden Monat des vorgezogenen Beginns der Leistung um0,5 vom Hundert gekrzt.

c) Nimmt der Versorgungsberechtigte nach der in der Versorgungsre-gelung des Versicherungsnehmers vorgesehenen festen Alters-grenze Altersruhegeld in Anspruch, so wird der sich aus der Versor-gungsregelung fr die Zeit vom Beginn der Betriebszugehrigkeit biszur festen Altersgrenze ergebende, der Berechnung nach Abs. 2Satz 3 zugrunde zu legende Vollanspruch fr jeden Monat des sp-teren Beginns der Leistung um 0,5 vom Hundert erhht.

(3) Ein Anspruch auf Leistungen des Versicherers besteht nicht,

a) sobald und soweit Pensionskassen oder Lebensversicherungsun-ternehmen sich dem Versicherer gegenber verpflichtet haben, die-se Leistungen zu erbringen, und der Versorgungsberechtigte einunmittelbares Recht erwirbt, die Leistungen zu fordern oder

b) sofern der Versicherer die gegen ihn gerichteten Ansprche nach

8 Abs. 1a BetrAVG auf den Pensionsfonds bertragen hat, dessenTrgerunternehmen die Eintrittspflicht nach 7 BetrAVG ausgelsth t


20/46

(4) Der Versicherer kann eine Anwartschaft oder eine laufende Leistungohne Zustimmung des Versorgungsberechtigten abfinden, wenn dieVoraussetzungen nach 8 Abs. 2 Satz 1 BetrAVG erfllt sind. Die Ab-findung ist ber die in 8 Abs. 2 Satz 1 BetrAVG bestimmten Betrgehinaus mglich, wenn im Falle der Begnstigung des Versorgungsbe-rechtigten aus einer Direktversicherung die Abfindungsbetrge an das

Unternehmen der Lebensversicherung gezahlt werden, bei dem derVersorgungsberechtigte im Rahmen einer Direktversicherung versi-chert ist. 2 Abs. 2 Stze 4 bis 6 und 3 Abs. 5 BetrAVG gelten ent-sprechend.

(5) Zur Feststellung des Anspruchs auf die Versicherungsleistung werdenvon den bei Eintritt des Versicherungsfalles bestehenden Versor-gungsansprchen abgesetzt:

a) Aufrechenbare Forderungen, die der Versicherungsnehmer abzu-ziehen berechtigt war,

b) Erlse aus Pfandrechten, Sicherheiten, Brgschaften und derglei-chen,

c) die Leistungen der betrieblichen Altersversorgung, die der Versiche-rungsnehmer oder der sonstige Trger der Versorgung erbringt oderauch nach Eintritt des Versicherungsfalles noch zu erbringen hat.

Versorgungsanwartschaften mindern sich entsprechend.

(6) Die Ansprche auf die Versicherungsleistung knnen nicht abgetretenwerden. Auch eine andere Verwendung der Versicherungsleistungkann nicht verlangt werden.

5

Leistungsbeschrnkungen und -ausschlsse

(1) Der Versicherer kann bei Versicherungsfllen, die durch kriegerischeEreignisse, innere Unruhen, Naturkatastrophen oder durch Kernener-gie verursacht werden, nach 7 Abs. 6 BetrAVG mit Zustimmung derAufsichtsbehrde die Leistung nach billigem Ermessen abweichendvon diesen Bedingungen festsetzen.

(2) Ein Leistungsanspruch besteht insoweit nicht, als nach den Umstn-den des Falles die Annahme gerechtfertigt ist, dass es der alleinigeoder berwiegende Zweck der Versorgungszusage, ihrer Erhhungoder sonstigen Verbesserung, der Beleihung oder Abtretung einesAnspruchs aus einer Direktversicherung mit unwiderruflichem Bezugs-recht gewesen ist, den Versicherer in Anspruch zu nehmen. DieseAnnahme ist insbesondere dann gerechtfertigt, wenn bei Erteilung o-der Verbesserung der Versorgungszusage wegen der wirtschaftlichen


21/46

(3) Ein Anspruch auf Leistungen gegen den Trger der Insolvenzsiche-rung besteht bei Zusagen und Verbesserungen von Zusagen, die inden beiden letzten Jahren vor dem Eintritt des Sicherungsfalls erfolgtsind, nur

1. fr ab 1. Januar 2002 gegebene Zusagen, soweit bei Entgeltum-wandlung Betrge von bis zu 4 vom Hundert der Beitragsbemes-sungsgrenze in der allgemeinen Rentenversicherung fr eine be-triebliche Altersversorgung verwendet werden oder

2. fr im Rahmen von bertragungen gegebene Zusagen, soweit derbertragungswert die Beitragsbemessungsgrenze in der allgemei-nen Rentenversicherung nicht bersteigt.

6

Beitrge

(1) Die Beitrge fr laufende Versorgungsleistungen und unverfallbareAnwartschaften werden nach den gesetzlichen Vorgaben und nachMagabe der Beitragsbemessungsgrundlage gem 10 Abs. 3BetrAVG erhoben. Mageblich ist die Beitragsbemessungsgrundlageam Schluss des Wirtschaftsjahres des Versicherungsnehmers, das imabgelaufenen Kalenderjahr geendet hat. Im GroherzogtumLuxemburg werden Beitrge entsprechend den Vorschriften des Ab-kommens erhoben.

(2) Versicherungsperiode ist das Kalenderjahr. Der Beitrag ist jhrlich ineinem Betrage zu entrichten, soweit sich nicht aus 9 Abs. 2 etwasanderes ergibt. Auf den Beitrag knnen Vorschsse erhoben werden.

(3) Bei Beginn oder Ende der Beitragspflicht im Laufe eines Kalenderjah-res wird ein anteiliger Beitrag erhoben, der sich als Anteil des vollenBeitrags im Verhltnis der beitragspflichtigen Tage zur Gesamtzahl derTage in diesem Jahr ergibt. Beitragsbemessungsgrundlage im Beginn-jahr ist der hchste nach 10 Abs. 3 Nrn. 1 bis 4 BetrAVG berechneteBetrag aller beginnenden laufenden Versorgungsleistungen und unver-fallbar gewordenen Anwartschaften ( 14 Abs. 1 Satz 4 BetrAVGi.V.m. 25 Abs. 2 VAG). Besonderheiten gelten bei Entgeltumwand-lungszusagen ( 7 Abs. 5 Satz 3 Nr. 1 BetrAVG). Zur Vereinfachungkann abweichend von Satz 2 auch

a) der Betrag nach 10 Abs. 3 Nrn. 1 bis 4 BetrAVG zum Schluss desWirtschaftsjahres des Versicherungsnehmers, das im Kalenderjahrvor dem Beginnjahr geendet hat oder

b) die Beitragsbemessungsgrundlage fr das Folgejahr

verwendet werden. Im Falle a) sind alle im Beginnjahr beitragspflichtigwerdenden laufenden Leistungen und unverfallbaren Anwartschafteneinzubeziehen so als ob diese bereits meldepflichtig gewesen wren


22/46

3a) Zustzlich zu den Jahresbeitrgen gem Absatz 1 und 2 erhebt derPSVaG einen Einmalbeitrag nach den Vorschriften des Betriebsren-tengesetzes zur Nachfinanzierung der bis zum 31. Dezember 2005aufgrund eingetretener Insolvenzen zu sichernden Anwartschaften.

