6 7 VIIP Deelnetwerk 8 · Syntrus Achmea Real Estate & Finance TEKST NIVEAUS 1 2 3 4 Niveau omhoog...
Transcript of 6 7 VIIP Deelnetwerk 8 · Syntrus Achmea Real Estate & Finance TEKST NIVEAUS 1 2 3 4 Niveau omhoog...
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
L O A D I N G
[ C L I C K T O S TA R T ]
Intro (met animatie)
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
VIIP Deelnetwerk 8 Geri van Elsas, accountmanager
27 maart 2016
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
Inhoudsopgave
Agenda:
- Welkom en even voorstellen
- Syntrus Achmea Real Estate & Finance
- Beleggen in Zorgvastgoed, Marco Mosselman
- Beleggen in Woninghypotheken, Rajesh Sukdeo
- Netwerkborrel
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
100% tekst (custom, geen animatie)
3
Wat willen we zijn als bedrijf?
Wij zijn de meest vertrouwde vermogensbeheerder
op het gebied van vastgoed & hypotheken
voor institutionele klanten
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
100% tekst (custom, geen animatie)
4
Missie
Wat doen we? Voor wie? Hoe? Ons product Ons resultaat De klant
SA RE&F levert
beleggingsproposities
Uitsluitend
institutionele
beleggers
Op een actieve,
integere en
duurzame wijze
Manager van
portefeuilles van
vastgoed en
hypotheken
Duurzaam
rendement met
voldoende
liquiditeit
Klanten voldoen
aan hun
lange termijn
verplichtingen
SA RE&F levert beleggingsproposities in vastgoed en
hypotheken waarmee klanten een duurzaam rendement behalen
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
100% tekst (custom, geen animatie)
5
Visie
Expert en
opinieleider
Meest complete
vastgoed-
vermogens-
beheerder in
Nederland
Meest
vertrouwde
vastgoed-
belegger voor
institutionele
klanten
Meest
vertrouwde
hypotheek-
belegger
Aantrekkelijke
werkgever
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Agenda (drie onderwerpen)
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
6
€ 17,8 miljard beheerd
vermogen
Grootste vermogensbeheerder
in vastgoed en hypotheken in
Nederland op de markt van
institutionele beleggers
>60 opdrachtgevers
Nederlandse institutionele
beleggers (voornamelijk
pensioenfondsen &
verzekeraars)
Full service aanbod
Expertise op en actief in de
hele vastgoedketen
Projectontwikkeling voor
klantportefeuilles
Waardecreatie door o.a.
verhuur- en budgetoptimalisatie
en transformatie
Fijnmazig (politiek)
netwerk, landelijk en lokaal
Profielschets
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Agenda (drie onderwerpen)
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
7
Hypotheken/
vastgoedfinanciering
Particuliere Hypotheken en
Zakelijke
vastgoedfinancieringen
Woningvastgoed
Grootste vermogensbeheerder
van woningen in Nederland met
ontwikkelactiviteiten voor eigen
portefeuilles
Winkelvastgoed
Courant winkelvastgoed met
focus op A-locaties in grote
steden
Beleggingsproducten in alle sectoren en regio’s (1 v. 2)
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Agenda (drie onderwerpen)
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
8
Zorgvastgoed
Frontrunner in zorgvastgoed,
gericht op care segment en
kwaliteit
Internationale Beleggingen
Europa
Noord-Amerika
Azië
Kantorenvastgoed
Duurzame kantoorobjecten op
kernlocaties met uitstekende
ontsluiting
Beleggingsproducten in alle sectoren en regio’s (2 v. 2)
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
100% grafiek
AuM en FTE Syntrus Achmea Real Estate & Finance Q4 2016
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
100% tekst (custom, geen animatie)
10
Signature deals
Stationsplein, Amersfoort
Piramides, Amsterdam 100hoog, Rotterdam Oostpoort, Amsterdam Newtonlaan, Utrecht
Wateringsesingel, Den Haag Westerhoek, Amsterdam Stadsbaken, Den Haag De Makroon, Amsterdam 900 Mahler, Amsterdam
Oudegracht, Utrecht Wijnhavenkwartier , Den Haag De Planeet, Utrecht Villa Mokum, Amsterdam
Zeehos, Katwijk
Neudeflat, Utrecht
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Agenda (drie onderwerpen)
