2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... ·...

23
: : : . . . . . . . . . . . . . : 2005 / 2006 ) (

Transcript of 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... ·...

Page 1: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

������������ ��� �� �����

����� ��������� ��� � ���������

��������� ����� ��

������� �� �� � ������ ����� � � ���� ��� ��� !" ��#$� �%&'�

(�) :�+��� , ��$-

����!�� ��"��#�: %���"�� &�'�(#:

)�� *��"� � �� +�,��.

� ."). /�"�+ %"�. /��01 ���0%.

� . � �� +�,�� %"�. /��01 �%'1�.

� .%�2� '�'3�4 %"�. /��01 �25�6.

� .%��1�� "�� 7�'� 1 . 3,4#��5 6 7� � �25�6.

�. � '8�!� 1 . 3,4#��5 6 7� � �25�6.

����9� �2����: 2005/2006

;,�'<� =2��� ���>1�3� ?�@�A�

��"12�� �3����� B��4 C�

)'0�,9� ���� �3�%�(

Page 2: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

������

أ

������

� ��� �� �� � ���� ��� ����� ������������ �� !�� ��"#�$�% &!'() *

+����$� ��� �,� �-)�.$� �- /�� 012 ��3��$�.

�4�) �5�� * ��� ������������� 6 !�� 7"#�$� � 8 9+�) �� �/�� ��� ��

*� �/ �� :( ) ;����� 012 <=� >?�� @A� B C� =����� � %= 5�,� @�� :�DE

FG3( �H� ���� �������� �I=� 6 !�� 7"#�$� ��J�K ��� �.1/�� *2% 6�H :( 6 !�� +� ���

� ��DL1� M DN O�"���� ����.� ��H ����� @P ?��> =������� � = 5�,�:, ,� :��2

��� ����� @�� Q-�E � RJ� �� S� 2O ?� ��� �ME T��E ME 3��E)% *) U �KE ��V��

� ��W D� ?��L�� M�"��� FV �J� @A�.

�#X& Y5� 8)�� � & ;#� � �"$� ��"#�$� * ��������� 6�H) * 8�Z

�5I�� ; �W��� ;1�5E)% [�\ =)� ]1�E ��DS� � 8 9 �> �� �/�� ��� �� ^�( _ ��

`a 5E =)� 6 !�� � 7"#�$� �J� %8 b� *) RJ� 8)�� X �W $( % /W�3% ( O ��� �cd) *

��2 ��� 8)��% �3 �e � �� 8)� �=)( ����f�� g��) h�1i V�- * ��)�� j�.�� 012

�� ���� �(�) � 8�L��� �� � ��k� ���� l�/��.

� MW( %:n� o- ����S� :� %7� �� p)�5$� j=��� � q F��/ 7"#� 6 � I��

��- �� * ��L�/ :�D� � ) %���r �� ��- �� * ��!� :�D� *� O ��� 8������ :( [�-

����!.���. 7"#�$� 6 !�� �� s��E g�� ���t��� ���5�� �� ��� �( �K�� 6�H +I�� � )

)( : $u�� )( ��DS� * F# ) v�# .

��� �� �.1/�� h � � �� :�W � =�'w� )p���� � � 1990@P ��������� & ��W�W ���

6 !�%�x�"y� 12 h1Z�( ; D�� �1V�� ���5E :�W ��� �J� 0� ,�� *01/01 ) 11/03��(

��* S� ���������. [L!�� �J� 8�Z 2��� ) {��( �t|E ^} ?15�� ��� �� �� �/�� �

�x�"y�~ ���5��� RJP

Page 3: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

������

ب

���:

FV��E ���=�� ��v( � *2 7"#�$� 6 !1� ��������� & ��5��f��� )( ��J�K ��� �.1/��

4/$� �.1/�� FVN R= !�2 � %^�Z( �/�4 7( )( )*2 ��J�K E ) `�= �1�� � ��� �� �� �/��

M DN FDf� ) 8)�� �� �� +�) * ���W ?��> �� @< %�� 537� �� =������� �3 �e � %

= 5�,� =������ :( = !�2 � ��� ����� �� �/�� jW / ��FVN �� �( ��� 2 :������ ?��> �

7� ����� =������� �J� :( [�- %2 /�j�� ! j=��� + 7�x�"y� � ����� ���DE 012

� ���� � !1.�l�/�� .

��� �: �� ���=�� RJ� @<:

1� ME A F D� ) F � = �� +�) @P 7"#�$� 6 !�� �������� O�;K �>

8)�� �1�� � 7"#�$� 6 !�� �������� ^ 012 @�5��� * Dq g�� ) ���������.

2� #�$� 6 !�� �������� 012 ����� ����4$� ) c� 5$� �3�57".

3� �������� �I=� �> p���� ) � �� :�W �� �3) �x�"y� 6 �,� ) ��*�5$� :M� .

4� �x�"y� 6 � �������� Fa � ������-�� 2����� ?�!.E ��� 53 ^ `���E .

5� � ��� �� �� �/�� ��12 3 012 ��t( ) �x�"y� 6 � �������� 7� �� p)�5$� � `DL���

"�5�� Y�Ki) ����$� �5KE�$� `�G��� ��5 012 j�.�/�� *�G� _.

��������:

��� ��� ��� D�e� -�� %�#J�� ��� � @��,� ?��L��:

" �������� �t( �� �x�"y� 6 � ~�x�"y� � ��� �� �� �/�� ��� 53 012 "

Page 4: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

������

ج

��� D�� s�/!E ��) � )%���=��� * �2��9 ��.� �� ��� /����2�K��:

1 –~ 7"#�$� 6 !�� �������� * j�I�$� �� ��� ��

2��x�"y� ��� �� �.1/�� P hE( g�� s���G�� ) ��,� �� p���� ) � �� :�W � �� ��

:��,� ) 01/01) 11/03~

3�~ �x�"y� 6 !� ��W�W ��� ��������� �I=� � �� `�� ��#

4�~ �x�"y� 6 � �������� {�� 012 ��� �� �� �/�� ;���- g�� @��,� `�( ��

��������:

� ���K�� * �2��9 ��.� �� ��� /�� �1��,� 012 �� I��:

1� :�4/} M�"��� + 7"#�$� 6 !�� �������� ) �� @< !� d ��� �,� M���

?��>2 FDf� 7� �� =��������� O 5�� ^��/$� � =������� ) O FDf� = 5�

B Z.

2� p���� ) � �� :�W � { I,� ):�� M� ��5$� ��� �� �.1/�� �������� /��DE

�x�"y� �.

3� `�� �������� �I=� � �� � ��W�W ��� � �H�� � �3) �x�"y� 6 !Cukierman

)web ) Neyapi.

4� � � �x�"y� 6 !� �E) K�$� ��������� � I=� Fa ������-�� c� 5$� ?�!.E

7� �� p)�5$� � `DL��� �� �3 �� �),� 8� � � �1� � =������� ?��> )

= 5��� O 5�� ^��/$� .

Page 5: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

������

د

��������� ������:

[L!�� p�5���� !�� �������� RJ� �� ���51� 7�DK�� = �e� ) 7"#�$� 6 ���������

?��> � ��� �� �� �/�� ��12 3 ) ��3��$� ) ��� �� @��,�8)�� * �2 �.