(4) Fr Beitrge, die wegen Verstoes des Versicherungsnehmers gegendie Meldepflicht erst nach Flligkeit erhoben werden, kann der Versi-cherer fr jeden angefangenen Monat vom Zeitpunkt der Flligkeit aneinen Sumniszuschlag in Hhe von bis zu 1 vom Hundert der nach-erhobenen Beitrge erheben.

(5) Der Beitrag oder Vorschuss ist einen Monat nach Zugang des Bei-trags- oder Vorschussbescheides fllig. Fr festgesetzte Beitrge undVorschsse, die der Versicherungsnehmer nach Flligkeit zahlt, erhebtder Versicherer fr jeden Monat Verzugszinsen in Hhe von 0,5 vomHundert der rckstndigen Beitrge. Angefangene Monate bleibenauer Ansatz.

(6) Vom Versicherer zu erstattende Beitrge werden vom Tag der Fllig-keit oder bei Feststellung des Erstattungsbetrags durch gerichtlicheEntscheidung vom Tage der Rechtshngigkeit an fr jeden Monat mit0,5 vom Hundert verzinst. Angefangene Monate bleiben auer Ansatz.

(7) Ansprche auf Zahlung der Beitrge sowie Erstattungsansprche nachZahlung nicht geschuldeter Beitrge verjhren in sechs Jahren. DieVerjhrung beginnt mit dem Ablauf des Kalenderjahres, in dem dieBeitragspflicht entstanden oder der Erstattungsanspruch fllig gewor-

den ist. Auf die Verjhrung sind die Vorschriften des Brgerlichen Ge-setzbuchs anzuwenden.

7

Mitteilungs- und Auskunftspflichten im Beitragsverfahren

(1) Der Versicherungsnehmer hat dem Versicherer sptestens bis zum

30. September eines jeden Kalenderjahres die Hhe des nach 6Abs. 1 fr die Bemessung des Beitrages magebenden Betrages beiunmittelbaren Versorgungszusagen und Pensionsfondszusagen auf-grund eines versicherungsmathematischen Gutachtens, bei Direktver-sicherungen aufgrund einer Bescheinigung des Versicherungsunter-nehmens und bei Untersttzungskassen aufgrund einer nachprfbarenBerechnung mitzuteilen. Der Versicherer kann verlangen, dass dieHhe der Beitragsbemessungsgrundlage durch einen vom Versichereranerkannten versicherungsmathematischen Sachverstndigen attes-

tiert wird. Der Versicherungsnehmer hat die nach den Stzen 1 und 2erforderlichen Unterlagen mindestens sechs Jahre aufzubewahren.


23/46

(2) Der Versicherungsnehmer hat fr die jhrliche Meldung der Beitrags-bemessungsgrundlagen den vom Versicherer vorgesehenen Erhe-bungsbogen zu verwenden. Diesem sind als Nachweise beizufgen:

a) fr unmittelbare Versorgungszusagen ein Kurztestat des versiche-rungsmathematischen Sachverstndigen, das auf dem von ihm er-stellten Gutachten gem 7 Abs. 1 beruht,

b) fr Direktversicherungen eine Bescheinigung des Lebensversiche-rungsunternehmens, die die Anzahl der Versorgungsberechtigtenmit gesetzlich unverfallbaren Anwartschaften sowie den melde-pflichtigen Betrag enthlt,

c) fr Untersttzungskassenbegnstigungen ein Kurztestat des versi-cherungsmathematischen Sachverstndigen bzw. eines Kurznach-weises, wenn der Versicherungsnehmer die Berechnungen selbstdurchfhrt,

d) fr Pensionsfondszusagen ein Kurztestat des versicherungsmathe-matischen Sachverstndigen, das auf dem von ihm erstellten Gut-achten gem 7 Abs. 1 beruht und als Beitragsbemessungsgrund-lage 20 % des Wertes entsprechend dem fr unmittelbare Versor-gungszusagen enthlt ( 10 Abs. 3 Nr. 4 BetrAVG).

Der Versicherer kann Form und Inhalt der Kurztestate vorschreiben.

(3) Der Versicherungsnehmer ist darber hinaus verpflichtet, dem Versi-cherer auf Verlangen alle Ausknfte zu erteilen und Unterlagen vorzu-legen, die zur Erhebung des Beitrags erforderlich sind.

8

Mitteilungs- und Auskunftspflichten im Leistungsfall

(1) Der Versicherungsnehmer ist verpflichtet, dem Versicherer alle Aus-knfte zu erteilen und alle Unterlagen vorzulegen, die zur Feststellungdes Versicherungsfalles, der Hhe des Ausfalls sowie darber hinaus

zur Durchfhrung der Versicherung erforderlich sind.(2) Der Versorgungsberechtigte und gegebenenfalls seine Hinterbliebe-

nen knnen einen Anspruch gegen den Versicherer nur geltend ma-chen, wenn sie in dem Umfang, in dem der Versicherer es zumutbar-erweise verlangen kann, dazu beitragen, dem Versicherer die Feststel-lung der Leistung dem Grunde und der Hhe nach sowie die bedin-gungsgeme Verwendung der Leistung zu ermglichen. Insbesonde-re haben sie auf Verlangen des Versicherers die Versorgungszusagevorzulegen und diesbezgliche Ausknfte zu erteilen sowie den Eintritt

des Versicherungsfalles beim Versicherungsnehmer glaubhaft zumachen.


24/46

(3) Die fr die Durchfhrung der Insolvenzsicherung nach den Abstzen1 und 2 erforderlichen Unterlagen sind beim Versicherer auf dessenVerlangen im Original oder in ffentlich beglaubigter Form vorzulegen.

Zweiter Abschnitt

Sonderregelungen fr das Meldeverfahren bei geringenBeitragsbemessungsgrundlagen

9

Kleinstbetragsregelung fr alle Durchfhrungswege

(1) Bei Versicherungsnehmern mit einer Beitragsbemessungsgrundlagebis zu 60.000 EUR knnen die gem 7 Abs. 2 nachgewiesenenWerte unabhngig vom Durchfhrungsweg unverndert fr die Dauervon fnf Jahren als Beitragsbemessungsgrundlage verwandt werden.In Abstnden von jeweils fnf Jahren sind dem Versicherer auf vonihm gelieferten Vordrucken aktuelle testierte Werte nachzuweisen.nderungen der Beitragsbemessungsgrundlagen innerhalb eines5-Jahres-Turnus bleiben fr die Beitragszahlung in der Regel auerBetracht. Die Teilnahme an der Kleinstbetragsregelung ist beim Versi-

cherer zu beantragen; andernfalls sind die Beitragsbemessungsgrund-lagen nach 7 jhrlich mitzuteilen.

