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Ao de la Diversifcacin Productiva y delFortalecimiento de la Educacin

ANLISISECN!"#$IC

DE LASE%P$#ACINE

S

#$ADICINALES& LS#"$!INS DEIN#E$CA!'I

EN LAECN!(APE$)ANA

IN*ES#I+ACI,N ECN!"#$ICA

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VESTIGACIN

ECONOMTRICA:Pgina1

CURSO: Econometra 1I VIII CicloDOCENTE: Econ. Juan Silva Jure

UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURAFACULTAD DE ECONOMA

ALUMNO:CRU! SOS" #EDRO

DOCENTE:ECON. JU"N SI$V" JU%RE!

CURSO:ECONO&ETR'" II

CICLO:VIII

INDICE

#RESENT"CI(N

INTRODUCCI(N

C"#ITU$O 1 :&"RCO TE(RICO )

C"#ITU$O * :EVIDENCI" E'RIC" 1+

"nli,i, Econom-trico e Serie, e Tiem/o 0 #roce,o, E,toc,tico, UN# *1+

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C"#ITU$O 2 :3EC3OS ESTI$I!"DOS 1)

C"#ITU$O 4: "N%$ISIS DE SERIES DE TIEO DE $"S E5#ORT"CIONESTR"DICION"$ES 16

C"#ITU$O +: "N%$ISIS ECONO&7TRICO CO&O UN #ROCESO ESTOC%STICO*6

C"#ITU$O ): "N%$ISIS DE COINTE8R"CI(N 42

C"#ITU$O 9: VECTORES "UTORRE8RESIVOS 42

CONC$USIONES

I$IO8R";'"

"NE5OS

PRESENTACIN

$o, /roce,o, e,toc,tico,< a, como lo, i=erente, moelo, e vectore, autorre>re,ivo,< ,on

re/re,entacione, l?>ica, 0 recur,o, @ue /o,ee un inve,ti>aor /ara /oer eA/re,ar la,

iver,a, relacione, in,titucionale,< e conucta 0 tecnol?>ica, @ue ,e /re,entan en un

=en?meno econ?mico< too ello /ara /oer ver el >rao e im/acto e una, eterminaa,


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variaBle, eA?>ena, ,oBre una variaBle e e,tuio en?>ena< 0 ,oBre la, mi,ma, /oer

/ro/oner eci,ione, u /oltica, econ?mica,.

#ara el /re,ente traBao< ,e Bu,ca analiar la, eA/ortacione, traicionale,< a, como

e,taBlecer ,u relaci?n con lo, t-rmino, e intercamBio< too ello /ara /oer a/reciar cual a

,io la tenencia e variaBle< 0 lo m, im/ortante< /ara /oer eterminar moeliar ica

variaBle 0 e e,ta =orma tener una Ba,e ,olia 0 con,i,tente /ara /oer /rono,ticar en el

meiano 0 lar>o /lao.

INTRODUCCIN

$a evoluci?n e la, eA/ortacione, en el #er e, una e la, variaBle, clave e la economa.

En lo, tre, ltimo, ecenio, la, =a,e, e eA/an,i?n econ?mica an erivao /arcialmente en

-=icit comerciale, 0 en una cuenta corriente im/o,iBle e =inanciar con el ,u/ervit e la

cuenta e ca/ital< en evaluacione, Bru,ca, el ti/o e camBio nominal 0 en la /ue,ta en

marca e /oltica, e au,te /ara aecuar la emana interna a la o=erta interna .

El com/ortamiento el ,ector eAterno ,e a convertio a, en la re,tricci?n =unamental @ue

im/ie la continuia e lo, /eroo, e eA/an,i?n. $a, relacione, entre la Balana


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comercial< el nivel e activia 0 el ti/o e camBio ,on com/lea, 0 re/re,entan uno e lo,

tema, m, eBatio, en la literatura ,oBre el e,arrollo econ?mico.

En la literatura econ?mica reciente< al>uno, autore, ,o,tienen @ue la, =luctuacione, e lo,

t-rmino, e intercamBio eA/lican con /reci,i?n la tenencia e la, eA/ortacione, a lo lar>o

el tiem/o 0 /or ene eA/lican tamBi-n el crecimiento econ?mico. $o, ar>umento, /ara

,o,tener caa una e e,a, /o,icione, ,e a,ocian a lo, canale, e tran,mi,i?n 0 a la,

relacione, entre el conunto e la, variaBle, con,ieraa,.

En e,te traBao ,e /retene aonar en el anli,i, e la, relacione, entre la, eA/ortacione,

traicionale, 0 lo, t-rmino, e intercamBio en el #er. En otra, /alaBra,< ,e centra en el

eAamen econom-trico e la, conucta, 0 relacione, ,imultanea, entre e,ta, variaBle, con un

en=o@ue macroecon?mico.

$a /rimera /arte inclu0e el marco te?rico< en one ,e eA/lican la, Ba,e, te?rica, @ue

,u,tentan o u,ti=ican la ra?n e ,er o el oBetivo e e,te traBao< la ,e>una /re,enta la

eviencia em/rica< la tercera /arte /re,enta lo, eco, e,tilao, 0 =inalmente la ltima /arte

aBarca el anli,i, econom-trico e la, ,erie, e tiem/o 0 lo, /roce,o, e,toc,tico,una, eAce/cione, al liBre comercio< una e la, cuale, era la

/rotecci?n e inu,tria, im/ortante, /ara la e=en,a nacional $a ventaa aB,oluta< ,in

emBar>o< eA/lica ,olo una /e@uea /arte el comercio internacional actual.

1.1.2. COMERCIO BASADO EN VENTAJA COMPARATIVA DE

DAVID RICARDO:

Davi Ricaro introuo la teora e la ventaa com/arativa. E,ta /o,tula @ue< aun@ue una

naci?n ,ea meno, e=iciente @ue otra en la /roucci?n e amBa, mercanca, ,e ,u/one un

muno e o, nacione, 0 o, mercanca,< eAi,te una Ba,e /ara el comercio Ben-=ico

reci/roco< ,iem/re 0 cuano la e,ventaa @ue la /rimera naci?n tiene re,/ecto a la ,e>una

no ,ea en la mi,ma /ro/orci?n en amBa, mercanca,. $a naci?n meno, e=iciente eBe

e,/ecialiar,e en la /roucci?n 0 eA/ortaci?n e la mercanca cu0a e,ventaa aB,oluta ,eamenor.

1.1.3. TEORA HECKSCHER OHLIN:


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$a Teora 3ecK,cer Olin /uee eA/re,ar,e en t-rmino, e o, teorema,: ,e>n el

teorema 3ecK,cer Olin H3LO o e otaci?n e =actore,< una naci?n eA/ortar la

mercanca inten,iva en ,u =actor aBunante 0 Barato< e im/ortar la mercanca inten,iva en

,u =actor e,ca,o 0 caroM ,e>n el teorema e i>ualaci?n e lo, /recio, e lo, =actore, H3LOualaci?n e la, remuneracione, relativa, 0

aB,oluta, a =actore, omo>-neo, en toa, la, nacione,. Teorema e otaci?n e =actore,:

Funa naci?n eA/ortara la mercanca cu0a /roucci?n re@uiera el u,o inten,ivo el =actor

relativamente aBunante 0 Barato< e im/ortara la mercanca cu0a /roucci?n re@uiera el u,o

inten,ivo el =actor relativamente e,ca,o 0 caroG. $a naci?n relativamente rica en traBao

eA/orta la mercanca relativamente inten,iva en traBao< e im/orta la mercanca

relativamente inten,iva en ca/ital.