8 9 � �x�"y� ������ `���E [L!�� *�G�� �#8������7"#�$� 6 !1� ��W ��� `���E �J#)

8������ �15K�� ){��( � FV��$� ��� �� �� �/�� ( j��K�� 8�Z)1990�2004(.

�� �� !"#�� :

��1�,� � ��2� ��� ! ���� RJ� � %���=�� j��, � �5��� 8�Z * 6�H %��'����

F�1> ) �'�� �� [�-�������� J�K E ) `�= � ��J�K ��� �.1/�� *2 ��"#�$� �� !��

� �� ;� �� ��� g�� ) O 5�� ^��/$� � =������� ?��> �� @<%= 5���) * `����� �� U

^ ) �x�"y� 6 � �������� ����7� �� p)�5$� � ;�D> ����$� "�5�� Y�Ki ) ) ;���>

s/! �H�� 012 � ��2� � ��W�W ��� ��������� �I=� � ��� 6�H ) = 5�,� =������ @A.

$%&������� '�:

@P� :� 5$� j�#J$� ���� �y 5 " 6 � �������� � D5W�7"#�$� �� �/�� {��( 012

��� ��" �� S%�x�"y��� ���=�� `�/��� �� �5�=( %8��3 � 8),� F�K�� FVq � ��r ��

�� �/1� O 2 = �w# ��� ��%��� �� F���( ��� �� �� �/�� ��� 012 6�H) �� l�.��� 5�

�1��� ��r ��� ��� ���� �� �� �/1� j�/K$� .

�"#= �3 � V�� F�K�� (%M�3��"#�$� �� !�� ��� 012 �)( ) ������� ;�% �W t 012

� ��2� * @A� ����� ) ��������� P /- �cZ()� 2��9 �������� �I=� = !�Z � h�� *

��$� �� !� � ��"#� 5��.

[� V�� F�K�� 7J�� ) =�.E :�� 2 F�T���$� � ;y� 6 � �������� ) %�x�"y� [�-

5��� I hj F�K�� �J� � =�.E ����� �� �� d �� 8������ J ���x�"y� ��3��$� ��r $�

� �2004 %)$� 6 !�� �x a) ) FD�� =�.E 012 {�G�� s�1/E h�) - U * 7�x�"y� 7"#�

Page 6: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

������

) �W����� �1�� u2 6�H )%��),� �x�"y� 6 � �������� �I=� � �� �V- !�� h�) - �cZ(

p���� ) � �� :�W �� �3)90/10,� ) :��5$� :�M� .

(cZ,� ) +����� F�K�� ��3 h��.E M�3�� �W y� ���15K ��������� * 6�H 8�Z

�����)� ��W�W ��� ��������� �t( U *) ������-�� 2���1� ���x�"y� �� !�� ?�!.E � ��������� =

12 ���x�"y� ��� �� �.1/1�0��� �� �� �/�� ��)�( �;I * )��� �� ��c��$� 012 * �;I ^�Z(.

Page 7: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�����

147

�����

����� � ����� ����� ������ ����� �������� ���� � �!"� ��!������ #�$!��

%&���� � ����'� ($) �*+*�,-���./���� 0� 1����� ���2 � ���3-�� �*�43-�� ��5�67� ��8 ��29�

�:;<� =�+��� >��-�� ?��@A 0� � =�+��� %��-/� B��� �/�,�� � CD�+�� E!F .F�G"� H ��!*8�;

I��F 0� � �*��*J�� K�L3�� E� =���� #���� �� EF M��� N�� %O���� 0� 1����� ��8� �/P�J!��

) 0��RJ�� #S��' ( ����*J�� UV ��*O ���J"� � �F�)� �����+�� W�X� E� �M��-&7� E!F ����/�

B�YI �*8�;.

[� \I ]A ^_-;� �& =I��� \�� �W`O .J!*P��� a�!)� �5 ^bcI ����'� ���+-�� ^/� �dO�

���*J/����+��� #��/� �*J*P��� �:*e��� �5���� fb��I N�� �=���� #!��/� �O�!- \I \WA ��gO

�$5 h*+i EF j�Gk =$�� �b��� ^/� (���� jF�*+� lPg�� m���� =����a�)�.

/� =���� #���� �*��� �/GnF ���2 ��5 � �,/J��$*:�-�� K�L3!/� 1�3!4/� (���,c��

��*��*J�� :�-�� �,/J�� .L�� N�� a��5'� � h:- �o ��+��� ���*J�� j*p�-� ����� �F��'� $*:��� �$*

EF Dq� � �_+*+i�\�*8'� r���-� �& N�� � ���+-!�� ^/� s�:"� a�5 %F ����!�'� t E!F�

�� #���� �*�g+-�� �*3& fc�O K�n�� �5���-��� �_J:; =���uvg�� u�*& �*;�GFw �*J*P��� �;��3�� �

=���� #���� � %c�� ���+-�� a�5 h+x �y ^/� ��+��� j-��*� $*:�� '� ��*& ^/� �dO�[� � ����

�/����.

��,� (�67� �$5 %&���� � jJ:; r�O � �*c��� �/*/+�� ����J�� � D�� >Gn��./���� *8

���f� *F���� � �_�F u�+-�� z���� \��/� EF ����� � ����� ����� ����n� � �g��-��� � %�,���

� j����I j� (�67� �$5�j���{F ;I ��� EF �/�| jp� j ��M�+-;7� } N�� ��d:b-�� � � �_*�A H�,-��

���2 b���.

�;M�I EF ��M �gY ��-�� +-�� ~�G�;� 1�c� �*�g =���� #���� � ��+��� ���*J�� ?�MI ^/�

��P��� v���A ���M'� l5I ����-�� N�� >�J�� � ��+��� ���*J�� �P��� #�� �*�g+-�� >e �� >��-/

^/q�� �+�,/� � ���+-�7� h*+b-� ��+��� ��DL-�� C�5�e EF >*/+-�� � l43-�� ���J!F �*:*� �$��

�*�g+-�7� �v�� ���/� �v��-87� ����+/� ����-�� ����� h*�,� � ~���!�� EF ����� �v�� *8 �

������ ��� ��_e N�� �q�"���*G*�gG�� *�-� >� �_�F C�8�� O �!� ��Y ��d�o h!/�- �!�*

��+��� ���*J��� ���_O��5I =�+��� r����� � lGb-�� C�GO � CD�� �p��� h:-� �_�G� a�� h*+i

Page 8: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�����

148

���+-�7� u���� B�-J�� � ������. %!&�� � f/q� �q�8 H�� ��-�� �I�� ~����� ��� \I �8

u���� B�-J��� ������ ($5 =M�:-� �Fvg�� ��?��pw� � ����*-87� W�X� ��-��� �C�5�d��

� EF t � ��+��� ���*J�� l*5�:F �/-� r���-��� ���& �����MIF � � �_-*/��O � �_-��� B� �!F >�

�*�g+-�7� EF CD�� �p��� =���� #���� v�-F� �WA 7A �� 7 (��W h�� r�!�� �!��& ��;I *8

u�_:F 1��;I ��*�g+-�7� a�)� � �_�F� #!���� �*�g+-�� ���� N�� �&g��� ^/� ?�3�� ��,/� ���

=����l43-��� � *�� ^/� ��,� ���& �DYI �W�� ��q�� >EF �!���� �!_���� v�-� N�� �����

�*�g+-�7�� �+87 � ���& � �P��� #�� �*�g+-�� �p�M ~�*+) ]A r��-�� ��� �F�d��/� .V��-�� ��,-��

��P��� �*O����( ^/� �/-� ?�c �����n-��j�g��� l5I � r�+�� � �+��� \�;�& ^/� E��F .