(2) Die Beitrge werden am Ende des 5-Jahres-Turnus mit den fr dieeinzelnen Jahre festgelegten Beitragsstzen in einem Betrag erhoben.Die fr die einzelnen Zwischenjahre entstehenden Beitrge werdenzinslos gestundet.

(3) Die Teilnahme endet durch

a) Wegfall der Beitragspflicht des Versicherungsnehmers insgesamtinnerhalb des 5-Jahres-Turnus (z. B. Tod des letzten Anspruchsbe-

rechtigten),b) berschreiten des Grenzbetrages gem Absatz 1 nach einem

5-Jahres-Turnus,

c) berschreiten des Grenzbetrages gem Absatz 1 innerhalb eines5-Jahres-Turnus durch bernahme eines Betriebes oder Be-triebsteiles mit einer diesem zuzuordnenden betrieblichen Altersver-sorgung im Wege der Gesamt- oder Einzelrechtsnachfolge,

d) schriftliche Mitteilung gegenber dem Versicherer, an der Kleinstbe-

tragsregelung knftig nicht mehr teilnehmen zu wollen,e) berschreiten des Grenzbetrages gem Absatz 1 innerhalb eines

J h T d h E il Z


25/46

(4) Die Beendigung der Teilnahme vor Ablauf des 5-Jahres-Turnus nachAbs. 3 Buchstaben a), c) und e) ist dem Versicherer zum Zwecke derErhebung entsprechender Beitrge oder zur Beendigung der Beitrags-pflicht anzuzeigen.

10

Rentner-Kleinbetragsregelung fr unmittelbare Versorgungszusagen

Insolvenzsicherungspflichtige Versicherungsnehmer mit einer Bei-tragsbemessungsgrundlage von 60.000 EUR bis 150.000 EUR nur frlaufende Leistungen aus unmittelbaren Versorgungszusagen knnenals Alternative zur jhrlichen Einholung eines versicherungsmathema-

tischen Gutachtens gem 7 Abs. 1 folgende Kleinbetragsregelungbeantragen:

a) Der letzte durch ein versicherungsmathematisches Kurztestatgem 7 Abs. 2 nachgewiesene Teilwert fr Rentner unter dergenannten Obergrenze gilt nicht nur fr das entsprechende Melde-jahr, sondern kann in unvernderter Hhe auch fr die Folgejahreangewendet werden.

b) Erhhungen der Rentenbetrge sind vom Mitglied anzuzeigen; frden darauffolgenden Bilanzstichtag muss ein aktuelles Kurztestat

erstellt und die daraus ersichtlichen Werte im darauffolgenden Jahrbis zum 30. September gemeldet werden. Diese Werte gelten dannbis zur nchsten nderung.

c) Bei Sterbefllen kann die Beitragsbemessungsgrundlage um dennachzuweisenden Wert fr den Verstorbenen gekrzt werden, wennkeine Hinterbliebenenversorgung zu zahlen ist.

d) Bei bergang auf Hinterbliebenenversorgung gilt entweder die un-vernderte Beitragsbemessungsgrundlage weiter, oder es ist fr dendarauffolgenden Bilanzstichtag ein Kurztestat ber den reduziertenGesamtwert vorzulegen.

11

Gutachten-Sonderregelung fr unmittelbare Versorgungszusagen

(1) Sicherungspflichtige Arbeitgeber, deren Beitragsbemessungsgrundla-

ge zum letzten Bilanzstichtag laut versicherungsmathematischem Gut-achten bei unmittelbaren Versorgungszusagen unter 250.000 EUR lag,k f l d S d l b t


26/46

a) Bei reinen Rentnerbestnden mit einer Beitragsbemessungsgrund-lage von 150.000 EUR bis 250.000 EUR werden versicherungsma-thematische Gutachten fr das laufende Jahr und fr vier Folgejahreim voraus eingeholt. Erhht sich jedoch in einem der vier Folgejahreinnerhalb des 5-Jahres-Turnus die Rentenhhe, so ist vom nde-rungsjahr an wieder ein versicherungsmathematisches Gutachten

fr das laufende und vier Folgejahre im voraus einzuholen und derVersicherer von dieser Rhythmusnderung zu informieren. Entflltdie Voraussetzung des Vorliegens eines reinen Rentnerbestandes,weil erstmals eine unverfallbare Anwartschaft meldepflichtig wird, soist vom Versicherungsnehmer die Teilnahme an der Sonderregelunggem Buchstabe b) zu beantragen.

b) Bei reinen Anwrterbestnden und gemischten Anwrter-/Rentner-bestnden mit einer Beitragsbemessungsgrundlage von 60.000EUR bis 250.000 EUR werden versicherungsmathematische Gut-achten fr Zwecke des Versicherers nur im 5-Jahres-Turnus einge-holt und dem Versicherer mit Kurztestat gem 7 Abs. 2 nachge-wiesen. Fr die vier gutachtenfreien Jahre innerhalb des5-Jahres-Turnus wird der Vorjahreswert vom Versicherer fr Bei-tragsbemessungszwecke jeweils pauschal um 15 vom Hundert er-hht. Ergibt das nchste turnusmig eingeholte Gutachten dieUnrichtigkeit der zwischenzeitlich zugrunde gelegten Pauschalwerte,so findet gleichwohl keine nachtrgliche nderung statt.

c) Bestehen neben betrieblicher Altersversorgung durch unmittelbare

Versorgungszusagen auch die Durchfhrungswege Untersttzungs-kasse und/oder Direktversicherung und/oder Pensionsfonds, mussder Versicherungsnehmer dem Versicherer die zustzlichen Wertejhrlich melden.

(2) Teilnehmer an der Sonderregelung zu Absatz 1 Buchstabe a) erhaltenvom Versicherer jhrlich automatisch einen Erhebungsbogen zur Mel-dung der im Gutachten ausgewiesenen Betrge.

Bei der Sonderregelung nach Absatz 1 Buchstabe b) erhalten die Ver-sicherungsnehmer vom Versicherer alle fnf Jahre automatisch einenErhebungsbogen zur Meldung der im Gutachten ausgewiesenen Be-trge.

Im Falle des Absatzes 1 Buchstabe c) erhalten auch Teilnehmer ander Gutachten-Sonderregelung gem Absatz 1 Buchstabe b) vomVersicherer jhrlich automatisch einen Erhebungsbogen zur Meldungder zustzlichen Werte.


27/46

Dritter Abschnitt

Schlussbestimmungen

12

(1) Mndliche Nebenabreden haben keine Gltigkeit. Abweichungen vonden Allgemeinen Versicherungsbedingungen gelten nur, soweit sieschriftlich vereinbart worden sind.

(2) Die 4 bis 8 knnen aufgrund der besonderen Aufgabenstellung desVersicherers als gesetzlicher Trger der Insolvenzsicherung der be-trieblichen Altersversorgung mit Wirkung fr bestehende Versiche-rungsverhltnisse gendert werden, sofern dies durch nderungendes Gesetzes oder hchstrichterlicher Rechtsprechung veranlasst ist.

(3) Erfllungsort fr die beiderseitigen Verpflichtungen ist der Sitz des Ver-sicherers in Kln.