1.1.4. TEOREMA DE IGUALACIN DE PRECIOS DE LOS

FACTORES:

El comercio internacional ar lu>ar a la i>ualaci?n en la, remuneracione, relativa, 0

aB,oluta, a lo, =actore, omo>-neo, a trav-, e la, nacione,. $o @ue e,to ,i>ni=ica @ue el

comercio internacional ar @ue lo, ,alario, el traBao omo>-neo ,e i>ualen en toa, la,

nacione, @ue intercamBian. "l no contar la, nacione, con el mi,mo nivel e tecnolo>aualaci?n e lo, /recio, relativo,

e la, mercanca, en i=erente, nacione,. Sin emBar>o en au,encia e comercio e,ta,

i=erencia, internacionale, /uieran aBer ,io muco m, >rane,.

1.1.. MODELO DEL CICLO DEL PRODUCTO DE VERNON:


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De acuero con e,te moelo cuano ,e introuce un nuevo /roucto< >eneralmente ,e

re@uiere e traBao mu0 e,/ecialiao /ara ,u elaBoraci?n. Con=orme el /roucto maura 0

lo>ra ace/taci?n ma,iva< ,e e,tanariaM entonce, /uee ,er /roucio ,e>n t-cnica, e

/roucci?n en ma,a 0 con traBao meno, e,/ecialiao. De e,te moo< la ventaa

com/arativa el /roucto ,e mueve e la naci?n avanaa @ue la introuo ori>inalmente a

nacione, meno, avanaa,< en la, @ue el traBao e, relativamente m, Barato. Vernon

tamBi-n e,taco @ue lo, /roucto, e alto in>re,o 0 aorraore, e traBao con toa

/roBaBilia ,e introucen en nacione, rica, /or@ue: H1 la, o/ortuniae, e acerlo a

,on ma0ore,M H* el e,arrollo e e,to, nuevo, /roucto, re@uiere e mercao, cercano, /ara

Bene=iciar,e e la retroalimentaci?n e lo, con,umiore, /ara moi=icar el /roucto 0 H2

eAi,te la nece,ia e /ro/orcionar ,ervicio.

El moelo el ciclo el /roucto e,taca el /roce,o e e,tanariaci?n. De acuero con el

moelo el ciclo el /roucto relacionao< un /roucto atravie,a /or cinco eta/a,:

introucci?nM =a,e e crecimiento el /rouctoM =a,e e maure el /roucto ,e e,tanaria

el /roucto 0 /a, imitaor comiena a /roucirlo /ara el con,umo om-,ticoM =a,e one el

/a, imitaor comiena a venerlo m, Barato @ue el /a, innovaor en tercero, mercao,M

=inalmente en la =a,e one el /a, imitaor comiena a vener m, Barato en el mercao el

innovaor tamBi-n< 0 la =aBricaci?n el /roucto en e,te i,minu0e r/io o ,e cola/,a.

1.1.!. TEORA DE LA INDUSTRIALI"ACIN POR SUSTITUCIN

DE IMPORTACIONES:


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El #roce,o e ,u,tituci?n e im/ortacione, @ue ,e /one en marca en "m-rica $atina tra, la

8ran De/re,i?n =ue /rinci/almente una re,/ue,ta e,/ontnea al eterioro raical a lo,

/recio, internacionale, e lo, /roucto, /rimario, 0 el camBio aBru/to e irecci?n e la,

tran,=erencia, e recur,o,. Ral #reBi,c el /rinci/al im/ul,or e e,ta teora con,ieraBa el

e,arrollo e la economa munial como un /roce,o a,im-trico< e,ta a,imetra e, atriBuiBle a

o, =actore, /rinci/ale,< /rimero a la ela,ticia in>re,o e la emana e Biene, /rimario,

e, en >eneral in=erior a la e la, manu=actura, 0 a la e mlti/le, ,ervicio,< 0 ,e>uno a @ue

el /roce,o e e,arrollo tecnol?>ico e la, activiae, inu,triale, lleva a/areaa una

reucci?n en el contenio e Biene, /rimario, /or unia e /roucto inu,trial =inal. "

/artir e e,to, /rinci/io, =unamentale,< ,e /lante? la tenencia al e,e@uiliBrio e,tructural

e la, economa, /eri=-rica,. En la e,=era internacional< la emana munial e /roucto,

/rimario, crecera a un ritmo in=erior a la e la, manu=actura,. En con,ecuencia la,

/eri=eria, eA/ortaora, e /roucto, /rimario, e im/ortaore, e manu=actura,

evienciaran nece,ariamente /ro/en,ione, e=icitaria, 0 euora, e carcter e,tructura. En

=orma /aralela< en la e,=era el em/leo el e,arrollo >loBal e la economa munial

/re,enciara un e,/laamiento e =uera e traBao e,e la, activiae, /rimaria, a la,

,ecunaria, 0 terciaria,. De a@u entonce, la in,i,tencia en la /romoci?n el e,arrollo

inu,trial e la, /eri=eria,.

En la -caa e lo, ocenta /rimero con la caa e lo, /recio, e lo, /roucto, /rimario, 0

en ,e>uno lu>ar con el ce,e e lo, =luo, eAterno, e ca/ital< camBia la, /o,iBiliae, e

e,arrollo e lo, /a,e, /eri=-rico,< /ue, ,e ao/ta una Brutal re,tricci?n e im/ortacione,


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/ara e@uiliBrar la, cuenta, eAterna, a, como la =oro,a reorientaci?n el aorro interno al

/a>o e lo, intere,e, e la eua.

1.1.#. VENTAJA COMPETITIVA DE MICHAEL PORTER:

$a ventaa com/etitiva nace =unamentalmente el valor @ue una em/re,a e, ca/a e crear

/ara ,u, com/raore,< @ue eAcea el co,to e e,a em/re,a /or crearlo. El valor e, lo @ue lo,

com/raore, e,tn i,/ue,to, a /a>ar< 0 el valor ,u/erior ,ale e o=recer /recio, m, Bao,

@ue lo, com/etiore, /or Bene=icio, e@uivalente, o /or /ro/orcionar Bene=icio, nico, @ue

u,ti=i@uen un /recio ma0or. 3a0 tre, =actore, B,ico, e ventaa com/etitiva: $iera>o e

co,to< i=erenciaci?n e /roucto, 0 ,e>mentaci?n el mercao.

1.1.$. GEOGRAFA % COMERCIO DE KRUGMAN:

Ca,i ,iem/re la teora convencional el comercio internacional omite el /a/el e lo, co,to,

e tran,/orte entro el =luo comercial. El /a/el e lo, co,to, e tran,/orte< el e,/acio 0 la

localiaci?n e la /roucci?n no a ,io tomao en cuenta en la >ran ma0ora e moelo, e

comercio internacional< ne>no,e a, el vnculo entre la >eo>ra=a 0 el comercio< e,te e, un

cam/o en el cual lo, co,to, e tran,/orte ue>an un /a/el crucial< one ru>man /re,enta

e manera e,/ec=ica< el /a/el e lo, Fcentro,G o Fee,G e tran,/orte Ha tran,/ort FuBG

entro el comercio interre>ional 0 @ui, internacional.