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
11
Hypotheken
Verstrekkingen in 2016:
€ 2,0 miljard
particuliere hypotheken
€ 236 miljoen
zakelijke hypotheken
Nederlands Vastgoed
Aankoop: € 899 miljoen
3.131 Woningen
Verkoop: € 183 miljoen
Actieve verhuurder
Internationaal vastgoed
Investering in winkelfonds
Singapore (€ 50 miljoen)
Investering in Amerikaans
winkelfonds ($ 100 miljoen)
Investering in Amerikaans
nichefonds ($ 50 miljoen)
Sterke dealflow, meest actieve vastgoedbelegger Nederland – Q4.2016
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
L O A D I N G
[ C L I C K T O S TA R T ]
Intro (met animatie)
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
Beleggen in (zorg)vastgoed
Marco Mosselman, Fund manager
Achmea Dutch Health Care Property Fund
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
Inhoudsopgave
Agenda
- Waarom beleggen in vastgoed
- Waarom beleggen in zorgvastgoed
- Achmea Dutch Health Care Property Fund
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% foto
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
14
Vastgoed aantrekkelijk, want vastgoed biedt:
Een gunstig rendement/risico-profiel
Diversificatie van wege lage correlatie met
aandelen en obligaties
Een stabiel direct rendement
Een voorspelbaar direct rendement
Inflatie-hedge
Lange duration
Veel mogelijkheden tot maatschappelijk
verantwoord ondernemen
Waarom beleggen in vastgoed?
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Agenda (drie onderwerpen)
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
15
Voorbeelden
Woningen
Grote huurwoningcomplexen
met tientallen huurders biedt
stabiliteit in inkomsten
Middel-dure huur (€ 700 –
€1.000 per maand)
Jaarlijkse, inflatievolgende
huurindexatie
Verduurzaming van gebouwen
levert direct energiebesparing
op
Winkels
Beste risico/rendement-
verhouding van alle
vastgoedsegmenten
Grote invloed
vastgoedmanager
(waardecreatie)
Liquiditeit erg afhankelijk van
ligging, huurder, …
Kantoren
Lange huurcontracten
(duration)
Waardestijging mogelijk, maar
sterk afhankelijk van locatie
Meest cyclische
vastgoedmarkt
Transformatie naar woningen
mogelijk (verlengen
levenscyclus gebouw)
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
Inhoudsopgave
Waarom beleggen in zorgvastgoed?
Zorgvastgoed is vast onderdeel van een gebalanceerde vastgoedportefeuille, vanwege:
Stabiele langjarige inkomstenstroom standaard geïndexeerde huurcontracten 15 – 20 jaar
Relatief conjunctuur ongevoelig bevolkingsgroei en vergrijzing belangrijkste drivers
Sterke diversificatie correlatie met aandelen -0,15, obligaties 0,16
52 mln m2 zorgvastgoed even groot als kantorenmarkt, groter dan winkelmarkt
Groeimarkt, niche markt zorgkosten afgelopen 15 jaar verdubbeld
Early adopter premium 1-1,5% hoger rendement dan woningen
Steeds meer aanbod beschikbaar investeringsvolume in 2016 gestegen naar € 545 miljoen
Toenemende transparantie door grote hoeveelheid studies en publicaties
Impact investing duurzaam vastgoed, maatschappelijk relevante belegging
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% foto
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
17
Groeimarkt
Groei bevolking, aantal ouderen en dementerenden
Extramuralisering van de zorg
Vervangingsmarkt
Marktwerking en keuzevrijheid
Bestaand zorgvastgoed voldoet niet (altijd)
Grote (her)ontwikkelopgave
Grote vraag naar levensloopbestendige woningen
Tot 2040 behoefte aan 500-1000 intramurale locaties
Opkomst van anderhalvelijns gezondheidscentra
Verouderd cure-vastgoed voldoet niet aan eisen
Kansen en keuzes voor beleggen in zorgvastgoed
Zorgvastgoedmarkt
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
100% tekst (custom, geen animatie)
18
Verschillende typen zorgvastgoed
Seniorenwoningen - Levenloopbestendige woningen
Seniorenwoningen - Aanleunwoningen en serviceflats
Woonzorgcomplex
Particuliere woonzorg
Verpleging en Verzorging (VV) - verpleging (ZZP4+)
Gezondheidscentra, huisartspraktijken, tandartspraktijken e.d.