��c��� A �DYI ]�*���O ��+��� ���*J�� C�-:�� �gY �P��� �)1990�2004( �� �5���-��� C��

�� �J��� �*�g+-�g�*/�:��� ��+��� ���*J�� ?�MI ^/� �5�2I � �P��� #���.

� ����� � ���: �P�-��� ]A ��/��� ��q� �gY EF�*��-��:

� �-�/4-�� \I b�� ��+��� ���*J�� �*���O ��+��� ���*J�� ���MI u��4-�� �*;�GFA B�F � �F��� ��

�$5 EF .���'� r�L�� h*+b-� �/*:G���u��4-�7� � �3I �*���:�� ($5 ������ F f&��� ��*-Y� B�

��@��� D@ ��+��� � �M��-&7� 1�c�'� ����F � ���M'� ($5 u��4-�7 lPg���$� ��_*O# �����

�*J�� �*���O��+��� ���*J�� ���MI u��4-�� 0� ��*O ��Pg�� � h*J�-�� B�o ��+��� ��.

� u��4-�� l- a��5'� h*+b-� �8�-�� ��+��� ���*J�� ���MI � >P��� �C�,J�� � �O�� >e � #�W

�*&����� =���� � ��,/J/� �*O�:n�� ��+���� a�5 h*+i ^/� *��-��� #�W .!���I � >!q�-

�����'� ���+-�.

� %OM� u��-57 1�c�o �*�g+-�� ����� �����0q8����� � ]A ����� ���� �*�g+-�7� � �_-p�M

� ���-�� �*:*� EF ��5M�p� � ��F�4-�� � >*�� #�W ����RF C���.

� \A � =���� #���� �*�g+-�� 0� �&g�/� �*P��8w� ������/� �F���� �P�-��� ��l43-� fbc�I \I

����� � l43-�� DJ:-� ��5�p �M�� ��� �*;�;�+�� �*�g+-�7���*������ � ��!x 7 =$!�� �F'�

>*Gn!� � l_J� N�� � ��;�+�� ���-�7� ]A �O�cw�� B�YI >F��� ��5 \I ��� *8 �*F���� �����

DJ:� � C�+� �2R� =���� #��/� �*/�:�� �*�g+-�7������ ($5 � l43-�� .

� �*�g+-�7� �_b�F ]A >*� 7 � �F�Gb/� ����� �_���� �*��-� #J�-� 7�M ��5 \I �8�� 5� �.

–�F�� �:�� � N�� ����� M�M E��� l�8 �_*O �u���� ��J-F �*��F H���I �� �p�� 7 �I

Page 9: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�����

149

��C��,-F ���F'� r�� �;��F u��� *�-� �I ��_*O �-� �I l!�8 � D!L� =�� �5�2�� ��& 1�:���� *

.F�G"� >Y��� � u���� H�:;w�.

� j;I �-�-J;h*�,-� EF ����� ����R�� ^/� Mg��� >� �������� �3�I ��� #��!��;���� \I �!5

�5�q�I �7g+-�� � \I .��*-87� ����*:�� .G�F'� �3I %-�- �p��� ��:��F EF �*�g+-�7� 7A � I

CD�& �B��� �FI #���� .J;�:�� =���� �+O f+�,;� j*/� ����RF � >P7M �*�g+-!�7� h��J!��

C���w� �_*�A.� ��*O h/�- #����� =���� =����� EG�*O \I U/¡ � ?�c ���!�R�� �!�d���

h��J�� �_-���M � ���6 Mg��� B�Y'� >� ������� ]A u�� j�-� �*�g+-��� O���*.

� �W�� � �_F��4-�� } N�� �*�&��� D���� ���-��Cukierman � web � Neyapi �����-�� ^/�

� %3 z �W����� �$5 \I ]A �O�cA � �_�P�-�� H�2��� u�� � *b-/� �c�� �_/�¢ �£ �*�4�

¤���� M��-&7� �*��� a�5 \I (���-�� ���+-�� a�5 %F r���-����'� �� � a�5 \I {-�� ��-�

j+*+i ����� ����� ^/� ¥¢ =$�� �*8��� a�)� �5 ����'� ���+-��.

� � �� ���& N�� ��-���M �gY EF �-�-�-��� E!F D�!� �!8 ]A %!��� ��+��� ���*J�� �*�g+-�� \

�$*:�-�� ��,/J��� DY'� �$5 �&g� \I WA�=���� #���� �*;�;�+�� �*�g+-�7� �!p�M M�!i N�� .5

�*�g+-�7� ($5 ������ ���& ~��'� �$5 ^/� � �j-*�g+-�� � B�!F �!�i E!Gk ����w� �$5 �

� �!������ �!���-�� �gY EF � �_p EF j��n�� CM�[� ld��� �gY EF =���� #���� �*�g+-��

�*;�2 �_p EF \��*��.

� r�+�� � �+��� \�;�& j� ?�p �F l5I �!O�� (¦�!,�A � �!P��� #!�� �*�g+-!�� �*3& � >q�-

�!+/�-�� �����!+�� W�X� h8 �) N�� C�*8��� ��+��� �,/J�� j-:�� r�+�� � �+��� §/¨ ��*8g���

#!�� 0� �&g��� ld�� C��p �J�I \�;�+�� �$5 M�8 �& � �_p =I �Lc E� ��*�� ��+��� ��F'��

�*� ��F�G"� � �P��� �+O h*J�� � ��F�/�F �M��� � ���n� �&g� �_/�p � ���� 0� � j . �!��*�

�F'� ���� BMI01�01 �O�[� 0*�� C�F ?�L�A ��*-; ��+��� �,/J�� �*�g+-�� �p�M �:Y ]A

�!F'� EG� ��O�[� ��*8g� � �*���� �v� >Y�� CM�v ��-��� � j��,/� %p��� ]A BMI �£ j���; �

11�03 r�+�� � �+��� \�;�& ^,�I �F�� �:�� � ��P��� #�� ��*8g� ��� CM��A ^/� >��

'� �\��F ���� \7 ����:-�� EF l@���� �P��� #��� C{-�F �*�g+-�� �p�M j� � 7A �_-p�M � �,*J���

��_F �;�GF �P��� #�� >-8� �+O z���� � ����� ����� �*+�� �;��+��� � I.

� \�;�& ¤�� ��*-; �++[� ��+��� �,/J/� �*����� �*�g+-�7� �p�M ��O�90�10 ��!�w� ��P��� �

D��F h*�,-� ����-�� ���/� ��Pg�� a��d�� � ��;�+�� �_-&� � � ¥���F >Gn� �v��-87� ����+��

Page 10: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�����

150

�F'� ���A � �P��� #�� �*�g+-�� �p�M r�:¡� {-� ���*� � ¥�����01�01� N!�� ����'� l5I

� �:*/�� .G�� ~gOA ]A �MI=���-�� � .������ r�+����&��� D��F U+; ��*-; � ��*/Y����

GFA u�� � 0G��/� �*p���� � � �*O��!�� �!��/�� � �/q��� �*��&��� � �*O���w� ��_�� >Y�� �*;�

¥����� f&��� . � �F'� E�c ��p EF �P��� #�� �*�g+-�� 1�:��� �2A11�03 >!� ���-�� } �

#!�� ��*8g!� l�M ^/� f/�� �*�g+-�7� \�� �0���� 0G���� ~gOA ]A �MI N�� UP�+���

J�� � �P��� ����� v�_�� �Fg� E�3 �o �v��-87� ����+/� ����-�� ����� h*�,� ^/� �_

>G� ¤���� M��-&7� � .