1.2. PRODUCCIN AGREGADA EN UNA ECONOMA

ABIERTA:


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"l re=erir,e a la economa aBierta< incluimo, a@uello, eterminante, @ue no ,on /ro/io, e

la emana interna e una naci?nM e, ecir< a@uello, =actore, i=erente, al #roucto Nacional

ruto H#N @ue ,e e=inen como la renta e =actore,.

E,/or ello @ue< ,i>uieno a Jim-ne H*1 el #N He=inio como el in>re,o a>re>ao

FG inclu0eno la renta e =actore, F;G en una economa aBierta e, i>ual a la ,uma el

Con,umo HC< aorro HS/ 0 lo, im/ue,to, HT< meno, la, tran,=erencia, @ue reciBen el

8oBierno HTR

Y+F=C+Sp+TTR

3acia la, =amilia, ,e iri>e el in>re,o o /roucto a>re>ao inclu0eno la renta neta e

=actore,< ; H@ue en >eneral< en /a,e, en e,arrollo e, e=icitaria< 0 e la, =amilia, ,alen

=luo, e con,umo< aorro e im/ue,to, neto, e tran,=erencia,.

Otra =orma e e=inir una economa aBierta< meiante el m-too el valor a>re>ao< e, @ue

incor/oramo, al ,ector eAterno meiante la alana e /a>o,. ", el #roucto ruto Interno

,er i>ual a la ,uma el Con,umo /rivao HC< inver,i?n HI< >a,to el >oBierno H8ente, econ?mico, au,ten ,u, aorro, con el =in e ,uaviar

el con,umo en el tiem/o< 0 la, eci,ione, e inver,i?n no re,ultarn ,i>ni=icativamente

a=ectaa,< aa ,u naturalea e lar>o /lao. Un aumento e lo, t-rmino, e intercamBio ,e

traucir en un ,u/ervit e la cuenta corriente< mientra, @ue una i,minuci?n >enerar un

-=icit. Cuano un co@ue e, con,ierao /ermanente< la economa ,e au,tar a la, nueva,conicione,. Una meora en lo, t-rmino, e intercamBio aumenta el /oer e com/ra el

/roucto Bruto interno el /a,. Si aumentan lo, /recio, e lo, Biene, @ue eA/ortamo,re,o, /or eA/ortacione, in=lu0en en


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el aorro interno< la inver,i?n< el >a,to< lo, in>re,o, triButario, el >oBierno< el em/leo< etc.

I>ualmente< ,i ,e reucen lo, /recio, e nue,tra, im/ortacione, aumenta la ca/acia /ara

a@uirir in,umo,< Biene, e ca/ital 0 Biene, e con,umo el eAterior< im/ul,ano el

crecimiento e la economa.

1.4. NDICE DE PRECIOS DE LAS E'PORTACIONES E

IMPORTACIONES:

Sur>e /or la a>re>aci?n e lo, nice, e /recio, /or /a,e,< o Bien /or la, inu,tria, CIIU

e ori>en e /roucto, o /or la, e e,tino econ?mico F8rane, Cate>ora, Econ?mica,

8CEG 0 lo, /a,e, e ori>enQ e,tino. HCU< *1*.

En caa ca,o< la, =?rmula, /ara el clculo ,on la, ,i>uiente,:

'nice total calculao /or /a,:

(IPPpt )T=

n=1

N

(IPPpt )pas npasn

Con:

m= pmt qmt

m=1

n

pmp

qmt


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o (IPPp

t )T : 'nice e /recio, total e im/ortacione, calculao a /artir e lo, Hm

nice, e /recio, /or /a,e,.

o pm

t: Valor unitario e la, im/ortacione,Q eA/ortacione, elQ al /a,< en el momento

t< ,ieno m el ienti=icaor e lo, /a,e,.

o qm

t

: Cantiae, e la, im/ortacione,Q eA/ortacione, elQ al /a,< en el momento to /lao< e,to eBio


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a =actore, el e,arrollo el comercio internacional e la economa /eruana< /ero eBe

tener,e en cuenta @ue en ltimo tramo ,e oB,erva una tenencia a la Baa< eA/licaa /or la

actual e,aceleraci?n econ?mica @ue vive el #er< eA/re,aa en un e,cen,o el comercio

internacional eBio a ,ocK, eAterno,< a, como =actore, e com/etitivia interno,.

0

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1,000

1,500

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2,500

3,000

3,500

4,000

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

EXP_TRAD

;UENTE: Evie,)

E, /ertinente mencionar lo concerniente a la evoluci?n e lo, t-rmino, e intercamBio< 0a

@ue tanto el /recio e la, eA/ortacione, como e la, im/ortacione, ,on variaBle, @ue

eterminan el volumen e venta, internacionale, @ue ,e realian en nue,tra economa< e,

ecir ante e,cen,o el /recio e la, eA/ortacione,< lo, em/re,ario, ,e e,animan a vener

0a @ue ,u, >anancia, i,minu0en< /ero ,u volumen aumenta 0 e, a@u one entra a tallar

otra variaBle< el ti/o e camBio real multilateral< la cual a, no a0a ,io incluia en el

anli,i, econom-trico no eBe ear,e e lao.


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90

100

110

120

96 98 00 02 04 06 08 10 12 14

TER_INT

;UENTE: Evie,)

e, a, como oB,ervamo, tamBi-n una tenencia acia arriBa /ero una tenencia acia la

Baa en el ltimo tramo< en one tenemo, un /rimer inicio el >rao e relaci?n entre la,

variaBle, mencionaa,.

CAPITULO 4: AN(LISIS DE SERIE DE TIEMPO DE LAS

E'PORTACIONES TRADICIONALES


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Como toa ,erie e tiem/o< la variaBle eA/ortacione, traicionale, /o,ee un conunto e

oB,ervacione, @ue tienen cierta /erioicia 0Qo =recuencia en ,u com/ortamiento i,t?rico.

EXPTRA Dt=Ct+Tt+S t+It

Done:

EXPTRA Dt: EA/ortacione, traicionale, el #er en el /erioo t< cuanti=icao en

millone, e ?lare,.

Ct : Com/onente cclico.

Tt : Com/onente tenencia.

S t : Com/onente e,tacionalia.

It : Com/onente irre>ular.

4.1. AN(LISIS DE COMPONENTES DE LA SERIE:

4.1.1. TENDENCIA:

El /rimer com/onente 0 uno e lo, m, im/ortante, e, la tenencia e la variaBle< en one

no,otro, /oemo, eucir @ue eAi,te una marcaa tenencia /o,itiva< a trav-, el >ra=ico e

,u, ato, i,t?rico,:

8R";ICO 1: TENDENCI" DE $"S E5#ORT"CIONES TR"DICION"$ES


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;UENTE: Evie,)

4.1.2. CICLO:

8R";ICO *: COONENTE CIC$'CO DE $"S E5#ORT"CIONES TR"DICION"$ES

;UENTE: Evie,)

Deucimo, /or el >r=ico @ue eAi,ten iver,o, /erioo, e au>e 0 rece,i?n en la tenencianitu con,tante entre lo, mencionao,

/erioo, cclico,.

4.1.3. ESTACIONALIDAD:


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Jan Feb Mar Apr May Jn J! A" #ep $%& N'( De%

Mean) by #ea)'n

EXP_TRAD by #ea)'n

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JanFeb

MarApr

MayJn

J!A"#ep$%&N'(

De%

EXP_TRAD by #ea)'n

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ICA:Pgina2$


". $INE"S "#I$"D"S:

8R";ICO 2: EST"CION"$ID"D #OR $'NE"S "#I$"D"S:

;UENTE: Evie,)

"l analiar el >r=ico< oB,ervamo, @ue eAi,te una marcaa e,tacionalia en lo, me,e, e

"Bril 0 DiciemBre< lo, cuale, inican @ue en e,o, me,e, urante caa ao el orionte e

tiem/o analiao @ue e, e,e 16+ a,ta *1+< la variaBle re=leo el mi,mo /atr?n e

conucta< en com/araci?n con lo, em, me,e,.