Zorgvastgoed
Care
Cure
Extramuraal
zorgvastgoed
Intramuraal
zorgvastgoed
Eerstelijns zorg
Derdelijns zorg
Tweedelijns zorg
Geestelijke gezondheidzorg (GGZ)
Gehandicaptenzorg (VG)
Academische ziekenhuizen
Ziekenhuizen en specialistische ziekenhuizen
Zelfstandig
wonen met
frequente
lichte
zorgvraag
Wonen in
combinatie
met continue
zwaardere zorg
en/of
verpleging
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% foto
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
19
Vergrijzing slaat toe in alle Nederlandse gemeenten
Vraag naar care vastgoed stijgt in elke gemeente
De vooruitzichten voor huur- en waardeontwikkeling zijn het best in Randstad, Midden Nederland en Brabant
Buiten deze regio´s kan ook in care zorgvastgoed worden belegd, maar dan is het direct rendement een belangrijkere factor
Perspectieven Care vastgoed
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% foto
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
20
Trend van poliklinisch behandelen en extramuralisering leidt tot verder specialisatie en krimp van ziekenhuizen.
Specialismen* die geen gebruik maken van SEH of klinische functies van een ziekenhuis vestigen zich buiten ziekenhuis als ZBC.
Eerste- en anderhalvelijnsvoorzieningen clusteren zich in toenemende mate in gezondheidscentra.
Het ADHCPF belegt niet in ziekenhuizen, maar wel in gezondheidscentra en ZBC´s.
* Bijvoorbeeld oogheelkunde, dermatologie, plastische chirurgie, allergologie, orthopedie, neurochirurgie, cardiologie, revalidatie, gynaecologie.
Perspectieven Cure vastgoed
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
100% tekst (custom, geen animatie)
21
Ontwikkelingen in de investeringsmarkt voor zorgvastgoed (Nl)
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tabel, 50% foto
TABEL INVOEGEN
Klik op het icoon om een tabel
in te voegen
Selecteer het aantal rijen en kolommen
en klik op ‘OK’
1
2
OK
22
Jaar van oprichting 2008
Aantal beleggers 13
Openstaand commitment € 108,4 miljoen
Aantal assets 14
NAV € 204,4 miljoen
Pijplijn turn-key aankopen € 58,5 miljoen
Leverage 0%
Rendementsdoel (IRR) ≥ 7,0%
Rendement 2016 9,2%
TER 0,7%
WALT 13,6 jaar
Kerngegevens ADHCPF (per 31 december 2016)
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
100% tekst (custom, geen animatie)
23
Asset management
-
50
100
150
200
250
300
2012 2013 2014 2015 2016 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4
Waard
e in
€ m
iljo
en
en
Vastgoed in exploitatie Vastgoed in ontwikkeling
Committed pipeline Uncommitted pipeline
0%
10%
20%
30%
40%
50%
2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033 2035
Levensloop-
bestendige
woningenIntramurale
zorg
voorzieningenEerste lijnszorg
centra
Ziekenhuis
georiënteerd
4 Grote steden
Overig
Randstad
Brabantse
Steden, Gooi
en VeluweOverig
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Gewenste
exposure
Huidige
exposure
> € 1.500
€ 711 - €
1.500
< € 711
Portefeuille-ontwikkeling Expiratiekalender
Portefeuillesamenstelling
Binnenring = doel, buitenring = actueel
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
70% tekst / 30% foto
Norenburgerstraat, Zutphen
De Makroon, Amsterdam
Zeehos, Katwijk
De Banne, Amsterdam
De Reigers, Rotterdam
Zaans MC, Zaandam
Klaasje 7-ster, Amstelveen
St Jacob, Amsterdam Noordvliet, Leeuwarden
Boerenerf, Apeldoorn
MC Bunschoten Maasziekenhuis, Boxmeer Dudokpark, Hilversum Buitensingel, Zutphen
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% foto
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
25
Politiek risico
Alternatieve aanwendbaarheid
Economie en demografie
Kansenkaart
Verhuurrisico
Hoofdhuurovereenkomsten
Tegenpartijrisico
Standaard pakket van zekerheden
Monitoren kwaliteit en solvabiliteit zorgverlener
Organisatorisch risico
Schaalgrootte, kennis en ervaring
Risico management
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Intro (zelf foto invoegen)
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Klik met de rechter muis knop op de
miniatuurweergave van de dia en kies
‘Dia herstellen’
3
Invoegen
Indeling
Dia herstellen
L O A D I N G
[ C L I C K T O S TA R T ]