- �gY =�+��� r����� ��,� ��c ^/� �P��� #��� �*����� �*�g+-�7� �p�M f/�� \��!� C�!F

r�+�� � �+��� \�;�&90�10 ��M' C{-��� �*�g+-�7� >3:� #�W � h�!� N�� � ��+��� ���J�� �

�) H�,-�� EF ��+��� �,/J�� �*�g+-�� r�:¡� ��� EG�� b��� �gY �F'� ���� �2A 01�01� �I�

EF �&g,;� ��+��� �/-G�� >��-�� ��� §:; ����-JF � �e�b/F ���:��� a��� �!F'� ���� ��� �FI �

11�03 �*�g+-�7� �p�M 1�:��� EF l@���� � �� �+O� �*�g+-�7� �p��� �;��+F �F01�01 j!;� 7A

�*�!��� �!*��F ���*� ¤�� ]A ]�'� �p����� #�W %p� � � ��+��� �/-G�� � ��-JF 1�:��� �8��

=I ���:��F �� �7��F h*+i ]A ^�J�I gq� � 0O�5 h*+i ^/� �*�g+-�7� f/�� ���"� ($5 � j;

���F ���+-�� �^/qF �� �7��F h*+i � l43-��.

� C�!-:�� �gY ��4/� �P��� #�� >�� �*/�� � �Dq� �*�g+-�7� �p�M �2R� z )1990�1998(

EG� ��p���� ($5 1�:��� EF l@���� I�� �P��� #�� ^L�I EI �0-*����� 0-�J�� EF �&g,;� �_d �2'�

/� >� ��4/� �F�+�� r��+�� >� !����-�� j;�M >*�i �*/�� � h/,;� §G��� � �!��� E!F

�*F����� . �F'� ���� ���01�01 �_3*:X } N�� ��J�� §:; � �*�g+-�7� �p�M r�:¡� �2I �_d z

h��� ]A �P��� #�� M�� �F \���� EG� �CD���� §:; ^/� DJ� ����� �P��� #�� �&g� f*+� >�

��F � (�_� �M�� �o ����1,6 ��� �gY �M ��*/F2002 �,/J�� �*�g+-�� �p�M r�:¡� \I =I�

� �P�:� CDY'� ($5 h*+i EF l@���� ��4/� �P��� #�� >�� �*/�� ]A 1�p��� ]A �MI ��+���

�F'� ���� �2A EG� � ���*/�� �*��11�03 �P��� #�� �*�g+-�� �p�M 1�:��� ��� � (�!*�� �M��

� �M M�J� CDY'� ($5 fb��I >� ��4/� ��+*�J-�� %OM E� �M�� �P��� #�� %�-F�� �_��� ]A

�P��� #���.

� �h��J�� u�d��� ��*-; l43-�� ���-JF � �D�� ���:��� ���*�J-�� ��n� EF ��'� ����� a��

��� EF �&g,;� EG�1996 a�� ����� �$5 I�� ��!� ��@ ]A �e�b/F ����+-��2000 %!p� � �

Page 11: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�����

151

�!�P��� �!�+��� ��,/J/� �*����� �*�g+-�7� �p�M ]A ���+-�7� �$5 � >3:�� ) \�;�!+� �!+O�

90�10 ( �F��� ��+; ���*� M��-��� l43-�� EF ��:���� �7���� #/� ?��-8� ^/� �G� f/�� N��

�7� ©M��F >� #�$� C�J�� �*/�:�� �*�g+- ���*� � ��� fO�� 2001 �*�g+-!�7� �p�M � �c�:¡�

�F'� ���� �2A01�01 MI �F �$5 ���+��� ��,/J�� ��*8g� EF >/& �£ B � D�!� 1�!:��� ]A

��� � \�� �F���O l43-�� ���F2000 �M�� 0.3 % �>+-; ]A �*����� ��J�� � 4,2 % j!;I =I �

�p�M r�:¡�� l43-�� ���F %:��� �*�g+-�7� . �F'� ���� ��� �*�g+-�7� �p�M f�:���11�03

\�;�& ���A � j*/� f;�� =$�� ���+�� §:�� §*� EG�90�10 � ªJ!; ���+-!�� ]A BMI �!£ �

C�-:�� §:; �gY l43-�� �7��F)2003�2004( .

� 7 j�� ��n; N�� �����-�� � .c��� >+2 \I U/4-J; B�-JF ^/� ����Lc >q� %&���� � ���

j��,/� � jF�_� =���� #���� ����£ . l!��� �!*���� C��v� �!_*O >Y�-� N�� �7�"� ��� >�� �

.G���� u�d�/� ��J���� ��_*p�-��) �*F����� ����-�� �����( M�!p��� .J�R�� ���w� ���Y #�W � �

) ��� ($5 ^/� =���� #���� a���A ���/� �G�� (���-��� �� ( >!+2 \I ��!� N!�� �5��n�� EF .5

�*/�:�� =���� #���� �*�g+-�� ^/� ��*& >Gn� ��� 7 ����-��.

� j+*+i } �F >� � >3:�� M�� �_-*O�:� � �_-*&���F f-�2I N�� ��+��� ���*J�� �F��� ]A ) ���+-��

���J��(�g+-�� ^/� M��-�7�� #�W � ���+��� �,/J�� �*.

� \I DY'� � �-�-J; ��_@�/� ¥�� ��/& h/Y j�F a�)� §*� =���� #���� �*�g+-�� E� �"�

��+��� ���*J�� B�-JF ^/� �5$4- N�� �����+/� �*&����� ?�,�A �5 #�W EF ��L�� ��A �.

� ��������: �-�� ��*��-��� ��¡ �+��J�� �P�-��� ^/� ?����*�� B�!YI � =�d��� ¥;��� UV �F �_�F

.+*�,-�� ¥;��� UX.

� F ]A j�O� =$�� �"� j-*�g+-�� ^/� =���� #���� ��8 «/� �&C��J �*��n-�� 0-,/J��

_-�@� %F .���-�� � �$*:�-�� �� ���6 ���_-:��4� (�_dF EF U*/+-�� �_-���� � �>+-J�� ��-+; �$�

%c�����n� EF �� �*�g+-�� �P��� #�� >� �g� a�� �$*:�-�� �,/J�� E� ����L3��.

� #��� �*8� a�5 %c�� .��; �P��� � � >q�-�� � =MR j;' l43-�� B�-JF � lGb-� ¥�J!�

�*�g+-�� >��� ]A ��:���� j�7��F �P��� #�� �*8���� EF �*/�:�� !p�M f;�� ��_F j-*�g+-!�� �

�,+�� �Lc �F��+F ^/� j���& %p��� ¥�J� #�W� � �*;�;�+�� l!�8 %!O� a�!� .F�G"� 1

\��-P7�.

Page 12: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�����

152

� �O�[� C�_� C�F ��i C���c j���; � *��-�� � ��_*/� ?�MI ^!/� §G��� �*�I EF ������ �$) ��

��+��� ���*J���P��� � u�V �o '� >�,/J/� �*P�_��� a��5��+��� �.