. $INE"S &$TI#$ES:

8R";ICO 4: EST"CION"$ID"D #OR &U$TI#$ES $INE"S


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EINVESTIGACIN

ECONOMTR

ICA:Pgina21


;UENTE: Evie,)

Del mi,mo moo< /oemo, oB,ervar @ue la lnea @ue ,e encuentra ,u/er/ue,ta en

com/araci?n a la, em, e, la corre,/oniente al me, e "Bril< lo @ue re=uera lo eucio

el >r=ico e lnea, a/ilaa,.

4.1.4. COMPONENTE IRREGULAR:

Cuano no, re=erimo, al com/onente irre>ular lo, re=erimo, a la conucta ine,taBle @ue

ace @ue la variaBle =luctu- a lo lar>o el tiem/o< en otra, /alaBra,< la conucta o,cilatoria

,e eA/re,a en e,te com/onente la cual ,e eBen a alteracione, en variaBle, @ue tienen una

relaci?n con la, eA/ortacione, traicionale,.

4.2. AN(LISIS DEL COMPORTAMIENTO DE LA VARIABLE:

No,otro, como inve,ti>aore,< tenemo, el oBetivo e moeliar en Ba,e a un conunto e

recur,o, el com/ortamiento e una variaBle< too ello /ara /oer realiar un /ron?,tico en el


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+2,000

+1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

EXP_TRAD EXP_TRAD_-.IEXP_TRAD_/$_-. EXP_TRAD_#EM_-.

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ICA:Pgina22


=uturo< en Ba,e a una correcta re/licaci?n e la conucta i,t?rica e la, eA/ortacione,

traicionale,. E, /or ello @ue /oemo, tratar e re/licar la conucta e la variaBle en Ba,e a

la, e,tructura, e com/ortamiento:

$MP$RTAMIENT$# #IN /$ARITM$

/# EXP_TRAD TREND/# EXP_TRAD TREND TREND2

/# EXP_TRAD TREND TREND2 TREND3

$MP$RTAMIENT$# #EM/$ARITMI$#

ENR TRENDTREND

DEJAM$# -N PERI$D$ A -E E/ /$ARITM$ DE 0 N$ EXI#TE

/# EXP_TRAD /$TREND:/# EXP_TRAD /$TREND: /$TREND:2

/# EXP_TRAD /$TREND: /$TREND:2 /$TREND:3

$MP$RTAMIENT$# /$ARITMI$#

ENR TRENDTREND

DEJAM$# -N PERI$D$ A -E E/ /$ARITM$ DE 0 N$ EXI#TE

/# /$EXP_TRAD: /$TREND:/# /$EXP_TRAD: /$TREND: /$TREND:2

/# /$EXP_TRAD: /$TREND: /$TREND:2 /$TREND:3

Tenemo, @ue tener Bien en claro @ue ,olo /oemo, com/arar com/ortamiento, con la

mi,ma e,tructura< e, ecir< /oemo, com/arar entre com/ortamiento, ,in lo>aritmo< entre

com/ortamiento, ,emilo>artmico, o entre com/ortamiento, lo>artmico,.

E, /or ica cue,ti?n @ue lo, meore, re/licaore, e la conucta e la, eA/ortacione,

traicionale, e caa ti/o e e,tructura e,tn re/re,entao, en el ,i>uiente >r=ico:

8R";ICO +: &EJORES RE#$IC"DORES DE $" CONDUCT" DE $" V"RI"$E


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;UENTE: Evie,)

En one /oemo, oB,ervar claramente @ue la e,tructura @ue re/lica e la meor =orma la

conucta e la, eA/ortacione, traicionale, e, la e,tructura lo>artmica cBica< /or lo @ue 0a

tenemo, un /rimer inicaor e c?mo eBe com/ortar,e la moeliaci?n e la variaBle.

4.3. PURIFICACIN DE LA VARIABLE:

Como emo, mencionao anteriormente< toa ,erie e tiem/o 0Qo variaBle macroecon?mica

cuentan con ,u, 4 com/onente, @ue eterminan ,u conucta i,t?rica a lo lar>o el tiem/oo el

tiem/o< 0 como e, @ue ori>inan la, i=erente, o,cilacione, e ,u conucta.

4.2.1. DESEST"CION"$I!"&IENTO DE UN" V"RI"$E:



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EXPTRA DtS t=Ct+Tt+It

EXPTRA Dt

= Ct+Tt+It

". DESDEST"CION"$I!"&IENTO "DITIVO:

El m-too aitivo /ermite @uitar la e,tacionalia e una variaBle< >enerano una =unci?n e

e,tacionalia @ue /ermite oB,ervar el me, con ma0or e,tacionalia a lo lar>o el /erioo

e anli,i,< el cual ,e eterminara meiante la elecci?n el ma0or valor relativo.

8R";ICO ): ;UCNCI(N DE EST"CION"$ID"D

;UENTE Evie,

#or tal motivo eucimo, @ue el me, e "Bril e, el @ue cuenta con el ma0or >rao e

e,tacionalia< 0 al a/licarle el m-too aitivo e e,e,taconaliamiento< no, amo, cuenta

@ue ico /atr?n re/etitivo e,a/arece en e,e me,.

. DESEST"CION"$I!"&IENTO #OR RE!"8OS:


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0

400

800

1,200

1,600

2,000

2,400

2,800

3,200

3,600

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

JanFebMar

AprMayJnJ!

A"#ep$%&N'(De%

EXP_TRA#A by #ea)'n

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ICA:Pgina25


E, un /roce,o e rea>o, /arecio a la conucta e un /roce,o autorre>re,ivo< la cual

/ermite e,e,tacionaliar una variaBle meian te i=erente, rea>o, @ue tienen como limite

la =recuencia Bao la @ue e,t aa la variaBle.

$a variaBle e,e,tacionaliaa ,e>enera Bao la ,i>uiente eA/re,i?n:

ENR EXP_TRAD_#AEXP_TRAD;EXP_TRAD+1:;EXP_TRAD+2:;EXP_TRAD+3:;EXP_TRAD+

4:;EXP_TRAD+5:;EXP_TRAD+6:;EXP_TRAD+7:;EXP_TRAD+8:;EXP_TRAD+9:;EXP_TRAD+

10:;EXP_TRAD+11::1r=ico, e lnea, a/ilaa, o e lnea, multi/le, oB,ervaremo,

@ue la variaBle no /o,ee tenencia en ,u e,tructura.

8R";ICO 9: V"RI"$E DESEST"CION"$I!"D"

0

400

800

1,200

1,600

2,000

2,400

2,800

3,200

3,600

Jan Feb Mar Apr May Jn J! A" #ep $%& N'( De%

Mean) by #ea)'n

EXP_TRA#A by #ea)'n

;UENTE: Evie,)

4.4. DESTENDENCIAMIENTO DE UNA VARIABLE:



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ICA:Pgina2


EXPTRA DtTt=Ct+St+It

EXPTRA Dt

= Ct+Tt+It

El /roce,o e e,tenenciento e una variaBle ,e /uee realiar Bao * va,: $a va e la,

e,tructura, e com/ortamiento 0 la va e la, i=erencia,.