13

Inkrafttreten

Die genderten Allgemeinen Versicherungsbedingungen fr die Insolvenz-sicherung der betrieblichen Altersversorgung treten am 21.04.2009 in Kraft.

Die vorstehende Fassung der Allgemeinen Versicherungsbedingungen fr die Insolvenzsicherung der betriebli-chen Altersversorgung wurde vom Aufsichtsrat am 21. April 2009 gem 14 Abs. 3 Nr. 1 der Satzung be-schlossen und mit Schreiben vom 22.04.2009 der Bundesanstalt fr Finanzdienstleistungsaufsicht als zustndigeAufsichtsbehrde vorgelegt.


28/46

De Verenigde Staten

PBGC

In de Verenigde Staten is er voorzien in een Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). Dit

federaal agentschap opgericht door de Employee Retirement Income Security Act (ERISA) van 1974

heeft tot doel de vaste prestatieplannen (met betaling van een maandelijkse rente) in de private

sector te beschermen. De PBGC wordt hoofdzakelijk gefinancierd door verplichtewerkgeversbijdragen. Het orgaan betaalt de rentes uit waarbij de overheid jaarlijks het rentebedrag

bepaalt.

De PBGC dekt twee aspecten: enerzijds het onvermogen/faillissement van de werkgevers waarbij de

fondsen van de werkgever overgedragen worden en het beheer wordt overgenomen door het

orgaan en anderzijds het onvermogen van een pensioeninstelling waarbij de verplichtingen worden

overgenomen en de uitbetalingen gebeuren.

De PBGC speelt een belangrijke rol bij insolvabiliteit van de werkgever. De werkgever kan een

pensioenplan, ook al is het nog niet volstort, beindigen (distress termination) wanneer hij de

schulden niet (meer) kan betalen of zich in een faillissementsprocedure bevindt. De PBGC kan tevens

ambtshalve een pensioenplan beindigen, zelfs al heeft de werkgever er niet om gevraagd

(involuntary termination). Dit is het geval bij onderfinanciering van een plan of wanneer de lopende

prestaties niet betaald kunnen worden.

In deze situaties neemt de PBGC de assets van het plan over en doet de uitbetalingen conform de

wettelijke bepalingen.