� �*�g+-�7 uvg�� .�*d�-�� ���w� M�p� u�FI � �_*�A >��-�� �P�-��� >e � �P��� #�� O �` ��b-�� \

"� j;��� EGk 7 ����c ��FI �� �F�� �:�� ��*/+��� ��,� � .:*e��� �*�g+-!�� E� � #!��

�P�����pA l- z �F �*�g+-�7� ($5 � >F� \I EGk 7 ��7�b-�� ($5 >qF ?.

���������:

87 ������� ($� ��F�*& �gY EFd �!�+��� ���*J!�� ^/� �5D2�� ��-+ 7 �*�g+-�7� \�� ��

�� EF ����� ]A #�W B��- >� ¥JbO�¥;�� ��;I �I u��G�� �F �_*/� �;��F �& \�G; \I EGk N�� �

5��/:@I� ���c�F E� ��� 7 .� ���J� >G� �5 � 7I �" #�� �*�g+-�� ~�G�;� =!���� ?�MI ^!/�

��+��� ���*J��" �P��� ���" 0�@���� ��/,/� 1�c��� �$5 � ��-:F b��� ��� �-; .G� � �_p EF

B�YI �_p EF j*O b���.

�n&���/� �8�-+F %*c��F:

� ����� \��-P7� ���� ^/� =���� #���� �*�g+-�� ~�G�;�.

� e�������� ���/� �2�b-J�� �P�.

� =���� #���� �*�g+-�� � ����O��� u�d;.

� a���� ���*J� =���� #���� �*�g+-�� �&g�.

� �*���� ���*J�� �*���O ^/� =���� #���� �*�g+-�� ~�G�;�.

Page 13: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�������� ���

155

������� ���:

��� :������� ������ �����:

1_���

1 ������ ��� ��������� � � !"������� � ��� ������ ��� � ، 1993.

2 ��� ��� � !"�� � ����� ������ ��� ���� !��"#$�� ��"%� �1991.

3 � '�"( )*�+,� �#$!"�� �#�%"�� -��./,� ��� � 01�� � #$,� � � ���23 �1964 .

4 �4�$, ���$,�& "'�� (��"!)����� ��� ���� !��"#$�� ��"%� ���5�6,� � #$,� � �2003.

5 �)7� -3 �1� 73 �#$!"�� (�*��+�� � (�#�%"�� , (��-�. ���� ���� !���"#$�� ��"%� �

������2004.

6 � 8��� 9�:;�� � 0������� �12�� 3#��) , (��-�. �#������� (��4��� � 5"'�� � !"

����$�� � !1�3 �1976.

7 ��<� =�#� �.> �#$!"�� � ������ �*��+�� 6� �#������� (�'�!����!�#/?�� �1@� A��� �

�B�%�,� � ���1981.

8 C� B"� DE%�1 �F"G,� �H ���I� ,���� � 0$!"�� ������� (��*�*� J7K� !��":E� �

� ���E#, ����"+K2003.

9 ��L3�� =���M )N#O & "'�� � � !"���!1�3 ���3� ,� �.<E,� ��� � 1984.

10 �'1�*�� ��P Q��R& "'�� � � !"�� (�#�������� ���� S�#� �*I@� � ��%��E?IT�

2002.

11 ���� '�*% ����,� �#�& "'�� � � !"�� (�#������� �%��E?IT� � ����L��.

12 �'�� ��U� �#����1�� �#������� (�*��+�� 78 9:$��� ��� ���� !��"#$�� ��"%� �����

2003.

13 � C� �#� VI�� W�+� 7�;� ��'<�� = & "'�� � � !"�� � ��� � �:E7, ���K� ��� � 1999 .

14 ��1�>X 1 Y��L,� Z�("M )7�������� >�$�� , �#$!"�� (�*��+���[� ,� �+E,� Y1�EO �

'�� �J\"3�1996.

15 � V��� ��@( B"�0$!"�� ?@� ��� � � !"�� (�#������ ��3� ,� � #$,� � �,� � � #] �

� �L� � ��I�# ,� �6%�K�1976 .

Page 14: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�������� ���

156

16 ^%�:,� �H���� �A�1�� � 0������� 9��B��� , (��-�. "?@� ��� DE�F � (�#�%G

� )4��?@�"= �_�3 !��":E� �����.

17 ���%1� �H1 �F"G,� ���I� 0$!"�� ������� H��'���%��E?IT� �A�%��� � ���� ��� �

2003.

18 �) (�:,� V�;�,� �#� �H��G���� � �#$!"�� (�*��+�� I*� , �#J���� & "'�� ��� �

� '�L�� `�L�� �< �� 2004.

19 !���� �"H ��#$!"�� (�*��+�� � (�#�%"����%�"/,� 1 �:E,� 1 ���#$7, ��?7�� ��� �

�����.

20 - �!���� �"H0$!"�� 9��B��� 9:$� ��� ���� !��"#$�� ��"%� �1996.

21 ��N�� '��� aG$L�,���� � 0$!"�� ��������� ���� ���,� ��:E,� 1 ���#$7, ��!1�3

1981.

22 H V\�5'�:,� '�"5 �= ������ � � !"���WO"�� ��:E,� 1 ���#$7, D/?,� ��� � 1995.

23 ���:; W�#5 � $�#K��� 6� 0J���� 5"'�� ���4!�*� �-����� ���3� ,� b��L�� ��c� �1994.

24 �de� f�I1 ���:�$�� �#$!"�� (�*��+�� � � !"���3 �01�� � #$,� �g�E#7,� W<E�� ��� ��!1

2000.

25 8� %���h ��7�.( ,���� L�+��� (�*��* � (��"!) ��� ���� !��"#$�� ��"%� �2000.

2_������ 9�*�:

1 �)7� -3 �1� 73 ����"�� >�$�� (�#������ M�N O$�2�� ��* L�) �P�)��JR� ���S( �,�I� �

������ � ��� ��%��L/�T� f"7 ,� �i��"/j�2003/2004.

2_ � �H ���%� =��2#��� ��"��� � �S42�� 5"� ���B�U���� V�<!�� , W# +��� ���

i��"/j� �,�I��,1� � � ����� � ��� � �%��L/�m� f"7 ,� ��7j =���2005.

3 �4�$, ���$,� X +��� ������� 78 �����!�G�� ��S��� , �Y��� � �#$!"�� �*��+�� �G�1� �

i��"/j� �;1�]� n*%�� ����� � ��� �2004.

4 )��#,� ��� � �#������� ��"��� , ,���� @�ZR� ��� �o �,1� i��/j1� �;1�]� �

��%��L/�m� f"7 ,� �< � �A�":E� ������1996.

5 �Fe�� �����"3 (���[��*�� 9�# \ M�N ,���� @�ZR� ]4^8 �P� �,��I� �

�7j � A�":E� �o �/*��� � ����� � ��� ���*/,� f"7�1 �%��L/�m� f"7 ,� �2001.

Page 15: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�������� ���

157

6_ ����� p�/G,� �#� -3 0$�!"�� X�$"�� `��1��� a��G�� b- �#$!"�� �*��+�� I��!) ����.

c�$��)��JR� ���S �*���(� ������ �A�":E� �o �/*���� �,�I� 1997.