En /rimer lu>ar< ,e e,tenenciar una variaBle Bao la va e la, e,tructura, e

com/ortamiento cuano ,e le re,ta ala variaBle ori>inal la, e,timacione, e la meor

e,tructura @ue re=lea el com/ortamiento e la, eA/ortacione, traicionale,. DeBemo,

recorar @ue la meor e,tructura @ue re=leaBa la conucta e la variaBle era la lo>artmica

cBica< /or lo @ue la variaBle e,tenenciaa ,e >enera e la ,i>uiente manera:

ENR EXP_TRAD#TEXP_TRAD:+EXP_TRAD_/$_-.:

$a ,e>una va e e,tenenciamiento e, el m-too e la, i=erencia,< en one lai=erencia e ma0or oren /ermitir oB,ervar meor el com/ortamiento e,tenenciao e la

variaBle.

$a variaBle e,tenenciaa /or la /rimera i=erencia ,e e=ine a,i:

ENR DEXP_TRAD#TDEXP_TRAD:

&ientra, @ue la oceava i=erencia< la cual e, m, roBu,ta /ara e,tenenciar< ,e e=ine e la

,i>uiente manera:


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+2,000

+1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

EXP_TRAD EXP_TRAD_/$_-.EXP_TRAD#T DEXP_TRAD#T

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ICA:Pgina2!


ENR DEXP_TRAD_#AD12DEXP_TRAD_#A,12:

a, /oemo, oBtener la variaBle ,in tenencia< la cual @uea eA/re,aa >r=icamente e la

,i>uiente manera:

8R%;ICO 6: DESTENDENCI"&IENTO DE $" V"RI"$E

;UENTE: Evie,)

"@u /oemo, oB,ervar claramente @ue la oceava i=erencia e, la m, roBu,ta /ara

e,tenenciar la variaBle.

CAPITULO : AN(LISIS ECONMETRICO COMO UN PROCESO

ESTOCASTICO


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ICA:Pgina2"


.1. IDENTIFICACI DEL MODELO A TRAVES DE LA

METODOLOGA BO' JENKINS:

Como ,aBemo,< el oBetivo /rimorial e too inve,ti>aor econom-trico e, tratar e

e,cuBrir el/roce,o >eneraor e ato, @ue re/li@ue el com/ortamiento e una variaBle /ara

/oer realiar el /ron?,tico /o,teriormente. E,te oBetivo no e, aeno al /re,ente anli,i, @ue

,e realia< 0 e, /or e,a cue,ti?n @ue trataremo, e e,cuBrir ico /roce,o.

#artimo, en /rimer lu>ar e la variaBle ori>inal FEA/ortacione, Traicionale,G:

D"TOS

NO

De,cuBrir la

SI tran,=ormaci?n

< W

En /rimer lu>ar com/roBaremo, ,i la variaBle ori>inal FEA/ortacione, traicionale,G e,

e,tacionaria. #ara com/roBar e,a e,tacionariea utiliaremo, lo, te,t e ra unitaria.

.1.1. DICKE% FULLER SIMPLE )DFD*:

#arte e una caminata aleatoria:


XES EST"CION"RIOY

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ICA:Pgina2#


Yt=Yt1+t

Yt=+0Yt1+ t

Yt=+0Yt1+1Tt+t

De one oBtenemo, la, i/?te,i,:

3:0=1 H#o,ee ra unitaria< no e, e,tacionario

31:01 HNo /o,ee ra unitaria< e, e,tacionario

TamBi-n /oemo, erivarlo e la ,i>uiente =orma:

YtYt1=+0Yt1Yt1+1Tt+t

( 01)Yt1+1Tt+tYt=+


3:

( 01)==0

H#o,ee ra unitaria< no e, e,tacionario



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ICA:Pgina3$


#or lo @ue al realiar el te,t:

8R";ICO 6: TEST DE R"I! UNIT"RI" DE V"RI"$E ORI8IN"$

;UENTE: Evie,)

En one a/reciamo, @ue:

tc

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ICA:Pgina31


"ce/tamo, 3/or lo @ue /o,ee ra unitaria< a, @ue concluimo, @ue ,e trata e una

variaBle no e,tacionaria.

.1.2. DICKE% FULLER AUMENTADO )AFD*:

#arte e una caminata aleatoria:

Yt=Yt1+t

Yt=+0Yt1+ t

Yt=+0Yt1+1Tt+t


3:0=1 H#o,ee ra unitaria< no e, e,tacionario


TamBi-n /oemo, erivarlo e la ,i>uiente =orma:

YtYt1=+0Yt1Yt1+1Tt+t


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ICA:Pgina32


( 01)Yt1+1Tt+Yt1+Yt2+ ..+Ytp+tYt=+


3:

( 01)==0


31:

00

HNo /o,ee ra unitaria< e, e,tacionario

#or lo @ue al realiar el te,t:

8R";ICO 6: TEST DE R"I! UNIT"RI" DE V"RI"$E ORI8IN"$


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ICA:Pgina33


;UENTE: Evie,)


tc

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ICA:Pgina34


Si [< entonce, la variaBle ,er el lo> H5t

expTRADt1

expTRADlog( t)

#or con,i>uiente /roceeremo, a com/roBar ,i la variaBle

expTRADlog( t)

e, una variaBle

e,tacionaria< meiante e, te,t e DicKe0 ;uller aumentao< /or ,er un te,t m, roBu,to @ue

,u ver,i?n ,im/li=icaa.

8R";ICO : TEST DE R"I! UNIT"RI" DE V"RI"$E $O8"RIT&IC"


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ICA:Pgina35


;UENTE: Evie,)


tc

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ICA:Pgina3


expTRADlog( t)

"

8R%;ICO 1: TEST DE R"I! UNIT"RI" DE DI;ERENCI" DE V"RI"$E

$O8"R'T&IC"

;UENTE: Evie,)


tc>tt


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ICA:Pgina3!


"ce/tamo, 31/or lo @ue no /o,ee ra unitaria< a, @ue concluimo, @ue ,e trata e

una variaBle e,tacionaria.

D"TOS

NO

EA/tra< lo> HEA/tra

SI

Hlo> HEA/tra

Entonce,< como 0a encontramo, la variaBle e,tacionaria o/tima< /roceeremo, con

la e,timaci?n /artieno e ,u correlo>rama /ara /oer e,tructurar la e,timaci?n.

EX PTRADlog( t)

"

ARIMA (p #1,q)


XES EST"CION"RIOY

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ICA:Pgina3"


8R%;ICO 11: CORRE$O8R"&" DE V"RI"$E EST"CION"RI"

;UENTE: Evie,)

#or lo @ue ienti=icamo, al /roce,o como un:

ARIMA (32,1,36)

ARIMA (32,0,1, 36)

DeBemo, tener en cuenta @ue lo, com/onente, "R 0 &" @ue ,e incluirn en la e,timaci?n

,ern lo, @ue ,ale, e la Bana e ,i>ni=icancia el correlo>rama.


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ICA:Pgina3#


.2. ESTIMACIN:

$a metoolo>a e ,elecci?n ,e realiara en Ba,e a la, ,i>uiente, conicione,:

o Se irn eliminano lo, com/onente, "R 0 &" con menor ,i>ni=icancia< tamBi-n ,e

/ueen a>re>ar com/onente< /ero e,to, eBen ,alir e ,u Bana el correlo>rama.o El moelo ?/timo ,er el @ue ten>a un menor aKaiKe< Scar,< en one el criterio

Scar, ,er el @ue /reomine.o El moelo ?/timo tiene la oBli>aci?n e /re,entar un re,iuo @ue ,e com/orte como

ruio Blanco.