29/46

`````````````````````````````````

Pension Benefit Guaranty

CorporationStrategic Plan

FY 2012-2016


30/46

2

Strategic Plan Fiscal Year 2012 2016Broadly speaking, the Pension Benefit Guaranty Corporation has three overarchinggoals:

Preserve plans and protect pensioners,

Pay pension benefits on time and accurately, and

Do so in ways that maintain high standards ofstewardship andaccountability.

As PBGC approaches its fortieth anniversary as an agency of the federalgovernment, retirement security is a growing concern among Americans of allages. It is a sad irony that, as Americans live longer, healthier lives, we are

becoming less well-prepared for the longer retirements that it involves.

PBGC has an important role to play in the national search for solutions to thisproblemhow to provide better options for retirement, as well as to preserve the

plans we already have. Ultimately, it may affect more Americans than the plansfor which we actually pay benefits.

While the need for solutions that will restore retirement security is pressing, weface other challenges. The agencys financial condition continues to be unsound,with significant program deficits and few tools to correct them. Our programs,systems and procedures must keep pace with increasing standards of accountabilityand changing technology. We developed our strategic plan to address these issuesand ensure success.

PBGC has a long, proud history of helping people in troubled times. One and ahalf million of our fellow Americans already are getting or will get their benefitsdirectly from us, and more than 40 million others look to us for assurance of asecure retirement should something befall their plans. We can and must continueto live up to this responsibility. This strategic plan ensures that we will.

Joshua Gotbaum

Director


31/46

3

About PBGC

The Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) is a federal corporationestablished under the Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA).ERISA established PBGC to insure, subject to statutory limits, benefits for

participants in private defined benefit pension plans in the United States and to

encourage the system of voluntary private pension plans.

PBGC currently guarantees payment of basic pension benefits earned by more than44 million American workers and retirees in nearly 27,000 plans. We encouragecompanies to keep their plans, and we pay benefits when they cannot. Since 1974,PBGC has become responsible for almost 1.5 million people in 4,300 failed plans,making payments of more than $5 billion annually as of the end of FY 2011.

Broadly speaking, we have three overarching strategic goals:

Preserve plans and protect pensioners

Pay pension benefits on time and accurately

Maintain high standards of stewardship and accountability.

PBGC operations are financed by insurance premiums paid by companies thatsponsor defined benefit pension plans, as well as investment income, assets from

plans trusteed by PBGC, and recoveries from companies formerly responsible forthe plans. PBGC receives no funds from general tax revenues, though PBGCs

premiums are set by Congress.

The PBGC is administered by its Director, who is appointed by the President andconfirmed by the United States Senate. Policy oversight is provided by a Board ofDirectors, which consists of the Secretaries of Labor (chair), Treasury, andCommerce.


32/46

4

Mission and Vision

PBGC protects and insures pension plans so that workers will receive the benefitsto which they are entitled.

We measure our performance by how we do our work and how we serve ourcustomers.

Our Customer Focus

We have built a strong culture of serving the people who count on us. OurCustomer Service Planhighlights our customer focus. We maintain a rigorous andcontinuous cycle of soliciting customer feedback, conducting analysis ofoperational strengths and gaps, and persistently following through on customerconcerns. Our outstanding customer satisfaction scores attest to the success of ourefforts in providing timely, accurate, and responsive services. See the appendix fora summary of our American Customer Satisfaction Index (ACSI) scores and othermeasures.

PBGC.gov is our main website for communicating to the public. We also providetwo online tools specific to our customer needs. Our online application forworkers and retirees is My Pension Benefit Account (MyPBA). MyPBA allowscustomers to access certain forms and information, and to perform routinetransactions. During FY 2011, MyPBA users executed over 229,000 transactions,and nearly 36,000 people established new accounts. People enjoy the convenience

of handling certain transactions online, and they report satisfaction with howMyPBA serves their needs. The ACSI rating for MyPBA is 83, exceeding theACSI threshold of excellence of 80. We use the survey feedback to identify

potential improvements and new services for our customers.

Our online premium-filing application for pension plan administrators is My PlanAdministration Account (My PAA), which transmitted more than 36,000 electronicfilings in FY 2011. In FY 2011, users of My PAA rated their satisfaction with theonline tool at 79, approaching the ACSI threshold of excellence.

Many of the strategies outlined in this plan exist to ensure our customers willcontinue to receive the exceptional service they deservetimeliness, accuracy,and responsiveness.
http://www.pbgc.gov/about/pg/other/csp.htmlhttp://www.pbgc.gov/about/pg/other/csp.htmlhttp://www.pbgc.gov/about/pg/other/csp.html


33/46

5

PBGC Strategic Plan Framework

Strategic Goals Performance Goals and Priorities Strategies

Preserve Plans and

Protect PensionersWork to preserve plans

Minimize potential losses from

financially weak sponsors withunderfunded plans

Ensure compliance with pensioninsurance laws and regulationsunder Title IV of ERISA

Strengthen PBGCs ownfinancial position

Help improve retirement securitythrough improvements inlegislation and regulation

Monitor companies for risky corporatetransactions

Reform premiums to strengthenaccountability of employers with at riskplans

Enforce section 4062(e) of ERISA

Prevent unnecessary terminations inbankruptcy situations

Pursue and defend against claims inlitigation

Ensure participants receive their fullbenefit in standard terminations

Provide insolvent multiemployer planswith financial assistance

Promulgate regulations to fullyimplement the provisions of the PensionProtection Act of 2006

Reduce administrative and regulatoryburdens on plan sponsors

Pay Pension Benefits on

Time and AccuratelyPay accurate benefits

Pay benefits on time

Provide exceptional customerservice

Ensure regular monthly benefit paymentscontinue without interruption

Process benefit applications timely

Issue accurate benefit determinations

Process timely benefit estimates

Maintain High Standards

of Stewardship and

Accountability

Manage PBGCs finances

Maintain an unqualified auditopinion

Address material weaknessesand significant deficiencies

Strengthen stewardship andaccountability

Provide a model workenvironment for a diversePBGC staff that encouragesproductivity, customer service,high morale, equal opportunity,

and inclusion

Manage investments consistent with theinvestment policy

Collect pension insurance premiums due

Achieve an unqualified audit opinion onannual financial statements

Address material weaknesses andsignificant deficiencies

Fully integrate the corporations planningactivities

Maintain a secure, flexible infrastructurethat can rapidly accommodate newrequirements

Establish a program in support of IPERAMonitor the FedView survey results

Establish a baseline for internal service

Maintain effective privacy, FOIA, andethics programs

Promote diversity, equal opportunity andinclusion through implementation ofPBGCs Diversity and Inclusion StrategicPlan


34/46

6

Factors Affecting the PBGC Insurance Programs

1. Demographics. The average lifespan of Americans continues to increase, and theworkforce is aging rapidly. Over the next five years, retirement ranks will grow as morethan 76 million Americans born between 1946 and 1964the baby boomersreach theirnext life phase.

2. Economy. The economic downturn and slow recovery have a direct impact on PBGCsfinancial status. PBGCs combined single-employer and multiemployer program deficitmore than doubled from $11.2 billion in FY 2008 to $26 billion in FY 2011.Underfunding in single-employer pension plans covered by PBGC was estimated to beabout $227 billion in FY 2011, up from $170 billion in FY 2010. The drop in value for401(k)s and Individual Retirement Accounts was even greater.