7 �qM�N� ��*,� f��; ���� 5"'�� ���4!�*� ��#$!"�� �*��+�� �����U M�N �Y�P�� 0J �,��I� �

��L� �rs t� � ��� ��%��L/�� f"7� ��/*���1996.

8 ��E�*; 8"7s �#$!"�� �*��+�� �����U M�N 0J���� 5"'�� ���4!�*8 �P�) ���JR� ����S(=

��%��L/�m� f "7 ,� ��/*���� A�ju�2001.

9 ���%"� 4��� � (�*��+�� ]4^8 ��JR� , �#$!"� � ��� ��%��L/�T� f"7 ,� ��/*���� �,�I� �

������1999.

10 ���� )GE; t*; �H d��� ) M��N ��#��e��� & "'��� ,���� ?���� �f�g h�1�G�

��� , 0������� i�j"�� ��L�� �rs t� � ��� �A��v/,� ��7j���L/�m� ` �/*���� �,�I� �

2004.

11 H �w�L+,� V����3x )7� �" , 0�������� ]4^k� , ��$l�+�� �#$!"�� �*��+�� �����U

& "'�� i�jG M�N �Y�P� � ����A���+,� �rs t� � ��� ��/*���� �,�I� � 1995.

12 �'1�vK� �H )y��"��� 0��JR� 5"'�� �o �/*��� �,�I� � �Y"+K� �< � �A�":E�

������ 1987.

13 Y���,� �#� ��#;� =>@�� �"R (���!� m�2��*� (�'�<�� � �#��JR� ��U���� �� %"�� A�ju�

n/#I � (� � ^7:,� � )7�"3 -3 �#�*; � ��� � ��*/,� f"7� 1 �%��L/�m� f"7 ,� ��7j � �/*���

2005

3 _(��!�� n o :

1 �_�K� z(�; -{� �Y�P� � 0J���� 5"'�� ���4!�*� �#$!"�� �*��+�� M�N !���R�H �

�'�L�� '�j��� |E#,� ���(�L�� !�I���,� �< �93/94.

2 ���<I�"H �Y"�/ ����4!�*� 5"'�� 0J����� �%�L�� �� �� � A�O� �� �L� �7P

�� ,� � �%�:/,� 1 Q�L;T� 1 )I��*,� ��L/�e,453 �%�E% � 1999 .

3 �Y"/ � �<I 5"'�� ���4!�*� 0J���� � � '"EI �%�+M ��"�7; �� ��� ���L/�m� ��7j �1996.

4 ��]",� J :,� r7U� f��� )I�L?, �H �"/j�,� ����� |E3 z(�H W>�M (�� <���

�"*��JR� , �#$!"�� � �#�������2003 ������ |E3 �24/10/ 2004.

Page 16: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�������� ���

158

5 �)*%�L?, �H�#$!"�� �*��+�� L* � �#$!"�� ���- �� ,��JR� 0x }��� �I��� �

�+E,� !�*I@� 1 �%�j��� b��L�� )~(�H r7U -%�: ,� 1 �3�*,� '"E*,� ��/�T�

��3� ,� n/#I ` �$� �,1�3 �;1�,� ` �+� 'u,� 12003 �[� ,� �+/,� Y1�EO �

�J\ "3�2004.

6 �1�>X1 J���:5 ��j � " ��JR� : ��!��*�� W�!p� ��� � X +��� ������8 7� > �B" �

�-$E��1 �1998.

7 ����� �6> 'e�" X�Uq � ���� ��JR� , �#$!"�� �*��+�� " 8"�; F1��,� a�+/7�� �

����� ` �%����� �%��L/�m� !�I��*,� : f��%� ���*7M � ��� �Y�(�� 1 ���",�29 30

n*%�2004.

8 �"��� 4"/j 1 a7� -3 �1� 73 ��/I�� �7>���� " � ��U����� �� %"� >� �� %"�� ����

]4^�� aZ"�" �%��L�/�T� !m"N/,� 1 �%����� ��(�L�� ��"~E�� a+/7� � 1 ����1

)�"% � !�%�c14_15 n*%� 2004^7:,� � )7�"3 -3 �#�*; � ���� .

4_(�#��� =�#��!) =(��#�j):

01- A����119B�+,� 1 �+E,� �"5�� -� .

02 ��� A�118 ���� -� 11/03 ` ��@�� 16/08/2003B�+,� 1 �+E,�3 Z7 /�� .

03 A����62)I��,� ���� -� � A�+G,� :03/11` ��@�� :26/08/03B�+,� 1 �+E,�3 Z7 /�� .

04 V�� A����93 B�+,� 1 �+E,� �"5�� -� 90/10.

05 A����80 �"5�+,� -�90 10��j�M � 1 A����3 A���+,� �u� 48 ���� -� 11/03.

06 ��"��)42 43(B�+,�1 �+E,� �"5�� -� .

07 V�� �Ne,�92 01 ` �>�@�� 22 =��� 1992����� |E3 -� A���L,� .

08 V�� f�~E,�04 03 ` ��@��04/03/2004.

09 f�~E,�91 08 ` ��@�� 14 !1� 1991+E,� Y"*,� V�~EM -./�� A���� �%�03.

10 f�~E,� 95 28 ` ��@�� 22 W%�(� 1995�%�+E,� Y"*,� V�~E/3 �+7 /�� , A����02.

11 V�� f�~E,� 92 03 ` ��@�� 22 =��� 1992 �(�,� B��"� �%�j�� �I 1 V�~E/3 Z7 /��

A����03.

12 ��V�� �� 71 47 �B�+,� !�*I@� V�~EM -./�� �,� A�%��� �� ,� ���� 55 � ���L,�

�%��/3 06/07/1971.

Page 17: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�������� ���

159

13 �E*, ��,��� �"5��1965.

��G�P:��'"�;� ������ �����:

1_��� 01- Bernard Landais , Le Monétarisme , Ed . ECONOMICA , Paris ,1987. 02- Emil Classen , Macro économie " base de la théorie macroéconomique " , Modules ,

DUNOD ,Paris. 03- Françoise RENVERSEZ, CIRCUIT D'ANALYSE MONÉTAIRE,

ÉDITION DALLOZ, 1991. 04- Flouzat Denise , Economie contemporaine « Les Phénomènes monétaire » , Tome 2 ,

12 eme édition , PUF , Paris , 1991. 05- Gérard Barmoullé et Dominique Angey ، Economie monétaire، Dalloz ،

1998. 06- Gregoryn Mankiw , Macro économie, 3 eme édition, deboeck, paris, 2003. 07- Hocine benissad, Algérie : restructuration et réforme économique

(1993), opu, Alger, 1994 08- M.E Benissad, Essais et analyse monétaire avec référence à l'expérience

algérienne, Alger, OPU, avril 1975. 09- Michel Dévaluy, Théories macro économiques, Deuxième édition

ARMOND COLIN, Paris, 1998. 10- MOURAD GOUMIRI, l’offre de monnaie en Algérie, édition EWSAG,

1993 11- Patat (Jean – Pierre ) , Monnaie , institutions financières et politique

monétaire , 5 eme édition , Economica , Paris, 1993. 12- Aftalion et Poncet , Le Monétarisme , Edition PUF, Paris, 1981 . 13- A.BENACHENHOU, l'expérience Algérienne de planification et de

développement 1962-1982, OPU, Alger, deuxième édition. 14- Philipe Bernard & autre, Mesure et contrôle des risques de marché, Economica, Paris,

1996. 15- Olivier Brossard & Hicham Chetioui, "Histoire longue : la naissance de la

réglementation prudentielles, 1800-1945", Revue d'économie financière, N073, Paris, Février 2004.