$o, moelo, @ue ,e e,timaron< a, como la, /o,iBle, eliminacione, 0Qo a>re>acione, e

com/onente, ,on lo, ,i>uiente,:

o M$DE/$1 /# D/EXPTRA AR1: AR2: AR4: AR8: AR10: AR11: AR12: AR24: AR27: AR30:

AR32: MA1: MA4: MA8: MA12: MA20: MA24: MA28: MA32: MA35: MA36:

o M$DE/$ 2 /# D/EXPTRA AR1: AR2: AR4: AR8: AR10: AR12: AR24: AR27: AR30: AR32:

MA1: MA4: MA8: MA12: MA20: MA24: MA28: MA32: MA35: MA36:

o M$DE/$ 3 /# D/EXPTRA AR1: AR2: AR4: AR10: AR12: AR24: AR27: AR30: AR32: MA1:

MA4: MA8: MA12: MA20: MA24: MA28: MA32: MA35: MA36:


MA4: MA8: MA12: MA20: MA24: MA28: MA32: MA36:


MA4: MA8: MA12: MA20: MA24: MA28: MA36:

o

M$DE/$ 6 /# D/EXPTRA AR1: AR2: AR4: AR10: AR12: AR24: AR27: AR30: AR32: MA1:MA4: MA8: MA20: MA24: MA28: MA36:


MA4: MA8: MA20: MA24: MA28:


MA4: MA8: MA20: MA24:


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ICA:Pgina4$


o M$DE/$ 9 /# D/EXPTRA AR1: AR2: AR4: AR10: AR12: AR24: AR27: AR32: MA1: MA4:

MA8: MA20: MA24:

o M$DE/$ 10 /# D/EXPTRA AR1: AR4: AR10: AR12: AR24: AR27: AR32: MA1: MA4:MA8: MA20: MA24:

o M$DE/$ 11 /# D/EXPTRA AR1: AR4: AR10: AR12: AR24: AR32: MA1: MA4: MA8:

MA20: MA24:

o M$DE/$ 12 /# D/EXPTRA AR1: AR4: AR10: AR12: AR24: AR32: MA1: MA4: MA8:

MA24:

o M$DE/$ 13 /# D/EXPTRA AR4: AR10: AR12: AR24: AR32: MA1: MA4: MA8: MA24:

o M$DE/$ 14 /# D/EXPTRA AR4: AR12: AR24: AR32: MA1: MA4: MA8: MA24:

o M$DE/$ 15 /# D/EXPTRA AR4: AR12: AR24: MA1: MA4: MA8: MA24:

o M$DE/$ 16 /# D/EXPTRA AR12: AR24: MA1: MA4: MA8: MA24:

o M$DE/$ 17 /# D/EXPTRA AR12: AR24: MA1: MA4: MA8: MA24: MA34:

o M$DE/$ 18 /# D/EXPTRA AR12: AR24: MA1: MA8: MA24: MA34:

$a ,elecci?n el moelo ?/timo ,e /re,enta en la ,i>uiente taBla:


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ICA:Pgina41


M$DE/$ N FI TETA T F R2 =N J. A>AI>E #?=AR

1@000000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@350000 N$ 4@430000 +1@310000 +1@010000

2@000000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@352300 N$ 4@086800 +1@311900 +1@030500

3@000000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@342800 #I 4@158100 +1@304700 +1@036800

4@000000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@326300 N$ 4@362000 +1@287400 +1@032800

5@000000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@347900 N$ 3@725400 +1@327500 +1@086300

6@000000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@345900 N$ 3@124800 +1@331900 +1@104200

7@000000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@345900 N$ 3@104000 +1@339300 +1@124900

8@000000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@343000 N$ 3@551700 +1@342400 +1@141400

9@000000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@338900 N$ 4@049400 +1@343500 +1@155900

10@00000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@332200 N$ 3@451400 +1@341000 +1@166800

11@00000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@323000 N$ 2@593200 +1@334800 +1@174000

12@00000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@314000 N$ 2@798400 +1@329000 +1@181600

13@00000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@308700 N$ 2@889400 +1@328800 +1@194800

14@00000268@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@307100 N$ 3@074700 +1@334000 +1@213400

15@00000276@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$.

PR$. 0@05 0@335700 N$ 1@555900 +1@296200 +1@191300

16@00000276@0000 1 1 PR$. 0@05

PR$. 0@05 0@337000 N$ 4@811600 +1@213500 +1@213500

17@00000 276@0000 1 1 PR$. B 0@05 PR$. PR$. 0@05 0@391300 #I 3@997600 +1@384000 +1@278800

18@00000276@0000 1 1 PR$. 0@05

PR$. 0@05 0@394700 #I 4@200000 +1@396500 +1@304700

T"$" 1: ES\UE&" DE SE$ECCI(N DE &ODE$O O#TI&O EN "SE "

&ETODO$O8'" DE SE$ECCI(N O5 JENINS

;UENTE: E$"OR"CI(N #RO#I"


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43/77

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12

EXP_TRAD

EXP_TRADF_DIN

EXP_TRADF_E#T

TRABAJOD

EINVESTIGACIN

ECONOMTR

ICA:Pgina42


En one el /roce,o e,toc,tico /ara la e,timaci?n e, e la =orma

ARIMA (24,1,34) [ ARIMA (24,0,1, 34)

#or lo @ue el /ron?,tico ,er en Ba,e a la e,timaci?n:

log (EXPTRADt)=$0+$1AR (12 )+$2AR (24 )+$3MA (1 )+$4MA (8 )+$5MA (24 )+$6MA (34 )+t"

#or ,u, ato, e,timao, eA/licaran la conucta e la variaBle en el /eroo e anli,i, 0 e

la mi,ma =orma< /ermitir tener una u,ti=icaci?n ,olia /ara realiar el /ron?,tico< en one

eciiremo, ,i realiaremo, una e,timaci?n e,ttica o inmica.

8R";ICO 1*: CO"R"CI(N DE ESTI&"CION DIN%&IC" EST%TIC"

;UENTEEvie,)

Entonce,< /oemo, a=irmar @ue el /roce,o e,ttico e, meor @ue el /roce,o inmico en el

,entio e @ue el /roce,o e,ttico re/lica la tenencia e lar>o /lao a, como la,


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ICA:Pgina43


=luctuacione, e corto /lao< en camBio la e,timaci?n inmica ,olo re=lea la tenencia e

lar>o /lao< ma, no ,u, =luctuacione, e corto /lao.

TamBi-n eBemo, tener en cuenta @ue la e,timaci?n inmica e, m, roBu,ta @ue la e,ttica

en el ,entio e@ue a lo laro e la, e,timacione, e lo, ato,< incor/ora ma0or in=ormaci?n

@ue la e,ttica< /or lo @ue e, eci,i?n el inve,ti>aor< @ue ti/o e e,timaci?n realiar.