3. Defined Benefit Plans. Fewer employers are participating in defined pension programs.The number of single-employer plans dropped 22 percent from FY 2000 to FY 2009.The number of insured participants in our single-employer program has declined in eachyear since 2004, and we expect this decline to continue, probably at an increasing rate.By the beginning of 2015, the number of insured participants in the single-employerprogram could drop from the current level of 33.6 million to fewer than 32 million.Terminations of large plans, freezing of plans, closing plans to new entrants, deathsoutstripping new entrants in mature plans, and an increase in the number of workerseligible for lump-sum distributions will all cause the number of covered participants todecline.

The number of multiemployer plans decreased 14 percent over the same period.Requests for financial assistance are on the rise as multiemployer plans continue todecline. More important,forecastsfrom our Multiemployer Pension Insurance ModelingSystem show a chance that the program could be insolvent within a decade.

During the five years from FY 2007 to 2011, PBGC incurred $22 billion in claims. Totalclaims are projected to increase over the next 10 years: $25 billion in new claims in thesingle-employer program and $17 billion in the multiemployer program.

4. Long-Term Exposure. Our 10-year and 20-yearforecastsindicate additional planfailures and higher deficits. As of September 30, 2010, when the deficit stood at $21.6billion, we forecast it to rise to $24 billion by 2020 in the single-employer program. Forthe same period, we forecast a deficit in the multiemployer program to reach $9.4 billion,up from $1.4 billion as of September 30, 2010. Projections show a nearly 30 percentchance that the multiemployer program will run out of money entirely within 20 years.

At September 30, 2011, the combined single employer and multiemployer deficit was at$26 billion.
http://www.pbgc.gov/Documents/2010-Exposure.pdfhttp://www.pbgc.gov/Documents/2010-Exposure.pdfhttp://www.pbgc.gov/Documents/2010-Exposure.pdfhttp://www.pbgc.gov/Documents/2010-Exposure.pdfhttp://www.pbgc.gov/Documents/2010-Exposure.pdfhttp://www.pbgc.gov/Documents/2010-Exposure.pdfhttp://www.pbgc.gov/Documents/2010-Exposure.pdfhttp://www.pbgc.gov/Documents/2010-Exposure.pdf


35/46

7

Goal 1 Preserve Pension Plans and Protect Pensioners

Performance Goal: Work to Preserve Plans

Strategy: PBGC works with companies to preserve defined benefit pension plans andprevent their failures. This includes both single-employer plans and multiemployer plans.While the triggering events and PBGC responsibilities differ for the two types of plans, ourgoal is to proactively monitor and identify transactions that could pose significant risks and

to arrange for plan sponsors to protect plans financially.

We also work to reduce the administrative and regulatory burdens on plan sponsors, toencourage them to continue to provide sound retirement plans.

Performance Goal: Minimize Potential Losses from Financially Weak Sponsors with

Underfunded Plans

Strategy: We monitor companies with large pension plans for risky corporate transactions,enforce section 4062(e) of ERISA relating to corporate downsizing events, protect theprogram and participants in plan sponsor bankruptcies, terminate underfunded plans when

necessary, and pursue and defend against claims in litigation.

Performance Goal: Ensure Compliance with Pension Insurance System Laws and

Regulations under Title IV of ERISA

Strategy: We continue to seek full compliance with the provisions of Title IV of ERISA, andto enhance recoveries for the benefit of plan participants and the insurance program.

Performance Goal: Strengthen PBGCs Own Financial Position

Strategy: PBGC financial deficits and exposure continue to be substantial and the agencysfinancial condition continues to be unsound. We developed a proposal to reform PBGC

premiums in a way that would strengthen PBGC and also strengthen accountability ofemployers with at risk plans.

Performance Goal: Help Improve Retirement Security through Improvements in

Legislation and Regulation

Strategy: We remain an important source of information for our stakeholders on policy andlegislative issues, and provide technical assistance to Congress and other agencies.


36/46

8

Goal 1 Supporting Performance MeasuresFY 2011

Result

FY 2016

Target

1 Number of pension plans preserved in bankruptcy cases 19 We monitorthe portfolio

of theseactivities

collectivelyto preserveplans and

protectpensioners.

Theseactivities arenot amenable

to settingtargets.

2 Number of plan participants protected in bankruptcy cases 74,067

3 Insolvent multiemployer plans receiving financial assistance 49

4 Additional payments resulting from standard terminationenforcement actions

$2 million to920 workersand retirees

Key Objectives to Achieve Strategies and Performance Measure Targets

a. Analyze credit, investment, and actuarial risks to the pension insurance programs andimprove risk models to quantify the impact of these risks to the insurance programs

b. Automate the collection and integration of external and internal information to enhanceanalyses of pension plans and plan sponsors financial condition

c. Continue coordination with Treasury and the Department of Labor (DOL) in respondingto risks that reach across organizational boundaries

d. Continue vigorous bankruptcy litigation effortse. Explore, develop, and implement incentives and/or settlements to minimize plan-

sponsorinitiated terminations and maximize recoveries

f. Promulgate regulations that are understandable, flexible, and relevant to enhancecompliance and reduce burden


37/46

9

Goal 2 Provide Accurate and Timely Payment of Benefits to Participants

Performance Goal: Pay Accurate Benefits

Strategy: We strive to calculate each individual benefit accurately every time. Ourinsurance programs cover about 27,000 defined benefit plans sponsored by different

industries across America. Each plan has its own unique benefit calculation formula. Theprocess to determine a benefit amount is complex. Over the next five years, we seek to issuebenefit determinations in less than 24 months in the majority of plans and to continue tostreamline processes and improve customer service.

Performance Goal: Pay Benefits on Time

Strategy: Participants and their beneficiaries should receive the benefits to which they areentitled on time. For those receiving benefits when we assume responsibility for their plan,we must continue making regular monthly payments without a break. For those not yetretired, payments begin when they become eligible. We will continue to process retiree

applications within 45 days of receipt.

Performance Goal: Provide Exceptional Customer Service

Strategy:We strive to deliver an exceptional experience for customers: participants, theworkers and retirees in pension plans;pension practitioners, the pension plan sponsors,administrators, and premium filers; and visitors to the agency website. We regularly solicitfeedback from our customers through customer surveys, usability studies, and focus groups.We have increased our responsiveness to customers with the consolidation of several stand-alone systems into core applications, expanded quality review of customer calls, andleveraged use of business tools. We will continue to use technology to streamline servicedelivery and improve customer service, including providing online benefit calculations forparticipants in FY 2013.

Goal 2 Supporting Performance MeasuresFY 2011

Result

FY 2016

Target

1 Average time to complete a plan 2.3 years 2.1 years

2 Average time to issue benefit determinations (between trusteeshipand benefit determination issuance)

2.9 years 2.7 years

3 Accuracy of estimated benefits (percent of estimated benefits

within 10% of final benefit determination)

92% 95%

4 Customer satisfaction ratings:

Customer Contact Center calls

Retirees and beneficiaries receiving benefits

Online transactions (MyPBA)

869083

859085


38/46

10

Key Objectives to Achieve Strategies and PerformanceMeasure Targets

a. Improve processes and strengthen internal controls in plan and participant processingb. Implement additional MyPBA online transactions to promote self-service for participants,

including the capability for participants to generate benefit estimates online to support

their retirement planning