Beleggen in Hypotheken
Rajesh Sukdeo
27 maart 2017
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Agenda (drie onderwerpen)
Bijsnijden
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Als u de afbeelding wilt schalen of
verslepen, ga naar ‘Hulpmiddelen voor
afbeedlingen’ en klik op ‘Bijsnijden’
3
Invoegen
27
Introductie Waarom beleggen in hypotheken? Outlook
Beleggen in Hypotheken
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% grafiek
Ander grafiektype…
Gegevens bewerken…
GRAFIEK INVOEGEN
Klik op het icoon om
een grafiek in te voegen
Selecteer de grafiek die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Selecteer de grafiek, klik op de rechter
muisknop en kies ‘Gegevens bewerken’
Invoegen
GRAFIEK BEWERKEN
• Directe belegging in hypotheken waarbij een hypotheek direct aan de consument wordt verstrekt
• Traditioneel naar een bank voor een hypotheek
• Alternatieve lenders
• Pensioenfonds
• Verzekeraar
Wat is een belegging in hypotheken?
Pagina 28
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% grafiek
Ander grafiektype…
Gegevens bewerken…
GRAFIEK INVOEGEN
Klik op het icoon om
een grafiek in te voegen
Selecteer de grafiek die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Selecteer de grafiek, klik op de rechter
muisknop en kies ‘Gegevens bewerken’
Invoegen
GRAFIEK BEWERKEN
Balans van een pensioenfonds
Pagina 29
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Intro (zelf foto invoegen)
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Klik met de rechter muis knop op de
miniatuurweergave van de dia en kies
‘Dia herstellen’
3
Invoegen
Indeling
Dia herstellen
L O A D I N G
[ C L I C K T O S TA R T ]
Beleggen in Hypotheken?
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Grafiek (2x)
Ander grafiektype…
Gegevens bewerken…
GRAFIEK INVOEGEN
Klik op het icoon om
een grafiek in te voegen
Selecteer de grafiek die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Selecteer de grafiek, klik op de rechter
muisknop en kies ‘Gegevens bewerken’
Invoegen
GRAFIEK BEWERKEN
Search for yield
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
02-jan-08 02-jan-09 02-jan-10 02-jan-11 02-jan-12 02-jan-13 02-jan-14 02-jan-15 02-jan-16 02-jan-17
20 jaar swaprente
Pagina 31
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% grafiek
Ander grafiektype…
Gegevens bewerken…
GRAFIEK INVOEGEN
Klik op het icoon om
een grafiek in te voegen
Selecteer de grafiek die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Selecteer de grafiek, klik op de rechter
muisknop en kies ‘Gegevens bewerken’
Invoegen
GRAFIEK BEWERKEN
• Staatsleningen inruilen voor bedrijfsobligaties
• Hoger kredietrisico in de zoektocht naar yield
Search for yield
0
50
100
150
200
250
300
credit spread AA Credit
Pagina 32
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% grafiek
Ander grafiektype…
Gegevens bewerken…
GRAFIEK INVOEGEN
Klik op het icoon om
een grafiek in te voegen
Selecteer de grafiek die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Selecteer de grafiek, klik op de rechter
muisknop en kies ‘Gegevens bewerken’
Invoegen
GRAFIEK BEWERKEN
• Liquide alternatieven worden duur
• Ruil liquiditeit in voor illiquiditeit opzoek naar yield
• Hypotheekrente hoger dan in omringende landen
- weinig concurrentie
- financiering
Search for yield
0
50
100
150
200
250
300
350
credit spread 10 jaar NHG tov swapcurve (bps)
Pagina 33
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Daadwerkelijke verliezen Nederlandse Hypotheekmarkt
Daadwerkelijk verlies Als % uitstaande schuld (PHF) Verlies Nederlandse
Banken (Bron: NVB)
2004 € 0 0% 0,015%
2005 € 23.000 0,002% 0,015%
2006 € 0 0% 0,025%
2007 € 89.742 0,006% 0,012%
2008 € 73.297 0,005% 0,014%
2009 € 66.031 0,005% 0,025%
2010 € 117.201 0,007% 0,041%
2011 € 115.040 0,006% 0,073%
2012 € 0 0% 0,080%
2013 € 7.095 0,0003% 0,08%
2014 € 36.688 0,0006%
2015 € 41.455 0,0004%
2016 € 29.029 0,0003%
Cumulatief € 599.000 0,03% 0,38%
Pagina 34
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Custom
Daadwerkelijke verliezen Nederlandse Hypotheekmarkt
Daadwerkelijk verlies
cum.
