Activering van kosten voor onderzoek en ontwikkeling: nut ... · PDF file Activering van...

Click here to load reader

  • date post

    14-Jul-2020
  • Category

    Documents

  • view

    1
  • download

    0

Embed Size (px)

Transcript of Activering van kosten voor onderzoek en ontwikkeling: nut ... · PDF file Activering van...

  • 0

    UNIVERSITEIT GENT

    FACULTEIT ECONOMIE EN BEDRIJFSKUNDE

    ACADEMIEJAAR 2009 – 2010

    Activering van kosten voor onderzoek en ontwikkeling: nut en toepassing in

    Vlaanderen

    Masterproef voorgedragen tot het bekomen van de graad van

    Master in de Toegepaste Economische Wetenschappen: Handelsingenieur

    Xiao Ling

    onder leiding van

    Prof. Dr. Mirjam Knockaert

  • I

    TOELATING TOT BRUIKLEEN

    Ondergetekende verklaart dat de inhoud van deze masterproef mag geraadpleegd en/of

    gereproduceerd worden, mits bronvermelding.

    Xiao Ling

  • II

    WOORD VOORAF

    Deze scriptie werd geschreven als masterproef in het kader van de opleiding tot

    handelsingenieur aan de Universiteit Gent en omvat 2 luiken: een literatuurstudie en een

    empirisch onderzoek. Het gekozen onderwerp voor deze scriptie was niet direct gelinkt aan

    mijn afstudeerrichting, namelijk operationeel management. Hierdoor kreeg ik de kans om

    mijn kennis uit te breiden en me te verdiepen in verschillende financiële

    rapporteringstandaarden zoals IFRS, Belgian GAAP en SFAS. Verder heb ik de verschillende

    aspecten leren kennen van onderzoek en ontwikkeling en de impact ervan op de huidige

    economische groei.

    Graag had ik bij deze mijn bijzondere dank betuigd aan enkele mensen die essentieel waren in

    het tot stand komen van deze scriptie. In de eerste plaats mijn promotor, Prof. Dr. Mirjam

    Knockaert, voor het aangeven van het interessante onderwerp, haar vele hulp, uitleg,

    verduidelijkingen en geduld. Verder wil ik ook Debby Van Geyt bedanken, voor haar hulp bij

    het opzoeken van de verschillende wetgevingen. Ook wil ik via deze weg graag mijn ouders

    bedanken, die me de kans gegeven hebben om te studeren en mijn vrienden, voor de nodige

    ontspanning en hun eigen thesisanekdotes. Tot slot wil ik graag mijn lieve vriend bedanken,

    die altijd in mij geloofde en er altijd voor mij was op moeilijke momenten.

  • III

    INHOUDSOPGAVE TOELATING TOT BRUIKLEEN ........................................................................................................... I

    WOORD VOORAF ................................................................................................................................ II

    INHOUDSOPGAVE ............................................................................................................................. III

    GEBRUIKTE AFKORTINGEN .......................................................................................................... VII

    LIJST VAN FIGUREN ...................................................................................................................... VIII

    LIJST VAN TABELLEN ...................................................................................................................... IX

    INLEIDING............................................................................................................................................. 1

    LITERATUURSTUDIE .......................................................................................................................... 3

    1. Inleiding........................................................................................................................................... 3

    1.1 Onderzoek en ontwikkeling (O&O) ............................................................................................ 3

    1.2 Financiële rapportering ................................................................................................................ 4

    1.3 Relevantie en betrouwbaarheid ................................................................................................... 5

    2. O&O: op de balans of niet? ............................................................................................................. 6

    2.1 Standpunt van de FASB .............................................................................................................. 6

    2.2 Verband tussen O&O en inkomsten van onderneming ............................................................... 7

    3. Wetgeving ....................................................................................................................................... 8

    3.1 Amerikaanse wetgeving .............................................................................................................. 9

    3.1.1 SFAS nr. 2 ............................................................................................................................ 9

    3.1.2 SFAS nr. 86 ........................................................................................................................ 10

    3.1.3 Voorzichtigheidsprincipe versus matchingprincipe ........................................................... 11

    3.2 Wetgeving in de Europese unie ................................................................................................. 14

    3.2.1 IAS/IFRS ............................................................................................................................ 14

    3.2.2 Wetgevingen omtrent O&O ............................................................................................... 14

    3.3 Belgian GAAP ........................................................................................................................... 16

    3.4 Australische wetgeving ............................................................................................................. 17

    4. Afweging tussen relevantie en betrouwbaarheid ........................................................................... 18

    4.1 De keerzijde van O&O .............................................................................................................. 18

  • IV

    4.2 Relevantie .................................................................................................................................. 20

    4.2.1 Een voorbeeld uit de farmaceutische industrie ................................................................... 20

    4.2.2 Variabiliteit van O&O ........................................................................................................ 21

    4.2.3 Informatie-asymmetrie ....................................................................................................... 22

    4.2.3.1 Mispricing of risk error? .............................................................................................. 22

    4.2.3.2 Insider gains ................................................................................................................ 24

    4.2.4 Activering van O&O als signaal naar de buitenwereld ...................................................... 25

    4.2.5 Informativiteit van het aandeel ........................................................................................... 26

    4.2.6 Voordelen van activering ................................................................................................... 27

    4.3 Betrouwbaarheid ....................................................................................................................... 27

    4.3.1 Earnings management ........................................................................................................ 28

    4.3.2 Overinvesteringen – escalation of commitment ................................................................. 29

    5. Factoren die de activering beïnvloeden ......................................................................................... 31

    5.1 Kenmerken van de onderneming ............................................................................................... 31

    5.1.1 Variabelen die tot activering leiden .................................................................................... 32

    5.1.2 Variabelen die tot expensing leiden.................................................................................... 32

    5.1.3 Belang van de activeringsbeslissing ................................................................................... 33

    5.2 Kenmerken van de technologie ................................................................................................. 33

    6. Aangekochte O&O (IPRD) ........................................................................................................... 34

    7. Selectieve activering en managerial discretion ............................................................................. 35

    7.1 Keuzevrijheid ............................................................................................................................ 35

    7.2 Selectieve activering en verband met relevantie ....................................................................... 35

    8. Besluit ............................................................................................................................................ 37

    EMPIRISCH ONDERZOEK ................................................................................................................ 38

    1. Hypothesekader: signaling ................................................................................................