20130327 presentatie partner_cover

17
Highfield Insurance Services FSMA 111515A

description

Please contact us at [email protected]

Transcript of 20130327 presentatie partner_cover

Page 1: 20130327 presentatie partner_cover

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

Page 2: 20130327 presentatie partner_cover

The right man on the right place

Algemeen

◦ Continuïteit waarborgen bij overlijden van één van de vennoten/aandeelhouders

◦ Ongeveer 1/3 van de bedrijven slaagt er niet in om de opvolging af te ronden indien er zich plots een overlijden voordoet

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

1. Opvolgingsproblematiek KMO

Page 3: 20130327 presentatie partner_cover

Probleemstelling

◦ Ongewilde zeggenschap van erfgenamen verhinderen

◦ Tegelijkertijd hun financiële rechten en aanspraken respecteren

◦ Discussie en discontinuïteit vermijden

◦ Anticiperen (en vermijden) van controleschatting

Waardebepaling/vaststelling werkelijke verkoopwaarde aandelen

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

1. Opvolgingsproblematiek KMO

Page 4: 20130327 presentatie partner_cover

Mogelijke oplossing

◦ Eenvoudige en contractuele oplossing

Aandeelhoudersovereenkomst met aankoopoptie

Gekoppeld aan een overlijdensdekking t.t.z. elke vennoot onderschrijft een contract op het hoofd van elk van de andere vennoten

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

1. Opvolgingsproblematiek KMO

Page 5: 20130327 presentatie partner_cover

Overdracht bij overlijden

Algemeen ◦ Bij overlijden van een aandeelhouder, hebben

de andere aandeelhouders het recht om via een call -optie de aandelen van de overledene te verwerven, bij voorrang op de erfgenamen

◦ Termijn van maximum 6 maanden na overlijden

◦ Prijsbepaling via waarderingsmethode, of bij gebreke daarvan, door extern expert

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

2. Aandeelhoudersovereenkomst met aankoopoptie

Page 6: 20130327 presentatie partner_cover

Overdracht bij overlijden

Erfrecht/successierechten ◦ De erfgenamen erven de aandelen volgens de

wettelijke of testamentaire erfopvolging

◦ Zij zijn verplicht de aandelen over te dragen aan de andere aandeelhouders

◦ Zij betalen successierechten

◦ De andere aandeelhouders betalen de erfgenamen in cash

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

2. Aandeelhoudersovereenkomst met aankoopoptie

Page 7: 20130327 presentatie partner_cover

Overdracht bij overlijden

Erfrecht/successierechten ◦ De andere aandeelhouders betalen uiteraard

geen successierechten aangezien zij de aandelen verwerven “ten bezwarenden titel”, en niets gratis verkrijgen

◦ Zij laten hun schuld dekken door een overlijdensverzekering

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

2. Aandeelhoudersovereenkomst met aankoopoptie

Page 8: 20130327 presentatie partner_cover

Principe ◦ Elke aandeelhouder sluit een

overlijdensverzekering af op het hoofd van zijn medeaandeelhouders

◦ Het verzekerd kapitaal moet idealiter overeenstemmen met de waarde van de aandelen in bezit van elk van die medeaandeelhouders (en dus op regelmatige basis aangepast worden)

◦ Eventueel kan een aanvullende overlijdensdekking genomen worden om de successierechten te verzekeren

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

3. Overlijdensverzekering

Page 9: 20130327 presentatie partner_cover

Schema-voorbeeld

◦ BVBA met 3 vennoten, bezitten elk 1/3 van de aandelen

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

3. Overlijdensverzekering

A B C

Verzekeringnemer A A B B C C

Verzekerde B C A C A B

Begunstigde A A B B C C

Page 10: 20130327 presentatie partner_cover

Te verzekeren kapitaal ◦ Waarde aandelen andere vennoten bv. € 2.000.000

Na 2j € 2.200.000 (wegens evolutiewaarde)

Na 4j € 2.500.000

◦ Het verzekerd kapitaal moet idealiter overeenstemmen met de waarde van de aandelen in bezit van elk van de medeaandeelhouders (en dus op regelmatige basis aangepast worden)