c. Maintain exceptional service to participants, retirees, and beneficiaries


39/46

11

Goal 3 Ensure Superior Stewardship and Accountability

Performance Goal: Manage PBGCs Finances

Strategy: Manage investments consistent with the requirements of the investment policy.

Strategy:Collect insurance premiums due from insured pension plans.

Performance Goal:Maintain an Unqualified Audit Opinion

Strategy: For 19 consecutive years, PBGC has attained an unqualified audit opinion onannual financial statements, even as standards of accountability for financial institutioncontinue to be strengthened. We will continue to meet this and other standards ofaccountability.

Performance Goal: Address Material Weaknesses and the Significant Deficiency

Strategy: Address material weaknesses in (1) entity-wide security program planning andmanagement, (2) access controls and configuration management, and (3) Benefits

Administration and Payment Department operations, as well as the significant deficiency inintegrated financial management systems.

Performance Goal: Strengthen Stewardship and Accountability

Strategy: Fully integrate workforce, procurement, and information technology planning withcorporate-wide strategic planning to ensure accomplishment of our mission and goals, and toencourage continuous organizational performance improvement.

Strategy: Maintain a secure, flexible infrastructure that can rapidly accommodate newbusiness requirements, including increases and decreases in workload.

Strategy:Complete the pilot to identify improper payments and establish a program insupport of IPERA to monitor and reduce them.

Strategy:Maintain an effective privacy program ensuring compliance with trainingrequirements and timely reviews of requests for assessments and notices.

Strategy: Continue to resolve Freedom of Information Act (FOIA) requests within statutorytimeframes.

Performance Goal: Provide a Model Work Environment for a Diverse PBGC Staff that

Encourages Productivity, Customer Service, High Morale, Equal Opportunity, and

Inclusion

Strategy: Monitor the Federal Employee Viewpoint Survey results to maintain continuedimprovement.

Strategy: Establish a baseline for internal service and target areas for improvement.

Strategy:Maintain an effective ethics program, ensuring compliance with training andtimely filings.


40/46

12

Strategy: Promote diversity, equal opportunity, and inclusion through implementation ofPBGCs Diversity and Inclusion Strategic Plan.

Strategy: Maintain effective alternatives for dispute resolution to address employmentmatters.

Goal 3 Supporting Performance Measures FY 2011Result

FY 2016Target

1 Customer satisfaction ratings:

Premium filers

Online transactions for premium filers (My PAA)

7579

7580

2 Financial statement audit Unqualifiedaudit opinion

Unqualifiedaudit opinion

3 Material weaknesses and significant deficiency Developedcorrectiveaction plans;began astrategicreview ofBAPD

Eliminateexistingmaterialweaknessesandsignificantdeficiency

4 Customer satisfaction ratings with PBGC.gov 69 74

5 EEO barriers and trend analysis Not applicable Implementcorrectiveaction foridentifiedbarriers toequalopportunity

Key Objectives to Achieve Strategies and PerformanceMeasure Targets

a. Maintain compliance with the investment policy and premium collection regulationsb. Address material weaknesses and the significant deficiencyc. Complete information technology simplification effort to deliver innovative, cost-

efficient automated systems

d. Complete the strategic review of benefits administration and implement targeted areas ofimprovement

e. Complete and implement a workforce plan to demonstrate PBGCs capability andcapacity to accomplish the work

f. Establish a baseline for internal customer satisfaction to identify areas for improvementand monitoring


41/46

13

PBGC Program Evaluations

PBGC conducts evaluations to maintain continuous improvement within program and support operations.The list below includes evaluations initiated internally by the PBGC and by external stakeholders toensure PBGC programs are operating effectively, efficiently, and with integrity.

Regulatory Review PBGC strives to have an open exchange of information with stakeholders,including other government officials, experts, and the public. With input from our stakeholders, wecontinue to focus on reducing burden in various areas, including reportable events, premiums, reportingof plan underfunding, and business shutdowns and layoffs. The public is encouraged to submit commentsto the PBGC [email protected] PBGC engages in continuous regulatory review.

The American Customer Satisfaction Index (ACSI) PBGC uses ACSI survey methodology tosolicit input from all customer segments about their experiences with PBGC. Because the ACSI is arecognized standard throughout government and industry, we can compare ourselves to other governmentand private organizations, as well as gauge the effectiveness of efforts to improve our customersexperiences.

Government Accountability Office (GAO) GAO routinely studies the effectiveness and efficiency ofthe federal pension insurance program administered by PBGC. Its studies and recommendations have ledto legislative and policy changes as well as process improvements at PBGC. Management will continueto rely upon the GAO for guidance to help improve performance and ensure accountability.

Office of Inspector General (OIG) OIG is an independent office within PBGC, established under theInspector General Act of 1978 to promote program integrity, efficiency, and effectiveness. The OIGinitiates program reviews, conducts the annual financial audit, and solicits input from the Board ofDirectors and senior managers when developing its annual plan. To view OIGs annual plan, visithttp://oig.pbgc.gov.

Internal Control Committee PBGC established its own Internal Control Committee to oversee thetesting and reporting of management controls for key business cycles. The interdepartmentalrepresentation of managers and staff on the committee enables PBGC to develop a strong internal control

awareness program. This committee also routinely monitors the progress of required corrective actions.

Office of Government Ethics (OGE) PBGC leadership continues to integrate ethics into the dailywork of the Corporation. The OGE periodically reviews the effectiveness of our ethics program. InSeptember 2011, PBGC received the Office of Government Ethics Program Excellence and InnovationAward at the National Government Ethics Conference.

Office of Personnel Management (OPM) OPMmonitors the effectiveness and compliance of PBGCshuman capital practices and systems to ensure all federal employees operate in a fair and discriminationfree environment. Its recommendations and evaluations have led to policy changes and processimprovements at PBGC. OPM provides guidance in recruiting, developing, and maintaining a high-performing workforce that draws from all segments of society and values fairness, diversity, and

inclusion.

Equal Employment Opportunity Commission (EEOC) EEOC evaluates the operation of PBGCs

equal employment opportunity programs. It reviews PBGCs employment data and policies and practices

to assure compliance with EEO laws and regulations and to advance equal opportunity, diversity and

inclusion in the federal workplace.
mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]://oig.pbgc.gov/http://oig.pbgc.gov/http://oig.pbgc.gov/mailto:[email protected]


42/46

14

Appendix: PBGC Performance Measures and Activities

The table below provides historical data about our performance measures and other activities.This data provides context for decisions supporting our performance goals and strategies.

Measure FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011

Goal 1: Preserve Plans and Protect Pensioners

Bankruptcies resolved with plans ongoing 35 19

Participants protected in bankruptcy cases withplans ongoing

250,000 74,067

Participants protected in early warning settlements 201,547

Additional payments resulting from standardtermination enforcement actions

$10 Mto 1,700workers

and retirees

$2 Mto 920

workersand retiree

Multiemployer plans receiving financial assistance 34 37 43 50 49

Goal 2: Pay Pension Benefits on Time and Accurately

New underfunded terminations 110 67 144 147 152

Participants in new underfunded terminations 64,000 22,000 201,000 100,000 57,000

Participants waiting to receive a benefitdetermination

356,450 233,267 330,104 304,038 286,882

Average time to complete plans from trusteeship 2.9 years 2.5 years 2.3 years