CAPITULO !: AN(LISIS DE COINTEGRACIN


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ECONOMTR

ICA:Pgina44


#artimo, e o, variaBle, I H1< e, ecir ,e vuelven e,tacionaria, en ,u /rimera i=erenciaeneral. Com/roBaremo,

@ue ica, variaBle, ,on I H1 utiliano el m-too e DicKe0 ;uller "umentao:

o #ara la variaBle EA/ortacione, traicionale,: E5#TR"D

8R";ICO 12: TEST DE R"I! UNIT"RI" DE D HE5#TR"D

;UENTE: Evie,)



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ECONOMTR

ICA:Pgina45


tc>tt



o #ara la variaBle T-rmino, e IntercamBio: TERINT

8R";ICO 14: TEST DE R"I! UNIT"RI" DE D HTERINT

;UENTE: Evie,)



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ECONOMTR

ICA:Pgina4


tc>tt



Entonce, /roceeremo, a analiar ,i amBa, variaBle, conite>ran o no< e, ecir analiaremo,

,i e, @ue ,e tratan e variaBle, e,/urea, o no.

!.1. ETAPA 1: ESTIMACIN DE RESIDUOS DE LA COMBINACIN

LINEAL:

En one e,timaremo, lo, re,iuo, la comBinaci?n lineal:

TERt+%t

expTRADt=$0+$1

En la /rimera eta/a el anli,i, e cointe>raci?n ,e eBe cum/lir oBli>atoriamente @ue lo,

re,iuo, ,ean e,tacionario,< e, ecir @ue lo, re,iuo, ,ea, I H< /or lo @ue eBe cum/lir con

toa, la, conicione, e un ruio Blanco< e, ecir:

o &eia con,tante.o Variana con,tante.o $a, autocovariana, e/enen ,olo el intervalo el tiem/o.


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+1,200

+800

+400

0

400

800

1,200

1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

-

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ICA:Pgina4!


8R";ICO 1+: COORT"IENTO DE $OS RESIDUOS

;UENTE: Evie,)

#arcialmente< /oemo, oB,ervar @ue /o,ee meia 0 variana con,tante< /ero /ara

com/roBarlo< recurriremo, al Te,t e En>le 8ran>er< el cual ,e Ba,a en el Te,t e DicKe0

;uller "umentao:

3:

( 01)==0



Tenemo, @ue tener Bien en claro @ue la metoolo>a e En>le 8ran>er< ,e Ba,a en el

com/ortamiento e lo, re,iuo, autorre>re,ivo,< como ,i =uera u na caminata aleatoria.


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ICA:Pgina4"


8R%;ICO 1): TEST DE R"I! UNIT"RI" DE $OS RESIDUOS

;UENTE: Evie,)


tc>tt




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ICA:Pgina4#


En one com/roBamo, @ue lo, re,iuo, e la comBinaci?n lnea, e la, variaBle, ,on

e,tacionario,< e, ecir I H.

!.2. ETAPA 2: MODELO DE CORRECIN DE ERRORES:

No, Ba,aremo, en el Teorema e Cointe>raci?n e 8ran>er:

TER t1+$4%t1+t

TERt+$3expTRADt=$0+$1expTRADt1+$2

ao la, ,i>uiente, i/?te,i,:

3:$4=0

31:$4

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ICA:Pgina5$


;UENTE: Evie,)

En one ace/tamo, 31:$4ativo 0 e, e,ta,ticamente

,i>ni=icativo. Entonce, concluimo, @ue ,i eAi,te moelo e correcci?n e errore,.

!.3. TEST DE COINTEGRACIN DE JOHANSEEN

E, un te,t mu0 ,?lio< el cual /ermite ienti=icar la eAi,tencia e relacione, cointe>rante,

entre o, variaBle,.

En ,u metoolo>a utilia lo, ,i>uiente, e,ta,tico, /ara /oer com/roBar la eAi,tencia e

relacione, cointe>rante,.

ao la, ,i>uiente, i/?te,i,:

3: En el te,t trace la i/?te,i, nula e, @ue el nmero e vectore, cointe>rante, e, menor

@ue o i>ual a r contra una alternativa no e,/eci=icaa


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ICA:Pgina51


.trace [ cuano too, lo, i [ < a, e,te e, un te,t conunto. En el te,t

maA la i/?te,i, nula

Como no conocemo, la e,tructura el moelo< entonce, realiamo, el te,t orennole @ue

realice un re,umen e toa, la, e,tructura, eAi,tente,:

8R";ICO 16: TEST DE COINTE8R"CI(N DE JO3"NSEEN

;UENTE: Evie,)


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ICA:Pgina52


En one no, Ba,aremo, en el criterio e aKaiKe 0 ,eleccionaremo, la e,tructura 4< e, ecir

la e,tructura lineal con interce/to 0 tenencia.

"l realiar el te,t e oan,een Bao la e,tructura e,/eci=icaa< tenemo,:

8R";ICO 1: TEST DE COINTE8R"CI(N DE JO3"NSEEN O#TI&O

;UENTE: Evie,)

En one ,e>n lo, e,ta,tico, e Trace 0 e Ein>envalue< /oemo, concluir @ue:

R&c'a(am)s *0"&+&sta",st,c)"&T-ac& .ac&ptam)s*0"&+&sta",st,c)"&


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&,n/&n0a+1 p)-+) q1&&2,st& 1na-&+ac,3nc),nt&/-ant& 4

CAPITULO #: VECTORES AUTORREGRESIVOS

#.1. TEST DE CAUSALIDAD DE GRANGER:

"nte, e >enerar lo, vectore, autorre>re,ivo, HV"R< e, e /ertinencia com/roBar la

relaci?n e cau,alia @ue eAi,ten entre amBa, variaBle, /ara /oer =ormular lo, vectore,

Bao la relaci?n correcta e cau,alia< 0 el te,t e 8ran>er me /ermite aclarar ica

relaci?n.

8R";ICO *: TES DE C"US"$ID"D DE 8R"N8ER

;UENTE: Evie,)

En one en Ba,e a la, /roBaBiliae, el te,t:

R&c'a(am)s *0&nam5as s,t1ac,)&s # &s"&c,- #q1&+)s t&-m,n)s "&,nt&-cam5,)


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s, ca1sana +) /-a/&- a+as &2p)-tac,)n&s t-a",c,)na+&s # . "&+am,smaman&-a

+as &2p)-tac,)n&st-a",c,)na+&s s, ca1sana +) /-an/&- a +)st&-m,n)s "&

,nt&-cam5,)4

#.2. FORMA PRIMITIVA DE LOS VECTORES AUTORREGRESIVOS:

#.2.1. VAR 1 BIVARIADO:

TERt1+$3expTRADt1+ t

TERt+$2

expTRADt=$0+$1

TER t1+$3expTRADt1+t

TERt=$0+$1expTRADt+$2


TERt2+$4expTRADt1+$5expTRADt2+t

TER t1+$3

TER t+$2

expTRADt=$0+$1

TERt2+$4expTRADt1+$5expTRADt2+t

TER t1+$3

TERt=$0+$1expTRADt+$2


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TERt3+$5expTRADt1+$6expTRADt2+$7expTRADt3+t

TER t2+$4TER t1

+$3

TER t+$2

expTRADt=$0+$1

TERt3+$5expTRADt1+$6expTRADt2+$7expTRADt3+t

TER t2+$4

TER t1+$3TERt

=$0+$1expTRADt+$2


TERt4+$6expTRADt1+$7expTRADt2+$8expTRADt3+$9expTRADt4+t

TERt3+$5

TERt2+$4TERt1

+$3

TERt+$2

expTRADt=$0+$1

TERt4+$6expTRADt1+$7expTRADt2+$8expTRADt3+$9expTRADt4+t

TERt3+$5

TER

t2

+$4

TERt1+$3

TER t=$0+$1expTRADt+$2

#.2.. VAR BIVARIADO


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TERt5+$7expTRADt1+$8expTRADt2+$9expTRADt3+$10expTRADt4+$11expTRADt5+t

TERt4+$6

TER t3+$5

TERt2+$4TER t1

+$3

TER t+$2

expTRADt=$0+$1

TERt5+$7expTRADt1+$8expTRADt2+$9expTRADt3+$10expTRADt4+$11expTRADt5+t

TERt4+$6

TER

t3

+$5

TERt2+$4

TER t1+$3

TER t=$0+$1expTRAD+$2

#.3. FORMA REDUCIDA DE LOS VECTORES AUTORREGRESIVOS:


EXP_TRAD TER_INT

EXP_TRAD+1: 0@657438 0@000234

0@05127: 0@00054:

C 12@8225 C 0@42990

TER_INT+1: 15@70805 0@983119

2@43014: 0@02576:

C 6@46386 C 38@1663

+798@4027 1@249015


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ICA:Pgina5!