◦ Eventueel kan een aanvullende overlijdensdekking genomen worden om de successierechten te verzekeren (configuratie/huwelijksstelsel)

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

3. Overlijdensverzekering

Page 11: 20130327 presentatie partner_cover

Schema/voorbeeld ◦ Vennoot A neemt afzonderlijke overlijdensdekking

om de successierechten die op zijn aandelen verschuldigd zouden zijn, te verzekeren

◦ Voorbeeld Vennoot A bezit 1/3 van de aandelen, waarde =

2.000.000 EUR

Hij is gehuwd onder scheiding van goederen

Alle aandelen komen bij zijn overlijden dus in zijn nalatenschap

Zijn erfgenamen betalen 27% successierechten (marginaal tarief binnen Vlaams Gewest)

Te verzekeren kapitaal in een VrMVr-configuratie

= 540.000 EUR (27% op 2.000.000 EUR) Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

3. Overlijdensverzekering

Page 12: 20130327 presentatie partner_cover

Opmerking

◦ De aandeelhouders dienen de verzekering ten persoonlijken titel te sluiten, aangezien zij bij overlijden aandelen van de vennootschap overkopen.

◦ Om die reden is het niet mogelijk dat de vennootschap zelf die verzekering sluit via een klassieke bedrijfsleidersverzekering of een individuele pensioentoezegging:

De vennootschap is zelf geen betrokken partij

Zij mag zich vennootschapsrechtelijk niet in de plaats stellen van haar aandeelhouders door aan hen vrijgevigheden te doen Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

3. Overlijdensverzekering

Page 13: 20130327 presentatie partner_cover

Opmerking ◦ Klassieke bedrijfsleidersverzekering

VN Vennootschap V Bedrijfsleider Beg. Vennootschap

De vennootschap heeft geen basis om het kapitaal overlijden dat ze ontvangt, aan de erfgenamen door te spelen

◦ Individuele pensioentoezegging VN Vennootschap V Bedrijfsleider Beg. Andere aandeelhouders

De vennootschap heeft geen basis om een kapitaal te verzekeren in het voordeel van de andere aandeelhouders, aangezien ze geen partij is Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

3. Overlijdensverzekering

Page 14: 20130327 presentatie partner_cover

Gevaar?

◦ Indien de ontvanger van de registratie niet akkoord gaat met de door de erfgenamen opgegeven waardebepaling zal hij een controleschatting vorderen

◦ De kosten zijn voor de verliezende partij

◦ Op basis hiervan zullen de eventuele bijkomende rechten en boetes worden gevorderd

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

4. Niet-beursgenoteerde aandelen

Page 15: 20130327 presentatie partner_cover

Vraag?

◦ Welke elementen kunnen in rekening worden genomen om de waarde van de aandelen te bepalen?

Gevaar?

◦ Wanneer zich aandelen in de nalatenschap bevinden worden de erfgenamen geconfronteerd met de vraag naar de juiste waardering ervan

◦ De in de aangifte van de nalatenschap opgegeven waarde zal aan de controle van de ontvanger der registratie worden onderworpen

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

4. Niet-beursgenoteerde aandelen

Page 16: 20130327 presentatie partner_cover

Niet-limitatieve lijst ◦ Vergelijking (beursgenoteerde bedrijven – identieke

aandelen recent uit de hand verkocht of pas uitgegeven)

◦ Waardebepaling / vaststelling werkelijke verkoopwaarde van de aandelen (rentabiliteitswaarde, rendementswaarde, substantiële waarde, intrinsieke waarde, balanswaarde, ….)

◦ Ebitda ◦ Pay Back – methode ◦ …

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A

4. Niet-beursgenoteerde aandelen

Page 17: 20130327 presentatie partner_cover

[email protected]

Havenlaan 86C, bus 113 A, 1000 BRUSSEL – Paolalaan 31, 3200 AARSCHOT

0495.51.11.34

(7 dagen op 7 bereikbaar)

Highfield Insurance Services

FSMA 111515A