16- Marie Claude Esposito & Martine Azuelos, Mondialisation et domaine économique, Economica, Paris, 1997.

17- Dib Said, "La nature du contrôle juridictionnel des actes de la commission bancaire en Algérie", Media bank, N066, Juin/Juillet 2003

18- Dib Said, "L'évolution de la réglementation bancaire algérienne depuis la promulgation de la loi sur la monnaie et le crédit", Média bank, N048, juin/juillet 2000.

19- ALTANMIA, "Le capital social minimum des banques", Revue trimestrielle par la banque BDL, juillet 2004

2_��� 9�*����: 01- Pietro.Nosetti , les Banques centrales et l’approche contractuelle de l’indépendance ( cas de la néo-zélandais), thèse de doctorat d’état , faculté des sciences économique et sociale de l’université de fribourg ( suisse ) , 08/04/2003 02- Sylvie fasel berger, LE CONCEPT D’INDEPENDANCE DES BANQUES CENTRALES « Application dans le cadre du système européen des banques

Page 18: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

�������� ���

160

centrales », thèse de doctorat d’état, faculté des sciences économiques et sociales, université de fribourg (suisse), 30/04/2001.

3 _o(4r � �#��!) = (��!�= n .

1. Bank of Japan, "inflation Targeting in Selected Countries ", BIS REVIEW, 9Th June 1995, No 97.

2. Carlo CATETERELLI, SHOULD AN INDEPENDENT CENTRAL BANK CONTROL FORREIGN EXCHANGE POLICY ?, “Frame Works for monetary Stability“, POLICY ISSUES AND COUNTRY EXPERICENCES , OCCATIONAL PAPER , INF , WASHINGTON DC , 1993

3. Djoudi Karim, "marché monétaire et refinancement des banques". Institut d'économie douanière et fiscale, Formation BEA, Novembre 1995.

4. Tendance monétaire et financières au second semestre de 2004, Banque of Alegria.

5. .Banque d’Algérie, situation monétaire, Revue media bank, 2000, N°50.

6. BANK of ALGERIA," Evolution Economique et Monétaire en Algérie ", Rapport 2003, Avril 2004.

7. BANK of ALGERIA," Evolution Economique et Monétaire en Algérie ", Rapport 2004,juillet 2005.

8. IMF ,Algeria , Selected Issues and statistical Appendix, N°05/51, Washington DC , feb 2005 9. Bulletin de la banque de France, nº82, octobre 2000. 10. BADR- info , N° 01, Janvier 2002 11. REVUE (mutation), N°33, Septembre 2000

12. CNEP Banque, "Les chiffres clé", Rapport annuel.

4 _ ��G���1��� ��� �� :

01- http:// www.univ-orleani.fr/deg/leo/cre/macro/sesson1.htm1(27/03/2005. 02- http // web.idrc.ca/fr/cv-68400-201-1-do-tropic.htm1(24/03/2005) p14.. 03 - Http://acpss.ahram.Org.eg /ahram/2001/1/1/R3Rb321.htm (25/02/2005). 04-http://www.alyaum.com.sa/issue/page.phpin=11554δp=155g=1 (12/10/2004). 05- http://Wiscinfo.Wisc.edu/pfmp/mamoire-Bce-08-02-sect-IV.htm (27/03/2005). 06- http.//doc.rero.ch/lm.php?url=1000, 40, 2, 2005, 0216120107-NV/1-Fascel bergers.pdf 07-www.ac-versailles.fr/pedagogi/ses/traveles/fichtect/agrilietta-orlean.htm (27/03/2005) 08- http://www.lexpansion.com/art/0-0-115120-0.htm1(16/02/2005) 09- http:www.monnaiefinance.free.fr/exchamp2.htm(27/03/2005)

10- http://www.cba.edu.kw/elsakna/rat2.doc 1

Page 19: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

������ ���� �� ��

153

������� ���� �� ��

����� ������� � ������� ���� ������ ������ ���

�������� 1 � 1 ���� �� � ! "#��� $%� �& '()*+............................... 22

2 � 1 - . /��0� �12 �� �� 3�4 56+ ! ��76��� 8(�9�� �:�1#;*� <�........ 42

2 � 2 �:=(=�#�� �:�1#;*>� �?� @�*+ A)� ��76��� 8(�9�� B:C�C )1980E1990( 50

2 � 3 �:=(=�#�� �:�1#;*>� GH� IJ(KCukierman............................. 55

2 � 4 �:�1#;*� �?� �::#CL�9�� "76��� )� "����A�� '��M @�*+ <�2+.... 70

3� 1 @�:� N(=�#�� GH� � �7� L�O �:�1#;*� �?� 90/10...................... 102

3� 2 ���� �� ��(�Q ��76��� 8(�9�� �:�1#;*� ��?� ........................... 103

3 � 3 ���� GH� � �7� L�O �:�1#;*� �?� @�:�01/01......................... 107

3� 4 �?� @�:� ���� GH� � �7� L�O �:�1#;*� 11/03......................... 112

3� 5 R� ��0�� ������ � S�#�� � #��� N(=�#� �#H� � �7� L�O �:�1#;*� �?� .... 113

4� 1 �T�O ��U)� ��T��;V>� /��0�� G:9�C A)� � �7� L�O �:�1#;*� @��0=�........ 128

4� 2 � �(�C W�� ��X� �01990E2004..................................... 131

4� 3 ��X� - ��Y �0� A)� � �7� L�O �:�1#;*� @��0=�......................... 132

4� 4 -�;��� �12 - ���� �0* �0� �(�C1997E2004........................ 133

4� 5 � L�O �:�1#;*� @��0=�- ���� �0� A)� � �7.............................. 135

4� 6 ��#��� Z([�� �*�:* �(�C A)� � �7� L�O �:�1#;*� @��0=�................ 139

4� 7 "��9?\� ]^�:;V>� �0� �(�C A)� � �7� L�O �:�1#;*� @��0=�........... 142

4� 8 �� ! ��#��� �);��� �(�C -�;�1990E2004................................ 143

4� 9 ��#��� �);��� �(�C A)� � �7� L�O �:�1#;*� @��0=�........................ 146

4� 10 ���7X� ��:)�0� � �7� L�O _�(` �(�C...................................... 149

4� 11 �:�(�0�� ���7�)� 3T�(�� 7U0�� _�(` A)� �:�1#;*>� @��0=�................ 150

4� 12 aO�� -�;��� ! ��b;�� �0� �(�C )1990 – 2004( .................... 152

4� 13 ��b;�� �0� A)� � �7� L�O �:�1#;*� @��0=�............................ 153

�������

1� 1 ���0�� �� ��;�>� �*�:[)� �: �d��� $�e�� G:#& ! ��#��� �*�:[�� �� ...... 19

2 � 1 ��);��� ��#��� �*�:[�� _ �*(� $��T� ���:��� -�� Y ....................... 62

Page 20: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

������ ���� �� ��

154

3� 1 fV "� �7� !���� g��#�� _�:e29"�� 2003....................... 87

������ 1� 1 (#��� S��................................................................. 04

1� 2 -:�� ��(:[��.............................................................. 05

1� 3 "h:��� IJ(���� ! ��#��� �*�:[�� �� ..................................... 06

1� 4 iO�j $�k �0* _l ! ��� ���� (K ��09C................................. 08

1� 5 �*��� ! R:)� B)��� � #��� S�� ��10������#��� ........................ 12

1� 6 ])��� NT�(;�� m���......................................................... 15

2 � 1 ��76��� 8(�9)� �� ��;�>� � �:*�:[�� �:�1#;*>�............................. 40

2 � 2 (���� �0� � �:�1#;*>� aO ��10��.......................................... 51

4� 1 -�;��� �12 ��b;�� �0� �(�;O � �7� L�O �:�1#;*� ��1�)1990E2004.( 152

Page 21: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

161

������

����� � ����

������.................................................................................................................................................................................... �� �

���� �����: ������� �� !" ������������ �#�$%&� '�( ...................................