133@950: 1@41983:

C+5@96047 C 0@87969


EXP_TRAD TER_INT

EXP_TRAD+1: 0@409966 0@001079

0@06819: 0@00077:

C 6@01238 C 1@40124

EXP_TRAD+2: 0@364686 +0@0006690@06527: 0@00074:

C 5@58743 C+0@90821

TER_INT+1: 21@43665 1@136653

6@39262: 0@07219:

C 3@35334 C 15@7446

TER_INT+2: +11@00983 +0@162620

6@72038: 0@07589:

C+1@63828 C+2@14271

+526@9757 1@708530

136@105: 1@53707:

C+3@87183 C 1@11155


EXP_TRAD+1: 0@338348 0@001935

0@07183: 0@00081:C 4@71040 C 2@37733

EXP_TRAD+2: 0@245864 0@000566

0@07320: 0@00083:

C 3@35882 C 0@68184

EXP_TRAD+3: 0@201391 +0@002324

0@06933: 0@00079:

C 2@90498 C+2@95783


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ICA:Pgina5"


TER_INT+1: 24@46465 1@110334

6@34984: 0@07197:

C 3@85280 C 15@4279

TER_INT+2: +21@87179 +0@0950369@59744: 0@10878:

C+2@27892 C+0@87367

TER_INT+3: 7@479635 +0@031978

6@66076: 0@07549:

C 1@12294 C+0@42359

+509@1100 1@232093

139@019: 1@57565:

C+3@66217 C 0@78196


EXP_TRAD TER_INT

EXP_TRAD+1: 0@350499 0@001800

0@07400: 0@00084:

C 4@73642 C 2@13415

EXP_TRAD+2: 0@281163 0@000360

0@07686: 0@00088:

C 3@65816 C 0@41118

EXP_TRAD+3: 0@221368 +0@002545

0@07535: 0@00086:

C 2@93771 C+2@96368


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ECONOMTR

ICA:Pgina5#


EXP_TRAD+4: +0@090772 0@000632

0@07281: 0@00083:

C+1@24670 C 0@76206

TER_INT+1: 23@05368 1@122795

6@52220: 0@07434:C 3@53465 C 15@1040

TER_INT+2: +20@06907 +0@102585

9@64480: 0@10993:

C+2@08082 C+0@93321

TER_INT+3: 0@258068 +0@026957

9@74603: 0@11108:

C 0@02648 C+0@24268

TER_INT+4: 7@893581 +0@012795

6@67940: 0@07613:

C 1@18178 C+0@16806

+564@0316 1@377067

144@274: 1@64438:

C+3@90944 C 0@83744

#.3.. VAR BIVARIADO

EXP_TRAD TER_INT

EXP_TRAD+1: 0@367504 0@0019880@07475: 0@00085:

C 4@91644 C 2@33184

EXP_TRAD+2: 0@250369 0@000229

0@07967: 0@00091:

C 3@14275 C 0@25237

EXP_TRAD+3: 0@179367 +0@002902

0@07962: 0@00091:


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ICA:Pgina$


C 2@25270 C+3@19585

EXP_TRAD+4: +0@131964 0@000521

0@07919: 0@00090:

C+1@66643 C 0@57678

EXP_TRAD+5: 0@119740 0@000759

0@07612: 0@00087:

C 1@57312 C 0@87437

TER_INT+1: 22@13092 1@115211

6@53656: 0@07454:

C 3@38571 C 14@9604

TER_INT+2: +17@04557 +0@088103

9@84366: 0@11226:

C+1@73163 C+0@78482

TER_INT+3: +1@509116 +0@0476959@80674: 0@11184:

C+0@15389 C+0@42647

TER_INT+4: 10@72925 0@093607

9@81695: 0@11195:

C 1@09293 C 0@83612

TER_INT+5: +4@139989 +0@108595

6@79811: 0@07753:

C+0@60899 C+1@40074

+514@4780 2@205728

151@609: 1@72897:

C+3@39346 C 1@27574

#.4. ELECCIN DEL VAR PTIMO:

El mecani,mo e ,elecci?n e, el mi,mo @ue /ara lo, moelo, e /roce,o, e,toc,tico,< en

lo, cuale,:

o Se eli>e el @ue tiene ma0or lo> liKelioo.o Se eli>e al @ue tiene menor "KaiKe.


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ICA:Pgina1


o Se eli>e al @ue tiene menor Scar,< el cual e, el criterio @ue /reomina ,oBre lo,

em,.

En one al analiar lo, V"R< concluimo, @ue el meor vector autorre>re,ivo

e, el V"R 2 ivariao:

R+)are 0@961836 0@988935

AG@ R+)are 0@960598 0@988577

#H )@ re)) 6998596@ 899@0435

#@E@ ea&'n 194@5000 2@204471

F+)&a&)&% 777@0884 2755@829

/'" !e!K'' +1280@794 +420@6445

Aae AI 13@41452 4@454630

#%KLar # 13@53328 4@573393

Mean epenen& 1388@245 81@80937

#@D@ epenen& 979@8581 20@62555

#.4. FUNCIN DE IMPULSO RESPUESTA:

$a, =uncione, e Im/ul,o re,/ue,ta ,on la, re,/ue,ta, e toa, la, variaBle, en el moelo a

un ,ocK e,tructural e 1 unia a 1 variaBle en el moelo< en otra, /alaBra, e, la re,/ue,ta

e la, eA/ortacione, traicionale, a un im/ul,o en lo, t-rmino, e intercamBio mantenieno

toa, la, otra, variaBle, en el momento t ? anteriore, con,tante,.

En /rimer lu>ar< la matri e im/ul,o re,/ue,ta e amBa, variaBle, e,:

Re)p'n)e ' EXP_TRAD

Per' EXP_TRAD TER_INT

1 194@5000 0@000000

9@92554: 0@00000:

2 71@64351 53@61507

14@9463: 14@1823:

3 82@53274 29@73849


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ECONOMTR

ICA:Pgina2


14@9880: 15@0213:

4 95@41695 49@95672

12@4261: 11@8898:

5 68@92788 61@73580

13@0230: 13@5506:

6 73@13937 64@5051113@1912: 14@6553:

7 67@78539 74@63613

14@0010: 15@5435:

8 61@02031 80@16124

14@7793: 16@8410:

9 59@15568 85@13470

15@5562: 18@0611:

10 54@84700 90@41588

16@3968: 19@1601:

Re)p'n)e ' TER_INT

Per' EXP_TRAD TER_INT

1 0@238497 2@191532

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