Average time to issue benefit determinations fromtrusteeship

2.9 years 3.3 years 3.8 years 3.8 years 2.9 years

Accuracy of estimated payments finalized that year 96% 94% 93% 94% 92%

ACSI for workers and retirees who call PBGC 78 81 82 79 86

ACSI for retirees receiving benefits 88 89 88 87 90

ACSI for workers and retirees who perform onlinetransactions using MyPBA

79 82 83 83 83

Goal 3: Maintain High Standards of Stewardship and Accountability

ACSI for premium filers who contact us 70 72 72 71 75

ACSI for premium filers who perform onlinetransactions using My PAA

76 80 79 79 79

ACSI for visitors to pbgc.gov 62 70 72 71 69

Audit opinion on PBGCs financial statements Unqualified Unqualified Unqualified Unqualified Unqualifie


43/46

1

DEELNEMERSLIJST ACTUALITEITSCOLLEGE 18 DECEMBER 2012

Afgesloten 17 december 2012 om 10:00

Ankaert Eveline Advocaat LYDIAN

Appeltant Daniel Adviseur Generaal Zenito, sociaal verzekeringsfonds voor zelfstandigen

Asta Nicolo Executive Consultant AG Insurance

Baekeland Paul zaakvoerder Verba bvba

Beckers Dominique actuaris Allianz Belgium

behets luk adviseur FSMA

Biebaut Frans Adviseur ABVV Metaal

Blanckaert Kris Diensthoofd kantoor Brugge Rijksdienst voor Pensioenen

Bogaerts Jeroen - Pensiontheker bvba

Bosmans Ilse Advocaat Allen & Overy LLP

Boterberg Martin Manager Training Development &

Accountantrelatio

Group S Management Services NV

Bredael Marc Account Manager EB AXA

Buch Kevin Attache RIJKSDIENST VOOR PENSIOENEN KANTOOR BRUGGE

Bylle bjorn bedrijfsjurist Belfius bank

Caproni Marga Advocaat Loyens & Loeff

Carrette Patrick Account Manager Axis Life

Cassette Franois Head of Proposals, Legal & Product

Portfolio Manag

AG Insurance

Cauwenberghs Steven Legal Consultant Pensions Vanbreda Risk & Benefits

Ceuterick Alexis Director KPMG

Coppens Mabelien Legal Advisor AG Insurance

Cornil Leen adviseur Agoria

Coucke Lizzie Product Development Belfius Insurance

Cousin Sylvie Advocaat Eversheds Brussels CVBA

Covemaeker Marjan Employee Benefits Allia Insurance BrokersCuypers Bart EB Consultant Aon Hewitt

Daems Hilde Adjunct adviseur FSMA

Daenen Bob Actuaris Simplex Employee Benefits

DE BECKER FRANCIS Corporate Account Manager KBC VERZEKERINGEN NV

DE DONCKER Peter Corporate accountmanager KBC VERZEKERINGEN NV

Degreeff Wim Commercieel Medewerker EB ADD

De Lannoy Catherine Group Benefits Manager NV Bekaert SA

De Meirleir Danielle legal Consultant Mercer

De Ridder Steffie Consultant Akkermans & Partners

De Soete Filip pensions & benefits manager GDF SUEZ G07A14

De Somviele Isabelle Advocaat Claeys & Engels

De Vreese Jurgen Advocaat Eubelius

De Winter Diane Sectorcordinator BVPI

de Wit Jan zaakvoerder Life Plan bvba

De Wit Bart Senior Advisor BVPI

Debels Annelies Medewerker Studiedienst Groen

Deckers Ivo directeur FBZ Electriciens

Delaere Olivier cordinator Unizo


44/46

2

DELPORTE Jean-Marc Voorzitter van het Directiecomit FOD Economie, K.M.O., Middenstand en Energie

Demol Philippe Technical & Strategic Adviser AXA Belgium

Denayer Stefan Adj-dir. Sociaal Beleid / HR Manager essenscia

D'Erbe Elisabeth magistraat arbeidsrechtbank Antwerpen

D'Hert Natalja Toezicht op de Pensioenen FSMA

D'Hert Natalja Technische deskundige FSMA

Diesbecq Nathalie juriste studiedienst ACV ACV - CSC Confederatie

Duden Elke Advocaat Linklaters LLP

Eerdekens Veerle student leergang pensioenrecht Ethias

eilers mieke ged.bestuurder Akkermans & Partners NV

Fort Patrick Student Leergang Pensionrecht OFP Shell Belgium Pension Fund

Fornoville Paul zaakvoerder Life Plan bvba

Frederic Nguyen LEGAL OFFICER DELTA LLOYD LIFE NV

Geoffrey Vandepitte Actuaris Towers Watson

Gieselink Gerhard adjunct-adviseur FSMA

Goeman Jan Docent Leergang Pensioenrecht LPR

Hanard Maxime Advocaat Loyens & Loeff Avocats

Hannes Birgit Directeur Assuralia

hannesse jean marie ombudsman Pensioenen (F) Ombudsdienst Pensioenen

Hendrickx Chantal Advocaat Vandendijk & Partners advocaten

Heylen Barbara Advocaat Claeys & Engels

Heymans Martine HR Pensions & Insurances Siemens

Heymans Martine HR Pensions & Insurances Siemens

Higny Marc Head of Business Development

Support

AG Insurance

Ine Ramaekers LEGAL OFFICER DELTA LLOYD LIFE NV

Jame Miet Advocaat Van Gompel-Renette

Janssen Steven Algemeen directeur Sigedis vzw

Keunen Toon Analist Conac

Lateur Soetkin Advocaat - Student leergang

pensioenrecht

DLA Piper Brussels LLP - KU Leuven

Lauwers Dirk Advocaat BVBA Advocatenkantoor Lauwers - Sablon

Leenknecht Enrico Attach RSZ

Logghe Paul Director Retirement Solutions Towers Watson

Logist Sylvia adviseur studiedienst ACLVB

Lommelen Saskia actuaris Esofac

Loose Mathias Employee Benefits Consultant Aon Hewitt

Mannaerts Birgit Legal Advisor Aon Belgium bvba trading as Aon Hewitt

Marien Patrick Account Director Aon Hewitt

Mintjens Diane Head of Insurance Management

Monserez Lieven Adviseur pensioenen algemeen

Mortier Arne Group Consultant DELTA LLOYD LIFE NV

Mues Stijn Markering & Products Pension

Benefits

AG Insurance

Naud Eline Account Administrator Delta Lloyd Life

Neetens Stephan Adviseur Beleidscel Pensioenen

Nicolai Veerle raadgevend actuaris NICOLA & PARTNERS


45/46

3

Nobels Astrid HR Consultant HRDynamics

Nobels Astrid HR Consultant HRDynamics

Noyens Fanny Actuaris aon hewitt

Pedjko Dimitri Actuaris Mercer

Peeters Rudy employee benefits specialist ADD nv

Pelckmans Wim bestuurder Zao nv

Pierssens Ilse Legal assistant Linklaters LLP

Pollet Lieven Group Consultant DELTA LLOYD LIFE NV

Possemiers Hilde Advocaat Van Goethem Advocaten

Proesmans Jan Advocaat Tilleman van Hoogenbemt Advocaten

Proesmans Jan Advocaat Tilleman van Hoogenbemt Advocaten

Provoost Luc -

Putman Leen Advocaat Vermeulen Heylen Mischiels De Graeve

Rietjens Frank Adviseur levensverzekeringen Assuralia

Roelants Nouchka legal advisor Towers Watson

Roels Paul Zaakvoerder PROcrea Consulting

Rossou Jo Consultant Verzekeringsadvies voor KMO

Rutten Mathieu pensioendeskundige OCMW-Maaseik

Sichien Pieter advocaat Van Eeeckhoutte

Somers anne-marie juriste groepsverzekeringen Federale Verzekering

Sommerijns Lut Of Counsel Loyens & Loeff Advocaten

Theo Ruyters Account Manager EB AlliA Insurance Brokers

T'Jonck Greet Directeur FSMA

Torfs Filip Hoofd producten KBC VERZEKERINGEN NV

Van Assche Leen assistente socialezekerheidsrecht Instituut voor Sociaal Recht KU Leuven

Van Calster Ivo Key Client Service Management SWIFT

VAN

COMPERNOLLE

Marino productbeheerder groepsverzekering KBC VERZEKERINGEN NV

Van Damme An Advocaat Claeys & Engels cvba

Van De Calseyde Tony Advoaat Van Goethem Advocaten

Van den Bosch Marc Directeur Sepia nv

Van Den Broek Korneel Head of Design, Risk Models EB/HC AG Insurance

Van den Eynde Peter Advocaat Allen & Overy

Van Der Steen Tony Ombudsman Pensioenen Ombudsdienst Pensioenen

van Eesbeeck Paul Docent Leergang Pensioenrecht LPR

van Gastel An Medewerkster Life Plan bvba

Van Gelder Bart Zaakvoerder HRBD

Van

Grunderbeek

Ellen assistente Instituut voor Sociaal Recht

Van Gutte Karel Secretaris-Generaal BVPI

Van Gysegem Jan Advocaat Claeys & Engels

Van Hoeck Els Director Human Resources Vanbreda Risk & Benefits nv

Van Impe Marnik Consulting Actuary Alrakis

Van Rompaey Anna Advocaat

Van Rymenant Andy Attach FOD Sociale Zekerheid

Van Vlaenderen Hilde Head of Marketing Life Prof. & SME AG Insurance

van winkel gerda -


46/46

Van Zeghbroeck Chris juriste LBC-NVK

Vanbuylen Johan Verantwoordelijke Pensioenfondsen

Non-Profit

OFP Pensioenfondsen Non-Profit

VANDENBERGEN ALEXANDER ADVOCAAT LYDIAN

Vandenbriele Eddy Bestuurder OFP Pensioenfonds Limburg Chemie

Vandenmeersche Lieven Zaakvoerder eLVee bvba

Vandenplas Karine Zaakvoerder HRDynamicsVander Linden Phillippe -

Vander Linden Jessie -

Vandergucht Sandra Stafmedewerker studiedienst ACV-CSC METEA

Vandermeiren Bart Adviseur levensverzekeringen Assuralia

Vanderstraeten Johan Zaakvoerder Vanderstraeten BVBA

Vandevelde Caroline cordinator FSMA

Vanheuverzwijn Paul consultant

Verlinden Ann Senior Advisor BVPI

Verlinden Ann Senior Advisor BVPI

VERLINDEN JOSEPH Managing Director M & P cONSULT nv

Vermeulen Ludo advocaat Vermeulen Heylen Michiels

Vlemincx Dave Bediende Akkermans & Partners

Voet Sophie Product Development Belfius Insurance

Vuylsteke Laurent Compensation, Payroll & Benefits

Manager Benelux

Agfa Gevaert

Vuyts Karla Advocaat DECHERT LLP

Actualiteitscollege Leergang Pensioenrecht 18 December 2012

Documents

Transcript of Actualiteitscollege Leergang Pensioenrecht 18 December 2012