01

���� * +�� :�������� ��,-./&� 0�%��� ������ �����....................................................

01

���� 1&2�� :�� ���������$&�.�� ����......................................................................................................

01

���� 1&23�4 : �������������( �56��7............................................................................................

03

�4�� 1&2��*� :���� ��������0�8���� "��������.".......................................................................

07

�� 1&2��:;�� :������������ �0�$<��� ���=.&..................................................................................

11

3�4�� * +�� :��/>������ �#�$%�� ................................................................................................

15

���� 1&2�� :������ �#�$%�� '���........................................................................................................

15

3�4�� 1&2�� :������ �#�$%&� �$?���� @��A��...................................................................................

16

*��4�� 1&2�� :������ �#�$%&� �$2$#�� @��A��.............................................................................

19

*��4�� * +�� :�$%�� ���B������� �#............................................................................... ................

22

���� 1&2�� :������ �#�$%&� �$/6�� ���B��...................................................................................

22

�� 3�4�� 1&2 :������ �#�$%&� �$(�� ���B��....................................................................................

25

*��4�� 1&2�� :������ �#�$%�� CD;E ��=...........................................................................................

27

3�4�� ����� :FG"��� H+�� �$�D�.#�...........................................................................................

30

���� * +�� :��.$�D�.#� � ��G"��� I+�� �$A��..........................................................................

30

���� 1&2�� :� '�����G"��� I+�� J?�K� ............................................................................

30

3�4�� 1&2�� :FG"��� H+�� �$�D�.#� �$A��....................................................................................

33

*��4�� 1&2�� :FG"��� H+�� �$�D�.#� ���<L�.........................................................................

38

3�4�� * +�� : �$�D�.#� M� @�N���#�$= ���� � FG"��� H+��..........................................

40

���� 1&2�� :OP>.&� �$&Q���� ��++%�� R&( FG"��� H+�� �$�D�.#� �S� �$&T...

40

3�4�� 1&2�� :OP>.&� �$U��V� ��++%�� R&( FG"��� H+�� �$�D�.#� �S� �$&T.........

45

*��4�� 1&2�� :��B��.=W� ��,-.��; FG"��� H+�� �$�D�.#� �=D( ...............................

46

Page 22: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

162

:;���� 1&2�� :FG"��� H+�� �$�D�.#� ��$=..................................................................................

50

+��*��4�� * :X���� Y �&�.%�� ��G"��� I+�� Z[�\....................................................................

56

���� 1&2�� : 3���� FG"��� H+��)H+#�^+��(...........................................................................

56

3�4�� 1&2�� : `6����� a���$��� ` �$.bW� '��^)@��G�� ����$���(.......................................

58

*��4�� 1&2�� :`%^���� FG"��� H+��......................................................................................................

62

1&2�� :;����: �U�B $�D�.#�� H+�� FG"��� F����......................................................................

63

*��4�� ����� :�2c�?�Gd� H; �$�D�.#�� Y���� e��d� ...................................

70

���� * +��: ���?�Gd� �$f���� ����� �2c � 0gh^ ................................................................

70

���� 1&2�� :�?�Gd� Y���� '���� �2c �b���F..............................................................................

70

3�4�� 1&2�� :�^�= ���8 ��; �$f���� ��bD8i� 90� 10....................................................

76

*��4�� 1&2��:�.�� j��^�; �� E Y �$f���� ��bD8i�`&6$N� ���..............................................

81

3�4�� * +�� :F�?�Gd� FG"��� H+�� J?�K� � �6$A �2c...................................................

83

���� 1&2�� :H+�� O$�c �^�= �+= FG"��� 90/10........................................................................

83

3�4�� 1&2�� :O=� �^���� �� E Y F�?�Gd� FG"��� H+�� 90�10 ���� � 11�03............

86

*��4�� * +�� : �^�= �� E Y �?�Gd� H; �$�D�.#� �U�B ��$=90�10..............................

91

���� 1&2�� :�^�= lm R&( �?�Gd� H; �$�D�.#� 90�10...........................................................

91

3�4�� 1&2�� :���� �K Y �?�Gd� H; R&( �$�D�.#W� ���<L� n�+2^� o�� 01/01...................................................................................................................................................................................

95

*��4�� 1&2�� : ���� lm R&( �?�Gd� H; �$�D�.#�11�03....................................................

100

:;���� ����� :^^���� �$�D�.#W� lm R&( ������ �#�$%�� �$&(�f �$

�?�Gd� H+�................................................................................................................................................................

106

���� * +�� :��e��.bW� �(���� p$+2c Y �?�Gd� H; �$�D�.#� ��B................................ 106

���� 1&2�� :��e��.bW� �(���� �$A��.........................................................................................................

106

3�4�� 1&2�� :$�q�F�?�Gd� Y���� '���� M/m �$f���� �;�=��� �/( .........................................

109

*��4�� 1&2�� :$���� ��%#L�� � I+�� R&( ��+2�� ��e��.bW� �(�������?�Gd� �.................

113

:;���� 1&2�� :,���/&� ����r.�� I+�� p$+2c �$��c Y �?�Gd� H; �$�D�.#� ��B 116

Page 23: 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ )b7oth.com/wp-content/uploads/2014/12/انعكاس... · 2016-12-27 · 2 >1ˇ3 ?@ A ˙12 3 B ˝4 C ('0 ,9 3 %˝ ) ... 8.. ----

163

��e��.bW�..........................................................................................................................................................................

3�4�� * +�� :������ �#�$%�� ���B� R&( �$�D�.#W� �S�.........................................................

120

���� 1&2��:�� ��#� O�V� 0B�(E ���s ��.=D( � �$�D�.#W�0�?��................................

120

3�4�� 1&2�� :������ n%��; ��.=D( � �$�D�.#W�....................................................................... 126

*��4�� 1&2�� :F��+Ui� ` �$.bW� ���s �$�D�.#W� �=D(....................................................

131

*��4�� * +�� :������ ��,-.�� R&( �?�Gd� H; �$�D�.#� �S�................................................

133

���� 1&2�� :F���� t����� �2c R&( �$�D�.#W� �S�............................................................

133

1&2��3�4�� : 3e��� Gr��� ��u R&( �$�D�.#W� �S�........................................................................

138

*��4�� 1&2�� :.%�� ����.#� R&( �$�D�.#W� �S��?�Gd� Y ���#v� '���� o....................

142

�u�V�................................................................................................................................................................................... 147

�d� �/?�=��6<�� � ���................................................................................................................................................ 153

:U����.................................................................................................................................................................................... 155

������.................................................................................................................................................................................. 161