Cum. verlies %
Particuliere Hypothekenfonds (PHF) € 599.000 0,03%
Verliezen op hypotheken Nederlandse Banken (NVB) Verliezen op gesecuritiseerde Nederlandse Hypotheken (Fitch)
Pagina 35
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
70% tekst / 30% foto
SA RE&F in de hypotheekmarkt
Pagina 36
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
70% tekst / 30% foto
Groei van het Fonds verbetert liquiditeit
NAV sterk gestegen
• 2010 € 1,6 miljard • 2013 € 2,9 miljard • 2014 € 4,0 miljard • 2015 € 5,0 miljard • 2016 € 5,6 miljard
Aantal participanten
• 2010 28 • 2013 39 • 2014 44 • 2015 43 • 2016 48
€ -
€ 1.000
€ 2.000
€ 3.000
€ 4.000
€ 5.000
€ 6.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Top 5 participanten • 2010 82,5% • 2016 48,5%
Pagina 37
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Intro (zelf foto invoegen)
AFBEELDING INVOEGEN
Klik op het icoon om een afbeelding
in te voegen
Selecteer de afbeelding die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Klik met de rechter muis knop op de
miniatuurweergave van de dia en kies
‘Dia herstellen’
3
Invoegen
Indeling
Dia herstellen
L O A D I N G
[ C L I C K T O S TA R T ]
Outlook
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
100% grafiek (1 element)
Ander grafiektype…
Gegevens bewerken…
GRAFIEK INVOEGEN
Klik op het icoon om
een grafiek in te voegen
Selecteer de grafiek die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Selecteer de grafiek, klik op de rechter
muisknop en kies ‘Gegevens bewerken’
Invoegen
GRAFIEK BEWERKEN
Waardering hypotheken tov swap, credits en Duitse staat
0
50
100
150
200
250
300
350
400
31-dec-07 31-dec-08 31-dec-09 31-dec-10 31-dec-11 31-dec-12 31-dec-13 31-dec-14 31-dec-15 31-dec-16 28-feb-17
credit spread 10 jaar NHG tov swapcurve (bps) credit spread AA Credit credit spread 10 jaar NHG tov duitse staat (bps)
Pagina 39
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% grafiek
Ander grafiektype…
Gegevens bewerken…
GRAFIEK INVOEGEN
Klik op het icoon om
een grafiek in te voegen
Selecteer de grafiek die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Selecteer de grafiek, klik op de rechter
muisknop en kies ‘Gegevens bewerken’
Invoegen
GRAFIEK BEWERKEN
Macro-economische omgeving zeer gunstig
Werkloosheid daalt
Huizenprijzen stijgen
Kredietrisico zeer gering
Outlook 2017
Pagina 40
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% grafiek
Ander grafiektype…
Gegevens bewerken…
GRAFIEK INVOEGEN
Klik op het icoon om
een grafiek in te voegen
Selecteer de grafiek die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Selecteer de grafiek, klik op de rechter
muisknop en kies ‘Gegevens bewerken’
Invoegen
GRAFIEK BEWERKEN
• Nog steeds spread pick up hypotheken ten opzichte van credits of staat
• Spreads wel wat gedaald
• Door gunstige economische omgeving kan meer risico worden genomen
• Lage LTV vs hoge LTV
Hypotheken nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd
0
20
40
60
80
100
120
31
-12
-20
14
31
-1-2
01
5
28
-2-2
01
5
31
-3-2
01
5
30
-4-2
01
5
31
-5-2
01
5
30
-6-2
01
5
31
-7-2
01
5
31
-8-2
01
5
30
-9-2
01
5
31
-10
-20
15
30
-11
-20
15
31
-12
-20
15
31
-1-2
01
6
29
-2-2
01
6
31
-3-2
01
6
30
-4-2
01
6
31
-5-2
01
6
30
-6-2
01
6
31
-7-2
01
6
31
-8-2
01
6
30
-9-2
01
6
31
-10
-20
16
30
-11
-20
16
31
-12
-20
16
102%-NHG 10 jaar 102%-NHG 20 jaar
Pagina 41
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
50% tekst, 50% grafiek
Ander grafiektype…
Gegevens bewerken…
GRAFIEK INVOEGEN
Klik op het icoon om
een grafiek in te voegen
Selecteer de grafiek die u wilt
invoegen en klik op ‘Invoegen’
1
2
Selecteer de grafiek, klik op de rechter
muisknop en kies ‘Gegevens bewerken’
Invoegen
GRAFIEK BEWERKEN
• Maximale allocatie naar hypotheken?
• Liquiditeit
• Correlatie met swaprente
Maximale allocatie naar hypotheken?
Pagina 42
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
Presentatie afsluiting 1 (m/ animatie)
Dank voor uw aandacht
Einde
43
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
TEKST NIVEAUS
1
2
3
4
Niveau omhoog
Niveau omlaag
5
6
7
Start
Syntrus Achmea Real Estate & Finance
KLEURENPALET
8
9
Primair Secundair
Standaardtekst
100% tekst (custom, geen animatie)
Disclaimer
Syntrus Achmea Real Estate & Finance B.V., (hierna “Syntrus Achmea”) kantoorhoudende te Amsterdam (Handelsregister nr. 33306313), is in het bezit van een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) als bedoeld in artikel 2:65, aanhef en onderdeel a Wet op het financieel toezicht (Wft). Deze vergunning geeft de bevoegdheid om op te treden als beheerder van een beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 1:1 van de Wft. Daarnaast is Syntrus Achmea bevoegd om een individueel vermogen te beheren en in uitoefening van beroep of bedrijf te adviseren over financiële instrumenten. De informatie in dit document is samengesteld door Syntrus Achmea en is bestemd voor professionele beleggers zoals gedefinieerd in artikel 1:1 van de Wft. De informatie opgenomen in dit document is slechts bedoeld ter oriëntatie en vormt geen voorstel of aanbod en is evenmin bedoeld als basis voor een beleggingsbeslissing. Het is dan ook niet mogelijk om op basis van deze informatie in te schrijven op een fonds of op een andere manier financiële instrumenten, persoonlijk beleggingsadvies of andere financiële diensten te verkrijgen. De inhoud van dit document is gebaseerd op informatiebronnen die door Syntrus Achmea betrouwbaar worden geacht. Er wordt echter geen garantie of verklaring gegeven over de juistheid en volledigheid van de informatie, noch uitdrukkelijk, noch stilzwijgend. Indien van toepassing, blijft het Nederlandstalige Informatie Memorandum in alle gevallen leidend. Er kan geen beroep worden gedaan op de juistheid of volledigheid van de verstrekte informatie, aanbevelingen en berekende waardes noch kunnen hier rechten aan worden ontleend. De in dit document opgenomen informatie is uitsluitend indicatief van aard en kan aan verandering onderhevig zijn. Hierin opgenomen opinies, feiten en meningen kunnen zonder nadere aankondiging worden gewijzigd. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Alle in dit document gepresenteerde informatie (teksten, foto’s, illustraties, grafisch materiaal, handelsnamen, logo’s, woord- en beeldmerken) is eigendom van of in licentie bij Syntrus Achmea en wordt beschermd door auteursrecht, merkenrecht dan wel enig ander recht van intellectueel eigendom. Er worden geen rechten van welke aard dan ook in licentie gegeven of toegewezen of op andere wijze overgedragen aan personen die toegang verkrijgen tot de informatie in dit document. Het is niet toegestaan om (gedeelten van) de inhoud van dit document over te nemen, te vermenigvuldigen of op welke wijze dan ook te distribueren, zonder de uitdrukkelijke schriftelijke toestemming van Syntrus Achmea.
Pagina 44